ALCAS GmbHLiquidiert

ALCAS GmbH

Grünwald

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2009

Bilanz zum 31.12.2009

AKTIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

der ALCAS GmbH, Grünwald

ANHANG für das Geschäftsjahr 2009

der ALCAS GmbH, Grünwald

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss der ALCAS GmbH, Grünwald (nachfolgend "ALCAS" genannt), ist nach den Vorschriften des HGB sowie den ergänzenden Regelungen für Gesellschaften mit beschränkter Haftung aufgestellt. Die einzelnen Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung wurden entsprechend den Vorschriften der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB geschäftsspezifisch aufgliedert und im Anhang erläutert.

Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB. Das Prinzip der Darstellungsstetigkeit wurde beachtet.

Bei den Vorjahreszahlen können sich aufgrund der kaufmännischen Rundung der einzelnen Bilanzpositionen, der Bilanzsumme und des Jahresergebnisses geringe Abweichungen zwischen der Summe der Einzelposten und der Bilanzsumme bzw. dem Jahresergebnis ergeben.

Durch das am 25. Dezember 2008 in Kraft getretene Jahressteuergesetz 2009 wurde das Finanzierungsleasing (§ 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 10 KWG) neu als erlaubnispflichtige Finanzdienstleistung in das KWG aufgenommen. Die ALCAS hat den Antrag auf Erteilung der Erlaubnis zum Betreiben von Finanzdienstleistungsgeschäften zum 31. Januar 2009 gestellt. Mit Schreiben vom 9. September 2009 teilte die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht der ALCAS mit, dass die ALCAS nicht der Finanzdienstleistungsaufsicht unterliegt und der Antrag auf Erteilung einer Erlaubnis gemäß § 64j Abs. 2 KWG als hinfällig zu betrachten ist. Demgemäß stellt die ALCAS weiterhin einen Jahresabschluss nach den allgemeinen handelsrechtlichen Vorschriften gemäß §§ 264 ff. HGB auf.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie ergänzende Erläuterungen zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der generellen Ansatz- und Bewertungsvorschriften der §§ 246 bis 256 HGB sowie unter Berücksichtigung der besonderen Ansatz- und Bewertungsbestimmungen für Kapitalgesellschaften (§§ 269 bis 274, 279 bis 283 HGB) sowie des GmbHG aufgestellt.

Kurzfristige Fremdwährungsforderungen/-verbindlichkeiten und liquide Mittel wurden zum Stichtagskurs (EUR 1 = USD 1,4406; EUR 1 = CAD 1,5128) angesetzt. Die übrigen Fremdwährungsforderungen/-verbindlichkeiten wurden mit dem Kurs am Entstehungstag oder mit dem höheren/niedrigeren Stichtagskurs bewertet.

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert beibehalten.

IMMATERIELLE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE

In den immateriellen Vermögensgegenständen sind Rechte aus einem Verwaltungsvertrag in Höhe von EUR 567.298,97 (Vj.: EUR 593.085,29) enthalten. Die AL Konzept Gesellschaft für Leasingfinanzierungen mbH, Grünwald, übertrug zum 31. Dezember 2008 sämtliche mit der Erfüllung des Verwaltungsvertrages der Studio Hamburg Grundstücksverwaltungs GmbH & Co. KG, Grünwald, verbundenen Rechte und Pflichten. Die Bewertung der immateriellen Vermögensgegenstände erfolgt zu Anschaffungskosten. Die Anschaffungskosten werden linear über die Laufzeit des Verwaltungsvertrages abgeschrieben.

FINANZANLAGEVERMÖGEN

Die Finanzanlagen enthalten Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (Vj.: auch Wertpapiere), die zu Anschaffungskosten in Höhe von TEUR 85.286 (Vj.: TEUR 101.632), abzüglich Abschreibungen bewertet sind.

Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßigen Abschreibungen in Höhe von TEUR 53 vorgenommen.

Der Finanzanlagenspiegel wird in Anlage 1 zum Anhang dargestellt.

Die MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project II KG i.L. (im Folgenden kurz: MAT II KG i.L.), Grünwald, wurde durch Gesellschafterbeschluss zum 14. Januar 2009 aufgelöst. Der Jahresüberschuss für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 14. Januar 2009 beträgt TEUR 162 und für das Rumpfgeschäftsjahr vom 15. Januar bis 31. Dezember 2009 TEUR 811. Die Hafteinlage der ALCAS als Kommanditistin der MAT II KG i.L. beträgt TEUR 1.455 (10% der Pflichteinlage).

