Xingfa Europe GmbH

Xingfa Europe GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht 2023

I. Allgemeine Informationen zur Xingfa Europe GmbH

1. Geschäftsmodell

II. Wirtschaftsbericht der Xingfa Europe

1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenbezogene Lage

2. Geschäftsentwicklung

3. Wirtschaftliche Lage

(a) Ertragslage

(b) Vermögenslage

(c) Finanzlage

i) Kapitalstruktur

ii) Beteiligungen

iii) Liquidität

4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

III. Nachtragsbericht

IV. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

2. Chancenbericht

3. Risikobericht

4. Fazit

I. Allgemeine Informationen zur Xingfa Europe GmbH

1. Geschäftsmodell

Die Xingfa Europe GmbH (im Folgenden als "Xingfa Europe" bezeichnet), ansässig in der Insterburger Straße 7, 60487 Frankfurt am Main, mit einem eingetragenen Kapital von 1 Million EUR, ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Hubei Xingfa Chemicals Group Co. Ltd. (im Folgenden als "Xingfa Group" bezeichnet). Sie wurde im April 2015 in Frankfurt, Deutschland, gegründet und hat ihre Geschäftstätigkeit offiziell im Dezember 2015 aufgenommen.

Xingfa Europe ist auf den Handel mit chemischen Produkten spezialisiert. Ihre Gründung in Deutschland stellt den vierten Schritt in der internationalen Expansionsstrategie der Xingfa Group dar. Dieser strategische Schritt verfolgt zwei Hauptziele: Einerseits soll der Marktanteil der Xingfa-Produkte in Europa erhöht und damit die Grundlage für weitere Expansionen auf dem europäischen Markt geschaffen werden. Andererseits dient dieser Schritt dem Aufbau von Vertriebsstrukturen mit Lagerkapazitäten in Europa, um Logistikkosten zu senken, Amortisationszeiten zu verkürzen und letztendlich die Rentabilität der Produkte zu steigern.

Die Produkte von Xingfa Europe lassen sich in zwei Hauptkategorien unterteilen: Die erste Gruppe umfasst chemische Produkte aus eigener Herstellung innerhalb der Unternehmensgruppe, darunter verschiedene Phosphatprodukte für Lebensmittel- und Industrieanwendungen. Die zweite Gruppe besteht aus Handelschemikalien, die von externen Lieferanten bezogen werden, wie beispielsweise Trinatriumphosphat, Amidosulfonsäure und Natronlauge. Der Fokus des Geschäfts von Xingfa Europe liegt vorrangig auf dem Verkauf der ersten Produktkategorie, also der von der Muttergesellschaft hergestellten Phosphatprodukte.

Aktuell nutzt Xingfa Europe zwei primäre Vertriebsmodelle für ihre Produkte: Direktlieferung, bei der die Produkte direkt von den Lieferanten an die Kunden von Xingfa Europe geliefert werden. Vertriebsbelieferung, bei der die Produkte zunächst in das Lager von Xingfa Europe in den Niederlanden transportiert werden, bevor sie an Kunden versandt oder von diesen abgeholt werden. Die Kunden von Xingfa Europe sind überwiegend in Europa ansässige Unternehmen.

Zum Ende des Geschäftsjahres 2023 bestand das Personal von Xingfa Europe aus einem Geschäftsführer, zwei Vertriebsleitern, zwei Vertriebsmitarbeitern und einer Sekretärin. Die Vertriebs- und Finanzaktivitäten des Unternehmens wurden zudem durch das Personal des Mutterunternehmens unterstützt.

II. Wirtschaftsbericht der Xingfa Europe

1. Allgemeine wirtschaftliche und branchenbezogene Lage

Der anhaltende Krieg in der Ukraine, der im Februar 2022 begann, hat die globale wirtschaftliche Erholung von der Covid-19-Pandemie überschattet. Die Bedrohung durch steigende Energiepreise und Handelsstörungen stellt eine Herausforderung für EU- Unternehmen dar, die bereits mit den Folgen der Pandemie zu kämpfen haben. Gleichzeitig könnten steigende Inflationsraten die Kaufkraft europäischer Unternehmen und Endverbraucher erheblich belasten. Diese Entwicklungen werfen Bedenken hinsichtlich einer möglichen globalen Rezession auf, insbesondere innerhalb der EU. Darüber hinaus könnte die Aussicht auf anhaltende Handelsstörungen und die Verhängung weiterer wirtschaftlicher Sanktionen aufgrund des Ukraine-Krieges die Risiken für die europäische Wirtschaft zusätzlich verschärfen.

