GCP Darex Germany GmbHLiquidiert

GCP Darex Germany GmbH (vormals: Grace Darex GmbH)

Norderstedt

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 31.12.2015

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2015

I. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Grace Darex GmbH ist mit 65 Mitarbeitern am Standort Norderstedt ein führender Hersteller von Lacken für die Metallverpackungsindustrie auf der Basis von Epoxid- und Polyesterharzen. Hauptabnehmer der Produkte sind Unternehmen der Metallverpackungsindustrie, welche hauptsächlich die Lebensmittelindustrie beliefern. Die vertriebenen Lacksysteme schützen Metallverpackungen vor inneren und äußeren Einflüssen vor allem im Bezug auf Geschmack, Korrosion und Lebensmittelhaltbarkeit.

Die Produkte werden weltweit über eine europaweite Verkaufsorganisation vertrieben. Dabei liegt der Exportanteil bei über 90% der Gesamtumsätze.

2. Rechtliche Änderungen im Geschäftsjahr

Die Vorstände der US-amerikanischen Muttergesellschaft haben am 5. Februar 2015 bekanntgegeben, dass die Grace-Gruppe innerhalb eines Jahres in zwei unabhängig voneinander operierende und eigenständig an der Börse gelistete Unternehmen aufgeteilt werden soll. Diese Aufteilung erfolgt nach Unternehmensbereichen, so dass sich das eine Unternehmen auf die Herstellung sowie den Vertrieb von Produkten für die Bauindustrie und sich das andere Unternehmen auf die Geschäftsfelder RT und MT konzentrieren wird. Die Trennung in juristisch eigenständig agierende Unternehmen wurde im Januar 2016 vollzogen.

In Folge dieser Änderungen wurden die Anteile der Gesellschaft in 2015 von der bisherigen Gesellschafterin Grace Germany GmbH an die GCP Holdings (UK) Ltd. veräußert sowie der Ergebnisabführungsvertrag mit der Grace Germany GmbH zum 1. September 2015 außerordentlich gekündigt.

3. Forschung und Entwicklung

Die Forschungs-und Entwicklungsaktivitäten in Norderstedt beziehen sich auf die Entwicklung und Marktanpassung von Lacken für die Metallverpackungsindustrie. Wie in den Vorjahren wurde der Fokus auf Produkte der BPANI Lacke gelegt, die durch die legale Entwicklung, z.B. BPA Verbot in Frankreich seit Anfang 2015 in Europa und Global ein stärkeres Gewicht erhalten haben. Des Weiteren unterstützt die Grace Darex GmbH ihre Kunden weltweit durch aktiven Service vor Ort sowie im Labor durch Anwendungsoptimierung der Produkte. Qualitätssicherung und Prozessoptimierung stellen dabei die Basis für eine kontinuierliche Produktqualität. Die Aufgaben wurden im Vergleich zum Vorjahr mit konstanter Mitarbeiterzahl bewerkstelligt.

Der im Geschäftsjahr entstandene Aufwand aufgrund von Forschungs- und Entwicklungsmaßnahmen betrug €1,5 Mio. (Vj. €0,8 Mio.).

II. Wirtschaftsbericht

Das weltweite BIP ist im Vergleich zu 2014 um ca. 3,5% gesunken. Trotz BIP und Industriewachstum vor allem in den Schwellenländern hat die Weltwirtschaft an Dynamik verloren.

Die Branchenproduktion der deutschen chemischen Industrie sank im Vergleich zu 2014 um 0,7% (ohne Betrachtung der Pharmaindustrie). Der Branchenumsatz sank leicht um 0,4% gegenüber 2014 wobei dieser hauptsächlich im Inland zu verzeichnen war. Die Auslandsumsätze konnten um 0,3% gesteigert werden.

Die Erzeugerpreise innerhalb der Branche sind im Vergleich zu 2014 um rund 2,9% gesunken. Die im Sog des Ölpreisverfalls gesunkenen Einstandspreise für Primärchemikalien übten Druck auf die Erzeugerpreise in der gesamten Branche aus.

Die Grace Darex GmbH operiert in einem polypolistisch geprägten Markt. Der Wettbewerb ist durch aggressive Preispolitik gekennzeichnet. Der Forschungs- und Entwicklungstätigkeit zur Entwicklung neuer Produkte kommt zur Diversifizierung der Produktpalette eine besondere Bedeutung zu.

