Envirotherm GmbHLiquidiert

Envirotherm GmbH

Essen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Bilanz zum 31. Dezember 2018

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018

Anhang für 2018

Allgemeine Hinweise

Die Envirotherm GmbH hat ihren Sitz in Essen. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Essen unter HR B 24972 eingetragen.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG und des Gesellschaftsvertrags aufgestellt. Es wurden die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften bei der Aufstellung des Jahresabschlusses angewendet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten und sogenannter "Davon-Vermerke" erfolgen im Anhang.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die wesentlichen Nutzungsdauern betragen zwischen 3 und 10 Jahren (VJ: 3 bis 10 Jahren).

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer auf der Grundlage steuerlich anerkannter Höchstsätze linear abgeschrieben.

Für geringwertige Anlagegüter zwischen EUR 150 und EUR 1.000 wird entsprechend der steuerlichen Regelung ein Sammelposten gebildet, der über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben wird; Buchwert zum 31.12.2018: TEUR 17 (VJ: TEUR 10). Die Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens werden zeitanteilig vorgenommen.

Außerplanmäßige Abschreibungen werden darüber hinaus vorgenommen, wenn voraussichtlich eine dauerhafte Wertminderung vorliegt.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten angesetzt.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt. In den Herstellungskosten werden neben den direkt zurechenbaren Kosten auch Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie Abschreibungen einbezogen. Es wurden Fremdkapitalzinsen in Höhe von TEUR 5 (VJ: TEUR 3) in die Herstellungskosten einbezogen. Aufwendungen der allgemeinen Verwaltung und für freiwillige soziale Leistungen sowie für betriebliche Altersversorgung werden nicht aktiviert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzel- und Pauschalwertberichtigungen Rechnung getragen.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach der Anwartschaftsbarwertmethode unter Verwendung der aktuellsten Heubeck'schen Richttafeln von 2018 (2018 G) ermittelt. Für die Abzinsung wurde gemäß Entscheidung des Bundesrates vom 26.02.2016 der durchschnittliche Marktzinssatz der letzten 10 Jahre in Höhe von 3,21 % (VJ: 3,68 %) anstatt des Siebenjahresdurchschnittzinssatzes von 2,32 % (der ist aber nach wie vor für die Ermittlung des ausschüttungsgesperrten Differenzbetrages gültig) für die Berechnung der Pensionsrückstellungen zugrunde gelegt. Erwartete Rentensteigerungen wurden wie im Vorjahr auch im GJ 2018 mit 1,75 % berechnet. Erfolgswirksame Änderungen des Diskontierungszinssatzes werden unter den Zinsen und ähnlichen Aufwendungen ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in der Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem Zinssatz der deutschen Bundesbank abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen werden die Beträge aus sich ergebenden Steuerbelastungen bzw. -entlastungen mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Aktive latente Steuern auf Verlustvorträge werden aktiviert, soweit eine Nutzung der Verlustvorträge innerhalb der nächsten 4 Jahre wahrscheinlich ist. Aktive und passive Steuerlatenzen werden verrechnet.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Angaben zum Anteilsbesitz

Die Beteiligungsgesellschaft Chengdu Dongfang KWH Environmental Protection Catalysts Co., Ltd., Chengdu/Volksrepublik China, (DKC), an der eine 15,7 %-ige Beteiligung besteht, weist ein Eigenkapital von TEUR 40.617 (= TCNY 308.554; Wechselkurs: 0,1316 CNY/EUR // VJ: TEUR 39.212) und einen Jahresüberschuss von TEUR 234 (= TCNY 1.778 // VJ: TEUR 146) aus.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Restlaufzeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 321 (VJ: TEUR 3.879) beträgt bis zu einem Jahr. Bei Forderungen in Höhe von TEUR 321 beträgt die Restlaufzeit 2 Jahre.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen entfallen mit TEUR 2.469 (VJ: TEUR 1.708) auf Bamag LLC und in Höhe von TEUR 86 (VJ: TEUR 173) auf Puraglobe Holding GmbH.

Sonstige Vermögensgegenstände

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 410 (VJ: TEUR 980) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten u.a. Mietkautionen in Höhe von TEUR 77.

Latente Steuern

Die latenten Steueransprüche resultieren im Wesentlichen aus Differenzen bilanzieller Wertansätze für Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen. Darüber hinaus wurden aktive latente Steuern auf Verlustvorträge in Höhe von TEUR 120 gebildet. Der Berechnung wurde ein Steuersatz wie im Vorjahr in Höhe von 30 % zugrunde gelegt.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Risiken aus Personalverpflichtungen in Höhe von TEUR 111 (VJ: TEUR 2.106), nachlaufenden Kosten TEUR 382 (VJ: TEUR 259) sowie Gewährleistungen in Höhe von TEUR 112 (VJ: TEUR 140).

