Telair International GmbH

Telair International GmbH

Miesbach

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.06.2013 bis zum 31.05.2014

Bilanz zum 31. Mai 2014

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Juni 2013 bis 31. Mai 2014

Anhang für das Geschäftsjahr 2013/14

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss ist nach den Vorschriften der §§ 264 ff. HGB unter Beachtung der Regelungen des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden. Die Gliederung der Bilanz erfolgte entsprechend § 266 HGB. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Umsatzkostenverfahren gewählt (§ 275 Abs. 3 HGB). Die Gesellschaft ist gemäß den Größenkriterien des § 267 Abs. 3 HGB eine große Kapitalgesellschaft.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen sind mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände, bewertet. Die voraussichtliche Nutzungsdauer beträgt zwischen drei und 23 Jahren. Die Nutzungsdauer des im Geschäftsjahr 2013/14 erworbenen Geschäfts- oder Firmenwertes beträgt 15 Jahre, entsprechend der damit verbundenen langfristigen Kunden- und Lieferbeziehungen.

Ab 1. Januar 2010 werden geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis EUR 410,00 im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben und im Anlagespiegel als Abgang gezeigt. Vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2009 wurden geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten von EUR 150,00 bis EUR 1.000,00 in einen Sammelposten eingestellt und einheitlich über eine Nutzungsdauer von fünf Jahren linear abgeschrieben.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten angesetzt.

Die Rohstoffe und bezogenen Teile des Vorratsvermögens sind zu Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Die unfertigen und fertigen Erzeugnisse sind - entsprechend ihrem Fertigungsgrad - zu Herstellungskosten bewertet, die neben den direkt zurechenbaren Einzelkosten auch angemessene Teile der Fertigungs- und Materialgemeinkosten, des Werteverzehrs des Anlagevermögens sowie anteilige Verwaltungskosten enthalten. Fremdkapitalzinsen werden nicht mit einbezogen. Zur Berücksichtigung von Risiken aus Veralterung und Gängigkeit werden angemessene Wertberichtigungen auf die Vorräte vorgenommen.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag bzw. den Anschaffungskosten bilanziert. Erkennbaren Einzelrisiken wurde durch angemessene Wertberichtigungen, dem allgemeinen Kreditrisiko durch eine Pauschalwertberichtigung auf die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausreichend Rechnung getragen.

Die flüssigen Mittel werden zu Nominalwerten bilanziert.

Die Aufwendungen bzw. Erträge, die den folgenden Geschäftsjahren zuzurechnen sind, werden abgegrenzt und als aktiver bzw. passiver Rechnungsabgrenzungsposten ausgewiesen.

Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen sowie der Rückstellungen für Jubiläumszuwendungen erfolgte nach versicherungsmathematischen Grundsätzen gemäß dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode). Der Bewertung wurden folgende Parameter zugrunde gelegt:

Die sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden gemäß § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls erfasst. Die Bewertung zum Bilanzstichtag erfolgt grundsätzlich unter Beachtung des Realisations- und Imparitätsprinzips. Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährungen und einer Laufzeit von unter einem Jahr sind zum Devisenmittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.

Die Umsatzrealisierung erfolgt zum Zeitpunkt des Gefahrenübergangs nach folgenden Grundsätzen:

Zum 31. Mai 2014 ergab sich ein Saldo aus aktiven latenten Steuern in Höhe von TEUR 293, der gemäß dem Ansatzwahlrecht nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht aktiviert wurde. Dabei wurde ein unveränderter Steuersatz von 29,125 % zugrunde gelegt. Die latenten Steuern sind folgenden Vermögensgegenständen und Schulden zuzuordnen:

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in der Anlage zum Anhang dargestellt. Der Anteilsbesitz stellt sich zum Bilanzstichtag wie folgt dar:

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen im Vorjahr betrafen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Bilanzgewinn

Sonstige Rückstellungen

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten betragen:

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern setzen sich wie folgt zusammen:

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 232 (i. Vj. TEUR 235).

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Materialaufwand

Personalaufwand

Sonstige betriebliche Erträge

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Erträge aus Beteiligungen

Die Beteiligungserträge resultierten aus verbundenen Unternehmen.

