CPI books GmbHLiquidiert

CPI books GmbH

Leck

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2021 bis zum 31.03.2022

Bilanz

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022

- In der zur Offenlegung bestimmten Fassung -

I. Allgemeine Erläuterungen

Die CPI books GmbH mit Sitz in Leck ist im Handelsregister B des Amtsgerichts Flensburg unter der Registernummer HRB 1555 NI eingetragen.

Der Jahresabschluss der CPI books GmbH wurde nach den Vorschriften des HGB und des GmbHG aufgestellt. Die Bilanzierung und Bewertung wurde nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 242 bis 256 HGB unter Berücksichtigung der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften der §§ 264 ff. HGB und §§ 42 und 42a GmbHG vorgenommen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde unverändert zum Vorjahr das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

Die Gesellschaft leitet zentral den Buch-Herstellungsprozess der deutschen CPI-Gruppengesellschaf- ten und tritt gegenüber den Kunden im eigenen Namen und auf eigene Rechnung auf.

Durch die operative Einbindung der Gesellschaft in die deutsche CPI-Gruppe des Gesellschafters CPI GmbH, Leck, und dieser in den Gesamtkonzern der Cameron France Holding S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich (nachfolgend kurz CFH bzw. CFH-Konzern), ist sie wesentlich von Entscheidungen, die auf Konzernebene getroffen werden, und von der Konzernfinanzierung abhängig.

Die Konzernfinanzierung basiert im Wesentlichen auf der Innenfinanzierung, d.h. der Liquidität, die die Gesellschaften des CFH-Konzerns aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit generieren. Der CFH-Konzern ist nach dessen Unternehmens- und Liquiditätsplanung jederzeit in der Lage, die Zahlungsfähigkeit aller in den Konzern einbezogenen Gesellschaften sicherzustellen.

Sollten sich künftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Konzerns ergeben, ist der CFH-Konzern und damit auch die CPI books GmbH auf die finanzielle Unterstützung durch den Gesellschafter des Mutterunternehmens des CFH-Konzerns, der ELPIS Books B.V., Amsterdam/Niederlande, angewiesen. Gemäß einer zwischen der ELPIS Books B.V., der CFH und der CPI GmbH geschlossenen Vereinbarung ("comfort letter") hat die CPI books GmbH im Falle bestandsgefährdender Sachverhalte das Recht, ein der ELPIS Books B.V. am 28. Juli 2018 gewährtes Darlehen in Höhe von EUR 28,2 Mio. (zuzüglich aufgelaufener Zinsen) ganz oder teilweise fällig zu stellen, welches von der ELPIS Books B.V. durch Übertragung von Anteilen an der CFH im Wert des ausstehenden Betrags und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH beglichen werden kann. Vor dem Hintergrund der Unternehmens- und Liquiditätsplanung und des oben genannten comfort letter geht die Geschäftsführung von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit der deutschen CPI-Gruppe unter der Leitung der CPI GmbH und somit auch der CPI books GmbH aus.

Sollten sich zukünftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Konzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die im comfort letter geregelte Übertragung der Anteile und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können, ist der Fortbestand des CFH-Konzerns und damit auch der CPI books GmbH gefährdet.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet. Den linearen Abschreibungen hierunter erfasster Kundenbeziehungen liegt eine betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer von 15 Jahren zugrunde.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bilanziert. Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen niedrigeren beizulegenden Wert am Abschlussstichtag werden nur bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen. Zuschreibungen werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmäßigen Abschreibungen weggefallen sind. Zur Ermittlung des beizulegenden Wertes der Anteile an verbundenen Unternehmen wird jährlich eine Ertragswertberechnung nach dem Discounted-Cashflow- Verfahren durchgeführt. Die wesentlichen Einflussgrößen für die Bewertung sind der Diskontierungszinssatz sowie die in der zugrunde liegenden internen Unternehmensplanung abgebildeten Erwartungen über die zukünftige Geschäftsentwicklung und die zukünftigen Zahlungsströme.

Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Für Bestandsrisiken und sonstige Wertminderungen werden, auf den jeweiligen Einzelfall abgestellt, angemessene Abschläge vorgenommen. Grundlage für die Bemessung der Notwendigkeit von Abschlägen sind bei Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen niedrigere Wiederbeschaffungskosten zum Abschlussstichtag, bei unfertigen Erzeugnissen ein bis zur Fertigstellung voraussichtlich unter den Herstellungskosten (zu Vollkosten) liegender Verkaufspreis. Bei den unfertigen Erzeugnissen werden neben den Materialeinzelkosten und den Einzelkosten der Fertigung auch angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie des produktionsbedingten Werteverzehrs des Anlagevermögens mit in die Herstellungskosten einbezogen. Fremdkapitalzinsen werden nicht angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag unter Abzug erforderlicher Einzel- und Pauschalwertberichtigungen angesetzt.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen sind mit dem Betrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle erkennbaren Risiken aus ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken. Eine Bewertung erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages nach § 253 Abs. 1 HGB unter - sofern relevant - Einbeziehung zukünftiger (objektivierter) Preis- und Kostensteigerungen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Fremdwährungsumrechnung wird mit dem Umrechnungskurs zum Buchungszeitpunkt vorgenommen. Zum Stichtag werden noch vorhandene Fremdwährungsposten nach § 256a HGB umgerechnet.

Latente Steuern sind aufgrund eines bestehenden steuerlichen Organschaftsverhältnisses mit dem Gesellschafter CPI GmbH, Leck, als Organträgerin nicht anzusetzen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Entwicklung des Anlagevermögens

Zur Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2021/2022 einschließlich der kumulierten Abschreibungen wird auf den beigefügten Anlagenspiegel verwiesen, der integraler Bestandteil des Anhangs ist.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben - wie im Vorjahr - Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR 1.476 (Vorjahr TEUR 1.299) Lieferungen und Leistungen. Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind - wie im Vorjahr - sonstige Vermögensgenstände, die insbesondere aus der Finanzierungsgemeinschaft mit der CPI GmbH (Cashpool) resultieren.

Entsprechend dem zum 31. März 2007 geschlossenen Aufrechnungs- und Abtretungsvertrag hat die Gesellschaft zum 31. März 2022 ihre Forderungen an die CPI GmbH abgetreten und anschließend mit den eigenen Verbindlichkeiten gegenüber der CPI GmbH aufgerechnet, um die bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten im Verbundbereich auf die CPI GmbH zu konzentrieren. Zum Stichtag betragen die Forderungen gegen den Gesellschafter CPI GmbH TEUR 16.090 (im Vj.: TEUR 17.973).

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Die Rückstellungen für Personalverpflichtungen betreffen - wie im Vorjahr - im Wesentlichen Verpflichtungen für Resturlaubsansprüche, Arbeitszeitkonten, Urlaubsgeld, tarifliche Jahresleistung, Tantiemen und Jubiläen.

Rückstellungen für Jubiläumsverpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen mit dem Anwartschaftsbarwert (projected unit credit method) auf der Grundlage der Heubeck-Richttafeln 2018 G bewertet. Der zugrundegelegte Rechnungszinssatz von 1,35 % (Vorjahr 1,51 %) wird gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Geschäftsjahre bei einer angenommenen Restlaufzeit von fünfzehn Jahren ermittelt. Eine Fluktuationsquote wurde nicht berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Gewährleistungen werden pauschal mit 5 % vom durchschnittlichen Umsatz des letzten Quartals des Geschäftsjahres angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben folgende Restlaufzeiten:

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen zum einen kurzfristige Verpflichtungen aus Liefer- und Leistungsbeziehungen in Höhe von TEUR 8.921 (Vorjahr TEUR 5.225) und zum anderen langfristige sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.757 aus Darlehensverpflichtungen gegenüber der CPI Clausen & Bosse GmbH (TEUR 1.057) und der CPI Ebner & Spiegel GmbH (TEUR 1.700), jeweils mit einer Endfälligkeit im Jahr 2028. Diese Darlehen sind unbesichert und werden jeweils mit 7,25 % verzinst.

