SSW-Trading GmbH

SSW-Trading GmbH

Oststeinbek

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

der SSW-Trading GmbH

I. Grundlagen der Gesellschaft

Der Fokus der Geschäftstätigkeit der SSW-Trading GmbH (nachfolgend kurz SSWHH) liegt auf dem vollautomatisierten Handel mit Finanzinstrumenten für eigene Rechnung mittels eigens entwickelter algorithmischer Handelsstrategien an diversen Handelsplätzen inner- und außerhalb Europas. SSWHH verfügt seit dem 25. Oktober 2021 über die Erlaubnis zur Erbringung von Hochfrequenzhandel sowie Eigengeschäft gemäß § 2 Abs. 2 Nr. 10 d) Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) und § 15 Abs. 3 WpIG.

SSWHH wird in den handelsrechtlichen Konzernabschluss der SSW Holding GmbH (nachfolgend kurz SSWHC), mit Sitz in Oststeinbek mittels Vollkonsolidierung einbezogen.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Jahr 2023 spielten die für die Vorjahre prägenden Reaktionen und Anpassungen zur Bekämpfung der Corona-Pandemie keine beeinflussende Rolle mehr. Im Gegenteil, die hierdurch entstandenen neuen Strukturen (Stichwort Hybrid Work) können innerhalb von SSWHH als etabliert angesehen werden. Die geopolitischen Einschnitte und deren Folgen, die durch den Russland-Ukraine-Krieg bereits in 2022 begannen und durch den aufkommenden Nahost-Konflikt in 2023 erweitert worden sind, bleiben jedoch die die Rahmenbedingungen setzenden Einflussfaktoren. Vor allem werden durch die weiterhin hohe Unberechenbarkeit der Ereignisse Unsicherheiten erzeugt, die sich auf die Rahmenbedingungen und die Märkte, in denen sich SSWHH zur Realisierung ihrer Erlöse bewegt, auswirken.

Insgesamt ergibt sich eine komplexe Gesamtlage: Das Institut der Deutschen Wirtschaft ("IW") rechnet für Deutschland aufgrund der innenpolitischen Herausforderungen mit einem BIP-Rückgang von 0,5%. Für den Euroraum wird seitens des IW hingegen ein Wachstum von 1% angenommen, für die Weltwirtschaft werden insgesamt 2,5% prognostiziert. ¹

Auch getrieben durch positive technologische Impulse (insb. im Bereich der Künstlichen Intelligenz, "KI") haben sich die Indizes der Finanzmärkte deutlich erholt: Bspw. lag der deutsche Hauptaktienindex DAX Ende 2022 noch bei 13.923 Punkten, so schloss er das Jahr 2023 mit 16.751 Punkte ab. Dies entspricht einem Wachstum von mehr als 17%. Auch international war diese Entwicklung entsprechend. Als Beispiel sei der MSCI World Index genannt, der im Jahr 2023 ca. 22% an Wert gewann. ²

¹ Vgl. Pressemitteilung IW vom 13. Dezember 2023
² Vgl. Statista Research Department vom 02. Januar 2024

Das tägliche Handelsvolumen auf den Finanzmärkten hingegen ist trotz der aufgezeigten Index-Entwicklungen weiter zurückgegangen. Dies betrifft besonders den Retail-Flow. Hier liegt der Umsatz im Aktienhandel in 2023 ca. 15% unter dem des Vorjahres, beim ETP Handel ist ein Rückgang von ca. 8% zu verzeichnen. ³

2. Geschäftsverlauf

Die geschaffene flexible Ablauforganisation innerhalb von SSWHH hat in 2023 ihre Leistungsfähigkeit bewiesen. Die unterjährig identifizierten Projektziele im Bereich der Business Expansion sowie der Qualitätssteigerung wurden erreicht. Insbesondere konnte die Leistungsfähigkeit der im SSW Konzern eingesetzten internen Handelssoftwareprodukte sowie Handelsalgorithmen durch die im Berichtsjahr umgesetzten Projektarbeiten nachhaltig verbessert werden. Zu nennen sind hier insbesondere die Entwicklung neuer Handelsansätze bzw. -strategien über die verschiedenen Assetklassen innerhalb von SSWHH hinweg, was zu einer nachhaltigeren Diversifizierung der Ertragsoptionen führt.

Die Veränderungen der Marktbedingungen induziert durch die geo- und sicherheitspolitischen Entwicklungen waren für SSWHH die zentrale Herausforderung im Geschäftsjahr 2023. Hierdurch aber ebenso durch die inflationsdämmenden Entscheidungen der Zentralbanken ergaben sich weltweit prägende Impulse auf die Marktbedingungen. Damit haben insbesondere die externen Faktoren einen erheblichen Einfluss auf die Ergebnisse der Geschäftstätigkeit gehabt.

Die Entwicklung der aufsichtsrechtlichen Anforderungen an Wertpapierinstitute wurde eng verfolgt und mit entsprechenden Umsetzungen fortlaufend sichergestellt. Erwartungsgemäß ergaben sich daraus keine negativen Auswirkungen auf den Geschäftsbetrieb von SSWHH im Geschäftsjahr 2023.

Wie in den Vorjahren engagierte sich SSWHH auch im Geschäftsjahr 2023 als einziges deutsches Unternehmen im Verband der europäischen Eigenhändler (FIA EPTA) für transparente, faire und sichere Rahmenbedingungen für den Handel von Finanzinstrumenten.

Die Unternehmenssteuerung durch das Management erfolgt anhand von entsprechenden KPIs. Neben betriebswirtschaftlichen Kennzahlen, wie z.B. das tägliche Handelsergebnis, werden aufsichtsrechtliche Eigenmittel- sowie Margin-Anforderungen laufend überwacht.