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten und die Besicherung der Verbindlichkeiten sind im Verbindlichkeiten Spiegel im Einzelnen dargestellt.

Verbindlichkeiten Spiegel in TEUR

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanzstichtag bestehen Haftungsverhältnisse aus Bankbürgschaften (Avale) in Höhe von TEUR 3.508.

Aufgrund der bestehenden Bankgarantien ist von den liquiden Mitteln in Höhe von insgesamt TEUR 2.468 zum Bilanzstichtag ein Betrag von TEUR 1.539 als Sicherheit bei den Banken, Kreditversicherer und Versicherungsgesellschaften hinterlegt. Darüber hinaus sind T€ 525 der liquiden Mittel als Sicherheit bei einem Notar für einen Auftrag hinterlegt.

Die Envirotherm GmbH haftet gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 2.544 für die Inanspruchnahme der eigenen Avallinie durch verbundene Unternehmen (Bamag LLC).

Ebenso hat die Gesellschaft zwei Gesellschafterbürgschaften zur Absicherung eines Avalkreditrahmens in Höhe von insgesamt TEUR 11.053 für die Tochtergesellschaft Bamag LLC herausgelegt.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der Hinterlegung von Sicherheiten und der Gewährung von Bürgschaften für verbundene Unternehmen wird aufgrund der vorgenommenen Maßnahmen von verbundenen Unternehmen als gering eingeschätzt.

Ausschüttungssperre

Gemäß § 268 Abs. 8 HGB ergibt sich aus der Aktivierung latenter Steuern eine Gewinnausschüttungssperre in Höhe von TEUR 1.269 sowie TEUR 1.186 aufgrund der Neubewertung der Pensionsrückstellung basierend auf einer 10-jährige Durchschnittsbildung.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen beträgt TEUR 4.748. Im Einzelnen betreffen diese Verpflichtungen folgende Sachverhalte:

Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen ein und fünf Jahren.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 2.086 (VJ: TEUR 775) setzen sich im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.949 und Weiterbelastung von Avalgebühren in Höhe von TEUR 54 zusammen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten periodenfremde Aufwendungen aus Abschreibungen auf Forderungen sowie Forderungsverluste in Höhe von TEUR 2.043 (VJ: TEUR 515).

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 1.029 enthalten im Wesentlichen Aufwendungen aus der Aufzinsung von Pensions- und Personalrückstellungen in Höhe von TEUR 975 (VJ: TEUR 935).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

In den Steuern vom Einkommen und Ertrag sind latente Steuererträge in Höhe von TEUR 94 (VJ: TEUR 197) enthalten.

Ereignisse nach der Berichtsperiode

Es fanden keine bilanzierungsfähigen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag statt, über die zu berichten wäre.

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Dr. Georg Daradimos, Dipl.-Ing., Ratingen (Vorsitzender)

Dr. Jörg Ladenthin, Dipl.-Ökonom, Goslar

Beirat

Dr. Heinz C. Schimmelbusch, Kaufmann, Paoli, USA (Vorsitzender)

Dr. Vivek Tandon, Generaldirektor der Gesellschaft Aloe Private Equity S.A.S, Charvil Reading, Vereinigtes Königreich (stellvertretender Vorsitzender)

Jean-Pascal Tranie, Vorsitzender der Gesellschaft Aloe Private Equity S.A.S, Neuilly-Sur-Seine

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung im Geschäftsjahr 2018 betrugen TEUR 654 (VJ: TEUR 654). Für Pensionsansprüche ausgeschiedener Geschäftsführer wurden zum Bilanzstichtag Rückstellungen in Höhe von TEUR 1.585 (VJ: TEUR 1.557) gebildet.

Gesamtbezüge des Beirats

Die Gesamtbezüge des Beirates im Geschäftsjahr 2018 betrugen aufgrund von Verzichtserklärungen TEUR 0 (VJ: TEUR 0).

Mitarbeiter

Die Zahl der durchschnittlich beschäftigten angestellten Mitarbeiter betrug im aktuellen Geschäftsjahr 24 (VJ: 27).

