OHE Mining Technology GmbH

OHE Mining Technology GmbH

Hattingen

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2011

der OHE MINING TECHNOLOGY GMBH Henrichs-Allee 8, 45527 HATTINGEN

I. Darstellung des Geschäftsverlaufes

1. Entwicklung des Unternehmens

Die OHE Mining Technology GmbH ist innerhalb der letzten 10 Jahre von einem auf den inländischen Bergbaumarkt spezialisierten mittelständischen Maschinenbaubetrieb zu einem international erfolgreich tätigen Unternehmen herangewachsen. Das Kerngeschäft ist die Entwicklung, die Produktion, der Vertrieb und die Wartung von hydraulischen und elektrohydraulischen Steuerungen sowie Nebensatzventilen. Mit ihrem Produktspektrum zählt die OHE Mining Technology GmbH zu den führenden Herstellern von Steuersystemen in unserer Branche.

In unserem Lieferprogramm führen wir schwerpunktmäßig Produkte für den Bergbau mit Abbauverfahren, bei denen ein Schildausbau zur Anwendung kommt. Unser Absatz erstreckt sich deshalb im Wesentlichen auf Länder und Regionen, wie die Volksrepublik China, Russland und die Ukraine, in denen Kohlegewinnung stattfindet.

Zu unseren Kunden zählen die weltweit bekannten namhaften Schildhersteller, Bergbau-Konzerne sowie Bergwerke, bei denen überwiegend Erneuerungen und Modernisierungen eines vorhandenen Schildausbaus notwendig sind.

2. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Weltwirtschaft

Triebkraft der expandierenden Weltwirtschaft und des damit einhergehenden globalen Energieverbrauchs ist die steigende Weltbevölkerungszahl, die im Oktober 2011 die 7-Millardenschwelle überschritt. Nach ersten Schätzungen des Vereins der Kohlenimporteure erreichte der Weltenergieverbrauch 2011 wieder das Niveau wie vor der Finanz- und Wirtschaftskrise 2008.

Basis der wirtschaftlichen Entwicklung in China ist im Wesentlichen die Stromerzeugung aus Kohle, die seit Jahren der am schnellsten wachsende fossile Primärenergieträger in der Stromerzeugung der Welt ist. Die Rezession in den Krisenjahren 2008/2009 hat den Boom der Öl-, Kohle- und Rohstoffpreise nur kurzzeitig unterbrochen und es sind inzwischen wieder hohe Primärenergiepreise zu verzeichnen, die erst zum Jahresende leicht nachgaben. Die Wintermonate auf der Nordhalbkugel stärkten dagegen zum Jahresende die Nachfrage nach Kraftwerkskohle.

China

Chinas Wirtschaftswachstum schwächte sich im Verlauf des Jahres 2011 ab. Mit einem Wachstum des realen Bruttoinlandsproduktes von 9,2% gegenüber dem Vorjahr blieb die nach dem Auslaufen der Konjunkturprogramme befürchtete harte Landung der chinesischen Wirtschaft jedoch aus. Aufgrund des eingetrübten globalen Umfelds wird für 2012 nur noch mit einem Wirtschaftswachstum von gut 8% gerechnet. Ein solches Wirtschaftswachstum ist nach allgemeiner Einschätzung erforderlich, um ausreichend Beschäftigungsmöglichkeiten zu bieten.

Das chinesische Bankensystem befindet sich noch im Aufbau. Die Staatsbanken verbuchen zwar hohe Gewinne; ihre Hauptkreditnehmer sind die großen Staatsunternehmen. Für kleinere und mittlere Unternehmen bleibt die Finanzierung der Ausweitung ihrer Geschäfte durch Bankkredite weiterhin schwierig.

Russland und Osteuropa

Das russische BIP ist im Jahr 2011 laut amtlicher Statistik um 4,3% gewachsen. Für die kommenden drei Jahre werden Wachstumsraten in ähnlicher Größenordnung vorausgesagt, allerdings weisen die Prognosen gerade für 2012 eine erhebliche Schwankungsbreite auf (zwischen 3,5% und 4,5% BIP-Wachstum). Die Inflationsrate hat sich erfreulich entwickelt und ist von 8,8% in den Jahren 2009 und 2010 auf 6,1% im Jahr 2011 gesunken - für Russland ein rekordniedriger Wert. Russland ist einer der größten Energieproduzenten der Welt und verfügt mit den zweitgrößten Kohlereserven (19%) über bedeutende Ressourcen.

In der Tschechischen Republik konnte trotz stabilen Wachstums des tschechischen Außenhandels lediglich ein BIP-Wachstum von 1,7% erreicht werden. Seit 2010 erholt sich die ukrainische Volkswirtschaft wieder langsam, das BIP stieg 2011 um 5,2%.

Branchenumfeld

Unter allen fossilen Brennstoffen wies Kohle im vergangenen Jahr die höchsten Zuwachsraten auf - und dies sowohl im Angebot als auch im Verbrauch.

Die Kohleproduktion stieg um jährlich 6,1% oder 229 Millionen Tonnen Öläquivalent und lag damit deutlich über dem Zehnjahresmittel von 4,9%. Wie in vielen Jahren zuvor verantwortete China den nach Menge größten Produktionszuwachs mit 8,8% oder 158 Millionen Tonnen Öläquivalent. Auf China entfallen inzwischen 50% der weltweiten Kohleförderung. Nebenbei stieg auch in Europa die Kohleförderung um 2,6% oder 4,2 Millionen Tonnen Öläquivalent und damit erstmals seit 1995.

