Paradigm Capital AG

Paradigm Capital AG

Grünwald

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat hat auch im Geschäftsjahr 2023 die ihm obliegenden Kontroll- und Beratungsaufgaben sorgfältig wahrgenommen. Der Vorstand wurde von uns bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und seine Geschäftsführung kontinuierlich überwacht.

Wir wurden vom Vorstand in regelmäßigen Abständen umfassend und zeitnah über den Geschäftsverlauf sowie die Finanz- und Ertragssituation informiert. Geschäftsvorfälle von grundlegender Bedeutung wurden im Vorwege mit uns beraten.

In regelmäßigen Sitzungen mit der erforderlichen satzungsmäßigen Anwesenheit haben wir uns intensiv mit der Strategie des Unternehmens auseinandergesetzt.

Den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 haben wir sowohl mit dem Vorstand als auch mit dem Abschlussprüfer eingehend besprochen. Dabei haben wir insbesondere die Nachhaltigkeit der Ertragszahlen überprüft.

Wir bedanken uns beim Vorstand und den Mitarbeitern für die geleistete Arbeit, ihr Engagement und die vertrauensvolle Zusammenarbeit.

Gewinnverwendung

Der Bilanzgewinn des Geschäftsjahres 2023 in Höhe von EUR 9.768,23 wird den Gewinnrücklagen zugeführt.

Anhang

1 Allgemeine Angaben

1.1 Vorschriften zur Rechnungslegung

Den Jahresabschluss und den Lagebericht haben wir nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB) in Verbindung mit der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktiengesetzes zu beachten.

Zur besseren Übersicht haben wir von der Angabe nicht belegter Posten in der Bilanz sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung gemäß § 265 Abs. 8 HGB abgesehen.

1.2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Barreserve umfasst den Kassenbestand, der zum Nennwert bilanziert wird.

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden sind grundsätzlich mit ihren Nominalbeträgen, gegebenenfalls unter Absetzung der darauf entfallenden Wertberichtigungen, angesetzt. Ein Unterschiedsbetrag zwischen Auszahlungsbetrag und Nennbetrag wird, sofern Zinscharakter vorliegt, in den Rechnungsabgrenzungsposten eingestellt und nach finanzmathematischen Verfahren zeitanteilig erfolgswirksam aufgelöst.

Als Grundlage bei Währungsumrechnung wird der Durchschnittsgeldkurs verwendet.

Konkrete Ausfallrisiken sind zum Stichtag nicht vorhanden.

Gegenstände des Sachanlagevermögens werden zu Anschaffungskosten und unter Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen bewertet. Bei beiden Bilanzposten sind grundsätzlich die steuerlich zulässigen AfA-Sätze zugrunde gelegt.

Geringwertige Wirtschaftsgüter, die einer selbständigen Nutzung fähig sind und den Wert von € 1.000 netto nicht übersteigen, werden im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Rückstellungen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Steuer- und andere Rückstellungen werden grundsätzlich in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Bilanzvermerke und sonstige finanzielle Verpflichtungen werden zum Nennbetrag erfasst.

Aufwendungen und Erträge werden periodengerecht abgegrenzt.

2 Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn-und-Verlust-Rechnung

2.1 Beziehungen zu Kunden, verbundenen Unternehmen und Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht

2.2 Restlaufzeitengliederung

Bei den Forderungen an Kunden handelt es sich im Wesentlichen um offene Forderungen gegenüber einem luxemburgischen Fonds und anderen professionellen Kunden.

Die Forderungen an Kunden weisen alle eine Restlaufzeit bis drei Monate auf.

2.3 Entwicklung des Anlagevermögens

Zuschreibungen fanden im Geschäftsjahr nicht statt.

Die Zugänge der Sachanlagen entfallen auf Software (T€ 4) und auf Büroeinrichtung und sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung (T€ 20).

Im Geschäftsjahr wie im Vorjahr wurden keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf Betriebs- und Geschäftsausstattung vorgenommen.

2.4 Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände betragen im Geschäftsjahr T€ 422 (Vj. T€ 75).

2.5 Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betragen T€ 327 (Vj. T€ 255).

Der Posten Sonstige Verbindlichkeiten T€ 2.919 (Vj. T€ 436) enthält Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung i.H.v. T€ 1.793, Verbindlichkeiten an Darlehen i.H.v. T€ 920, Verbindlichkeiten an Verrechnungskonten i.H.v. T€ 126, Lohnsteuerverbindlichkeiten i.H.v. T€ 49, Ust-Verbindlichkeiten i.H.V. T€ 30 und übrige sonstige Verbindlichkeiten i.H.v. T€ 1. Die sonstigen Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit geringer als ein Jahr.