V. ANLAGEN ZUM ANHANG

Anlagenspiegel

Lagebericht für 2018

1. Wirtschaftliche Entwicklung

Die Entwicklung des weltweiten Wirtschaftswachstums (anhand der Kennziffer BIP und unter Bezugnahme der Quelle: EU-Kommissionsprognose Herbst 2018; WKO Statistik) wird im Vergleich zum Vorjahr 2017 (= 3,6%) um 0,1 Prozentpunkte auf 3,7% steigen. Allerdings gibt sie laut den jüngsten Prognosen der EU Kommission ein gemischtes Bild ab.

Dabei fiel das Wachstum in einzelnen Ländern allerdings sehr unterschiedlich aus; insbesondere in Indien und China.

So lag das Wachstum in der Europäischen Union (Eurozone), einem wichtigen Absatzmarkt der Envirotherm GmbH (im Folgenden Envirotherm oder Gesellschaft), im Jahr 2018 bei 2,1 Prozent und somit niedriger als im Vorjahr 2017.

Davon abgekoppelt entwickelte sich die Wirtschaftstätigkeit in den aufstrebenden Volkswirtschaften, wie z.B. Indien und China, die ebenso zentrale Absatzgebiete für die Envirotherm darstellen, überproportional positiv im Vergleich zur Eurozone, während China im Kalenderjahr 2018 etwas schwächelte. Die Prognose der EU-Kommission aus 08/2018, dass in den Jahren 2015 - 2020 das Wirtschaftswachstum von Indien größer als das von China sein wird, hat sich vollends bestätigt. Diese Prognose gilt auch für das Folgejahr 2019.

Im besonderen Fokus steht allerdings - aufgrund unserer ägyptischen Tochtergesellschaft Bamag LLC, Kairo - die politische Entwicklung in Ägypten. Nach positiven Ausgangswahlen zu Gunsten Präsident el-Sisi im Jahre 2014, hofft man trotz des Währungsfloatings im November 2016 auch weiterhin, positive wirtschaftliche Signale wahrnehmen zu können. Die Währungseinheit EGP pendelt sich zum EUR auf einen jährlichen Durchschnittswert von 21,0 EGP/EUR ein (vor besagtem Floating 8,5 EGP/EUR); jedoch mit absteigender Tendenz, was wiederum positiv zu werten ist.

2. Geschäftsverlauf und Lage der Gesellschaft

Allgemeines

Die Envirotherm GmbH ist ein planendes und beratendes Ingenieurbüro ohne eigene Herstellkapazitäten, mit Ausnahme der vom Joint Venture Chengdu Dongfang KWH Environmental Protection Catalysts Co., Ltd., Chengdu, China, (kurz: DKC) hergestellten Wabenkatalysatoren.

Die Gesellschaft konzentrierte sich im abgelaufenen Geschäftsjahr im Wesentlichen auf die Planung und Erstellung von Neuanlagen, Erweiterungen sowie Umbauten. Dies geschah vornehmlich im Zusammenhang mit den von der Gesellschaft angebotenen Technologien. Diese umfassen die

Entwicklung

In allen von der Gesellschaft bearbeiteten Marktsegmenten konnten nur im Bereich der Verbrennungstechnologien wesentliche Projekte - auch vom Auftragswert - kontrahiert werden (KJ 2018: TEUR 16.000):

Katalysatoren

China ist zwar weiterhin der wichtigste Markt für die Vermarktung der im Joint Venture produzierten Wabenkatalysatoren, wobei der Absatzmarkt nicht nur in Europa, sondern auch ab dem KJ 2016 in China zurückgegangen ist, sodass für dieses Geschäftsfeld lediglich ein Auftragseingang i.H.v. TEUR 68 (VJ: TEUR 355) gebucht werden konnte.

Verbrennung

Sehr positiv entwickelte sich unser Segment Verbrennung. Hier lag der Auftragseingang im Vergleich zum Vorjahr essentiell höher und erreichte einen deutlichen Zuwachs von TEUR 16.320 (VJ: TEUR 976).

Lizenzen

Die Betreuung der Lizenznehmer erfolgt generell direkt durch Envirotherm.

Leistungsindikatoren und Erfolgsfaktoren

Die Gesellschaft orientiert sich bei ihrem unternehmerischen Handeln an klassischen ökonomischen Leistungskriterien. Die langfristige Unternehmensentwicklung und deren Wachstum stehen dabei im Vordergrund. Der Unternehmenserfolg wird anhand finanzwirtschaftlicher Kennzahlen gemessen. Hierzu gehören Auftragseingang, Umsatz sowie EBITDA. Zur Ermittlung des EBITDA wird das a.o. Ergebnis nicht mit herangezogen.

