substnz Capital Partners GmbH

substnz Capital Partners GmbH (vormals: eXapital Capital Advisors GmbH)

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht zum Jahresabschluss 31.12.2023

der eXapital Capital Advisors GmbH

1. Das Unternehmen

Die eXapital Capital Advisors GmbH (eXapital) ist eine pan-europäische Capital Advisory Firma mit Fokus auf Capital Raising und Investment Solutions für Alternative Investments. Das Unternehmen fungiert als Bindeglied zwischen institutionellen Investoren und nicht-kotierten Anlagen, insbesondere im Bereich Private Equity, Immobilien, Venture Capital, Infrastruktur sowie Nachhaltige oder Impact Strategien. Dabei bietet eXapital seinen Kunden innovative und maßgeschneiderte Lösungen an. Mit Büros in Frankfurt und Hamburg ist eXapital pan-europäisch aktiv und arbeitet eng mit regionalen und globalen Partnern zusammen. Das Unternehmen ist in Deutschland registriert (Registrierungsnummer: HRB 161141) und von der BaFin als Institut zugelassen (Registrierungsnummer: 157452) gemäß dem WpIG.

2. Geschäftsverlauf

2.1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung und Branchenentwicklung

Das Jahr 2023 war von einer allgemeinen Krisenstimmung auf den Finanzmärkten und einer Konkurswelle bei vielen Immobilienfirmen geprägt. Viele institutionelle Investoren und Immobilienbestandshalter, wie Versorgungswerke und öffentliche Pensionskassen, sahen sich gezwungen, ihre Investitionsaktivitäten einzuschränken, um ihre eigenen Bestände zu stabilisieren. Dies führte zu einem Stillstand auf dem Transaktionsmarkt.

2.2. Geschäftsentwicklung 2023

Trotz der Krise verzeichnete eXapital am Ende des Geschäftsjahres ein positives Jahresergebnis nach Kosten. Während die erste Jahreshälfte potenziell ein Rekordjahr hätte sein können, wurde die Entwicklung durch die Krise beeinflusst. Die strategische Diversifizierung, insbesondere im Bereich Infrastruktur, ermöglichte eine Ausbalancierung gegenüber den zögerlichen Investoren auf der Immobilienseite. Die Einführung des Debt Advisory als neue Geschäftslinie verlieh dem Unternehmen wieder Auftrieb und beschleunigte das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte.

2.3. Ausblick 2024

Die Kundenbasis von eXapital ist weltweit und wächst kontinuierlich. Die Gewinnung eines asiatischen Großmandats und die verstärkte Zusammenarbeit zur Förderung des Vertriebs im asiatischen Raum sind bedeutende Meilensteine für das Jahr 2024. Darüber hinaus strebt das Unternehmen an, die Partnerschaften zwischen Europa und Asien weiter zu stärken. Für das neue Geschäftsjahr 2024 werden zusätzliche Mandate im Bereich Debt Advisory und M&A erwartet, da viele Bestandshalter mit Refinanzierungsproblemen konfrontiert sind. Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass sich die Märkte ab Mai / Juni 2024 wieder auftun und das Geschäft beschleunigen. Im Vergleich zu 2023, wird mit wieder steigenden Provisionserträgen und Jahresüberschuss geplant.

2.4. Geschäftsleitung und Mitarbeiter

Die Geschäftsleitung von eXapital wird von Hubertus Bäumer und Dr. Karsten Lieser wahrgenommen, die in alle wichtigen Entscheidungen und Geschäftsaktivitäten unmittelbar eingebunden sind. Der erfolgreiche Aufbau eines Analysten-Pools ermöglicht es dem Unternehmen, qualifizierte Mitarbeiter von renommierten Business Schools in Europa zu rekrutieren. Die Personalplanung zielt darauf ab, den Analysten-Pool weiter auszubauen und durch erfahrene Mitarbeiter zu ergänzen.

2.5. Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage der Gesellschaft

Die Bilanzsumme von eXapital sank im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 249 auf TEUR 442. Das Unternehmen hat Forderungen gegenüber Kreditinstituten und Kunden in Höhe von TEUR 353 sowie Rückstellungen von TEUR 13 für Steuern, Anschaffungen und Rechts- und Beratungskosten gebildet. Zusammen mit einem Bilanzgewinn aus 2023 beträgt das Eigenkapital per Ende Jahr 2023 TEUR 140. Die Provisionserträge beliefen sich auf TEUR 523, wobei nur 2% der Umsätze auf erlaubnispflichtige Dienstleistungen entfielen, was durch den schwierigen Fundraising-Markt erklärt werden kann. eXapital war im Berichtsjahr jederzeit in der Lage, seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.

2.6. Gesamtaussage

Trotz veränderter Marktbedingungen zeigt sich die Ertragslage von eXapital robust, was einen erfreulichen Gesamtverlauf widerspiegelt. Die Geschäftsleitung bewertet die wirtschaftliche Lage des Unternehmens positiv, insbesondere aufgrund der steigenden Nachfrage nach alternativen Investitionsmöglichkeiten und der zunehmenden Anzahl von Aufträgen.

