Vattenfall Europe Venture GmbHLiquidiert

Vattenfall Europe Venture GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

Bericht über das Geschäftsjahr 2007

Inhaltsverzeichnis

Lagebericht

Jahresabschluss der Vattenfall Europe Venture GmbH zum 31. Dezember 2007

Bilanz zum 31. Dezember 2007

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2007

Kapitalflussrechnung 2007

Entwicklung des Anlagevermögens

Anhang

Lagebericht

Die Vattenfall Europe Venture GmbH (VE Venture) wurde am 4. November 1999 gegründet. Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt 1,0 Mio. € und wird in voller Höhe von der Vattenfall Europe AG gehalten. Im Geschäftsjahr 2007 hat die Vattenfall Europe AG zur Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber dem Land Berlin weitere 454 T€ in die Kapitalrücklage eingezahlt, die VE Venture in die Beteiligung Sulfurcell Solartechnik GmbH investiert.

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft umfasst die Förderung innovativer Ideen sowie junger Technologie- und Dienstleistungsunternehmen, insbesondere im Bereich von Energietechnik und Energiedienstleistungen sowie davon abgeleiteten Geschäftsfeldern. Die Gesellschaft berät und unterstützt diese Unternehmen in allen Fragen der Unternehmensgründung, des Managements und der Technologie sowie bei der Vermittlung von Kooperationspartnern. Die Gesellschaft kann offene und stille Beteiligungen, in der Regel Minderheitsbeteiligungen, erwerben.

Wie im Vorjahr lag im Geschäftsjahr 2007 der Schwerpunkt der Aktivitäten auf der Betreuung der bestehenden Beteiligungen.

Entwicklung der Beteiligungen

Die PROMEOS GmbH, Erlangen, entwickelt Gas- und Ölbrenner auf Basis eines porösen Mediums zum Einsatz in der Heizungstechnik. Die GVP Gesellschaft zur Vermarktung der Porenbrennertechnik mbH (GVP) hält Patente und sonstige Rechte hauptsächlich aus dem Bereich der Porenbrennertechnik. Sitz der Gesellschaft ist ebenfalls Erlangen. Die GVP stellt der PROMEOS GmbH die für deren Geschäftszweck benötigten Lizenzen zur Verfügung. Darüber hinaus soll sie Lizenzen für Anwendungen vergeben, die nicht im Tätigkeitsgebiet der PROMEOS GmbH liegen. Die GVP ist eine reine Patentgesellschaft, an der alle Gesellschafter die identische Beteiligungsquote halten wie an der PROMEOS GmbH.

Die beiden Unternehmen haben bis 2007 6,5 Mio. € Mittelzuführungen in Form von Eigenkapital und Gesellschafterdarlehen erhalten, darunter 1,4 Mio. € von VE Venture. Die Mittel hat mit 6,3 Mio. € die PROMEOS GmbH für die Entwicklung der Produkte, den Aufbau einer Fertigung und den Markteintritt verwendet. Im Januar 2007 hat VE Venture an Kapitalerhöhungen der PROMEOS GmbH und der GVP teilgenommen, zum Teil unter Verzicht auf Gesellschafterdarlehen. Je 21 T€ wurden als Stammkapitalerhöhungen und bei der PROMEOS GmbH weitere 187 T€ in zwei Tranchen in die Kapitalrücklage eingezahlt. Nach Umsetzung dieser Kapitalerhöhungen beläuft sich der Beteiligungsanteil der VE Venture zum 31. Dezember 2007 bei beiden Gesellschaften auf 18,73 %.

Die Sulfurcell Solartechnik GmbH entwickelt, produziert und vertreibt neuartige Dünnschicht-Photovoltaik-Module. Bei dem Vorhaben handelt es sich um eine Ausgründung des Hahn-Meitner-Instituts in Berlin. Nach erfolgreichen Finanzierungen zum Aufbau der Pilotanlage sind 2006 und 2007 weitere Mittel zum Betrieb und zur Vorbereitung der industriellen Produktion (Wachstumsfinanzierung für insgesamt 75 MW in zwei Ausbauschritten) bereitgestellt worden. VE Venture leistete im Februar 2007 aufgrund des Vertrags vom 21. Dezember 2006 (3. Finanzierungsrunde) eine Tranche von 301 T€ und im Juli nochmals 301 T€. Der Beteiligungsanteil an der Gesellschaft änderte sich dadurch nicht. Am 31. Dezember 2007 war VE Venture mit 16,95 % an der Sulfurcell Solartechnik GmbH beteiligt. Im November 2007 wurde ferner ein Gesellschafterdarlehen zur Sicherung des Betriebs der Pilotanlage bis zum Abschluss der 4. Finanzierungsrunde in Höhe von 727 T€ vertraglich vereinbart und eine erste Tranche von 454 T€ ausgezahlt.