Haftungsverhältnisse

Bei der CPI Ebner & Spiegel GmbH, Ulm, bestehen Pensionsverpflichtungen aus den jeweiligen Vorgesellschaften (Franz Spiegel Buch GmbH und J. Ebner Graphische Betriebe GmbH & Co.). Im Rahmen der Umstrukturierung innerhalb der CPI-Gruppe wurden in 2006 Beschäftigungsverhältnisse der CPI Ebner & Spiegel GmbH auf die CPI GmbH, die CPI books GmbH sowie die CPI Purchase & Logistic GmbH ausgelagert. Die CPI Ebner & Spiegel GmbH hat sich gegenüber der CPI books GmbH verpflichtet, die Pensions- und Altersteilzeitansprüche von Mitarbeitern, die bis zum 31. Dezember 2006 bei der Ebner & Spiegel GmbH beschäftigt waren, wirtschaftlich zu tragen. Dementsprechend werden die betreffenden Ansprüche der Mitarbeiter in Höhe von zum Stichtag insgesamt TEUR 3.503 nicht als Rückstellungen, sondern unter den Haftungsverhältnissen ausgewiesen.

Zum jetzigen Zeitpunkt ist eine Inanspruchnahme der Gesellschaft aus den oben beschriebenen Haftungsverhältnissen nicht wahrscheinlich, da die Gesellschaft davon ausgeht, dass die CPI Ebner & Spiegel GmbH die Ansprüche erfüllen wird.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Der Anstieg der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr betrifft hauptsächlich das inländische Buchgeschäft und sechs der Top Ten unserer umsatzstärksten Kunden. Im Vergleich mit dem Vorjahr ist der coronabedingte Umsatzeinbruch zu berücksichtigen.

Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Sonstige betriebliche Erträge enthalten periodenfremde Erträge in Höhe von insgesamt TEUR 22 aus der Auflösung von Rückstellungen und Wertberichtigungen auf Forderungen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr sind Erträge von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung in Höhe von TEUR 3.312 angefallen. Die außergewöhnlichen Erträge betreffen in voller Höhe Erträge aus der Zuschreibung der Beteiligung an der CPI Ebner & Spiegel GmbH (Posten "sonstige betriebliche Erträge").

Aus der Währungsumrechnung resultieren sonstige betriebliche Erträge in Höhe von TEUR 66 (i. Vj. TEUR 15) sowie sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 19 (i.Vj. TEUR 92).

Erträge aus Gewinnabführungsverträgen

Erträge aus Beteiligungen (sämtlich aus verbundenen Unternehmen) beinhalten die abgeführten Gewinne der CPI Clausen & Bosse GmbH in Höhe von TEUR 1.354 (i. Vj. TEUR 1.190) und der CPI Ebner & Spiegel GmbH von TEUR 1.201 (i. Vj. TEUR 673).

Von diesen Erträgen wurden TEUR 364 für Garantiedividenden abgezogen. Dabei handelt es sich um die jährliche Vergütung der von der Euryale Ltd. gehaltenen Anteile an der CPI Clausen & Bosse GmbH sowie an der CPI Ebner & Spiegel GmbH in Höhe von jeweils 10,1 %.

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Aufgrund von voraussichtlich dauernder Wertminderung wurden im Geschäftsjahr 2021/2022 insgesamt außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von TEUR 3.018 vorgenommen. Es handelt sich in Höhe von TEUR 2.636 um eine Abschreibung auf den Beteiligungsansatz einer Beteiligung, die aufgrund von nachhaltigen Standortkostensteigerungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen wurde sowie eine außerplanmäßige Abschreibung in Höhe von TEUR 382 auf den Bilanzposten Ausleihungen an verbundene Unternehmen aufgrund einer rückwirkenden Änderung des Zinssatzes.

Zinserträge/Zinsaufwendungen

Die Zinsaufwendungen enthalten Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung langfristiger Rückstellungen aus Jubiläumsverpflichtungen in Höhe von TEUR 1 (i. Vj. TEUR 1).

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft war im Geschäftsjahr:

Für die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführung (§ 285 Nr. 9a HGB) wird § 286 Abs. 4 HGB in Anspruch genommen.