Mit Vertrag vom 19. Dezember 2008 und Wirkung zum 31. Dezember 2008 wurden von der European Infrastructure GmbH & Co. Nr. 1 KG, Grünwald, nicht platzierte Zertifikate zum Nennwert von TEUR 68.050 übernommen. Die Zertifikate wurden im Vorjahr als Wertpapiere des Anlagevermögens ausgewiesen und im Geschäftsjahr zu einem Verkaufspreis in Höhe von TEUR 66.953 am Kapitalmarkt verkauft. Das beim Erwerb in 2008 übernommene Finanzierungsdarlehen wurde im Geschäftsjahr vollständig zurückgeführt.

Im Geschäftsjahr 2009 hat die Gesellschaft Anteile an der Arcus European Infrastructure Fund 1 L.P., London, im Nennwert von TEUR 74.855 (entspricht 3,44% der Anteile) erworben. Unter Berücksichtigung der bereits erbrachten Einlage betrug der Kaufpreis TEUR 48.136. Darüber hinaus hat die ALCAS TEUR 2.932 als Einlage in die Arcus European Infrastrukture Fund 1 L.P., London, geleistet. Unter Berücksichtigung der im Geschäftsjahr erhaltenen Ausschüttungen in Höhe von TEUR 1.797 sowie einer Einlagenrückführung von TEUR 761 bilanziert die ALCAS die Beteiligung zu Anschaffungskosten in Höhe von TEUR 48.510. Die finanziellen Verpflichtungen der ALCAS zur vollständigen Erfüllung ihrer Einlageverpflichtung in die Arcus European Infrastructure Fund 1 L.P., London, betragen zum Bilanzstichtag TEUR 24.548.

Mit Vertrag vom 22. Dezember 2009 hat die ALCAS einen Zielfondsanteil an der RREEF European Value Added Fund I L.P. in Höhe von nominal TEUR 9.000 (2,14%) zu einem Kaufpreis in Höhe von TEUR 5.657 übernommen. Die Zielfondsbeteiligung wurde per 31. Dezember 2009 von der ALCAS zu Anschaffungskosten bewertet.

Der Anlagenspiegel wird in der Anlage 2 zum Anhang dargestellt.

UMLAUFVERMÖGEN

Die Forderungen, sonstigen Vermögensgegenstände sowie flüssigen Mittel werden zu Nennwerten angesetzt. Auf die Forderungen wurden im Geschäftsjahr Wertberichtigungen in Höhe von insgesamt TEUR 615 vorgenommen. Die Wertberichtigungen betreffen im Wesentlichen Forderungen gegen die MACRON Projekt 1 KG, Grünwald (TEUR 586). Weitere Wertberichtigungen für Ausfallrisiken waren zum Bilanzstichtag nicht zu berücksichtigen.

RÜCKSTELLUNGEN

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verbindlichkeiten auf der Grundlage vernünftiger kaufmännischer Beurteilung.

Die Steuerrückstellungen betreffen gemäß §§ 274 Abs. 1, 249 Abs. 1 S.1 HGB die latenten Steuern für die Geschäftsjahre 2002 bis 2009 in Höhe von TEUR 2.161, die Körperschaftsteuer 2008 in Höhe von TEUR 1.287 und den Solidaritätszuschlag 2008 in Höhe von TEUR 71. Im Geschäftsjahr wurde ein Verbrauch der latenten Steuer in Höhe von TEUR 1.315 aufgrund steuerlicher Ergebniszuweisungen gebucht.

Im Geschäftsjahr 2008 bildete die Gesellschaft - als Initiatorin mehrerer Flugzeugleasingfonds - für die drohende Besteuerung von Aufgabegewinnen eine Rückstellung in Höhe von TEUR 1.500, die im Berichtsjahr aufgrund von entsprechenden Zahlungen der Kommanditisten auf TEUR 700 reduziert werden konnte.

Weitere wesentliche Posten der sonstigen Rückstellungen sind Zinsen und Steuern aufgrund der Beteiligung der ALCAS an der MAT II KG i.L. (TEUR 711) und der MFP Munich Film Partners New Century GmbH & Co. HAM Productions KG, Grünwald (TEUR 222), im Zusammenhang mit möglichen Festsetzungen im Rahmen der steuerlichen Betriebsprüfungen. Darüber hinaus werden IHK-Beiträge (TEUR 436), Steuerberatungskosten (TEUR 136), Kosten der jährlichen Geschäftsberichte (TEUR 89), und Prüfungskosten (TEUR 65) für Fondsgesellschaften ausgewiesen.

