Schaefer Invest GmbH

Schaefer Invest GmbH

Heilbronn

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Schaefer Invest GmbH hat ihren Sitz in Heilbronn. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Stuttgart unter HRB 749834 eingetragen.

2. Allgemeines

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde nach den Vorschriften des HGB und den ergänzenden Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für kleine Kapitalgesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Um die Klarheit und Übersichtlichkeit der Darstellung im Jahresabschluss zu verbessern, werden die Davon-Vermerke der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung einheitlich im Anhang gemacht.

3. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der vorraussichtlichen wirtschaftlichen Nutzungsdauer nach linearen Methoden abgeschrieben. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens werden im Übrigen zeitanteilig vorgenommen.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens mit einem Wert bis zu EUR 800,00 wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände, Bankbestände und aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind zum Nennwert angesetzt.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (d. h. einschließlich zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen) angesetzt.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

4. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung und Gliederung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist aus der Entwicklung des Anlagevermögens (Anlage zum Anhang) ersichtlich.

Die Angaben nach § 285 Nr. 11 HGB unterbleiben im Hinblick auf § 286 Abs. 3 Nr. 1 HGB.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Verbindlichkeiten

Die Fristigkeiten der Verbindlichkeiten weisen zum 31. Dezember 2023 folgendes Bild auf:

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 231 (Vorjahr: TEUR 0).

Haftungsverhältnisse

Zum Abschlusszeitpunkt bestanden keine Haftungsverhältnisse i.S. § 251 HGB.

5. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung waren im Berichtsjahr:

Der Geschäftsführer ist einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Der ausgeübte Beruf des Geschäftsführers entspricht seiner Organstellung.

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

der Schaefer Invest GmbH

1. Rahmenbedingungen

Die Schaefer Invest GmbH ist Bestandteil der Unternehmensgruppe Schaefer Invest. Die Gesellschaft ist geschäftsansässig in der Karlstraße 2 in 74072 Heilbronn

2. Grundlagen des Unternehmens

Die Schaefer Invest GmbH ist seit 2014 bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") gem. §§ 44, 2 Abs. 4 KAGB als externe Kapitalverwaltungsgesellschaft für Spezial-AIF registriert und kann somit nach § 17 Abs. 2 Nr. 1 KAGB von inländischen Spezial-AIF als externe Kapitalverwaltungsgesellschaft bestellt werden und ist aufgrund einer solchen Bestellung für die Verwaltung des Investmentvermögens verantwortlich. Seit der Erlaubniserteilung wurden bis in das Jahr 2018 insgesamt 3 Spezial-AIF mit dem Investitionsschwerpunkt Nahversorgungsimmobilien aufgelegt und von der Schaefer Invest GmbH als KVG verwaltet.

Der KVG obliegen insbesondere die folgenden Tätigkeiten:

Portfolioverwaltung, Risikomanagement, administrative Tätigkeiten und Vertrieb der Anteile.

Im Berichtsjahr sowie in den 4 vorausgehenden Jahren wurden keine weiteren Spezial-AIF aufgelegt. Dies ist aktuell im Wesentlichen auf die Krise am Immobilienmarkt aufgrund der deutlich gestiegenen Leitzinsen als Folge der hohen Inflation zurückzuführen. Zwar gibt es wieder vermehrt Angebot im Markt, allerdings sind die Angebotspreise gemessen am aktuellen Zinsniveau noch zu hoch, sodass die Banken dementsprechend restriktiv bei der Kreditvergabe sind. Hinzu kommt eine deutliche reduzierte Nachfrage nach Investitionsmöglichkeiten in Immobilien bei den Investoren, da viele in der aktuellen Marktlage zurückhaltend agieren und ihre Liquidität vorübergehend zu attraktiven Verzinsungen im Geldmarkt anlegen. Dies hat den Unterzeichner veranlasst aktuell keine weiteren Investmentvermögen aufzulegen.

Die folgenden Spezial-AIF wurden im Berichtszeitraum verwaltet:

3. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

3.1 Marktumfeld

Das Geschäftsjahr 2023 war geprägt von der Zinswende und den weiterhin anhaltenden Folgen des Ukrainekrieges in Verbindung mit der wirtschaftlichen Neuausrichtung der Ampelregierung mit den damit einhergehenden Unsicherheiten und Problemen in Deutschland.

Dies spiegelt sich ebenso in der Verkehrswertentwicklung der Assets in den verwalteten Spezial-AIF wieder, die mit Ablauf des Geschäftsjahres 2023 im Vergleich zum Vorjahr noch geringfügig weiter gesunken sind.

3.2 Regulatorische Anforderungen

Wesentliche negative Auswirkung von regulatorischen Änderungen im Markt- und Regulierungsumfeld der Schaefer Invest GmbH sind nicht in Aussicht. Lediglich die Umsetzung der Vorgaben aus dem Hinweisgeberschutzgesetz im Folgejahr (2024) werden die Bürokratiekosten für die Anleger erneut steigen lassen.

4. Geschäftsverlauf

Die wesentlichen Aktivitäten und somit auch die Umsatzerlöse beschränkten sich auf die Einnahmen aus der Verwaltung der o. g. Spezial AIF.