Der Nettoertrag des Handelsbestands liegt mit EUR 16,3 Mio. (Vorjahr: EUR 20,9 Mio.) insgesamt deutlich hinter den Erwartungen zurück. Durch die Reduktion im Nettoertrag des Handelsbestands ist das Ergebnis vor Steuern bei leicht gesunkenen Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr von EUR 1,8 Mio. um EUR 4,3 Mio. auf EUR -2,8 Mio. gefallen.

Die Beschäftigtenanzahl hat sich aufgrund des Betriebsübergangs von administrativen Abteilungen nach SSWHC im Vergleich zum Vorjahr verringert, so dass zum Bilanzstichtag 90 (Vorjahr: 111) vollzeitäquivalente Mitarbeiter (FTE) sowie 2 (Vorjahr: 5) Auszubildende beschäftigt waren.

³ Vgl. Pressemitteilung Tradegate Exchange vom 04. Januar 2024

3. Ertragslage

Die Ertragslage hat sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt:

Der Nettoertrag des Handelsbestands, welcher den Erfolg der operativen Tätigkeit darstellt, verringerte sich gegenüber dem Vorjahr von EUR 20,9 Mio. um EUR 4,6 Mio. auf EUR 16,3 Mio. Damit blieb der Nettoertrag des Handelsbestands deutlich unter den Erwartungen. Dies ist im Wesentlichen auf zwei Aspekte zurückzuführen: Erstens sind die Börsenumsätze im Vergleich zu den Vorjahren weiter zurückgegangen, was für SSWHH geringere Handelschancen mit sich bringt. Zweitens konnten in 2023 einige Hedge Positionen die gegenläufigen Marktbewegungen nicht vollends kompensieren.

Im Geschäftsjahr 2023 sind geringfügige Verringerungen im Verwaltungsaufwand zu verzeichnen. Maßgeblich für die Reduzierung sind Effizienzsteigerungen entlang der Wertschöpfungskette. Aufgrund der Umsetzung der neu geschaffenen Strukturen in der Aufbauorganisation und damit einhergehend die Auslagerung der administrativen Abteilungen in die Gesellschafterin SSWHC sanken die Personalaufwendungen um EUR 2,1 Mio. auf EUR 9,4 Mio. und machen 48,2% (Vorjahr: 58,5%) der Verwaltungsaufwendungen aus.

Das sonstige Ergebnis beinhaltet insbesondere Intercompany-Erträge sowie Abschreibungen auf Sachanlagen und hat sich gegenüber dem Vorjahr von EUR 0,5 Mio. um EUR 0,1 Mio. auf EUR 0,4 Mio. verringert.

Im Berichtsjahr betrug die Auflösung des Sonderposten ("Fonds für allgemeine Bankrisiken") nach § 340e Abs. 4 Nr. 4 HGB EUR 0,04 Mio. (Vorjahr: Zuführung EUR 2,1 Mio.), da der Sonderposten 50% des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands übersteigt. Dem Jahresfehlbetrag von EUR 2,1 Mio. stehen ein Gewinnvortrag in Höhe von EUR 11,6 Mio. sowie Gewinnrücklagen in Höhe von EUR 9,0 Mio. gegenüber.

Aufgrund des körperschaftsteuerlichen Verlustrücktrags ergab sich ein Ertragssteuerertrag in Höhe von EUR 0,8 Mio.

4. Vermögenslage

Die wesentlichen Bilanzposten haben sich im Berichtsjahr wie folgt entwickelt:

^* inkl. Sonderposten

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr von EUR 130,5 Mio. um EUR 14,8 Mio. auf EUR 115,7 Mio. verringert. Hierfür maßgeblich sind die Verringerungen im aktiven und passiven Handelsbestand um EUR 18,3 Mio. bzw. EUR 9,0 Mio. bei gleichzeitig verhältnismäßig geringerer Erhöhung der Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um EUR 5,0 Mio. bzw. EUR 1,0 Mio.

Die Bilanzstruktur ist geprägt durch den aktiven und passiven Handelsbestand sowie die Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Zusammen spiegeln diese Positionen die operative Tätigkeit wider und machen mehr als 95% der Aktivseite der Bilanz zu den jeweiligen Stichtagen aus.

Im Handelsbestand werden die im Rahmen der Handelstätigkeit zum Bilanzstichtag gehaltenen Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert ausgewiesen. In den Forderungen an bzw. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten werden positive sowie negative Salden an Zahlungsmitteln bei den Clearern bzw. Brokern, Forderungen und Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Wertpapierverkäufen und -käufen sowie Forderungen gegenüber sonstigen Banken ausgewiesen. Die Aufteilung bzw. Steuerung der Liquidität bei den Clearern bzw. Brokern und der sonstigen Banken erfolgt auf Basis der von den Clearern bzw. Brokern geforderten Margin- Anforderungen, die sich aus den bei den jeweiligen Clearern bzw. Brokern gehaltenen Finanzinstrumenten ergeben.

Das wirtschaftliche Eigenkapital wird im Wesentlichen zur Finanzierung des Handelsbestandes verwendet. Der auf der Passivseite der Bilanz ausgewiesene Sonderposten bzw. Fonds für allgemeine Bankrisiken dient ausschließlich der gesetzlich vorgeschriebenen Risikoabschirmung und hat Eigenkapitalcharakter, weswegen diese Position in der Darstellung dem wirtschaftlichen Eigenkapital hinzugerechnet wird. Das wirtschaftliche Eigenkapital sinkt aufgrund einer aus dem Gewinnvortrag vorgenommenen Ausschüttung in Höhe von EUR 4,0 Mio. und des negativen Ergebnisses um 15,5%.

