Union Investment Service Bank AG

Union Investment Service Bank AG

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Hinweis

Der nachfolgende Lagebericht sollte im Kontext mit den geprüften Finanzdaten und den Anhangsangaben, die an anderer Stelle stehen, gelesen werden. Der Lagebericht enthält auch in die Zukunft gerichtete Aussagen, also Aussagen, die nicht auf historischen Tatsachen, sondern auf aktuellen Planungen, Annahmen und Schätzungen beruhen. Zukunftsaussagen sind immer für den Zeitpunkt gültig, zu dem sie gemacht werden. Die Union Investment Service Bank AG übernimmt keine Verpflichtung, diese beim Auftreten neuer Informationen zu überarbeiten. Zukunftsaussagen unterliegen immer Risiken und Unsicherheiten. Diesbezüglich ist deutlich darauf hinzuweisen, dass eine Reihe von Faktoren die tatsächlichen Ereignisse dahingehend beeinflussen können, dass diese von den prognostizierten wesentlich abweichen. Aus aktueller Sicht wesentliche Faktoren sind im Abschnitt Prognose-, Chancen- und Risikobericht und in weiteren Teilen dieses Berichts beschrieben.

Hinweis: Aus rechentechnischen Gründen können in Tabellen und bei Verweisen Rundungsdifferenzen zu den sich mathematisch exakt ergebenden Werten (Geldeinheiten, Prozentangaben, usw.) auftreten.

Lagebericht 2023

A Grundlagen der Gesellschaft

Die Union Investment Service Bank AG ("USB" oder "Gesellschaft") ist eine Tochtergesellschaft der Union Asset Management Holding AG ("UMH"). Die Union Investment Gruppe mit der UMH als Führungsgesellschaft ("Union Investment") ist wiederum Teil der Genossenschaftlichen Finanz-Gruppe Volksbanken Raiffeisenbanken. Zielsetzung und Strategie von Union Investment orientieren sich daher am Förderauftrag innerhalb der Genossenschaftlichen Finanz-Gruppe (Prinzip der Subsidiarität). Die lokale Einheit von Primärbank und ihren Mitgliedern soll durch spezialisierte Dienstleister auf überregionaler Ebene unterstützt werden (Bündelung der Kräfte). Das Leistungsangebot der Union Investment Gruppe richtet sich an private und institutionelle Kunden.

Die Union Investment Gruppe besteht dabei aus verschiedenen Einzelgesellschaften: ¹

¹ Umfasst die im Konsolidierungskreis des UMH-Konzerns enthaltenen Unternehmen, Stand 31.12.2023.

Die USB bietet das sogenannte UnionDepot als klassische Verwahrlösung von Fondsanteilen an. Dabei ist es möglich, nicht nur Fonds von Union Investment, sondern auch Fonds anderer Anbieter im UnionDepot zu verwahren. Zur Produktpalette der Gesellschaft zählen weiterhin depotbasierte Lösungen wie etwa die Riester-Altersvorsorge. Daneben entwickelt sich das Depotgeschäft für Finanzportfolioverwaltungsprodukte zu einer weiteren wesentlichen Säule des Geschäfts. Über die Kundendepots der USB können durch verschiedene Servicebausteine - wie zum Beispiel Online-Zugriff oder Spar- und Auszahlpläne - Geldanlagen flexibel verwaltet werden. Die USB bietet für die bei ihr geführten Investmentdepots neben diesen Selfservice-Leistungsangeboten einen umfangreichen Kundenservice für telefonische, digitale und schriftliche Auskunftsersuchen und Serviceanfragen. Auch im Geschäftsjahr 2023 war die USB einer der größten Investmentdepotanbieter in Deutschland.

B Wirtschaftsbericht

I. Gesamtwirtschaftliches Umfeld und Branchenentwicklung

Eine zunächst robuster als erwartete und sich im weiteren Jahresverlauf abschwächende globale Konjunktur, eine rückläufige Inflation und Notenbanken, die nach weiteren Leitzinserhöhungen bis zum Sommer ab Herbst die Hoffnungen auf Zinssenkungen im kommenden Jahr schürten, prägten das Kapitalmarktumfeld 2023. Die Bankenkrise im Frühjahr, Notenbanken im geldpolitischen Straffungsmodus und die geopolitische Eskalation im Nahen Osten sorgten jeweils nur kurzzeitig für Verunsicherung. Als Treiber für Aktien wirkte zusätzlich die Perspektive auf Produktivitätsgewinne durch Künstliche-Intelligenz-Anwendungen. Neben steigenden Kursen an den Anleihemärkten verzeichneten viele Aktienindizes und auch der Goldpreis kurz vor dem Jahresende neue Allzeithöchststände.

Die schwache globale Wachstumsdynamik und das Ausbleiben eines chinesischen Wachstumsimpulses lasteten hingegen auf chinesischen Aktien und den Preisen von Energierohstoffen und konjunktursensitiven Metallen.

Branchenentwicklung²

Das Geschäft der USB ist eng verbunden mit der Entwicklung des Investmentgeschäfts.

Die deutsche Investmentbranche verzeichnete bis einschließlich September 2023 bei den Wertpapier-Publikumsfonds insgesamt Nettomittelzuflüsse in Höhe von 12,6 Mrd. Euro. Besonders hohe Zuflüsse wiesen Rentenfonds (6,9 Mrd. Euro) und Aktienfonds (11,5 Mrd. Euro) aus, während zuvorderst Mischfonds mit -8,5 Mrd. Euro merkliche Nettomittelrückflüsse verbuchten. Die anderen Assetklassen im Bereich der Wertpapier-Publikumsfonds verbuchten per Saldo Nettomittelzuflüsse in Höhe von 2,7 Mrd. Euro. Die Offenen Immobilienfonds erreichten einen positiven Nettoabsatz in Höhe von 1,2 Mrd. Euro.

² BVI-Investmentstatistik 09/2023

II. Geschäftspolitische Rahmenbedingungen

Die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB) war in den vergangenen Jahren durch eine Niedrigzinspolitik geprägt. Die Corona-Pandemie und der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine sorgten für eine steigende Inflation. Zinsen und Inflation beeinflussen sich gegenseitig.

Im November 2023 hat die Europäischen Zentralbank (EZB) ihren Finanzstabilitätsbericht aktualisiert und vor einem fragilen Finanzsystem im Euroraum gewarnt. Auch die etwas rückläufige Inflationsentwicklung gibt einschätzungsgemäß keinen Grund zur Entwarnung.

Um der Inflation angemessen zu begegnen, hat die EZB ihre Leitzinsen im Zeitraum von Juli 2022 bis September 2023 insgesamt zehn Mal erhöht. Der Zinssatz für die Hauptrefinanzierungsgeschäfte sowie die Zinssätze für die Spitzenrefinanzierungsfazilität und die Einlagefazilität liegen zum Jahresende bei 4,50 Prozent, 4,75 Prozent bzw. 4,00 Prozent.

Aufgrund der hohen Zinssätze ergeben sich für Unternehmen und private Haushalte gestiegenen Finanzierungskosten, was die Inlandsnachfrage reduziert. Die Indikatoren zum Wirtschaftswachstum deuten darauf hin, dass Konsumausgaben und Investitionen teilweise zurückgestellt werden, was sich negativ auf das Bruttoinlandsprodukt auswirkt.

III. Geschäftsverlauf

1. Fondsgeschäft

Der Geschäftsverlauf bei der USB wird wesentlich von der Entwicklung des Investmentfondsgeschäfts der Union Investment Gruppe beeinflusst.

Um eine hohe Transparenz bei der Darstellung der Assets under Management herzustellen, wird der Bruttoausweis der Assets under Management sowie eine nachrichtliche Aufgliederung der Abzugspositionen der Assets under Management, die an externe Dritte (externes Outsourcing/Advisory) weitergegeben wurden, dargestellt.

In der Union Investment Gruppe wurden am 30. November 2023 Assets under Management von 443,6 Mrd. Euro (413,1 Mrd. Euro (31. Dezember 2022)), davon 257,4 Mrd. Euro in 837 Publikumsfonds (235,1 Mrd. Euro in 842 Publikumsfonds), 149,2 Mrd. Euro in 505 Spezialfonds (141,7 Mrd. Euro in 509 Spezialfonds), 7,0 Mrd. Euro in 26 Vermögensverwaltungsmandaten (6,1 Mrd. Euro in 33 Mandaten) und 45,5 Mrd. Euro in 240 Advisory- und Insourcingmandaten (45,6 Mrd. Euro in 249 Mandaten) abzüglich 15,6 Mrd. Euro in 427 fremdvergebenen Mandaten (15,4 Mrd. Euro in 437 Mandaten) verwaltet.

2. Investmentdepotgeschäft

Die Union Investment Service Bank AG, die als Depotführer innerhalb der Union Investment Gruppe fungiert, hatte zum Jahresende 2023 5,4 Millionen (Vorjahr 5,3 Millionen) Kundendepots mit Bestand. Für diese Kunden wurden zum 31. Dezember 2023 13,5 Millionen (Vorjahr 13,0 Millionen) Fondsdepots mit Bestand verwaltet. Die Anzahl der Fondsdepots mit Beständen gruppeneigener Investmentfonds belief sich dabei auf 12,9 Millionen (Vorjahr 12,4 Millionen). Die Zahl der verwalteten Fondsdepots mit Drittfonds von gruppenfremden Investmentgesellschaften belief sich im Jahr 2023 auf rund 624.000 Depots (Vorjahr 603.000).