2.6 Rechnungsabgrenzungsposten

Im aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind vor allem für 2024 im Voraus gezahlte Versicherungen, Nutzungsgebühren für Software und für Recherche-Leistungen enthalten.

2.7 Eigenkapital

Das Grundkapital der Gesellschaft zum 31.12.2023 beträgt € 50.000,00 und ist eingeteilt in 50 auf den Inhaber lautende Aktien im Nennbetrag von je € 1.000,00.

Der Bilanzgewinn des Jahres 2022 in Höhe von T€ 10 ist mit Beschluss der Hauptversammlung vom 22. Juni 2023 den anderen Gewinnrücklagen zugeführt worden.

2.8 Andere Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen i.H.v. T€ 77 entfallen hauptsächlich mit T€ 19 auf Urlaubs-rückstellungen und mit T€ 52 auf Abschluss- und Prüfungskosten.

2.9 Verrechnung von Vermögensgegenständen und Schulden

Vermögensgegenstände, die gemäß § 246 Abs. 2 S. 2 HGB mit Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbaren langfristig fälligen Verpflichtungen zu verrechnen wären, existieren nicht.

2.10 Termingeschäfte

Termingeschäfte im Sinne des § 36 RechKredV bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

2.11 Gewinn- und Verlustrechnung

Die Erträge wurden in der EU erwirtschaftet.

In dem Posten sonstige betriebliche Erträge sind hauptsächlich Erlöse aus Sachbezügen von T€ 23, Vermietung von Geschäftsräumen von T€ 86 und Erstattungen von Krankenkassen und Kostenerstattungen von T€ 9 ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen bestehen aus vielen Kleinbeträgen.

2.12 Andere Verpflichtungen

Andere Verpflichtungen bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

2.13 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

3 Sonstige Angaben

3.1. Firma, Sitz und Handelsregister

Die Gesellschaft firmiert als Paradigm Capital AG und hat ihren Sitz in Grünwald, Landkreis München. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Nr. HRB 176685 eingetragen.

3.2. Organe

3.2.1. Aufsichtsrat

Professor Dr. Bruce Greenwald, Vorsitzender

Dr. Sven Murmann, (stellv. Vorsitzender)

Verleger

Dr. Kurt Schwarz,

Arzt

Professor Dr. Luis C. Viceira

3.2.2. Vorstand

Jan Hummel

Vorstand (Vorsitzender)

Diplom-Kaufmann und MBA

Heinrich von Portatius

Vorstand

BA und MBA

Mitglied des Aufsichtsrates der WashTec AG, Augsburg.

3.3. Organbezüge und -kredite

Auf die Angabe der Bezüge des Vorstands wird wegen § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Die Mitglieder des Aufsichtsrates haben für ihre Tätigkeit keine Bezüge erhalten.

Vorschüsse, Kredite und eingegangene Haftungsverhältnisse gegenüber den Aufsichtsratsmitgliedern und den Mitgliedern des Vorstands bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

3.4. Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt beschäftigten wir ohne Vorstand 9,0 (Vorjahr: 8,3) Mitarbeiter.

Außer dem Vorstand gab es im Geschäftsjahr keinen leitend tätigen Mitarbeiter.

3.5. Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen

Die Paradigm Capital AG unterhält im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs geschäftliche Beziehungen zur Hummel & Partner AG. Als Bewertungsmaßstab wird regelmäßig die so genannte Preisvergleichsmethode herangezogen, wobei die vertraglich fixierten Konditionen nach Einschätzung des Managements als angemessen angesehen werden.

3.6. Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers gem. § 285 Nr. 17 HGB beträgt im Geschäftsjahr T€ 44 und entfällt i.H.v. T€ 27 auf Abschlussprüfungsleistungen.

3.7. Konzernangaben

Am gezeichneten Kapital der Paradigm Capital AG ist mit 85% die Hummel & Partner AG, Grünwald beteiligt.

3.8. Ergebnisverwendung

Der Vorstand schlägt vor, das Geschäftsjahresergebnis 2023 nach Steuern in Höhe von € 9.768,20 den Gewinnrücklagen zuzuführen.