Die Reduktion der Rückstellungen geht insbesondere auf geringere Rückstellungen für Leistungsprämien zurück.

5. Finanzlage

Durch eine wirtschaftliche Eigenkapitalausstattung inkl. Sonderposten in Höhe von insgesamt EUR 32,4 Mio. (Vorjahr: EUR 38,4 Mio.) bzw. 28,0% (Vorjahr: 29,4%) der Bilanzsumme stehen SSWHH ausreichend Eigenmittel zur Verfügung. Darüber hinaus werden für die Finanzierung des Handelsbestands im branchenüblichen Rahmen kurzfristige Verbindlichkeiten bei Clearern bzw. Brokern (Kreditinstituten) aufgenommen.

Das Anlagevermögen wird fristenkongruent durch Fremdkapital sowie Eigenkapital refinanziert. Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im Anlagespiegel im Anhang dargestellt.

Aufgrund der weltweiten Aktivitäten bestehen zum Bilanzstichtag Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung, die im Zusammenhang mit entsprechenden Handelsbeständen bestehen. Im Rahmen des Währungsmanagements werden mögliche Fremdwährungsrisiken aktiv gesteuert und vor allem durch ein natürliches Hedging beseitigt.

Die Liquidität von SSWHH war jederzeit gewährleistet und es wurden alle Zahlungsverpflichtungen stets fristgerecht erfüllt. Neben den Forderungen an Kreditinstituten reduziert um die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, kann auch der Handelsbestand aufgrund der kurzfristigen Veräußerbarkeit über Börsen umgehend in Zahlungsmittel umgewandelt werden.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

1. Prognosebericht

SSWHH wird im Geschäftsjahr 2024 zukunftsweisende Projekte weiter vorantreiben und sich der Optimierung sowie Skalierung des bestehenden Handels sowie der Optimierung der organisatorischen Aufbau- und Ablauforganisation widmen. Besonders im Fokus steht aktuell dabei die fortlaufende Betrachtung der durch die geopolitischen Konflikte beeinflussten Rahmenbedingungen, die schon im zurückliegenden Jahr 2023 disruptive Veränderungen hervorriefen. Grundsätzlich werden weiterhin keine signifikanten Auswirkungen auf den innerbetrieblichen Ablauf von SSWHH erwartet.

Auch im Geschäftsjahr 2024 soll weiterhin in die Skalierung des Handels durch Erschließung neuer Märkte investiert werden. Darüber hinaus sollen weitere Erlöspotenziale im Eigenhandel durch eine detaillierte Auseinandersetzung mit bestimmten Marktmikrostrukturen bestehender Märkte gehoben werden. Kernpunkt wird jedoch die Weiterentwicklung der eingesetzten Handelsstrategien sein. Hierzu ist vor allem der Einsatz von Methodiken der KI zu nennen.

Auch im Jahr 2024 wird SSWHH im Wesentlichen eigenfinanziert sein und lediglich kurzfristige Inanspruchnahmen von Krediten zur kurzfristigen Finanzierung des Handelsbestands vornehmen. Somit sind Veränderungen am Finanzierungs- und Zinsmarkt von untergeordneter Bedeutung.

Grundsätzlich ist das Geschäftsmodell aufgrund einer hohen Abhängigkeit von exogenen Faktoren hinsichtlich der genauen Ergebnisentwicklung nur bedingt planbar. Die Ergebnisplanung wird daher über verschiedene interne Modellierungsszenarien abgeleitet. Als Eckpfeiler wird die Kostenbasis so gesteuert, dass auch unter sich verschlechternden Marktbedingungen und einer weiteren Verschärfung des Wettbewerbs unter normalen Umständen keine negativen Jahresergebnisse erzielt werden sollten.

Im Vergleich zur letztjährigen Prognose lässt sich festhalten, dass das erzielte Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit von EUR -2,8 Mio. deutlich unterhalb des angestrebten Zielwertes liegt.

Als Konsequenz dessen wurden bereits im zweiten Halbjahr 2023 Optimierungen im Betriebsablauf implementiert und damit die Kostenbasis an das Ertragsniveau angepasst. Zudem wurde der Handel an ertragsarmen Märkten eingestellt und Evaluierungen von neuen Märkten erweitert, mit dem Zweck das Handelsergebnis zu stärken.

Die Planung sieht für das Jahr 2024 ceteris paribus lediglich eine moderate Fortsetzung der Normalisierung der Marktbedingungen vor. SSWHH erwartet dabei auf Basis der auf verschiedene Regionen diversifizierten Handelsaktivitäten wachsende Netto-Handelserträge gegenüber dem Vorjahr. Dies begleitet von prozentual zweistelligen Kosteneinsparungen führt zu einer Rückkehr in die Profitabilität mit einem erwarteten Ergebnis im einstelligen Millionenbereich.

Bei aufgrund neuer disruptiver Rahmenbedingungen ausbleibenden Steigerungen im Bereich der Handelserträge werden weitere Anpassungen innerhalb der Kostenstruktur die Erreichbarkeit des Planergebnisses absichern.

2. Risikobericht

Risikomanagementsystem

Dem Risikomanagement von SSWHH liegt die jährlich aktualisierte Risikostrategie zugrunde. Sie berücksichtigt das besondere Geschäftsfeld, den Betrieb vollautomatisierter Handelsstrategien für Instrumente verschiedener Anlageklassen, durch Festlegung entsprechender Risikogrundsätze, Key Risk Indicators sowie ruinös wirkender Einzelrisiken. Letztere unterliegen stets einer besonderen Beobachtung und fließen über das operationelle Risiko bzw. das Marktpreisrisiko in die Betrachtung der Risikotragfähigkeit ein.