VERBINDLICHKEITEN

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten ist ein Darlehen in Höhe von TEUR 15.699 ausgewiesen, für das die KGAL eine gesamtschuldnerische Mitverpflichtung in Höhe von TEUR 12.256 übernommen hat.

Verbindlichkeitenspiegel:

Haftungsverhältnisse und sonstige finanziellen Verpflichtungen

Im Zusammenhang mit der Beteiligung der ALCAS an der Luftfahrzeugpool GOAL GmbH & Co. Nr. 1 KG, Grünwald, in Höhe von nominal TEUR 45.760 und den getätigten Entnahmen in Höhe von TEUR 21.096, ist die Haftung der ALCAS gemäß § 172 Abs. 4 HGB wieder aufgelebt. Zudem übersteigt die Hafteinlage die erbrachte Einlage um TEUR 45.760, so dass sich insgesamt eine Haftung in Höhe von TEUR 66.856 ergibt.

Die finanziellen Verpflichtungen der ALCAS zur vollständigen Erfüllung ihrer Einlageverpflichtung in die Arcus European Infrastructure Fund 1 L.P., London, betragen zum Bilanzstichtag TEUR 24.548.

Aufgrund der die Hafteinlage übersteigenden Entnahmen der ALCAS ist die Haftung der ALCAS als Kommanditistin der MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project II KG i.L., Grünwald, in Höhe von TEUR 1.295 wieder aufgelebt, so dass deren Einlage gemäß § 172 Abs. 4 HGB den Gläubigern gegenüber als nicht geleistet gilt.

Aus der Beteiligung an der Private Equity Europa Plus Global GmbH & Co. Nr. 3 KG, Grünwald, hat die ALCAS noch eine Einzahlungsverpflichtung auf den gezeichneten Kapitalanteil in Höhe von TEUR 30.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach dem Gesamtkostenverfahren.

Umsatzerlöse

Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 11.292 (Vj.: TEUR 13.082) wurden aus der Verwaltungstätigkeit im Rahmen der bestehenden Geschäftsbesorgungsverträge erzielt. Ferner resultieren TEUR 342 (Vj.: TEUR 3.498) aus der Projektierungs- und Vermittlungstätigkeit.

Sonstige betriebliche Erträge

Als wesentliche Posten werden Währungsgewinne (TEUR 1.251) und Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (TEUR 808) ausgewiesen.

Aufwendungen für bezogenen Leistungen

Bei den Aufwendungen für bezogene Leistungen handelt es sich im Wesentlichen um Leistungen von Dritten in Verbindung mit der Verwaltung von Fonds- und Objektgesellschaften, insbesondere Aufwendungen für IHK-Beiträge (TEUR 184), Verwaltungshonorar Dritter (TEUR 158), Steuerberatung (TEUR 100), Wirtschaftsprüfung (TEUR 97) sowie Prospekterstellung (TEUR 71).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Hierunter sind insbesondere Aufwendungen für die Geschäftsbesorgung durch die KGAL (TEUR 6.000), für Währungsverluste (TEUR 727), eine Rückstellung für Zinsen und Steuernachforderungen aufgrund der Beteiligung an der MAT II KG i.L. und der MFP Munich Film Partners New Century GmbH & Co. HAM Productions KG (TEUR 933), Aufwendungen aus dem Verkauf der Zertifikate (TEUR 714), Abschreibungen auf Forderungen (TEUR 615), Rechts- und Beratungskosten (TEUR 253) sowie Gebühren (TEUR 159) enthalten.

IV. Sonstige Angaben

Honorare des Wirtschaftsprüfers

In den Rechts- und Beratungskosten sind Honorare der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, München, für die Jahresabschlussprüfung der ALCAS in Höhe von TEUR 30 enthalten.

Arbeitnehmer

Die Gesellschaft hatte im Berichtsjahr und im Vorjahr keine Arbeitnehmer beschäftigt.

Geschäftsführung

Geschäftsführer (Angaben gemäß § 285 Nr. 10 HGB: Familienname, Vorname, ausgeübter Beruf) sind:

Die Geschäftsführung erhielt im Geschäftsjahr keine Vergütung.

