WIRTGEN INVEST Venture GmbH

WIRTGEN INVEST GmbH

Neustadt (Wied)

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

Passiva

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2022

Amtsgericht Montabaur, HRB 24277

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2022

Inhaltsverzeichnis des Konzernanhangs

I. Angaben zum Konzernabschluss

A. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Konzernabschlusses

B. Beteiligungsbesitz und Konsolidierungskreis

C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

D. Erläuterungen zur Konzernbilanz

E. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

II. Angabe gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

III. Angabe gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 11 HGB

IV. Sonstige Angaben

A. Organe

B. Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer

C. Befreiender Konzernabschluss

V. Konzernanlagenspiegel zum 31. Dezember 2022

I. Angaben zum Konzernabschluss

A. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches sowie der ergänzenden Bestimmungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung erstellt. Die Gliederung des Konzernabschlusses erfolgt nach den Vorschriften §§ 266 ff. HGB.

Soweit für Pflichtangaben Wahlrechte bestehen, diese in der Konzernbilanz, der Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung oder im Konzernanhang darzustellen, sind diese aus Gründen der Übersichtlichkeit im Konzernanhang dargestellt.

Die Ausweisstetigkeit wurde gewahrt.

Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB gegliedert.

B. Beteiligungsbesitz und Konsolidierungskreis

Der Konsolidierungskreis zum 31. Dezember 2022 umfasst - neben der WIRTGEN INVEST GmbH -17 inländische und 7 ausländische konsolidierte Tochterunternehmen.

Die Unternehmen werden aufgrund des beherrschenden Einflusses der WIRTGEN INVEST GmbH, Neustadt/Wied, in den Konzernabschluss einbezogen.

Die nachfolgenden Gesellschaften wurden aufgrund § 296 Abs. 1 Nr. 3 und Abs. 2 HGB nicht in den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 einbezogen:

Aufgrund von § 296 Abs. 2 HGB:

Das Eigenkapital der nicht konsolidierten Unternehmen beträgt insgesamt weniger als 0,4 % des Konzerneigenkapitals und ihre Bilanzsumme insgesamt weniger als 0,5 % der Konzernbilanzsumme.

Die Umsatzerlöse der nicht konsolidierten Unternehmen betragen weniger als 0,7 % der Konzernumsätze.

Aufgrund § 296 Abs. 1 Nr. 3 HGB:

Abschlussstichtag aller in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen ist der 31. Dezember 2022.

C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Allgemeines

Die Bewertung der einzelnen Konzerngesellschaften erfolgte gem. § 308 HGB nach einheitlichen Kriterien. Alle Gesellschaften bilanzieren und bewerten bereits auf Ebene des Jahresabschlusses nach einheitlichen Grundsätzen, die sich aus einer gemeinsamen schriftlichen Bilanzierungsrichtlinie ergeben.

Bilanzierungswahlrechte werden nur hinsichtlich des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB in Anspruch genommen. Die Bewertungsmethoden werden unverändert gegenüber dem Vorjahr angewandt.

2. Kapitalkonsolidierung

Für Zugänge wird die Neubewertungsmethode gem. § 301 Abs. 1 Satz 2 Nr. 2 HGB angewandt, indem der Buchwert der Anteile mit dem auf den Konzern entfallenden Eigenkapital des neu einbezogenen Tochterunternehmens, bewertet zum Erwerbszeitpunkt bzw. zum Zeitpunkt der erstmaligen Einbeziehung, verrechnet wird.

Ein sich aus der Verrechnung der Beteiligung mit dem anteiligen Eigenkapital ergebender Differenzbetrag ist gem. § 301 Abs. 1 Satz 2 HGB mit den Vermögensgegenständen und Schulden bis zu deren Zeitwerten zu verrechnen.

Differenzen aus der Umrechnung des Eigenkapitals von in ausländischer Währung aufgestellten Abschlüssen werden gesondert im Ausgleichsposten aus der Eigenkapitalumrechnung innerhalb des Eigenkapitals ausgewiesen. Die Entwicklung der Umrechnungsdifferenzen ist aus dem beigefügten Konzerneigenkapitalspiegel ersichtlich.

3. Schuldenkonsolidierung

Die Schuldenkonsolidierung gem. § 303 Abs. 1 HGB besteht in der gegenseitigen Aufrechnung von Forderungen und Schulden.