Die Operationalisierung der Risikostrategie erfolgt primär in der Verantwortung der Risikomanagementfunktion. Weitere risikobegrenzende Parametrisierungen verantwortet die jeweilige Handelseinheit. Darüber hinaus wird zum Management der Risiken das "Three Lines Modell" eingesetzt.

Vorrangiges Ziel des Risikomanagements ist die Abdeckung aller eingegangenen Risiken mit den zur Verfügung stehenden Mitteln (Risikotragfähigkeit). Hierzu wird ein klassischer Risikomanagementkreislauf eingesetzt.

Im Rahmen der jährlichen Risikoinventur werden die identifizierten und standardisiert bewerteten Risiken zu Risikokategorien für die weitere Steuerung zusammengefasst. Wesentliche Risikokategorien werden quantitativ bewertet und gesamthaft in die Risikotragfähigkeitsbetrachtung einbezogen. Darüber hinausgehende Risiken werden auf Basis individueller Kennziffern bzw. Steuerungsprozesse berücksichtigt.

Die Betrachtung der Risikotragfähigkeit erfolgt in einer normativen und einer ökonomischen Sichtweise. In der normativen Sichtweise werden die regulatorischen Vorgaben der Investment Firm Regulation (nachfolgend kurz IFR) angewendet. Die anhand der K-Faktoren ermittelten Risiken (Risikoquantifizierung) sind vollständig durch Eigenmittel (Risikodeckungspotenzial) abzudecken. Bei der internen Betrachtung wird ein zusätzlicher Sicherheitsaufschlag berücksichtigt.

In der ökonomischen Sichtweise wird ein modifiziertes Eigenkapital als Risikodeckungspotenzial herangezogen. Im Rahmen der Risikotragfähigkeitsermittlung erfolgt eine anteilige Zuweisung je wesentlicher Risikoart mit Ausnahme des Liquiditätsrisikos. Aufgrund seiner Eigenart kann dieses nicht sinnvoll durch das Risikodeckungspotenzial begrenzt werden und wird daher durch anderweitige Limitierungen überwacht. Marktpreisrisiken und operationelle Risiken werden mittels modifizierter IFR bzw. CRR-Ansätze, Adressenausfallrisiken anhand eines Expected Loss-Ansatzes gemessen. In der Gegenüberstellung darf das Risikodeckungspotenzial in Summe nicht von den gemessenen Risiken überschritten werden.

Die Risikotragfähigkeit wird in der ökonomischen Sichtweise täglich und in der normativen Sichtweise monatlich überwacht. Ergeben sich aus der täglichen Überwachung etwaige Hinweise auf eine kritische Situation, wird die normative Sichtweise in kürzerem Abstand ermittelt und berücksichtigt.

Die verschiedenen operativen Limitierungen werden durch Vorgaben zur Implementierung risikobegrenzender Parametrisierungen ergänzt. Die Umsetzung erfolgt in der Regel in speziellen Bereichen der hausintern entwickelten Systeme zum Betrieb des algorithmischen Handels. Diese Systeme bilden neben der Limitierung bzw. Risikobegrenzung gleichzeitig auch die in der Regel vollautomatisierte Risikomessung und -überwachung sowie teilweise die entsprechenden Berichterstattungen ab.

Während die zusammenfassende Überwachung der Risikotragfähigkeit mit der zugehörigen Berichterstattung durch die Risikomanagementfunktion erfolgt, werden fortlaufende (real-time) bzw. tägliche Informationsaufbereitungen durch die eingesetzten Systeme über definierte Kanäle wie Dashboards oder Push-Benachrichtigungen direkt bereitgestellt. Stress-Szenarien sowie Validierungen werden der quartalsweisen Berichterstattung ergänzt.

Risikokategorien

Zu den wesentlichen Risikokategorien gehören das Marktpreisrisiko, das operationelle Risiko, das Adressenausfallrisiko und das Liquiditätsrisiko.

Das Marktpreisrisiko stellt die bedeutendste Risikokategorie dar. Dabei werden die Ausprägungen Kursrisiko, Währungsrisiko und Zinsänderungsrisiko betrachtet. Durch die verfolgten algorithmischen Handelsansätze wird das dominierende Kursrisiko an verschiedenen Stellen und in hohem Maße technisch unterstützt adressiert. Die Steuerung obliegt grundsätzlich der Handelseinheit. Sie beeinflusst das Handelsverhalten über die zuvor beschriebenen risikobegrenzenden Parametrisierungen. Darüber hinaus optimiert sie das Verhalten der eingesetzten algorithmischen Handelsstrategien durch eine Vielzahl von dynamischen sowie statischen Parametern. Überwachungsstrategien, deren Aktivierung zwingende Voraussetzung für einen Betrieb der Handelsstrategien ist, stellen die Einhaltung des Key Risk Indicators sicher. Darüber hinaus wird die Einhaltung des zugewiesenen Anteils am Risikodeckungspotenzial täglich durch die Risikomanagementfunktion überwacht. Gleiches gilt für das eingesetzte Post-Trade-Risk-Modul.

Aufgrund der Eigenart des betriebenen Geschäftsmodells sind die operationellen Risiken ebenfalls von besonderer Bedeutung. Sie umfassen die Ausprägungen IT-Risiko, Prozess-Risiko und sonstige Risiken. Den mit dem Betrieb von algorithmischen Handelsstrategien einhergehenden technischen Risiken sowie Gefahren infolge fehlerhafter Steuerung bzw. Überwachung wird durch eine Vielzahl von Sicherungsmechanismen begegnet. Ein zentrales Kernelement stellt dabei das Systemsetup als solches dar, welches den Betrieb von Handelsstrategien nur bei aktivierten Sicherungs- und Überwachungssystem(teil)en ermöglicht.