Die Gesellschaft entwickelte sich unter Vertriebsgesichtspunkten im Geschäftsjahr 2018 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2017 nicht wie prognostiziert. Dem budgetierten Auftragseingang in Höhe von TEUR 23.000 stand ein erreichter aktueller Wert von TEUR 17.744 gegenüber. Auch der budgetierte Auftragseingangsprofit i.H.v. TEUR 1.560 konnte fürs KJ 2018 mit TEUR 756 nicht erreicht werden. Der Auftragsbestand zum Bilanzstichtag betrug TEUR 28.110. Die abzuarbeitenden Aufträge haben somit eine Reichweite von bis zu 15 Monaten.

Es bleibt festzuhalten, dass keine der o.a. Vertriebskennziffern und damit verbunden die finanzwirtschaftlichen Kennziffern im Vergleich zu den vorgegebenen budgetierten HGB - Kennziffern erreicht worden sind.

3. Erläuterungen zum Jahresabschluss

Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2018 wies das Jahresergebnis (EAT) einen Verlust i.H.v. TEUR - 2.112 (VJ: TEUR 248) aus und liegt somit weit unter dem budgetierten Ergebnis von TEUR 100.

Die Kapazitätsauslastung entsprach der des Vorjahres, ist aber weiterhin verbesserungswürdig. Das Rohergebnis (Gesamtleistung abzüglich Materialaufwand) verminderte sich von TEUR 5.650 im Vorjahr auf TEUR 2.748.

Belastet wurde die Ertragslage durch die im Geschäftsjahr vorgenommenen Wertberichtigungen und Abschreibungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen i.H.v. insgesamt ca. MEUR 2,0.

Mit Beschluss der Gesellschafter vom 21. Dezember 2018 verzichteten die Gesellschafter ARC und ALOE auf ihre jährlich vertraglich fixierten Vergütungen i.H.v. insgesamt TEUR 310; ebenso wurde auf eine persönliche Managementrückstellung i.H.v. MEUR 1,834 am 12. November 2018 verzichtet, um das Unternehmensergebnis und das damit verbundene Eigenkapital zu entlasten.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme i.H.v. TEUR 20.066 ist gegenüber dem Vorjahr (TEUR 23.487) gesunken. Ursächlich dafür waren die außerordentlichen Wertberichtungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und damit verbunden der Rückgang des Gesamteigenkapitals.

In der Gesellschafterversammlung vom 12.06.2018 wurde beschlossen, die Bamag GmbH (ehemals Bamag International GmbH) mit Sitz in Essen in die Envirotherm GmbH mit Wirkung zum 01.01.2018 handelsrechtlich zu verschmelzen. Die Eintragung im Handelsregister wurde am 01.08.2018 erlassen.

Das Umlaufvermögen hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 3.806 vermindert, was zu einem auf den Abbau von ägyptischen Avalen und des Rückganges liquider Mittel zurückzuführen ist.

Das Eigenkapital i.H.v. TEUR 6.145 ist um TEUR 2.113 (= Verlust des GJ 2018) gegenüber dem Vorjahr (= TEUR 8.258) gesunken. Die Eigenkapitalquote sank um 4,6 Prozentpunkte auf 30,6 Prozent und liegt somit unterhalb dem Vorjahreswert von 35,2 Prozent.

Die sonstigen Rückstellungen i.H.v. TEUR 741 verminderten sich im Vergleich zum Vorjahr (TEUR 2.593) um TEUR 1.852 und betreffen im Wesentlichen nachlaufende Kosten.

Finanzlage

Der Finanzmittelbestand (definiert als frei zur Verfügung stehende liquide Mittel) betrug am Bilanzstichtag TEUR 404 (VJ: TEUR 2.224). Wesentlicher Faktor hierfür war der Abbau von Lieferantenverbindlichkeiten.

Die Gesellschaft nutzt zurzeit Avale in Höhe von insgesamt TEUR 3.508 (VJ: TEUR 5.878), die von Banken, Kreditversicherer und Versicherungsgesellschaften zur Verfügung gestellt werden. Als Sicherheit für dieses Aval Volumen wurden TEUR 1.539 hinterlegt. Gleichzeitig wurde anstatt einer Anzahlungsbürgschaft für den norwegischen Auftrag Frevar TEUR 525 auf ein Notaranderkonto hinterlegt. Positiv ist zu erwähnen, dass gerade die ägyptischen Avale i.H.v. insgesamt TEUR 2.544 (VJ: TEUR 4.687) im Kalenderjahr 2018 um TEUR 2.143 zurückgeführt werden konnten.