Gezeichnetes Kapital

Das im Handelsregister eingetragene Stammkapital beträgt DM 200.000,00 (EUR 102.258,38).

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der Gesamtbetrag soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Befreiender Konzernabschluss des Mutterunternehmens

Die ALCAS GmbH, Grünwald, ist ein Tochterunternehmen der KGAL GmbH & Co. KG (bis 26. November 2009: Kommanditgesellschaft Allgemeine Leasing GmbH & Co.), Grünwald (KGAL). Die KGAL stellt für das Geschäftsjahr 2009 einen Konzernabschluss auf, in den die ALCAS GmbH, Grünwald, einbezogen wird. Der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht der KGAL werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Die ALCAS GmbH, Grünwald, ist daher nach § 291 HGB von der Verpflichtung befreit, einen Konzernabschluss und einen Konzernlagebericht zu erstellen.

Angaben zu Gesellschaften, von denen die ALCAS mehr als 20 % besitzt

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2009

^* Minderung um ausstehende Einlage

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2009

der ALCAS GmbH, Grünwald

Unternehmenstätigkeit

Die Unternehmenstätigkeit der ALCAS GmbH, Grünwald (im folgenden ALCAS), umfasst insbesondere die Verwaltung aller von ihr initiierten Fonds, zu deren Erfüllung sie sich der Dienstleistung der KGAL GmbH & Co. KG, Grünwald (im folgenden KGAL), bedient. Der diesbezüglich abgeschlossene Rahmengeschäftsbesorgungsvertrag basiert auf marktüblichen Konditionen. Die ALCAS hat demnach Erlöse aus bestehenden Geschäftsbesorgungsverträgen, denen Aufwendungen für die Verwaltungsdienstleistungen sowie sonstige Kostenübernahmen gegenüberstehen. Darüber hinaus übernimmt die ALCAS für von der KGAL initiierte Fonds (geschlossene Beteiligungsmodelle) die Finanzierungsvermittlung. Ferner hat die ALCAS nicht platzierte Fondsanteile übernommen. Die Entwicklung der Geschäftstätigkeit hängt damit erheblich von der Entwicklung der KGAL ab.

Durch das am 25. Dezember 2008 in Kraft getretene Jahressteuergesetz 2009 wurde das Finanzierungsleasing (§1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 10 KWG) neu als erlaubnispflichtige Finanzdienstleistung in das KWG aufgenommen. Die ALCAS hat den Antrag auf Erteilung der Erlaubnis zum Betreiben von Finanzdienstleistungsgeschäften zum 31. Januar 2009 gestellt. Mit Schreiben vom 9. September 2009 teilte die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht der ALCAS mit, dass die ALCAS nicht der Finanzdienstleistungsaufsicht unterliegt und der Antrag auf Erteilung einer Erlaubnis gemäß § 64j Abs. 2 KWG als hinfällig zu betrachten ist. Demgemäß stellt die ALCAS weiterhin einen Jahresabschluss nach den allgemeinen handelsrechtlichen Vorschriften gemäß §§ 264 ff. HGB auf.

Gesamtwirtschaftliche Entwicklung und Branchensituation

Die internationalen Finanzmarkt-Turbulenzen und der Einbruch der Weltwirtschaftskonjunktur haben 2009 auch die deutsche Wirtschaft entscheidend geprägt. Die schwerste Rezession in der Geschichte der Bundesrepublik ließ das reale Bruttoinlandsprodukt um 4,9% sinken (2008: +1,0%) ¹.

Von der Abwärtsdynamik der deutschen Volkswirtschaft wurden nahezu alle Branchen erfasst. Vor allem die Exportwirtschaft erlebte einen Rückgang der gesamtwirtschaftlichen Ausfuhren um 14,7% ¹ und die Industrieproduktion insgesamt sackte in bisher nicht gekanntem Ausmaß ab. Nur durch massive, die Konjunktur stabilisierende Maßnahmen des Staates und aufgrund einer Aufhellung des internationalen Umfeldes in Form eines Aufschwungs des Welthandels, konnte im Laufe des Jahres eine noch stärkere Krise vermieden werden.