Die Grace Darex GmbH blickt auf ein gutes Geschäftsjahr 2015 zurück. Das Umsatzwachstum von rund 11% im Vergleich zu 2014 wurde sowohl vom Absatz (+9,6%) als auch durch eine positive Preisentwicklung vor allem bei neuen Produktentwicklungen getragen.

Der höhere Anteil an BPANI Lacken im Produktportfolio unterstützte mit höheren Margen die Preisentwicklung. Diese neue Produktgeneration auf der Basis von Polyesterharzen findet steigenden Absatz, da viele Hersteller von Metallverpackungen auf diese Lacke umstellen. Ferner wird der Einsatz von BPANI Lacksystemen durch einige Gesetzgebern forciert.

Aufgrund der Gewinnung von Marktanteilen insbesondere im Nahen Osten konnte auch der Absatz gesteigert werden.

Die Grace Darex GmbH konnte im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 Umsatzerlöse von € 35,7 Mio. (Vorjahr € 32,1 Mio.) erzielen.

Der Umsatzanstieg von € 32,1 Mio. auf € 35,7 Mio. ist wie im Geschäftsverlauf erläutert sowohl auf Absatz- als auch auf Preiseffekte zurückzuführen.

Im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 betrug das Bruttoergebnis vom Umsatz € 8,2 Mio. (Geschäftsjahr 2014 € 7,7 Mio.). Die Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen sind von € 24,4 Mio. im Vorjahr auf € 27,4 Mio. angestiegen. Dies ist im Wesentlichen auf die höheren Absatzzahlen im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen sowie auf höhere Personalaufwendungen vor allem im Pensionsbereich.

Sowohl der Anstieg in den Vertriebskosten von € 2,4 Mio. auf € 2,9 Mio. als auch der Anstieg in den Forschungs- und Entwicklungskosten von € 0,8 Mio. auf € 1,5 Mio. ist im Wesentlichen auf gestiegene Personalkosten zurückzuführen. Daneben wurden im Vorjahr Erträge aus Kostenumlagen mit den Aufwendungen dieser Funktionsbereiche saldiert; im Geschäftsjahr erfolgte der Ausweis unsaldiert (€ 0,6 Mio.).

Der Rückgang in den allgemeinen Verwaltungskosten von T€ 1.247 auf T€ 890 ist insbesondere auf die Ablöse einer Pensionsverbindlichkeit an eine Pensionskasse im Vorjahr zurückzuführen (T€ 313). Ohne diesen Effekt sind die Verwaltungskosten relativ konstant geblieben.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen beruht im Wesentlichen auf Restrukturierungsmaßnahmen und Abfindungen (T€ 355/Vj. T€ 0). Gegenläufig dazu sind die Währungsaufwendungen (T€ 227/Vj. T€ 360) gesunken.

Der Anstieg in den sonstigen betrieblichen Erträgen ist zurückzuführen auf den Verkauf eines nicht betriebsnotwendigen Grundstücks (T€ 598/Vj. T€0), Erträgen aus Dienstleistungsverträgen mit Schwestergesellschaften (T€ 638/Vj. T€ 0) sowie auf Lizenzeinnahmen (T€ 249/Vj. T€ 222). Gegenläufig dazu sind die Währungserträge (T€ 400/Vj. T€ 518) zurückgegangen. Der Ausweis der Erträge aus Dienstleistungsverträgen erfolgte im Berichtsjahr erstmals in den sonstigen betrieblichen Erträgen. Im Vorjahr wurden diese Erträge in den jeweiligen Funktionsbereichen ausgewiesen (insgesamt T€ 482).

Das Finanzergebnis hat sich um T€ 1.919 von T€ 527 im Vorjahr auf T€ - 1.392 verschlechtert. Während im Vorjahr aus dem Ergebnisabführungsvertrag mit der Grace Bauprodukte GmbH ein positives Ergebnis von T€ 806 erzielte wurde, war im Geschäftsjahr ein Verlust von T€ 1.091 zu übernehmen.

Die letztes Jahr bestehende steuerliche Organschaft wurde mit Kündigung des Ergebnisabführungsvertrages in 2015 beendet; dies führte zu einem Steueraufwand von € 1,0 Mio. (Vorjahr € 0,00 Mio.).

Nach Steuern erwirtschaftete die Grace Darex GmbH ein Ergebnis (vor Ergebnisverwendung) in Höhe von T€ 1.735 (Vj. T€ 4.179).