Zinsen

Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Das Bestellobligo betrug zum 31. Mai 2014 TEUR 13.730 (i. Vj. TEUR 20.931).

Mitarbeiter (Jahresdurchschnitt)

Honorare des Abschlussprüfers

Die für Dienstleistungen des Abschlussprüfers KPMG AG im Geschäftsjahr angefallenen Aufwendungen betrugen:

Geschäftsführung

Zum Geschäftsführer ist Herr Axel Hauner, Kaufmann, Waakirchen, bestellt.

Auf die Angabe der Geschäftsführerbezüge wird nach § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung wird der Gesellschafterversammlung vorschlagen, den Bilanzgewinn zum 31. Mai 2014 in Höhe von TEUR 16.197 auf neue Rechnung vorzutragen.

Konzern

Die Telair International GmbH wird in den Konzernabschluss der AAR Corp., Wood Dale/USA, zum 31. Mai 2014 einbezogen (Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis), deren Konzernabschluss (für den größten Konsolidierungskreis) bei der Securities and Exchange Commission (SEC), Washington D.C., hinterlegt und in deutscher Sprache im Bundesanzeiger offen gelegt wird.

Der Konzernabschluss der AAR Corp. wird nach den nach den Grundsätzen der United States Generally Accepted Accounting Principles (US-GAAP) aufgestellt. Die wesentlichen Abweichungen von den deutschen Rechnungslegungsgrundsätzen liegen in den Bereichen Bewertung der Vorräte, in der unterschiedlichen Bilanzierung und Bewertung von einzelnen Rückstellungen sowie in den unterschiedlichen Regeln zur Umsatzrealisierung. Darüber hinaus werden Geschäfts- oder Firmenwerte nach US-GAAP Recht nicht planmäßig über die Nutzungsdauer abgeschrieben. Die Gesellschaft macht von der Befreiungsvorschrift des § 291 HGB Gebrauch und verzichtet daher auf die Aufstellung eines eigenen Konzernabschlusses und Konzernlageberichtes.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2013/14

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013/14

A Grundlagen der Gesellschaft

Die Geschäftstätigkeit der Telair International GmbH umfasst die Entwicklung, Herstellung und den Vertrieb von Komponenten und Systemen von Frachtladesystemen für Passagier- und Frachtflugzeuge sowohl für Wide- als auch für Narrow-Body Aircrafts.

Die Gesellschaft ist Original Equipment Manufacturer (OEM) für Airbus und Boeing. Darüber hinaus werden die Systeme und Ersatzteile an über 50 Airlines vertrieben. Der Vertrieb der Ersatzteile erfolgt exclusiv über die Satair A/S.

Die Hauptabsatzmärkte der Gesellschaft sind Deutschland und die USA aufgrund der OEM-Verträge mit Airbus und Boeing.

Die Produktion der Systeme und Ersatzteile erfolgt am Sitz der Gesellschaft in Miesbach.

Erwerb des Geschäftsbereichs Frachtladesysteme der PFW GmbH

Die Telair International GmbH hat mit Wirkung zum 16. Dezember 2013 die Cargoaktivitäten von der PFW Aerospace GmbH übernommen. Dieses Geschäft beinhaltet die Untersegmente A 319, A 320, A 321 Unterflur-Frachtladesysteme (Serie und Ersatzteile), A 330 Ober- und Unterflur-Frachtladesysteme (Ersatzteile), A 340-500 und -600 Unterflur Frachtladesysteme (Ersatzteile). Telair wird während der etwa 24-monatigen Transferperiode die Qualifikation für die Produktion der Programme erhalten. Während der Transferperiode erfolgt die Produktion noch durch die PFW Aerospace GmbH. Die bisherigen Erwartungen im Hinblick auf die Länge der Transferzeit und des finanziellen Payback wurden im ersten halben Jahr seit Inkrafttreten des Vertrages im Wesentlichen erfüllt.

Marktanteil/Marktentwicklung

Telair schafft durch laufende Produktentwicklungen eine hervorragende Basis für die Stabilisierung und den weiteren Ausbau der Marktposition. Kontinuierliche Verbesserungen im Kundenservice sowie in unternehmensinternen Abläufen versetzen Telair in die Lage, schnell und flexibel auf die Anforderungen des Marktes zu reagieren. Diese Flexibilität ist neben der Produktqualität ein weiterer, wesentlicher Faktor des Unternehmenserfolges.