Abb. 1: Entwicklung Stamm- und Fondsdepots mit Bestand Investmentdepotgeschäft Deutschland

IV. Lage der Gesellschaft

1. Ertragslage

Ertragslage

Die Ertragssituation wird wie in den vorangegangenen Jahren zum einen wesentlich geprägt durch die Vereinnahmung der Erträge aus der Wertpapierverwahrung (Depotgebühren) sowie der Erträge aus der Leistungsverrechnung für Marktbearbeitungsunterstützungstätigkeiten im Rahmen der Investmentdepotführung durch die USB für die konzernzugehörigen Investmentgesellschaften. Darüber hinaus konnten wieder Zinsüberschüsse aufgrund der fortschreitenden Zinswende generiert werden. Jedoch ergeben sich geringere sonstige betriebliche Erträge im Vergleich zum Vorjahr, die 2022 aus dem Wegfall der Rückstellungen zum BGH-Urteil für drohende Depotgebührenrückzahlungen resultierten.

Der Anstieg im Personalaufwand ist primär auf die Erhöhung der variablen Vergütungskomponenten aufgrund der Unternehmenskennzahlen zurückzuführen. Die anderen Verwaltungsaufwendungen beinhalten Leistungsverrechnungen für Leistungen wie z. B. IT-Dienste oder auch Servicefunktionen, die andere Union Investment-Gesellschaften für die USB erbringen. Darüber hinaus entstanden weitere Kosten, vornehmlich für Portogebühren, externe Dienstleitungen und externe Raumkosten. Die Kostensenkung des anderen Verwaltungsaufwands resultiert im Wesentlichen aus den vorangegangenen, erläuterten Kostenarten. Die stattgefundenen Abschreibungen resultieren wiederum aus der Aktivierung von Software. Ferner führten geringere Aufwände aus der Zuführung zu den Rückstellungen für die Altersteilzeit zu einem geringeren sonstigen betrieblichen Aufwand im Vergleich zum Vorjahr.

Die in den beiden vorangegangenen Absätzen beschriebenen Entwicklungen führen zu einem positivem Jahresergebnis.

Vergleich mit dem ursprünglich prognostizierten Ergebnis

Das ursprünglich prognostizierte Ergebnis für 2023 wurde erreicht. Der Provisionsertrag liegt leicht unter Plan. Ertragstreiber sind hier die leicht unter Plan liegenden, vereinnahmten Erträge aus den Depotgebühren. Auch die Erträge aus der Leistungsverrechnung für Marktbearbeitungsunterstützungstätigkeiten für die konzernzugehörigen Investmentgesellschaften liegen unter Plan. Dies ist die Folge eines geringeren Kostenanstiegs innerhalb des Verwaltungsaufwands mit gegenläufigen Effekten aus Kostenanstiegen, insbesondere für Personalaufwendungen und IT-Dienste, aber auch aus Kostensenkungen für Beratungsleistungen sowie externe Dienstleistungen. Des Weiteren liegt das sonstige betriebliche Ergebnis über Plan. In Summe führt dies zu einem positivem Jahresergebnis.

2. Liquiditätssteuerung

Ziel der Liquiditätssteuerung ist die Sicherstellung einer permanenten Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft. Basis der Steuerung sind die laufende Überwachung und Analyse sämtlicher Zahlungsströme und Finanzmittelbestände. Darauf aufbauend wird im Rahmen einer regelmäßigen Liquiditätsplanung die finanzielle Entwicklung der nächsten 15 Monate abgeleitet.

Die verfügbaren Finanzmittel sind auf den Bankkonten der Gesellschaft allokiert.

Für Mitarbeitende der Gesellschaft werden im Rahmen von Altersvorsorge- und Mitarbeiterbindungsprogrammen Finanzmittel angelegt (Mitarbeiteranlagen).

2.1 Finanzlage

Der Gesamtbestand finanzieller Mittel umfasst alle liquiden Bank- und Wertpapierbestände auf gesellschaftseigenen Konten und Depots:

Im Jahresabschluss werden in der Bilanz die Wertpapiere des Deferred-Compensation-Modells und der Altersteilzeit mit ihren beizulegenden Zeitwerten nach § 246 Abs. 2 Satz 2 in Verbindung mit § 253 Abs. 1 Satz 4 HGB mit den korrespondierenden Verpflichtungen verrechnet und saldiert ausgewiesen.

Die innerhalb eines Jahres fälligen Verbindlichkeiten und Rückstellungen sind vollständig durch Bankguthaben, kurzfristig fällige Forderungen und kurzfristig liquidierbare Wertpapiere gedeckt.

Unter Berücksichtigung des Bestandes der verfügbaren finanziellen Mittel zum Abschlussstichtag und der zu erwarteten Liquiditätsentwicklung ist die Gesellschaft zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichts bei planmäßigem Geschäftsverlauf jederzeit in der Lage, ihre finanziellen Verpflichtungen aus liquiden Mitteln bedienen zu können.

3. Vermögenslage

3.1 Übersicht über die Vermögenslage

Bei der Betrachtung der Bilanzstruktur der USB ist zu berücksichtigen, dass die Gesellschaft kein Einlagengeschäft betreibt und sich das eigentliche Geschäftsvolumen der USB (Depot- und Finanzkommissionsgeschäft) nur mittelbar in der Bilanz niederschlägt.

Die Forderungen an Kreditinstitute beinhalten überwiegend täglich fällige Forderungen aus Bankbeständen sowie abgegrenzte Gebührenforderungen an Vermittlerbanken.

Die Forderungen an Kunden enthalten im Wesentlichen die jährlich abgegrenzten Forderungen aus Depotgebühren für die VL-Depots sowie Forderungen aus der Leistungsverrechnung an die Kapitalverwaltungsgesellschaften der Union Investment Gruppe.

Der Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten resultiert aus im Vergleich zum Vorjahr höheren noch abzuführenden Servicegebühren an die Vermittlerbanken.

Die Erhöhung der Sonstigen Verbindlichkeiten entsteht im Wesentlichen durch die um 17,6 Mio. Euro höheren Verpflichtungen für noch abzuführende Abgeltungsteuer aus Kapitalerträgen für den Monat Dezember 2023.

Die Veränderung der Rückstellungen resultiert im Wesentlichen aus Zuführungen im Bereich der Personalrückstellungen aufgrund der Verlängerung der Altersteilzeit um ein Jahr sowie dem Projekt "FitForFuture".

Die Rückstellungen für Sonderzahlungen betreffen vertraglich zugesicherte sowie freiwillige Zahlungen an Mitarbeitende.

Altersteilzeitverpflichtungen werden durch eine Betriebsvereinbarung sowie den Altersteilzeit-Tarifvertrag begründet. Die Betriebsvereinbarung zur Altersteilzeit wurde um ein Jahr verlängert, worauf hauptsächlich der Anstieg um 2,0 Mio. Euro zurückzuführen ist. Die Bewertung der Verpflichtungen erfolgte mit einem Zinssatz von 1,08 Prozent. Zum Bilanzstichtag wurden Altersteilzeit-Verpflichtungen in Höhe von 15,9 Mio. Euro und ein zugehöriges Deckungsvermögen in Höhe von 2,7 Mio. Euro berücksichtigt. Das Deckungsvermögen wurde mit der Verpflichtung saldiert.

Rückstellungen für Pensionen wurden für Zusagen gegenüber der Geschäftsleitung und den Mitarbeitenden gebildet. Weiterhin bestehen im Rahmen eines Deferred Compensation Programms Pensionsverpflichtungen aufgrund arbeitnehmerfinanzierter Entgeltumwandlung. Bei der Bewertung der Verpflichtungen wurden die "Richttafeln 2018 G" nach Prof. Dr. Klaus Heubeck berücksichtigt.

Die Rückstellungen für den Long Term Incentive Plan betreffen die von der Gesellschaft vertraglich zugesagten Leistungen an ausgewählte Mitarbeitende.

Zur Sicherstellung der Risikotragfähigkeit der Union Investment Service Bank AG erfolgte eine Zuzahlung in die Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB in Höhe von 10,0 Mio. Euro durch die Union Asset Management Holding AG. Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag eine Eigenkapitalquote von 35,6 Prozent auf. Die Kapitalrendite gemäß § 26a Abs. 1 Satz 4 KWG beträgt nach Gewinnabführung 0,0 Prozent.

Zum Stichtag 31.12.2023 ergibt sich für die USB eine nach den Vorschriften der Verordnung (EU) 2019/2033 (IFR) angemessene Eigenmittelausstattung. Die Eigenmittel der Gesellschaft nach Art. 9 Verordnung (EU) 2019/2033 (IFR) in Verbindung mit Art. 26 ff. Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (CRR) betragen 109,7 Mio. Euro (nach Feststellung 112,1 Mio. Euro), die Eigenmittelanforderungen gemäß Art. 11 Abs. 1 IFR 74,4 Mio. Euro (nach Feststellung 74,4 Mio. Euro).