Vermögens- und Finanzlage

Die Lage der VE Venture ist insgesamt stabil. Die Eigenkapitalquote liegt auch im Geschäftsjahr 2007 weiterhin über 90 %. Der Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme hat sich aufgrund der Investitionen in die bestehenden Beteiligungen trotz weiterer Abwertungen von 6,6 % auf 8,6 % erhöht. Die Wertpapiere des Umlaufvermögens betreffen Aktien an der CENTROSOLAR AG und umfassen 30 % der Bilanzsumme. Rund 60 % des Vermögens entfallen auf die beim Gesellschafter kurzfristig angelegte Liquidität.

Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 74 T€ (Vj. Mittelabfluss 282 T€) basiert hauptsächlich auf Einzahlungen aus Zinsen (netto 146 T€). Die Verbesserung gegenüber 2006 resultiert vor allem daraus, dass 2007 saldiert Einzahlungen aus Ertragsteuern von 23 T€ vorlagen, während 2006 netto 170 T€ zu zahlen waren. Außerdem verringerten sich die Aufwendungen für den laufenden Geschäftsbetrieb.

Vor allem die Investitionen in das Beteiligungsportfolio und das an die Sulfurcell Solartechnik GmbH ausgereichte Gesellschafterdarlehen haben zu einem Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit von 1.272 T€ (Vj. Mittelzufluss 1.186 T€) geführt. Ein Teil davon wurde durch die Eigenkapitalzuführung des Gesellschafters in Höhe von 454 T€ finanziert. Im Übrigen verringerte sich der Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2007 um 744 T€ auf 4.403 T€.

Die Gesellschaft nimmt zur Refinanzierung ihrer Beteiligung an der Sulfurcell Solartechnik GmbH ein Förderprogramm der KfW in Anspruch. Die Refinanzierung sowie die damit zugesagte Haftungsfreistellung durch die KfW beträgt wie im Vorjahr 512 T€.

Das gesamte Vermögensausfallrisiko zum 31. Dezember 2007 beträgt 2.328 T€. Vertragliche Verpflichtungen bestehen zum Bilanzstichtag nur zur Einlage in die Sulfurcell Solartechnik GmbH, die durch Einlagen der Vattenfall Europe AG finanziert werden. Deshalb können die liquiden Mittel der Gesellschaft von 4.403 T€ in voller Höhe für die zukünftige Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs sowie für weitere Investitionen verwendet werden.

Ertragslage

Der Jahresfehlbetrag 2007 von 1.225 T€ (Vj. 753 T€) ergibt sich im Wesentlichen aus Abwertungen der Beteiligungen (1.004 T€) und von Forderungen an die PROMEOS GmbH (82 T€) sowie dem Verzicht auf Darlehen gegenüber der PROMEOS GmbH (170 T€). Aufgrund der Darlehensverzichte 2006 und 2007 reduzierten sich außerdem die Zinserträge aus den Ausleihungen. Zusammen mit dem Wegfall der im Geschäftsjahr 2006 erhaltenen Stundungszinsen führte dies dazu, dass trotz einer höheren Verzinsung des Cash-Pool-Guthabens beim Gesellschafter sich das Zinsergebnis im Vergleich zum Vorjahr um 67 T€ verschlechterte.

Eine leichte Entlastung gegenüber 2006 resultiert hingegen aus sinkenden Betriebskosten infolge der Beendigung der Beschäftigung der Mitarbeiterin, der Aufgabe der Büroräume und dem Nichtanfallen von Beratungskosten für Veräußerungsaktivitäten.

Der Jahresfehlbetrag wird mit dem Bilanzverlust des Vorjahres von 56 T€ auf neue Rechnung vorgetragen.

Ausblick

Im Geschäftsjahr 2008 werden weitere Investitionen - insbesondere aus bestehenden Verträgen - in die Portfoliounternehmen vorgenommen.