Russland plant seine Kohleförderung in den nächsten zwei Jahrzehnten um etwa 30% zu erhöhen. Unter der Erde Russlands lagert die zweitgrößte Menge der gesamten Vorkommen der Erde. Die russische Regierung will in den nächsten Jahren 3,7 Billionen Rubel (ca. 92,4 Milliarden EUR) in die Modernisierung der Kohleförderung investieren. Das Geschäft des fünftgrößten Kohleförderers ist sehr einträglich. 2011 sei die höchste Steinkohleförderungsrate seit dem Zusammenbruch der UdSSR erreicht worden - eine Steigerung um ganze 4% gegenüber 2010.

3. Geschäftsergebnis

Im Geschäftsjahr 2011 hat die OHE Mining Technology GmbH ihren Wachstums- und Erfolgskurs weiter fortgesetzt, das zudem für das Unternehmen ein besonders erfolgreiches Jahr war.

Die Umsatzerlöse stiegen im Berichtsjahr gegenüber dem Vorjahr um 61,66 %, was hauptsächlich auf die steigenden Verkaufserfolge in der Volksrepublik China, Ukraine und Tschechische Republik, aber ebenso auf die stabilen Verkaufsaktivitäten in Russland zurückzuführen ist.

Das Betriebsergebnis liegt bei 2.901.560,99 EUR (Vorjahr 2.558.085,08 EUR). Dabei sind außerplanmäßige Aufwendungen zu berücksichtigen, wie die Reklamation eines Kunden in Höhe von 1.168.290,00 EUR für die aus Vorsicht eine Rückstellung gebildet wurde sowie um 360.502,17 EUR höherer Leasingaufwand als im Vorjahr.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit ist mit 2.485.423,62 EUR (Vorjahr 2.414.787,25 EUR) trotz des durch das investitionsbedingt schlechter ausfallende Finanzergebnis fast gleichbleibend.

Die höheren Steuerzahlungen erklären sich u.a. bei der Gewerbesteuer durch die Hebesatzerhöhung der Stadt Hattingen und dadurch, dass der höhere Leasing Aufwand bei der Gewerbesteuer nur teilabzugsfähig ist. Ebenso schlägt sich darin noch eine Steuernachzahlung aus der Betriebsprüfung nieder. Im Vergleich zu 2011 konnten in 2010 zudem auch noch Restbeträge der steuerlichen Verlustvorträge bei der Körperschaft- und Gewerbesteuer verrechnet werden.

Durch die Zinsaufwendungen und höheren Steuern konnte das Berichtsjahr nur mit einem Ergebnis von 1.486.396,12 EUR (Vorjahr 1.830.347,92 EUR) abgeschlossen werden.

4. Umsatz- und Auftragsentwicklung

Auf Grund der weiterhin erfolgreichen Verkaufserfolge, konnte das Unternehmen auch im Berichtsjahr weiterhin seine Position auf dem chinesischen Markt behaupten. Der chinesische Markt hatte im Berichtsjahr einen Umsatzanteil von 48% des Gesamtumsatzes.

Auch die anderen ausländischen Märkte, haben zu einer enormen Steigerung geführt. Die Umsätze mit der Tschechischen Republik haben sich vervierfacht und die der Ukraine verdreifacht. Der russische Markt dagegen ist stabil geblieben.

Mit einem Exportanteil von mehr als 95% verfügt das Unternehmen über einen hohen Internationalisierungsgrad, wobei sich die Kundenstruktur der OHE Mining Technology GmbH im Wesentlichen auf Schildhersteller und Bergwerksbetreiber begrenzt. In der Regel sind es weit größere Unternehmen als die OHE Mining Technology GmbH selbst.

Da die Auftragsvergabe in der Regel in Form von öffentlichen Ausschreibungen erfolgt, werden die Aufträge nur sehr kurzfristig verteilt. Aus diesem Grunde ist dem Unternehmen grundsätzlich eine lange Auftragsplanung nicht möglich. Es handelt sich um Aufträge mit Lieferzeiten von zwei bis drei Monaten. Der Auftragseingang hat sich weiterhin hervorragend entwickelt und lag im Berichtsjahr um 20,8% höher als im Vorjahr.

5. Produktion und InvestitionenDie Kapazitätserweiterungsmaßnahmen für die Produktion haben auch im Geschäftsjahr 2011 stattgefunden, damit die Realisierung des wachsenden Auftragsbestandes und die kurzfristigen Liefertermine möglich sind.

Im Berichtsjahr wurde der Maschinenpark um ein weiteres Mori Seiki CNC-Horizontales-Bearbeitungszentrum und um zwei Mazak HCN-5000 Bearbeitungszentren erweitert. Die Anschaffungen einer CNC Drehmaschine Yamazaki Mazak, einer Mazak QT8, weiterer CNC Drehzentren Nakamura WT-150 und einer Nakamura Super NTJ dienen unter anderem der Fertigung von spezifischen Teilen nach Kundenwünschen und Prototypen. Ebenso wurde zur Bearbeitung des Rohmaterials eine Behringer Bandsäge LPS40-T1500 angeschafft.

Die Maschinenparkerweiterung ermöglichte weitere Produktionssteigerungen, Produktionskostenreduzierungen sowie eine Verkürzung der Produktionszeiten.

Der Bezug des Neubaus im April 2011 ermöglichte dem Unternehmen, die Geschäftsabläufe weiter zu optimieren.

6. Finanzierungsmaßnahmen

Auch im Geschäftsjahr 2011 war die Sicherung der Liquidität des Unternehmens das wesentliche Ziel. Als optimales Finanzierungsmodell für die Erweiterung des Maschinenparks wurden weiterhin das Leasing-Modell sowie der Mietkauf gewählt.