Mit Bescheid vom 24.07.2023 ordnete die BaFin an, dass die USB Eigenmittelanforderungen einzuhalten hat, die um einen Fixbetrag in Höhe von 9.154.338,25 Euro über die Eigenmittelanforderungen nach Art. 11 Abs. 1 IFR hinausgehen. Diese zusätzliche Anforderung wurde auf Bitte der BaFin bereits erstmalig im Rahmen der IFR-Meldung für das 3. Quartal 2022 berücksichtigt.

Aus Sicht der Gesellschaft ist die Vermögenslage geordnet.

3.2 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Mitarbeitende

Für die Entwicklung und die Zukunftsfähigkeit der USB sowie ihre Stellung im Wettbewerb sind die Mitarbeitenden der entscheidende Erfolgsfaktor. Das Leistungsvermögen und die Einsatzfähigkeit der Mitarbeitenden werden entsprechend ihren Aufgaben und Potenzialen im Rahmen einer innovativen und bedarfsorientierten Personalentwicklung bestmöglich gefördert.

Im Geschäftsjahr 2023 wurden für zentrale Personalentwicklungsmaßnahmen rund 149 TEUR investiert (im Vorjahr insgesamt: 141 TEUR). Daneben wurden Weiterbildungen durch den Einsatz interner Fachtrainer durchgeführt. Insgesamt wurden so 2,5 Weiterbildungstage pro Mitarbeiter und Mitarbeiterin absolviert. Hinzu kamen rund 28 TEUR für die Führungskräftebegleitung im Kontext der Transformation des Investmentdepotgeschäfts.

Variable, an individuellen Leistungszielen bemessene Gehaltsbestandteile unterstützen zudem den Leistungswillen und die Zielorientierung der Mitarbeitenden. Zum 31. Dezember 2023 beschäftigte die USB 451 Mitarbeitende (Vorjahr: 451 Mitarbeitende) mit einem durchschnittlichen Alter von 44,7 Jahren (Vorjahr: 44,5 Jahre) und einer durchschnittlichen Betriebszugehörigkeit von 16,4 Jahren (Vorjahr: 16,1 Jahre). Die Mitarbeitendenzahl der Gesellschaft entwickelt sich qualitativ sowie quantitativ den Unternehmens- und Marktbedürfnissen entsprechend. Fokussiert werden dem Geschäftsmodell dienende Qualifikationen und Kompetenzen im angemessenen und nachhaltigen Umfang.

Markenleistung

Die Werte der klassischen Parameter zur Messung der Markenleistung haben sich 2023 auf hohem Niveau gehalten. Die gestützte Bekanntheit der Marke Union Investment stieg von 56,8 Prozent bevölkerungsweit im Dezember 2022 auf 60,7 Prozent per November 2023. Die gestützte Werbeerinnerung stieg von 27,8 Prozent im Dezember 2022 auf 31,7 Prozent per November 2023, die Kaufbereitschaft stieg im selben Zeitraum von 32,6 auf 35,9 Prozent. Letzterer KPI darf nicht zu direkt bewertet werden, da die Angabe zur Kaufbereitschaft in einem anonymen Interview hochgradig unverbindlich ist, die Quote tatsächlicher Abschlüsse korreliert mit der Kaufbereitschaft nur gering. Dies gilt vor allem auch, da der Einfluss des Bankberaters bei der Kaufentscheidung hoch ist, dieser Einfluss in der Abfragesituation allerdings nicht abgebildet werden kann.

Im Zug der fortschreitenden Digitalisierung und Automatisierung auch im Finanzdienstleistungsbereich spielt die Marke an der Kundenschnittstelle eine wichtigere Rolle. Bei Union Investment besitzt Markenführung einen hohen Stellenwert und es werden zahlreiche Maßnahmen zur Stärkung der Marke verfolgt.

In der Wettbewerbsbetrachtung bleibt das Bild der letzten Jahre stabil: Union Investment setzt sich in der Markenstärke deutlich von den meisten Mitbewerbern ab. Die Marke bildet somit nachhaltig ein klares Asset der Union Investment Gruppe.

Kundenzufriedenheit

Unter den Kundengruppen, für die die USB Dienstleistungen erbringt, liegen im Berichtsjahr sowohl für Vermittlerbanken und Privatanleger neue Werte zur Gesamtzufriedenheit mit der Geschäftsbeziehung vor als auch für institutionelle Kunden.

Der im Berichtsjahr 2023 gemessene Durchschnittswert der Zufriedenheit mit Union Investment liegt bei Geno-Bankführungskräften und Bankberatern bei 2,1. Für beide Zielgruppen der genossenschaftlichen Vertriebspartnerbanken sind diese Ergebnisse als stabil einzuordnen. Bei Privatanlegern beträgt der Durchschnittswert für die Kundenzufriedenheit 2023 wie im Vorjahr 2,2 auf der 5er-Skala von 1='außerordentlich zufrieden' bis 5= 'unzufrieden'.

Bei institutionellen Kunden von Union Investment werden im zweijährigen Rhythmus eigene Zufriedenheitsbefragungen durchgeführt. Die Befragungen werden in Jahren mit ungeraden Jahreszahlen durchgeführt, daher fand im Berichtsjahr eine Befragungswelle statt. Auf einer Skala von 1 = 'außerordentlich zufrieden' bis 5 = 'unzufrieden' liegt der Wert für die Gesamtzufriedenheit institutioneller Anleger mit der Geschäftsbeziehung aktuell bei 1,72 - nach 1,75 im Jahr 2021 - und bleibt damit auf dem sehr hohen Niveau.

Für das Geschäftsjahr 2024 kann man davon ausgehen, dass es wie in den Vorjahren ambitioniert, aber durchaus möglich ist, die Werte bei den Vertriebspartnern und Privatanlegern halten zu können. Bei allen Kundengruppen kann es erfahrungsgemäß zu Abstrahleffekten in Abhängigkeit von der Kapitalmarktsituation kommen. Positiv ist zu vermerken, dass die im Jahresverlauf 2023 mit Zinsanstieg und Inflation durchaus herausfordernden Rahmenbedingungen für das Fondsgeschäft noch nicht zu einer nennenswerten Stimmungsbeeinträchtigung geführt hat - weder bei Vertriebspartnerbanken und Privatanlegern noch bei institutionellen Anlegern.

Nachhaltigkeitsmanagement in der Union Investment Gruppe

Nachhaltigkeit ist fest im Wertegerüst und den Strukturen der Union Investment Gruppe verankert. Nachhaltigkeit ist Teil unseres Selbstverständnisses, welches wir in unserem Leitbild zum Ausdruck bringen. In unserem unternehmensweiten Nachhaltigkeitskodex sind die Grundprinzipien und Leitideen, nach denen sich Nachhaltigkeit in unserem Denken und Handeln widerspiegelt, verankert.

Die Gesellschaft ist in den Nachhaltigkeitsbericht der Union Investment Gruppe sowie den Nachhaltigkeitsbericht der DZ Bank Gruppe einbezogen.

Nachhaltigkeitsstrategie

Union Investment verfolgt eine gruppenweite, vom Gesamtvorstand der Union Investment verabschiedete Nachhaltigkeitsstrategie, welche aus fünf strategische Handlungsfelder besteht: "Positionierung und Kommunikation", "Leistungen und Kompetenzen", "Vermarktung", "Produkte" sowie "Betrieb". Die Nachhaltigkeitsstrategie wird in regelmäßigen Abständen geprüft und bei Bedarf weiterentwickelt.

Die Klimastrategie von Union Investment zielt auf eine Klimaneutralität im Geschäftsbetrieb bis 2045 und bei unseren durch die Produkte finanzierte Emissionen bis 2050 ab.

Im Berichtsjahr 2023 wurde eine gruppenweite und umfassende Diversity & Inclusion-Strategie verabschiedet.

C Chancen-, Risiko- und Prognosebericht

I. Chancenbericht

Die USB verfolgt durch eine wertorientierte Unternehmenspolitik eine stete Steigerung des Unternehmenswertes unter Berücksichtigung von Rendite-Risiko-Gesichtspunkten. Erreicht werden soll dies durch dauerhaftes und profitables Wachstum, auch in sehr herausfordernden Zeiten wie diesen.

Neben dem weiter andauernden Krieg in der Ukraine kamen im Oktober 2023 kriegerische Handlungen im Nahen Osten hinzu. Trotz Störung von Lieferketten, hohem Inflationsniveau und diffusem Konsumentenverhalten stieg der DAX 40 im Jahresverlauf 2023 - bei hoher Volatilität - von circa 13.900 Punkten auf über 16.000 Punkte (Stand: 13.12.2023). Die Bemühungen der EZB, durch das Anheben der Leitzinsen, die hohe Inflation in Deutschland (Januar: 8,7 Prozent) zu bekämpfen, stellten sich als erfolgreich heraus: Bis November 2023 sank daraufhin die Inflation in Deutschland auf 3,2 Prozent.

Durch den schrittweisen Leitzinsanstieg (letzte Erhöhung am 20.09.2023 auf 4,5 Prozent) kehrte "der Zins" nach Deutschland zurück und machte bislang unattraktive Assetklassen (Renten und Geldmarkt) zunehmend interessanter. Dies führte zu einer Verlangsamung der Zuflüsse im Aktien- und Immobiliensegment. Dennoch sieht Union Investment auch weiterhin die Möglichkeit, ihre Position als aktiver Risikomanager weiter zu etablieren und das nachhaltige Fondsgeschäft auszubauen. Dies geschieht unter anderem durch das große Angebot nachhaltig gemanagter Fonds.

