sonnen GmbH

sonnen GmbH

Wildpoldsried

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die sonnen GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der sonnen GmbH, Wildpoldsried - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der sonnen GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft. Die im Lagebericht enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote) haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lage-berichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfasst die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote).

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit der

Fortführung der Unternehmenstätigkeit

Wir verweisen auf die Angaben in Abschnitt "1.1 Vorbemerkung" im Anhang und auf die Angaben in Abschnitt "3.1 Risikomanagement und Risikobericht" des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass die sonnen GmbH, Wildpoldsried, in einem schnell wachsenden Marktsegment tätig ist und eine internationale Wachstumsstrategie mit hohen Investitionen in Marketing-, Vertriebs- und Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten verfolgt. Auf Grundlage des aktuellen Geschäftsplans führt diese Strategie zu Liquiditätsbedarfen im Prognosezeitraum, die durch die vorhandenen liquiden Mittel zum 31. Dezember 2023 nicht finanziert werden können. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, hat ein Liquiditätsmanagement für die Tochtergesellschaften eingerichtet, das einen zusätzlichen Bedarf an Zahlungsmitteln in einem festgelegten Zeitraum frühzeitig erkennen und ausreichend Zeit für Kapitalerhöhungen gewähren soll. Für das restliche Geschäftsjahr 2024 sowie für 2025 ergibt sich aus der Planung ein Bedarf an Zahlungsmitteln in Höhe von EUR 15,8 Mio. und EUR 33,4 Mio. für die sonnen GmbH, der den Bestand an Zahlungsmitteln am Bilanzstichtag in Höhe von EUR 5,6 Mio. übersteigt.

Daher hängt die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und damit die Fortführung der Unternehmenstätigkeit der Gesellschaft von der finanziellen Unterstützung und der Kapitalausstattung durch die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, ab. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, hat sich daher mit einer Finanzierungszusage vom 27. Juni 2024 verpflichtet, den voraussichtlich notwendigen Finanzmittel- und Kapitalbedarf der sonnen GmbH bis Ende 2025 und bis zu einer maximalen Höhe von EUR 49,2 Mio. zu decken. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, ist wiederum von der finanziellen Unterstützung durch ihre Gesellschafterin, der Shell Overseas Investment B.V., s'Gravenhage/ Niederlande, abhängig, die ihrerseits am 19. Juni 2024 eine bis Ende 2025 befristete Finanzierungszusage bis zu einem maximalen Volumen von EUR 109,0 Mio. gegenüber der sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, erteilt hat. Damit wird auf das Bestehen einer wesentlichen Unsicherheit hingewiesen, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für 2023

ANHANG zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

1.1. Vorbemerkung

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches unter Berücksichtigung der einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Für die Gliederung der Bilanz wurden die handelsrechtlichen Vorschriften des § 266 HGB beachtet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB dargestellt.

Die Gesellschaft ist unter der Firma sonnen GmbH mit Sitz in Wildpoldsried im Handelsregister des Amtsgerichts Kempten/Allgäu unter der Nummer HRB 10655 eingetragen.

Der Abschluss wird unter der Prämisse der Fortführung der Unternehmenstätigkeit erstellt.

Wir weisen auf folgendes bestandsgefährdendes Risiko hin:

Die sonnen GmbH ist in einem schnell wachsenden Marktsegment tätig und verfolgt eine internationale Wachstumsstrategie mit hohen Investitionen in Marketing-, Vertriebs- und Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten. Auf Grundlage des aktuellen Geschäftsplans führt diese Strategie zu Liquiditätsbedarfen im Prognosezeitraum, die durch die vorhandenen liquiden Mittel zum 31. Dezember 2023 nicht finanziert werden können. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, hat ein Liquiditätsmanagement für die Tochtergesellschaften eingerichtet, das einen zusätzlichen Bedarf an Zahlungsmitteln in einem festgelegten Zeitraum frühzeitig erkennen und ausreichend Zeit für Kapitalerhöhungen gewähren soll. Für das restliche Geschäftsjahr 2024 sowie für 2025 ergibt sich aus der Planung ein Bedarf an Zahlungsmitteln in Höhe von EUR 15,8 Mio. und EUR 33,4 Mio. für die sonnen GmbH, der den Bestand an Zahlungsmitteln am Bilanzstichtag in Höhe von EUR 5,6 Mio. übersteigt. Daher hängt die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und damit die Fortführung der Unternehmenstätigkeit der Gesellschaft von der finanziellen Unterstützung und der Kapitalausstattung durch die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH ab und stellt ein bestandsgefährdendes Risiko dar. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH hat sich daher mit einer Finanzierungszusage vom 27. Juni 2024 verpflichtet, den voraussichtlich notwendigen Finanzmittel- und Kapitalbedarf der sonnen GmbH bis Ende 2025 und bis zu einer maximalen Höhe von EUR 49,2 Mio. zu decken. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH ist wiederum von der finanziellen Unterstützung durch ihre Gesellschafterin, der Shell Overseas Investment B.V., s'Gravenhage/Niederlande, abhängig, die ihrerseits am 19. Juni 2024 eine bis Ende 2025 befristete Finanzierungszusage bis zu einem maximalen Volumen von EUR 109,0 Mio. gegenüber der sonnen Holding GmbH erteilt hat.

1.2. Änderung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Änderungen der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden nicht vorgenommen.

1.3. Anlagevermögen

Hinsichtlich der Zusammensetzung und der Entwicklung des Anlagevermögens wird auf den dem Anhang als Anlage beigefügten Anlagespiegel verwiesen.

Erworbene und selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten vermindert um planmäßige und, soweit notwendig, außerplanmäßige Abschreibungen angesetzt.

In die Herstellungskosten selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände und selbst erstellter Anlagen sind neben den Einzelkosten auch anteilige Gemeinkosten und durch die Fertigung veranlasste Abschreibungen einbezogen. Fremdkapitalzinsen wurden nicht angesetzt.

Für Zugänge im Berichtsjahr wurden die Abschreibungen zeitanteilig nach der linearen Abschreibungsmethode entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer bemessen. Die Nutzungsdauern von technischen Anlagen und Maschinen betragen zwischen 10 Jahren und 15 Jahren. Für andere Anlagen sowie Betriebs- und Geschäftsausstattung werden Nutzungsdauern zwischen 3 Jahren und 15 Jahren angesetzt. Bei selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen betragen die Nutzungsdauern zwischen 2 Jahren und 5 Jahren; bei entgeltlich erworbenen Konzessionen, gewerblichen Schutzrechten und ähnlichen Rechten und Werten sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten liegen sie zwischen 3 Jahren und 5 Jahren.