Phosphatprodukte für Lebensmittel- und Industrieanwendungen, die als zentrale Säule des Produktportfolios der Xingfa Group dienen und den Schwerpunkt der Vertriebsaktivitäten von Xingfa Europe bilden, verzeichnen bisher eine relativ stabile und starke Nachfrage auf den europäischen Märkten. Gleichzeitig gehört die Xingfa Group zu den führenden Herstellern von Phosphatprodukten in China und zeichnet sich durch hohe Produktqualität, Diversifikation, Produktionskapazität und betriebliche Effizienz aus. Die Synergie- und Skaleneffekte der Xingfa Group als Muttergesellschaft und Hauptlieferant ermöglichen es Xingfa Europe, die Nachfrage auf dem europäischen Markt mit einem breiten Produktspektrum zu geringeren Kosten zu bedienen und sich dadurch einen deutlichen Wettbewerbsvorteil zu sichern.

Nichtsdestotrotz ist der europäische Markt für Phosphatprodukte äußerst wettbewerbsintensiv und von zahlreichen Unternehmen geprägt, die ähnliche Produkte anbieten. Die Hauptkonkurrenten von Xingfa Europe sind europäische Unternehmen, die Phosphatprodukte von Herstellern in Thailand und anderen Lieferanten in China beziehen.

2. Geschäftsentwicklung

In den Geschäftsjahren 2021 und 2022 verzeichnete Xingfa Europe ein erhebliches Umsatzwachstum, indem das Unternehmen die steigende Marktnachfrage nach chemischen Produkten in Europa nutzte, während viele Wettbewerber mit pandemiebedingten Produktionsengpässen zu kämpfen hatten. Dank der stabilen Produktionskapazitäten und Kosteneffizienz der Muttergesellschaft in China konnte Xingfa Europe seinen Kundenstamm erfolgreich erweitern und das Bestellvolumen steigern. Allerdings blieb die Bruttomarge trotz des Umsatzwachstums weitgehend auf historischem Niveau. Dies lag daran, dass die günstige Preisentwicklung durch gestiegene Kosten für Waren negativ beeinflusst wurde. Während die hohe Nachfrage und das begrenzte Angebot die Preise für chemische Produkte europaweit ansteigen ließen und sich somit positiv auf die Rentabilität auswirkten, wurde diese Entwicklung durch die erheblich gestiegenen Transportkosten - verstärkt durch die Auswirkungen des Ukraine-Krieges - negativ beeinflusst.

Im Geschäftsjahr 2023 erreichten europäische Wettbewerber nach der Pandemie wieder ihre normalen Produktionskapazitäten, wodurch der zuvor durch die Muttergesellschaft begünstigte Wettbewerbsvorteil von Xingfa Europe zurückging. Jedoch konnte Xingfa Europe die während der Pandemie gewonnenen Erfahrungen in der Neukundenakquise und der eigenständigen Verwaltung von Lieferungen aus dem Lager in den Niederlanden nutzen, um die Rentabilität zu steigern. Dies unterstützte zudem das strategische Ziel, Xingfa Europe als zunehmend unabhängiges Distributionszentrum der Gruppe in Europa zu positionieren. Durch die personelle Verstärkung des Vertriebsteams seit Ende des Vorjahres konnte Xingfa Europe im Jahr 2023 den Fokus verstärkt auf die Entwicklung von Geschäftsaktivitäten im Vertriebsbelieferungsmodell legen. In diesem Modell werden verstärkt Geschäftsanbahnungen und operative Prozesse - einschließlich Kundenakquise, Preisverhandlungen und Transportmanagement - intern abgewickelt. Im Gegensatz dazu ist das Direktlieferungsmodell weiterhin stärker von der Unterstützung und den Spezifikationen der Muttergesellschaft abhängig. Insgesamt ist die Geschäftsführung von Xingfa Europe mit der Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2023 zufrieden.