5. Vermögens-, Finanz und Ertragslage

5.1 . Ertragslage

Das Betriebsergebnis hat sich im Berichtsjahr auf TEUR 2 gegenüber TEUR 517 im Vorjahr deutlich verschlechtert. Maßgeblich hierfür ist im Vergleich zum Vorjahr der Wegfall eines einmaligen Ergebnisses aus einer als Beteiligung geführten Personengesellschaft. Die Aufwendungen sind auf einem stabilen und vergleichbaren Niveau geblieben mit Ausnahme der im Jahr 2021 erstmals hinzu gekommenen Prüfungskosten der Jahresabschlüsse.

5.2 . Finanzlage

Die Zahlungsfähigkeit war im Geschäftsjahr 2023 jederzeit gesichert. Die KVG verfügt am Bilanzstichtag über liquide Mittel in Höhe von TEUR 10 (Vorjahr TEUR 302). Weitere 286T€ wurden innerhalb der Firmengruppe Schaefer Invest als Darlehen ausgereicht.

5.3 . Vermögenslage

Das Eigenkapital unter Berücksichtigung des Bilanzgewinns beträgt zum Stichtag TEUR 204 (Vorjahr: TEUR 203). Die Eigenkapitalquote liegt zum Stichtag bei 45% (Vorjahr 57%). Die Bilanzsumme hat sich auf TEUR 454 (Vorjahr: TEUR 357) erhöht.

d. Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Vermögens- und Finanzlage kann als gut bezeichnet werden. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie die Rückstellungen sind durch liquide Mittel und Forderungen an Kunden/Lieferung und Leistung gedeckt. Die Ertragslage ist dadurch gekennzeichnet, dass die wesentliche Geschäftstätigkeit, bestehend aus der Auflage von Investmentvermögen, im Berichtsjahr nicht stattgefunden hat und die laufenden Kosten aus den laufenden Einnahmen gedeckt sind.

6. Risikobericht

Das Risikomanagement bei der KVG ist nicht nur auf die zentrale Risikocontrolling-Funktion beschränkt, sondern bindet diverse andere Aufgaben des Risikomanagements mit ein.

Da sich das Geschäftsmodell der KVG rein auf die Erbringung von Dienstleistungen beschränkt, werden in Bereich Risikomanagement die folgenden zwei Risiken als wesentlich identifiziert: Operationelle Risiken und Sonstige Risiken.

Auf Ebene der verwalteten AIF werden darüber hinaus Liquiditäts-, Markt- und Adressausfallrisiken als wesentliche Risiken überwacht und gesteuert.

7. Prognose

Die Anhebung des Leitzinses ist im September 2023 zu ihrem vorläufigen Höhepunkt gekommen. In der in Folge des hohen Zinsniveaus sind die Inflationszahlen weiter gesunken und dies hat die Europäische Zentralbank im Juni 2024 dazu veranlasst, mit schrittweisen Zinssenkungen zu beginnen. Insoweit ist eine gewisse Stabilisierung auf Immobilienmarkt zu erkennen, sodass die Talsohle der Verkehrswerte im Immobilienmarkt im Jahr 2024 voraussichtlich größtenteils erreicht wird.

Die Assetklasse der der Nahversorgungsimmobilien ist von dieser Entwicklung aufgrund der bonitätsstarken Mieter in Verbindung mit den indexierten Mietverträgen weniger stark wie belastet als andere Sachwerte und insbesondere wohnwirtschaftlich genutzte Immobilien.

Weiterhin dominierend sind jedoch unzählige nationale Unsicherheiten aufgrund der fragwürdigen Wirtschaftspolitik der Bundesregierung in Verbindung mit einer dramatischen Erhöhung der Ausgaben und den daraus resultierenden Folgen für den Bundeshaushalt. Hinzu kommen neben dem Ukrainekrieg weitere Unsicherheiten auf internationaler Ebene mit dem Ausbruch des Krieges in Israel und den anstehenden Wahlen in den USA.

Für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 erwarten wir mit geringfügig weiter sinkenden Zinsen wieder eine gewisse Belebung am Immobilienmarkt. Überschattet wird dies von den diversen nationalen und internationalen Unsicherheiten.

Mit dem weiter sinkenden Zinsniveau wird die Investition in Immobilien wieder attraktiver, sodass sich langsam, aber stetig auch die Nachfrage bei unseren Kunden wieder erhöht.

Die wirtschaftliche Entwicklung der Schaefer Invest GmbH für die Jahre 2024 und 2025 wird als positiv beurteilt, unabhängig davon, ob neue Spezial-AIF aufgelegt und vertrieben werden können.

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Schaefer Invest GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Schaefer Invest GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie den Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Schaefer Invest GmbH für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die Geschäftsführung ist verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die internen Kontrollen, die in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt sind, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist die Geschäftsführung dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat die Geschäftsführung die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist die Geschäftsführung dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist die Geschäftsführung verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die die Geschäftsführung als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Daneben umfasste die Prüfung die besonderen Vorschriften für Kapitalverwaltungsgesellschaften. Die Schaefer Invest GmbH, Heilbronn, ist ihren Anzeigepflichten i.S.d. Kapitalanlagegesetzbuches grundsätzlich nachgekommen, sofern welche bestanden.

Es ergibt sich das Bild einer ordnungsgemäß geführten registrierten Kapitalverwaltungsgesellschaft.