Differenzen aus der Währungsumrechnung bei der Schuldenkonsolidierung werden erfolgsneutral im Eigenkapital ausgewiesen.

4. Aufwands- und Ertragskonsolidierung

Für die Konsolidierung der Erfolgsrechnungen wurden die Lieferungen und sonstigen Verrechnungen (Warenverkehr, Pachtaufwendungen und -erträge, Beteiligungserträge, Zinsaufwendungen und -erträge, Umlagen etc.) bei den zu konsolidierenden Gesellschaften untereinander aufgerechnet (Aufwands- und Ertragskonsolidierung).

5. Zwischengewinneliminierung

Auf die Zwischengewinneliminierung wurde aufgrund der untergeordneten Bedeutung für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns verzichtet.

6. Einzelne Bilanzposten

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten abzüglich Anschaffungspreisminderungen aktiviert. Die planmäßigen Abschreibungen werden nach der linearen Methode vorgenommen.

Der Firmenwert aus dem Erwerb der Charlie Living GmbH, Neustadt/Wied, und der Charlie Living Service GmbH, Neustadt/Wied, wird abgeschrieben über die Nutzungsdauer des Gebäudes (50 Jahre).

Sachanlagen

Die entgeltlich erworbenen Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten zuzüglich Anschaffungsnebenkosten abzüglich Anschaffungspreisminderungen aktiviert.

Für abnutzbare Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden planmäßige Abschreibungen nach der linearen Methode vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Bewertung des Finanzanlagevermögens erfolgt grundsätzlich zu Anschaffungskosten. Wertminderungen wird durch angemessene Wertberichtigungen Rechnung getragen. Wertpapiere werden der dauerhaften Vermögensanlage gewidmet. Bei voraussichtlich nur vorübergehenden Wertminderungen werden keine Abschreibungen vorgenommen.

Forderungen und sonstige Aktiva

Der Bestand an liquiden Mitteln wird mit Nominalwerten bewertet.

Der Ansatz der sonstigen Aktiva erfolgt zu Nennwerten.

Rückstellungen

Die Rückstellungen werden mit den nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Bei Altersvorsorgeverpflichtungen wird der durchschnittliche Marktzinssatz der vergangenen zehn Geschäftsjahre für die Abzinsung verwendet.

Verbindlichkeiten

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zum Erfüllungsbetrag.

Währungsumrechnung

Die Bilanzposten der einbezogenen, auf fremde Währung lautenden Abschlüsse, mit Ausnahme des Eigenkapitals, das zu historischen Kursen umgerechnet wird, werden mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs des Bilanzstichtages in Euro umgerechnet. Die aus der Veränderung der Devisenkurse entstehenden Differenzen aus der Umrechnung des Eigenkapitals werden im Rahmen der Kapitalkonsolidierung erfolgsneutral mit dem Eigenkapitalposten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" verrechnet.

Aufwands- und Ertragsposten werden dagegen zu unterjährigen Durchschnittskursen umgerechnet. Die Kursdifferenzen werden gemäß der modifizierten Stichtagsmethode ebenfalls erfolgsneutral im Eigenkapital unter dem Posten "Eigenkapitaldifferenz aus Währungsumrechnung" ausgewiesen.

Latente Ertragsteuern

Für die Berechnung der latenten Steuern wird das Temporary-Konzept angewendet. Das Wahlrecht, den aktiven Überhang latenter Steuern auf temporäre und quasi-permanente Differenzen zwischen handels- und steuerrechtlichem Ansatz zu bilanzieren, wird nicht in Anspruch genommen. Der Ausweis aktiver und passiver latenter Steuern aus Konsolidierungsmaßnahmen erfolgt in saldierter Form. Der Bewertung der latenten Steuern liegt der jeweils landesspezifische bzw. der konzerneinheitliche Steuersatz zugrunde.

D. Erläuterungen zur Konzernbilanz

Anlagevermögen

Die Summe der Bruttowerte (kumulierte Anschaffungs- und Herstellungskosten) und der kumulierten Abschreibungen je Anlageposten sowie die Zugänge und Abgänge des Berichtsjahres ergeben sich aus dem in Anlage 3, Seite 18, beigefügten Konzernanlagenspiegel (ebenso sind dem Konzernanlagenspiegel die Abschreibungen des Geschäftsjahres zu entnehmen).

