piHub Private Investments GmbH

piHub Private Investments GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Marktumfeld

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung hat in 2019 in den europäischen Kernmärkten, die einen Einfluß auf die Geschäftsentwicklung von piHub haben, merklich an Kraft verloren. Mit lediglich 0,6% Zuwachs des deutsche BIP 1,8% fiel das Wachstum etwa 0,9%-Punkte niedriger aus als 2018.

Wesentliche Ursache hierfür war die weiterhin schwache Zunahme der Exporte aufgrund einer sich insgesamt abkühlenden Weltkonjunktur. Die wesentliche Stütze der deutschen Industrie, die Automobilindustrie befindet sich zum Jahreswechsel bereits in einer Rezession.

Angesichts der sich schwächenden Konjunktur hat die die EZB im zweiten Halbjahr das Anleihekaufprogramm wieder aufgenommen, welches sie 2018 wegen der guten konjunkturellen Lage eingestellt hatte. Auch wurde in 2019 die Geldpolitik weiter gelockert und der Einlagenzins von -0,4% auf -0,5% reduziert. Die Aussicht auf eine Zinswende wurde von der EZB damit in die fernere Zukunft verschoben.

Die stark exportabhängige deutsche Wirtschaft litt in besonderem Maße von der schwächeren Auslandsnachfrage. Hinzu kamen die Probleme in der Automobilindustrie. Mit 0,6% fiel das Wirtschaftswachstum 2019 deutlich schwächer aus als 2018 mit 1,5%. Der Rückgang der Arbeitslosigkeit kam zum Stillstand. An den Finanzmärkten sorgten die Zinssenkungen der US Notenbank und der EZB für Erleichterung. Die zehnjährige Bundesanleihe lag zum Jahresende 2019 mit - 0,3% klar im negativen Bereich, nachdem sie Ende August mit - 0,7% zwischenzeitlich sogar ein neues Allzeittief markiert hatte. Auch die Aktienkurse legten trotz der handelspolitischen Unsicherheit kräftig zu. Der DAX verzeichnete 2019 ein Plus von 25%. Obwohl die US Notenbank die Geldpolitik deutlich stärker lockerte als die EZB, wertete der US-Dollar gegenüber dem Euro weiter leicht auf.

Herausfordernd für die gesamte Finanzbranche ist jedoch auch, die Einhaltung der rechtlichen und regulatorischen Anforderungen sicherzustellen. Insgesamt setzte sich 2019 die grundlegende Transformation des europäischen Bankensystems fort. Die Branche ist heute kleiner, deutlicher auf ihre Kernfunktionen ausgerichtet, weniger profitabel, aber eben auch robuster und widerstandsfähiger gegenüber künftigen Krisen. Dies eröffnet im positiven Sinne auch Möglichkeiten für Nischen- und Spezialanbieter in der Branche.

Geschäftsverlauf

Die Gesellschaft wurde 2016 gegründet, sich als Spezialanbieter für Private Debt und Private Equity zu etablieren. Die Marke piHub hat sich in 2019 weiter etablieren können, was insbesondere dadurch geprägt war, daß sich die Anzahl der Finanzierungsanfragen ein Volumen von insgesamt über 1 Mrd. EUR erreicht hat. Ebenso wurde piHub erneut für den German Brand Award des Deutschen Rates für Formgebung nominiert. Allerdings war das Geschäftsjahr noch davon geprägt, daß Rechtsstreitigkeiten die Liquiditätssituation der Gesellschaft durch Rechtskosten und eine verzögerte Prämieneinnahmen belasten. Im Zuge der Konzentration auf Kernkompetenzen wurde eine digitale Platform für die Finanzierungsvermittlung für Fremdmittel konzipiert, welche im 4. Quartal startete.

Es ist darunter vorgesehen, sich zukünftig auf Darlehensanfragen zu konzentrieren und Eigenkapital Transaktionen nur noch selektiv zu begleiten.