Um den gestiegenen Finanzbedarf des operativ laufenden Geschäftes decken zu können, hat die Gesellschaft im Berichtsjahr ein Darlehen in Anspruch genommen, was dem Unternehmen bis zum 07.03.2012 zur Verfügung stand und danach bis zum 31.12.2012 prolongiert wurde. Auch die Gesellschafter statteten das Unternehmen im August 2011 mit einem Darlehen aus, was dem Unternehmen bis zum 17.08.2012 zur Verfügung stand und anschließend stillschweigend prolongiert wurde.

Für das Neubauvorhaben wurde das Berichtsunternehmen im Jahr 2009 mit einem über die NRW.Bank refinanzierten langfristigen Mittelstandskredit ausgestattet. Die Vertragsbedingungen des Mittelstandskredits beinhalteten zwei tilgungsfreie Jahre. Die Tilgung begann mit dem 30.06.2011. Um die Zinslast aus dem Mittelstandskredit liquiditätsmäßig in den ersten zwei Jahren zu minimieren, hat das Berichtsunternehmen zusätzlich einen Zinsswap abgeschlossen.

Auf Grund des gestiegenen Liquiditätsbedarfs wurde zum 11.01.2012 die mit der Hausbank bestehende Kreditlinie erhöht.

7. Personal- und Sozialbereich

Auf Grund des wachsenden Auftragseingangs musste sich das Unternehmen auch personalmäßig im Berichtsjahr weiter verstärken. Die Mitarbeiterzahl zum Ende des Jahres betrug 109 Personen, es sind 16 neue Arbeitsplätze geschaffen worden. Für die Beschleunigung der Produktion und die Einhaltung der Liefertermine wurde ab dem 01.01.2011 die Mittagsschicht eingeführt, ab 01.08.2011 noch zusätzlich die Nachtschicht. Parallel dazu wurde weiterhin das Instrument des Personalleasings in Anspruch genommen.

Um den älteren Arbeitnehmern einen gleitenden Übergang vom Erwerbsleben in den Ruhestand zu ermöglichen und gleichzeitig die frühere Verjüngung des Personals zu erreichen, hat die OHE Mining Technology GmbH sich für die Anwendung des Altersteilzeitmodells entschieden.

Seit Dezember 2009 befinden sich 3 Mitarbeiter in Altersteilzeit.

II. Darstellung der Lage

1. Ertragslage

Ein erfolgreiches Jahr 2011 hat der OHE Mining Technology GmbH einen Rekordumsatz ermöglicht. Dies brachte eine Umsatzsteigerung zum Vorjahr von etwa 61,66 %.

Das Rohergebnis liegt im Berichtsjahr bei 15.954.488,63 EUR und damit um 4.937.000,41 EUR über dem Vorjahreswert (11.017.488,22 EUR). Die Aufwendungen für bezogene Leistungen haben sich um 60% gemehrt, die Materialquote ist weiterhin konstant geblieben und liegt bei 44,10%.

Die Personalkosten sind mit 32,76% von 4.870.197,71 EUR im Vorjahr auf 6.465.965,16 EUR gestiegen. Die Erhöhung ist im Wesentlichen auf die Personalaufstockungen sowie auf die geleisteten Mehrarbeiten zurückzuführen.

Die Abschreibungen liegen im Berichtsjahr bei 367.847,61 EUR (Vorjahr 145.160,54 EUR). Diese Zunahme begründet sich im Anlagevermögen und zwar in der Fertigstellung unseres Neubaus im April 2011 und den damit zusammenhängenden getätigten Investitionen ebenso durch eine außerplanmäßige Abschreibung.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen bei 6.219.114,87 EUR (Vorjahr 3.444.044,89 EUR).

Der direkte Vorjahresvergleich zeigt einen Anstieg von 80,57%. Unter Berücksichtigung der außerplanmäßigen Aufwendungen in Höhe von 1.168.290,00 EUR, beträgt der Anstieg aber nur 46,94% und steht somit in einem guten Verhältnis zur Umsatzsteigerung.

Auch im Jahresüberschuss in Höhe von 1.486.396,12 EUR (Vorjahr 1.830.347,92 EUR) spiegeln sich die außerplanmäßigen Aufwendungen wieder, ebenso eine weitaus höhere Steuerlast die sich durch weggefallene Verlustvorträge und durch die Erhöhung des Gewerbesteuerhebesatzes der Stadt Hattingen begründen.

2. Vermögenslage

Die Bilanzsumme der OHE Mining Technology GmbH ist zum 31.12.2011 um 48,33% gestiegen - von 16.086.491,06 EUR im Vorjahr auf 23.861.448,03 EUR im Berichtsjahr.

Das Anlagevermögen ist auch im Berichtsjahr weiterhin gewachsen und beträgt zum Bilanzstichtag 6.963.196,99 EUR (Vorjahr 5.529.836,80 EUR). Das Gebäude in der Henrichs-Allee 8 wurde im April 2011 fertiggestellt und konnte somit aktiviert werden, der Wert zum Bilanzstichtag beträgt 4.293.527,00 EUR. Das weitere Wachstum ist in den Sachanlagen begründet, durch den Bezug unseres neuen Standortes wurde dort weiterhin investiert. Die Technischen Anlagen stiegen um 199.780,00 EUR von 153.904,50 EUR (2010) auf 353.684,50 EUR (2011), dabei handelt es sich hauptsächlich um Säulenschwenkkrane und Prüfstände. Ebenso ist die Betriebs- und Geschäftsausstattung von 72.600,85 EUR (2010) auf 175.769,50 EUR (2011) angestiegen, die auch im Zusammenhang mit dem Bezug unseres neuen Standortes steht. Aus diesem Grunde haben sich auch die Büroeinrichtungen stark erhöht, von 38.404,00 EUR (2010) auf 95.978,00 EUR (2011).