Arbeitnehmer

Im Durchschnitt wurden im Geschäftsjahr 97 (i. Vj. 92) Angestellte und 34 (i. Vj. 32) gewerbliche Arbeitnehmer beschäftigt.

Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft gehört zur deutschen CPI-Gruppe unter der Leitung der CPI GmbH, Leck.

Die Gesellschaft ist in den Konzernabschluss der Cameron France Holding S.A.S, Boulogne-Billancourt/Frankreich, einbezogen, die für den kleinsten Kreis und zugleich größten Kreis von Konzernunternehmen den Konzernabschluss aufstellt. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Cameron France Holding S.A.S, Boulogne-Billancourt/Frankreich erhältlich.

Oberstes Mutterunternehmen ist die ELPIS Holdings Ltd., Hatfield/Großbritannien.

Aufstellung des Anteilsbesitzes

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen, die für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind, bestehen zum Bilanzstichtag nicht.

Angaben zum Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das für das Geschäftsjahr 2021/22 berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 35 und betrifft ausschließlich die Kosten der Abschlussprüfung.

¹ Es bestehen Beherrschungs- und Ergebnisabführungsverträge mit den Beteiligungsgesellschaften.
² indirekte Beteiligung über die CPI Ebner & Spiegel GmbH
³ indirekte Beteiligung über die CPI books B.V., Niederlande

Ergebnisverwendung

Das Ergebnis vor Verlustübernahme für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 in Höhe von EUR -2.126.714,06 wurde aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages von der CPI GmbH übernommen.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022

Grundlagen der Gesellschaft

Allgemeines

Innerhalb der deutschen CPI-Gruppe unter der Leitung der CPI GmbH, Leck, ist der Herstellungs- und Vertriebsprozess von Büchern und ähnlichen Produkten von der Auftragsannahme bis zur Fakturierung der Kundenforderungen auf mehrere deutsche CPI-Gruppengesellschaften aufgeteilt. Der Einkauf sowie die Logistik unterliegen einheitlich der Verantwortung der CPI books GmbH. Als Lohnfertiger von Druckerzeugnissen handeln die CPI Clausen & Bosse GmbH und die CPI Ebner & Spiegel GmbH. Zur Optimierung betrieblicher Abläufe bedient sich die CPI books GmbH für den Herstellungsprozess zunehmend des ausländischen Produktionsstandortes in der Tschechischen Republik.

Den Vertrieb übernimmt die CPI books GmbH als zentrale Organisation. Die Gesellschaft betreibt ihr Geschäft an den Standorten Leck und Ulm.

Darüber hinaus besteht mit der CPI GmbH ein Dienstleistungsvertrag, auf Basis dessen die CPI GmbH den anderen Gesellschaften der CPI-Gruppe zentrale Dienste aus den Bereichen Rechnungswesen, Steuern, Personal und IT zur Verfügung stellt.

Die CPI books GmbH ersetzt den anderen, für sie tätig werdenden CPI-Gesellschaften ihre Kosten zuzüglich eines vertraglich vereinbarten Gewinnaufschlags.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2021/2022 hat sich die aktive Geschäftstätigkeit unverändert zum Vorjahr auf den Vertrieb von Druckerzeugnissen sowie auf den Einkauf und die Logistik konzentriert.

Die bedeutsamsten Leistungskennziffern der Gesellschaft sind Umsatzerlöse und Jahresergebnis vor Gewinnabführung.

Die Gesellschaft ist in die deutsche CPI-Gruppe und über diese in den Konzernverbund der Cameron France Holding S.A.S. mit Sitz in Paris/Frankreich (CFH-Konzern) eingebunden.