3. Chancen- und Risikobericht

Eine wesentliche Chance für eXapital liegt im kontinuierlichen Ausbau des Geschäftsbereichs Investment Solutions (Business Development & M&A), da Investoren aufgrund der aktuellen Marktsituation verstärkt über strategisches Wachstum nachdenken und ihre Präsenz in neuen Märkten oder Sektoren ausbauen möchten. eXapital ist gut positioniert, um mit solchen Marktteilnehmern die nächste Marktphase zu begleiten. Das Segment Debt Advisory wird voraussichtlich eine signifikante Rolle im Jahr 2024 spielen, wobei erste Mandate bereits akquiriert wurden. Durch die breitere Diversifizierung in verschiedene Themen- und Businessbereiche konnte das Unternehmen das Geschäfts- und Betriebsrisiko erfolgreich mindern.

BILANZ zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

eXapital Capital Advisors GmbH

Hamburg

Handelsrecht

ANHANG für das Geschäftsjahr 2023

eXapital Capital Advisors GmbH, Hamburg

A. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB, der RechKredV, des GmbH-Gesetzes sowie unter der Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften aufgestellt.

1. Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

B. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Forderungen an Kreditinstitute und Kunden sind zum Nennwert angesetzt. Sie wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear und degressiv vorgenommen. Der Übergang von der degressiven zur linearen Abschreibung erfolgt in den Fällen, in denen dies zu einer höheren Jahresabschreibung führt. Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Geringwertige Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens bis zu einem Wert von € 800,00 werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben.

Die Sonstigen Vermögensgegenstände sind mit Ihrem Nennwert bilanziert. Sie wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Zur Abdeckung von ungewissen Verbindlichkeiten wurden Rückstellungen nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung und in angemessesen Umfang mit dem Erfüllungsbetrag gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die Vorjahre betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währungen lautende Sachverhalte, die in Euro umgerechnet wurden. Die auf fremde Währungen lautenden Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

2. Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Beim Jahresabschluss konnten die bisher angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden übernommen werden.

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

3. Anlagespiegel für die einzelnen Posten des Anlagevermögens

Die Geschäftsjahresabschreibung je Posten der Bilanz ist aus dem Anlagenspiegel zu entnehmen.

Die kumulierten Abschreibungen betrugen zum Beginn des Geschäftsjahres: 2.341,09 Euro.

Die kumulierten Abschreibungen betrugen am Ende des Geschäftsjahres: 2.341,09 Euro.

Zu den Abschreibungen im Zusammenhang mit Zugängen und Abgängen sowie Umbuchungen im Laufe des Geschäftsjahres sind folgende Angaben zu machen:

ANLAGENSPIEGEL zum 31. Dezember 2023

eXapital Capital Advisors GmbH, Hamburg

4. Angabe zu den Forderungen

Die Forderungen an Kunden haben grundsätzlich eine Restlaufzeit von bis zu drei Monaten.

Die Sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Forderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr in Höhe von 1.420,00 Euro (Vorjahr: 1.420,00 Euro).

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im wesentlichen Forderungen gegenüber dem Finanzamt.

5. Angaben und Erläuterungen zu Rückstellungen

Im Posten andere Rückstellungen sind die nachfolgenden nicht unerheblichen Rückstellungsarten enthalten:

Rückstellungen für Abschluss und Prüfung: 13.000,00 Euro

6. Angabe zu Restlaufzeitvermerken

7. Angaben zu Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind keine Verbindlichkeiten gegenüber den Gesellschaftern enthalten.

8. Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

9. Vergütungen der Geschäftsführer

Als Vergütung für die geleisteten Tätigkeiten im Berichtsjahr wurden 0,00 Euro gewährt.

10. Honorar des Abschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt 8.800,00 Euro, welches sich wie folgt aufteilt.

11. An Dritte erbrachte Dienstleistungen für Verwaltung und Vermittlung

Im abgelaufenen Geschäftsjahr hat die Gesellschaft ausschließlich Dienstleistungen für die Vermittlung von Finanzinstrumenten, insbesondere von Anteilen an Investmentvermögen für Dritte erbracht.

12. Anzahl der Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr war durchschnittlich 1 Arbeitnehmer beschäftigt.

13. Vorschlag bzw. Beschluss zur Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor:

Der Jahresüberschuss beträgt 2.838,86 Euro.

Einschließlich des zu berücksichtigenden Gewinnvortrags ergibt sich ein Betrag von 40.256,63 Euro, der zu verwenden ist.

Auf neue Rechnung werden 40.256,63 Euro vorgetragen.

14. Unterschrift der Geschäftsführung

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die eXapital Capital Advisors GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der eXapital Capital Advisors GmbH, (im Folgenden „Gesellschaft“) - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Gesellschaft für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit §§ 340k, 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts“ unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den europarechtlichen sowie den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.