Das Umlaufvermögen hat sich mit einem Wachstum von 60,58% von 10.384.497,57 EUR im Vorjahr auf 16.676.425,95 EUR im Berichtsjahr erhöht. Bei den Vorräten macht sich ein Anstieg von 1.068.550,29 EUR im Vergleich zum Vorjahr bemerkbar. Die hauptsächliche Begründung liegt aber in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen gegen Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht. Dieser massive Anstieg begründet sich in dem enorm gestiegenen Umsatz aber weiterhin auch mit dem Garantieeinbehalt von 10% sowie durch die verlängerten Zahlungsziele, vorwiegend unserer chinesischen Kunden.

Der Kassenbestand und das Bankguthaben sind mit 800.190,15 EUR relativ konstant zum Vorjahr mit 866.595.83 EUR. Allerdings hat der Bankbestand im Vorjahr noch einen Verfügungsbetrag von 428.470,03 EUR für das Neubauvorhaben beinhaltet, dieser Tatbestand trifft zum Bilanzstichtag nicht mehr zu.

Auf der Passivseite ist eine Verbesserung des Eigenkapitals zu verzeichnen. Der Jahresüberschuss hat zur Verbesserung des Eigenkapitals um 21,07% auf 8.539.643,12 EUR beigetragen.

Die Rückstellungen sind ebenfalls von 1.054.227,86 EUR (2010) auf 2.817.764,65 EUR angestiegen.

Besondere Bedeutung fällt dabei den sonstigen Rückstellungen zu: Aus Vorsichtsmaßnahmen, in Bezug auf eine Kundenreklamation, wurde eine Rückstellung in Höhe von 1.168.290,00 EUR gebildet. (Vorjahr 0,00 EUR). Ebenso wurde eine Rückstellung für ausstehende MA-Zertifikate aus China in Höhe von 51.000,00 EUR gebildet (Vorjahr 0,00 EUR).

Die OHE Mining Technology GmbH hat einen Beschluss über die Festlegung der freiwilligen Leistungen des Arbeitgebers zu besonderen Anlässen, wie Jubiläum, gefasst. Aus diesem Grunde wurde zum Stichtag eine Jubiläumsrückstellung in Höhe von 147.380,00 EUR (Vorjahr 0,00 EUR) gebildet.

Bei den Verbindlichkeiten hat eine Erhöhung von 7.979.016,20 EUR auf 12.504.040,26 EUR stattgefunden. Vorwiegend hat die Aufnahme eines Darlehens zum Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten von 4.615.562,48 EUR auf 5.814.709,07 EUR geführt. Die erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen in Höhe von 552.984,40 EUR (Vorjahr 298.660,70 EUR) beinhalten diverse Anzahlungen von Kunden für Lieferungen im Jahr 2012. In Folge der höheren Vorräte und des stark gestiegenen Umsatzes sind die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von 2.631.731,60 EUR auf 4.926.861,36 EUR gewachsen. Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern handelt es sich um ein Darlehen, mit dem die OHE Mining Technology GmbH auf Grund des erhöhten Liquiditätsbedarfs zusätzlich ausgestattet wurde.

Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich von 326.596,71 EUR (2010) auf 645.714,50 EUR (2011) erhöht. Der Grund dafür liegt in den gewachsenen Verbindlichkeiten aus Lohn & Gehalt.

3. Finanzlage

Das oberste Ziel der Finanzpolitik der OHE Mining Technology GmbH ist die Sicherung der ausreichenden Liquidität des Unternehmens.

Das starke Wachstum, die daraus resultierenden Investitionen sowie zum größten Teil die langen Zahlungsziele der chinesischen Kunden haben dies im Berichtsjahr nicht zu jeder Zeit möglich gemacht. Die Zahlungsmoral der Kunden hat es dem Berichtsunternehmen auch nicht ermöglicht, die Skontogewährung der Lieferanten sowie im Vorjahr mit 98.316,39 EUR in Anspruch zu nehmen, stattdessen nur mit 15.271,17 EUR.

Um Forderungsausfälle zu vermeiden, wurden die Kunden aus dem europäischen Sektor, sowie die deutsche Kundschaft, seit dem 01.01.2009 über die Euler Hermes Warenkreditversicherungs AG abgesichert und mit erforderlichen Limits ausgestattet. Die chinesischen und russischen Kunden wurden im Rahmen der Ausfuhr-Pauschal-Gewährleistung des Bundes, ebenfalls ab 01.01.2009 über Euler Hermes versichert, soweit für diese Kunden ein Versicherungsschutz möglich war. Für ein qualifiziertes Forderungsmanagement hat die OHE Mining Technology GmbH am 12.01.2009 einen Inkassovertrag mit dem Euler Hermes Forderungsmanagement abgeschlossen.

Um die Währungsrisiken zu vermeiden, wurde die Fakturierung grundsätzlich in EUR getätigt. Es erfolgt eine beschränkte Beschaffung auf RUB Basis.

Das Geschäft mit den chinesischen Kunden wurde weiterhin unter Einbeziehung von Akkreditiven und nach Möglichkeit mit Anzahlungen abgewickelt.

An die russische Tochtergesellschaft wurde im Berichtsjahr 2011 ein Darlehen in Höhe von 370.000,00 EUR gewährt.