Die gute Position von Union Investment bietet ihren Vertriebspartnern ein hohes Absatzpotenzial. Als Anlagespezialist für die verschiedenen Assetklassen ist Union Investment mehr als andere Finanzdienstleister in der Lage, den Kunden attraktive Anlagelösungen anzubieten.

Als entlastender Lösungsanbieter trägt Union Investment des Weiteren zum Erfolg der Fondsvermögensverwaltung für Privatkunden (MeinInvest, VermögenPlus) und Firmenkunden (FiKuInvest) bei, in dem die USB eine digitale Depotlösung im Union Depot anbietet.

Auch im Jahr 2023 wurden zahlreiche gesetzgeberische Maßnahmen vorbereitet und umgesetzt, die das Wertpapiergeschäft stark beeinflussen. Darüber hinaus sind derzeit weitere gesetzgeberische Maßnahmen in Vorbereitung. Vor diesem Hintergrund sieht die USB auch die Chance, individuelle, an den Kundenwünschen orientierte Depotlösungen zu entwickeln, die Vermittlerbanken bei der Umsetzung zu unterstützen sowie die Kundenbindung zu stärken.

Die USB wird ihre führende Stellung im Investmentdepotgeschäft durch stetige Verbesserungen der Prozesse, der Leistungen, des Omnikanalmanagements, der Steuerung und durch die Nutzung von Chancen im Digitalisierungsumfeld weiter sichern und ausbauen. Durch die kontinuierliche, vorausschauende und bedarfsgerechte Weiterentwicklung des Leistungsportfolios fördert sie den Absatz der Fondsprodukte und -lösungen der Union Investment Gruppe. Die USB profitiert davon durch Sicherung und Ausbau der hohen Anzahl an Kundendepots - insbesondere im Segment Privatkunden.

Die USB als Teil der Union Investment Gruppe hat darüber hinaus mit dem internen Programm "FitForFuture" auf die sich verändernden Rahmenbedingungen reagiert und damit die Basis für strategische Investitionsfelder der Zukunft geschaffen.

II. Risikobericht

1. Bewährte Systeme zur Identifizierung und Steuerung von Risiken

Die Union Investment Service Bank AG ist in ihrer Kernkompetenz, dem Finanzkommissions- und Investmentdepotgeschäft, in hohem Maße von der Entwicklung der Kapital- und Immobilienmärkte sowie dem Anlageverhalten der Fondsanleger abhängig. Die Gesellschaft trägt als zentraler Lösungsanbieter für das Investmentdepotgeschäft innerhalb der Union Investment Gruppe durch ein klar abgegrenztes und strukturiertes Leistungsangebot dazu bei, sich von Wettbewerbern zu differenzieren. Sie verfolgt eine wertorientierte Unternehmenspolitik mit dem langfristigen Ziel, den Unternehmenswert unter Berücksichtigung von Rendite und Risiko nachhaltig zu steigern.

Die internen Steuerungssysteme sind dabei u.a. darauf ausgerichtet, Risiken zu identifizieren, regelmäßig zu überwachen und aktiv zu steuern. So sollen Risiken, die zu negativen Abweichungen vom prognostizierten Geschäftsverlauf führen können, möglichst frühzeitig erkannt und Maßnahmen zur Risikoreduzierung eingeleitet werden. Gleichzeitig soll sichergestellt werden, dass unternehmerische Chancen unter Beachtung von Risikotragfähigkeit und Profitabilität genutzt werden können.

Das Risikomanagementsystem (RMS) der Union Investment Service Bank AG ist ein fortlaufender Prozess, der die Gesamtheit aller organisatorischen Maßnahmen und Regelungen zur Identifizierung, Bewertung, Überwachung und Steuerung von Risiken umfasst. Das RMS ist gemäß den aufsichtsrechtlichen Anforderungen organisiert. Als Konzerngesellschaft der Union Investment Gruppe ist die Union Investment Service Bank AG in das Risikomanagement des Konzerns eingebunden.

Die Verantwortung für die Risikosteuerung der Gesellschaft obliegt dem Vorstand. Im Risikoappetitstatement (RAS) triff der Vorstand die wesentlichen Aussagen zum Risikoappetit. Es beinhaltet neben der Beschreibung des Geschäftsmodells und der Risiken insbesondere qualitative Vorgaben für das Eingehen von Risiken (risikopolitische Leitsätze) sowie Vorgaben zu deren quantitativen Steuerung. In der Risikostrategie der Union Investment Service Bank AG sind die identifizierten wesentlichen Risikoarten abgegrenzt, die grundlegenden Verfahren zur Risikomessung festgelegt und konkrete Leitlinien für den Umgang mit dem jeweiligen Risiko vorgegeben. Die Risikostrategie steht im Einklang mit der Risikostrategie der Union Investment Gruppe. Für alle im Rahmen der Risikoinventur identifizierten wesentlichen Risikoarten und Risikokonzentrationen wurden Verfahren für die Risikomessung und Steuerung entwickelt. Der Risikoausschuss der Union Investment Service Bank AG diskutiert in seinen Sitzungen die Risikosituation der Gesellschaft und bereitet Entscheidungen für den Vorstand vor. Der Risikobeauftragte berichtet gemeinsam mit dem Chief Risk Officer der Union Investment Gruppe quartalsweise an den Vorstand, der auf Basis dieser Berichte den Aufsichtsrat informiert.

Die Details zum RMS inklusive aller Richtlinien und Fachkonzepte sind im Risikohandbuch der Union Investment Service Bank AG dokumentiert.

Die Interne Revision überprüft die Funktionsfähigkeit des RMS im jährlichen Rhythmus.

Im Folgenden sind die wesentlichen Elemente des RMS der Union Investment Service Bank AG dargestellt:

Risikotragfähigkeitsanalyse

Zur Sicherung des Fortbestandes der Gesellschaft wird die Risikotragfähigkeit im Rahmen der ökonomischen Risiko- und Kapitalsteuerung regelmäßig überwacht. Die wesentlichen Risikoarten werden gemäß den Vorgaben der Risikostrategie und unter Beachtung der zur Verfügung stehenden Risikodeckungsmasse limitiert und mit Risikokapital unterlegt. Dabei wird, entsprechend der Risikoneigung, das maximal zulässige Risiko durch Verlustobergrenzen so begrenzt, dass die Union Investment Service Bank AG nicht im Bestand gefährdet wird. Es werden keine Diversifikationseffekte zwischen den Risikoarten berücksichtigt. Die Ermittlung des Risikokapitalbedarfs und die Überwachung der Verlustobergrenzen erfolgen nach marktüblichen Standards und Methoden durch eine unabhängige Stelle. Ergänzend dazu werden regelmäßig Stresstests durchgeführt. Die angewandten Methoden unterliegen einer jährlichen Angemessenheitsprüfung.

Neben den Limiten für die wesentlichen Risiken aus der Risikoinventur werden Mindestwerte (RAS-Schwellen) in Form von quantitativen Risikotoleranzen für aufsichtlich geforderte Kapital- und Liquiditätsanforderungen abgeleitet und berichtet.

Frühwarnsystem

In dem Frühwarnsystem werden regelmäßig Risikoindikatoren erhoben und zu zehn Kategorien aggregiert. Sofern die vordefinierten Toleranzgrenzen überschritten sind oder das Risiko als erhöht eingestuft wird, wird ein Frühwarnimpuls ausgelöst, der eine Ursachenanalyse und Maßnahmen zur Risikobewältigung bei den für die Risikosteuerung Verantwortlichen auslöst. Die aus dem System generierten Steuerungsimpulse gewährleisten damit frühzeitige Steuerungsmaßnahmen. Das Risikoindikatorensystem umfasst insbesondere operationelle Risiken, Geschäftsrisiken sowie Risiken, die sich aus ausgelagerten Tätigkeiten ergeben können. Ergänzend hierzu besteht ein Ad-hoc-Meldewesen zur Früherkennung außerordentlicher Risikosituationen mit kurzfristigem Handlungsbedarf.

Risikoberichtswesen

Der Vorstand der Union Investment Service Bank AG wird quartalsweise in schriftlicher Form über die Entwicklung der Risikolage in dem Berichtszeitraum informiert. Im Risikobericht wird die Gesamtrisikolage dargestellt und beurteilt. Es werden kritische Risikopotenziale aufgezeigt und bei Bedarf Handlungsempfehlungen zu deren Bewältigung dargestellt. Auf Basis dieses Berichtes informiert der Vorstand den Aufsichtsrat. Außerhalb der regelmäßigen Risikoberichte werden unter Risikogesichtspunkten kritische Informationen unverzüglich an den Vorstand und bei Bedarf an den Aufsichtsrat eskaliert.

2. Darstellung der wesentlichen Risiken³

Die im Rahmen der jährlichen Risikoinventur identifizierten und als wesentlich bewerteten Risiken sind Gegenstand der Risikostrategie der Gesellschaft. Auf Basis der in der Strategie festgelegten Leitlinien werden diese Risiken mit Hilfe des Risikomanagementsystems regelmäßig überwacht und gesteuert.

³ Quelle: eigene Berechnungen entsprechend der im Risikohandbuch beschriebenen Methoden, Stand 31.12.2023.