Geschäftsergebnis und Vermögenslage der Gesellschaft

Die Gesellschaft konnte durch den Gewinn einiger klein und mittelständischer Kunde zufriedenstellende Erträge und ein ausgeglichenes Ergebnis erzielen. Die Bilanzsumme der Gesellschaft stieg um etwa 10% von EUR 201.297,43 auf EUR 213.760,42 an. Somit verfügt die Gesellschaft über eine adequate Eigenkapitalausstattung. Das Unternehmen hat keine nennenswerten Verbindlichkeiten. Die Verbindlichkeiten bestehen im Wesentlichen gegenüber den Eigentümern. Rückstellungen, insbesondere für Lizenzgebühren, Steuern und Abschlusskosten wurden in angemessener Höhe vorgenommen. Auf der Aktivseite der Bilanz stellen die Forderungen an Kunden mit EUR 200.716,24 EUR die größte Position dar und erhöhen somit auch im Vergleich zum Vorjahr die Ausfallrisiken.

Eine Ausschüttung ist nicht vorgesehen.

Risikobericht

Die Gesellschaft führt regelmäßig Risikoanalysen durch, um die für sie spezifischen Risiken festzustellen. Die Ergebnisse dieser Analyse werden in einem Risikoprofil zusammengefasst.

Das Risikoprofil dient neben den gesetzlich oder aufsichtsrechtlich veranlassten Änderungen auch als Grundlage des Compliance Handbuches.

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich das Risikoprofil auf der Aktivseite der Bilanz leicht erhöht.

Marktpreisrisiken bestehen in den Positionen auf der Aktivseite der Bilanz nicht, können aber durch extreme und schnelle Marktpreisveränderungen in den Kapitalmärkten einen Einfluss auf den Geschäftserfolg der Gesellschaft haben. Trotz der Reduzierung der Prozeßrisiken durch einen Klagerfolg im ersten Quartal 2020 stehen noch Klagerisiken aus, die noch - wenn auch geringere - Liquiditätsrisiken bergen. Die in 2019 eingeführten Kostensenkungsmaßnahmen sind weiterhin in Kraft und werden weiterhin aktiv begleitet werden.

Darüber hinaus existieren für die Gesellschaft Ertragsrisiken und operationelle Risiken. Den operationellen Risiken begegnet die Gesellschaft mit einer stetigen Überwachung und ggf. Anpassung seitens der Geschäftsführung.

Die Gesellschaft hat ein Radarsystem etabliert, um negative Entwicklungen und Risiken frühzeitig zu identifizieren und diese durch geeignete Gegenmaßnahmen abzumildern oder entgegenzutreten.

Prognose

Im Geschäftsjahr 2020 wird die Gesellschaft die Weiterentwicklung der Kundenakquisitionen aus den Vorjahren vorantreiben sowie die Vermittlungstätigkeit über die in 2019 fertiggestellte Platform intensivieren. Der Zeitpunkt und die Höhe der dadurch entstehenden Erträge und Kosten sind wegen des Geschäftsmodells, welches derzeit noch stark auf Einzelabschlüssen basiert schwer zu beziffern, jedoch zeichnet sich weiterhin eine erhöhte Akzeptanz der Marke piHub Private Investments ab, was sich insbesondere durch ein erhöhtes Anfragevolumen und -anzahl dokumentieren lässt.

Es ist geplant, die Kosten nicht wesentlich zu erhöhen, so daß bei geplantem Geschäftsverlauf ein positives Ergebnis zu erwarten ist.

Risiken der künftigen Entwicklung

Die Gesellschaft ist nach wie vor in der Frühphase, weshalb eine nachhaltig stabile Ergebnislage auch im Geschäftsjahr 2020 noch nicht erwartet wird, insbesondere da der Geschäftsverlauf noch immer sehr stark von der Umsetzung einzelner Transaktionen abhängig ist. Die Digitalierung der Prozesse über eine Platform eröglicht zukünftig eine Verarbeitung von kleineren Transaktionen, was die Ertragslage stabilisieren wird. Durch den Aufbau der Partnerschaften könnten sich weitere Haftungsrisiken ergeben, welche jedoch nur risikoadäquat eingegangen werden.