Ebenso hat die Gesellschaft zwei Gesellschafterbürgschaften zur Absicherung zweier Banken-Avalkredit Rahmen i.H.v. insgesamt TEUR 11.053 für die Bamag LLC herausgelegt.

Im Januar 2018 ist der Mietvertrag für das Bürogebäude der Gesellschaft um weitere 5 Jahre verlängert worden und gilt bis zum 30.04.2023.

4. Beschaffung

Die Envirotherm besitzt keine eigenen Fertigungsanlagen. Die notwendigen Anlagenteile werden von geeigneten Unterlieferanten gefertigt und von dort direkt auf die jeweilige Baustelle gebracht. Dort erfolgt die Montage durch von der Gesellschaft beauftragte Montagefirmen.

Besonderes Augenmerk wird auf die Fertigungskontrolle, den Zusammenbau (Montage) sowie die Inbetriebsetzung gelegt, um die erforderliche Qualität der Ausführung zu gewährleisten.

5. Mitarbeiter

Zum 31. Dezember 2018 betrug die durchschnittliche Mitarbeiterzahl der Envirotherm GmbH 24 (VJ: 27).

6. Pensionsrückstellungen

Für das GJ 2018 wurde erneut aufgrund des neuen Bundesgesetzes aus Februar 2017 ein durchschnittlicher Basiszinssatz der letzten 10 Jahre in Höhe von nunmehr 3,21 % (VJ: 3,68%) anstatt des 7 Jahreszinssatzes von 2,32 % (VJ: 2,80%) - der aber nachwievor für die Ermittlung des ausschüttungsgesperrten Differenzbetrages i.H.v. TEUR 1.269 gültig ist - für die Berechnung der Pensionsrückstellungen zugrunde gelegt, was zu kalkulierbaren Zinskosten i.H.v. TEUR 975 geführt hat.

7. Forschung, Entwicklung und Anwendungstechnik und Produktionskontrolle

Wesentliche Aktivitäten lagen auch weiterhin im Bereich Weiterentwicklung der ZWS- und BGL-Vergasungstechnologien, hier insbesondere in Zusammenhang mit der Produktion von Wasserstoff. Ein Projekt dieser Art soll im KJ 2020 für Envirotherm in Deutschland zum Tragen kommen.

8. Qualität, Umweltschutz, Sicherheit

Neben internen Audits wurde am 09.10.2018 ein Baustellenaudit anhand der Handakte des in Norwegen liegenden Auftrages "Frevar" in Essen vorgenommen sowie am 09. und 10.10.2018 das 2. Überwachungsaudit zur DIN EN ISO 9001:2015 // BS OHSAS 18001:2007 und SCC**2011 durch den TÜV Nord erfolgreich absolviert und zertifiziert. Die nächste Rezertifizierung zur DIN EN ISO 9001:2015 und die erstmalige Zertifizierung zur DIN EN ISO 45001 wird zwischen dem 07. und 09.10.2019 stattfinden.

Protokollierte Arbeitsausschusssitzungen (ASA) sowie Management Review Meetings finden regelmäßig statt, um die Umsetzung der geplanten Maßnahmen sicherzustellen und Entwicklungspotenzial zu ermitteln.

9. Gesamtaussage zur Geschäftsentwicklung

Die Gesellschaft hat kundenbedingt im abgelaufenen Geschäftsjahr 2018 ihr Umsatzziel i.H.v. TEUR 14.500 (Fakturierung des Auftrages Frevar wird erst im neuen KJ 2019 sein) nicht erreichen können, wobei die Gesamtleistung bei TEUR 13.922 und somit TEUR 4.278 unter Budget lag.

Erwähnenswert ist jedoch, dass gerade die Angebotsbearbeitung im Bereich Klärschlamm (hier gehört Envirotherm zu den führenden Anbietern) ab dem 4. Quartal 2018 enorm zugenommen hat, und zwar überwiegend für den deutschen Markt. Die Gesellschaft rechnet sich hier gute Chancen bei den Auftragsvergaben fürs KJ 2019 aus.

Die Liquiditätslage der Gesellschaft ist als ausreichend zu bezeichnen.

Das Geschäftsjahr 2018 hat leider nicht den gewünschten Auftragseingangserfolg erbracht, trotzdem ist die Geschäftsführung der Auffassung, den budgetierten Auftragseingang im KJ 2019 erreichen zu können, so dass die Auslastung der Abwicklungskapazitäten für den Fall, dass die Zeitplanungen der Auftraggeber beibehalten werden, als gesichert angesehen werden können.