3. Wirtschaftliche Lage

(a) Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2023 erwirtschaftete Xingfa Europe einen Umsatz von ca. 66.806,59 TEUR, was einem erheblichen Rückgang von 41,80 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2022 (ca. 114.779,84 TEUR) entspricht. In Relation zum Materialaufwand (ca. 63.254,07 TEUR im Vergleich zu ca. 111.329,85 TEUR im Vorjahr) resultierte daraus eine Rohertragsmarge von 5,32 %, ein deutlicher Anstieg gegenüber den 3,01 % des Vorjahres.

Der Umsatzrückgang und die gleichzeitige Erhöhung der Rohertragsmarge sind unter anderem auf die Outbound-Strategie der Xingfa Group zurückzuführen, die darauf abzielt, Xingfa Europe schrittweise in eine eigenständigere Vertriebsgesellschaft in Europa zu transformieren. Infolgedessen war Xingfa Europe im Geschäftsjahr 2023 sowohl absolut als auch proportional weniger von der Direktlieferung abhängig, die etwa 81 % des Umsatzes ausmachte, verglichen mit 89 % im Vorjahr. Dieses Modell, das von Natur aus eine geringere Rohertragsmarge für Xingfa Europe mit sich bringt, basiert hauptsächlich auf von der Muttergesellschaft ausgehandelten Verkäufen, bei denen die Produkte direkt von der Xingfa Group an die Kunden von Xingfa Europe geliefert werden.

Im Gegensatz dazu legte Xingfa Europe im Geschäftsjahr 2023 einen stärkeren Fokus auf die Vertriebsbelieferung, die 19 % des Umsatzes ausmachte, verglichen mit 11 % im Vorjahr. In diesem Modell werden die Produkte zunächst in das Lager in den Niederlanden transportiert, bevor sie verkauft werden, wobei Kundenakquise, Preisverhandlungen und weitere logistische Prozesse direkt von Xingfa Europe gesteuert werden. Da dieser Ansatz von Xingfa Europe mehr Eigeninitiative, Ressourcen und Risiken erfordert, führt er von Natur aus zu einer höheren erwarteten Rohertragsmarge.

Des Weiteren lässt sich der Umsatzrückgang und die steigende Rohertragsmarge durch folgende Faktoren erklären: Da die meisten europäischen Wettbewerber im Jahr 2023 nach der Pandemie wieder ihre normalen Produktionskapazitäten erreichten, verringerte sich der zuvor pandemiebedingt bedingte Wettbewerbsvorteil von Xingfa Europe. Der während der Pandemie gewonnene Marktanteil, insbesondere im Jahr 2022, als Wettbewerber unter Produktionsengpässen litten, konnte 2023 nicht gehalten werden, sodass der Umsatz auf ein normaleres Niveau zurückging.

Allerdings blieb die gestärkte Verhandlungsmacht durch den erweiterten Kundenstamm und die während der Pandemie entwickelten operativen Best Practices bestehen. Dies ermöglichte es Xingfa Europe, sich auf profitablere Kunden zu konzentrieren, was zur Erhöhung der Rohertragsmarge beitrug.

Über alle Produktkategorien hinweg wurden ca. 96 % des Umsatzes mit den von der Xingfa Group hergestellten Phosphatprodukten erzielt, während die verbleibenden 4 % von extern beschafften Handelschemikalien stammten. Geografisch entfiel der Großteil des Umsatzes (96 %) auf europäische Märkte, während 4 % außerhalb Europas generiert wurden. Diese Verhältnisse blieben weitgehend unverändert im Vergleich zum Vorjahr.

Sonstige betriebliche Erträge beliefen sich im Geschäftsjahr 2023 auf ca. 1.379,32 TEUR (Vorjahr: ca. 3.941,41 TEUR). Der deutliche Rückgang im Vergleich zu dem Vorjahr war hauptsächlich auf die Verringerung der Erträge aus Währungsumrechnungen zurückzuführen (ca. 1.255,94 TEUR im Vergleich zu ca. 3.893,41 TEUR).