Angabe gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 10 HGB

Folgende zu den Finanzanlagen gehörenden Finanzinstrumente wurden über ihrem beizulegenden Zeitwert ausgewiesen:

Nach den Indizien des IDW RS VFA2 Rz. 19, konkretisiert durch die Grenzen gemäß IDW FN 2002, 667, sind die Wertminderungen nur von vorübergehender Natur. Eine außerplanmäßige Abschreibung ist insoweit unterblieben.

Demgegenüber wurden folgende zu den Finanzanlagen gehörenden Finanzinstrumente unterhalb ihres beizulegenden Zeitwertes ausgewiesen:

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind in den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 26.501 (Vorjahr: TEUR 21.800) enthalten sowie in den sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von TEUR 149.934 (Vorjahr: TEUR 136.377).

Aktive latente Steuern (aus Einzelabschluss der WIRTGEN INVEST Holding GmbH)

Die Berechnung der latenten Steuern gemäß § 274 HGB erfolgte aufgrund temporärer Differenzen zwischen Bilanzposten aus handelsrechtlicher und steuerrechtlicher Betrachtungsweise.

Der Steuersatz der latenten Steuern nach § 274 HGB beträgt für die Körperschaftsteuer 15,83 % und für die Gewerbesteuer 12,78 %.

Die aufgrund des Wahlrechts nach § 274 HGB nicht bilanzierten latenten Steuern zum 31. Dezember 2022 ermitteln sich wie folgt:

Entwicklung der nicht bilanzierten aktiven latenten Steuern:

Im Rahmen der Kapitalkonsolidierung (Neubewertungsmethode) wurden stille Reserven im Grund und Boden aufgedeckt. Hierauf wurden passive latente Steuern in Höhe von TEUR 30.377 gebildet.

Eigenkapital

Ausschüttungsgesperrte Beträge: TEUR 22.

Rückstellungen

Die Ermittlung der Pensionsrückstellung basiert auf versicherungsmathematischen Grundsätzen auf Basis der PUC-Methode unter Zugrundelegung eines Rechnungszinsfußes von 1,78% und unter Anwendung der "Richttafeln für die Pensionsversicherung" 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck.

Die ausgewiesenen Buchwerte zum Bilanzstichtag entsprechen den ermittelten notwendigen Erfüllungsbeträgen der Rückstellungen.

Der Unterschiedsbetrag nach § 253 Abs. 6 HGB beträgt TEUR 22.

Verbindlichkeiten

Die Aufteilung des Gesamtbetrages der Verbindlichkeiten nach der Restlaufzeit erfolgt in der nachstehenden Übersicht:

E. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Von den Konzernumsatzerlösen in Höhe von insgesamt TEUR 81.367 wurden TEUR 48.793 in der Sparte ENERGY, TEUR 31.912 in der Sparte REAL ESTATE und TEUR 662 in den übrigen Unternehmenssparten erzielt.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 20.755.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 24.950.

Zinsaufwendungen

Die Zinsaufwendungen beinhalten Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 18.

II. Angabe gemäß § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

III. Angabe gemäß §314 Abs. 1 Nr. 11 HGB

IV. Sonstige Angaben

A. Organe

B. Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 34 Arbeitnehmer beschäftigt.

C. Befreiender Konzernabschluss

Der vorliegende Konzernabschluss dient als befreiender Konzernabschluss im Sinne von § 264 Abs. 3 HGB für nachfolgende Tochterunternehmen:

WIRTGEN INVEST Holding GmbH, Neustadt/Wied,

WIRTGEN INVEST Energy GmbH, Neustadt/Wied,

WIRTGEN INVEST Real Estate GmbH, Neustadt/Wied,

WIRTGEN INVEST Venture GmbH, Neustadt/Wied,

WIRTGEN INVEST 1. Anlagegesellschaft mbH, Neustadt/Wied.

V. Konzernanlagenspiegel zum 31. Dezember 2022

Konzernkapitalflussrechnung für 2022

Der Finanzmittelfonds setzt sich zusammen aus den liquiden Mitteln i.H.v. TEUR 375.852.