10. Risiko- und Chancenbericht

Risikomanagement

Die Gesellschaft hat ein Reporting- und Frühwarnsystem installiert, um mögliche bedrohliche Entwicklungen und Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden könnten, frühzeitig erkennen zu können, damit rechtzeitig entsprechende Gegenmaßnahmen ergriffen werden können.

Für die frühzeitige Erkennung von Risiken aus der Abwicklung von Aufträgen ist ein Auftragscontrolling und -reporting installiert, in dem monatlich über den aktuellen Status der Aufträge berichtet wird.

Zusätzlich berichten die jeweiligen Projektleiter in regelmäßigen Abständen über den Fortgang ihres Projektes direkt an die Geschäftsführung, so dass negative Entwicklungen zeitnah erkannt und entsprechende Gegenmaßnahmen eingeleitet werden können.

Aufbauend auf die kurz- und mittelfristige Planung ergänzen Soll-/Ist-Vergleiche, Liquiditätsübersichten und detaillierte Projektlisten sowie Monatsabschlüsse der Einzelgesellschaften und konsolidierte Quartalsabschlüsse das Reporting-System.

Schadenshaftungsrisiken sowie Betriebsunterbrechungsrisiken sind im Wesentlichen durch Versicherungen abgedeckt.

Wesentliche Risiken und Chancen

a. Umfeld- und Geschäftsrisiken bzw. -chancen

Die Geschäftsführung geht davon aus, dass für die Gesellschaft Risiken aus der allgemeinen Geschäftsentwicklung, soweit sie den branchenüblichen Rahmen übersteigen, gegenwärtig nicht erkennbar sind, diese aber hinsichtlich der politischen Rahmenbedingungen auf den Märkten nicht gänzlich auszuschließen sind, da die erfolgreiche Abwicklung von Aufträgen auch von dem politischen Umfeld des jeweiligen Landes abhängig ist.

Die Geschäftsführung sieht Risiken weniger in der Stornierung von Aufträgen als viel mehr in einer möglichen Verschiebung auf einen schwer zu prognostizierendem Zeitpunkt wie bereits auch angemerkt worden ist.

Risiken, welche der geplanten positiven Entwicklung der Gesellschaft entgegenwirken, liegen insbesondere in der zukünftigen Entwicklung im asiatischen und nordafrikanischen Raum, speziell in China und Ägypten, sowie den Risiken aus Währungskursschwankungen. Dies kann zu starken Nachfrageschwankungen führen. Ferner kann die Änderung der politischen Rahmenbedingungen im nordafrikanischen Raum, hier vor allem in Ägypten, durchaus zu Verzögerungen in der Projektabwicklung führen.

Die wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in Ägypten haben darüber hinaus einen wesentlichen Einfluss auf die zukünftige Entwicklung der Bamag LLC und damit auch auf die Werthaltigkeit des bei der Gesellschaft ausgewiesenen Beteiligungsbuchwerts für die Bamag LLC (TEUR 7.272) sowie der zum Bilanzstichtag ausgewiesenen Forderungen gegen die Bamag LL in Höhe von TEUR 2.469. Die Werthaltigkeit des Beteiligungsbuchwerts sowie der Forderungen wird durch die Geschäftsführung mindestens jährlich durch die Erstellung eines Werthaltigkeitstests auf Basis des Ertragswertverfahrens überprüft. Der zum 31. Dezember 2018 auf Grundlage der Mittelfristplanung für die Bamag LLC ermittelte Ertragswert lag über den Buchwerten der Beteiligung sowie der Forderungen gegen die Bamag LLC. Die Mittelfristplanung sieht vor, den Jahresüberschuss von T€ 950 im Jahr 2019 auf T€ 2.100 im Jahr 2022 zu steigern. Die Annahmen über die zukünftige Entwicklung sind insbesondere aufgrund der politischen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in Ägypten mit hohen Unsicherheiten behaftet.

Im Fall des Nichterreichens der für die nächsten Jahre geplanten Überschüsse besteht das Risiko, dass sich ein den Beteiligungsbuchwert unterschreitender Ertragswert ergibt, der zu einer außerplanmäßigen Abschreibung auf die Finanzanlagen mit entsprechender Belastung der Ertragslage der Envirotherm GmbH führen würde.

Die Energiewende und die damit einhergehenden politischen Entscheidungen in Europa und dabei speziell in Deutschland führten vor allem im Bereich "erneuerbare Energien" (Biomasseverbrennung/-vergasung) zu Unklarheiten und der damit verbundenen Investitionszurückhaltung beim Kunden (Stromverrechnungskosten).