Im Geschäftsjahr wurden keine außerplanmäßigen Abschreibungen vorgenommen.

Der Gesamtbetrag der Forschungs- und Entwicklungskosten des Geschäftsjahres hat TEUR 29.778 (Vorjahr: TEUR 20.439) betragen.

Bei den Finanzanlagen werden Ausleihungen an verbundene Unternehmen grundsätzlich zum Nennwert angesetzt.

1.4. Umlaufvermögen

1.4.1 Vorräte

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt. Bei Roh- Hilfs- und Betriebsstoffen erfolgt am Abschlussstichtag keine Abwertung auf die niedrigeren Tageswerte, wenn diese nach der Weiterverarbeitung mindestens kostendeckend veräußert werden können.

Die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sind nach der Durchschnittsmethode (§ 240 Abs. 4 HGB i. V. m. § 256 Satz 2 HGB) bewertet.

Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sind auf der Basis von Einzelkalkulationen, die auf der aktuellen Betriebsabrechnung beruhen, zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Materialeinzelkosten, Fertigungslöhnen und Sondereinzelkosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden. Kosten der allgemeinen Verwaltung wurden gemäß § 255 Abs. 2 Satz 3 HGB nicht aktiviert.

In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d. h. es wurden von den voraussichtlichen Verkaufspreisen Abschläge für noch anfallende Kosten vorgenommen.

Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Im Falle von Verlusten aus Liefer- und Abnahmeverpflichtungen werden in angemessener Höhe Rückstellungen gebildet.

Abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten sind die Vorräte frei von Rechten Dritter.

1.4.2 Sonstiges Umlaufvermögen

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bilanziert.

Einzelrisiken wurden durch angemessene Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Das allgemeine Ausfallrisiko wurde durch Bildung einer Pauschalwertberichtigung zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfasst.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind Kautionen in Höhe von TEUR 264 (Vorjahr: TEUR 264) mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr enthalten.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR 7.359 (Vorjahr: TEUR 5.207) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Fälligkeit innerhalb eines Jahres bestehen in Höhe von TEUR 21.899 (Vorjahr: TEUR 26.443).

1.5. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt unverändert TEUR 25 und ist voll einbezahlt.

Die Kapitalrücklage beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 205.335 (Vorjahr: TEUR 169.319). Der Anstieg resultiert aus Einzahlungen der Muttergesellschaft.

1.6. Rückstellungen

Rückstellungen wurden in Höhe des Betrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung zur Erfüllung der jeweiligen Risiken und möglichen Verpflichtungen erforderlich sein wird (Erfüllungsbetrag).

Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden, sofern vorhanden, mit fristadäquaten Zinssätzen abgezinst, die von der deutschen Bundesbank bekannt gegeben worden sind.

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich im Wesentlichen aus Rückstellungen für ausstehende Rechnungen, Rückstellungen im Personalbereich sowie Rückstellungen für Gewährleistungen und Produktverpflichtungen zusammen.

1.7. Verbindlichkeitenspiegel

Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR 10.160 (Vorjahr: TEUR 2.403) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Es bestehen folgende Verbindlichkeiten:

Verbindlichkeiten mit einer Fälligkeit innerhalb eines Jahres bestehen in Höhe von TEUR 29.491 (Vorjahr: TEUR 34.222).

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von über 5 Jahren sind nicht vorhanden. Sämtliche Verbindlichkeiten sind unbesichert.

1.8. Latente Steuern

Die Gesellschaft verfügt über steuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 145.075. Es wird aktuell nicht damit gerechnet, dass diese in den nächsten 5 Jahren genutzt werden können. Es wurden daher keine aktiven latenten Steuern aktiviert.

Die passiven latenten Steuern resultieren aus folgenden Sachverhalten:

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären und quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden und ihren steuerlichen Wertansätzen wurden diese mit einem unternehmensindividuellen Steuersatz von 26,00 % bewertet und die Beträge der sich ergebenden Steuerbelastung nicht abgezinst. Aktive und passive Steuerlatenzen werden, soweit vorhanden, saldiert ausgewiesen.

Die latenten Steuern haben sich wie folgt entwickelt:

1.9. Währungsumrechnung

Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden zum Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.

Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip und das Anschaffungskostenprinzip beachtet.

2. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

2.1 Aufgliederung der Umsatzerlöse

Die Umsätze der Gesellschaft verteilen sich wie folgt auf die geographischen Märkte.

Die sonnen GmbH ist ausschließlich in der Herstellung, der Entwicklung und dem Vertrieb von "Batteriespeichersystemen" tätig, so dass die Umsätze nahezu sämtlich auf diesen Tätigkeitsbereich entfallen.

2.2. Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten in Höhe von TEUR 3.432 periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen.

3. Sonstige Angaben

3.1 Steuerliche Verhältnisse

Zwischen der sonnen GmbH, der sonnen eServices GmbH, der sonnen Holding GmbH und der sonnen eServices Deutschland GmbH besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft.

3.2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3a HGB

Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverpflichtungen bestehen in Höhe von TEUR 16.098, wovon TEUR 3.016 (Vorjahr: TEUR 2.485) binnen eines Jahres, TEUR 10.426 (Vorjahr: TEUR 10.609) innerhalb von zwei bis fünf Jahren und TEUR 2.655 (Vorjahr: TEUR 3.686) nach mehr als fünf Jahren fällig werden.

Darüber hinaus bestehen keine Leasing- und Mietverträge, deren Angabe für die Beurteilung der Finanzlage von Bedeutung sind.

3.3. Anzahl der Arbeitnehmer gemäß § 285 Nr. 7 HGB im Berichtsjahr

3.4. Ergebnisverwendung

Der Jahresverlust wird auf neue Rechnung vorgetragen.

3.5. Mitglieder des Geschäftsführungsorgans gemäß § 285 Nr.10 HGB

3.6. Die Bezüge der Geschäftsführer haben im Geschäftsjahr TEUR 1.705 betragen.

3.7. Der Gesamtbetrag, der gemäß § 268 Abs.8 HGB der Ausschüttungssperre unterliegt, ermittelt sich wie folgt:

3.8. Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss der Shell plc, London/Großbritannien, einbezogen. Die Shell plc stellt den Konzernabschluss für den kleinsten und größten Kreis von Unternehmen auf. Der Konzernabschluss ist am Sitz der Gesellschaft und im "Companies House" unter https://www.gov.uk/government/organisations/companies-house erhältlich sowie unter https://reports.shell.com/annual-report/2023/ abrufbar.