Produkte/Produktentwicklung

Die seit Jahren unverändert verfolgte Unternehmensstrategie, den Schwerpunkt auf die Entwicklung von Komplettsystemen im Frachtladebereich von Passagier- und Frachtflugzeugen zu richten, hat sich auch in diesem Geschäftsjahr wiederum als richtig erwiesen. Die hier getätigten Investitionen, von der Entwicklung bis hin zu den aufwendigen Genehmigungsverfahren der entsprechenden Luftfahrtbehörden im In- und Ausland, stellen die Grundlage für die Fortsetzung der erfolgreichen Unternehmenspolitik dar. Hierbei wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr starke Akzente auch auf die Entwicklung von Container und Paletten gesetzt, die die Gewichtseinsparung im Fokus hat.

Forschung und Entwicklung

Im laufenden Geschäftsjahr standen vor allem die Entwicklung des Frachtladesystems für die Airbus A 350 XWB und der neuen Produktgruppe "lightweight" Transportcontainer und Paletten im Vordergrund der F&E Aktivitäten.

Die Entwicklungsanstrengungen für die A 330 und B 747-8 wurden fortgesetzt. Ebenfalls wurden Entwicklungsressourcen auch den staatlich geförderten Programmen zugeteilt sowie umfangreiche Entwicklungsarbeiten für die Teilnahme an Projektausschreibungen für potenziell neue Plattformen (hier vor allem für die B 777) geleistet.

Wie in den Vorjahren lag auch im abgelaufenen Geschäftsjahr ein wichtiger Schwerpunkt der Entwicklungsaktivitäten bei der Überprüfung und Überarbeitung bestehender Produkte in Hinblick auf technische Optimierung und mögliche Kosteneinsparungen.

Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2013/14 insgesamt TEUR 5.862 (i. Vj. TEUR 6.025).

Beschaffung

Der Schwerpunkt des Einkaufs liegt in der Beschaffung von Rohmaterialien und dem Outsourcing von Produktionsarbeiten (Fräsen, Drehen, Oberflächenbehandlung, usw.). Dabei wurde die Qualitätsüberwachung der Lieferanten weiter ausgebaut.

Beteiligungen

Die Telair International GmbH hält folgende wesentliche Beteiligungen:

Die Beteiligungsgesellschaften haben seit Anbeginn und praktisch ohne Unterbrechung positive Ergebnisbeiträge erwirtschaftet.

Konzern

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen der AAR Corp. mit Sitz in Wood Dale/USA. Die AAR International, Inc. ist ein führender Lieferant der Luftfahrindustrie.

B Wirtschaftsbericht

1. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Aussichten für die Luftfahrtbranche sind durchaus positiv, was sich in den hohen Auftragseingängen und -ständen unserer beiden Hauptkunden Airbus und Boeing widerspiegelt. Damit sind auch die Perspektiven für Telair äußerst positiv was gleichzeitig bedeutet, dass die Anzahl der Frachtladesysteme, die in Flugbetrieb sind ständig wächst. Damit ist aber auch die Erwartung eines kontinuierlich steigenden Volumens für das Ersatzteil- und Reparaturgeschäft verbunden.

2. Geschäftsverlauf

Bei der Planung des Budgets für das Geschäftsjahr 2013/14 ging die Geschäftsführung auf Grundlage des aktuellen Auftragsbestands und der konjunkturellen Entwicklung von einem weiteren Anstieg des Umsatzvolumens und einer stabilen Gewinnsituation aus (siehe Lagebericht für das Geschäftsjahr 2012/13 vom 12. Juli 2013).

Tatsächlich ergab sich jedoch im Geschäftsjahr 2013 ein Umsatzrückgang um TEUR 8.533 (7,2 %) auf TEUR 110.281, der nahezu sämtliche Produktgruppen betraf. Verantwortlich für die Umsatzentwicklung waren insbesondere folgende Faktoren:

Die Entwicklung der Umsatzerlöse gegenüber dem Vorjahr nach Produktgruppen stellt sich insgesamt wie folgt dar:

Ein starkes Wachstum war vor allem bei Lieferungen für die drei Airbus-Plattformen zu verzeichnen. Etwa gleich hohe Wachstumsimpulse (in absoluten Zahlen) lieferten die Umsätze mit Frachtladesystemen für die Airbus 350 XWB und die im Geschäftsjahr erworbenen Airbus A 320 Produktlinie. Die Umsätze mit Systemen für die Airbus A 330 wuchsen ebenfalls kräftig, und generierten damit den höchsten Umsatzanteil aller von Telair gelieferten Frachtladesysteme.