Die Eigenkapitalquote der Gesellschaft liegt bei 21,6% (Vorjahr auf 62,6%). Die langfristigen Verbindlichkeiten (Pensionsrückstellungen und Darlehen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr) betragen rd. 45% der Bilanzsumme. Das Eigenkapital und die langfristigen Verbindlichkeiten finanzieren somit das Anlagevermögen und Teile des Umlaufvermögens. Der Rückgang der Eigenkapitalquote ist im Wesentlichen durch eine Entnahme aus der Kapitalrücklage in Höhe von 24 Mio. € an die Gesellschafterin bedingt. Diese wurde wiederum zum Teil durch eine Einlagenrückgewähr von der Grace Bauprodukte GmbH (€ 14 Mio.) refinanziert. Die Versorgung der Gesellschaft mit liquiden Mitteln wird über den Cashpool der Grace Gruppe sichergestellt. Zum Bilanzstichtag betrugen die liquiden Mittel einschl. Cash Pool Guthaben T€ 4.787 (Vj. T€ -712). Der Mittelzufluss aus der operativen Geschäftstätigkeit betrug € 19,3 Mio. und aus der Investitionstätigkeit € 2,3 Mio. Aus der Finanzierungstätigkeit ergab sich insbesondere durch die Auszahlung von € 24 Mio. aus der Kapitalrücklage ein Mittelabfluss von € 16,2 Mio., so dass die liquiden Mittel sich insgesamt um € 5,4 Mio. erhöht haben.

Der Anteil des Anlagevermögens am Gesamtvermögen beträgt 52,3% (Vj. Rund 50%). Absolut ist das Anlagevermögen um € 8 Mio. zurückgegangen. Dieser Rückgang beruht im Wesentlichen auf der Verminderung des Buchwertes der Beteiligung an der Grace Bauprodukte GmbH, Lügde aufgrund einer Einlagenrückgewähr an die Gesellschaft (€ 14 Mio.). Gegenläufig wirken sich die Beteiligungserwerbe an der Grace S.A. (Spanien) und an der Grace Construction Products CIS LLC (Russland) aus. Diese belaufen sich auf insgesamt € 5 Mio. Die Beteiligungen betragen insgesamt € 12,1 Mio. und entfallen nahezu ausschließlich auf die Grace Bauprodukte GmbH und die Grace S.A. Die Grace Bauprodukte erzielte in 2015 Umsatzerlöse in Höhe von € 24,1 Mio. (Vj. € 24,9 Mio.,) und einen Verlust vor Verlustübernahme von € 1,0 Mio. (Vj. Überschuss von € 0,9 Mio.); die Ergebnisverschlechterung ist u.a. auf niedrige Margen sowie auf Restrukturierungsaufwendungen sowie Sonderaufwendungen zurückzuführen. Die Grace S.A. erzielte auf Basis eines vorläufigen Jahresabschlusses Umsatzerlöse von € 14,2 Mio. (Vj. € 12,9 Mio.) sowie einen Gewinn von € 0,5 Mio. (Vj Gewinn von € 1,1 Mio.).

Die Ergebnisverschlechterung ist auf Restrukturierungsaufwendungen zurückzuführen.

Die Sachanlagen sind relativ konstant geblieben.

Das Umlaufvermögen hat sich von € 24,3 Mio. auf € 15,2 Mio. verringert. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen durch die Rückführung eines kurzfristigen Darlehens in den Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von € 10 Mio. bedingt. Ferner ist ein in den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesenes nicht betriebsnotwendiges Grundstück in Höhe von € 2 Mio. verkauft worden.

Der Anstieg der Rückstellungen um € 2,5 Mio. betrifft insbesondere die Pensionsrückstellungen (+ € 1,5 Mio.) wegen des niedrigeren Rechnungszinses sowie die erstmals zu bildenden Steuerrückstellungen (€ 0,9 Mio.).

Für die Unternehmenssteuerung zieht die Grace Darex GmbH folgende Kennzahlen heran: das EBITDA, die Umsatzrendite sowie die Umsatzerlöse. Die Umsatzrendite wird mit Hilfe des EBITDAs im Verhältnis zu den Umsatzerlösen berechnet.

Für 2015 konnte ein EBITDA von € 4,5 Mio. erzielt werden. Die Umsatzrendite beträgt 12,5%.

Die Entwicklung der Umsatzerlöse ist in der Ertragslage unter 2a. erläutert.