Mit dieser Trendwende scheint Deutschland die Rezession durchlaufen zu haben und für 2010 deuten die Rahmenbedingungen wieder auf ein moderates Wirtschaftswachstum hin. Die Prognosen für das Bruttoinlandsprodukt 2010 bewegen sich überwiegend in einer Spanne von +1,2% bis +2,0% ². Dennoch wird diese Aufwärtsentwicklung noch als schwach und fragil eingeschätzt. Nach wie vor dominieren einige negative Faktoren die Investitionsbereitschaft der Unternehmen. Als vorrangige Risiken für eine nachhaltige Erholung werden die lt. Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) "sehr reale" Gefahr einer Kreditklemme, das Auslaufen von Konjunkturprogrammen weltweit, der hohe Außenwert des Euro sowie ein allgemein erwarteter Anstieg der Arbeitslosigkeit in Deutschland gesehen.

¹ Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung vom 12.02.2010
² Handelsblatt, Nr. 244 vom 17. Dezember 2009

Für Initiatoren geschlossener Fonds ³ endete das Jahr 2009 mit dem stärksten Einbruch der Platzierungszahlen in der Geschichte und fällt damit unter das Niveau von 1993. Die Verwerfungen an den Kapitalmärkten und die Verunsicherung der Kapitalmarktteilnehmer führten zu einem drastischen Rückgang bei den Platzierungszahlen um gut 37% gegenüber dem Vorjahr.

Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Vermögenslage der ALCAS ist durch die verstärkte Investitionstätigkeit in Finanzanlagen geprägt.

Seit 2001 ist die ALCAS u. a. an 2 nicht platzierten Fonds (Luftfahrzeugpool GOAL GmbH & Co. Nr. 1 KG, Grünwald und MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project II KG i.L., Grünwald) beteiligt. Hier handelt es sich um einen operativen Flugzeugfonds mit 5 Flugzeugen, von denen bereits 4 verkauft wurden, und einen operativen Filmfonds mit internationalen Filmproduktionen, welcher im Jahr 2009 planmäßig beendet wurde. Beide Fonds entwickelten sich bisher zwar unterplanmäßig im Vergleich zu den Fondsprospekten, allerdings bestand im Jahr 2009 kein Abwertungsbedarf bezüglich der Beteiligungen.

Die im Jahr 2008 von dem Fonds European Infrastructure Nr. 1 GmbH & Co. KG, Grünwald, übernommenen Zertifikate in Höhe von TEUR 68.050 wurden im Geschäftsjahr aufgelöst und in eine direkte Beteiligung an dem Zielfonds Arcus European Infrastructure Fund 1 L.P., London, mit einer Kapitalzusage in Höhe von TEUR 74.855 umgewandelt. Es ist beabsichtigt, die Beteiligung, von dessen performance- und ausschüttungsorientierter Werthaltigkeit ausgegangen wird, langfristig zu halten. In diesem Zusammenhang hat die ALCAS nach ersten Liquiditätsrückflüssen im Berichtsjahr (TEUR 2.559) noch eine Einzahlungsverpflichtung in Höhe von TEUR 24.548.

Im Geschäftsjahr kaufte die ALCAS von der KGAL eine Zielfondsbeteiligung an der RREEF European Value Added Fund I L.P., London, mit einem Nennwert in Höhe von TEUR 9.000 für einen Kaufpreis in Höhe von TEUR 5.657. Die Beteiligung soll ebenfalls langfristig von der ALCAS gehalten werden.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten TEUR 15.719 (Vj. TEUR 86.969) stehen im Zusammenhang mit der Finanzierung der Beteiligung am o. g. operativen Flugzeugfonds.

Insbesondere durch die Umwandlung der Zertifikate in eine Zielfondsbeteiligung und die damit im Zusammenhang stehende Umfinanzierung verminderte sich die Bilanzsumme auf EUR 93,4 Mio (Vj.: EUR 161,0 Mio). Das Eigenkapital beläuft sich zum Stichtag auf insgesamt EUR 62,8 Mio (Vj.: EUR 60,2 Mio). Die Eigenkapitalquote erhöht sich auf 67,3% (Vj.: 37,4%).