Ein stärkerer Rückgang musste wie erwähnt aber mit Frachtladesystemen für die Boeing B 747-8 hingenommen werden. Hier waren zwei ungünstige Entwicklungen erkennbar. Einerseits war die Anzahl der gelieferten Systeme rückläufig und darüber hinaus ging der Anteil an Oberflursystemen überproportional zurück. Bei Oberflursystemen ist der Umsatzanteil für Telair im Vergleich ein Vielfaches jener bei Systemen für Passagierflugzeuge. Eine vergleichsweise geringere Einbuße ergab sich im Ersatzteilgeschäft, die allerdings im Vorjahr auf sehr hohem Niveau war. Ebenfalls leicht rückläufig waren die Umsätze mit Airbuskomponenten und Aktuatoren.

Trotz des Umsatzrückgangs hat sich der im Vorjahr spürbare Aufwärtstrend im Berichtsjahr bestätigt.

Wie auch das bereits vorhergehende Geschäftsjahr setzte sich in den abgelaufenen zwölf Monaten die Integration in die neue Konzernumgebung fort. Der Fokus war im Wesentlichen auf eine Vertiefung der Zusammenarbeit mit anderen Konzerngesellschaften auf operativer Ebene gerichtet.

Der Auftragsbestand zum Bilanzstichtag stellt sich wie folgt dar:

Der Rückgang des Auftragsbestands gegenüber dem Vorjahr spiegelt den Umsatz der ersten drei Monaten des jeweiligen Geschäftsjahres sowie die Tatsache dass die Verlängerung des Distributionvertrages mit Satair noch verhandelt wird.

Infolge des Umsatzrückgangs konnte das geplante Ergebnis nicht erreicht werden. Der Jahresüberschuss verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 3.137 auf TEUR 18.973, überwiegend aufgrund des verminderten Bruttoergebnisses sowie der geringeren Beteiligungserträge.

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2013/14 angesichts der schwiegen Marktbedingungen ein überaus zufriedenstellendes Ergebnis erzielt hat, welches jedoch hinter den Erwartungen zurückblieb. Die wirtschaftliche Lage der Telair International GmbH ist zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichts (Mitte Februar 2014) als positiv zu beurteilen.

Telair hat damit zum wiederholten Male klar bewiesen, dass es durch seine mittlerweile recht breite Aufstellung auch im Umfeld stärkerer Umsatzeinbrüche bei einzelnen Plattformen in Kombination mit einem etwas schwächeren "Aftermarket" außerordentlich gute Ergebnisse liefern kann.

3. Ertragslage

Das Bruttoergebnis vom Umsatz verminderte sich infolge des Umsatzrückgangs um TEUR 2.704 (7,0 %) auf TEUR 35.748. Die Rohertragsmarge blieb mit 32,4 % konstant gegenüber dem Vorjahr und liegt am oberen Ende der mehrjährigen Bandbreite:

Die Zunahme der Verwaltungskosten um TEUR 406 (10,0 %) resultiert überwiegend aus den erhöhten Rechts- und Beratungsaufwendungen im Zusammenhang mit der Akquisition der Cargoaktivitäten der PFW Aerospace GmbH.

Demgegenüber verringerten sich die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung geringfügig um TEUR 163 (2,7 %) auf TEUR 5.862. Die erhöhten Personalaufwendungen wurden dabei vom Rückgang der Sachaufwendungen und bezogenen Dienstleistungen überkompensiert. Insbesondere verringerten sich die Patentkosten, die im Vorjahr durch Nachbelastungen des Voreigentümers besonders hoch waren. Der Anteil der Forschungs- und Entwicklungskosten an dem Umsatzerlösen stieg von 5,1 % im Vorjahr auf 5,3 %.

Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge (TEUR -943) sowie der sonstigen betrieblichen Aufwendungen (TEUR -2.111) resultiert überwiegend aus der Veränderung der Erträge und Aufwendungen aus der Fremdwährungsumrechnung, die sich wie folgt entwickelt haben:

Darüber hinaus wurde das Jahresergebnis des Geschäftsjahres 2013/14 durch folgende Faktoren geprägt, die sich teilweise kompensiert haben:

Die Jahresergebnisse der letzten fünf Geschäftsjahre entwickelten sich wie folgt:

4. Vermögenslage

Das Gesamtvermögen erhöhte sich zum Bilanzstichtag um TEUR 9.607 (15,4 %) auf TEUR 71.868 überwiegend aufgrund der Akquisition des Geschäftsbereichs Frachtladesysteme der PFW Areospace GmbH.

¹ Bis zum 31. Oktober 2011 bestand ein Ergebnisabführungsvertrag

Die Investitionen des Geschäftsjahres in das Anlagevermögen betrugen insgesamt TEUR 10.228 und setzen sich wie folgt zusammen:

Der Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 8.599 resultiert aus dem Erwerb des Geschäftsbereichs Frachtladesysteme der PFW Areospace GmbH. Aufgrund der damit erworbenen langfristigen Lieferbeziehungen zu Airbus erfolgt die planmäßige Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts über einen Zeitraum von 15 Jahren.

Die Investitionen in geleistete Anzahlungen und Anlagen betreffen überwiegend Vermögensgegenstände zur Herstellung von Transportcontainer für Systemlieferungen für die Airbus-Programme. Das Anlagevermögen erhöhte sich aufgrund der Investitionen sowie planmäßiger Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.663 (i. Vj. TEUR 1.370) um insgesamt TEUR 8.360 auf TEUR 18.660. Der Anteil des Anlagevermögens am erhöhten Gesamtvermögen nahm von 16,2 % auf 26,0 % zu.

Der Rückgang der Vorräte um TEUR 618 resultiert einerseits aus dem Abbau der Bestände an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie unfertige Erzeugnisse um insgesamt TEUR 3.155. Andererseits wurden Anzahlungen in Höhe von TEUR 2.569 für Vorratsbestände des Geschäftsbereichs Frachtladesysteme der PFW Areospace GmbH geleistet.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erhöhten sich stichtagsbedingt um TEUR 3.634 (26,3 %) auf TEUR 17.471. Der Vorjahreswert war durch Zahlungseingänge von zwei wichtigen Kunden kurz vor dem Bilanzstichtag beeinflusst.

Das Eigenkapital erhöhte sich bei Ausschüttungen an die Gesellschafterin in Höhe von TEUR 17.626 um TEUR 1.347 (4,3 %) auf TEUR 32.982. Die Eigenkapitalquote ging infolge des Anstiegs des Gesamtkapitals von 50,8 % im Vorjahr auf 45,9 % zurück.

Der Rückgang der übrigen Rückstellungen um TEUR 3.908 betrifft mit TEUR 2.777 die Abnahme der Steuerrückstellungen sowie mit TEUR 938 die Rückstellungen für Royalties & Commissions.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gingen von TEUR 9.229 im Vorjahr auf TEUR 7.280 zurück. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf den unterschiedlichen Mix der Zahlungskonditionen und Lieferzeitpunkte der Lieferanten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückzuführen.

Die Zunahme der Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin AAR International, Inc. auf TEUR 14.672 resultiert neben dem Anstieg der Lieferverbindlichkeiten überwiegend aus der Aufnahme eines langfristigen Darlehens in Höhe von TEUR 11.882 zur Finanzierung des Erwerbs des Geschäftsbereichs Frachtladesysteme der PFW Areospace GmbH.