Für die Unternehmenssteuerung zieht die Grace Darex GmbH als nicht finanzielle Leistungsindikatoren den Umweltschutz, die Mitarbeiterentwicklung und die Arbeitssicherheitsleistung heran.

Die Grace Darex GmbH misst dem Schutz der Umwelt und dem verantwortungsvollen Umgang mit Ressourcen eine große Bedeutung zu. Dabei werden die vorhandenen Kompetenzen und Erfahrungen sowohl bei der Optimierung von Technologien und Prozessen als auch bei der Entwicklung innovativer Produkte zum Schutz der Umwelt, der Natur und des Klimas eingesetzt. Die Grace Darex GmbH generiert Lösungen, um den Ressourceneinsatz weiter zu optimieren, den Ausstoß von Emissionen zu verringern und die Erzeugung von Abfällen so weit wie möglich zu vermeiden. Darüber hinaus ist der Produktionsstandort nach der weltweit gültigen Umweltmanagementnorm DIN EN ISO 14001 zertifiziert.

Im Geschäftsjahr 2015 waren bei der Grace Darex GmbH durchschnittlich 64 Mitarbeiter (2014: 67 Mitarbeiter) beschäftigt. Im Bereich der gewerblichen Arbeitnehmer reduzierte sich die durchschnittliche Mitarbeiteranzahl von 25 auf 22. Bei den Mitarbeitern im Angestelltenverhältnis reduzierte sich die Zahl von 42 auf 41. Der Personalaufwand des Geschäftsjahres 2015 beträgt € 6,0 Mio. (Vorjahr € 4,4 Mio.).

Die seitens der Gesellschaft gewährte Vergütung der Beschäftigten basiert auf einer einheitlichen Systematik, die eine transparente und leistungsgerechte Bezahlung der Beschäftigten gewährleistet.

Die Grace Darex GmbH bietet neben dem leistungs- und verantwortungsbezogenen Grundlohn- bzw. Grundgehalt erfolgsabhängige Vergütungsbestandteile sowie Nebenleistungen. Weiterhin ist Ziel der Personalpolitik die Leistungsbereitschaft und die Fähigkeiten der Beschäftigten kontinuierlich zu fördern und weiterzuentwickeln. Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung sind weitere Bestandteile der Personalpolitik. Die Gesellschaft bietet eine attraktive betriebliche Altersvorsorge, die Beteiligung von Arbeitnehmervertretern ist Teil eines partnerschaftlich und verantwortlich handelnden Unternehmens. Kollektive Regelungen wie Tarifverträge oder betriebliche Vereinbarungen bestimmen die Arbeitsbedingungen der Grace Darex GmbH.

Die Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter sowie der Schutz der Umwelt zählen zu den wichtigsten Anforderungen der Grace Darex GmbH. Seit vielen Jahren entwickelt die Gesellschaft das nach DIN EN ISO 14001 zertifizierte Umweltmanagementsystem kontinuierlich weiter. Sicheres Arbeiten fördert und überprüft die Gesellschaft unter anderem durch Gefährdungsbeurteilungen, Sicherheitsregeln, Seminare und Audits. Um die verhaltensbezogene Sicherheitskultur bei der Grace Darex GmbH zu verbessern wurde an allen deutschen Produktionsstandorten das Sicherheitspatenkonzept eingeführt. Im Jahr 2015 ereignete sich am Standort Norderstedt kein Unfall mit Ausfallzeit.

III. Prognosebericht

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Grace Darex GmbH erwartet für die Geschäftsjahre 2016 und 2017 jeweils einen Absatzanstieg von 2 - 3% bezogen auf das Berichtsjahr. Die Gesellschaft erwartet weiterhin einen leichten Rückgang der Rohstoffpreise unter Zugrundelegung der momentanen Situation und rechnet daher mit einer leichten Preiserosion.

Demnach rechnet die Gesellschaft mit einer Steigerung der Umsatzerlöse von ca. 2% bezogen auf das Berichtsjahr.

Die Grace Darex GmbH geht von einer sich in etwa proportional zum Umsatz entwickelnden Kostensituation in 2016 aus. Jedoch rechnet die Gesellschaft damit, dass einige Sondereffekte des Jahres 2015 im Bereich der Restrukturierungs- und Pensionsaufwendungen nicht zum Tragen kommen werden.

Weiterhin rechnet die Gesellschaft mit einer deutlichen Erhöhung des Investitionsvolumens im Produktionsbereich gegenüber 2015.