Operationelles Risiko

Das operationelle Risiko bezeichnet das Risiko von Verlusten durch menschliches Verhalten, technologisches Versagen, Prozess- oder Projektmanagementschwächen oder durch externe Ereignisse. Das Rechtsrisiko ist in dieser Definition eingeschlossen. Dem operationellen Risiko kommt im Vergleich zu den anderen Risiken große Bedeutung zu, da der Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit der Union Investment Service Bank AG im Finanzkommissions- und Investmentdepotgeschäft und nicht in der Übernahme von Risiken auf eigene Rechnung liegt.

Die Quantifizierung des Risikokapitalbedarfs erfolgt rollierend gemäß Standardansatz der Capital Requirements Regulation (CRR). Zum 31.12.2023 wurde ein Risikokapitalbedarf in Höhe von 22,0 Mio. Euro ermittelt. Die Verlustobergrenze belief sich auf 27,0 Mio. Euro. Im Jahresverlauf lag der Risikokapitalbedarf jederzeit unterhalb der Verlustobergrenze. Das ergänzend zu der Berechnung des ökonomischen Risikokapitalbedarfs eingesetzte Risikoindikatorensystem setzte bestimmungsgemäß durch verschiedene Risikoindikatoren Impulse und daraus abgeleitet Maßnahmen für die Risikosteuerung. Im Jahresverlauf gab es keine Hinweise auf eine unternehmenskritische Situation.

In der Internen Verlustdatensammlung erfasst die Gesellschaft alle Verluste ab einem Betrag von 1.000 Euro brutto, die beim Eintritt von operationellen Risiken entstehen. Neben den materiellen Verlusten kann es auch zu Verzögerungen oder Unterbrechungen im Betriebsablauf oder in der Folge zu Reputationsrisiken kommen. Die Sammlung der Verlustereignisse ermöglicht es, die schlagend gewordenen operationellen Risiken zu analysieren sowie Trends und Konzentrationen zu erkennen. Somit können die im Weiteren dargestellten Maßnahmen zur Minderung oder Vermeidung des Risikoeintrittes gezielter ausgestaltet werden. Bei Verlusten ab einer Schadenshöhe von 500.000 Euro brutto wird ein standardisierter Maßnahmen-Management-Prozess eingeleitet. Aufgrund von in Einzelfällen sehr geringen Eintrittswahrscheinlichkeiten für größere Schäden treten regelmäßig Schwankungen der Schadenverläufe im Zeitablauf auf. Der Schadenverlauf war im Berichtszeitraum in Bezug auf die Verlustobergrenze zu jeder Zeit unkritisch.

In dem regelmäßigen Risk Self Assessment wird durch szenariobasierte Analysen das Risikoprofil aus operationellen Risiken geschärft. Dabei spielen gerade Worst-Case-Szenarien eine wesentliche Rolle. Sie geben steuerungsrelevante Hinweise auf den Umgang mit extremen Risikoausprägungen.

Zur Minderung oder Vermeidung der Auswirkungen aus operationellen Risiken hat die Gesellschaft verschiedene organisatorische Vorkehrungen getroffen:

Für alle wesentlichen Geschäftsvorgänge existieren Richtlinien und Prozesse in der Geschäftsprozesslandkarte, in denen Zuständigkeiten und Abläufe beschrieben sind. Die Angemessenheit und Aktualität der Richtlinien und Prozesse unterliegt der regelmäßigen Prüfung durch die Interne Revision.

Die in der Union Investment Gruppe praktizierte Bündelung von Aktivitäten und die damit verbundene Spezialisierung auf einzelne Wertschöpfungsstufen trägt elementar zur Reduktion operationeller Risiken bei. Beispielsweise werden IT-Dienstleistungen und damit verbundene Aufgaben auf einen spezialisierten IT-Dienstleister in der Gruppe ausgelagert. Zusätzlich zu der internen Aufgabenbündelung erfolgt die Auslagerung von Leistungen auf spezialisierte externe Anbieter, beispielsweise im IT-Betrieb. Dabei durchlaufen alle geplanten Auslagerungen einen standardisierten Outsourcingprozess, der auch eine Risikoanalyse des Auslagerungsvorhabens umfasst. In Abhängigkeit vom Ergebnis der Analyse werden ausgelagerte Aktivitäten und Prozesse im Risikomanagementsystem berücksichtigt. Bestehende Auslagerungen werden überwacht und darüber regelmäßig an den Vorstand berichtet. Bei Bedarf werden erforderliche Maßnahmen eingeleitet.

Ergänzend sind verschiedene organisatorische, technische und personelle Maßnahmen umgesetzt, die die Prozessstabilität verbessern und Risiken reduzieren. Dieses sind beispielsweise die Implementierung eines Internen Kontrollsystems, die Einrichtung einer zentralen Stelle zur Prävention strafbarer Handlungen, die Umsetzung der Funktionstrennung bis auf die Ebene des Vorstands, die Einrichtung einer angemessenen technischen Infrastruktur, die Qualifikation der Mitarbeitenden und die Bereitstellung ausreichender Personalressourcen.

Die Ausgestaltung der Vergütungssysteme unterliegt in der Union Investment Gruppe dem Bereich Konzern-Personal und ist in der Vergütungsrichtlinie verankert. Ziel der Vergütungssysteme ist es, die Leistungen der Mitarbeitenden angemessen zu honorieren und wirksame Leistungsanreize zu setzen. Dabei sollen ausdrücklich keine Ziele vereinbart werden, die zum Eingehen unverhältnismäßig hoher Risiken verleiten. Dies trägt zur Minimierung der operationellen Risiken bei.

Für bestimmte Risiken, die sich zum Teil auch der Steuerung durch die Gesellschaft entziehen, werden Versicherungen abgeschlossen.

Zur Verminderung der Auswirkungen von extern verursachten Risiken mit sehr hohen bis hin zu existenzbedrohenden Schadenspotenzialen besteht ein gruppenweites Konzept zur Notfall- und Krisenvorsorge.

Marktpreisrisiko

Das Marktpreisrisiko setzt sich aus dem Marktpreisrisiko i.e.S. und dem Marktliquiditätsrisiko zusammen.

Das Marktpreisrisiko i.e.S. bezeichnet das Risiko von Verlusten aus Finanzinstrumenten bzw. anderen Vermögenswerten, verursacht durch eine Veränderung der Marktpreise oder preisbeeinflussenden Parameter (z. B. Zinsrisiko, Spread- und Migrationsrisiko, Währungsrisiko, Aktienrisiko, Fondspreisrisiko oder Asset Management-Risiko). Das Marktliquiditätsrisiko ist das Risiko eines Verlustes, der aufgrund nachteiliger Veränderungen der Marktliquidität, zum Beispiel durch Verschlechterung der Markttiefe oder durch Marktstörungen, eintreten kann. Das Marktliquiditätsrisiko hat nur geringe Bedeutung.

Für die Union Investment Service Bank AG sind nur die Unterarten für Zinsrisiken im Anlagebuch, Fondspreisrisiken und Marktliquiditätsrisiken relevant. Diese ergeben sich aus den Mitarbeiteranlagen und Pensionsverpflichtungen in Sondervermögen der Union Investment Gruppe. Die Messung erfolgt über das Fondspreisrisiko.

Das Fondspreisrisiko wird als Value-at-Risk mit einem Konfidenzniveau von 99,9 Prozent und einer Haltedauer von einem Jahr quantifiziert. Die Berechnung basiert auf einer Monte-Carlo-Simulation unter Berücksichtigung von Krisenszenarien und Risikominderungstechniken. Die Quantifizierung des ökonomischen Risikokapitalbedarfs für das Marktpreisrisiko ergab zum 31.12.2023 einen Risikokapitalbedarf in Höhe von 3,0 Mio. Euro. Die Verlustobergrenze belief sich auf 4,0 Mio. Euro. Im Jahresverlauf lag der Risikokapitalbedarf jederzeit unterhalb der Verlustobergrenze.

Geschäftsrisiko

Das Geschäftsrisiko bezeichnet das Risiko eines Verlustes aus Ergebnisschwankungen, die sich bei gegebener Geschäftsstrategie ergeben können und die nicht durch andere Risikoarten abgedeckt sind. Insbesondere umfasst dies das Risiko, dass aufgrund von Veränderungen wesentlicher Rahmenbedingungen (z.B. Wirtschafts- und Produktumfeld, Kundenverhalten, Wettbewerbssituation) den Verlusten rein operativ nicht begegnet werden kann. Somit würde die Gesellschaft bei Risikoeintritt einen operativen Verlust ausweisen.

Die Ermittlung des ökonomischen Risikokapitalbedarfs erfolgt mit einem Earnings-at-Risk Ansatz als Value-at-Risk im 1-Jahres-Horizont zum Konfidenzniveau von 99,9 Prozent. Zum 31.12.2023 wurde ein Risikokapitalbedarf in Höhe von 0 Euro ausgewiesen. Aufgrund des niedrigen Geschäftsrisikos und der erwarteten Ergebnisentwicklung betrug die Verlustobergrenze Geschäftsrisiko für 2023 ebenfalls Null. Das ergänzend eingesetzte Risikoindikatorensystem setzte bestimmungsgemäß durch verschiedene Risikoindikatoren Impulse und daraus abgeleitet Maßnahmen für die Risikosteuerung. Im Jahresverlauf gab es keine Hinweise auf eine unternehmenskritische Situation.