3.9 Abschlussprüferhonorar

Das von dem Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt EUR 95.254 und bezieht sich auf Abschlussprüfungsleistungen.

3.10 Nachtragsbericht

Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH hat sich mit einer Finanzierungszusage vom 27. Juni 2024 verpflichtet, den voraussichtlich notwendigen Finanzmittel- und Kapitalbedarf der sonnen GmbH bis Ende 2025 und bis zu einer maximalen Höhe von EUR 49,2 Mio. zu decken.

Nach dem Bilanzstichtag sind keine weiteren Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Entwicklung des Anlagevermögens 2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Geschäftsmodell

Die sonnen GmbH, mit Sitz im bayerischen Energiedorf Wildpoldsried, möchte jedem Menschen ermöglichen, seine Energiezukunft selbst zu bestimmen, um saubere und bezahlbare Energie für alle zugänglich zu machen. Die sonnen GmbH ist deshalb im Bereich der Entwicklung, Herstellung und des Vertriebs einschließlich Wartung und Service von Batteriespeichersystemen tätig, die es dem Energieerzeuger - hauptsächlich aus Photovoltaik Erzeugungsanlagen - erlauben, seine produzierte elektrische Energie zu speichern und bei Bedarf selbst zu verbrauchen oder auch wieder in das öffentliche Stromnetz abzugeben.

Durch die Entwicklung hochintelligenter Batteriesteuerungssysteme können Ladezyklen und damit die Lebensdauer und die Nutzungsmöglichkeiten der Batteriespeichersysteme verlängert werden. Die sonnen GmbH schafft hierdurch für den Kunden einen Mehrwert gegenüber herkömmlichen Speichersystemen.

Die sonnen GmbH verfügt über Standorte in Deutschland und baut ihr Vertriebsnetz über ihre Schwestergesellschaften in den USA, Spanien sowie in Italien und Australien weltweit aus. Zu den Kunden der sonnen GmbH gehören Elektroinstallationsfachbetriebe in Deutschland, Österreich und der Schweiz, sowie weiteren europäischen Ländern, wie z. B. Großbritannien, Belgien, Schweden, Spanien und Dänemark. Außerdem produziert die sonnen GmbH Speichersysteme zum Weiterverkauf für ihre Schwesterfirmen in den USA, Italien und Australien.

Die aktuelle Produktgeneration sonnenBatterie 10 deckt mit 5,5 bis 27,5 kWh einen breiten Kapazitätsbereich ab und ist kaskadierbar bis hin zu 247,5 kWh, sodass diese von Haushalten bis hin zu kleinen Unternehmen genutzt werden kann. Aktuell fokussierte Zielkunden sind überwiegend Privathaushalte. Externe Faktoren für die Entwicklung des Umsatzes sind derzeit insbesondere regionale Förderprogramme, die Marktpräsenz großer Konsumentenmarken wie z. B. LG oder Tesla, sowie die Zubauraten von Neuinstallationen im Bereich der konventionellen Photovoltaik.

1.2 Forschung und Entwicklung

Die sonnen GmbH möchte im Bereich der intelligenten Batteriespeichersysteme mit angebundenen Zusatzgeräten ihre Position im Kernmarkt Deutschland als auch an den internationalen Marktplätzen weiter ausbauen.

Ein Schlüssel dazu ist eine kompetitive Kostenstruktur auf der Systemebene, eine international skalierfähige Produktarchitektur sowie die kontinuierliche Erweiterung der Produktpalette durch weitere Zubehörprodukte insbesondere auch für den Bereich Elektromobilität.

Die sonnen GmbH konzentriert sich daher auf die Entwicklung von neuen Hardware- und Software-Komponenten und -Architekturen, um den künftigen Erfolg des Unternehmens voranzutreiben und dem Kunden noch mehr Kundennutzen zu ermöglichen. Die sonnen GmbH hatte im vergangenen Geschäftsjahr 2023 Aufwendungen für Forschung und Entwicklung in Höhe von TEUR 29.778 (i. Vj. TEUR 20.439). Im Durchschnitt waren in der Entwicklungsabteilung 116 Mitarbeiter (i. Vj. 144 Mitarbeiter) beschäftigt. Die Entwicklungsintensität (Forschungs- und Entwicklungsaufwand * 100 / Umsatz) betrug dabei 11,3% (i. Vj. 10,9%). Die im Berichtszeitraum vorgenommenen planmäßigen Abschreibungen auf selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände beliefen sich auf TEUR 4.669 (Vj. TEUR 4.477), die insbesondere aus der Abschreibung der Fulfillment Plattform resultieren. Im Geschäftsjahr 2023 hat die sonnen GmbH folgende Schwerpunkte in der Entwicklung gesetzt:

1. Entwicklung einer neuen Generation der sonnen Energiespeicher

2. Entwicklung einer Batteriespeicher-Lösung für Kleingewerbe

3. Entwicklung von Komponenten und Lösungen zur Kostenoptimierung der Geräte und Integration von EV Chargern und Wärmepumpen

4. Aufbau und Ausbau der Bereiche Digital und Data Analytics

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Berichtsjahr 2023 haben sich die Wachstumsaussichten eingetrübt, die Risiken haben zugenommen. Der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine, Inflation, verstärkte Knappheiten in Einzelmärkten und deutliche Zinserhöhungen belasten auch die privaten Investitionen.

Der Heimspeichermarkt in Deutschland entwickelte sich, entgegen der gedämpften Entwicklung der Weltwirtschaft und Eurozone, erneut kräftig im ersten Halbjahr. Insbesondere durch die hohen Energiepreise, unter Anderen eine Folge des russischen Angriffskriegs gegen die Ukraine, entwickelte sich die Nachfrage nach Heimspeichersystemen erfreulich. Es konnten 573.000 Speichersysteme abgesetzt werden, was einer Steigerung von 172 % entspricht (2024: 214.000). Der Anteil der neu installierter PV-Anlagen im Heimsegment in Kombination mit einem Heimspeicher lag bei 81 %. Ab Mitte des Jahres zeigte das Marktstammdatenregister jedoch einen Rückgang der monatlich installierten Speichersysteme. Hohe Zinsen, in Kombination mit Maßnahmen der Regierung zur Senkung der Strompreise, haben zu einem Rückgang der Nachfrage geführt.