Die Envirotherm verfolgt - bedingt durch den Markt - sehr aktiv Projekte zur Klärschlammverbrennung und zur Rauchgasreinigung und hofft gerade bei den anstehenden Vergaben im Bereich Klärschlammverbrennung ab dem KJ 2019 als Auftragnehmer berücksichtigt zu werden.

Projekte zur Biomassevergasung inkl. der Erzeugung von Wasserstoff werden zusammen mit einem Projektentwickler verfolgt und haben nunmehr sehr gute Aussichten ab dem Ende des Geschäftsjahres 2019 in Deutschland realisiert zu werden, was man auch als revolutionierende Technologie bezeichnen darf, worüber die Geschäftsführung der Envirotherm GmbH als Technologiegeber mehr als stolz sein wird.

Die Ausdehnung des Lizenzgeschäftes für den Bereich "Entstaubung" mit insgesamt 6 Lizenznehmern in China für Schlauchfilter und Nasselektrofilter für Kraftwerke bis 1.000 MWel entwickelte sich im GJ 2018 nicht wie erwartet; die Geschäftsführung denkt aber an Neuabschlüsse ab dem KJ 2019.

Im Bereich der Kohlevergasung ist weltweit aufgrund der zurzeit zu niedrigen Erdgaspreise keine Nachfrage an Projekten zu verzeichnen.

Envirotherm bearbeitet aktuell Angebote/Kundenanfragen mit einem Gesamtvolumen von über MEUR 112, die im Geschäftsjahr 2019 zur Vergabe anstehen; hierzu gehören im Wesentlichen nachfolgende Projekte:

1. Verbrennungsaktivitäten - ZWS

Biomasse - Schermbeck:

Das Konzept sieht die Verbrennung von Biomasse (Holz) nach dem Verfahren der zirkulierenden Wirbelschicht (ZWS) vor. Der dabei erzeugte "grüne Strom" wird einer Wasserstoff-Elektrolyse zugeführt, dabei wird "grüner" Wasserstoff erzeugt. Der erzeugte Wasserstoff soll in der Automobilindustrie als Alternative von Diesel/Benzin eingesetzt werden.

Sibur-Russland:

Bei der Erdgasaufbereitungsindustrie fallen flüssige und gasförmige Abfallstoffe an. Diese werden in einer Brennkammer verbrannt und in einem Kessel zur Dampferzeugung eingesetzt.

2. Vergasungsaktivitäten

TU-Freiberg/Coorved:

Die TU Freiberg plant den Bau einer Demonstrationsanlage zur Erzeugung von Syngas auf Basis von Abfallstoffen. Das erzeugte Syngas dient als Einsatzstoff für die chemische Industrie.

3. Klärschlammaktivitäten (KS)

Envirotherm bearbeitet zurzeit mehrere Angebote im Bereich KS mit einem Gesamt - AW von MEUR 38 für die Länder Deutschland, Russland und Bahrain.

4. Gasreinigung/Entstaubungsaktivitäten

Im o.a. Segment bearbeitet die Gesellschaft u.a. ein Angebot für eine Gasreinigungsanlage nach einer Müllverbrennungsanlage für den Standort Deutschland sowie mehrere Angebote für die chemische Industrie in punkto Nass Elektrofilter; ebenso für den Standort Deutschland. Zu bearbeitendes Auftragsvolumen ca. MEUR 25.

Auf Basis der o.g. Projekte hat Envirotherm für das Geschäftsjahr 2019 einen Auftragseingang in Höhe von TEUR 23.800 budgetiert.

b. Operative Risiken

Operative Risiken können bei der Beschaffung und bei der Auftragsabwicklung entstehen. Risiken im Rahmen des Beschaffungsprozesses können insbesondere aus Unterlieferantenausfällen, Qualitätsproblemen oder zeitlichen Verzögerungen bei der Zulieferung entstehen. Die Gesellschaft begegnet diesen Risiken durch die langjährige Zusammenarbeit mit Unterlieferanten. Trotz der sorgfältigen Auswahl der Unterlieferanten und hohen Qualitätsansprüche bei der Fertigungskontrolle, dem Zusammenbau (Montage) sowie der Inbetriebsetzung können die zukünftigen Risiken aus dem Beschaffungsprozess zwar begrenzt, aber nicht gänzlich ausgeschlossen werden.

Daneben können Risiken aus der Projektkomplexität entstehen. Im Rahmen der Projektabwicklung kann es zu technischen Schwierigkeiten, nicht vorhersehbaren Entwicklungen an den jeweiligen Projektstandorten, Problemen bei den Unterlieferanten und Verschiebungen der Abnahme- und Abrechnungszeitpunkte kommen.