Lagebericht

der Paradigm Capital AG

1 Darstellung der Rahmenbedingungen

1.1 Volkswirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das Jahr 2023 wurde weiterhin stark geprägt durch die Auswirkungen geopolitischer Brennpunkte und den anhaltenden Unsicherheiten gegenüber der Zinspolitik der Zentralbanken. Trotz der Turbulenzen bei mehreren regionalen Banken in den USA und dem Dilemma der Credit Suisse, das mit dem Zusammenbruch der CS und der Silicon Valley Bank endete, erzielte der Paradigm Capital Value Fund SICAV ("PCV-Fonds") im ersten Quartal 2023 eine Nettorendite von +2,7 %. Der weitere Verlauf des Jahres 2023 war jedoch ein herausfordernder und nicht immer einfacher Weg. Das zeigt sich im Vergleich für den PCV-Fonds mit dem STOXX Europe 50: Hier war es mit +15.8% ein recht positives Jahr, wohingegen der Paradigm Capital Value Fund bei einer Performance von -8,3% für das Gesamtjahr abschloss.

Der PCV-Fonds hat seit ihrem Bestehen die Finanzkrise, die Eurokrise, die Brexitkrise sowie COVID überstanden mit einem Fokus auf marktführende Unternehmen, die hohe Kapitalrenditen erwirtschaften. Wir sind überzeugt, dass die Inflation bald wieder unter 2 % fallen wird. Unsere Ausgangsposition ist, dass weitere große Überraschungen bei der Inflation unwahrscheinlich sind. Konventionelle Kriege und der Handel können jedoch die Entwicklung hin zu einem ruhigeren Marktumfeld stören, so dass es zu weiteren unruhigen Marktperioden in 2024 kommen kann.

Der Nordamerikafonds hatte 2023 einen starken Start und konnte diesen positiven Trend über das gesamte Jahr hinweg mit einer Gesamtperformance 2023 von +26,63 % halten.

1.2 Kundenverhalten

Die Kunden der Paradigm Capital AG sind langfristige Investoren. Das Vermögen, das durch die Paradigm Capital AG betreut wird, ist im zurückliegenden Jahr aufgrund starker Verwerfungen an den Kapitalmärkten, denen sich auch die Portfolien der Kunden nicht gänzlich entziehen konnte, leicht gesunken. Die langfristig positive Entwicklung des Portfolios ist weiterhin gegeben und auch in den ersten Monaten des laufenden Jahres gibt es eine gestiegene Nachfrage von potentiellen Investoren. Die dem Portfolio zugrundeliegende und diszipliniert angewendete Value-Investing-Strategie bietet den Kunden der Paradigm Capital AG eine nachhaltige, langfristige Rendite und Bewegungen in einzelnen Jahren haben nur einen bedingten Einfluss auf das kurzfristige Kundenverhalten.

2 Lage der Gesellschaft

2.1 Geschäftsmodell

Die Paradigm Capital AG ist zugelassen, Anlageberatung nach § 2 Abs. 2 Nr. 4 WpIG (vormals § 1 Abs la Satz 2 Nr. 1a KWG) und Finanzportfolioverwaltung nach § 2 Abs. 2 Nr. 9 WpIG (vormals § 1 Abs la Satz 2 Nr. 3 KWG) vorzunehmen. Für diese Dienstleistungen erhält die Paradigm Capital AG eine feste und teilweise variable Vergütung von ihren Kunden. Die Paradigm Capital AG ist in der Kostenstruktur flexibel und kann sich daher jederzeit an die Kundenstruktur und die zu erwartenden Einnahmen anpassen.

2.2 Geschäftsverlauf im Geschäftsjahr 2023

Bei der Paradigm Capital AG stiegen aufgrund des unterschiedlichen Kunden- und Leistungsmixes die Provisionserträgeauf 8.526 T€ (Vj. 6.427 T€). Aufgrund der flexiblen Kostenstruktur konnte, wie jedes Jahr seit der Gründung im Jahr 2008 ein positives Ergebnis erwirtschaftet werden.

2.2.1 Kooperationen

Die Paradigm Capital AG hat keine Kooperationen von wirtschaftlicher Bedeutung.

2.2.2 Produkte / Dienstleistungen

Die Paradigm Capital AG betreibt Finanzportfolioverwaltung und berät diverse Managed Accounts für Kunden. Die Paradigm Capital AG vertreibt keine Produkte an Kunden.

2.3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

2.3.1 Vermögenslage

Die Vermögenslage ist durch offene Forderungen gegenüber Kunden geprägt. Die Forderungen an Kunden in Höhe von 3.255 T€ (Vj. 1.200 T€) betreffen erbrachte Dienstleistungen und haben alle eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Die Entwicklung des Anlagevermögens unter Angabe der Abschreibungen ist im Anlagespiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Stichtag 800 T€ (Vj. 710 T€).