Unterjährige Verlustereignisse werden bei Überschreitung eines Schwellenwertes in einer Schadensfalldatenbank erfasst und analysiert. Ergänzend zu den zuvor beschriebenen Sicherungsmechanismen sind weitere risikoreduzierende Prinzipien in der Aufbau- und Ablauforganisation verankert. Weitere, in der Risikoinventur identifizierte kritische Risiken werden von den betroffenen Einheiten durch entsprechende Maßnahmen mit laufender Überwachung adressiert. Die Einhaltung des zugewiesenen Anteils am Risikodeckungspotenzial wird durch die Risikomanagementfunktion überwacht.

Das Liquiditätsrisiko wird in die Ausprägungen Refinanzierungsrisiko und Terminrisiko unterteilt. Die Limitierung und Überwachung erfolgt unter anderem über die aufsichtsrechtlichen Liquiditätsanforderungen sowie eine umfassende Liquiditätsplanung. Daneben wird täglich die sogenannte Nettoliquidität ermittelt, womit die Liquidität zur Erfüllung der jeweiligen Margin-Anforderungen gesteuert wird.

Beim Adressenausfallrisiko werden die Ausprägungen Kontrahentenrisiko, Emittentenrisiko und Abwicklungsrisiko betrachtet. Die Adressenausfallrisiken werden auf Basis einer Expected Loss-Betrachtung der einzelnen Geschäftspartner gesteuert und überwacht. Aufgrund des Geschäftsmodells besteht ein nicht vermeidbares Konzentrationsrisiko bei den zur Abwicklung der Handelsgeschäfte eingesetzten Banken. Die Einhaltung der einzelnen Adresslimitierungen sowie des zugewiesenen Anteils am Risikodeckungspotenzial wird von der Risikomanagementfunktion überwacht.

Die sonstigen Risikoarten, die im Rahmen der Risikoinventur identifiziert und als nicht wesentlich eingestuft wurden, werden durch die jeweiligen Risikoträger adressiert. Gleiches gilt für die nicht bedeutsamen Ausprägungen bei wesentlichen Risikoarten, soweit sie anwendbar sind.

Gesamtbild der Risikolage

Bestandsgefährdende Risiken oder Risiken, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Ertrags- oder Liquiditätslage haben können, sind für das laufende Jahr nicht ersichtlich. Die Risikolage für das abgelaufene Geschäftsjahr ist nach unserer Bewertung als unverändert stabil zu bewerten. Die Liquidität war stets ausreichend vorhanden.

3. Chancenbericht

SSWHH ist organisatorisch gut vorbereitet, auf die in 2024 durch externe Impulse anzunehmenden Veränderungen auf den internationalen Handelsmarktplätzen reagieren zu können. Es werden dadurch keine Einschränkungen auf den operativen Geschäftsbetrieb erwartet.

Wie in den vergangenen Jahren liegt ein Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit von SSWHH in der weiteren Optimierung der Parametrisierung der Handelsstrategien. Nachweislich sind die quantitativen Analysetätigkeiten ein entscheidender Aspekt für die Wettbewerbsfähigkeit von SSWHH. Durch die Professionalisierung sowie der geplanten weiteren Skalierung der Methodiken, insbesondere in dem Bereich der künstlichen Intelligenz, entstehen Chancen, die Handelsqualität auf den angeschlossenen Märkten deutlich zu heben. Um diese Ertragskraft zu heben, sind im Geschäftsjahr 2024 weitere Investitionen auf diesem Gebiet beabsichtigt. Dies umfasst zum einen weitere Investitionen in die Fähigkeiten der Mitarbeiter und zum anderen den Einsatz von neuen KI-Technologien. In der Summe finden damit KI-unterstützte Prozesse in einer Vielzahl an operativen Entscheidungen im Rahmen des Geschäftsbetriebes statt.

Ein zusätzlicher Produktivitätsgewinn ist zudem dadurch zu erwarten, dass diese Analysetätigkeiten in eine Vervollständigung der Systemlandschaft eingebettet werden, was insbesondere durch die immer tiefgreifendere Integration von Cloud-Services geschieht. Auf diese Weise werden sowohl Research als auch die operativen Tätigkeiten gestärkt und ineinander integriert.

Unabhängig davon wird die Skalierung der Handelsstrategien auf bisher nicht angebundene Märkte oder bisher nicht gehandelte Produkte weiter betrieben. Neben den Eigenhandelsaktivitäten wird dazu auch die Komponente der Lizenzierung von Handelssoftware- als auch Handelsalgorithmuslösungen durch SSWHH an Konzerngesellschaften weiter ausgebaut. In der Summe führt dies zu einer breiteren Aufstellung der Geschäftstätigkeiten.

Die aktuellen Entwicklungen begründen geopolitisch getrieben weiterhin hohe Unsicherheiten auch in den makroökonomischen Faktoren. Trotz dieser auch weiterhin hohen Dynamik sieht SSWHH, dass sich neue Handelspotentiale durch neue Marktimpulse ergeben werden. Diese Einschätzung ist darin begründet, dass SSWHH über ausschließlich standardisierte und über quantitative Methodiken parametrisierte Handelsstrategien agiert.

Der Großteil der Erlöse von SSWHH wird auch im kommenden Geschäftsjahr aus dem börslichen Handel in den Regionen Europa und Asien kommen. SSWHH ist gut aufgestellt, um die Profitabilität zu steigern und ein Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit im einstelligen Millionenbereich zu erzielen. Dabei soll insbesondere überproportional von Unsicherheit geprägten Marktbedingungen profitiert werden. Dies gilt sowohl für die Assetklasse der Aktien als auch der ETFs.