Sonstige betriebliche Aufwendungen betrugen im Geschäftsjahr 2023 ca. 2.528,52 TEUR (Vorjahr: ca. 4.558,89 TEUR). Diese Aufwendungen wurden im Wesentlichen durch zwei Faktoren beeinflusst: Währungsumrechnungen (ca. 1.313,71 TEUR) und Produktlieferkosten (ca. 415,45 TEUR).

Die Produktlieferkosten verzeichneten einen deutlichen Anstieg von ca. 53 % im Vergleich zum Vorjahr, da das Volumen (in Tonnen) der aus dem Lager in den Niederlanden verkauften Chemikalien im Jahr 2023 um etwa 60 % zunahm. In diesem Zusammenhang organisierte Xingfa Europe den Transport und übernahm die Lieferkosten für die Kunden. Im Gegensatz dazu gingen die Vertriebsprovisionen im Vergleich zum Vorjahr um ca. 92 % deutlich zurück, da die Verkaufsabschlüsse mit Provisionsvereinbarungen im Jahr 2023 erheblich reduziert wurden.

Sowohl die sonstigen betrieblichen Erträge als auch die sonstigen betrieblichen Aufwendungen wurden erheblich durch den Wechselkurs zwischen dem US-Dollar und dem Euro beeinflusst. Xingfa Europe führt den Großteil seiner Einkäufe und Verkäufe in US-Dollar durch, während die lokale Buchhaltungswährung der Euro ist. Im Geschäftsjahr 2023 führte diese Wechselkursvolatilität zu einem Nettoverlust von ca. 57,77 TEUR im Einkommen von Xingfa Europe, verglichen mit einem Nettogewinn von ca. 491,61 TEUR im Vorjahr.

Aufgrund der Einstellung von zwei neuen Mitarbeitern seit dem letzten Quartal des Vorjahres erhöhte sich die durchschnittliche Gesamtzahl der Beschäftigten bei Xingfa Europe im Geschäftsjahr 2023 auf 6 (Vorjahr: 4,5). Dies führte zusammen mit der Einführung eines erweiterten Anreizsystems für Vertriebsmitarbeiter zu einem erheblichen Anstieg des Personalaufwands, sowohl absolut (ca. 422,65 TEUR) als auch proportional (ein Anstieg um 107 %).

Für das Geschäftsjahr 2023 erzielte Xingfa Europe ein positives EBIT von ca. 1.572,17 TEUR (Vorjahr: ca. 2.415,85 TEUR) und einen Jahresüberschuss von ca. 1.072,31 TEUR. Dies entspricht einem signifikanten Rückgang um ca. 591,67 TEUR im Vergleich zum Jahresüberschuss von ca. 1.663,98 TEUR im Geschäftsjahr 2022.

Die Veränderung des Jahresergebnisses um ca. 591,67 TEUR im Jahr 2023 lässt sich, zusätzlich zu den oben genannten Punkten, durch erhebliche Schwankungen in zentralen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung im Vergleich zum Vorjahr erklären. Detaillierte Zahlen sind in der nachstehenden Tabelle aufgeführt:

In Bezug auf den Prognosebericht im Managementbericht 2022 hat Xingfa Europe im Geschäftsjahr 2023 den Umsatz, den Materialaufwand, den Rohertrag und die Rohertragsmarge weitgehend im Einklang mit den im Vorjahr erstellten Prognosen erwirtschaftet. Das erzielte EBIT liegt leicht unter der Prognose, was hauptsächlich auf die Bewertung der Fremdwährungspositionen zum Bilanzstichtag zurückzuführen ist.

(b) Vermögenslage

Zum 31. Dezember 2023 zeigte die Bilanz von Xingfa Europe ein Anlagevermögen in Höhe von 20,25 TEUR. Dieses Anlagevermögen machte 0,17 % der Gesamtaktiva aus, ein leichter Anstieg im Vergleich zum Verhältnis von 0,16 % im Vorjahr. Der Großteil des Anlagevermögens bestand aus Büroeinrichtungen. Neben dem Anlagevermögen wurden die Gesamtaktiva in Umlaufvermögen (99,77 % im Vergleich zu 99,54 % im Vorjahr) und aktive Rechnungsabgrenzungsposten (0,06 % im Vergleich zu 0,30 % im Vorjahr) unterteilt.