2.2 Geschäftsverlauf

Die Gesellschaft konnte erneut den Umsatz steigern und führte ihre auf Wachstum und rasche Marktdurchdringung gerichtete Strategie konsequent fort. Das Umsatzwachstum als finanzieller Leistungsindikator lag bei 40,0 % und führte zu einem Umsatzanstieg um TEUR 75.907 von TEUR 187.635 im Vorjahr auf TEUR 263.542 im Geschäftsjahr 2023. Nach einem Jahresfehlbetrag von TEUR 33.886 im Geschäftsjahr 2022 wurde im aktuellen Geschäftsjahr ein Jahresfehlbetrag von TEUR 8.787 erzielt. Der geringere Jahresfehlbetrag im Geschäftsjahr 2023 war im Wesentlichen auf den Wegfall der Zuführung von Rückstellungen für Gewährleistungsfälle in Höhe von TEUR 23.803 zurückzuführen (Sonderfall Geschäftsjahr 2022).

Die prognostizierte Umsatzsteigerung von 45 %-55 % konnte nicht ganz erreicht werden, es wurde ein Wachstum von 40 % erreicht. Dies ist auf eine Abkühlung des Marktes und somit Zurückhaltung bei der Nachfrage aus Belgien und Dänemark, aber auch Deutschland, insbesondere im vierten Quartal 2023, zurückzuführen. Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage schätzt die Geschäftsführung als gut ein. Insbesondere die erzielte Umsatzsteigerung beurteilt die Geschäftsführung als positiv, trotz des abkühlenden Gesamtmarktes. Durch den im Verhältnis zum Umsatz gesunkenen Materialaufwand (Materialaufwandsquote) stieg sowohl die absolute Roh-Marge (definiert als Umsatzerlöse +/- Erhöhung oder Verminderung des Bestands abzüglich des Materialaufwands und der bezogenen Leistungen) als auch die relative Roh-Marge (definiert als absolute Roh-Marge / Umsatzerlöse) von TEUR 71.873 (38,3 %) im Vorjahr auf TEUR 113.559 (43,1 %) und lag somit im prognostizierten Rahmen von 40-50 %.

2.3 Lage der Gesellschaft

2.3.1 Ertragslage

Der Umsatzanstieg in Höhe von TEUR 75.907 bzw. ca. 40,5 % von TEUR 187.635 im Vorjahr auf TEUR 263.542 im Geschäftsjahr 2023 lag vor allem an einer steigenden Marktnachfrage im heimischen Markt, als auch ansteigenden Absätzen in Italien, Belgien und Dänemark.

Ferner haben verbesserte Preise von Energiespeichern die Absatzsituation in 2023 nochmals verbessert. Der erzielte Umsatz aus dem aktuellen Geschäftsjahr lässt sich wie folgt differenzieren:

Der Materialaufwand für die Herstellung der Batteriespeicher hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 40.832 von TEUR 117.872 auf TEUR 158.704 unterproportional zum Umsatz entwickelt. Ursächlich für die Steigerung der Roh-Marge waren positive Effekte auf der Beschaffungsseite aufgrund der weltweiten Entspannung der Lieferkettensituation.

Der Personalaufwand stieg im Vergleich zum Vorjahr um ca. 35 % von TEUR 38.918 im Vorjahr auf TEUR 52.552. Der Anstieg beruhte zum einen auf jährlichen Gehaltssteigerungen, einem Programm zur langfristigen Bindung von Mitarbeitern, sowie verstärkten Einstellungen von neuen Mitarbeitern. Insgesamt wurden im Vergleich zum Vorjahr 162 Mitarbeiter aufgebaut, sodass sich eine durchschnittliche Mitarbeiteranzahl von 739 Mitarbeitern in 2023 ergibt. Mit dem Ausbau der Mitarbeiter soll das weitere Wachstum der Gesellschaft vorangetrieben werden.

Der Anstieg der Abschreibungen von TEUR 6.660 im Vorjahr auf TEUR 7.753 im Geschäftsjahr 2023 ist auf planmäßige Abschreibungen, insbesondere im Bereich der selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenstände, zurückzuführen. Außerplanmäßige Abschreibungen lagen im Jahr 2023 nicht vor.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich mit TEUR 70.084 im Vergleich zum Vorjahr mit TEUR 67.333 nochmals erhöht.

Im Ergebnis führte dies zu einem Jahresfehlbetrag von TEUR 8.787 im Geschäftsjahr 2023 (Vorjahr Jahresfehlbetrag i. H. v. TEUR 33.886).

2.3.2 Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme ist im Vergleich zum Vorjahr von TEUR 116.579 auf TEUR 133.738 gestiegen. Ursächlich sind hier die höheren Vorräte mit TEUR 80.581 im Vergleich zum Vorjahr mit TEUR 48.244.

Die Passivseite ist hingegen insbesondere durch die Veränderung des Eigenkapitals geprägt. Das Eigenkapital ist um TEUR 27.229 auf TEUR 69.637 gestiegen (Vorjahr TEUR 42.408). Die Eigenkapitalquote beträgt 52,1 %. Die Erhöhung des Eigenkapitals ist im Wesentlichen auf die Kapitalerhöhungen i. H. v. TEUR 36.016 zurückzuführen.

Liquiditätsentwicklung

Der Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit der sonnen GmbH betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR -40.140. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR -3.942. Damit ergab sich im Geschäftsjahr 2023 ein Free-Cash Flow von TEUR -44.082 (Vorjahr: TEUR -20.246). Wesentlicher Einflussfaktor im Geschäftsjahr 2023 ist der Aufbau der Bestände. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug TEUR 36.016

Zum Jahresende verfügte die sonnen GmbH über liquide Mittel in Höhe von TEUR 5.614 (i. Vj. TEUR 13.680). Die Gesellschaft war bisher jederzeit in der Lage, ihren finanziellen Verpflichtungen fristgerecht nachzukommen.

Insgesamt sind der Geschäftsverlauf und die Lage der Gesellschaft nach Ansicht der Geschäftsführung als positiv zu beurteilen.

2.4 Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

2.4.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

Zu den wesentlichsten Leistungsindikatoren gehören das Umsatzwachstum im Jahresvergleich sowie die Entwicklung der absoluten und relativen Roh-Marge, die in Abschnitt 2.3.1 erläutert werden. Weitere wesentliche Leistungsindikatoren beziehen sich auf die Leistung der Systeme.

Verkaufte Systeme: 2023 verkaufte die sonnen GmbH 31.298 Systeme. Dies entsprach einem Anstieg um ca. 21,6 % gegenüber 2022.