Aufgrund des Vertrags vom November 2007 zahlte VE Venture an die Sulfurcell Solartechnik GmbH im Februar 2008 die zweite Tranche des Gesellschafterdarlehens von 273 T€. Eine dritte Tranche von 73 T€ wird voraussichtlich auf der Basis eines Nachtrags im Mai 2008 ausgezahlt. Zugleich legt die Vattenfall Europe AG die entsprechenden Beträge in die Kapitalrücklage der VE Venture in Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber dem Land Berlin ein. Im Sommer wird der Abschluss der 4. Finanzierungsrunde mit 85 Mio. € Eigenkapitalzuführung unter Einbezug weiterer Investoren erwartet. Im Rahmen dieser Vereinbarung werden auch ausgereichte Darlehen zu Vorzugskonditionen in Eigenkapital gewandelt. Die Gesamtfinanzierung der 75-MW-Fabrik in Höhe von insgesamt 135 Mio. € soll daneben Fördermittel und Kredite umfassen.

Gegenüber der PROMEOS GmbH hat die VE Venture im Januar 2008 auf Zinsforderungen aus Darlehen verzichtet. Die Gesellschaft benötigt bis zum Break Even weitere 1,0 Mio. € Finanzierungsmittel. An der im Frühjahr 2008 durchgeführten Kapitalerhöhung hat VE Venture nicht teilgenommen, sodass sich der Anteil der VE Venture auf 14,69 % verringert. An dieser Finanzierung hat sich neben Altinvestoren auch ein Neuinvestor beteiligt.

Im Zuge der Neuordnung von Beteiligungen im Konzern Vattenfall Europe hat die VE Venture mit Wirkung zum 1. Januar 2008 den 25-%-Anteil an der hySOLUTIONS GmbH von der Vattenfall Europe Hamburg AG übernommen.

Ein Exit, also ein Verkauf einer Beteiligung, ist in 2008 nicht vorgesehen. Allerdings wird die Veräußerung der börsennotierten Aktien an der CENTROSOLAR AG in 2008 erneut geprüft.

Die Zinserträge aus liquiden Mitteln werden dem Vorjahr entsprechen. Zinserträge aus Ausleihungen werden aufgrund der Ausgabe von Darlehen leicht ansteigen. Aufgrund der Entwicklungen der Beteiligungen sind im Geschäftsjahr 2008 voraussichtlich keine nennenswerten Abwertungen zu erwarten. Die Liquidität der Gesellschaft bleibt weiterhin stabil.

Aufgrund des Beschlusses des Gesellschafters im Jahr 2004 zum Ausstieg aus den Venture-Capital-Aktivitäten werden neue Beteiligungen in der Regel nicht mehr eingegangen. Die bestehenden Beteiligungen werden bis zur Verkaufsfähigkeit gehalten und gegebenenfalls weiterentwickelt und hierfür durch verschiedene Konzernbereiche betreut.

Im Zuge der weiteren Beteiligungskonsolidierung wird neben der Übernahme der Anteile an der hySOLUTIONS GmbH auch eine engere Zusammenarbeit mit der BEU Berliner Energie und Umweltfonds GbR, einem Joint Venture zwischen Gaz de France Deutschland und Vattenfall Europe AG, geprüft. Diese Gesellschaft hält ausschließlich Anteile an der Sulfurcell Solartechnik GmbH und die Zusammenlegung würde für Vattenfall Europe AG administrative Vereinfachungen ermöglichen.

Die Gesellschaft wird so geführt, dass ihr Bestand ohne zusätzliche Kapitalmaßnahmen gesichert ist. Risiken, die über den Venture-Capital-üblichen Risiken liegen, werden deshalb derzeit nicht gesehen.

Bilanz zum 31. Dezember 2007

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2007

Kapitalflussrechnung 2007

Entwicklung des Anlagevermögens

Anhang

Allgemeine Vorbemerkung

Zur Verbesserung der Übersichtlichkeit der Darstellungen sind Posten in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst und im Anhang gesondert ausgewiesen. Der Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung liegt das Gesamtkostenverfahren zugrunde.

VE Venture wird in den Konzernabschluss der Vattenfall Europe AG mit Sitz in Berlin und in den Konzernabschluss der Vattenfall AB mit Sitz in Stockholm einbezogen. Der von der Vattenfall Europe AG aufgestellte Konzernabschluss beinhaltet den kleinsten Kreis von Unternehmen und ist beim elektronischen Bundesanzeiger (www.ebundesanzeiger.de) erhältlich. Die Gesellschaft ist beim Amtsgericht Charlottenburg in das Handelsregister unter der Nummer HRB 86854 eingetragen. Der Konzernabschluss der Vattenfall AB mit dem größten Kreis von Unternehmen ist beim Bolagsverket in Sundsvall erhältlich. Dort ist die Gesellschaft in das Register unter der Nummer 556036-2138 eingetragen.