Aufgrund obiger Annahmen erwartet die Gesellschaft für 2016 ein EBITDA von € 5,1 Mio. Dies entspricht einer Umsatzrendite von 14%.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Die Gesellschaft erwartet im Jahr 2016 im Vergleich zum Jahr 2015 eine weiterhin stabile Beschäftigungssituation. Die Lohn- und Gehaltskosten werden sich im Rahmen des Tarifvertrages entwickeln.

IV. Chancen- und Risikobericht

Vermögensrisiken

Es bestehen Beteiligungen in Höhe von € 12,1 Mio. Die Geschäftsführung und die Gruppe prüfen regelmäßig die Bonität der verbundenen Unternehmen und die Werthaltigkeit der Beteiligungen.

Es besteht eine Richtlinie bezüglich der Beurteilung von Kreditrisiken. Soweit für Kunden externe Ratings vorliegen, werden diese zur Beurteilung herangezogen. Soweit dies nicht der Fall ist, überprüft das Management die Kreditwürdigkeit der Kunden anhand der finanziellen Lage, Erfahrungen aus der Vergangenheit sowie sonstiger Faktoren.

Beschaffungsrisiken

Als Beschaffungsrisiko wird die Konzentration von Hauptlieferanten der Grace Darex GmbH auf dem Beschaffungsmarkt gesehen. Großunternehmen bilden weiterhin Beschaffungskonglomerate, gegen welche die Grace Darex GmbH im Wettbewerb steht. Die Grace Darex GmbH begegnet diesem Risiko durch Diversifizierung der Beschaffungsquellen.

Absatzrisiken

Absatzrisiken werden vor allem in den aggressiven Preisstrategien der Konkurrenz gesehen, vor allem im Bereich der epoxidharzbasierten Lacksysteme. Weiterhin bestehen Herausforderungen im Bereich der Produktentwicklung insbesondere bei den BPANI Produkten bei der auch die Konkurrenz stetig weiterentwickelt. Die Grace Darex GmbH nimmt diese Risiken gleichzeitig als Chance war in dem sie ihre Produktentwicklung stetig an den Bedürfnissen ihrer Kunden ausrichtet.

Personalrisiken

Aufgrund der im Nachtragsbericht erläuterten Firmenspaltung erfolgt ein Neuaufbau der Verwaltungsfunktionen hauptsächlich im Bereich Personal, Auftragsbearbeitung und Finanzen.

Die Übergabe der Funktionen aus der Grace Organisation ist im Rahmen eines temporären Dienstleistungsvertrags geregelt. Somit ist die reibungslose Übernahme der Funktionen gewährleistet.

Qualifizierte Fach- und Führungskräfte sichern die Realisierung der Unternehmensziele. Um diesen Anforderungen auch künftig zu entsprechen und qualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen und dauerhaft zu binden, bietet Grace attraktive Vergütungssysteme. Über vielfältige Personalentwicklungsmaßnahmen können sich Mitarbeiter fort- und weiterbilden.

Liquiditätsrisiken

Ein zentrales Liquiditätsrisikomanagement, in dessen Mittelpunkt ein konzernweites Cashpooling steht, dient zur Steuerung und Sicherung der Liquidität im Konzern.

Eine breitgefächerte Finanzierungsstruktur im Verbund des Grace Konzerns sichert darüber hinaus die finanzielle Unabhängigkeit. Insgesamt ist die Grace Darex GmbH der Auffassung, mit den zur Verfügung stehenden Finanzierungsinstrumenten eine jederzeit ausreichende Liquiditätsversorgung sicherstellen zu können.

Risiken des Datenschutzes und der IT-Compliance

Um das potenzielle Risiko unautorisierter Zugriffe oder den Verlust von Daten möglichst abzuwenden, befinden sich die unternehmensweit genutzten Technologien immer auf dem höchsten technischen Niveau.

Um diese Risiken zu minimieren, hat die Gesellschaft adäquate Prozesse und technische Schutzmaßnahmen etabliert. Aufgrund der dynamischen Risikosituation werden diese kontinuierlich weiterentwickelt und neuen Risikoanforderungen angepasst. Die Mitarbeiter werden stets über aktuelle Entwicklungen und aufkommende Risiken in der IT informiert, damit diese akuten Gefahren entsprechend begegnen können.

Gesamtrisiko

Die vorgenannten Risiken werden insgesamt als nicht bestandsgefährdend für die Gesellschaft angesehen.