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2022

KONZERNLAGEBERICHT für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

I. Wirtschaftliche und gesellschaftsrechtliche Grundlagen

Die seit Ende 2017 tätige WIRTGEN INVEST Gruppe mit der WIRTGEN INVEST GmbH als Konzernmutter ist gesellschaftsrechtlich wie folgt organisiert:

Die geschäftsführende WIRTGEN INVEST Holding GmbH verfolgt eine konservative Anlagestrategie. Dies wird erreicht durch eine sorgfältige Vermögensverwaltung, dem Treffen von Investitionsentscheidungen nach einem vernünftigen Chance-Risiko-Profil und der dadurch immanenten Diversifikation der Investitionen in verschiedene Geschäftsfelder.

Sie hält dabei unmittelbar eigenes Vermögen in der Sparte FINANCE und handelt direkt mit Oldtimern. Beteiligungen im Geschäftsfeld VENTURE werden über eine eigene Tochtergesellschaft verwaltet. Über eine Zwischenholdingstruktur mit zu 100 % angebundenen Tochterunternehmen verwaltet die WIRTGEN INVEST Holding GmbH die Sparten REAL ESTATE und ENERGY. Diese Tochterunternehmen tätigen ihrerseits branchenbezogene Investitionen und gehen eigene Beteiligungen ein.

Zum Jahresende 2022 sind 34 (VJ 31) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter inklusive Geschäftsführung im Headquarter in Neustadt (Wied)/Rahms beschäftigt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) in Deutschland war im Jahr 2022 nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes um 1,9 % höher als im Vorjahr. Kalenderbereinigt betrug das Wirtschaftswachstum 2,0 %. Die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland war im Jahr 2022 geprägt von den Folgen des Kriegs in der Ukraine sowie den extremen Energiepreiserhöhungen. Hinzu kamen verschärfte Material- und Lieferengpässe, massiv steigende Preise, der Fachkräftemangel und die andauernde, wenn auch im Jahresverlauf nachlassende Corona-Pandemie. Trotz dieser nach wie vor schwierigen Bedingungen konnte sich die deutsche Wirtschaft im Jahr 2022 insgesamt überraschend gut behaupten.

Die Konjunkturprognosen für 2023 gestalten sich uneinheitlich. Erste Zahlen gehen nach einem Rückgang im letzten Quartal 2022 auch für das 1. Quartal von einem Rückgang der Wirtschaftsleistung aus. Wir befinden uns vermutlich bereits in einer technischen Rezession. Es droht eine Stagnation bei gleichzeitig zäher Inflation. Die Prognosen schwanken für 2023 zwischen -0,3 % und 0,5 % Wirtschaftswachstum. Das weltweite Wirtschaftswachstum 2023 wird nur auf ein geringes Plus von 3 % geschätzt. Lieferketten in der Warenwirtschaft dürften sich weiterhin verändern und noch stärker regionaler anpassen.

2022 war für unseren Sparte FINANCE ein sehr schwieriges Jahr. Die Entwicklung der Indizes spiegeln das Geschehen. Der Dow Jones endete mit minus neun Prozent, der Nasdaq Composite bei minus 34 Prozent, das Minus beim Nikkei betrug elf Prozent, der EuroStoxx 50 verlor elf Prozent und der DAX beendete das Jahr mit einem Minus von zwölf Prozent. Durch die gestiegenen Zinsen waren auch bestehende Investments am Anleihemarkt von Verwerfungen betroffen. Im Jahr 2022 erhielt man für einen Euro durchschnittlich etwa 1,05 US-Dollar. Im Vergleich zu seinen Hochzeiten im Jahr 2008 ist der Wert des Euros damit um knapp 29 Prozent gesunken. Diese Entwicklungen hatten auch direkten Einfluss auf unser Geschäftsfeld VENTURE, das sich in einem vergleichbaren Rahmen wie der Bereich FINANCE entwickelt hat.

In der Sparte REAL ESTATE sind die Entwicklungen 2022 uneinheitlich gewesen. Grundsätzlich blieben die Marktpreise für Immobilien in der Summe aller Effekte in Deutschland weiterhin auf einem hohen Niveau. Das betrifft vor allem gute Lagen und Regionen, in denen ein Mangel an Bauland besteht. Während eine kontinuierliche Nachfrage durch das geringere Angebot preisstabilisierend wirkte, sorgte die Zinspolitik der EZB auf Grundlage der schnell und stark gestiegenen Zinsen für eine spürbare Abkühlung der Immobilienmärkte. Im Baugewerbe führten zudem Material- und Fachkräftemangel, hohe Baukosten und zunehmend schlechtere Finanzierungsbedingungen zu einem deutlichen Rückgang der Bruttowertschöpfung (-2,3 %).