Die wesentlichen Steuerungsgrößen zur Vermögenslage entwickelten sich wie folgt:

5. Finanzlage

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt ausschließlich aus dem Eigenkapital, dem operativen Cash Flow sowie dem langfristigen Darlehen der Gesellschafterin. Die Gesellschaft ist jederzeit in der Lage, ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

Die liquiden Mittel verringerten sich zum 31. Mai 2014 aufgrund der Investitionen in das Anlagevermögen um TEUR 1.585 auf TEUR 9.721. Ihr Anteil am Gesamtkapital beträgt 13,5 % (i. Vj. 18,2 %). Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit verringerte sich gegenüber dem Vorjahr aufgrund des Anstiegs des Working Capital und des geringeren Jahresüberschusses um TEUR 10.523 auf TEUR 14.418. Die zusammengefasste Kapitalflussrechnung stellt sich wie folgt dar:

Aufgrund der gesunden und soliden Finanzierungsstruktur der Telair International GmbH sieht die Geschäftsführung keinerlei Schwierigkeiten, die aktuellen Geschäfte sowie auch ein zukünftig wachsendes Geschäftsvolumen finanziell bewältigen zu können.

C Nachtragsbericht

Vorgänge, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft wesentlich wären, sind nach Schluss des Geschäftsjahres nicht eingetreten.

D Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Risikomanagement

Die Telair International GmbH ist mit einer Reihe von Risiken konfrontiert, die untrennbar mit dem unternehmerischen Handeln verbunden sind. Dies betrifft insbesondere Risiken, die aus der Marktentwicklung, der Positionierung von Produkten und Dienstleistungen, aus vertraglicher und außervertraglicher Haftung sowie aus kaufmännischen Vorgängen resultieren. Unsere Geschäftspolitik besteht darin, vorhandene Geschäftschancen bestmöglich zu nutzen. Aufgabe unserer Risikopolitik ist es, die damit verbundenen Risiken sorgfältig abzuwägen. Risikomanagement ist daher fester Bestandteil unserer Geschäftsprozesse und Unternehmensentscheidungen. Um unsere Risiken überwachen und steuern zu können, nutzen wir eine Reihe von Kontrollsystemen, insbesondere:

Darüber hinaus ist Gesellschaft ist als Tochterunternehmen der AAR Corp. in das Risikomanagement der gesamten Gruppe eingebunden. Mit den dort installierten Instrumentarien der unternehmensinternen Kontrolle ist es möglich, bestandsgefährdende Entwicklungen früh-zeitig zu erkennen, sodass geeignete Maßnahmen zur Sicherung des Unternehmensfortbestandes getroffen werden können.

2. Chancen

Lieferbeziehungen zu Airbus und Boeing

Die hohe Abhängigkeit von diesen beiden Großkunden, die mit der Gewinnung der Programmaufträge für den Boeing 747-8 und für die beiden Airbus Programme A 330/340 und 350 XWB deutlich ausgeweitet wurde, bringt auch die große Chance mit sich, dass Telair automatisch von der Marktstärke dieser Großkunden profitiert und sich deshalb nicht mehr in der bisher gewohnten Weise und Umfang um individuelle Aufträge von Luftfahrtgesellschaften bemühen muss.

Währungschancen

Telair hat mit Ausnahme des "Natural Hedging" (Weitergabe des Währungsrisikos an Lieferanten) keinerlei Währungssicherungen für die Zukunft abgeschlossen. Sollte sich der US-Dollar weiter verfestigen, stellt dies Chancen für das Unternehmen dar.

Chance der Kostenverbesserung

Telair hat in der Vergangenheit ein sehr aktives Kostenmanagement betrieben, was vor allem auch durch das starke Wachstum begünstigt war bzw. weiterhin sein wird. Die Fortsetzung dieser Politik sollte eine weiterhin sehr positive Entwicklung der Unternehmensergebnisse begünstigen.

Know-How

Der Schutz jahrzehntelanger Innovation in Form von Patenten hat Telair zu seiner starken Marktposition verholfen. Dieser hohe Schutz vor Konkurrenzprodukten wird durch die weiterhin hohen Entwicklungsbemühungen weiter ausgebaut.

Installed Base

Die mit der Lieferung von Neuprodukten steigende Verbreitung der im Markt verwendeten Systeme generiert automatisch Nachfolgegeschäft in Form von Ersatzteil- und Reparaturumsätzen. Auf dieser Basis hat Telair in den letzten Jahren und mittlerweile Jahrzehnten einen sehr profitablen Ersatzteilmarkt geschaffen, der über lange Zeit eine hohe Auslastung des Unternehmens garantiert.