SSWHH verfolgt regulatorische Veränderungen und entsprechende Anpassungen der Marktmikrostrukturen in enger Zusammenarbeit mit den einzelnen Handelsplätzen und Geschäftspartnern. Daraus potenziell resultierende Chancen werden intern fortlaufend analysiert und auf die Umsetzbarkeit hin geprüft. Daher sieht sich SSWHH mit den geschaffenen Strukturen und den zur Verfügung stehenden Ressourcen auch für die anstehenden Herausforderungen strategisch gut gerüstet und blickt optimistisch in die Zukunft.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

der SSW-Trading GmbH

I. ALLGEMEINE ANGABEN

Die SSW-Trading GmbH (nachfolgend kurz SSWHH oder Gesellschaft), mit Sitz in Oststeinbek, ist im Registergericht Lübeck, in Schleswig-Holstein, unter der Handelsregisternummer HRB 7869 HL eingetragen.

SSWHH verfügt seit dem 25. Oktober 2021 über die Erlaubnis zur Erbringung von Hochfrequenzhandel sowie Eigengeschäft gemäß § 2 Abs. 2 Nr. 10 d) Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) und § 15 Abs. 3 WpIG. Daher wurde der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 von SSWHH neben den allgemeinen für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des Handelsgesetzesbuches (HGB) und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes zudem unter Berücksichtigung der für Institute geltenden Vorschriften des HGB, dem WpIG und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Nach § 340 Abs. 4a HGB in Verbindung mit § 340a Abs. 1 HGB hat die Gesellschaft die für große Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften anzuwenden. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt entsprechend § 2 RechKredV nach Formblatt 1 und 3. Vom Wahlrecht des § 265 Abs. 8 HGB wurde aus Gründen der Übersichtlichkeit Gebrauch gemacht. Dieses Wahlrecht wurde analog auf die in den Formblättern vorgesehenen "davon-Vermerke" angewandt.

SSWHH wird in den handelsrechtlichen Konzernabschluss der SSW Holding GmbH (nachfolgend kurz SSWHC), mit Sitz in Oststeinbek, eingetragen im Amtsgericht Lübeck unter der Handelsregisternummer HRB 19488 HL, mittels Vollkonsolidierung einbezogen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Vermögensgegenstände und Schulden sind nach den Vorschriften der §§ 252 ff. HGB in Verbindung mit den Vorschriften der §§ 340 ff. HGB bewertet.

Die Barreserve und die Forderungen an Kreditinstitute werden zu Nennwerten angesetzt.

Die Finanzinstrumente des Handelsbestands werden in der Bilanz im Posten Handelsbestand auf der jeweiligen Seite der Bilanz ausgewiesen. Finanzinstrumente des Handelsbestands werden nach den Regeln des § 340e Abs. 3 HGB mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich eines Risikoabschlags bewertet. Der beizulegende Zeitwert entspricht dem Marktpreis. Soweit kein aktiver Markt besteht, anhand dessen sich der Marktpreis ermitteln lässt, ist der beizulegende Zeitwert mit Hilfe allgemein anerkannter Bewertungsmethoden zu bestimmen. Lässt sich der beizulegende Zeitwert weder an einem aktiven Markt noch nach einer anerkannten Bewertungsmethode ermitteln, sind die Anschaffungskosten fortzuführen. Die Gesellschaft hat die Finanzinstrumente des Handelsbestands zum Bilanzstichtag fast ausschließlich anhand von Marktpreisen bewertet. Individuelle Bewertungsmethoden wurden nicht angewandt. In Einzelfällen existierte für einzelne Finanzinstrumente zum Bilanzstichtag kein aktiver Markt mehr. Diese Finanzinstrumente wurden in der Regel mit einem beizulegenden Wert am Abschlussstichtag in Höhe von Null bewertet, so dass diese vollständig abgeschrieben wurden. Der zu bildende Risikoabschlag wird auf Basis des Portfolioansatzes ermittelt. Die Höhe des Risikoabschlags berechnet sich dabei aus der Differenz zwischen den nicht realisierten Gewinnen und den nicht realisierten Verlusten aller im Portfolio enthaltenen Finanzinstrumente (vgl. IDW RS BFA 2 Tz. 55). Der vorgenommene Risikoabschlag trägt damit den Ausfallwahrscheinlichkeiten der realisierbaren Gewinne Rechnung. Sowohl das Bewertungsergebnis als auch der Risikoabschlag werden bei den Bilanzposten entsprechend berücksichtigt.

Die immateriellen Anlagewerte und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um die planmäßige, nutzungsbedingte Abschreibung angesetzt.

Die Abschreibungen werden unter Beachtung der Nutzungsdauer des Vermögensgegenstandes linear vorgenommen. Etwaige Zuschüsse werden aktivisch abgesetzt. In Bezug auf die Bilanzierung geringwertiger Wirtschaftsgüter wird handelsrechtlich die steuerrechtliche Regelung des § 6 Abs. 2 EStG angewendet. Anschaffungs- oder Herstellungskosten von abnutzbaren, beweglichen und selbstständig nutzbaren Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens werden im Wirtschaftsjahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in voller Höhe als Aufwand erfasst, wenn die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für das einzelne Wirtschaftsgut EUR 800 nicht übersteigen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, sofern sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten aus Leerverkaufspositionen werden unter dem Posten Handelsbestand auf der Passivseite ausgewiesen.

In den Rückstellungen sind alle im Zeitpunkt der Bilanzerstellung erkennbaren Risiken, drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und ungewisse Verbindlichkeiten mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr werden nicht abgezinst.

Die Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung wurden gemäß § 256a HGB zu Devisenkassamittelkursen an den Bilanzstichtagen umgerechnet.