Forschung und Entwicklung

Als Gruppe arbeitet die CPI zentral an Verbesserungen im Bereich von Druck- und Bindeverfahren und Umschlagsveredelung. Die Gesellschaft CPI books GmbH als Einkaufs- und Vertriebsgesellschaft betreibt keine Forschung und Entwicklung.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Aufgrund der im Abschnitt "Grundlagen der Gesellschaft" beschriebenen Tätigkeit als Lohnfertiger für Druckerzeugnisse innerhalb der deutschen CPI-Gruppe wird der Geschäftsverlauf und die Lage der Gesellschaft mittelbar wesentlich durch die Entwicklung der Nachfrage nach auf Papier gedruckten Büchern in Deutschland bestimmt. Die nachfolgenden Ausführungen zu gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen beziehen sich demnach auf diesbezügliche Entwicklungen in der Druckindustrie.

Nach den Corona-Lockdowns des letzten Geschäftsjahres erwartete die Druckindustrie - und damit auch die deutsche CPI-Gruppe - seit Sommer 2021 eine neue Herausforderung: Stark steigende Kosten (insbesondere für Papier und Energie), Rohstoffknappheit und gestörte Lieferketten. Ein Grund dafür liegt in der Umstellung der Produktion vieler Papierfabriken weg von grafischen Papieren hin zu profitableren Verpackungen. Dazu kamen die steigenden Energiepreise, die neben der Erhöhung der Energiekosten bei der eigenen Buchproduktion auch die Papierpreise der Lieferanten (durch Energiekostenzuschläge) weiter steigen ließen, da die Papierhersteller auch diese Kosten an die Druckereien weitergaben. Neben Papier wurden außerdem auch andere wichtige Bestandteile der Buchproduktion knapper und teurer, unter anderem Klebstoffe und Druckfarben.

Dazu kamen Probleme bei vielen Lieferketten. Die Blockade des Suezkanals sowie fehlende LKWs und LKW-Fahrer führten zu deutlich gestiegenen Lieferzeiten für viele Rohstoffe und Materialien.

All diese Herausforderungen haben zu einem starken Anstieg der Kosten, vor allem der Materialkosten, geführt.

Neben der wachsenden Beliebtheit von E-Books wächst auch das Print-on-Demand-Segment schnell an. Für viele Verlage und Autoren lohnt sich "PoD" vorallem bei niedrigen Auflagen mehr als der reguläre Offset-Druck, da hier ein erheblicher Teil des Risikos wegfällt und viel kürzere Lieferzeiten ermöglicht werden. Dieser Trend wird auch durch die starken Probleme bei den Lieferketten weiter beschleunigt und uns auch in Zukunft weiter begleiten.

Die Druckereibranche hat sich zu einem Vorreiter im Bereich Nachhaltigkeit und Klimaschutz in den letzten Jahren in Deutschland entwickelt. Auch CPI hat dieses Ziel in der neu ausgearbeiteten Unternehmensstrategie festgeschrieben. So werden bereits heute viele Bücher klimaneutral produziert.

Geschäftsverlauf

Die CPI books GmbH hat im Berichtszeitraum vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 Umsatzerlöse von EUR 136,8 Mio. erzielt, während sich diese im Vergleichszeitraum des Vorjahres auf EUR 110,0 Mio. beliefen. Der Umsatz hat sich gegenüber Vorjahr deutlich erholt.

Im Berichtszeitraum ist die Anzahl der von der Gesellschaft produzierten und über die Vertriebsgesellschaft CPI books GmbH verkauften Bücher - Hardcover (HC), Softcover (SC), Klappenbroschüren (Flaps) und Kalender (Diaries) - von 93,2 Mio. Stück auf 127,6 Mio. Stück gestiegen (36,9%). Im Bereich SC und Flaps ist die Anzahl der verkauften Bücher von 62,3 Mio. Stück im Vorjahr auf 90,7 Mio. Stück im Berichtszeitraum um 45,6% gestiegen.

Der Verkauf von HC-Produkten stieg von 30,9 Mio. Stück im Vorjahr auf 37,0 Mio. Stück (19,7%). Mit einem Umsatzanteil von 41,9% bei den Hardcover-Büchern und Kalendern und 58,1% bei den Taschenbüchern und Klappenbroschuren hat sich die Absatzstruktur im Vergleich zum Vorjahr (45,2% zu 54,8%) in Richtung SC+Flaps verschoben.