Die laufenden Neuentwicklungen im Bereich der BPANI Lacksysteme zeigen vielversprechende Resultate in den Tests bei einigen unserer Hauptkunden. Die Grace Darex GmbH erwartet erste Verkaufserfolge aus diesen Entwicklungen im Jahr 2017 unter Berücksichtigung der üblichen Testzyklen.

Seit einigen Jahren setzt die Gesellschaft ein Verkaufstool ein, welches ihr ermöglicht auf kontinuierlicher Basis neue Marktpotentiale einzuschätzen und zu quantifizieren. Diese Informationsbasis wird kontinuierlich auf dem aktuellsten Stand gehalten um potentielle Wachstumschancen auf regelmäßiger Basis und auf eine strukturierte Art und Weise zu erkennen.

Bilanz zum 31. Dezember 2015

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang für das Geschäftsjahr 2015

I. Allgemeine Angaben und Erläuterungen

Die Grace Darex GmbH ist im Sinne des § 267 Abs. 2 und 4 HGB eine mittelgroße Kapitalgesellschaft.

Grundsätze der Rechnungslegung

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde nach den Grundsätzen des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Regelungen des Gesellschaftsvertrages aufgestellt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung kommt das Umsatzkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 3 HGB zur Anwendung. Im Geschäftsjahr wurden erstmalig Erträge aus Dienstleistungen unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen; im Vorjahr erfolgte eine Verrechnung auf die Funktionsbereiche.

Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung (Going-Concern) aufgestellt.

1. Bilanzierung und Bewertung der Aktivposten

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten aktiviert und linear entsprechend ihrer voraussichtlichen betrieblichen Nutzungsdauer über 3 bis 5 Jahre abgeschrieben.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um aufgelaufene Abschreibungen, angesetzt. Die Nutzungsdauern betragen zwischen 5 und 15 Jahren für Betriebs- und Geschäftsausstattung und technische Anlagen und für Gebäude zwischen 25 und 33 Jahren. Die Sachanlagen wurden wie folgt abgeschrieben:

Die Zugänge zum beweglichen Sachanlagevermögen werden handelsrechtlich seit 1. Januar 2010 (BilMoG) ausschließlich linear entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern abgeschrieben. Für die in 2009 zugegangenen Sachanlagen wurde aus steuerlichen Gründen (§§ 254, 279 Abs. 2 HGB a.F.) die degressive Abschreibungsmethode mit einem Abschreibungssatz von maximal 25% angewandt. Im Jahr 2008 wiederum wurden zugegangene bewegliche Gegenstände des Sachanlagevermögens aufgrund der damals geltenden Regelungen ausschließlich linear abgeschrieben. Zugänge von beweglichen Gegenständen des Sachanlagevermögens vor 2008 wurden degressiv abgeschrieben. Auf die lineare Abschreibungsmethode wird übergegangen, sobald diese zu höheren Abschreibungen führt.

Mit Inkrafttreten des BilMoG ist die umgekehrte Maßgeblichkeit der Steuerbilanz für die Handelsbilanz entfallen, die Gesellschaft hat sich jedoch entschieden, von dem in der Übergangsregelung nach Art. 67 Abs. 4 EGHGB vorgesehenen Wahlrecht zur Fortführung der bisherigen Wertansätze unter Anwendung der für sie bis zum Inkrafttreten des BilMoG geltenden Vorschriften Gebrauch zu machen.

Die geringwertigen Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens mit Einzelanschaffungskosten bis netto € 150 werden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr voll abgeschrieben und als Abgang im Anlagenspiegel berücksichtigt. Für Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten zwischen netto € 150 und € 1.000 wird ein Sammelposten gemäß § 6 Abs. 2a EStG gebildet, der planmäßig über fünf Jahre abgeschrieben wird.

Die Zugänge zum Sachanlagevermögen, mit Ausnahme der geringwertigen Wirtschaftsgüter, werden in der Entwicklung des Anlagevermögens zunächst als Zugang in der Position "Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau" erfasst und nach Projektabschluss in die zutreffende Anlagenposition umgebucht.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.

Vorräte

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Waren werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag angesetzt.