Geringfügige Beteiligungen, sog. Initiatorenzeichnungen, bestehen an den Fondsgesellschaften KARTIK Schiffspool Gesellschaft mbH & Co. KG i.L., Grünwald (0,99%), MARNAVI Splendor GmbH & Co. KG, Grünwald (1,05%), MACRON Filmproduktion GmbH & Co. Projekt 1 KG, Grünwald (0,10%), MUNIA Mobiliengesellschaft mbH & Co. KG i.L., Grünwald (0,97%), sowie Private Equity Europa Plus Global mbH & Co. Nr. 3 KG, Grünwald (0,04%). Die KARTIK Schiffspool Gesellschaft mbH & Co. KG i.L., Grünwald befindet sich in der Abwicklung. Entnahmen wurden teilweise bereits ertragswirksam vereinnahmt.

³ Alle nachfolgenden Angaben zum Gesamtmarkt aus: VGF Branchenzahlen 2009, vom 3.2.2010
⁴ ifo Institut und BDL, Pressemitteilung vom 24.11.2009

Die Finanzlage ist durch einen ausreichend hohen Bestand an liquiden Mittel (Einlagen bei Kreditinstituten: TEUR 15.404; Vj.: TEUR 67.668) gekennzeichnet. Im Geschäftsjahr wurde eine umfangreiche Umfinanzierung im Zusammenhang mit der Umwandlung der Zertifikate vorgenommen. Mit der Liquidität aus dem Verkauf der Zertifikate wurde das Darlehen gegenüber Kreditinstituten (TEUR 68.250), welches im Zusammenhang mit dem Erwerb der Zertifikate stand, zurückgeführt. Der Kaufpreis für die Anteile an der Arcus European lnfrastructure Fund 1 L.P., London, wurde durch die Verwendung von Festgeldanlagen bezahlt. Von der Gesellschafterin KGAL wurde im Geschäftsjahr ein Darlehen zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit der ALCAS bis zu einem maximalen Betrag von TEUR 32.000 zur Verfügung gestellt. Davon hat die Gesellschaft zum Bilanzstichtag TEUR 5.337 in Anspruch genommen. Des Weiteren fließt der ALCAS aufgrund der Honorareinnahmen aus einer Vielzahl von Verwaltungsverträgen ausreichend Liquidität zu, welche die Auszahlungen für Aufwendungen übersteigt.

Die Ertragslage der ALCAS ist einerseits geprägt von langfristig festgeschriebenen Erträgen aus Honorareinnahmen für laufende Geschäftsbesorgungsverträge, denen Aufwendungen aus der Untergeschäftsbesorgung gegenüberstehen. Andererseits ist die Ertragskraft weiterhin abhängig von der Finanzierungsvermittlung für von der KGAL initiierte Fonds. Im Geschäftsjahr verminderten sich die Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr um ca. EUR 6,4 Mio auf nunmehr EUR 11,6 Mio (Vj.: EUR 18,0 Mio). Mit EUR 11,3 Mio (Vj.: EUR 13,1 Mio) Honorareinnahmen aus laufenden Geschäftsbesorgungs- bzw. Verwaltungsverträgen generiert die ALCAS weiterhin nachhaltige Erträge, die in 2009 ca. 97% (Vj.: 73%) der Umsatzerlöse darstellen, wodurch auch in Zukunft eine gesicherte Ertragslage besteht. Mittelfristig werden die Erträge aus den Verwaltungsverträgen allerdings abschmelzen, da deren Laufzeit beschränkt ist und keine neuen Verwaltungsverträge abgeschlossen werden. Allerdings werden sich im gleichen Verhältnis die sonstigen betrieblichen Aufwendungen vermindern, die als an Dritte gezahlte Verwaltungshonorare zur Erfüllung der Verwaltungsvertragsverpflichtungen einen wesentlichen Bestandteil darstellen.

Die Aufwendungen des Geschäftsjahres beinhalten im Wesentlichen Aufwendungen für bezogene Leistungen (TEUR 622), Verwaltungshonorare an die KGAL (TEUR 6.000) und Zinsaufwendungen (TEUR 1.924). Darüber hinaus wurden Forderungen aus der laufenden Verwaltung sowie einer Darlehensforderung gegen eine Fondsgesellschaft in Höhe von TEUR 615 wertberichtigt. Die in 2008 gebildete Rückstellung für zu zahlende Gewerbesteuern aufgrund der geänderten Steuerrechtsprechung für den Aufgabegewinn bei diversen Flugzeugleasingfonds konnte aufgrund von entsprechenden Zahlungen der Kommanditisten von TEUR 1.500 auf TEUR 700 reduziert werden.