Ertragslage

Die Betriebsleistung (Umsatzerlöse plus Bestandsveränderungen) liegt bei EUR 136,3 Mio. (Vorjahr: EUR 110,7 Mio.) und ist somit um EUR 25,6 Mio. bzw. 23,1% gestiegen.

Der Materialeinsatz hat sich absolut um EUR 22,4 Mio. bzw. um 21,5% gegenüber dem Vorjahr erhöht. Die Materialeinsatzquote (in % der Betriebsleistung) ist im Vergleich zum Vorjahr von 93,8% auf 92,6% gesunken, aufgrund einer Verminderung der unfertigen Erzeugnisse.

Der Personalaufwand ist im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 538 (7,9%) gestiegen, aufgrund einer höheren durchschnittlichen Mitarbeiteranzahl.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 683 (9,6%) erhöht, was hauptsächlich auf die Steigerung von Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen zurückzuführen ist.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind mit EUR 3,5 Mio. um EUR 3,2 Mio. gegenüber dem Vorjahr (EUR 0,3 Mio.) gestiegen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Zuschreibungen auf Finanzanlagen infolge einer nachhaltigen Verbesserung der Geschäftssituation.

Die Abschreibungen auf Finanzanlagen betreffen vollständig eine außerplanmäßige Abschreibung auf eine Beteiligung infolge standortbezogener Kostensteigerungen, die nicht vollständig an Kunden weitergegeben werden können.

Die Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens stammen im Wesentlichen aus Zinserträgen aus einem im Jahr 2028 endfälligen Darlehen an ein verbundenes Unternehmen.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen basieren im Wesentlichen auf Zinsaufwendungen aus Darlehen von verbundenen Unternehmen.

Das verbesserte Jahresergebnis vor Verlustübernahme in Höhe von EUR -2.126.714,06 (Vorjahr: EUR -3.553.174,73) wurde aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages von der CPI GmbH übernommen.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist von EUR 108,6 Mio. auf EUR 114,4 Mio. gestiegen, im Wesentlichen bedingt durch den Anstieg der Vorräte und der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Kapitalrücklage der Gesellschaft beträgt TEUR 87.373, unverändert zum Vorjahr.

Durch das gleichbleibende Eigenkapital und die Erhöhung der Bilanzsumme hat sich die Eigenkapitalquote von 80,48% auf 76,41% verringert.

Finanzlage

Die Finanzierung der Gesellschaft ist durch die operative Einbindung in den Konzernverbund der Cameron France Holding (CFH), die Teilnahme am internen Cash-Pooling der deutschen CPI-Gruppe sowie über den Ergebnisabführungsvertrag mit der CPI GmbH sichergestellt.

Gesamtaussage

Die unter dem Vorbehalt der Unsicherheit bezüglich der Entwicklung der Corona-Pandemie prognostizierte Zunahme von Umsatz und Jahresergebnis vor Gewinnabführung ist bei der CPI books GmbH in Maßen eingetreten. Der Geschäftsverlauf und die Lage der Gesellschaft wird vor dem Hintergrund der weltweiten Gesamtsituation und ihrer Einbindung in die deutsche CPI-Gruppe und über diese in den CFH-Konzernverbund derzeit insgesamt als zufriedenstellend beurteilt.

Chancen- und Risikobericht

Marktchancen und -risiken

Aufgrund der im Abschnitt "Grundlagen der Gesellschaft" beschriebenen Tätigkeit als Lohnfertiger für Druckerzeugnisse innerhalb der deutschen CPI-Gruppe bestimmen die Marktchancen und -risiken der Verlagshäuser als Kunden der deutschen CPI-Gruppe mittelbar auch die Marktchancen und -risiken der Gesellschaft.

Die Entwicklung der Gesellschaft wird wesentlich durch zwei Faktoren bestimmt, zum einen das Nachfragevolumen der Kunden der deutschen CPI-Gruppe nach von der Gesellschaft produzierten Druckerzeugnissen und zum anderen die eigenen technischen Voraussetzungen und Fähigkeiten, den geänderten Marktbedingungen gerecht zu werden.