Auf die Bilanzposten entfallende Zinsabgrenzungen werden ebenfalls in den jeweiligen Posten ausgewiesen. Stückzinsen sind in den entsprechenden Posten, jedoch nicht als Bestandteil der Anschaffungskosten erfasst.

Negative Zinsen auf Bankguthaben werden unter den Zinsaufwendungen ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Forderungen an Kreditinstitute und sonstige Vermögensgegenstände

Fristengliederung der Bilanzposten nach Restlaufzeiten:

Die Forderungen an Kreditinstitute betreffen Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 37.202 (Vorjahr: TEUR 26.607) sowie mit TEUR 5.215 (Vorjahr: TEUR 10.837) Forderungen aus noch nicht abgerechneten Wertpapiergeschäften.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind mit einem Betrag von TEUR 1.382 (Vorjahr: TEUR 1.388) Körperschaftsteuerrückforderungen sowie Forderungen aus Gewerbesteuerüberzahlung von TEUR 253 (Vorjahr: TEUR 1.778) enthalten. Darüber hinaus ist in den sonstigen Vermögensgegenständen ein der Gesellschafterin gewährtes kurzfristiges Darlehen in Höhe von TEUR 2.000 (Vorjahr: TEUR 1.537) enthalten.

2. Handelsbestand

Zum Bilanzstichtag ist der aktive Handelsbestand wie folgt aufzugliedern:

Der Handelsbestand besteht aus börsenfähigen und börslich gehandelten Aktien, Schuldverschreibungen, Exchange Traded Products, Futures sowie Optionen. Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB wurden nicht gebildet.

Ein Risikoabschlag war wie bereits im Vorjahr auch im Geschäftsjahr 2023 nicht zu bilden. Zum Bilanzstichtag sind im Handelsbestand Zinsforderungen aus Schuldverschreibungen in Höhe von TEUR 71 (Vorjahr: TEUR 24) auf der Aktivseite ausgewiesen.

Zum Bilanzstichtag ist der passive Handelsbestand wie folgt aufzugliedern:

3. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstige Verbindlichkeiten

Fristengliederung der Bilanzposten nach Restlaufzeiten:

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten setzen sich aus täglich fälligen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von TEUR 25.084 (Vorjahr: TEUR 24.876) und Verbindlichkeiten aus noch nicht vollständig abgerechneten Wertpapiergeschäften in Höhe von TEUR 11.740 (Vorjahr: TEUR 10.982) zusammen.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind mit einem Betrag von TEUR 453 (Vorjahr: TEUR 806) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, mit TEUR 264 (Vorjahr: TEUR 0) Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus konzerninternen Leistungsverrechnungen sowie mit TEUR 152 (Vorjahr: TEUR 180) Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuer enthalten.

4. Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Personalverpflichtungen in Höhe von TEUR 1.011 (Vorjahr: TEUR 1.388), ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 529 (Vorjahr: TEUR 632) sowie Drohverluste in Höhe von TEUR 247 (Vorjahr: TEUR 287).

5. Fonds für allgemeine Bankrisiken

SSWHH ist gemäß § 340e Abs. 4 HGB verpflichtet, dem Fonds für allgemeine Bankrisiken nach § 340g HGB jährlich 10 % der Nettoerträge des Handelsbestands zuzuführen. Der Posten darf nach § 340e Abs. 4 Satz 2 HGB bei SSWHH zum Ausgleich von Nettoaufwendungen des Handelsbestands, eines Jahresfehlbetrages, soweit er nicht durch einen Gewinnvortrag aus dem Vorjahr gedeckt ist, eines Verlustvortrages, soweit er nicht durch einen Jahresüberschuss gedeckt ist, oder soweit er 50 % des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands übersteigt, aufgelöst werden.

Der Posten wurde im Geschäftsjahr 2023 um TEUR 37 aufgelöst. Mit diesem Betrag überstieg der Fonds für allgemeine Bankrisiken 50% des Durchschnitts der letzten fünf jährlichen Nettoerträge des Handelsbestands.

6. Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt per Stichtag unverändert TEUR 1.150.

Aus dem festgestellten Gewinnvortrag des Vorjahres in Höhe von TEUR 15.985 wurde eine Ausschüttung in Höhe von TEUR 4.000 vorgenommen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Zinserträge

Von den Zinserträgen entfallen TEUR 52 (Vorjahr: TEUR 40) auf die Gesellschafterin.

2. Ertrag / Aufwand des Handelsbestands

Die Summe aus Ertrag des Handelsbestands und Aufwand des Handelsbestands in Höhe von TEUR 16.318 (Vorjahr: TEUR 20.899) wurde im Wesentlichen durch realisierte Kursgewinne erwirtschaftet. Als direkt zuordenbare Handelskosten (insgesamt: TEUR 14.791, Vorjahr: TEUR- 16.563) fließen mit TEUR 2.557 (Vorjahr: TEUR -2.641) Zinsaufwände, welche die direkten Refinanzierungsaufwendungen der Handelsaktivitäten und Aufwendungen aus Wertpapierleihen darstellen, in das Handelsergebnis ein. Im Geschäftsjahr wurde ein Handelsergebnis aus derivativen Finanzinstrumenten von TEUR -2.540 (Vorjahr: TEUR 1.771) erzielt, welches im Wesentlichen aus Sicherungsgeschäften und individuell für SSWHH strukturierten Swaps, die das Handelsgeschäft von SSWHH an einzelnen Märkten abbilden, resultiert und in den Ertrag sowie den Aufwand des Handelsbestands einbezogen werden.