3. Risiken

Die Abhängigkeit der Gesellschaft von einem Nachfrageoligopol

Zwei marktbeherrschende Hersteller, Airbus und Boeing, sowie Satair A/S als Zwischenhändler für Ersatzteile aber daneben auch die einzelnen Fluggesellschaften bilden die Kundenbasis von Telair. Der Betriebszweck der Gesellschaft besteht darin, gefertigte Komponenten/Endgeräte einzeln oder verbunden als Systeme an den o.g. Abnehmerkreis zu vertreiben und darüber hinaus die Versorgung der Endkunden mit Ersatzteilen und Reparaturleistungen sicherzustellen. Die hohe Abhängigkeit von Boeing und Airbus ist ein Marktspezifikum des Luftfahrtgeschäftes welches ein erhöhtes Risiko im Falle möglicher zukünftiger wirtschaftlicher Schwierigkeiten eines dieser marktbeherrschenden Hersteller impliziert. Gerade dieses Risiko wird aber gleichzeitig durch die etwa gleiche Verteilung des Geschäftes auf diese beiden Großkunden wieder reduziert.

Risiko der Gewährleistung

Die Gesellschaft übernimmt eine Gewährleistung von drei bis vier Jahren für ihre Produkte. Aufgrund dieses relativ langen Zeitraumes und auch aufgrund der Tatsache, dass Telair laufend neue Produkte im Markt einführt, kann es dazu kommen, dass die effektiv anfallenden Kosten für Gewährleistung über den kalkulierten Werten liegen und somit eine Unterdeckung entsteht.

Währungsrisiko

Die Gesellschaft fakturiert zum überwiegenden Teil in US-Dollar und ist damit von der Wechselkursentwicklung zum Euro abhängig. Zur Absicherung dieser Kursschwankungen wird ein nicht unbeträchtlicher Teil des Währungsrisikos durch "Natural Hedging", d. h. in Form des Abschlusses von Lieferantenverträgen in der Verkaufswährung abgefedert.

Verlustaufträge

Aufgrund strategischer Entscheidungen sind bei einigen Produkten auch Aufträge zu knapp kalkulierten Margen angenommen worden. Dadurch und auch in Verbindung mit Wechselkursschwankungen, besteht das Risiko der Erfüllung von Aufträgen mit Verlust. Durch die laufende Reduzierung der Produktionskosten wird dieses Verlustrisiko minimiert.

Ausfallrisiken von Lieferanten

Die Verlässlichkeit der Lieferkette ist eine der kritischsten Größen des gesamten Geschäftes von Telair mit den drei Großkunden. Deshalb unternimmt das Unternehmen umfassende Anstrengungen, um das Risiko des Ausfalles wichtiger Lieferanten zu minimieren. Das laufende Monitoring dieser Lieferanten steht hier im Mittelpunkt der Maßnahmen zur Reduzierung dieses Risikos.

Transferrisiko PFW Frachtladesysteme

Ein sehr spezifisches Risiko ist durch die Übernahme von Cargoaktivitäten der PFW Aerospace GmbH im Berichtsjahr hinzugekommen. Telair hat ein mehrköpfiges Team aus internen Experten gebildet um die Risiken aus der Übertragung dieses Geschäftes zu minimieren. Wir gehen davon aus, dass der Transfer im Geschäftsjahr 2014/2015 erfolgreich abgeschlossen werden kann.

Zusammenfassend sieht die Geschäftsführung derzeit keine Tatsachen, welche den Fortbestand des Unternehmens gefährden oder dessen Entwicklung wesentlich beeinträchtigen können.

4. Prognose für das Geschäftsjahr 2014

Wirtschaftliche Entwicklung

Für das Jahr 2014 rechnet die Bundesregierung mit einer Erhöhung des preisbereinigten Brutto-Inlandsprodukts um 1,8 %. Voraussetzung dafür ist allerdings, dass sich die europäische Schuldenkrise weiterhin stabilisiert und es zu keiner erneuten Verschlechterung des außenwirtschaftlichen Umfelds kommt. Die Lage auf dem Arbeitsmarkt dürfte robust bleiben, was einen stabilen privaten Verbrauch erwarten lässt.