Die anderen Rückstellungen betrugen 77 T€ (Vj. 337 T€). Der Abgang resultiert im Wesentlichen aus Minderungen der Rückstellungen für Gehalts- und Prämienzahlungen (T€ 278)

Die Sonstigen Verbindlichkeiten stellen sich wie folgt dar:

2.3.2 Finanzlage

Zum Abschlussstichtag hat die Gesellschaft eine Kontokorrentkreditlinie von 327 T€ in Anspruch genommen. Dagegen bestanden Forderungen gegen Kreditinstitute in Höhe von 271 T€.

2.3.3 Ertragslage

Bei der Paradigm Capital AG stiegen die Provisionserträge auf 8.526 T€ (Vj. 6.427 T€).

Die Provisionsaufwendungen sind hingegen auf 3.588 T€ (Vj. 1.838) gestiegen.

Der Personalaufwand stieg auf 3.815 T€ (Vj. 3.568 T€).

Die anderen Verwaltungsaufwendungen und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von 1.090 T€ (Vj. 1.047 T€) steigen leicht und beinhalten zum wesentlichen Teil Reisekosten, Versicherungen, Beiträge und Abgaben sowie die Kosten für die Büroräume der Gesellschaft.

Das Ergebnis der Gesellschaft blieb bei 10 T€ (Vj. 10 T€).

2.4 Gesamtaussage

Die Tätigkeiten der Gesellschaft haben eine geringe Kapitalintensität. Deshalb ist die Gesellschaft mit ausreichend Eigenkapital ausgestattet, um ihre Tätigkeiten auszuüben und ihre geschäftlichen Ziele erreichen zu können.

Die Finanzlage ist durch eigene Liquidität i.H.v. T€ 278 sowie durch eine Kontokorrentlinie verschiedener Banken gesichert. Es besteht eine Kreditlinie bei Banken in Höhe von 400 T€ und zusätzlich eine Kreditlinie des Kreditkarteninstituts in Höhe von 75 T€. Hiervon wurden zum Jahresende 327 T€ in Anspruch genommen.

Die Ertragslage der Gesellschaft ist weiterhin solide und sollte auch im Jahr 2024 alle Kosten der Gesellschaft decken.

3 Nachtragsbericht

Nach dem Abschlussstichtag sind keine Ereignisse von besonderer Bedeutung aufgetreten.

4 Personal- und Sozialbericht

4.1 Personalentwicklung

Die Paradigm Capital AG beschäftigte zusätzlich zum Vorstand zum Stichtag 9 Mitarbeiter (Vj. 9).

5 Risikobericht

5.1 Allgemeines

Die Paradigm Capital AG wird nur teilweise von den Schwankungen des Kapitalmarktes beeinflusst.

5.2 Risiken

5.2.1 Marktpreisrisiken / Zinsänderungsrisiken

Die Paradigm Capital verfolgt eine Value-Investing-Strategie. Diese hat als Grundsatz, dass Investments mit einem deutlichen Abschlag zu ihrem immanenten Wert erworben werden. Somit ist das Risiko einer starken Abwertung aufgrund von generellen Marktschwankungen bzw. Zinsänderungen deutlich reduziert. Auch vermeidet die Paradigm Capital AG Investitionsempfehlungen in Unternehmen, die eine hohe finanzielle Verschuldung aufweisen. Solide Unternehmen sind erfahrungsgemäß deutlich weniger volatil als solche mit einem hohen Verschuldungsgrad. Das Risiko einer Reduzierung der Einnahmen aus Beratungsleistungen aufgrund von stark gefallenen Märkten besteht. In Anbetracht des geografischen Schwerpunkts und der Art der Unternehmen, in die Paradigm Capital AG als Portfoliomanager investiert bzw. Anlageberatung betreibt, ist es derzeit unwahrscheinlich, dass Nachhaltigkeitsrisiken (Umwelt-, Sozial- oder Regierungs-/Behördenrisiken) einen wesentlichen Einfluss auf die zu erwartenden Renditen haben werden.

5.2.2 Liquiditätsrisiken

Aufgrund des quartalsmäßigen Abrechnungsmodus mit den Kunden entstehen Schwankungen in der Liquidität. Diese werden, wenn notwendig, durch eine Kontokorrentlinie ausgeglichen. Zahlungsausfallrisiken durch Kunden werden regelmäßig überprüft.

Die Paradigm Capital AG konnte ihren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen.

5.2.3 Operationelle Risiken

Die operationellen Risiken der Paradigm Capital AG werden durch ein Risikomanagementsystem gesteuert. Diese beinhalten Risiken in Bezug auf die Kundenstruktur, konjunkturelle Zyklen, Personalausfälle sowie die IT-Landschaft und Feuer.