BILANZ zum 31. Dezember 2019

piHub Private Investments GmbH

Frankfurt am Main

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2019 bis 31.12.2019

piHub Private Investments GmbH

Frankfurt am Main

Anhang zum 31. Dezember 2019

A. Allgemeine Angaben

Die Gliederung der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung richtet sich abweichend von §266 HGB und §275 HGB nach der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (Kreditinstituts - Rechnungslegungsverordnung - RechKredV).

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß Formblatt 3 (Staffelform) der RechKredV gegliedert.

Die Gesellschaft wurde am 27. November 2015 gegründet.

Das Wirtschaftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Die Geschäftstätigkeit als Finanzdienstleistungsinstitut wurde am 31. August 2016 aufgenommen.

Gemäß §267 Abs. 1 HGB ist die Gesellschaft eine kleine Kapitalgesellschaft. Aufgrund der Anwendung des §340 HGB sind die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften einschlägig.

B. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bei der Bewertung wurde von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit ausgegangen.

Die Vermögensgegenstände und Schulden sind einzeln bewertet worden.

Bei der Bewertung wurde vom Vorsichtsprinzip ausgegangen.

Der Bankbestand weist den Saldo des letzten Kontoauszuges aus.

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens sind mit ihren Anschaffungskosten aktiviert worden und werden linear über ihre betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer abgeschrieben. Geringwertige Gegenstände des Anlagevermögens wurden mit den Anschaffungskosten bis zu EUR 800 im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Forderungen sind zu ihren Anschaffungskosten angesetzt.

Das strenge Niederstwertprinzip wurde beachtet.

Verbindlichkeiten wurden mit ihrem Erfüllungsbetrag erfasst. Sie werden in der Folgeperiode vollständig fällig und bezahlt.

Die Rückstellungen sind ausreichend bemessen. Sie sind in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung zur Erfüllung der ihnen zu Grunde liegenden Verpflichtungen in der Zukunft notwendig ist.

C. Erläuterungen zur Bilanz und GuV

Die Forderungen an Kunden sind innerhalb von 3 Monaten fällig.

Bezüglich der Entwicklung der Sachanlagen verweisen wir auf den in der Anlage beigefügten Bruttoanlagespiegel.

Die Sonstigen Verbindlichkeiten betragen insgesamt TEUR 77,6. Davon betragen EUR 46.438 Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter, gemäß §42 Abs. 3 GmbHG.

Das gezeichnete Kapital ist voll eingezahlt.

Die Eigenkapitalrücklage in Höhe von TEUR 75 wurde in 2016 geleistet.

Der Jahresüberschuss des Vorjahres wurde entsprechend dem Feststellungsbeschluss auf das Geschäftsjahr 2019 vorgetragen.

D. Sonstige Pflichtangaben

Das für den Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr zurückgestellte Honorar beträgt TEUR 3,0 für Abschlussprüfungsleistungen.

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen, die nicht in der Bilanz erscheinen, beträgt TEUR 12 aus Mietvertrag und TEUR 14,3 für Compliance und Datenschutz.

Es bestehen keine weiteren Haftungsverhältnisse gemäß §251 HGB.

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres gehörten folgende Personen der Geschäftsführung an:

Thomas Otto Röll

Der Geschäftsführer ist von der Beschränkung nach §181 BGB befreit.

Das Organmitglied hat im Geschäftsjahr keine Bezüge erhalten. Daneben hat die Gesellschaft durchschnittlich einen weiteren Mitarbeiter beschäftigt.

Der Bilanzverlust wird auf neue Rechnung vorgetragen werden.

N. Wiedergabe des Bestätigungsvermerks

168 Nach dem Ergebnis unserer Prüfung haben wir dem Jahresabschluss und dem Lagebericht der piHub Private Investments GmbH, Frankfurt am Main, zum 31. Dezember 2019 folgenden uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt:

"BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die piHub Private Investments GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der piHub Private Investments GmbH, Frankfurt am Main (im Folgenden "Gesellschaft") - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit §§ 340k, 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen.

Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."