3. Sonstige betriebliche Erträge

Sonstige betriebliche Erträge enthalten Erlöse aus der Erbringung von Leistungen an verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 517 (Vorjahr: TEUR 462). Des Weiteren sind periodenfremde Erträge aus der Auflösung von sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 276 (Vorjahr: TEUR 150) und der Erstattung von Umsatzsteuer aus Vorjahren in Höhe von TEUR 46 (Vorjahr: TEUR 0) enthalten. Die Erträge aus Währungsumrechnung belaufen sich auf TEUR 29 (Vorjahr: TEUR 35).

4. Andere Verwaltungsaufwendungen

Im Wesentlichen betreffen die anderen Verwaltungsaufwendungen mit TEUR 4.060 (Vorjahr: TEUR 3.878) Kosten für Börsenanbindungen, Handelsinfrastruktur und Marktdaten sowie Aufwendungen aus konzerninternen Leistungsverrechnungen mit TEUR 3.046 (Vorjahr: TEUR 0) und mit TEUR 976 (Vorjahr: TEUR 928) Lizenzaufwendungen. Darüber hinaus sind unter diesem Posten Aufwendungen für Fremdarbeiten in Höhe von TEUR 689 (Vorjahr: TEUR 891), Beiträge in Höhe von TEUR 261 (Vorjahr: TEUR 155) sowie Rechts- und Beratungskosten in Höhe von TEUR 136 (Vorjahr: TEUR 318) enthalten.

5. Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind neben Spenden an gemeinnützige Vereine von TEUR 62 (Vorjahr: TEUR 113) und Verlusten aus dem Abgang von Anlagevermögen von TEUR 54 (Vorjahr: TEUR 21) Verluste aus Währungsumrechnung von TEUR 44 (Vorjahr: TEUR 77) enthalten.

V. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag ergeben sich aus laufenden Verträgen insgesamt sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von TEUR 1.675 (Vorjahr: TEUR 1.903). Hierbei handelt es sich neben Mietverträgen über Räumlichkeiten im Wesentlichen um finanzielle Verpflichtungen aus Verträgen für Börsenanbindungen, Leitungen und Marktdaten.

2. Vermögensgegenstände und Schulden in Fremdwährung

Der Gesamtbetrag aller auf Fremdwährung lautenden Vermögensgegenstände und Schulden stellt sich zum Bilanzstichtag wie folgt dar:

3. Derivative Finanzinstrumente

Derivative Finanzinstrumente werden von SSWHH als Absicherungsgeschäfte (Futures und Optionen) der Handelsbestände sowie zur kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs (Futures und Swaps) eingesetzt und sind vollständig dem Handelsbestand zugeordnet. Die Laufzeit der zum Bilanzstichtag vorhandenen Derivate beträgt höchstens drei Monate. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wird der Marktpreis herangezogen.

Zum Bilanzstichtag gliedern sich die derivativen Finanzinstrumente nach Art und Umfang wie folgt auf:

Der positive bzw. negative Marktwert wurde erfolgswirksam vereinnahmt. Es gibt keine Anhaltspunkte dafür, dass die vertraglich vereinbarten Zahlungsströme dieser Derivate hinsichtlich Höhe, Zeitpunkt und Sicherheit beeinträchtigt sind.

4. Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2023 beschäftigte SSWHH durchschnittlich 89 Arbeitnehmer (Vorjahr: 109), davon 4 Abteilungsleiter (Vorjahr: 7). Darüber hinaus waren zum Bilanzstichtag 2 Auszubildende (Vorjahr: 5) angestellt. Aufgrund eines Betriebsübergangs sind die Arbeitnehmer und Abteilungsleiter aus den administrativen Abteilungen seit dem Geschäftsjahr 2023 bei SSWHC beschäftigt.

5. Abschlussprüferhonorar

Im Geschäftsjahr wurden TEUR 46 (Vorjahr: TEUR 46) für Abschlussprüfungsleistungen und TEUR 11 (Vorjahr: TEUR 32) für andere Bestätigungsleistungen aufgewendet, somit ergibt sich ein Gesamthonorar für den Abschlussprüfer von TEUR 57 (Vorjahr: TEUR 78).

6. Mitglieder der Geschäftsführung

Die Geschäftsführung erfolgt durch die hauptberuflichen Geschäftsführer:

Hinsichtlich der Angaben der Geschäftsführerbezüge wird von der Schutzklausel des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

7. Verwendung des Jahresergebnisses

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresfehlbetrag 2023 von TEUR 1.925 und den Gewinnvortrag von TEUR 11.588 auf neue Rechnung vorzutragen.

8. Angabe zu Ereignissen nach dem Stichtag

Es sind keine wesentlichen Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten.

9. Sonstiges

Märkte, die sich aus organisatorischer Sicht wesentlich voneinander unterscheiden und daher nach § 34 Abs. 2 RechKredV getrennt darzustellen wären, liegen nicht vor.

Hinsichtlich der Offenlegungspflichten nach Teil 6 der Verordnung (EU) 2019/2033 (IFR), die nicht im Jahresabschluss enthalten sind, wird auf den separaten Offenlegungsbericht verwiesen, welcher im elektronischen Bundesanzeiger publiziert wird.

Anlagespiegel

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die SSW-Trading GmbH, Oststeinbek:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der SSW-Trading GmbH, Oststeinbek - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der SSW-Trading GmbH, Oststeinbek, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Ergebnisverwendungsbeschluss

In der Gesellschafterversammlung am 17. April 2024 haben die Gesellschafter folgende Ergebnisverwendung beschlossen: Der Jahresfehlbetrag wie auch der Gewinnvortrag werden jeweils auf neue Rechnung vorgetragen.

Datum der Feststellung

In der Gesellschafterversammlung am 17. April 2024 wurde der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 festgestellt.