Das Geschäftsfeld ENERGY bleibt bezüglich Erneuerbarer Energien ein Wachstumsmarkt, der weltweit durch die politisch geförderte Energiewende weiterhin vorangetrieben wird. Verstärkt wird die Entwicklung in Europa durch Probleme in der Verfügbarkeit der Atomkraft. Daher sind die Energiepreise 2022 sehr stark gestiegen. Zudem entwickelte sich auch die Wind- und Solarproduktion aufgrund von mehr Sonnenstunden und erhöhter Windausbeute in unseren Märkten positiv. Im Jahr 2023 ist eine Beruhigung der Preisentwicklung eingetreten.

2. Geschäftsverlauf

Die WIRTGEN INVEST Gruppe verfügt zum Jahresbeginn 2022 über Aktiva mit einem Buchwert von 4,095 Mrd. Euro und zum Jahresende über Aktiva im Wert von 4,128 Mrd. Euro.

Der maßgebliche finanzielle Leistungsindikator ist der reale Vermögenserhalt unter Berücksichtigung der Inflation und Steuer. Aufgrund des sehr schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes und der außergewöhnlich hohen Inflationsrate von 6,9 % konnte dieses Ziel 2022 trotz eines handelsrechtlichen Konzerngewinns von 53,8 Mio. Euro (VJ 103,7 Mio. Euro) nicht erreicht werden.

Das sehr schwierige Kapitalmarktumfeld belastete 2022 mit Verlusten das Geschäftsfeld FINANCE.

Auch die Sparte VENTURE konnte sich nicht von den Entwicklungen auf dem Kapitalmarkt entkoppeln und entwickelte sich im Vergleich zum Vorjahr negativ.

Das Geschäftsfeld REAL ESTATE bewegt sich hinsichtlich der Vermögensentwicklung auf dem Niveau der ursprünglichen Erwartungen zum Erwerbszeitpunkt bzw. zum Beginn der Investition.

Die Sparte ENERGY wurde von den Entwicklungen sehr positiv beeinflusst und trug im Geschäftsjahr, deutlich über den Erwartungen liegend, zum Konzernergebnis und der Vermögensentwicklung bei.

3. Lage des Unternehmens

3.1 Ertragslage

Die WIRTGEN INVEST Gruppe setzt die konservative Investitionsstrategie auch im Jahr 2022 in einem komplexen Umfeld in allen Geschäftsfeldern konsequent um. Der handelsrechtliche Konzerngewinn beträgt 53,8 Mio. Euro (VJ 103,7 Mio. Euro).

In den handelsrechtlichen Erträgen von 325,6 Mio. Euro (VJ 288,4 Mio. Euro) der WIRTGEN INVEST Gruppe sind Umsatzerlöse in Höhe von 81,4 Mio. Euro (VJ 44,5 Mio. Euro) enthalten. Diese stammen im Wesentlichen aus den Miet- und Energieerlösen der entsprechenden Investments. Sonstige betriebliche Erträge (im Wesentlichen aus Wertpapieren des Anlagevermögens) sind in Höhe von 196,2 Mio. Euro (VJ 207,8 Mio. Euro) angefallen. Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen betrugen 43,4 Mio. Euro (VJ 33,4 Mio. Euro). Dazu kommen sonstige Zinsen und ähnliche Erträge in Höhe von 4,6 Mio. Euro (VJ 2,7 Mio. Euro).

Die handelsrechtlichen Aufwendungen betragen 258,0 Mio. Euro (VJ 165,3 Mio. Euro) und setzen sich aus Materialaufwendungen und bezogenen Leistungen in Höhe von 13,7 Mio. Euro (VJ 12,4 Mio. Euro), Personalaufwendungen von 6,8 Mio. Euro (VJ 6,2 Mio. Euro), Abschreibungen auf Sachanlagen (im Wesentlichen auf Immobilien- und Energieanlagen) von 32,6 Mio. Euro (VJ 26,9 Mio. Euro), sonstigen betrieblichen Aufwendungen von 167,0 Mio. Euro (im Wesentlichen aus Wertpapieren) (VJ 114,5 Mio. Euro), Zins- und ähnlichen Aufwendungen von 0,1 Mio. Euro (VJ 0,3 Mio. Euro), Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens in Höhe von 37,3 Mio. Euro (VJ 4,9 Mio. Euro) und an sonstigen Steuern von 0,5 Mio. Euro (VJ 0,1 Mio. Euro) zusammen. An Ertragsteuern sind 13,7 Mio. Euro (VJ 19,4 Mio. Euro) angefallen.