Die Staatschulden und Finanzkrise hat sich während des Geschäftsjahres weiter entspannt, muss aber nach wie vor als eine Bedrohung für das sehr konjunkturanfällige Luftfahrtgeschäft gesehen werden. Die Frachtraten im Luftfahrtgeschäft haben sich etwas stabilisiert, wobei sich der Trend der maximalen Ausnutzung der Frachträume in Passagierflugzeugen weiterhin verstärkt, was negative Konsequenzen auf den Frachtermarkt zur Folge hat. Die Entwicklung des Ersatzteilgeschäftes ist im Wesentlichen stabil.

Die Aussichten für die Luftfahrtbranche sind durchaus positiv, was sich in den hohen Auftragseingängen und -ständen unserer beiden Hauptkunden Airbus und Boeing widerspiegelt. Damit sind auch die Perspektiven für Telair äußerst positiv was gleichzeitig bedeutet, dass die Anzahl der Frachtladesysteme, die in Flugbetrieb sind ständig wächst. Damit ist aber auch die Erwartung eines kontinuierlich steigenden Volumens für das Ersatzteil- und Reparaturgeschäft verbunden.

Nicht unwesentlich sollte auch die geografische Verteilung der Kundenbasis von Telair sein. Die deutliche Übergewichtung asiatischer Endkunden lässt aufgrund der erwarteten, weiterhin sehr hohen Wachstumsraten in diesen Märkten eine relativ hohe Resistenz gegenüber eventuellen Konjunkturrückschlägen erwarten.

Geschäftsentwicklung der Telair International GmbH

Die langfristige Strategie von Telair hat sich als sehr erfolgreich erwiesen und hat auch für die zukünftige Entwicklung eine hervorragende Ausgangsbasis geschaffen.

Der Auftragsbestand des Unternehmens ist weiterhin auf der engen Verknüpfung mit den OEMs Boeing und Airbus und deren längerfristig gesicherte, hohe Auslastung abgestützt. Für das kommende Geschäftsjahr wird eine Fortsetzung des langfristigen Umsatzwachstums erwartet. Diese Erwartungen werden gestützt durch die Auftragssituation bei Airbus für die Airbus A 330 und den Hochlauf des Airbus A 30 XWB Programmes. Hinzu kommen die Auswirkungen der Übernahme des PFW Geschäftes die im neuen Geschäftsjahr volle Auswirkungen zeigen wird. Etwas belastet wird der Ausblick die weiterhin schwache Auftragslage für die Boeing B 747-8. Hier erwarten wir eine Fortsetzung des Umsatzrückganges.

Telair arbeitet intensiv an der Teilnahme bei weiteren Programmaufträgen und anderen Neuentwicklungen. Für das Geschäftsjahr 2014/2015 werden deshalb Auftragseingänge für die neuentwickelten Container und Paletten erwartet. Darüber hinaus besteht natürlich weiteres Potenzial in einer Fortsetzung des Umsatzwachstums im Ersatzteil- und Reparaturgeschäft.

Für das Geschäftsjahr 2014/2015 wird deshalb eine Erhöhung der Kapazitätsauslastung erwartet. Attraktives Marktpotenzial besteht etwa bei Umrüstungen wie z. B. der Boeing 747-400, der Boeing 767-300 und eventuell auch der neuen Caero-Produktlinie für "lightweight" Container und Paletten.

Die kontinuierliche Verbesserung der Produktkosten und die zurückhaltende Personalpolitik sollten die erwartete, weiterhin sehr positive Ergebnisentwicklung ebenfalls unterstützen. Bezüglich der Reduzierung der Währungsrisiken ringt das Unternehmen weiterhin mit einer Zustimmung der Konzernmutter zu Forward Hedges um die Währungsrisiken noch besser managen zu können.

Gestützt auf diese Einschätzungen erwartet die Telair International GmbH gemäß der gegenwärtigen Planung für das Geschäftsjahr 2014/15 einen Anstieg seines Umsatzvolumens um rund 7 %. Bei einer weitgehend konstanten Kostenentwicklung wird das Ergebnis vor Ertragsteuern rund EUR 27 Mio betragen.

Der Prognosecharakter aller zukunftsbezogenen Aussagen zieht jedoch die Möglichkeit nach sich, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können.

Wie auch in den vergangenen Jahren sei an dieser Stelle ein besonderer Dank an die hervorragenden Mitarbeiter des Unternehmens gerichtet.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Telair International GmbH, Miesbach, für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2013 bis 31. Mai 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Telair International GmbH. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.