Unfertige Erzeugnisse werden zu Herstellungskosten unter Beachtung des Prinzips der verlustfreien Bewertung bewertet. Die Herstellungskosten enthalten neben den Material-, Lohn- und Sondereinzelkosten der Fertigung die aktivierungspflichtigen Gemeinkosten nach § 255 Abs. 2 HGB. Soweit erforderlich, werden Abschreibungen für Lagerrisiken und Abschläge zur verlustfreien Bewertung vorgenommen. Dazu werden Gängigkeitsabschläge anhand einer festgelegten Prozentstaffel nach Alter berechnet. Die Abwertungsprozentsätze reichen von 25% (Bestände älter als 180 Tage) bis 100% (Bestände älter als 720 Tage).

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bzw. mit dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Bezahlung mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden individuelle Wertberichtigungen gebildet. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine pauschale Einzelwertberichtigung auf Basis der Altersstruktur Rechnung getragen.

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten

Die flüssigen Mittel Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten sind zu Nennwerten angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Unter den Rechnungsabgrenzungsposten sind Zahlungsvorgänge des Berichtszeitraums ausgewiesen, welche Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Latente Steuern

Latente Steuern werden auf die Unterschiede in den Bilanzansätzen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz angesetzt, sofern sich diese in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern auf gewerbesteuerliche Verlustvorträge gebildet, soweit innerhalb der nächsten fünf Jahre eine Verlustverrechnung zu erwarten ist. Aktive und passive latente Steuern werden saldiert ausgewiesen. Der Berechnung liegt ein Steuersatz von 31,4% zugrunde.

Im Falle eines Aktivüberhangs der latenten Steuern zum Bilanzstichtag wird von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB kein Gebrauch gemacht.

2. Bilanzierung und Bewertung der Passivposten

Rückstellungen

Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung für erkennbare Risiken und ungewisse Verpflichtungen in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrags gebildet.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method)unter Berücksichtigung der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank für den 31. Oktober 2015 veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Der Rechnungszinssatz für eine Restlaufzeit von 15 Jahren beträgt für Oktober 2015 4,00%. Die Projektion dieses Zinssatzes auf den Dezember 2015 ergibt 3,89% (Vorjahr 4,54%). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,5% und Rentensteigerungen von jährlich 1,30% zugrunde gelegt.

Rückstellungen für Jubiläumszuwendungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit Method)unter Berücksichtigung der Richttafeln 2005 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen wurden entsprechend den Vorgaben der internationalen Rechnungslegungsvorschriften pauschal abgezinst, mit einem Zinssatz, der sich bestandsspezifisch unter Berücksichtigung einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Dieser Zinssatz beträgt 3,89% (Vorjahr 4,54%). Bei der Ermittlung der Rückstellung wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,5 % berücksichtigt.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind mit den Erfüllungsbeträgen passiviert, außer der Verpflichtung gegenüber dem Pensionssicherungsverein, die zum Barwert angesetzt ist.

Währungsumrechnung

Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Erträge und Aufwendungen in fremden Währungen wurden zum Kurs des Tages bzw. Monats des Geschäftsvorfalls gebucht. Zum Bilanzstichtag noch nicht abgewickelte Forderungen und Verbindlichkeiten sowie Bankguthaben in Fremdwährung werden zum Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Verbundene Unternehmen

Als verbundene Unternehmen werden alle Unternehmen angesehen, die von der W.R. Grace & Co., Columbia, Maryland/USA, beherrscht werden.

II. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt. Der Anlagenspiegel ist dem Anhang als Anlage beigefügt.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Unter dem Posten "Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten" werden hauptsächlich Softwarelizenzen ausgewiesen.

Sachanlagen

Die Investitionen in Norderstedt dienen der Erweiterung der Produktionsanlagen sowie Strukturverbesserungen. Die Entwicklung ist dem Anlagenspiegel zu entnehmen.

Finanzanlagen

Zum 31.12.2015 sind unter den Finanzanlagen folgende Beteiligungen an verbundenen Unternehmen ausgewiesen:

^{1 vor Ergebnisabführung}

^{2 vorläufiger lokaler Abschluss}

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr sämtlich eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die Forderungen an verbundene Unternehmen betreffen mit T€ 4.787 (Vorjahr T€ 0) den Finanzverkehr. Im Vorjahr bestand daneben eine Forderung aus Gewinnabführung an die Tochtergesellschaft in Höhe von T€ 806. Im Übrigen betreffen die Forderungen gegen verbundene Unternehmen den Liefer- und Leistungsverkehr.