Aufwendungen für mögliche Steuer- und Zinsnachforderungen aus der Beteiligung der ALCAS an der MAT Movies & Television Productions GmbH & Co. Project II KG i.L., Grünwald, und der MFP Munich Film Partners New Century GmbH & Co. HAM Productions KG, Grünwald, aufgrund von Betriebsprüfungen bei den Beteiligungen wurden in Höhe von TEUR 933 zurückgestellt. Aus dem Verkauf der Zertifikate sind Aufwendungen in Höhe von TEUR 714 als sonstige betriebliche Aufwendungen berücksichtigt.

Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung und Risikomanagement

Durch die Übertragung der laufenden Objektverwaltung auf die KGAL sind auch die allgemeinen operativen Risiken (Geschäftsprozess-, Kosten- und IT-Risiken) vertraglich auf die KGAL übergegangen. Für die ALCAS verbleibt somit als wesentliches Risiko die Haftung aus der Initiatorenstellung für in der Vergangenheit aufgelegte Fonds und ein potentielles Haftungsrisiko aus einer möglichen Schlechtleistung des Untergeschäftsbesorgers KGAL.

Die ALCAS ist in das Risikomanagement der KGAL eingebunden und ist dadurch in der Lage, bestandsgefährdende Risiken rechtzeitig zu erkennen und geeignete Maßnahmen zur Risikovermeidung bzw. Risikoverringerung zu ergreifen.

Die Risiken der ALCAS werden analog zum Risikohandbuch der KGAL behandelt.

Während der Bestandsphase der Gesellschaften werden für Risikofälle von der Abteilung Central Services vierteljährlich Risikoprojektsteckbriefe mit Risikobeschreibungen sowie deren Maßnahmen zur Risikoverfolgung eingefordert, um eventuell eingetretene oder neue Risiken zu dokumentieren und entsprechende risikominimierende Maßnahmen zu veranlassen. Die Abteilung Central Services hat für die Meldung und Verfolgung klare Arbeitsanweisungen, Leitfäden und Checklisten erarbeitet, die eine frühzeitige Bearbeitung, Überwachung, Steuerung und Lösung der Risikofälle zur Schadenminimierung ermöglichen. Hinsichtlich der Risikosteuerung, Risikotragfähigkeitsanalyse und Risikoreporting findet das Risikohandbuch der KGAL für die ALCAS Anwendung.

Die Überwachung der ordnungsgemäßen Geschäftstätigkeit der KGAL als Geschäftsbesorger erfolgt durch die Geschäftsführung der ALCAS, wobei ein Geschäftsführer der ALCAS auch in der Geschäftsführung der KGAL vertreten ist. Dadurch ist der direkte Zugriff auf das Risikomanagementsystem der KGAL sicher gestellt.

Darüber hinaus bestehen wesentliche Risiken aber auch Chancen aus den bestehenden Beteiligungen an einem Flugzeugfonds und somit in der Wertentwicklung des Flugzeugmarktes und Risiken aus einer bestehenden Beteiligung an einem Filmfonds. Ferner bestehen Risiken aber auch Chancen aus den zwei eingegangenen Zielfondsbeteiligungen in der Wertentwicklung dieser Beteiligungen.

Durch die Einbindung der ALCAS in das Risikomanagement der KGAL ist die ALCAS in der Lage, bestandsgefährdende Risiken rechtzeitig zu erkennen und geeignete Maßnahmen zur Risikovermeidung bzw. Risikoverringerung zu ergreifen.

Im Berichtszeitraum bestanden keine den Fortbestand des Unternehmens gefährdende Risiken. Auch für die Zukunft sind keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

Voraussichtliche Entwicklung und Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Für alle von der ALCAS initiierten Fonds bleibt der rechtliche Status unverändert, so dass die ALCAS sowohl Initiator als auch Verwalter dieser Engagements bleibt und aus dieser Tätigkeit ausreichend Erträge zur Deckung der laufenden Aufwendungen erwirtschaftet, um auch in 2010 ein deutlich positives Ergebnis zu erzielen. Zur Erbringung der Verwaltungsdienstleistungen hat die ALCAS entsprechende Rahmenvereinbarungen mit der KGAL abgeschlossen.

Es ergeben sich keine Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag.

Datum der Feststellung des Jahresabschlusses ( § 328 Abs. 1 Nr. 1 S. 2 HGB): 25.03.2010

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der ALCAS GmbH, Grünwald, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der ALCAS GmbH, Grünwald. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.