2.4.2 Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Als Innovations- und Marktführer in ihrem Segment gehört Nachhaltigkeit zu den wichtigsten Erfolgsfaktoren der sonnen GmbH. Deshalb sind nicht-finanzielle Leistungsindikatoren wie Arbeitnehmerinteressen, Umweltgesundheit und die Einhaltung rechtlicher Vorschriften für die Gruppe genauso wichtig wie finanzielle Leistungsindikatoren. Hinsichtlich der nicht-finanziellen Kennzahlen und Leistungsindikatoren stützt sich die sonnen GmbH bei der Führung ihrer Geschäfte hauptsächlich auf die folgenden, regelmäßig ermittelten mitarbeiterbezogenen Variablen und Nachhaltigkeitsfaktoren:

Mit über 45.000 produzierten Systemen im Jahr 2023 konnte die sonnen GmbH ihre Marktposition bestätigen.

Nachhaltigkeit ist ein wesentlicher Faktor für den langfristigen Unternehmenserfolg der sonnen GmbH. Die sonnen GmbH ist bemüht, in all ihren Tätigkeiten eine möglichst hohe Umwelteffizienz zu erzielen. Dieser Ansatz steht im Mittelpunkt der Produktentwicklung und des Produktionsprozesses. Die sonnen GmbH übernimmt auch soziale Verantwortung für ihre Angestellten. Um die Produktion so umweltfreundlich wie möglich zu gestalten, arbeitet die sonnen GmbH kontinuierlich an der Verbesserung des Ressourceneinsatzes. Häufig führen die in diesem Zusammenhang ergriffenen Maßnahmen auch zu einer Senkung der Kosten. Herausragende Qualität ist die wichtigste Voraussetzung, um ein erstklassiges umweltfreundliches Unternehmen zu sein. Sie garantiert nicht nur eine lange Produktlebensdauer, sondern sorgt auch dafür, dass die Ausschussraten im Herstellungsprozess so niedrig wie möglich sind. Die sonnen GmbH wurde nach ISO 9001 zertifiziert. Die Geschäftsführung wird fortlaufend über die Lieferanten- und Produktqualität informiert.

Im Hinblick auf eine nachhaltige Corporate Governance bietet die sonnen GmbH ihren Mitarbeitern ein motivierendes, sozial gerechtes Arbeitsumfeld. Die sonnen GmbH legt Wert darauf, dass ihre Mitarbeiter zufrieden sind und langfristig für sie arbeiten möchten. Die fachliche Entwicklung bei sonnen ist an die individuelle Situation der Mitarbeiter angepasst. Neben fachspezifischen Ausbildungen bietet sonnen Weiterbildungsmaßnahmen zu Themen wie Projektmanagement, Teambuilding und Fremdsprachenkurse an, die für alle Fachbereiche relevant sind.

3. Risiko- und Chancenbericht und Prognose

3.1 Risikomanagement und Risikobericht

Die sonnen GmbH wächst schnell und passt ihr Risikomanagement ständig an die aus dem Wachstum der Gesellschaft resultierenden Bedürfnisse an. Die Geschäftsführung überwacht die sonnen GmbH durch regelmäßig erstellte kurz- und langfristige Umsatz-, Liquiditäts- und Finanzplanungen. Diese Planungen werden mit den tatsächlichen Ergebnissen verglichen, und Abweichungen werden sorgfältig auf ihre Ursache hin untersucht. Erkennbare Risiken werden von der Geschäftsführung frühzeitig aufgegriffen und, soweit erforderlich, Gegenmaßnahmen eingeleitet. Risiken in Bezug auf Produktentwicklung, regulatorische Änderungen in Märkten und Branchentrends bedingt durch Technologien und Innovationen werden in regelmäßigen Abständen sorgfältig von der Geschäftsführung analysiert.

Die sonnen GmbH nimmt momentan keine quantitative Bewertung der Risiken vor, hat aber eine qualitative Bewertung der folgenden Risikokategorien durchgeführt:

In diesem Zusammenhang hat die Gesellschaft folgende Risiken identifiziert:

Energiewende (Risikokategorie C)

Die Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen der sonnen GmbH hängt zu einem großen Teil von sozialen, politischen und wirtschaftlichen Entwicklungen rund um Energieerzeugung und -verbrauch ab. Der Übergang von fossilen zu erneuerbaren Energieträgern, politischer Wille, dem Klimawandel entgegenzuwirken, und ein gestiegenes Umweltbewusstsein sind Treiber der Investitionen in ein nachhaltiges und dezentrales Energiesystem. Diese Trends könnten sich durch verschiedene Faktoren, die außerhalb der Kontrolle der sonnen GmbH liegen, verändern. Dazu gehören unter anderem ein signifikanter Rückgang des Ölpreises, eine verbesserte Prognose der Ölversorgung in den entwickelten Volkswirtschaften, eine Anpassung von ökonomischen Anreizen bezüglich des Verbrauchs von Energie aus konventionellen Energieträgern und eine Veränderung des Bewusstseins über den negativen Einfluss von fossilen Energieträgern auf die Umwelt.

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen (Risikokategorie B)

Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen einschließlich Beschränkungen in der Kreditvergabe, Unsicherheiten und Schwächen im Arbeitsmarkt und allgemeine Ängste der Konsumenten vor einer Rezession wirken sich unmittelbar auf das Vertrauen der Verbraucher und die privaten Konsumausgaben aus. Außerdem beeinflussen diese Veränderungen das allgemeine Wirtschaftsklima und die Investitionsfreudigkeit der Unternehmen. Die Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen und ihre Auswirkungen auf die Kundennachfrage nach Produkten und Dienstleistungen der sonnen GmbH sind schwer vorherzusagen. Auswirkungen und Einschränkungen entlang der globalen Lieferketten wirken sich direkt auf den Erfolg der Unternehmung aus.

Regulatorische Rahmenbedingungen (Risikokategorie A)

Die Geschäftstätigkeit der sonnen GmbH ist erheblich von den regulatorischen Rahmen-bedingungen in ihren Kernmärkten (Deutschland, Italien, Spanien) abhängig. Daher können sich veränderte Förderbedingungen oder Einspeisevergütungen, Netzentgelt-Systematiken sowie Regeln des Marktzugangs direkt auf die wirtschaftliche Attraktivität von Energiespeichersystemen auswirken.