Vom Umlaufvermögen entfielen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 7.293,78 TEUR, was eine Minderung von 1.243,48 TEUR gegenüber dem Betrag von 8.537,26 TEUR zum 31. Dezember 2022 bedeutet. Darüber hinaus beliefen sich die Lagerbestände an beschafften chemischen Produkten auf 2.239,91 TEUR, was einen erheblichen Rückgang gegenüber den 4.527,59 TEUR zum 31. Dezember 2022 darstellt. Dieser Rückgang war in erster Linie auf außergewöhnliche Großeinkäufe und vorsorgliche Vorausbeschaffungen im Jahr 2022 zurückzuführen, die aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Ausbruch des Ukraine-Krieges vorgenommen wurden und im Geschäftsjahr 2023 nicht mehr erforderlich waren.

(c) Finanzlage

i) Kapitalstruktur

Das Eigenkapital von Xingfa Europe verzeichnete im Geschäftsjahr 2023 weiteres Wachstum und erhöhte sich von 4.112,93 TEUR auf 5.185,24 TEUR. Dieser Anstieg wurde maßgeblich durch den Jahresüberschuss von 1.072,31 TEUR beeinflusst. Das Eigenkapitalverhältnis (Eigenkapital im Verhältnis zur Gesamtaktiva) verbesserte sich von ungefähr 24 % auf nahezu 43 %. Die Veränderungen der Bestandteile des Eigenkapitals im Laufe des Jahres werden in der nachfolgenden Tabelle dargestellt:

ii) Beteiligungen

Seit ihrer Gründung ist die Xingfa Europe keine Beteiligungen eingegangen.

iii) Liquidität

Seit ihrer Gründung hat Xingfa Europe keine Finanzierungsmaßnahmen außerhalb der Xingfa Group unternommen. Es bestehen keine Bankkredite oder -linien. Zum 31. Dezember 2023 beliefen sich die Summe aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten der Xingfa Europe auf 2.226,03 TEUR (im Vergleich zu 3.190,29 TEUR im Vorjahr). Die Nettoverschuldung von Xingfa Europe, berechnet als gegenwärtige Verbindlichkeiten abzüglich der Summe aus Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten, betrug zum 31. Dezember 2023 3.487,87 TEUR (im Vergleich zu 8.704,40 TEUR im Vorjahr). Im Vergleich zum Vorjahr hat sich die Nettoverschuldung von Xingfa Europe zum 31. Dezember 2023 deutlich verringert.

4. Finanzielle und nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Neben den oben genannten finanziellen Leistungsindikatoren (Umsatz, Rohertrag, Rohertragsmarge und EBIT) verwendet Xingfa Europe auch die Kundenzufriedenheit als nichtfinanziellen Leistungsindikator. Durch eine im Jahr 2023 durchgeführte Umfrage, die die Kundenzufriedenheit in Bereichen wie Produktqualität, Lieferzeitpunkt, Kundendienst und Bearbeitung von Beschwerden bewertete, hat Xingfa Europe insbesondere hohe Gesamtzufriedenheitsbewertungen von ihren Kunden erhalten.

III. Nachtragsbericht

Für wesentliche Ereignisse, die nach dem Ende des Geschäftsjahres eingetreten sind, verweisen wir auf die Erläuterungen in den Abschnitten "Prognose-, Chancen- und Risikobericht", sowie "Allgemeine wirtschaftliche und branchenbezogene Lage" in diesem Lagebericht.

IV. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

Xingfa Europe erwartet für das Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 39,56 Millionen EUR, was einem Rückgang von 27,25 Millionen EUR gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Materialaufwand wird voraussichtlich 35,62 Millionen EUR betragen, was einer Minderung von 27,63 Millionen EUR gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dementsprechend geht Xingfa Europe davon aus, dass der Rohertrag für das Geschäftsjahr 2024 bei 3,94 Millionen EUR liegen wird, im Vergleich zu 3,55 Millionen EUR im Vorjahr. Zudem wird die prognostizierte Rohertragsmarge für das Geschäftsjahr 2024 voraussichtlich 9,96% betragen, was einer Steigerung gegenüber der 5,32 % des Vorjahres entspricht.