Zwischen der Vattenfall Europe AG und VE Venture besteht eine umsatzsteuerliche Organschaft.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

AKTIVA

Das Finanzanlagevermögen wird mit Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen werden zum Ansatz eines niedrigeren beizulegenden Werts vorgenommen, auch bei ggf. nur vorübergehender Wertminderung.

Die Bewertung der Wertpapiere des Umlaufvermögens wird zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren Börsenkursen unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips vorgenommen.

Das übrige Umlaufvermögen ist mit dem Nennwert oder dem niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Erkennbaren Einzelrisiken wird durch angemessene Wertabschläge Rechnung getragen.

PASSIVA

Bei der Bemessung der Steuerrückstellung und der sonstigen Rückstellungen wird allen erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen und ausreichend Rechnung getragen.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag passiviert.

Erläuterungen zur Bilanz

(1) Anlagevermögen

Die Aufgliederung der in der Bilanz zusammengefassten Anlageposten und ihre Entwicklung im Geschäftsjahr 2007 sind in einer gesonderten Übersicht auf Seite 10 dargestellt.

Der Anteilsbesitz gemäß § 285 Nr. 11 HGB setzt sich am Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

¹ Werte zum 31.12.2001 bzw. für das Geschäftsjahr 2001. Die Unternehmen sind in Insolvenz.

Bei den übrigen erworbenen Beteiligungen an der IONITY Aktiengesellschaft, Kamenz, der Eskuell AG, Berlin, der GVP Gesellschaft zur Vermarktung der Porenbrennertechnik mbH, Erlangen, der PROMEOS GmbH, Erlangen, und der Sulfurcell Solartechnik GmbH, Berlin, besitzt VE Venture weniger als 20 % der Anteile.

Die Gesellschaften Nickel-Türen GmbH & Co. KG, Weißwasser, Nickel-Türen Beteiligungs GmbH, Weißwasser, und die Eskuell AG, Berlin, haben 2003 Insolvenz angemeldet. Die IONITY Aktiengesellschaft, Kamenz, hat 2004 Insolvenz angemeldet.

(2) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den mit 4.410 T€ ausgewiesenen Forderungen gegen verbundene Unternehmen entfallen 4.406 T€ auf die Vattenfall Europe AG. Sie betreffen mit 4.403 T€ Geldanlagen im Rahmen der konzernweiten Finanzdisposition. Alle Forderungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

(3) Wertpapiere

Bei den Wertpapieren handelt es sich um sonstige Wertpapiere. Aufgrund niedrigerer Börsenwerte erfolgte eine Abschreibung um 70 T€.

(4) Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital wird zu 100 % von der Vattenfall Europe AG, Berlin, gehalten. Im Geschäftsjahr 2007 wurden vom Gesellschafter Einzahlungen in Höhe von 454 T€ in die Kapitalrücklage gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB geleistet.

(5) Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Beträge für die Prüfung des Jahresabschlusses und andere ungewisse Verbindlichkeiten.

(6) Verbindlichkeiten

Alle Verbindlichkeiten außer den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind innerhalb eines Jahres fällig.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(7) Personalaufwand

VE Venture beschäftigte bis zum 31. März 2007 eine Angestellte.

(8) Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen überwiegend Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen und Forderungen sowie Kosten für konzerninterne Serviceleistungen, für Beratungsleistungen, Werbeaufwendungen, Beiträge an die gesetzliche Berufsvertretung und Bankspesen.

(9) Finanzergebnis

Auf die Finanzanlagen wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorgenommen.

Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung ist nach DRS 2 des Deutschen Standardisierungsrats (DSR) aufgestellt.

(10) Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit

Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit beruhte mit 178 T€ auf Einzahlungen aus Zinsen. Zinszahlungen beliefen sich auf 32 T€. Einzahlungen für Ertragsteuern betrugen 35 T€; Auszahlungen ergaben sich in Höhe von 12 T€.

(11) Finanzmittelfonds

Der Finanzmittelfonds zum 31. Dezember 2007 in Höhe von 4.403 T€ beinhaltet Geldanlagen im Rahmen der kurzfristigen Finanzdisposition bei dem Gesellschafter.

Sonstige Angaben

Der Bilanzverlust von 1.281 T€ aus dem Jahresfehlbetrag 2007 von 1.225 T€ sowie dem Verlustvortrag von 56 T€ wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Mitglieder der Geschäftsführung