Europäische Entwicklungen (Risikokategorie B)

Die Europäische Union hat im Juli 2023 die Nachhaltige Batterien Verordnung verabschiedet. Weil deren Inhalte umfassende Auswirkungen auf die europäische Speicherbranche haben werden, beteiligt sich sonnen seit Jahren am Gesetzgebungsprozess und den nachgelagerten Normungsarbeiten. Die neuen Regelungen werden Auswirkungen auf das technische Produkt sonnenBatterie haben. Zugleich enthalten sie die Chance, sich hinsichtlich Nachhaltigkeit und Langlebigkeit nach europaweit einheitlichen Kriterien gegenüber Wettbewerbern zu positionieren. Die ersten maßgeblichen Vorschriften hieraus werden im August 2024 wirksam werden. Auf diesen Tag bereitet sich das Unternehmen bereits seit längerer Zeit vor.

Im Zuge der Energiekrise im Winter 2022/2023 hat die Europäische Union eine Reform des Marktdesigns der Strommärkte angestoßen, welche Anfang 2024 abgeschlossen wurde. Die Umsetzung der Reform kann positive oder negative Auswirkungen auf die Vermarktung von Strom aus kleinen PV-Anlagen und Speichern haben. Zum einen sollen die Anreize für Flexibilität im Stromsystem gesteigert werden, was grundsätzlich Speichern zugutekommt. Zum anderen werden für die Vermarktung von gefördertem Solarstrom sogenannte Contracts for Difference (CfD) verpflichtend gemacht, welche die Marktchancen der geförderten Solarenergie deckeln. Hierbei konnte im Laufe der Verhandlungen jedoch erreicht werden, dass PV-Anlagen unter einer bestimmten Größe ausgenommen werden dürfen. Auf diese Ausnahme wird nun während der Umsetzung der Reform ein großes Augenmerk gelegt, damit PV-Anlagen unter 100 kW nicht unter die verpflichtende Vertragsausgestaltung der CfDs fallen. Zudem erfreulich ist die Anmerkung, dass Speicher nicht Teil der verpflichtenden Vermarktungsform sind.

Innovation (Risikokategorie B)

Die sonnen GmbH sieht die folgenden Innovationsrisiken:

Risiken durch Innovationssprünge in der Batterietechnologie, Risiken durch neu erteilte Patente von anderen Marktteilnehmern, die den Wettbewerb einschränken. Risiken oder Hürden durch normative technische Vorgaben, die über ein normales Maß hinausgehen, z. B. technische Anforderungen, die nur durch signifikante Mehrkosten realisiert werden können.

Außerdem können Risiken in Verbindung mit den neu geschaffenen Netzdienstleistungen und dem weltweiten Handel kleiner Energieanlagen an Märkten für Flexibilität (VPP Plattform) die künftigen Geschäftsmodelle der Gesellschaft beeinflussen.

Die sonnen GmbH steuert die Innovationsrisiken durch umfangreiche Investitionen in Forschung und Entwicklung.

Produkthaftung/Gewährleistung (Risikokategorie A)

Als Produzent von Batteriespeichersystemen mit langjährigen Garantien unterliegt die sonnen GmbH einem Gewährleistungsrisiko. Dem wirkt die sonnen GmbH durch eine konsequente Qualitätssicherung und kontinuierliche Verbesserung der Produkte entgegen, was besonders wichtig ist, um die Erwartungen ihrer Kunden langfristig zu erfüllen. Zudem sichert die sonnen GmbH den Zukauf wesentlicher Teile wie Wechselrichter und Batteriemodule über langjährige Back-to-Back-Garantien mit Lieferanten ab, so dass die sonnen GmbH nur im Fall eines Lieferantenausfalls einem Risiko ausgesetzt ist.

Zudem können Fehlfunktionen der Systeme im Feld Folgeschäden bis hin zu Schäden an Leib und Leben hervorrufen, z. B. bei einem eventuellen Brand des Speichersystems. Dieses Risiko wird durch eine umfangreiche Risikobetrachtung während der Entwicklung, Tests und Zertifizierung sicherheitskritischer Komponenten und Funktionen, eine kontinuierliche Qualitätskontrolle bei Lieferanten und in der eigenen Fertigung sowie eine Fernüberwachung der im Betrieb befindlichen Systeme minimiert.

Liquiditätsrisiko (Risikokategorie A) - bestandsgefährdende Risiken

Die sonnen GmbH ist in einem schnell wachsenden Marktsegment tätig und verfolgt eine internationale Wachstumsstrategie mit hohen Investitionen in Marketing-, Vertriebs- und Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten. Auf Grundlage des aktuellen Geschäftsplans führt diese Strategie zu Liquiditätsbedarfen im Prognosezeitraum, die durch die vorhandenen liquiden Mittel zum 31. Dezember 2023 nicht finanziert werden können. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH, Wildpoldsried, hat ein Liquiditätsmanagement für die Tochtergesellschaften eingerichtet, das einen zusätzlichen Bedarf an Zahlungsmitteln in einem festgelegten Zeitraum frühzeitig erkennen und ausreichend Zeit für Kapitalerhöhungen gewähren soll. Für das restliche Geschäftsjahr 2024 sowie für 2025 ergibt sich aus der Planung ein Bedarf an Zahlungsmitteln in Höhe von EUR 15,8 Mio. und EUR 33,4 Mio. für die sonnen GmbH, der den Bestand an Zahlungsmitteln am Bilanzstichtag in Höhe von EUR 5,6 Mio. übersteigt. Daher hängt die Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit und damit die Fortführung der Unternehmenstätigkeit der Gesellschaft von der finanziellen Unterstützung und der Kapitalausstattung durch die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH ab und stellt ein bestandsgefährdendes Risiko dar. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH hat sich daher mit einer Finanzierungszusage vom 27. Juni 2024 verpflichtet, den voraussichtlich notwendigen Finanzmittel- und Kapitalbedarf der sonnen GmbH bis Ende 2025 und bis zu einer maximalen Höhe von EUR 49,2 Mio. zu decken. Die Gesellschafterin sonnen Holding GmbH ist wiederum von der finanziellen Unterstützung durch ihre Gesellschafterin, der Shell Overseas Investment B.V., s'Gravenhage/Niederlande, abhängig, die ihrerseits am 19. Juni 2024 eine bis Ende 2025 befristete Finanzierungszusage bis zu einem maximalen Volumen von EUR 109,0 Mio. gegenüber der sonnen Holding GmbH erteilt hat.