Reputationsrisiko

Das Reputationsrisiko bezeichnet das Risiko von Verlusten aus Ereignissen, die das Vertrauen in die Unternehmen der Union Investment Gruppe oder in die angebotenen Produkte und Dienstleistungen insbesondere bei Kunden, Distributoren, Anteilseignern, Mitarbeitenden, auf dem Arbeitsmarkt, in der allgemeinen Öffentlichkeit und bei der Aufsicht beschädigen.

Aus dem Management der Investmentvermögen heraus können Reputationsrisiken für die Gesellschaft entstehen. Der Eintritt von Reputationsrisiken könnte zum Abfluss von Kundengeldern und damit zu geringeren künftigen Erträgen führen. Die Auswirkungen aus Reputationsrisiken werden in der Risikomessung des Geschäftsrisikos berücksichtigt.

Zusätzlich wird das Reputationsrisiko in der Union Investment Gruppe über einen stakeholderbasierten Ansatz erfasst und gesteuert. Für jeden Stakeholder wird anhand von quantitativen und qualitativen Indikatoren eine Einwertung des Reputationsrisiko-Niveaus vorgenommen. Das Reputationsrisiko-Niveau der Gesellschaft wird aus den Werten der relevanten Stakeholder berechnet. Quartalsweise wird im Rahmen des Risikoberichts über die Einwertung der Reputation für die relevanten Stakeholder sowie möglicher Reputationsereignisse an den Vorstand berichtet. Im Jahresverlauf gab es keine kritischen Reputationsereignisse.

Kreditrisiko

Das Kreditrisiko bezeichnet das Risiko unerwarteter Verluste durch Ausfall von Gegenparteien. Dementsprechend werden die Risikokategorien Klassisches Kreditrisiko, Kontrahenten-, Emittenten-, Verwertungs-, Länder-, Veritätsrisiko und Ausfallrisiko Rückversicherung mit den jeweiligen Unterkategorien subsumiert.

Aufgrund des Geschäftsmodells betreibt die Union Investment Service Bank AG nur das Depot- und das Finanzkommissionsgeschäft. Das Kreditrisiko der Gesellschaft ergibt sich im Wesentlichen aus Salden auf Geschäftskonten bei anderen Instituten und dem Ausfall von Depotgebühren. Die Quantifizierung des Risikos aus Salden auf Geschäftskonten orientiert sich am aufsichtsrechtlichen Kreditrisikostandardansatz (KSA). Der Risikokapitalbedarf aus dem Ausfall von Depotgebühren wird mit einem einfachen statistischen Modell ermittelt. Zum 31.12.2023 wurde ein Risikokapitalbedarf in Höhe von 0,3 Mio. Euro ausgewiesen. Die Verlustobergrenze belief sich auf 2,0 Mio. Euro. Im Jahresverlauf lag der Risikokapitalbedarf jederzeit unterhalb der Verlustobergrenze.

Liquiditätsrisiko

Das Liquiditätsrisiko ist der Verlust, der dadurch entstehen kann, dass Geldmittel zur Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen im Zeitpunkt der Fälligkeit nicht in ausreichendem Maße zur Verfügung stehen (Liquiditätsrisiko im engeren Sinne) oder dass Geldmittel bei Bedarf nur zu erhöhten Konditionen beschafft werden können (Refinanzierungsrisiko). Bei den Positionen, aus denen Liquiditätsrisiken entstehen können, handelt es sich im Wesentlichen um die Zahlungsverpflichtungen der Gesellschaft. Der Eintritt von Liquiditätsrisiken könnte zu Verzögerungen bei der Erfüllung der Zahlungsverpflichtungen der Gesellschaft führen. Um dies zu vermeiden, unterliegen die Liquiditätspositionen einem laufenden Liquiditätsmanagement. Dabei zielt die aktive Planung und Steuerung der Liquiditätspositionen darauf ab, die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft jederzeit sicherzustellen. Im Berichtszeitraum war die Zahlungsfähigkeit zu keinem Zeitpunkt gefährdet.

Nachhaltigkeitsrisiko

Nachhaltigkeitsrisiken werden im Sinne von Umwelt-, sozialen oder Governance-Risiken nicht als eigenständige Risikoart betrachtet, sondern als Treiber bestehender Risikoarten verstanden, deren Eintreten - tatsächlich oder potenziell - erhebliche negative Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die Reputation eines Unternehmens haben kann. Dies schließt klimabezogene Risiken in Form von physischen Risiken und Transitionsrisiken ein, aber auch Risiken, die sich aus regulatorischen Anforderungen mit Klima- oder Nachhaltigkeitsbezug ergeben.

Im Rahmen der jährlichen Risikoinventur werden Nachhaltigkeitsrisiken als Treiber der finanziellen und nicht-finanziellen Risikoarten berücksichtigt und eine Betroffenheitsanalyse durchgeführt.

So können Nachhaltigkeitsrisikotreiber beispielsweise die operationellen Risiken beeinflussen, indem sich finanzielle Verluste aus nachhaltigkeitsbedingten Rechtsansprüchen oder im Fall von Klima- und Umweltereignissen auch aus der Beeinträchtigung der Geschäftskontinuität aufgrund extremer Wetterereignisse ergeben. Im Zusammenhang mit Governance-Risiken können unzureichend funktionsfähige interne Kontroll- und Risikomanagementsysteme einen Einfluss auf das Operationelle Risiko haben.

Nachhaltigkeitsrisikotreiber können auch zu einer Veränderung der Ertragslage und der Reputationsrisiken führen, indem sich beispielsweise eine negative Wirkung auf die Reputation durch Produkte oder Geschäftsbeziehungen ergibt, die hinsichtlich klima- und umweltschädlicher Einflüsse kontrovers von den Stakeholdern gesehen werden. Reputationsrisiken können darüber hinaus auch aufgrund eines aktiven nicht nachhaltigen Handelns entstehen oder auch, wenn sich die Union Investment Gruppe in der Wahrnehmung ihrer Stakeholder zu passiv verhält und nachhaltiges Handeln unterlässt.

Die Nachhaltigkeitsrisikotreiber werden wie andere Risikotreiber implizit in der Risikomessung berücksichtigt. So werden nachhaltigkeitsgetriebene operationelle Risiken in den Instrumenten Verlustdatensammlung, szenariobasiertes Risk Self Assessment und Risikoindikatoren berücksichtigt und darüber gesteuert und überwacht. Auch im Geschäftsrisiko und Reputationsrisiko werden verschiedene Risikoindikatoren erhoben, die Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen.

Art und Umfang der Prozesse zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken im Risikomanagementsystem werden vor dem Hintergrund der aktuellen Umfeldbedingungen kontinuierlich weiterentwickelt bzw. ergänzt.

3. Zusammenfassende Darstellung der Risikolage im Berichtszeitraum

Die Ergebnisse der Risikoüberwachung wurden in den regelmäßigen Sitzungen des Risikoausschusses der Gesellschaft diskutiert und bei Bedarf Maßnahmen abgeleitet. Mit den quartalsweisen Risikoberichten und bei Bedarf durch die Ad-hoc-Eskalation kritischer Sachverhalte wurde der Vorstand über die risikorelevanten Sachverhalte informiert. Auf Basis dieser Informationen hat der Vorstand Maßnahmen zur Risikosteuerung ergriffen und den Aufsichtsrat über die Risikolage der Gesellschaft in Kenntnis gesetzt. Einzelnen risikobehafteten Entwicklungen konnte durch gezielte Maßnahmen der Risikosteuerung begegnet werden.

Im gesamten Geschäftsjahr 2023 traten keine bestandsgefährdenden Risiken für die Union Investment Service Bank AG auf. Die Analyse der Risikotragfähigkeit zeigt keine auffälligen Entwicklungen, die nicht mit den eingeleiteten Maßnahmen zu bewältigen waren. Die Risikotragfähigkeit der Union Investment Service Bank AG war jederzeit sichergestellt. Alle Verlustobergrenzen wurden während des Berichtszeitraums eingehalten. Für geschäftliche und steuerliche Risiken wurden im Jahresabschluss nach vernünftigem kaufmännischem Ermessen Rückstellungen gebildet. Die Zahlungsfähigkeit der Union Investment Service Bank AG war zu keiner Zeit gefährdet.

III. Prognosebericht

Der Prognosezeitraum bezieht sich auf das Geschäftsjahr 2024.

Die USB setzt sich auch für 2024 ambitionierte Ziele.

Vor dem Hintergrund herausfordernder Umfeldbedingungen - spürbarer Volatilität der Kapitalmärkte und verschärften Regulierungsbestrebungen - beabsichtigt die USB, konsequent Chancen für eine positive Geschäftsentwicklung zu nutzen. Dieses Ziel wird allerdings begleitet von hohen Unsicherheiten im makroökonomischen Umfeld, steigender Staatsverschuldungen der EU-Länder, Energieverteuerung und nervösen Konsumentenverhaltens.

Die USB als integrierter Anbieter für Depotlösungen wird auch 2024 mit einer effizienten Aufstellung, einem professionellen Omnikanalmanagement sowie einem bedarfsgerechtem Einsatz von Digitalisierung und Künstlicher Intelligenz ihren Beitrag für die Union Investment Gruppe leisten. Insbesondere im Segment der gehobenen Betreuungskunden ist ein weiterer Ausbau geplant. Auch 2024 sind von der USB eine hohe Flexibilität, weiterer Digitalisierungsausbau und Umsetzungsgeschwindigkeit gefordert, um den Anforderungen der Banken und Anleger sowie des Gesetzgebers gerecht zu werden.