Latente Steuern

Im Rahmen der Umstrukturierung der Grace Gruppe und dem damit verbundenen Verkauf der Grace Darex GmbH sowie der Grace Bauprodukte GmbH durch die Gesellschafterin an die GCP (UK) Holdings Ltd., Slough, Großbritannien wurde die Organschaft mit der Grace Germany GmbH durch Kündigung des Ergebnisabführungsvertrages zum 1. September 2015 steuerlich zum 1. Januar 2015 und handelsrechtlich zum 1. September 2015 beendet.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2015 ergibt sich nach Saldierung der aktiven und passiven latenten Steuern (Gesamtdifferenzenbetrachtung) ein Aktivüberhang der latenten Steuern innerhalb der Organschaft. Die Gesellschaft macht von dem Aktivierungswahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB keinen Gebrauch, so dass sich insgesamt kein Ausweis latenter Steuern in der Bilanz ergibt. Die Differenzen zwischen Handels- und Steuerbilanz, welche zu aktiven latenten Steuern führen, resultieren u.a. aus abweichenden Wertansätzen der Pensions- und Jubiläumsrückstellungen sowie des Firmenwertes. Die Differenzen zwischen Handels- und Steuerbilanz, welche zu passiven latenten Steuern führen, resultieren aus abweichenden Abschreibungen der Sachanlagen.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten als wesentliche Positionen Rückstellungen für Prämien und andere variable Vergütungsbestandteile (T€ 208), Jubiläumszuwendungen (T€ 215) sowie Kundenboni (T€ 637).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind sämtlich ungesichert.

Sämtliche Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr Restlaufzeiten von weniger als einem Jahr.

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ist eine Darlehensverbindlichkeit in Höhe von T€ 6.011 (Vorjahr T€ 4.040) enthalten; davon haben T€ 2.011 (Vj. T€ 4.040) eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und T€ 4.000 eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren. Die übrigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr. Weiter ist eine Verbindlichkeit aus Ergebnisabführung gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von T€ 1.485 (Vorjahr T€ 4.179) sowie aus Verlustübernahme gegenüber der Grace Bauprodukte GmbH in Höhe von T€ 1.091 enthalten.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen

Es handelt sich hierbei im Wesentlichen um die produktionsbedingten Primärkosten der Gesellschaft.

Materialaufwand

Personalaufwand

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten im Wesentlichen Erträge aus der Währungsumrechnung (T€ 400; Vorjahr T€ 518) und Erträge aus dem Verkauf eines Teilgrundstücks (T€ 598). Die Erträge aus Dienstleistungen an Schwestergesellschaften betragen T€ 638 (Vj. T€ 482). Im Vorjahr erfolgte die Verrechnung mit den jeweiligen Funktionsbereichen. Wesentliche periodenfremde Erträge ergaben sich nicht.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Erträge aus der Währungsumrechnung von T€ 227 (Vorjahr T€ 360). Wesentliche periodenfremde Aufwendungen sind nicht enthalten.

Zinsen und ähnliche Erträge

Die Zinsen und ähnlichen Erträge enthalten Zinserträge von verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 118 (Vj. T€ 160).

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Im Zinsaufwand sind Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen in Höhe von T€ 404 (Vorjahr T€ 435) sowie gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von T€ 15 (Vj. T€ 5) enthalten

IV. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen gegenüber ausschließlich Konzernfremden stellt sich zum 31. Dezember 2015 wie folgt dar (in T€):

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Konzernabschluss

Die oberste Muttergesellschaft der Grace GmbH & Co. KG, die W.R. Grace & Co., Columbia, Maryland/USA, erstellt und veröffentlicht den Konzernabschluss nach US-GAAP für den größten und kleinsten Kreis der Unternehmen, in den auch die Grace Europe Holding GmbH, Worms, als deutsche Zwischenholding der Grace-Gesellschaften, einbezogen ist. Der Konzernabschluss ist auf der Internetseite der obersten Muttergesellschaft (www.grace.com) und der Internetseite der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (www.sec.gov) abrufbar.

Ergebnisabführung

Der bis zum 31. August 2015 erwirtschaftete Überschuss wird an die Grace Germany GmbH abgeführt, die den Anspruch an den neuen Gesellschafter abgetreten hat.

Geschäftsführung

Geschäftsführer im Berichtsjahr waren:

Bezüge der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung hat im Berichtsjahr keine Bezüge von der Gesellschaft erhalten.

Entwicklung des Anlagevermögens

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Grace Darex GmbH, Norderstedt, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführer der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführer sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2015 wurde am 10. Juni 2016 festgestellt.