Preisänderungsrisiken (Risikokategorie B)

Der Markt für Batteriespeicher unterliegt einem zunehmenden Wettbewerb. Es besteht das Risiko stark sinkender Absatzpreise aufgrund zunehmenden Wettbewerbs und Kostensenkungen bei der Produktion. Insgesamt führte die Marktpräsenz von bekannten Wettbewerbern wie Enphase, Solaredge, Tesla bei den Endkunden und Marktteilnehmern zu einem gestiegenen Bewusstsein für Energiespeichersysteme. Darüber hinaus führen sinkende Batteriepreise aufgrund steigender Nachfrage von Elektrofahrzeugherstellern und damit einhergehende Größenvorteile zu einem Preiswettbewerb im Energiespeichermarkt. Q1-Q3 2023 wurde stark beeinflusst durch erhöhte Nachfrage und Auftragslage aus dem Vorjahr. Trotzdem war sonnen in der Lage die besseren Beschaffungspreise an die Fachpartner weiterzugeben und konnte bei relativ stabilen Margen eine Preissenkung durchführen. Lieferengpässe wie 2022 wurden überwiegend aufgelöst. In Q4 wurde u.a. aufgrund zurückhaltendem Kundenverhalten und eines Überbestands im Markt erhöhter Druck auf die Preisposition ausgeübt und generelle Preisreduzierung umgesetzt, die neuen Preise traten Anfang 2024 in Kraft.

Die Gesellschaft wirkt dem Preisänderungsrisiko grundsätzlich durch langfristige Lieferverträge sowie Kostensenkungsmaßnahmen, insbesondere auf der Beschaffungsseite, entgegen. Zudem gibt es für die wichtigsten Komponenten mehrere Lieferanten, von denen einige sogar in der Lage sind, einen Eins-zu-Eins-Ersatz zu liefern. Wesentliche Produktbestandteile der Batteriespeichersysteme werden aus Übersee beschafft. Die meisten Rechnungen werden in EUR bzw. USD ausgestellt. Dennoch unterliegen die Produkte einem indirekten Wechselkursrisiko durch Preiserhöhungen bei steigenden Kursen für USD oder JPY. Die sonnen GmbH versucht grundsätzlich, diesen Preiserhöhungen durch langfristige Einkaufsverträge, die Einführung einer zweiten Quelle für jede wesentliche Komponente und das Ausweichen auf Lieferungen in lokaler Währung zu begegnen. Außerdem ist sie bestrebt, Produkte so zu gestalten, dass Währungsrisiken durch die Wahl von Sublieferanten (second tier) gemindert werden.

Risikoberichterstattung im Hinblick auf verwendete Finanzinstrumente

(Risikokategorie B)

Aufgrund einer breiten Kundenbasis und bestehender Kreditausfallprüfungen halten wir Ausfallrisiken für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für begrenzt mit Ausnahme der Forderungen gegen Schwesterunternehmen, die sich im Geschäftsaufbau befinden. Bei den Bankguthaben sehen wir keine Ausfall- oder Zinsrisiken.

Insgesamt sieht die Geschäftsführung die Risiken als beherrschbar.

3.2 Chancenbericht

Als innovatives Unternehmen ist die sonnen GmbH führend im Bereich Heimspeichersysteme und produziert qualitativ wertvolle, zuverlässige und leistungsfähige Speichersysteme, die auf der langlebigen Lithiumeisenphosphat-Technologie basieren. Diese sonnenBatterien werden durch innovative Energiedienstleistungen komplementiert, um die sonnen-Kunden unabhängig von herkömmlichen Energieversorgern zu machen.

Zelltechnologie

Im Heimspeichersegment setzen viele Hersteller lithiumbasierter Energiespeichersysteme ein Nickel-Kobalt-Mangan (NCM) Gemisch ein. Diese Technologie zeichnet sich durch eine hohe Energiedichte und einen relativ niedrigen Preis aus. Daher werden NMC-Batterien hauptsächlich im Automobilsektor verwendet. Ein Nachteil für den Heimspeichermarkt besteht darin, dass die hohe Energiedichte nur eine geringere Anzahl an Ladezyklen ermöglicht, bevor Verschlechterungen auftreten. Eine geringe Anzahl an Zyklen mindert auch den Wert der Geschäftsmodelle, die zusätzlich zum eigenen Gebrauch Batterien für Netzdienste einsetzen. Daher fehlt ihnen eine für die Stabilisierung des Netzes und die Einbeziehung anderer erneuerbarer Energien wichtige Funktion. sonnen war sich dieses Problems von Anfang an bewusst und setzte angesichts der sich wandelnden Anforderungen im Heimspeichermarkt auf Batteriezellen, die auf der Lithiumeisenphosphat-Technologie (LiFEPO4 oder LFP) basieren.

Eine besondere Eigenschaft dieser LiFEPO4-Zellen ist ihre Beständigkeit über eine hohe Anzahl an Zyklen hinweg sowie ihre lange Lebensdauer. Dies ermöglicht es sonnen, eine Produktgarantie über 10 Jahre oder 10.000 Zyklen zu gewähren. In letzter Zeit sind die Herstellkosten für LiFEPO4-Zellen deutlich gesunken, wodurch sie mittlerweile günstiger als NMC-Zellen sind. Durch gute Kontakte zu und kontinuierliche Tests von Batteriezellen fast aller namhaften internationalen Hersteller verfügt die sonnen GmbH über einen umfassenden Überblick und Einblick in die verfügbaren und in Entwicklung befindlichen Zelltechnologien.

Weitere Geschäftsfelder

Neben den klassischen Speichersystemen hat die sonnen GmbH begonnen, weitere wichtige Energieverbraucher im Privathaushalt auf dem Weg zur Energiewende in das Energiemanagement aufzunehmen. Sowohl der bereits im Markt angebotene sonnenCharger (Elektrofahrzeug-Ladestation) als auch die Integration von Wärmepumpen (in Kooperation mit wichtigen Hersteller wie Nibe und Viessmann) als wichtige steuerbare Verbraucher werden aus der Batteriesteuerung ein Heim-Energiemanagementsystem (HEMS) machen, dass den Kunden die Optimierung ihrer Energiekosten durch Maximierung der PV Eigennutzung wie auch potentieller flexibler Stromtarife auch für diese neuen Anwendungen mit hohem Energiebedarf ermöglicht. Die sonnen App ermöglicht dem Kunden dabei, seine Wünsche bzgl. Komfort, Kostenoptimierung etc. an das System zu kommunizieren. Gleichzeitig kann auch das sonnen VPP neben dem Batteriespeicher auch EV-Lader und Wärmepumpen in seinen Anwendungsbereichen von Netzstabilisierung bis Energiehandel steuern und nutzen.