Das veränderte Leseverhalten von Menschen als Endkunden, ein stark wachsender Marktanteil von E-Books sowie die zunehmend reduzierten Verkaufsflächen in den Innenstädten sind negative Trends, die teilweise durch den anwachsenden Onlinehandel der Verlage oder anderer Anbieter kompensiert werden.

Nachdem die negativen Folgen der Corona-Pandemie durch Gegenmaßnahmen hinsichtlich Arbeitsplatzgestaltung und Rohstoffversorgung weitestgehend geregelt waren, führt der Ukraine-Krieg seit dem 24. Februar 2022 und die Null-Covid-Politik der chinesischen Staatsregierung zu einer weiteren Verteuerung der Energieversorgung und einer Unterbrechung der Lieferketten. Das neu entstandene Risiko der Inflation durch hohe Energiekosten wird über entsprechende Zuschläge an die Kunden weitergegeben.

Der Trend zu einem geänderten Bestellverhalten (kleinere Auflagen in einem kürzeren Zeitraum) der Verlage hat in der vergangenen Geschäftsperiode angehalten und wird sich weiter fortsetzen. Für den Trend zu kleineren Auflagen fühlt sich die deutsche CPI-Gruppe mit ihren technischen Lösungen CPI zero inventory und CPI auto stock replenishment gut aufgestellt.

Die neue Umweltstrategie, Bücher CO ₂ -neutral zu fertigen, ermöglicht es den Wunsch der Kunden nach mehr Nachhaltigkeit und Ressourcenschonung zu bedienen.

Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung

Durch die operative Einbindung der Gesellschaft in die deutsche CPI-Gruppe des Gesellschafters CPI GmbH, Leck, und dieser in den Gesamtkonzern der Cameron France Holding S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich (nachfolgend kurz CFH bzw. CFH-Konzern), ist sie wesentlich von Entscheidungen, die auf Konzernebene getroffen werden, und von der Konzernfinanzierung abhängig.

Die Konzernfinanzierung basiert im Wesentlichen auf der Innenfinanzierung, d.h. der Liquidität, die die Gesellschaften des CFH-Konzerns aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit generieren. Der CFH-Konzern ist nach dessen Unternehmens- und Liquiditätsplanung jederzeit in der Lage, die Zahlungsfähigkeit aller in den Konzern einbezogenen Gesellschaften sicherzustellen. Wesentliche Annahme der Planung ist, dass sich die derzeitige Corona-Pandemie weiterhin nur gering negativ auf den Umsatz auf Ebene des CFH-Konzerns auswirkt bzw. Umsatzrückgänge durch Gegenmaßnahmen zur Kostenreduktion aufgefangen werden können. Sollten sich künftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Konzerns ergeben, ist der CFH-Konzern und damit auch die CPI books GmbH auf die finanzielle Unterstützung durch den Gesellschafter des Mutterunternehmens des CFH-Konzerns, der ELPIS Books B.V., Amsterdam/Niederlande, angewiesen. Gemäß einer zwischen der ELPIS Books B.V., der CFH und der CPI GmbH geschlossenen Vereinbarung ("comfort letter") hat die CPI books GmbH im Falle bestandsgefährdender Sachverhalte das Recht, ein der ELPIS Books B.V. am 28. Juli 2018 gewährtes Darlehen in Höhe von EUR 28,2 Mio. (zuzüglich aufgelaufener Zinsen) ganz oder teilweise fällig zu stellen, welches von der ELPIS Books B.V. durch Übertragung von Anteilen an der CFH im Wert des ausstehenden Betrags und anschließenden Verwertung durch die CPI books GmbH beglichen werden kann. Vor dem Hintergrund der Unternehmens- und Liquiditätsplanung und des oben genannten comfort letter geht die Geschäftsführung von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit der deutschen CPI-Gruppe unter der Leitung der CPI GmbH und somit auch der CPI books GmbH aus.

Sollten sich zukünftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Konzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die im comfort letter geregelte Übertragung der Anteile und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können, ist der Fortbestand des CFH-Konzerns und damit auch der CPI books GmbH gefährdet.