III. Voraussichtliche Entwicklung mit Hinweisen auf wesentliche Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Chancen- und Risikobericht

Das Unternehmen entwickelt sich weiter und setzt seinen Wachstumstrend noch weiter fort. Wie in den vergangenen Jahren werden die größten Märkte für unsere Produkte China und Russland sein und die Chancen des Unternehmens auf den internationalen Märkten sind gut.

Mittel- und langfristig werden für die Gesellschaft sowohl wirtschaftlich als auch politisch entwicklungsbeeinträchtigende Risiken in der Bergbaubranche auf den ausländischen Märkten wie China, Russland und Ukraine als nicht sehr wahrscheinlich eingeschätzt.

Durch die Komplexität und Dynamik seines Geschäftes ist das Berichtsunternehmen einer Reihe von Risiken ausgesetzt. Diese Risiken sind zwangsläufige Konsequenzen aktiven unternehmerischen Handelns. Die Bereitschaft Risiken einzugehen ist eine Vorrausetzung dafür, Chancen nutzen zu können. Alle strategischen unternehmerischen Entscheidungen der Gesellschaft haben bis heute Ihre Berechtigung bewiesen.

Das Forderungsausfallrisiko hat sich mit dem enorm gestiegenen Anteil der chinesischen Forderungen ebenfalls erhöht. Das Unternehmen befasst sich sehr intensiv mit dieser Problematik und nutzt alle Chancen, auf Akkreditivbasis zu verkaufen, den Kunden zu versichern oder Anzahlungen zu vereinbaren.

Aufgrund des Wettbewerbs besteht das Risiko des Verlustes von Marktanteilen sowie einzelnen Kunden. Die OHE Mining Technology GmbH pflegt die Kundenkontakte intensiv, sichert Nähe und reagiert zügig und flexibel auf die Anforderungen der Kunden, um dieser Gefahr vorzubeugen.

Grundsätzlich können Rohstoffpreissteigerungen sowie Verlängerungen der Lieferzeiten von den wichtigsten Materialien bei der Berichtsgesellschaft zu einem Rückgang der Margen und/oder zu Produktions- und Lieferengpässen führen. Zur Risikobegrenzung hat die OHE Mining Technology GmbH die Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sinnvoll erhöht.

Umgekehrt kann die Gesellschaft bei eigenem Lieferverzug mit möglicherweise empfindlichen Vertragsstrafen von den eigenen Kunden konfrontiert werden. Eine Risikoreduzierung wurde hierbei jedoch mit der Erweiterung der eigenen Produktionskapazitäten erzielt.

Eine der wichtigsten Herausforderungen wird die Sicherstellung einer ausreichenden Finanz- und Liquiditätsausstattung sein. Das dynamische Unternehmenswachstum und die hohe Investitionstätigkeit führen stetig zu steigendem Liquiditätsbedarf. Die selbst erwirtschafteten Finanzmittel reichen vorrausichtlich nicht aus, dieses Wachstum weiter aufrecht zu erhalten, so dass die Gesellschaft weiterhin auf die Fremdfinanzierung durch die Kreditinstitute und der eigenen Gesellschafter zurückgreifen wird. Dies wird zu Belastungen im Finanzergebnis führen. Soweit die Berichtsgesellschaft nicht im ausreichenden Maße Finanzmittel extern aufnehmen kann, kann dies auch zu einer Bestandgefährdung des Unternehmens oder einer Beeinträchtigung der Entwicklung führen. Zum Zeitpunkt der Lageberichterstellung gestaltet sich diese Aufgabe als schwierig.

Die OHE Mining Technology GmbH wird Ihre Wettbewerbsvorteile durch Erweiterung des Lieferprogramms mit eigener Elektronik erwartungsgemäß erhöhen. Das Unternehmen versucht noch weitere Märkte wie Indien und Kasachstan zu erschließen. Nach wie vor ist die Berichtsgesellschaft auf allen internationalen Fachmessen im Jahr 2011 und 2012 präsent. Es werden weiter Zulassungen und Zertifizierungen von neuen Produkten in 2012 und 2013 vorgenommen.

Bei der OHE Mining Technology GmbH sind die Weichen nach einem erfolgreichen Geschäftsjahr 2011 weiterhin positiv gestellt. Basierend auf unserem Auftragsbestand und realisierten Umsätzen erwartet das Berichtsunternehmen - ein weiterhin positives Geschäftsumfeld im Kohlebergbau vorausgesetzt - in 2012 und 2013 eine Umsatzsteigerung von 16,7 %.

IV. Sonstige Angaben

Forschung und Entwicklung

Wir sind der Meinung, dass ein Unternehmen, das moderne hochtechnologische Produkte auf den Markt bringt, ständig an der Verbesserung seiner Produkte arbeiten sollte. Deswegen bilden die Forschung und Entwicklung einen zentralen Baustein der Zukunftsfähigkeit des Unternehmens und die Nachhaltigkeit der Produkte. Zwecks Optimierung und Weiterentwicklung unserer Produktpalette, wurden gezielt mehrere Konstruktions- und Entwicklungsprojekte gestartet, bei denen auch patentfähige und interessante Ideen und Entwicklungen vorhanden sind. Seit 2010 wurde bei der Moskauer Niederlassung unserer Tochtergesellschaft eine Gruppe von hochqualifizierten Ingenieuren zwecks Entwicklung und Produktion der Elektronik eingestellt.

Auch unsere Konstruktionsabteilung wurde im Jahr 2012 mit Personal verstärkt.