Die USB erwartet auch 2024 wieder ein positives Jahresergebnis, welches leicht über Vorjahresniveau liegen wird. Bei den Provisionserträgen wird gegenüber dem Vorjahr ebenfalls ein Anstieg erwartet (+9 Prozent bzw. +13,1 Mio. Euro auf 162,6 Mio. Euro). Ertragstreiber sind hier die vereinnahmten Erträge aus der Depotgebühr sowie die Erträge aus der Leistungsverrechnung für Marktbearbeitungsunterstützungstätigkeiten für die konzernzugehörigen Investmentgesellschaften. Bei den Verwaltungsaufwendungen rechnet die USB für das Jahr 2024 gegenüber dem vorigen Geschäftsjahr mit einer Anstieg der Kosten (+9 Prozent bzw. +13,3 Mio. Euro auf 155,2 Mio. Euro) über nahezu alle Kostenarten. Die Gesamtanzahl der Kundendepots wird Ende 2024 voraussichtlich geringfügig höher gegenüber dem Stand zum Vorjahr liegen.

Die USB und die gesamte Union Investment Gruppe werden auch im folgenden Berichtsjahr als Kompetenzzentrum für Asset Management der genossenschaftlichen Finanz-Gruppe ihren langfristig eingeschlagenen Entwicklungspfad fortsetzen und sich im Markt für institutionelle Anleger und für Privatanleger gleichermaßen erfolgreich positionieren.

Hinsichtlich der Entwicklung der nichtfinanziellen Indikatoren wird auf das Kapitel B. IV. 3.2 verwiesen.

Union Investment Service Bank AG

Bilanz zum 31. Dezember 2023

der Union Investment Service Bank AG

AKTIVSEITE

PASSIVSEITE

Gewinn- und Verlustrechnung der Union Investment Service Bank AG

für die Zeit vom 01. Januar bis 31. Dezember 2023

Anhang

Allgemeine Angaben

Grundlagen zur Aufstellung des Abschlusses

Der Jahresabschluss ist unter Anwendung der Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) sowie des Aktiengesetzes (AktG) aufgestellt.

Die Union Investment Service Bank AG, mit Sitz in Frankfurt am Main, wird im Registergericht des Amtsgerichts Frankfurt am Main unter der Registernummer HRB 54979 geführt.

Der Einzelabschluss der Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main, einbezogen, die den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis einzubeziehender Unternehmen aufstellt. Die Union Asset Management Holding AG wird unter der Nummer HRB 47289 im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main geführt. Der Konzernabschluss der Union Asset Management Holding AG wird in den Konzernabschluss der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, einbezogen. Diese stellt den Konzernabschluss für den größten Kreis einzubeziehender Unternehmen auf und wird unter der Nummer HRB 45651 im Handelsregister des Amtsgerichts Frankfurt am Main geführt. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht und ist bei der DZ BANK AG erhältlich.

Die Union Investment Service Bank AG ist Teil der DZ BANK Gruppe. In bestimmten Rechtsordnungen, in denen die DZ BANK Gruppe tätig ist, wurden Gesetze zur globalen Mindestbesteuerung (BEPS 2.0 Pillar 2) erlassen oder inhaltlich umgesetzt. In Deutschland erfolgt die Umsetzung im Rahmen des Gesetzes zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2022/2523 des Rates zur Gewährleistung einer globalen Mindestbesteuerung und weiterer Begleitmaßnahmen, das am 27. Dezember 2023 im Bundesgesetzblatt veröffentlich wurde. Das Gesetz tritt für das am 1. Januar 2024 beginnende Geschäftsjahr des Konzerns in Kraft. Der Konzern fällt in den Geltungsbereich der erlassenen oder materiell-rechtlich umgesetzten Rechtsvorschriften und hat eine Bewertung der potenziellen Betroffenheit des Konzerns von der globalen Mindestbesteuerung vorgenommen.

Die Union Investment Service Bank AG ist Teil der Mindeststeuergruppe gemäß § 3 Abs. 1 MinStG mit der DZ BANK AG als oberste Muttergesellschaft und Gruppenträger. Der Gruppenträger schuldet die Mindeststeuer nach dem MinStG und hat den Mindeststeuer-Bericht sowie die entsprechende Steuererklärung im Inland abzugeben. Die DZ BANK Gruppe erwartet aus Konzernsicht ein lediglich unwesentliches Ertragsteuerrisiko aus der globalen Mindestbesteuerung.

Alle Beträge sind gemäß § 244 HGB in Euro angegeben.

Posten der Bilanz oder der Gewinn- und Verlustrechnung, die keinen Betrag ausweisen, werden nicht aufgeführt, es sei denn, dass im vorhergehenden Geschäftsjahr unter diesen Posten ein Betrag ausgewiesen wurde. Sofern nicht abweichend gekennzeichnet, sind alle Beträge in Tausend Euro (TEUR) dargestellt. Beträge unter 500,00 Euro werden als 0 TEUR angegeben; sofern ein Posten 0,00 Euro beträgt, wird dieser mit einem Strich gekennzeichnet. Es wird kaufmännisch gerundet. Hierdurch können sich bei der Bildung von Summen und bei der Berechnung von Prozentangaben geringfügige Abweichungen ergeben.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind mit dem Nennbetrag oder dem Barwert angesetzt.

Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen

Die Bilanzierung der immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen erfolgt zu Anschaffungs- beziehungsweise Herstellungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer und soweit erforderlich um außerplanmäßige Abschreibungen. Selbständig nutzbare, bewegliche Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten von 50,01 Euro bis 800,00 Euro werden im Jahr der Anschaffung vollständig abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten bis zu 50,00 Euro sind unmittelbar im Aufwand gebucht.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

Rückstellungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind teilweise über die VGU e.V. - Versorgungskasse genossenschaftlich orientierter Unternehmen - und über die R+V Pensionsfonds Aktiengesellschaft ausfinanziert. Die Bewertung der Pensionsverpflichtungen erfolgt nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren. Den Berechnungen liegen aktuelle Sterbe-, Invaliditäts- und Fluktuationswahrscheinlichkeiten, erwartete Gehalts-, Anwartschafts- und Rentensteigerungen sowie der Diskontierungszinssatz zu Grunde, der sich unter Inanspruchnahme der Vereinfachungsregelung des § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB bei einer angenommenen Restlaufzeit der Verpflichtungen von 15 Jahren ergibt. Die tatsächlich verwendeten Parameter sind unter den Erläuterungen zu den Rückstellungen angegeben. Diese Annahmen stützen sich auf in der Vergangenheit beobachtete Entwicklungen und berücksichtigen Erwartungen zur künftigen Entwicklung des Arbeitsmarkts. Basis für die Schätzung der durchschnittlichen Lebenserwartung bilden anerkannte biometrische Rechnungsgrundlagen (Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck).

Die anderen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrags für ungewisse Verbindlichkeiten oder für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften gebildet. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst, der von der Deutschen Bundesbank ermittelt und bekannt gegeben wird. Erträge aus der Abzinsung beziehungsweise Aufwendungen aus der Aufzinsung von Rückstellungen, Erfolge aus der Änderung der Abzinsungssätze sowie der Schätzung der Restlaufzeiten werden unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen beziehungsweise den Sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Bei der Ermittlung der Aufwendungen und Erträge aus Aufzinsungs- und Zinsänderungseffekten wird davon ausgegangen, dass eine Änderung des Abzinsungssatzes erst zum Ende der Periode eintritt, so dass der Nominalbetrag der Verpflichtung mit dem Zinssatz zu Beginn der Periode aufgezinst wird. Entsprechendes gilt für eine Veränderung des Verpflichtungsumfangs. In Bezug auf den Verbrauch von Rückstellungen wird die Annahme getroffen, dass dieser ebenfalls erst zum Ende der jeweiligen Periode erfolgt.

Fremdwährungsposten

Die Währungsumrechnung erfolgt auf Basis des § 340h in Verbindung mit § 256a HGB. Auf fremde Währung lautende Forderungen und Verbindlichkeiten werden zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Die Bewertungseffekte aus diesen Geschäften werden in den Sonstigen betrieblichen Erträgen beziehungsweise Sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Handelsgeschäfte werden nicht getätigt. Erträge und Aufwendungen in Fremdwährung werden grundsätzlich mit dem Stichtagskurs zum Zeitpunkt ihrer ergebniswirksamen Erfassung umgerechnet.

Latente Steuern

Aufgrund der ertragsteuerlichen Organschaft der Union Investment Service Bank AG zum Organträger Union Asset Management Holding AG werden die latenten Steuern auf die inländischen temporären Differenzen der Union Investment Service Bank AG auf Ebene des Organträgers ausgewiesen, sodass die Anhangangaben zu den latenten Steuern der Gesellschaft ebenfalls dort erfolgen.

Erläuterungen zur Bilanz

Aktivseite

Forderungen an Kreditinstitute

Die anderen Forderungen gegenüber Kreditinstituten haben eine Laufzeit bis zu 3 Monaten.

Forderungen an Kunden

Die über ein Jahr valutierenden Forderungen aus den Depotgebühren (vermögenswirksame Leistungen) sind entsprechend ihrer jeweiligen Restlaufzeit mit dem Barwert angesetzt.