3.2 Finanz- und Vermögenslage

Die Gesellschaft hat das Ziel die vorhandene Liquidität diversifiziert in aussichtsreiche Investitionsprojekte aus dem geschilderten Portfolio anzulegen. Die Bilanzsumme der WIRTGEN INVEST Gruppe ist im Berichtsjahr auf 4,128 Mrd. Euro gestiegen (VJ 4,095 Mrd. Euro).

Die Aktivseite der Bilanz 2022 setzt sich im Wesentlichen aus Wertpapieren des Anlagevermögens in Höhe von 1,525 Mrd. Euro (VJ 1,864 Mrd. Euro), Goldbeständen von 197 Mio. Euro (VJ 214 Mio. Euro), Private Equity Funds von 379 Mio. Euro (VJ 278 Mio. Euro), Immobilieninvestments in Höhe von 1.036 Mio. Euro (VJ 896 Mio. Euro), Energieinvestments von 268 Mio. Euro (VJ 236 Mio. Euro), Liquide Mittel, Anleihen und Wertpapiere des Umlaufvermögens von 462 Mio. Euro (VJ 419 Mio. Euro) sowie dem übrigen Vermögen einschl. der Oldtimer in Höhe von 260 Mio. Euro (VJ 188 Mio. Euro) zusammen.

Auf der Passivseite dominiert das Eigenkapital mit einem Betrag von 4,006 Mrd. Euro (VJ 3,954 Mrd. Euro). Die Erhöhung des Eigenkapitals setzt sich zusammen aus dem Jahresüberschuss in Höhe von 53,8 Mio. Euro (VJ 103,7 Mio. Euro) sowie der Veränderung der Eigenkapitaldifferenz aus der Währungsumrechnung.

Rückstellungen bestehen in Höhe von 20,8 Mio. Euro (VJ 31,9 Mio. Euro). Die Verminderung entfällt im Wesentlichen mit 1,7 Mio. Euro auf Steuerrückstellungen und mit 9,3 Mio. Euro auf die sonstigen Rückstellungen. Die Pensionsrückstellung beträgt 0,9 Mio. Euro (VJ 1,0 Mio. Euro). Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betragen 10,9 Mio. Euro (VJ 0 Mio. Euro). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich von 6,2 Mio. Euro auf 12,0 Mio. Euro erhöht. Die sonstigen Verbindlichkeiten, im Wesentlichen in Zusammenhang mit Wertpapieren, haben sich auf 47,7 Mio. Euro (VJ 71,3 Mio. Euro) vermindert. Die übrigen Passiva in Höhe von 31,2 Mio. Euro sind unverändert. Wesentlicher Bestandteil sind latente Steuern in Zusammenhang mit der Neubewertungsrücklage aus dem Erwerb 2020 der Charlie Living GmbH, die unverändert mit 30,4 Mio. Euro fortgeschrieben werden.

III. Chancen-, Risiko- und Prognosebericht

Die künftige Geschäftsentwicklung der WIRTGEN INVEST Gruppe hängt hinsichtlich des Geschäftsfeldes FINANCE und im kurzfristigen Zeithorizont bei VENTURE maßgeblich von den Entwicklungen an den Finanzmärkten ab. Langfristig bestimmen bei der Sparte VENTURE im Wesentlichen die Entwicklung der konkreten Beteiligungen den Erfolg. Hinsichtlich der Geschäftsfelder REAL ESTATE und ENERGY hängt die Geschäftsentwicklung von der Wertentwicklung der konkreten Projekte ab.