Was das EBIT betrifft, erwartet Xingfa im Geschäftsjahr 2024 einen Betrag von 1,84 Millionen EUR, was einer Erhöhung um 0,27 Millionen EUR im Vergleich zum EBIT 2023 von 1,57 Millionen EUR entspricht. Darüber hinaus sind die Vorhersagen der genannten finanziellen Indikatoren für das erste Quartal im Geschäftsjahr 2025 in der untenstehenden Tabelle dargestellt.

Hinsichtlich des nichtfinanziellen Leistungsindikators Kundenzufriedenheit verfolgt Xingfa Europe das Ziel, das derzeit hohe Niveau der Gesamtzufriedenheit in den Geschäftsjahren 2024 und 2025 beizubehalten.

Die oben genannten Prognosen basieren auf der Erwartung, dass sowohl die Umsetzung der initialen Outbound-Strategie der Xingfa Group als auch die Positionierung von Xingfa Europe auf dem europäischen Markt nach der Pandemie zu einem Umsatzrückgang führen, während sich gleichzeitig die Rohertragsmarge erhöht.

Strategisch gesehen soll die Etablierung von Xingfa Europe als eigenständigere Vertriebsgesellschaft mit eigenem Lager dazu beitragen, den Wechsel hin zum Vertriebsbelieferungsmodell voranzutreiben, welches eine höhere zu erwartende Rohertragsmarge aufweist. Da dieses Modell jedoch stark auf interne Ressourcen von Xingfa Europe angewiesen ist und das Unternehmen noch über begrenzte personelle Kapazitäten verfügt, wird ein absolutes Umsatzwachstum in naher Zukunft voraussichtlich begrenzt bleiben. Dieser Wandel wird gleichzeitig auch die Abhängigkeit vom Direktlieferungsmodell verringern, das aufgrund der erheblichen Unterstützung durch die Muttergesellschaft von Natur aus eine geringere Rohertragsmarge aufweist, aber derzeit noch den Großteil des Umsatzes von Xingfa Europe sowohl absolut als auch proportional ausmacht.

Aus wirtschaftlicher und branchenspezifischer Sicht ist es unwahrscheinlich, dass das während der Pandemie, insbesondere im Jahr 2022, erzielte Umsatzhoch anhält, da die Wettbewerber wieder zu normalen Produktionskapazitäten zurückkehren. Infolgedessen wird erwartet, dass sich der Umsatz von Xingfa Europe wieder auf ein normaleres Niveau einpendelt. Die während der Pandemie gewonnene Verhandlungsmacht durch einen erweiterten Kundenstamm und optimierte betriebliche Prozesse - insbesondere in der Kundenakquise und der eigenständigen Verwaltung der Lagerlieferungen in den Niederlanden durch das eigene Personal von Xingfa Europe - bleibt jedoch bestehen. Dies dürfte die Möglichkeiten zur Gewinnung und Bindung von Kernkunden verbessern und letztlich zu einer höheren Rohertragsmarge beitragen.

Dennoch ist es wichtig, die Herausforderungen bei der Erstellung genauer Prognosen zu betonen, da zahlreiche Faktoren, wie steigende Energiepreise, zunehmende Frachtkosten und mögliche Handelsbeschränkungen in der EU, die weitgehend durch den anhaltenden Krieg in der Ukraine beeinflusst werden, sowohl für den Umsatz als auch für den Rohertrag von Xingfa Europe Risiken darstellen können. Darüber hinaus bleibt das EBIT des Unternehmens anfällig für Schwankungen des USD-Wechselkurses, die naturgemäß schwer vorhersehbar sind.

2. Chancenbericht

Xingfa Europe sieht bedeutende Chancen sowohl in potenziellen Produkten als auch in neuen Märkten. Im Hinblick auf das Produktportfolio plant das Unternehmen, sein Angebot um weitere Kategorien chemischer Produkte, die von der Xingfa Group hergestellt werden, zu erweitern. Diese strategische Erweiterung ermöglicht es Xingfa Europe, von den Skaleneffekten der Muttergesellschaft zu profitieren und damit seine Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt zu stärken.