Durch die Neuentwicklung einer deutlich leistungsfähigeren, flexiblen Speicherfamilie (sonnenPro FlexStack) adressiert sonnen nun auch den Markt der kleinen gewerblichen Speicher (C&I - commercial and industrial). Durch eine nahezu Verzehnfachung der Leistung und Speicherkapazität pro Einzelsystem sind hiermit Anwendungen mit Leistungen bis zu 1,5 MW und Speicherkapazitäten bis 2 MWh möglich.

Entwicklungen in der Energiepolitik

Im September 2023 wurde die Erneuerbare Energien Richtlinie III (RED III) in Brüssel verabschiedet, welche eine Anhebung des Anteils der Erneuerbaren Energien am Energieverbrauch auf 42,5 % im Jahr 2030 vorsieht.

Das Bundeswirtschaftsministerium und der Bundestag haben in den Jahren 2022 und 2023 bereits mehrere Gesetzespakete zur Entbürokratisierung des Baus und des Marktzugangs kleiner PV-Anlagen und Speicher verabschiedet - darunter das EEG und das Messstellenbetriebsgesetz. Insbesondere der für die sonnen GmbH entscheidende Smart Meter Rollout soll damit beschleunigt werden. Mit der im Mai 2023 vorgelegten PV-Strategie sollen jetzt weitere Vereinfachungen folgen, insbesondere hinsichtlich einer einfacheren Direktvermarktung von kleinen PV-Anlagen. Die ersten Vereinfachungen wurden vom Bundestag am 26.04.2024 mit dem sogenannten Solarpakets I verabschiedet. Darüber hinaus werden in einem Solarpaket II weitere Vereinfachungen in Aussicht gestellt.

Die sonnen GmbH beteiligt sich zudem an der Erarbeitung eines bundesweit einheitlichen verpflichtenden Standards zur digitalen Anmeldung von PV-Anlagen beim Verteilnetzbetreiber. Dieser würde knappe Kapazitäten an Fachkräften freisetzen, die heute noch einen signifikanten Teil ihrer Arbeitszeit mit unzureichend digitalisierten Anmeldeprozessen verbringen. Diesen müssen die anschließenden Verteilnetzbetreiber ab dem 01.01.2025 umsetzen.

Hinsichtlich zunehmend knapper Ressourcen an verbrauchsseitiger Netzkapazität hat die Bundesnetzagentur den Mechanismus für steuerbare Netzanschlüsse und variable Netzentgelte im Jahr 2023 festgelegt. Als Resultat erhält jeder Betreiber eines Speichers, der zusätzlich ein Intelligentes Messsystem mit Steuerbox einsetzen muss, seit dem 01.01.2024 einen Nachlass auf die Netzentgelte in Höhe von ca. 150 EUR, je nachdem in welchem Netzgebiet er sich befindet. Zusätzlich kann er ab dem 01.04.2025 erstmals dynamische Netzentgelte in Anspruch nehmen. Diese machen eine intelligente Fahrweise von Speichern jenseits des Eigenverbrauchs finanziell noch einmal attraktiver. Zugleich müssen in diesem Jahr die technischen Standards erst festgelegt und erprobt werden, was bei allen Anbietern und Verteilnetzbetreibern zu Friktionen und Abstimmungsaufwand führen kann.

3.3 Prognosebericht

Die folgenden Aussagen zum künftigen Geschäftsverlauf der sonnen GmbH basieren auf bestimmten Annahmen über die künftige wirtschaftliche und branchenspezifische Entwicklung, die die sonnen GmbH als realistisch ansieht. Diese sind jedoch mit Unsicherheit behaftet und bergen das Risiko, dass die prognostizierten Entwicklungen nicht wie erwartet eintreten.

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Für 2024 geht die sonnen GmbH von einem herausfordernden wirtschaftlichen Umfeld in Deutschland und Europa aus. Weiterhin rechnet sonnen mit positiven Impulsen für den Batteriespeichermarkt aus der Fortsetzung bestimmter Förderprogramme und der steigenden Nachfrage nach Heimspeichern. Den positiven Einflüssen stehen der anhaltende Russland-Ukraine-Krieg, als auch die damit verbundenen Sanktionen gegenüber Russland, gegenüber. Zudem haben sich durch hohe Inflation Veränderungen der Zinspolitik der EZB ergeben. Es wird mit einer steigenden Unsicherheit bei den Kunden hinsichtlich Investitionen gerechnet.

Ausblick auf die Geschäftsjahre 2024

Die sonnen GmbH legt ihr besonderes Augenmerk weiterhin auf die Stärkung ihrer Marktposition und den Ausbau ihrer Präsenz auf internationalen Märkten.

Die Basis dafür liegt in der Stärkung und dem Ausbau der bestehenden Absatzposition vor allem in den europäischen Kernmärkten DACH. Der Fokus liegt dabei auf einer verstärkten Präsenz im Direktgeschäft sowie auf zusätzlichen Angeboten in den Bereichen PV und Installationsdienstleistungen.

Der Gesamtmarkt hat sich im vierten Quartal 2023 allerdings merklich abgekühlt, was auch die sonnen GmbH zu spüren bekam. Entsprechend wurden die Planungen für die Folgejahre angepasst.

Basierend auf den oben genannten Annahmen erwartet die sonnen GmbH im Vergleich zu 2023 für das Jahr 2024 eine Umsatzreduzierung zwischen 60% und 65%. Die Erwartung der Rohmarge für 2024 liegt zwischen 50% und 60%.

Erklärung zur Unternehmensführung

Die sonnen GmbH, Wildpoldsried unterliegt gemäß dem Drittelbeteiligungsgesetz den Vorschriften des Mitbestimmungsrechts. Somit sind gemäß § 52 Abs. 2 GmbHG Zielgrößen in der Gesellschafterversammlung festzulegen für den Anteil an Frauen auf der Ebene der Geschäftsführung. Weiter ist gemäß § 36 GmbHG von der Geschäftsführung für die erste und zweite Führungsebene ein Anteil an Frauen festzulegen.

Die Gesellschaft hat die Zielgröße für den Frauenanteil für die Geschäftsführungsebene für den Zeitraum bis 31. Dezember 2027 auf einen Anteil von 40% festgelegt. Für die erste und zweite Führungsebene unterhalb der Geschäftsführung wurde als Zielgröße ein Frauenanteil für den Zeitraum bis 31. Dezember 2027 auf 30% festgelegt.

In der Geschäftsführung beträgt die Frauenquote derzeit 20% sowie 22% in der darunter-liegenden Führungsebene.

Insgesamt schätzt die Geschäftsführung den Ausblick als herausfordernd an, schätzt die langfristige Entwicklung aber als positiv ein.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde am 18.08.2024 festgestellt.