Entwicklung des Anlagevermögens

In dem bilanzierten Buchwert der immateriellen Anlagewerte sind Anzahlungen für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände in Höhe von 3.392 TEuro enthalten. Der ausgewiesene Bilanzwert der Sachanlagen entspricht vollständig dem Wert der Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Sonstige Vermögensgegenstände

Passivseite

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestehen weitestgehend aus den Provisionsverbindlichkeiten gegenüber den Vermittlerbanken, die aus dem Anteilsscheingeschäft sowie aus der Wertpapierverwahrung in Höhe von 131.644 TEuro resultieren. In dieser Position sind Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von 35 TEuro enthalten.

Verbindlichkeiten gegenüber Kunden

In diesem Posten sind im Wesentlichen die Provisionsverbindlichkeiten aus Anteilscheinabsatz in Höhe von 1.248 TEuro gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen.

Sonstige Verbindlichkeiten

Rückstellungen

Die Rückstellungen im Personalbereich stellen sich wie folgt dar:

Aufgrund der teilweisen Ausfinanzierung dieser Verpflichtungen über externe Versorgungsträger bestehen von Seiten der Gesellschaft keine direkten Zahlungsverpflichtungen gegenüber früheren Organmitgliedern.

Im Berichtsjahr erfolgt analog des Vorjahres ein Bruttoausweis der Altersversorgungsverpflichtungen. In Anlehnung an den IDW RH FAB 1.021 werden die Verpflichtungen nun einheitlich auf der Aktiv- und der Passivseite bewertet. Hierbei werden die Leistungen, die von der VGU zu erwarten sind, von den Gesamtleistungen in Abzug gebracht (Leistungssaldierung). Der Barwert der verbleibenden Restansprüche wird dann mit den weiteren Vermögenswerten saldiert, um hieraus den notwendigen handelsrechtlichen Erfüllungsbetrag der Verpflichtungen zu ermitteln.

Investmentfondsanteile, die ausschließlich der Erfüllung von Schulden aus Altersversorgungsverpflichtungen oder vergleichbaren langfristigen Verpflichtungen (hier Altersteilzeitverpflichtungen) dienen, sind gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB mit den entsprechenden Verpflichtungen verrechnet worden. Gleichermaßen wurde mit den Aufwendungen und Erträgen aus der Bewertung dieser - teilweise verpfändeten - Investmentfondsanteile und aus der Abzinsung der Rückstellungen (in Höhe von 1.285 TEuro) verfahren. Die Bewertung der Investmentfondsanteile erfolgt zum jeweils aktuellen Rücknahmepreis am Bilanzstichtag.

Auf Grund der Bewertung der Altersversorgungsverpflichtungen mit dem anzuwendenden 10-Jahresdurchschnittszinssatz ergibt sich im Vergleich mit dem 7-Jahresdurch-schnittszinsatz der Vorjahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von 117 TEuro, der gemäß § 253 Abs. 6 HGB einer Ausschüttungssperre unterliegt.

Infolge der bestehenden ertragsteuerlichen Organschaft der Gesellschaft zur Organträgerin Union Asset Management Holding AG und die sich hieraus ergebenden Erfordernisse der Abführung des Gesamtgewinns in Übereinstimmung mit denen in § 268 Abs. 8 HGB geregelten Ausschüttungssperren, kommt die Ausschüttungssperre des § 253 Abs. 6 HGB nicht zur Anwendung (§ 301 AktG).

Entwicklung des Eigenkapitals

Haftungsverhältnisse

Die Gesellschaft ist in die Sicherungseinrichtung des Bundesverbandes der Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken e.V. (BVR) einbezogen. Diese Einrichtung besteht aus einem Garantiefonds und einem Garantieverbund. Entsprechend ihrer statuarischen Verpflichtung hat die Union Investment Service Bank AG für etwaige Bedarfsfälle gegenüber dem BVR zugunsten des Garantieverbundes eine Garantieerklärung in Höhe von 1.046 TEuro abgegeben.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

An sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr.3a HGB bestehen Verpflichtungen aus KFZ-Leasingverträgen in Höhe von 243 TEuro.

Fremdwährung

Zum Stichtag bestehen keine auf Fremdwährung lautenden Vermögensgegenstände und Schulden.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Provisionserträge

Provisionsaufwendungen

Sonstige betriebliche Erträge

Allgemeine Verwaltungsaufwendungen

Die Aufwendungen für die gruppeninterne Leistungsverrechnung resultieren aus der Auslagerung einzelner Teilbereiche der Gesellschaft auf die Schwestergesellschaften und an die Muttergesellschaft der Union Investment Gruppe. Die rechtliche Grundlage bildet der Konzernrahmenvertrag. Die Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen:

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Sonstige Angaben

Anzahl der durchschnittlich beschäftigten Mitarbeiter

Angaben zum Abschlussprüferhonorar

Auf die Angabe des von dem Abschlussprüfer berechneten Gesamthonorars wird gemäß § 285 Nr.17 HGB verzichtet.

Bezüge des Aufsichtsrates und der Geschäftsführung

Die Mitglieder des Aufsichtsrates bezogen im Berichtsjahr keine Vergütung. Die Bezüge des Vorstandes betragen im Berichtszeitraum 1.503 TEuro.

Aufsichtsrat

Vorstand

Mandate des Vorstands

Anteilseigner

Das Grundkapital der Gesellschaft zum Bilanzstichtag beträgt 14.650 TEuro. Alleinige Gesellschafterin ist mit 14.650.000 Stückaktien die Union Asset Management Holding AG, Weißfrauenstraße 7, 60311 Frankfurt am Main.

Gewinnverwendungsvorschlag

Gemäß § 1 des bestehenden Gewinnabführungsvertrags vom 10. Juli 2002 in der Fassung vom 15. Juni 2020 zwischen der Union Asset Management Holding AG und der Union Investment Service Bank AG wird der erzielte Gewinn in Höhe von 4.990 TEuro an die Muttergesellschaft abgeführt.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung haben sich nach dem Geschäftsjahresabschluss nicht ereignet.

Datum / Unterschriften

Union Investment Service Bank AG

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Union Investment Service Bank AG, Frankfurt am Main

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Union Investment Service Bank AG, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Union Investment Service Bank AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

PricewaterhouseCoopers GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Bericht des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat ließ sich während des Geschäftsjahres 2023 in Erfüllung seiner gesetzlichen und satzungsgemäßen Aufgaben unter anderem in zwei ordentlichen Sitzungen und durch Quartalsberichte vom Vorstand über die allgemeine Geschäftsentwicklung, wichtige Einzelvorgänge und die personelle Entwicklung berichten. Ereignisse und Maßnahmen von besonderer Bedeutung wurden vor allem im Rahmen der turnusmäßigen Sitzungen behandelt. Soweit notwendig, wurden Einzelfälle gesondert beraten.

Der Vorstand hat den Jahresabschluss und den Lagebericht aufgestellt und dem Abschlussprüfer zur Prüfung vorgelegt. Durch die Hauptversammlung am 9. Februar 2023 war die PricewaterhouseCoopers GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Friedrich-Ebert-Anlage 35-37, 60327 Frankfurt am Main, zum Abschlussprüfer gewählt und anschließend vom Aufsichtsrat mit der Prüfung beauftragt worden. Diese Gesellschaft hat den Jahresabschluss und den Lagebericht geprüft und jeweils einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt.

Vom Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts durch den Abschlussprüfer hat der Aufsichtsrat zustimmend Kenntnis genommen.

Der Aufsichtsrat hat den Jahresabschluss, den Lagebericht und den Vorschlag für die Ergebnisverwendung geprüft und in Anwesenheit des Abschlussprüfers über diese Vorlagen verhandelt. Es ergaben sich keine Einwendungen.

Mit dem Beschluss vom heutigen Tage hat der Aufsichtsrat den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss gebilligt, er gilt damit als festgestellt. Der Jahresabschluss weist ein Ergebnis vor Gewinnabführung von 5,0 Mio. Euro aus. Gemäß Gewinnabführungsvertrag vom 31. Mai 2002 in der Fassung vom 15. Juni 2020 zwischen der Union Investment Service Bank AG und der Union Asset Management Holding AG (UMH) wird das Jahresergebnis an die UMH abgeführt.

Zur Überwachung der Qualität der Abschlussprüfung im Jahr 2023 hat der Aufsichtsrat die PricewaterhouseCoopers GmbH um einen Qualitätsbericht gebeten, in dem die von der Prüfungsgesellschaft getroffenen Prozesse und Maßnahmen zur Qualitätssicherung, u.a. zur Auftragsannahme und -fortführung sowie zur unabhängigen auftragsbegleitenden Qualitätssicherung, erläutert werden. Außerdem beurteilte der Aufsichtsrat selbst die Qualität der Abschlussprüfung anhand der von ihm zuvor beschlossenen Indikatoren.

Der Aufsichtsrat

Beschlussfassung über die Feststellung des Jahresabschlusses 2023 und die Verwendung des Ergebnisses

Die Hauptversammlung der Union Investment Service Bank AG hat am 08. Februar 2024 den Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 festgestellt.

Der Jahresüberschuss in Höhe von 4.990.293,98 EUR wurde auf Grundlage eines Gewinnabführungsvertrags an die Union Asset Management Holding AG abgeführt.