In Bezug auf Marktchancen identifiziert Xingfa Europe ungenutztes Potenzial in aufstrebenden Märkten für chemische Produkte in kleineren europäischen Ländern. Durch die Nutzung seines vielfältigen Produktportfolios, das in europäischen Lagern vorgehalten wird, verfügt Xingfa Europe über einen entscheidenden Vorteil gegenüber der Konkurrenz bei der Erschließung dieser Zielmärkte. Dieser Ansatz ermöglicht es Xingfa Europe, seine Markenpräsenz schnell zu etablieren und innerhalb kürzerer Zeit einen erheblichen Marktanteil zu gewinnen.

3. Risikobericht

Mit dem Abklingen der Covid-19-Pandemie kehren die Märkte für chemische Produkte in Europa allmählich in einen gereifteren Zustand zurück, was zu einem verstärkten Wettbewerb unter den Anbietern und einem Preisdruck führt. Seit Beginn der Pandemie sind die Seefrachtkosten kontinuierlich gestiegen und bleiben weiterhin auf hohem Niveau. Diese beiden Faktoren könnten potenziell die Rohertragsmarge von Xingfa Europe belasten.

Zusätzlich ist der Ferntransport anfällig für Lieferprobleme, wie beispielsweise Verzögerungen. Solche Verzögerungen könnten dem Ansehen des Unternehmens schaden, zu Kundenunzufriedenheit führen und fortlaufende wirtschaftliche Verluste für Xingfa Europe verursachen. Andererseits bringt die Strategie, zur Risikominderung höhere Lagerbestände in europäischen Lagern vorzuhalten, eigene Herausforderungen in der Bestandsverwaltung mit sich.

Die oben genannten Risiken und negativen Auswirkungen auf die langfristige Rentabilität von Xingfa Europe werden durch den anhaltenden Konflikt in der Ukraine weiter verschärft. Steigende Energiepreise, anhaltende Handelsstörungen und eine sinkende Kaufkraft der Verbraucher könnten EU-Unternehmen wie Xingfa Europe destabilisieren.

Darüber hinaus ist Xingfa Europe erheblichen Währungsrisiken ausgesetzt, da Beschaffungen und Verkäufe in US-Dollar abgewickelt werden, während die Rechnungslegung in Euro erfolgt.

Zudem birgt die geplante Erweiterung des Produktportfolios von Xingfa Europe das Risiko einer geringeren als erwarteten Marktakzeptanz. Dies könnte mit Herausforderungen wie potenziellen Preisschwankungen und notwendigen Abschreibungen auf Lagerbestände für diese neuen Produkte einhergehen. Auch die Expansion in kleinere europäische Länder könnte mit höheren als erwarteten regulatorischen und Compliance-Kosten verbunden sein, da Marktinformationen und verfügbare Daten begrenzt sind.

Schließlich ist das Bestellvolumen nach wie vor stark auf eine vergleichsweise begrenzte Anzahl von Schlüsselkunden konzentriert, wodurch ein Klumpenrisiko für Xingfa Europe besteht.

4. Fazit

Angesichts der genannten Chancen und Herausforderungen entwickelt Xingfa Europe eine strategische Ausrichtung, um sich als unabhängigeres Distributionszentrum der Gruppe in Europa zu etablieren. Dieser Plan umfasst die Erweiterung des Produktportfolios über verschiedene Kategorien hinweg sowie den Aufbau zusätzlicher Lagerstandorte in Europa. Ziel dieser Strategie ist es, verschiedene europäische Märkte gezielter zu bedienen, die Logistik zu optimieren, Transportkosten zu senken und die Effizienz der Lieferprozesse zu steigern. Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass die nachhaltige Entwicklung der Geschäftstätigkeit von Xingfa Europe in absehbarer Zukunft weiterhin auf die kontinuierliche Unterstützung der Muttergesellschaft, Xingfa Group, angewiesen bleibt.

Zur Offenlegung bestimmte Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Zur Offenlegung bestimmte Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

Anhang

I. Allgemeines

Der Jahresabschluss der Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main, Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB 102368, zum 31. Dezember 2023 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches sowie nach den ergänzenden Vorschriften des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung aufgestellt.

Auf die Rechnungslegung der Gesellschaft finden die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB Anwendung.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Soweit "Davon-Vermerke" nicht in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten sind, werden sie im Anhang vorgenommen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Erstellung des Jahresabschlusses erfolgte unter der Annahme der Unternehmensfortführung gemäß § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bewertet. Sie werden planmäßig entsprechend ihrer voraussichtlichen Nutzungsdauer linear abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die planmäßige Abschreibung erfolgt linear nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer.