Zweigniederlassungen

Insbesondere auf den entfernten Märkten (wie VR China, Russische Föderation, Ukraine) legt das Unternehmen großen Wert darauf, dass der Kunde ohne Unterbrechung oder Ausfall der Kohleproduktion stets über die erforderlichen Ersatzteile, sowie fachkundige Betreuung vor Ort verfügen kann. Dies sieht die Berichtsgesellschaft als Sicherung der Wettbewerbsposition und damit als eine Investition in die Zukunft.

Im September 2006 gründete die OHE Mining Technology GmbH in Moskau die Tochtergesellschaft OOO "OHE-Technology". Dieses Unternehmen ist als eine GmbH nach dem russischen Recht eine Zweigniederlassung auf dem Territorium der Russischen Föderation. Sie vertritt die Interessen der OHE Mining Technology GmbH auf dem russischen Markt. Im Mai 2008 wurde der Sitz der Tochtergesellschaft OOO "OHE-Technology" von Moskau nach Kiseljovsk (in die Kussbassregion) verlegt. Im Juni 2007 errichtete die Tochtergesellschaft in der Stadt Vorkuta (RF) eine Zweigniederlassung als Service-Center. Sie bietet in Kundennähe die fachliche Beratung, den Service und die zügige Lieferung von Ersatzteilen aus dem Lagerbestand vor Ort. Seit Juli 2007 gibt es eine weitere Zweigniederlassung der OOO "OHE-Technology", deren Hauptgeschäft die Forschung und Entwicklung ist.

Im Juni 2008 hat das Unternehmen in der chinesischen Stadt Taiyuan eine Tochtergesellschaft gegründet. Die Gesellschaft Ouheng (Shanxi) Hydraulik Technology GmbH wurde mit einem Stammkapital von 120.000,00 EUR ausgestattet. Diese Gesellschaft nimmt keine Aktivitäten mehr vor und wird nach Veräußerung des vorhandenen Vermögens liquidiert.

Im November 2009 beschloss die OHE Mining Technology GmbH den Aufbau der Tochtergesellschaft in der Ukraine. Im Februar 2010 wurde die Gründung der OOO "OHE-Ukraine" in Donezk abgeschlossen. Die Tochtergesellschaft ist für Vertrieb und Service von Produkten aus dem Hause OHE Mining Technology GmbH auf dem ukrainischen Markt zuständig.

Im Jahr 2010 hat das Berichtsunternehmen die Gründung einer Tochtergesellschaft in Peking eingeleitet, die Gründung der OHE (Beijing) Mining Electro-hydraulic Control Technology Co.,Ltd. konnte im Juli 2011 abgeschlossen werden. Diese Gesellschaft ist für den Service vor Ort zuständig. In der Buchhaltung der chinesischen Tochtergesellschaft gibt es zum Zeitpunkt der Lageberichterstellung noch Probleme, die optimiert werden müssen.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag

Nach der Fertigstellung des Neubaus im April 2011 und der anhaltend positiven Entwicklung des Unternehmens, wird weiterhin auch noch der Standort Am Beul 15 genutzt.

Um die Unternehmensentwicklung zu optimieren, hat sich die OHE Mining Technology GmbH dazu entschieden, den Standort Henrichs-Allee 8 zu erweitern und demnächst nur noch an diesem Standort zu produzieren. Im März 2012 hat das Berichtsunternehmen hierfür eine Finanzierungszusage der NRW-Bank bekommen. Mit der Nachtragsgenehmigung der Stadt Hattingen vom 04.09.2012 begannen auch die Erweiterungsmaßnahmen, die Fertigstellung wird für Anfang des Jahres 2013 geplant.

Wie schon ab Oktober 2011 wurde auch im Jahre 2012 das 3-Schicht-Modell genutzt, diese Maßnahme ist auf die optimale Nutzung der vorhandenen Maschinenkapazitäten sowie die Verbesserung der Produktionsplanung gerichtet. Für die Verwirklichung wurde auch der Personalstab weiterhin ausgebaut.

Anfang 2012 wurde die bestehende Kreditlinie der Hausbank entsprechend dem Bedarf des Berichtsunternehmens erhöht. Seit Mitte des Jahres 2012 hat sich dennoch die Liquiditätslage der Gesellschaft deutlich verschlechtert.

Im Juni 2012 hatte die Gesellschaft eine Betriebsprüfung durch das Finanzamt für Groß- und Konzernbetriebsprüfung Herne für die Periode 01.01.2008 - 31.12.2010, die bis dato noch nicht abgeschlossen ist. Die sich aus der Prüfung voraussichtlich ergebende Nachzahlung in Höhe von 128.937,00 EUR wurde im Jahresabschluss 2011 unter den Steuerrückstellungen zurückgestellt.

Darüber hinaus sind nach Ende des Geschäftsjahres im Sinne des § 289 Abs. 2 HGB keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten.

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2011

OHE MINING TECHNOLOGY GMBH, HATTINGEN

AKTIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2011

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2011

der OHE MINING TECHNOLOGY GMBH, Henrichs-Allee 8 45527 HATTINGEN

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der OHE Mining Technology GmbH wurde auf der Grundlage der Ausweis-, Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches für mittlere Kapitalgesellschaften aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Der vorliegende Jahresabschluss ist grundsätzlich unter Beibehaltung der für den Vorjahresabschluss angewendeten Gliederungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt.