Die Kursverluste an den Finanzmärkten haben die Sparte FINANCE im Jahr 2022 belastet. Vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen und politischen Risiken erwarten wir weiterhin eine hohe Volatilität an den Finanzmärkten und sehen das Risiko von Rückschlägen und uneinheitlichen Kursentwicklungen. Zur Risikominderung wird weiterhin die Balance zwischen offensiven und defensiven Werten gehalten und breit zwischen Vermögensklassen wie Anleihen, Aktien, Rohstoffen und Edelmetallen sowie geographisch gestreut. Im Zuge der Risikoberichterstattung in Bezug auf Finanzinstrumente ist darauf hinzuweisen, dass die Gesellschaft Hedging- und Absicherungsinstrumente vorwiegend auf Makroebene nutzt, um so Markt- und Währungsrisiken zu reduzieren. Eine Bildung von Bewertungseinheiten wird wie in den Vorjahren nicht vorgenommen. Im Geschäftsfeld VENTURE hat die WIRTGEN INVEST Gruppe Streubeteiligungen an spezialisierten Private Equity Funds erworben. Eine sorgfältige Auswahl der Investitionsprojekte sowie deren Beobachtung und Begleitung in der Wachstumsphase sind in der Sparte VENTURE wesentliche Erfolgsfaktoren. Die Risiken korrelieren stark mit den Entwicklungen auf den Finanzmärkten.

Die Sparte REAL ESTATE konzentriert sich im Wesentlichen auf den Ankauf und die Bestandshaltung von hochwertigen Immobilien in den Top Lagen der 10 größten Städte Deutschlands. Dieses Basiskonzept wurde 2022 durch den Erwerb einer Immobilie in London ergänzt. Wo es sinnvoll ist, übernimmt die Gesellschaft das unternehmerische Risiko, je nach Projekt, ab der Entwicklung, dem Bau oder in der laufenden Betreuung. Von Interesse sind Core-Objekte mit langfristigen Mietverträgen und bonitätsstarken Mietern in guten Lagen. Die WIRTGEN INVEST Gruppe investiert als weiteres Kriterium bevorzugt in Immobilien, welche über eine herausragende Architektur und eine nachhaltige Bauweise verfügen. Um die Risiken weiterhin gering zu halten, richtet die Gesellschaft aktuell ihr Portfolio auf einen Mix aus Büro-, Handels- und Wohnimmobilien aus. Die WIRTGEN INVEST Gruppe sieht weiterhin nur begrenzte Risiken bei Immobilien in 1a-Lagen der zehn größten Städte Deutschlands und in den Hauptstädten Westeuropas. Diese Einschätzung basiert auf der weiterhin hohen Attraktivität hochwertiger Wohn-, Büro- und Handelsflächen. Obwohl die Preise für Prime Immobilien in den 10 größten deutschen Städten weitgehend stabil geblieben sind, besteht ein Risiko für den Immobilienwert, da konjunkturelle Krisen sich meist erst verzögert auf den Immobilienmarkt auswirken. Ein aktuelles Risiko ist vor allem die Zinspolitik der EZB. Höhere Zinsen verschlechtern die Refinanzierungsmöglichkeiten der Investoren mit Auswirkungen auf den Immobilienwert. Das Risiko von Zahlungsausfällen in der Vermietung von Immobilien und in der Abrechnung von Nebenkosten ist in wirtschaftlich schwierigen Zeiten selbst bei sorgfältig ausgewählten Mietern nicht vollständig auszuschließen. Zudem sind Immobilienprojekte in Zeiten von stark steigenden Preisen und Handwerkermangel deutlich schwieriger zu kalkulieren.

Für das Geschäftsfeld ENERGY ist durch das politische Umfeld in Europa, wie auch in weiten Teilen der übrigen Welt sowie der allgemeinen Abkehr von fossilen Brennstoffen, mit weiterem Wachstum zu rechnen. Der Krieg in der Ukraine hat zu einer erheblichen Volatilität der Energiepreise geführt. Das erschwert Prognoserechnungen. Die Planungssicherheit von Investments in leistungsstarke Wind- und Solaranlagen wird durch diese Unsicherheiten belastet. Dessen ungeachtet sehen wir mit unserem eigenen Ansatz weiterhin sehr gute Renditechancen. Statt bereits erstellte Anlagen zu kaufen, erwirbt die WIRTGEN INVEST Gruppe bevorzugt schon im frühen Stadium Projektrechte und trägt so von Beginn an inklusive der Bauphase das unternehmerische Risiko selbst. Dies versetzt die Gesellschaft in die Lage, die Chancen in vollem Umfang nutzen zu können, was sich in den fertig gestellten Projekten bereits zeigt. Bei den Erneuerbaren Energien liegen die Hauptrisiken in stark schwankenden Strompreisen und dem Vorhandensein von unterdurchschnittlicher Windstärke bzw. Sonneneinstrahlung. Risiken bestehen in dem Rückstand beim Ausbau von Stromtrassen. Zusätzlich zu den aktiven Windparks in Polen und Schweden sowie den produzierenden Solarparks in Portugal und Australien sind weitere Projekte in Spanien und Griechenland in der Bauphase. Ein neues Projekt in Ungarn steht kurz vor dem Vertragsabschluss. Die Gesellschaft sieht sich in diesem Geschäftsfeld daher sehr gut aufgestellt.