Geringwertige Vermögensgegenstände werden in Übereinstimmung mit den steuerlichen Vorschriften gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Vorräte werden zu durchschnittlichen Einstandspreisen bewertet. Soweit niedrigere Wiederbeschaffungspreise vorliegen, werden diese unter Berücksichtigung des Niederstwertprinzips angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag oder mit dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag angesetzt. Erkennbare Einzelrisiken werden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt. Für die zu erwartenden Skontoinanspruchnahmen, das allgemeine Kreditrisiko und den Zinsverlust wird eine Pauschalwertberichtigung gebildet.

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt. Guthaben bei Kreditinstituten in fremder Währung werden gemäß § 256a HGB bewertet.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr und das Vorjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Sonstige Rückstellungen werden für ungewisse Verbindlichkeiten mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag gem. § 253 Abs. 1 HGB gebildet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichende objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden gemäß § 256a HGB bewertet.

Die Berechnung der latenten Steuern beruht auf temporären Unterschieden zwischen den Bilanzposten aus handels- und steuerrechtlicher Betrachtungsweise. Aktive und passive Steuerlatenzen werden verrechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem beigefügten Anlagenspiegel.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Fälligkeit von unter einem Jahr.

Einzelheiten über die Zusammensetzung der Verbindlichkeiten ergeben sich aus dem nachfolgenden Verbindlichkeitenspiegel:

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von T-EUR 5.081 (Vorjahr: T-EUR 11.245) enthalten.

Der Ansatz passiver latenter Steuern in Höhe von T-EUR 0 (Vorjahr: T- EUR 38) entspricht der sich insgesamt ergebenden Steuerbelastung aus dem Unterschied der Handelsbilanz- und der Steuerbilanzwerte. Der Ausweis aktiver und passiver latenter Steuern erfolgt saldiert, und von dem Wahlrecht zur Aktivierung eines Aktivüberhangs wurde kein Gebrauch gemacht. Bei der Bewertung der latenten Steuern wurden unternehmensindividuelle Steuersätze herangezogen. Diese betragen für die Körperschaftsteuer inklusive Solidaritätszuschlag 15,8% und für die Gewerbesteuer 16,1%.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von T-EUR 1.314 (Vorjahr: T-EUR 3.397) enthalten.

In den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sind Erträge aus der Auflösung latenter Steuern in Höhe von T-EUR 38 (Vorjahr: T-EUR 12) enthalten.

V. Ergänzende Angaben

1. Mitglieder der Geschäftsführung

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens geführt durch:

Auf die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wird gem. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

2. Name und Sitz des Mutterunternehmens

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Hubei Xingfa Chemicals Group Co. Ltd. mit Sitz in Hubei, China, die den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, einbezogen. Der Konzernabschluss wird in Hubei, China, aufgestellt.

3. Anzahl Mitarbeiter

Die nachfolgenden Arbeitnehmergruppen waren während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigt:

4. Sonstige Angaben

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen der Gesellschaft sind der folgenden Tabelle zu entnehmen:

5. Vorschlag/Beschluss zur Ergebnisverwendung

Der Gesellschafterin wird vorgeschlagen, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 1.072.305,62 auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterschrift der Geschäftsführung

Entwicklung des Anlagevermögens der Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main, im Geschäftsjahr 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

In dem beigefügten, zur Offenlegung bestimmten verkürzten Jahresabschluss wurden die größenabhängigen Erleichterungen nach § 327 HGB in Anspruch genommen. Zu dem vollständigen Jahresabschluss und Lagebericht wurde folgender Bestätigungsvermerk erteilt:

An die Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 3bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung des gesetzlichen Vertreters für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Der gesetzliche Vertreter ist verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die er in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der gesetzliche Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat er die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist er dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die er als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel in internen Kontrollen, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Feststellung des Jahresabschlusses der Xingfa Europe GmbH, Frankfurt am Main

Der Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2023 wurde von der Gesellschafterversammlung am 31.03.2025 festgestellt. Der Jahresüberschuss in Höhe von EUR 1.072.305,62 wird auf neue Rechnung vorgetragen.