Aus Gründen der übersichtlicheren Darstellung werden die Davon-Ausweise nicht in Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung sondern wie im Vorjahr auch im Anhang dargestellt.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Der Jahresabschluss wurde vor Berücksichtigung der Ergebnisverwendung aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Anlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten, solches mit zeitlich begrenzter Nutzungsdauer vermindert um planmäßige, nutzungsbedingte Abschreibungen bewertet. Bei der Bemessung der Abschreibungen wurde die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer zugrunde gelegt. Die Abschreibungen wurden nach der linearen Methode vorgenommen. Für die Zugänge an beweglichen Anlagegütern wurde die Abschreibung im Zugangsjahr pro rata temporis berechnet.

Geringwertige, bewegliche, selbständig nutzbare Wirtschaftgüter des Anlagevermögens mit einem Anschaffungswert von 151,00 € bis 1.000,00 € wurden im Zugangsjahr zu Anschaffungskosten in einen Sammelposten aufgenommen und mit einem 1/5 abgeschrieben.

Geringwertige, bewegliche, selbständig nutzbare Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens bis zu einem Anschaffungswert von 150,00 € wurden im Zugangsjahr zu Anschaffungskosten voll abgeschrieben.

Unter den geleisteten Anzahlungen werden die Anzahlungen neuer Anlagen zu Anschaffungskosten (bzw. Nennbeträgen) bilanziert. Bis zur Fertigstellung der Anlagen sind planmäßige Abschreibungen nicht anzusetzen. Außerplanmäßige Wertänderungen sind nicht ersichtlich.

Das Finanzanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten bzw. dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert bilanziert.

Vorräte, wie Roh-, Hilfs-, Betriebsstoffe und Handelswaren, sind zu Anschaffungskosten aktiviert. Die Ermittlung der Anschaffungskosten erfolgt nach der Durchschnittskosten-Methode. Erzeugnisse und unfertige Leistungen sind zu den Herstellungskosten bewertet, die die Einzelkosten für Material und Lohn sowie die anteiligen Material- und Fertigungsgemeinkosten umfassen. Für die erkennbaren Bestandsrisiken wurden entsprechende Abschläge berücksichtigt. Geleistete Anzahlungen werden zum Nennbetrag berücksichtigt.

Die Forderungen sind zu Nennwerten bewertet worden. Den erkennbaren Ausfallrisiken wurde durch Einzelwertberichtigung und Pauschalwertberichtigung Rechnung getragen.

Der Ansatz der Sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu Nennwerten.

Die Guthaben bei Kreditinstituten und flüssige Mittel sind mit dem Nennwert angesetzt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind die Vorauszahlungen für künftige Zeiträume zeitanteilig abgegrenzt.

Die sonstigen Rückstellungen sind mit den Erfüllungsbeträgen angesetzt, die unter Beachtung des Vorsichtsprinzips bei vernünftiger kaufmännischer Beurteilung anzusetzen sind; sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten.

Bei den Rückstellungen für Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen handelt es sich um eine Verpflichtung aus drei Altersteilzeitvereinbarungen. Die Pensionsrückstellung wird nach § 253 Abs. 1 HGB mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag bewertet. Die Bewertung erfolgte nach der IDW-Stellungnahme (RS HFA 3) unter Verwendung der Richttafeln "2005 G" von Klaus Heubeck. Der Rechnungszins von 5,14 % wurde unter der pauschalen Annahme einer Restlaufzeit von 15 Jahren angesetzt. Die Bewertung erfolgte ohne Berücksichtigung eines Gehaltstrends oder Änderungen in der Sozialversicherung.

Der Ansatz der Rückdeckungsversicherung erfolgt mit dem steuerlichen Aktivwert (ggf. einschließlich Leistungen aus der Gewinnbeteiligung), der als zulässige Näherung für die Anschaffungskosten bzw. dem Zeitwert angesehen wird. Da die Rückdeckung dem Zugriff der übrigen Gläubiger entzogen ist, wird sie nach § 246 Abs. 2 HGB mit der zugrunde liegenden Verpflichtung saldiert.

Die Jubiläumsrückstellung wir nach § 249 Abs.1 HGB mit dem Erfüllungsbetrag gebildet. Die Ergebnisse wurden berechnet unter Verwendung der Richttafeln "2005 G" von Klaus Heubeck, für die Handelsbilanz gemäß BilMoG nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (PUC-Methode). Der Rechnungszins beträgt 5,14 % und die Fluktuation 0,00%. Die auf die Jubiläumszuwendungen entfallenden Sozialabgaben des Arbeitgebers wurden mit insgesamt 19,575% bis zur jeweils geltenden Beitragsbemessungsgrenze des Jahres 2012 berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden mit den Erfüllungsbeträgen angesetzt.

III. Angaben zur Bilanz

1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in dem diesem Anhang beigefügten Anlagespiegel dargestellt.

2) Umlaufvermögen

Im Posten Sonstige Vermögensgegenstände sind keine Beträge enthalten, die erst nach dem Abschlussstichtag rechtlich entstehen.

In den Forderungen und Sonstigen Vermögensgegenständen sind keine Beträge mit einer Rest-laufzeit von mehr als einem Jahr enthalten (Vorjahr: 0,00 €).

In den Forderungen in Höhe von 1.960.046,07 € (Vorjahr 85.208,08 €) gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, werden - bis auf ein Darlehen an eine Tochtergesellschaft in Höhe von 391.479,45 € (Vorjahr: 53.986,31 €- fast ausschließlich nur Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen (Mitzugehörigkeitsvermerk).

3) Eigenkapital

Das Stammkapital beträgt 5.160.000,00 €. Der Gewinnvortrag beträgt 1.893.247,00 €. Die Gesellschaft weist einen Jahresüberschuss in Höhe von 1.486.396,12 € aus.