Die Envirotherm versucht durch ein umfassendes Projekt- und Qualitätsmanagement diesen Risiken, die zu Mehraufwand und Vertragsstrafen führen können, entgegenzuwirken. Ein vollständiger Ausschluss dieser Risiken kann aber nicht gewährleistet werden.

c. Finanzwirtschaftliche Risiken

Ziele des Finanzmanagements sind die Sicherung der Liquidität und die Begrenzung finanzwirtschaftlicher Risiken.

Dabei betreibt die Gesellschaft ihre Finanzpolitik nach dem Grundsatz, dass die Finanzierung des operativen Geschäfts durch Anzahlungen der Auftraggeber gesichert ist.

Bestandsgefährdende Forderungsausfallrisiken sind durch ein aktives Forderungsmanagement nicht zu erwarten. Kreditversicherungen bestehen nicht, da wesentliche Teile des Auftragswertes in der Regel bei Abnahme der Anlagen bereits geleistet sind. Forderungen in Fremdwährung, die einem Währungsrisiko ausgesetzt sind, werden bei Bedarf durch Devisentermingeschäfte abgesichert. Zum Abschlussstichtag bestanden Fremdwährungsforderungen nur in geringer Höhe. Devisentermingeschäfte bestanden nicht. Wesentliche Risikokonzentrationen bestehen nicht. Festgeldanlagen erfolgen nur bei Banken mit guter Bonität.

Die Liquidität der Gesellschaft war auch im GJ 2018 als ausreichend anzusehen und wird sich im GJ 2019 fortsetzen.

d. Sonstige Risiken

Personalrisiken können sich für die Gesellschaft vor allem aus der Fluktuation von Mitarbeitern und dem damit einhergehenden Know-how-Verlust ergeben. Mit internen Weiterbildungsmaßnahmen, der Möglichkeit zur Teilnahme an externen Fortbildungsveranstaltungen und attraktiven Vergütungsstrukturen versucht man, diesem Risiko entgegenzuwirken. Ebenso verspricht sich die Geschäftsführung der Envirotherm mit der Einstellung von international ausgebildeten jungen Ingenieuren eine konstante Personaleinsatzplanung.

Der reibungslose und effiziente Ablauf der Geschäftsprozesse ist im Wesentlichen abhängig von einer leistungsfähigen IT-Struktur, da immer größere und komplexere Datenmengen verarbeitet, ausgewertet und gespeichert werden müssen. Durch organisatorische und technische Vorkehrungen begegnet die Envirotherm den Risiken, die in diesem Zusammenhang aus IT-Systemen entstehen können und hat demzufolge bereits eine neue, leistungsstärkere IT-Struktur im GJ 2017 konfigurieren lassen.

e. Zusammenfassende Darstellung der Risikolage

Sämtliche der beschriebenen Risiken unterliegen einer permanenten Kontrolle und Steuerung, um etwaige Einflüsse auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft jederzeit einschätzen zu können. Für bekannte Risiken wurde eine entsprechende Risikovorsorge getroffen. Aus derzeitiger Sicht sind keine weiteren bestands- oder liquiditätsgefährdenden Risiken als die genannten für die Envirotherm bekannt.

11. Prognosebericht

Das Unternehmen Envirotherm wird in den Folgejahren weiterhin versuchen, den positiven Entwicklungstrend aus der Vergangenheit in allen Geschäftsbereichen annähernd zu erreichen.

Für die folgenden Geschäftsjahre plant die Gesellschaft positive EBITDA und positive Jahresergebnisse. Basierend auf dem aktuellen Projektstand erwartet die Gesellschaft in den Jahren 2019 bis 2022 einen Auftragseingang von durchschnittlich MEUR 26. Die aus diesem Zugang resultierende Gesamtleistung wird in den nächsten drei Jahren auf durchschnittlich MEUR 19 geschätzt. Da die Planung auf Annahmen basiert, deren Eintreten nicht sicher ist, können sich bei Nichteintritt dieser Annahmen erhebliche Abweichungen zwischen Planung und tatsächlichem Ergebnis ergeben.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die Envirotherm GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Envirotherm GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Envirotherm GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Die Website des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) enthält unter www.idw.de/idw/verlautbarungen/bestaetigungsvermerk/hgb-ja-non-pie eine weitergehende Beschreibung der Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Diese Beschreibung ist Bestandteil unseres Bestätigungsvermerks.

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 3. Juni 2019 festgestellt.