5.2.4 Adressenausfallrisiken

Das Adressenausfallrisiko wird durch tägliche Einsicht in die Konten der Kunden und wöchentliche Kontakte mit den handelnden Personen abgesichert.

5.2.5 Geschäftsrisiko

Das größte Geschäftsrisiko für die Paradigm Capital AG ist die kurzfristige Natur der Verträge mit ihren Kunden sowie eine relative Kundenkonzentration. Aufgrund von Kündigungsfristen der Verträge und einer engen Kommunikation mit den Kunden wird dieses Risiko reduziert. Dazu ist die Kostenstruktur der Paradigm Capital AG flexibel und kann sich veränderten Geschäftsbedingungen anpassen.

5.3 Risikomanagementsystem

Das Risikomanagement ist bei der Paradigm Capital AG eine Führungsaufgabe. Die Risiken sind wie oben dargestellt identifiziert, analysiert und bewertet worden. Ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagementsystems ist der fortlaufende Prozess zur Aktualisierung und Verbesserung. Die Umsetzung als auch die Überwachung und Verbesserung sind alle fortlaufend.

Prozess:

5.4 Einschätzung der Risikolage

Die Risikolage der Paradigm Capital AG ist durch die oben genannten Faktoren, inklusive Risikomanagementsystem begrenzt.

6 Internes Kontrollsystem

Nur festangestellte Mitarbeiter haben zu den Räumlichkeiten der Gesellschaft Zugang. Die Unternehmensbibliothek der Paradigm Capital AG ist geschützt. Drei Mitarbeiter der Paradigm Capital AG haben Zugang zum Rechnerraum der Gesellschaft.

Das Unternehmen verfolgt das Prinzip der Mindestinformation, aber trotzdem das Prinzip der Transparenz für alle Mitarbeiter.

Das Vieraugenprinzip wird in allen Abteilungen der Gesellschaft umgesetzt. Gegenwärtig führt die Paradigm Capital AG nur manuelle Kontrollen durch.

7 Prognose- und Chancenbericht

Aufgrund der langfristigen Geschäftsbeziehungen der Paradigm Capital AG und der Ausgestaltung der Verträge ist der Ausblick für die Jahre 2024 und 2025 positiv zu betrachten. Das Wachstum in 2024 und 2025 wird durch erhöhte Volumina bei Bestandskunden und auch einiger neuer Kunden herzuleiten sein. Starke Schwankungen an den Kapitalmärkten können einen Einfluss auf die Ergebnisse der Paradigm Capital AG haben, jedoch ist die Gesellschaft überzeugt, dass der intrinsische Wert ihres Portfolios den Investoren eine nachhaltige Rendite in Aussicht stellt, was letztlich eine nachhaltige Investorenbasis gewährleistet.

Die weiterhin steigenden Zinsen über die Jahre 2022 und 2023 haben zu Preiskorrekturen am Kapitalmarkt geführ. Paradigm Capital geht davon aus, dass eine steigende Inflation und, damit einhergehend, weitere Zinssteigerungen unwahrscheinlich sind.

Gerade im Bereich Small- und Mid-Caps kam es zu deutlichen Überreaktionen, welche Bewertungen aktuell im historischen Vergleich sehr attraktiv machen. Situationen wie diese bieten disziplinierten Investoren gute Chancen, nachhaltig hohe Renditen zu erwirtschaften.

Der anhaltende Krieg in der Ukraine, die Eskalation im Nahost-Konflikt und weitere geopolitische Konflikte haben die Märkte im Geschäftsjahr deutlich beeinträchtigt. Die Paradigm Capital AG hat weiterhin keinerlei geschäftliche Verbindungen zur Ukraine oder Russland und somit hat der Konflikt keinen messbaren Einfluss auf die Gesellschaft.

Durch die Mehrheitsbeteiligung der Hummel & Partner AG, Grünwald, mit 85% des Grundkapitals ist ein Abhängigkeitsverhältnis der Paradigm Capital AG gegenüber der Hummel & Partner AG begründet.

Ein Beherrschungs- oder Gewinnabführungsvertrag der Paradigm Capital AG mit der Hummel & Partner AG besteht nicht. Der Vorstand der Paradigm Capital AG hat daher gemäß § 312 AktG einen Abhängigkeitsbericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen erstellt.

Eigenerklärung des Vorstands § 312 Abs. 3 AktG

"Abschließend erklären wir gemäß § 312 Abs. 3 AktG, dass unsere Gesellschaft nach den Umständen, die uns zu dem Zeitpunkt bekannt waren, zu dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Berichtspflichtige Maßnahmen haben nicht vorgelegen."

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktivseite

Passivseite

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Paradigm Capital AG - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Paradigm Capital AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.