4) Rückstellungen

Die Rückstellung für Altersteilzeitvereinbarungen wird gemäß § 246 Abs. 2 HGB wie folgt saldiert ausgewiesen:

Der angesetzte Aktivwert als Zeitwert entspricht zudem näherungsweise den fortgeführten Anschaffungskosten der Rückdeckungsversicherung.

Unter den Sonstigen Rückstellungen sind im Einzelnen die folgenden Beträge ausgewiesen:

5) Verbindlichkeiten

Unter den Verbindlichkeiten sind keine Beträge ausgewiesen, die erst nach dem Abschlussstichtag rechtlich entstehen.

Die Sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten folgende Posten (Davonvermerke):

- Verbindlichkeit aus Steuern in Höhe von 108.301,91 € (Vorjahr 58.559,54 €),

- Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit in Höhe von 1.315,62 € (Vorjahr 7.962,76 €).

Es werden keine Verbindlichkeiten gegenüber Unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht (Mitzugehörigkeitsvermerke) ausgewiesen (Vorjahr 106.464,71 €). In den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, wird ein Darlehen nebst Zinsen in Höhe von 563.770,93 € (Vorjahr 0,00 €) ausgewiesen.

Die Fristigkeiten sind im nachfolgenden Verbindlichkeitenspiegel dargestellt:

Bei den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen Grundpfandrechte in Höhe von 4.300.000,00 €.

Bei den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen die üblichen Lieferantenverbindlichkeiten.

6) Rechnungsabgrenzungsposten

Unter aktiven Rechnungsabgrenzungen wird ein Disagio in Höhe von 124.700,00 € (Vorjahr: 141.900,00 €) ausgewiesen.

IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse betragen 27.645.936,83 € und verteilen sich geographisch wie folgt:

Die Grundlage für die Umrechnungskurse der Aufwendungen, die auf USD oder RUB Basis entstanden sind, bilden die Umrechnungskurse USD zu EUR und entsprechend RUB zu EUR entsprechend dem Datum, an dem die Aufwendungen entstanden sind.

Die Aufwendungen für die Altersversorgung betrugen im Berichtsjahr 638,16 € (Vorjahr: 611,57 €) und die Aufwendungen für die Altersteilzeit 66.615,82 €, (Vorjahr: 134.705,56 €). Sie werden unter den Sozialen Abgaben und Aufwendungen für die Altersversorgung und für die Unterstützung (Davonvermerk) ausgewiesen.

Unter den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen werden auch Zinsaufwendungen aus der Abzinsung von Rückstellungen in Höhe von 17.497,00 € (Vorjahr 7.201,00 €) ausgewiesen.

Unter den Abschreibungen werden auch außerplanmäßige Abschreibungen auf Beteiligungen (Finanzanlagevermögen) in Höhe von 50.000,00 € ausgewiesen.

V. Sonstige Angaben

1) Gesellschaftsorgane

Geschäftsführer ab 01. Januar 2005 sind:

- Natalia Ponomarenko, hauptberufliche Geschäftsführerin

- Helmut Schürmann, hauptberuflicher Geschäftsführer

Die Gesellschaft macht von der Schutzvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch.

2) Arbeitnehmer

3) Beteiligungen

Die OHE Mining Technology GmbH ist beschränkt haftende Gesellschafterin der folgenden Beteiligungsgesellschaften:

(*) in Liquidation, Jahresabschluss zum 31.12.2011 noch nicht aufgestellt (Schätzwerte).

4) Mutterunternehmen

Die Offene Aktiengesellschaft "Holding Company Sokolovskaya", 127550, Russische Föderation Stadt Moskau, Ul. Prjanischnikova 5A (vertreten durch Herrn Vladimir Vasiljevitsch Dobrydin, geboren am 08.09.1972, wohnhaft 119002 Moskau, Straße: Arbat 43/3, Wohnung 11) ist alleinige Gesellschafterin (100 %) der Berichtsgesellschaft.

5) Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse

Zum Abschlussstichtag bestehen wesentliche sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen von insgesamt 3.208.001,88 €.

Die Alleingesellschafterin hat am 30.12.2004 einen auflösend bedingten Forderungsverzicht zugunsten der Gesellschaft über 1.335.260,53 € ausgesprochen. Die Forderung kann bei Eintritt der folgenden Bedingungen und nur auf Verlangen der Alleingesellschafterin wieder aufleben: 1. Die Berichtsgesellschaft hat keine Verlustvorträge; 2. Der Jahresüberschuss beträgt mehr als 1.000.000,00 €; 3. Die Berichtsgesellschaft weist eine ausreichende Liquidität auf.

Der Gesamtbetrag der Haftungsverhältnisse beträgt: EUR 1.335.260,53. Die eingegangenen Verpflichtungen gegenüber Dritten waren nicht zu passivieren, da die Gesellschaft nicht mit einer Inanspruchnahme aus den zugrunde liegenden Verpflichtungen rechnet.

6) Vorschlag der Geschäftsführung für die Verwendung des Ergebnisses

Der Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr beträgt 1.486.396,12 €. Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresüberschuss mit dem Gewinnvortrag auf neue Rechnung vorzutragen.

7) Feststellung des Jahresabschlusses

In der Gesellschafterversammlung vom 29.11.2011 wurde der Vorjahresabschluss zum 31.12.2010 unverändert festgestellt.

Der Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers bezieht sich auf den Jahresabschluss in der aufgestellten Form. Die Offenlegung erfolgt in verkürzter Form gemäß §§ 325 ff. HGB.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der OHE Mining Technology GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken weisen wir darauf hin, dass die Gesellschaft in ihrem Lagebericht auf eine angespannte Liquiditätslage hinweist.