Die WIRTGEN INVEST Gruppe verfügt über ein detailliertes Kontrollsystem über das Unternehmensvermögen und dessen Veränderungen. Das System zeigt täglich kurzfristig Schwankungen in der Sparte FINANCE. Auf monatlicher Ebene werden die Geschäftsfelder VENTURE, REAL ESTATE und ENERGY überwacht. Damit verbunden ist ein zielgerichtetes Eingreifen mit geeigneten Maßnahmen bei Bedarf. Dem Kontrollsystem kommt neben der reinen Informationsfunktion eine Risikomanagementfunktion zu. Insbesondere die Konjunktur, Kurs-, Wechselkurs- sowie Zinsrisiken unterliegen einer stetigen Überwachung und Analyse im Hinblick auf ihre Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Kurs-, Wechselkurs- und Zinsrisiken werden kontinuierlich beobachtet und mittels geeigneter Sicherungsinstrumente kompensiert oder zumindest minimiert. Ziel des Risikomanagements ist es, die Absicherung des Unternehmenserfolges gegen hieraus entstehende finanzielle Risiken abzusichern. Die Planungs- und Steuerungsinstrumente zeigen frühzeitig mögliche Risiken an und ermöglichen diesen flexibel mit geeigneten Maßnahmen der Risikovermeidung und Risikobegrenzung zu begegnen.

Auch im fünften vollständigen Investitionsjahr bestand die Zielsetzung und der finanzielle Leistungsindikator darin das Vermögen real unter Berücksichtigung der Inflation und Steuer zu erhalten. In der Prognose für das Geschäftsjahr 2023 erwarten wir ein handelsrechtlich leicht verbessertes positives Ergebnis gegenüber dem Vorjahr. Allein vor dem Hintergrund, der für 2023 prognostizierten hohen Inflationsrate von etwa 5%, ist es unsicher, ob unser Kernziel des realen Vermögenserhalts für das laufende Geschäftsjahr erreicht werden kann. Zweifel an der Fähigkeit zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit liegen nicht vor. Die Einbrüche am Aktienmarkt haben das in den Geschäftsfeldern FINANCE und VENTURE angelegte Vermögen bezogen auf die stillen Reserven vermindert. Wir erwarten, dass die wesentlichen Korrekturen nach unten an der Börse bereits zum Stichtag vollzogen waren. Im Geschäftsfeld REAL ESTATE erwarten wir stabile Erträge im Rahmen unserer Ergebnisplanung. Unsere Sparte ENERGY hat 2022 aufgrund der hohen Energiepreise deutlich über den Erwartungen liegend zum Erfolg beigetragen. Wir erwarten für dieses Geschäftsfeld für 2023 Erträge, die sich weiterhin besser darstellen werden als ursprünglich erwartet. Das hohe Niveau des Jahres 2022 wird sich voraussichtlich nicht wiederholen.

Die Gesellschaft wählt Investitionen von deren Wert sie überzeugt ist und setzt sie konsequent um. Das Investitionsjahr 2022 sowie die gestarteten und angedachten neuen Projekte 2023 zeigen, dass sie allen Widrigkeiten zum Trotz dabei auf dem richtigen Weg ist. Auch weiterhin geht es darum Chancen zu identifizieren, Risiken abwägen und mit umsichtigen Investitionen das Vermögen nachhaltig auch für kommende Generationen zu sichern und zu steigern.

Dies ist der Ansatz des Familienunternehmens WIRTGEN INVEST - stets orientiert am Selbstverständnis Werte schaffen, Werte steigern, Werte leben.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die WIRTGEN INVEST GmbH, Neustadt/Wied

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der WIRTGEN INVEST GmbH, Neustadt/Wied, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022 und der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der WIRTGEN INVEST GmbH, Neustadt/Wied, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Datum der Billigung des Konzernabschlusses

Der Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 wurde am 21. August 2023 gebilligt.