Risikomanagement

Das bestehende Risikomanagement umfasst alle deutschen Gesellschaften des CFH-Konzerns und wird in allen Bereichen weiter intensiviert. Insbesondere soll weiter ein Schwerpunkt auf die Begrenzung von Bonitätsrisiken auf Kundenseite bei der CPI books GmbH gelegt werden. So wird beispielsweise jeder Neukunde unserer Warenkreditversicherung gemeldet. Sollte die Versicherung keinen ausreichenden Schutz gewähren, verlangen wir in der Regel Vorkasse oder Bankbürgschaften zur Absicherung des Zahlungsausfallrisikos. Bei fehlenden Sicherheiten lehnen wir den Auftrag in der Regel ab.

Wir sind in die interne Revision unserer französischen Konzernmuttergesellschaft Cameron France Holding S.A.S. eingebunden und liefern darüber hinaus eine detaillierte monatliche Berichterstattung an diese.

Im Konzernverbund haben wir das Ziel, kontinuierlich an der Weiterentwicklung dieses Management-Informations-Systems zu arbeiten, um über eine Reihe geeigneter Kennzahlen das Betriebsgeschehen noch transparenter zu gestalten, eventuelle Risiken frühzeitig zu erkennen und Gegenmaßnahmen einzuleiten.

Erklärung zur Unternehmensführung

Angaben nach § 289f Abs. 4 HGB i. V. m. § 36 und § 52 GmbHG finden Sie auf unserer Internetseite (https://cpi-print.de/de/cpi/impressum/).

Prognosebericht

Ausblick

Der Beginn des Ukraine-Krieges Ende Februar 2022 setzte der Erholung der deutschen Wirtschaft im Anschluss an die ausklingende Corona-Pandemie ein schnelles Ende. Seit dem Ausbruch des Ukraine-Krieges sind die Preise für Strom und Gas massiv gestiegen und ein Ende des Preisanstieges ist aus heutiger Sicht nicht vorhersehbar. Ebenso verhält es sich bei Papierpreisen und anderen Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen.

Die Erreichbarkeit unserer Ziele im laufenden Geschäftsjahr wird maßgeblich davon bestimmt, inwieweit wir in der Lage sind, die gestiegenen Kosten an unsere Kunden weiterzugeben. Dazu kommt das Risiko der sich eintrübenden Verbraucherstimmung mit einer geringeren Nachfrage nach Büchern und anderen Druckerzeugnissen infolge stark steigender Energie- und Lebensmittelpreise.

Aus heutiger Sicht können wir nicht davon ausgehen, dass wir unsere Geschäftsziele erreichen werden.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die CPI books GmbH, Leck

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Jahresabschluss der CPI books GmbH, Leck, - bestehend aus der Bilanz zum 31. März 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der CPI books GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. April 2021 bis zum 31. März 2022 geprüft. Die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

WESENTLICHE UNSICHERHEIT IM ZUSAMMENHANG MIT DER FORTFÜHRUNG DER UNTERNEHMENSTÄTIGKEIT

Wir verweisen auf die Angaben in Abschnitt "I. Allgemeine Erläuterungen" des Anhangs sowie die Angaben in Abschnitt "Chancen- und Risikobericht", Unterabschnitt "Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung" des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass der Fortbestand des CFH-Konzerns und damit auch der CPI books GmbH gefährdet ist, sollten sich zukünftig wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Konzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die in einem comfort letter geregelte Übertragung von Anteilen und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können. Wie in Abschnitt "I. Allgemeine Erläuterungen" des Anhangs und in Abschnitt "Chancen- und Risikobericht", Unterabschnitt "Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung" des Lageberichts dargelegt, deuten diese Ereignisse und Gegebenheiten auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hin, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt. Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

SONSTIGE INFORMATIONEN

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS UND DEN LAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Auszug aus dem Protokoll

über die Beschlussfassung der Gesellschafter

der CPI books GmbH, Leck

Unter Verzicht auf alle Formen und Fristen für die Einberufung einer Gesellschafterversammlung fassten die Gesellschafterin der CPI books GmbH, Leck,

CPI GmbH, Leck

- vertreten durch Herrn Oliver Maillard

heute die folgenden Beschlüsse: