GTT Communications GmbH

GTT Communications GmbH

Neu-Isenburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die GTT Communications GmbH, Neu-Isenburg

Eingeschränkte Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der GTT Communications GmbH, Neu-Isenburg, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der GTT Communications GmbH, Neu-Isenburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung mit Ausnahme der genannten Einschränkungen der Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die eingeschränkten Prüfungsurteile

Wir haben bei unserer Prüfung folgendes Prüfungshemmnis im Jahresabschluss feststellt:

Die Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwertes in Höhe von TEUR 7.779 jeweils zum 31. Dezember 2022, in der Eröffnungsbilanz zum 1. Januar 2023 sowie in Höhe von TEUR 2.350 zum 31. Dezember 2023 ist nicht hinreichend nachgewiesen, da uns keine ausreichenden geeigneten Prüfungsnachweise zur Verfügung gestellt werden konnten.

Weil sich der Anfangsbestand des Geschäfts- und Firmenwerts auf die Bestimmung der Ergebnisse der Geschäftstätigkeiten auswirken, waren wir nicht in der Lage festzustellen, ob für 2023 Anpassungen der Ergebnisse der Geschäftstätigkeiten und des Anfangsbestands des Bilanzgewinns notwendig sein könnten. Unser Prüfungsurteil zum Abschluss des Berichtszeitraums ist aufgrund der möglichen Auswirkung dieses Sachverhalts auf die Vergleichbarkeit der Angaben des Berichtszeitraums mit den Vergleichsangaben modifiziert.

Wir können außerdem nicht ausschließen, dass im Zusammenhang mit den in Sachverhalt beschriebenen möglichen Auswirkungen auf den Bilanzansatz zum 31. Dezember 2023 Änderungen der Bilanzierung des Geschäfts- oder Firmenwertes, der Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen, des Jahresergebnisses sowie des Eigenkapitals hätten vorgenommen werden müssen.

Dieser Sachverhalt beeinträchtigt möglicherweise auch die Darstellung des Geschäftsverlaufs im Lagebericht einschließlich des Geschäftsergebnisses und der Lage der Gesellschaft sowie die Darstellung der Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung.

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere eingeschränkten Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung des gesetzlichen Vertreters für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Der gesetzliche Vertreter ist verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die er in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der gesetzliche Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat er die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist er dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die er als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

1) ALLGEMEINE ANGABEN ZUR GESELLSCHAFT

1.1) Angaben zur Identifikation der Gesellschaft

1.2) Angaben zur Größenklasse

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer großen Kapitalgesellschaft im Sinne des §267 Abs. 3 HGB auf.

2) ALLGEMEINE ANGABEN ZUM JAHRESABSCHLUSS

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG unter der Prämisse der Unternehmensfortführung aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den § 266 und § 275 HGB, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren Anwendung findet.

Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Es ist darauf hinzuweisen, dass das Geschäftsjahr 2022 das erste vollständige Geschäftsjahr im neuen Geschäftsmodell darstellt, welches zum 1. April 2021 implementiert wurde. Im Laufe des vorangegangenen Geschäftsjahres wurden Reklassifizierungen und Korrekturen vorgenommen, die dem Vorjahresabschluss zu entnehmen sind, und eine einwandfreie Vergleichbarkeit der Zahlen des Vorjahres und des Geschäftsjahres daher nur begrenzt zulassen.

Der Tätigkeitsbereich der GTT Communications GmbH umfasst die Bereitstellung von Telekommunikationsdiensten und anderen Nebenleistungen, die mit der Nutzung von einem oder mehreren Telekommunikationsnetzwerken in Verbindung stehen.

Das Eigenkapital der GTT Communications GmbH ist durch Verluste, die vorwiegend durch nicht liquiditätswirksame Aufwendungen (vor allem Abschreibungen z.B. auf den Geschäfts- oder Firmenwert) entstanden, aufgebraucht. Erwartungsgemäß werden diese Aufwendungen im kommenden Jahr größtenteils nicht oder nicht mehr im selben Maße auftreten, da der Geschäfts- oder Firmenwert abgeschrieben sein wird.

Unter anderem mit diesem Hintergrund hat die Gesellschaft trotz des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrages bei der Erstellung des Jahresabschlusses eine positive Fortführungsprämisse zugrunde gelegt. Dies wird einerseits mit der von der Konzernobergesellschaft - GTT Communications Global LLC., McLean/USA - ausgesprochenen Patronatserklärung sowie mit den aktuellen und zukünftig erwarteten positiven Zahlungsmittelrückflüssen aus der operativen Geschäftstätigkeit begründet. Die weitere Finanzierung der Gesellschaft gleichwohl wird über die Konzernobergesellschaft GTT Communications Global LLC., McLean/USA, sichergestellt.

Dies ist auch für die Zukunft erforderlich. Im Übrigen wird auf Punkt 3.4) der Erläuterungen zur Bilanz sowie auf die Ausführungen im Lagebericht (Abschnitte zur Vermögens- und Finanzlage sowie im Prognosebericht) verwiesen.

3) ANGABEN ZU DEN BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die Bewertung wurde - trotz der bestehenden bilanziellen Überschuldung - weiterhin unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) vorgenommen, da die durch die Konzernobergesellschaft - GTT Communications Global LLC., McLean/USA - ausgesprochene Patronatserklärung sowie die aktuellen und zukünftig erwarteten positiven Zahlungsmittelflüsse der GTT Communications GmbH zu einer positiven Fortführungsprognose führen.

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren im Wesentlichen unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

3.1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens sind unter Angabe der Anschaffungskosten und Abschreibungen des Geschäftsjahres dem Anlagespiegel (Anlage zum Anhang) zu entnehmen.

Die GTT Communications GmbH hat als Teil der GTT-Gruppe im Jahr 2021 mehrere Vereinbarungen mit den entsprechenden Vertragsparteien innerhalb der GTT-Gruppe getroffen, die sich auf die Veräußerung von (sog. "Infraco-Assets") oder den Erwerb von Vermögensgegenständen (sog. "Remain-Assets") bezog. In diesem Zusammenhang hat die GTT Communications GmbH ihren in der Bilanz ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwert erworben, der sich aus dem Unterschiedsbetrag des Kaufpreises und dem Substanzwert der erworbenen Vermögensgegenstände ergab. In der Folge ergab sich in den Jahren 2021 und 2022 diverse Anpassungsbedarfe im Anlagevermögensverzeichnisses. Die Geschäftsleitung beschloss, alle damit zusammenhängenden Anpassungen in den Geschäfts- oder Firmenwert im Geschäftsjahr 2022 umzugliedern, da der Aufbau des neuen Anlagevermögensverzeichnisses im Kalenderjahr 2023 in Verbindung mit der Erstellung des Jahresabschlusses 2022 abgeschlossen wurde und zudem die Annahme zugrunde gelegt wurde, dass alle Residualgrößen aus sämtlichen Anlagevermögensgegenständen, die im Rahmen der Asset Deals erworben wurden, zusammengefasst den Geschäfts- oder Firmenwert bilden. Für weitere Details sei auf den Anhang des Vorjahres verwiesen.

Der nach § 246 Abs. 1 HGB aktivierte derivative Geschäfts- oder Firmenwert wird über seine planmäßige Nutzungsdauer linear abgeschrieben. Die Geschäftsführung geht davon aus, dass technologische und kommerzielle Veränderungen innerhalb des Telekommunikations- und Technologiesektors innerhalb von drei Jahren eintreten. Aus diesem Grund wurde die Nutzungsdauer des Geschäfts- oder Firmenwertes auf drei Jahre festgelegt.

Die aktivierten Kundenverträge werden über einen Zeitraum von drei Jahren linear oder über die Restlaufzeit des Kundenvertrags abgeschrieben, je nachdem, welcher Zeitraum kürzer ist.

Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 800,00 (netto) werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben; ihr sofortiger Abgang wird unterstellt.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach der linearen Methode planmäßig über die Nutzungsdauer, bei unterjährigem Zugang pro rata temporis, abgeschrieben. Im Geschäftsjahr 2023 wurden die Nutzungsdauern in Übereinstimmung mit der Group Policy für bestimmte Kategorien des Anlagevermögens angepasst und erstmals zugrunde gelegt. Dies wirkte sich wie folgt auf die dargestellten Anlagenkategorien aus:

3.2) Umlaufvermögen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind mit ihrem Nominalwert angesetzt. Für zweifelhafte Forderungen sind Einzelwertberichtigungen vorgenommen worden. Darüber hinaus ist eine zusätzliche Pauschalwertberichtigung in Höhe von TEUR 123 (Vj. TEUR 210) auf die Nettoforderungen angesetzt, die dem allgemeinen Ausfall- und Kreditrisiko Rechnung trägt.

Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind mit ihrem Nominalwert angesetzt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände sind mit ihren Nominalwerten angesetzt.

Das Guthaben bei Kreditinstituten wird mit dem Nennbetrag angesetzt.

3.3) Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Ausgaben vor dem Stichtag, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Diese betragen zum Stichtag TEUR 1.289 (Vj. TEUR 621). Die Auflösung dieser Posten erfolgt linear entsprechend dem Zeitablauf.

3.4) Eigenkapital

Gezeichnetes Kapital

Die Darstellung des Eigenkapitals erfolgt gemäß § 272 HGB unter Berücksichtigung des Gesellschaftsvertrags. Das Stammkapital in Höhe von TEUR 25 ist vollständig eingezahlt und wird zu 100 % von der GTT Communications Italy S.r.l., Cagliari/Italien, gehalten.

Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag

Die Bilanz der Gesellschaft weist zum 31. Dezember 2023 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 4.874 (Vj. TEUR 4.834) aus. Die Ursache für den nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag sind vorwiegend nicht liquiditätswirksame Aufwendungen (vor allem Abschreibungen z.B. auf den Geschäfts- oder Firmenwert). Trotz des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrages hat die Gesellschaft bei der Erstellung des Jahresabschlusses eine positive Fortführungsprämisse zugrunde gelegt, was wie folgt begründet wird.

Zur Abwendung einer möglichen Insolvenzantragspflicht der Geschäftsführung wurden folgende Maßnahmen ergriffen:

Die Konzernobergesellschaft - die GTT Communications Global LLC., McLean/USA - hat zur Abwendung der Überschuldung gemäß Patronatserklärung vom 18. September 2024 erklärt, der GTT Communications GmbH ausreichend liquide Mittel zur fristgerechten Tilgung ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zur Verfügung zu stellen.

Weiter werden aktuell und zukünftig erwartet positive Zahlungsmittelrückflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit generiert.

Das Management führte eine detaillierte Analyse der Situation durch, die zu dem negativen Eigenkapital führte. Im Rahmen dieser Analyse wurden auch Liquiditätsprognosen und der aktuelle Status in Bezug auf den Ausgleich konzerninterner Salden berücksichtigt (s. hierzu auch Ausführungen unter Punkt 7).

Aus dieser Analyse geht hervor, dass das Unternehmen monatlich einen ausreichenden Betrag an Barmitteln erwirtschaftet, von dem im Rahmen eines Cash-Pooling-Verfahrens ein nicht benötigter Teil an die Muttergesellschaft GTT Communications Italy S.r.l. übertragen wird.

Das Management hat hierbei auch die Sensitivität der wichtigsten Annahmen, die in der Analyse des geplanten freien Cashflows verwendet wurden, getestet. Selbst nach einer Reduzierung der Umsätze und einer Erhöhung der Umsatzkosten erwartet das Management immer noch einen positiven freien Cashflow. Darüber hinaus hat das Management für die Struktur der Bilanz und insbesondere das negative Eigenkapital und die Nettoverbindlichkeiten zwischen den Unternehmen eine Restrukturierung eingeleitet, die zum Zeitpunkt der Jahresabschlusserstellung bereits vollständig durchgeführt wurde.

Alle konzerninternen Salden werden voraussichtlich in diesem Rahmen durch die Muttergesellschaft im Geschäftsjahr 2024 refinanziert.

Als nächster Schritt ist geplant, den verbleibenden Überhang an Verbindlichkeiten in Eigenkapital des Unternehmens umzuwandeln, wodurch die Verschuldung reduziert und das Eigenkapital auf ein positives Nettovermögen gebracht wird. Diese bilanzielle Umstrukturierungsmaßnahme soll noch im Geschäftsjahr 2024 durchgeführt werden. Wir verweisen hierbei weitere Erläuterungen im Kapitel 7 des Anhangs.

Im Übrigen wird auf die Ausführungen im Lagebericht (Abschnitte zur Vermögens- und Finanzlage sowie im Prognosebericht) verwiesen.

3.5) Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen auf der Grundlage einer vorsichtigen kaufmännischen Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag.

3.6) Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

3.7) Rechnungsabgrenzungsposten

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Einnahmen vor dem Stichtag, die Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Die Auflösung dieser Posten erfolgt linear entsprechend dem Zeitablauf.

3.8) Latente Steuern

Zwischen der Handelsbilanz und der Steuerbilanz bestehen derzeit nur solche temporären Differenzen, die ausnahmslos zu aktiven latenten Steuern führen. Von dem Wahlrecht einer Aktivierung latenter Steuern gemäß § 274 Abs. 1 S. 2 HGB wurde kein Gebrauch gemacht.

Die latenten Steuern beruhen auf Unterschieden zwischen Handels- und Steuerbilanz bei der Bewertung des Geschäfts- und Firmenwerts, der Drohverlustrückstellung sowie den Fremdwährungspositionen. Ferner führen bestehende körperschaftsteuerliche und gewerbesteuerliche Verlustvorträge zu weiteren aktiven Steuerlatenzen; bei Zugrundelegung der Planungsrechnung und der aktuellen positiven Geschäftsentwicklung gehen wir in den nächsten Jahren von einer Reduktion dieser Verlustvorträge aus.

Die Differenzen und steuerlichen Verlustvorträge wurden für die Körperschaftsteuer mit einem Steuersatz von 15.825% (i. Vj. 15.825%) und für die Gewerbesteuer mit einem durchschnittlichen Steuersatz von 12,35% (i. Vj. 12,9%) bewertet.

4) ANGABEN ZUR BILANZ

Die Nummerierung der Erläuterungen folgt der Gliederung der Bilanz

AKTIVA

A. ANLAGEVERMÖGEN

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagespiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

B. UMLAUFVERMÖGEN

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

1. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind kurzfristig fällig und haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

2. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten hauptsächlich Kapitalüberlassungen an verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 115.462 (Vj. TEUR 78.093). Bei den restlichen TEUR 2.595 (Vj. TEUR 2.037) handelt es sich um Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen, die im Nachgang des Verkaufs der Infrastruktur und gegenüber den neu entstandenen Gesellschaften (EXA) resultieren und anschließend bei einer Schwestergesellschaft beglichen wurden. Somit sind die Forderungen der GTT Communications GmbH aus den sogenannten "Wrong-Pockets" gegenüber Dritten auf die Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen übergegangen. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr und bis zu fünf Jahren und sind als sonstige Forderungen einzuordnen. Grundsätzlich besteht ein konzernweiter Vorbehalt, die Forderungen gegen verbundene Unternehmen jederzeit einzufordern. Zum Zeitpunkt der Jahresabschlusserstellung nach mehr als einem Jahr nach Ende des Geschäftsjahres sind diese jedoch noch ausstehend und weisen daher die genannte Restlaufzeit auf. Sie betreffen Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von TEUR 4.246 (Vj. TEUR 4.245).

3. Sonstige Vermögensgegenstände

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen sind überwiegend debitorische Kreditoren, sonstige Forderungen gegen nahestehende Unternehmen, die diese im Namen der GTT Communication GmbH erhalten haben, Kostenvorschüsse sowie Forderungen gegenüber dem Finanzamt bilanziert.

Von den sonstigen Vermögensgegenständen haben TEUR 92 (Vj. TEUR 92) eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr, TEUR 619 (Vj. TEUR 1.615) haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN

Im Geschäftsjahr erfolgt im Rahmen des Ausweises der Rechnungsabgrenzungsposten die Abgrenzung der Ausgaben, die Aufwendungen für eine bestimmte Zeit nach dem Abschlussstichtag darstellen. Diese betragen im GJ TEUR 1.289 (Vj. TEUR 620).

PASSIVA

A. EIGENKAPITAL

Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag

Die Bilanz der Gesellschaft weist zum 31. Dezember 2023 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 4.874 (Vj. TEUR 4.834) aus.

Zur Abwendung einer möglichen Insolvenzantragspflicht der Geschäftsführung wurden folgende Maßnahmen ergriffen:

Die Konzernobergesellschaft - die GTT Communications Global LLC., McLean/USA - hat zur Abwendung der Überschuldung und der Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit gemäß Patronatserklärung vom 18. September 2024 erklärt, der GTT Communications GmbH für einen Zeitraum von zwölf Monaten ab Unterzeichnung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres 2023 ausreichend liquide Mittel zur fristgerechten Tilgung ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zur Verfügung zu stellen.

B. RÜCKSTELLUNGEN

1. Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen in Höhe von TEUR 2.185 (Vj. TEUR 468) betreffen Ertragsteuern für das Vorjahr und das aktuelle Geschäftsjahr.

2. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 1.897 (Vj. TEUR 2.352), Personalkosten in Höhe von TEUR 506 (Vj. TEUR 657) sowie Drohverlusten in Höhe von TEUR 71 (Vj. TEUR 72).

C. VERBINDLICHKEITEN

Übersicht der Restlaufzeiten:

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, da zum Zeitpunkt der Jahresabschlusserstellung bereits Vereinbarungen wirksam geworden sind, die die Refinanzierung und den Ausgleich dieser Verbindlichkeiten begründen. Weitere Erläuterungen hierzu befinden sich unter Punkt 7, in dem nach dem Stichtag eingetretene Ereignisse dargelegt werden.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten Darlehensverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 24.518 (Vj. TEUR 24.518) gegenüber der GTT Holding Limited zuzüglich daraus resultierende Zinsverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 4.560 (Vj. TEUR 2.572 -Zeitraum September 2021 bis Dezember 2023). Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen zum 31.12.2023 TEUR 13.767 (Vj. TEUR 12.151).

5) ANGABEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

5.1) Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr betrugen TEUR 54.445 (Vj. TEUR 52.661).

Die Umsatzerlöse entfallen überwiegend auf Erlöse an Kunden innerhalb Deutschlands (ca. 85.5 %; Vj. ca. 83,0 %), EU-Kunden (ca. 12.6 %; Vj. ca. 15,8 %) und Kunden aus den Drittländern (ca. 1.8 %; Vj.ca. 1,2 %).

5.2) Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen überwiegend Erträge aus der Währungsumrechnung TEUR 237 (Vj. TEUR 18). Zudem wurden in diesem Posten Erträge aus dem Verkauf des Anlagevermögens und der Wertberichtigung aus Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.257 (Vj. EUR 820) in diesem Posten erfasst.

5.3) Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen beinhalten Zinsen an verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 1.989 (Vj. TEUR 1.983).

5.3) Steuern vom Einkommen und Ertrag

Das Unternehmen ist Mitglied der GTT Communications Inc. Gruppe, die wahrscheinlich in den Anwendungsbereich der OECD-Steuerregeln der Globalen Mindestbesteuerung fallen wird, obwohl die Konsultationen zu diesem Zeitpunkt noch im Gange sind. Die Rechtsvorschriften der Globalen Mindestbesteuerung sind zum 31. Dezember 2023 im Wesentlichen in Kraft getreten. Die Gesetzgebung wird für das am 1. Januar 2024 beginnende Geschäftsjahr der Gesellschaft in Kraft treten. Das Unternehmen hat eine Bewertung seiner potenziellen Exposition gegenüber den Ertragsteuern der Globalen Mindestbesteuerung für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr vorgenommen.

Die Bewertung des potenziellen Risikos von Einkommenssteuern im Rahmen der Globalen Mindestbesteuerung basiert auf den jüngsten Steuererklärungen und Jahresabschlüssen. Auf der Grundlage der Bewertung hat das Unternehmen kein potenzielles Risiko für Einkommenssteuern im Rahmen der Globalen Mindestbesteuerung festgestellt, da der auf die Gewinne des Unternehmens im anwendbaren Standardsteuersatz über dem effektiven Steuersatz der zweiten Säule von 15 % liegt.

6) SONSTIGE ANGABEN

6.1) Organe der Gesellschaft

Im Geschäftsjahr 2023 erfolgte die Geschäftsführung der GTT Communications GmbH durch die folgenden Geschäftsführer:

Die Geschäftsführer sind einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Angabe der Bezüge der Geschäftsführung unterbleibt unter Hinweis auf § 286 Abs. 4 HGB.

6.2) Beschäftigte im Jahresdurchschnitt

Die Gesellschaft beschäftigte im Geschäftsjahr durchschnittlich 52 (Vj. 58) Arbeitnehmer. Dabei handelt es sich wie im Vorjahr ausschließlich um angestellte Arbeitnehmer.

6.3) Mutterunternehmen und Konzernabschluss

Mutterunternehmen ist die GTT Communications Italy S. r. 1. Cagliari/Italien. Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der GTT Communications Inc ., McLean/USA, einbezogen, die den Konzernabschluss für den größten Konsolidierungskreis aufstellt. Der Konzernabschluss, der von dieser Gesellschaft nach den Vorschriften der IFRS erstellt wird, ist an deren Geschäftssitz erhältlich. Der Abschluss für den kleinsten Konsolidierungskreis wird von der GTT Communications Italy S. r. l ., Cagliari/Italien, aufgestellt und ist ebenfalls an deren Geschäftssitz erhältlich.

6.4) Haftungsverhältnisse

Zum 31. Dezember 2023 bestehen folgende Haftungsverhältnisse:

1.) Die Forderungen der GTT Communications GmbH aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2023 in Höhe von EUR 6.592.192 und die Forderungen gegen verbundene Unternehmen zum 31.12.2023 in Höhe von EUR 118.057.071 sind im Rahmen eines ABL-Kreditvertrags der US-Muttergesellschaft verpfändet (vorrangiges Pfandrecht - "senior ranking pledge")

2.) Die Forderungen der GTT Communications GmbH aus Lieferungen und Leistungen zum 31.12.2023 in Höhe von EUR 6.592.192 und die Forderungen gegen verbundene Unternehmen zum 31.12.2023 in Höhe von EUR 118.057.071 sind im Rahmen eines Term Loan-Kreditvertrages der US-Muttergesellschaft verpfändet (nachrangiges Pfandrecht - "junior ranking pledge").

3.) Die zum 31.12.2023 bestehenden Bankguthaben in Höhe von EUR 2.576.723 der GTT Communications GmbH sind im Rahmen eines ABL-Kreditvertrags der US-Muttergesellschaft verpfändet (vorrangiges Pfandrecht - "senior ranking pledge").

4.) Die zum 31.12.23 bestehenden Bankguthaben in Höhe von EUR 2.576.723 der GTT Communications GmbH sind im Rahmen eines Term Loan-Kreditvertrages der US-Muttergesellschaft verpfändet (nachrangiges Pfandrecht - "junior ranking pledge").

5.) Alle übrigen Vermögenswerte der GTT Communications GmbH, wie z.B. Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände, wie im Folgenden aufgelistet, sind ebenfalls, jedoch lediglich im Rahmen des Kreditvertrags verpfändet worden:

Die Geschäftsleitung hat das Risiko der Inanspruchnahme der gestellten Sicherheiten bewertet und ist zu dem Schluss gekommen, dass das Ausfallrisiko (für die nächsten fünf Jahre) für den Laufzeitkreditvertrag ein Nullrisiko darstellt und dementsprechend eine sehr geringe Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme der gestellten und oben beschriebenen Sicherheiten besteht. Dies wird dadurch begründet, dass die Kreditvereinbarung über ein langfristiges Darlehen Standard-Sicherheitsbestimmungen enthält, in denen die meisten Vermögenswerte der GTT-Tochtergesellschaften als Sicherheiten verpfändet sind. Für diese Darlehen gelten keine Finanzauflagen und es werden keine Zinsen fällig. Darüber hinaus hat sich die Liquiditätslage der GTT-Gruppe bis zum Zeitpunkt der Genehmigung des aktuellen Jahresabschlusses weiter verbessert, und es gibt keine Anzeichen (im Fünfjahresplan der GTT-Gruppe), dass die GTT künftig zusätzliche Liquidität benötigen wird. Dies wird unter anderem dadurch bestätigt, dass ein Liquiditätsüberschuss vorhanden ist und eine weitere Verbesserung des freien Cashflows basierend auf aktuellsten Daten prognostiziert wird.

6.5) Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Gesellschaft hat für ihren Geschäftsbetrieb handelsübliche Miet- und Leasingverträge abgeschlossen (§ 285 Nr. 3a HGB). Auf die Angabe des Gesamtbetrags wird verzichtet, da dies für die Beurteilung der Finanzlage nicht erforderlich ist.

6.6) Honorar des Abschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2023 berechnete Gesamthonorar gem. § 285 Nr. 17 HGB beläuft sich auf TEUR 90.

6.7) Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Die Geschäfte mit nahestehenden Unternehmen und Personen werden grundsätzlich zu marktüblichen Bedingungen unter Beachtung des Dealing at Arms Length Prinzip vereinbart. Ein konzernweites Intercompany - Abwicklungsprojekt befindet sich im Abschlussstadium und wird erwartungsgemäß im Geschäftsjahr 2024 finalisiert.

6.8) Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresfehlbetrag des Geschäftsjahres vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 in Höhe von EUR 40.640,00 auf neue Rechnung vorzutragen.

7) BERICHTERSTATTUNG ÜBER UNSICHERHEITEN IM ZUSAMMENHANG MIT NACH DEM BILANZSTICHTAG EINGETRETENEN EREIGNISSEN

Nach dem Bilanzstichtag wurde den zum Jahresende bestehenden Intercompany-Salden, die im Laufe der letzten Geschäftsjahre im Rahmen des konzernweiten Abstimmungsprozesses bereinigt und korrigiert wurden, wie folgt Rechnung getragen:

Basierend auf dem "Intercompany Refinancing Agreement", welches am 01. Mai 2024 wirksam wird, werden alle ausstehenden Intercompany Salden wie folgt ausgeglichen:

Alle ausstehenden Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und mit diesen zusammenhängenden aufgelaufenen Zinsen, werden gegen ein Darlehen auf die GTT European Holdings B.V., eine sog. "Refinanzierungs-Gesellschaft", übertragen, während die ausstehenden Forderungen auf die Refinanzierungs-Gesellschaft des jeweiligen Schuldners übertragen werden.

Im zweiten Schritt wurden alle auf die Refinanzierungs-Gesellschaft übertragenen Intercompany-Salden auf die operative Konzerngesellschaft GTT Communications Global übertragen.

Hierdurch entstehen neue Intercompany-Salden zwischen der GTT Communications GmbH und ihrer bzw. den Refinanzierungs-Gesellschaften anderer Gesellschaften, gegenüber denen Forderungen bestanden sowie neue Intercompany-Salden zwischen den Refinanzierungs-Gesellschaften und der GTT Communications Global.

Mit Abschluss dieses Prozesses gelten dann bestehende Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen als abgegolten.

Weitere Vorgänge von Bedeutung, die nach Ende des Geschäftsjahres vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 eingetreten sind und die einen wesentlichen Einfluss auf die im Jahresabschluss ausgewiesene Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben könnten, gab es zum Zeitpunkt der Berichterstattung nicht.

Aufgrund der politischen Unsicherheiten in Krisen- bzw. Kriegsregionen können außenpolitische Maßnahmen und Sanktionen Auswirkungen auf das operative Geschäft haben. Geopolitische und wirtschaftliche Auswirkungen könnten sich direkt in Kosten, Umsätzen und der allgemeinen Geschäftslage der Gesellschaft niederschlagen. Dabei werden die wirtschaftlichen Auswirkungen davon abhängen, inwieweit steigende Kosten für bezogene Leistungen weiterberechnet werden können. Weder die gesamtwirtschaftlichen noch die unternehmensbezogenen Auswirkungen sind derzeit konkret abschätzbar. Die Gesellschaft zeigte jedoch im Geschäftsjahr 2023 einen ansteigenden Umsatzverlauf, weshalb die Geschäftsführung von einer insgesamt - trotz der benannten Herausforderungen - zufriedenstellenden Lage der Gesellschaft ausgeht.

Zum gegenwärtigen Zeitpunkt geht die Geschäftsführung zwar von negativen wirtschaftlichen Auswirkungen aus, die jedoch nach gegenwärtiger Einschätzung keine Auswirkung auf die Annahme der Going-Concern Prämisse haben und damit keine bestandsgefährdende Entwicklung für die Gesellschaft darstellen.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr 2023

LAGEBERICHT

FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR 2023 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2023

Die Geschäftsführer legen den Lagebericht der GTT Communications GmbH (nachfolgend auch das "Unternehmen" oder die "Gesellschaft") für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr vor.

1.Grundlagen des Unternehmens

Die GTT Communications GmbH hat ihren Hauptsitz in Neu-Isenburg und wird als Teil einer Gruppe von Unternehmen der Telekommunikationsbranche geführt. Ihr Mutterunternehmen ist die GTT Communications Italy Srl., ein in Italien eingetragenes Unternehmen mit Sitz in Cornelia 49800166 ROMA. Die oberste Muttergesellschaft des Unternehmens ist die GTT Communications, Inc., ein in den Vereinigten Staaten von Amerika eingetragenes Unternehmen mit eingetragenem Sitz in 7900 Tysons One Place, Suite 1450, McLean, Virginia 22102.

Die Haupttätigkeit des Unternehmens besteht darin, als operatives (Vertriebs-) Unternehmen innerhalb der GTT Communications, Inc. Group ("GTT" oder "GTT Group") zu fungieren. Das globale Tier-1-IP- Netzwerk der GTT-Gruppe bietet Konnektivität für Kunden auf der ganzen Welt und bedient führende multinationale Unternehmen, Netzbetreiber und Regierungskunden in über 100 Ländern. ¹

Das umfassende Portfolio an Cloud-Netzwerkdiensten des Unternehmens besteht unter anderem aus: Wide Area Networking; Transport- und Infrastrukturdienstleistungen; Internet-Diensten; Verwaltungs- und Sprachdiensten. ² Die Dienste des Unternehmens werden im Rahmen von Verträgen bereitgestellt, die in der Regel eine Installations- oder Bereitstellungsgebühr sowie die Zahlung wiederkehrender Gebühren auf monatlicher Basis für die Nutzung der Dienste über einen festgelegten Zeitraum beinhalten. In den Verträgen des Unternehmens mit Kunden werden die Bedingungen für die Erbringung dieser Dienstleistungen, einschließlich des Installationsdatums, wiederkehrender und einmaliger Gebühren, Zahlungsbedingungen und Laufzeiten festgelegt. Diese Verträge sehen vor, dass das Unternehmen den betreffenden Dienst während der festgelegten Laufzeit bereitstellt (z. B. Datenübertragung zwischen Punkt A und Punkt Z), den Aktivierungsprozess verwaltet und während des Vorgangs fortlaufenden Support leistet (in Form von Servicewartung und Fehlerbehebung).

Die GTT Communications GmbH verfügt neben dem Hauptsitz in Neu-Isenburg über zwei weitere Betriebsstätten in Düsseldorf und München.

¹ Das Netzwerk von GTT | Globales Tier-1-IP-Netzwerk | GTT
² Serviceanbieter | GTT

2.Wesentliche Entwicklungen im Laufe des Vorjahres und des Geschäftsjahres

Im Folgenden werden teilweise wesentliche Entwicklungen des Vorjahres ausgeführt, die einen relevanten Einfluss auf das Geschäftsjahr und teilweise auch künftige Entwicklungen haben.

Im Jahr 2020 fungierte die GTT Communications GmbH als Hub und generierte ausschließlich zwischenbetriebliche Umsätze. Im Rahmen des Restrukturierungsprozesses, den die GTT-Gruppe im Vorjahr durchlief, wurden zum 01. April 2021 Vermögensgegenstände aus dem Konzernverbund gekauft und sodann der Geschäftsbereich, der die Infrastruktur umfasste, im Konzernverbund veräußert. Es verblieben als Ergebnis dieses "Carve-out" nur solche Anlagen, die für die Erbringung der fortan angebotenen Leistungen benötigt wurden. Diese Transaktionen erfolgten in Form mehrstufiger Asset Deals (mehrere Käufe und Verkäufe), innerhalb des Konzernverbundes, zu deren Finanzierung Darlehen im Verbundbereich aufgenommen und (zu einem deutlich geringeren Anteil) gewährt wurden.

Alle anderen in Deutschland ansässigen GTT-Gesellschaften wurden folglich veräußert oder aufgelöst, sodass die GTT Communications GmbH als einzige in Deutschland operativ tätige Gesellschaft als Teil der GTT-Gruppe den Kundenstamm übernahm und die Umsätze an fremde Dritte fortan generierte.

Im Jahr 2021 begann das Unternehmen erstmals mit der Generierung von Drittumsätzen und wies seitdem ein stetiges Umsatzwachstum auf.

Trotz der allgemein bestehenden makroökonomischen Herausforderungen konnte die GTT Communications GmbH ein stabiles Geschäft gewährleisten.

2.1 Überprüfung von Büchern

Im Jahr 2020 gab GTT Communications, Inc. ("GTT" oder die "Muttergesellschaft" oder die "Gruppe") bekannt, dass frühere Finanzberichte sowie die damit verbundenen Offenlegungen und Mitteilungen aufgrund von Unstimmigkeiten, die im Rahmen einer umfangreichen Überprüfung der Buchhaltung, die unter der Aufsicht des Prüfungsausschusses des Vorstands der Muttergesellschaft durchgeführt wurde, festgestellt wurden, nicht mehr verlässlich sind.

Hintergrund hierfür war, dass der Konzern im Rahmen der Erstellung des Quartalsabschlusses zum 30. Juni 2020 bestimmte Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit der Erfassung und Berichterstattung der Kosten für Telekommunikationsdienste und den damit verbundenen Kontrollen feststellte. Diese Unregelmäßigkeiten meldete die Gruppe umgehend dem Prüfungsausschuss (der "Prüfungsausschuss") ihres Vorstands (der "Vorstand"), sodass im Nachgang ausgewählte Fachleute mit der Durchführung einer Rechnungslegungsprüfung beauftragt wurden. Bei der Überprüfung wurden zudem auch weitere Transaktionen und Buchungsprozesse überprüft, Rechnungslegungsgrundsätze und Bewertungsmethoden evaluiert und festgelegt.

Infolgedessen wurden alle oben genannten Überprüfungsverfahren auch auf die Ebene der Gesellschaft ausgeweitet, um notwendige Korrekturen im Einzelabschluss für das am 31. Dezember 2021 endende und folgende Geschäftsjahre vorzunehmen. Der interne Überprüfungsprozess wurde in den Jahren 2022 und 2023 fortgesetzt und durchgeführt und spiegelt sich auf Gesellschaftsebene hauptsächlich in den Jahresabschlüssen 2021 und 2022 wider. In den folgenden Absätzen werden die einzelnen Maßnahmen, die für die GTT Communications GmbH zutreffend sind, erläutert.

2.2 Überprüfung konzerninterner Salden

GTT beauftragte über einen Zeitraum von zweieinhalb Jahren externe Berater mit der Rekonstruktion der konzernweiten Intercompany-Saldenmatrix auf der Ebene des Hauptbuchs zum 31. Dezember 2020. Die Intercompany-Konten waren aufgrund von Fehlern und fehlenden formellen Abstimmungen am Ende eines jeden Berichtszeitraums von 2016 bis 2020 nicht ausgeglichen. Darüber hinaus haben sich die Verwendung und Zuordnung verschiedener konzerninterner Konten zu den Bilanzposten im Laufe der Zeit weiterentwickelt/verändert und es mangelte an Konsistenz in der Art und Weise, wie diese Konten verwendet wurden.

Die Geschäftsführung untersuchte die Ursache dieser Unstimmigkeiten und ergriff geeignete Maßnahmen, um sie zu beheben. Dazu zählten die Durchsicht der relevanten Buchhaltungsunterlagen, die Befragung von Mitarbeitern, die am konzerninternen Abstimmungsprozess der jeweiligen Gesellschaft beteiligt waren, die Durchsicht der Begleitdokumente (sofern solche verfügbar waren) und der Vergleich der USamerikanischen (Konzernrechnungslegung) und lokalen Buchhaltungsunterlagen.

Darüber hinaus hat das Management einen Überwachungsprozess implementiert, um sicherzustellen, dass die konzerninternen Positionen künftig sowohl in den US-amerikanischen (Konzern) als auch in den lokalen Büchern korrekt ausgewiesen werden. Dazu gehören die monatliche Überprüfung der konzerninternen Salden, Schulungen für Mitarbeiter, die am konzerninternen Abstimmungsprozess beteiligt sind, und gegebenenfalls die Einbeziehung der internen Revision.

Diese Initiative an der das interne Buchhaltungs-, Rechts-, Steuer- und Treasury-Team beteiligt war, zielte darauf ab, die betrieblichen, finanziellen, steuerlichen und regulatorischen Auswirkungen der aktuellen konzerninternen Prozesse von GTT zu bewerten und abgestimmte Salden in Konzern- und HGB- Buchhaltung sicherzustellen. Dieser Schritt war insbesondere vor dem Prozess zur Begleichung dieser Salden von hoher Relevanz.

Als Ergebnis dieses Projekts hat die GTT Group die konzerninternen Salden auf individueller Gesellschafts- und Buchungskreisebene zum 31. Dezember 2021 und 2022 abgeglichen. Diese abgestimmte Matrix wird als Grundlage für zukünftige Prozesse, wie die rechtzeitige Abstimmung und Begleichung der Salden genutzt. In Bezug auf die GTT Communications GmbH wurden alle zwischenbetrieblichen Saldenkorrekturen bereits zum 31.12.2021 vorgenommen.

Die konzerninternen Salden wurden im Geschäftsjahr basierend auf den regelmäßig durchgeführten Transaktionen, wie Zahlungstransfers oder Intercompany-Verrechnungen fortgeführt, sodass die vorgetragenen Salden zum Geschäftsjahresende weiterhin durch einen wesentlichen Betrag gekennzeichnet sind.

Um die aus der Vergangenheit vorgetragenen Intercompany-Salden final zu bereinigen, werden über konzernweite Refinanzierungs-Vereinbarungen ein Ausgleich der bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten im Geschäftsjahr 2024 vorgenommen.

2.3 Anlagevermögen

In Zusammenhang mit der Umstrukturierung der Gruppe und dem Austritt des Konzerns aus dem Chapter-11-Verfahren zum 30. Dezember 2022, die dem Wiederaufbau und der Stabilisierung des Geschäfts dienten, führte die Geschäftsführung eine Analyse und Bewertung des Anlagevermögens der gesamten GTT-Gruppe durch. Als Ergebnis dieses Projektes wurde das Anlagevermögen der GTT Communications GmbH vollständig neu aufgebaut. Im Vorjahr wurde diese Maßnahme als Korrektur von Fehlern im Anlagevermögen aus vergangenen Perioden in laufender Rechnung gemäß IDW RS HFA 6 durchgeführt. Das neu aufgebaute Anlageregister bildet seitdem die Basis für alle weiteren Entwicklungen im Bereich des Anlagevermögens. Im Geschäftsjahre 2023 ist das Anlagevermögen durch ordentliche Zu- und Abgänge sowie reguläre Abschreibungen gekennzeichnet.

3.Wirtschaftsbericht

3.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist im Jahr 2023 aufgrund der globalen Krisen, die die gesamtwirtschaftliche Situation in Deutschland mitbelasteten, um 0,3 % im Vergleich zum Vorjahr gesunken.

Der weiterhin bestehende Konflikt zwischen der Ukraine und Russland und der durch diesen wesentlich getriebenen Anstieg der Energiepreise, haben auch das Geschäftsjahr 2023 stark geprägt. Weltweit zeichnen sich die Effekte geopolitischer Spannungen in der Wirtschaft ab, welches entsprechende Spuren in der deutschen Wirtschaft hinterlässt.

Betroffen war insbesondere das produzierende Gewerbe, während der Dienstleistungsbereich seine wirtschaftliche Aktivität stabilisieren und ausweiten konnte. Der Bereich Information und Kommunikation verzeichnete mit 2,6 % das größte Wachstum zwischen den unterschiedlichen Wirtschaftszweigen. ³

Der Dienstleistungssektor verzeichnete im Jahr 2023 einen nominal um 2,1 % ⁴ höheren Umsatz als im Vorjahr.

Die stark gestiegenen Energiepreise, der Fachkräftemangel und weitere Nachfolgen der Corona-Krise belasteten die deutsche Wirtschaft weiterhin. ⁵ Für das Jahr 2024 hat die Bundesregierung ihre Prognose im Vergleich zur Vorjahresprognose nach unten korrigiert und erwartet nun einen Anstieg des BIP um 0,3 %. ⁶

Die Telekommunikationsbranche verzeichnete in Deutschland im Jahr 2023 einen Umsatz von rund 59,9 Milliarden Euro. Im Vergleich zum Vorjahr handelt es sich hierbei um einen Anstieg von 1,2 %.

Neben den vielfältigen Möglichkeiten, die im Rahmen des digitalen Wandels und der damit verbundenen Verwaltung und Sicherheit der Daten, ergeben, bringt dieser Bereich gleichzeitig viele Herausforderungen im Hinblick auf die Cybersicherheit mit sich. Der digitale Raum wird immer mehr als Angriffsfläche in unterschiedlicher Form genutzt. Entsprechend wachsen die Anforderungen an und der Bedarf nach effektiven Cybersecurity-Lösungen, welches die steigenden Marktprognosen in diesem Sektor begründet. Mit diesem Hintergrund fokussiert sich die GTT auf den Bereich der Cybersecurity, in dem sie aktuellste Sicherheits- und Netzwerklösungen entwickelt und anwendet, um vor Bedrohungen zu schützen und die Informations- und Kommunikationstechnik der Kunden zu optimieren und Geschäftsressourcen zu sichern. ⁸

³ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressekonferenzen/2024/bip2023/statement-bip.pdf?_ blob=publicationFile
⁴ nicht preisbereinigt/ nominal - Umsatz im Dienstleistungsbereich im Jahr 2023 um 2,0 % höher als im Vorjahr - Statistisches Bundesamt
⁵ Vgl. https://www.bmwk.de/Redaktion/DE/Dossier/fachkraeftesicherung.html; vgl. https://de.statista.com/statistik/daten/studie/1108124/umfrage/corona-prognose-zu-wirtschaftlichen-eckdaten-fuerdeutschland/
⁶ Vgl. https://www.bundesregierung.de/breg-de/aktuelles/fruehjahrsprojektion-2024-2273686
⁷ Vgl. Jahresbericht Telekommunikation 2023, Bundesnetzagentur
⁸ Die Lage der IT-Sicherheit in Deutschland 2024

Sowohl Unternehmen und Regierungen als auch Privatpersonen setzen zunehmend auf IT-Systeme, welche Schutz durch entsprechende Sicherheitsdienste erfordern.

Der Großteil der wirtschaftlichen Schäden der Cyberangriffe gehen derzeit von den sogenannten Ransomware-Angriffen aus. Bei Ransomware handelt es sich um eine Schadsoftware, die von Schädlingen etabliert wird, um Computerzugänge und andere elektronische Geräte oder Dateien zu verschlüsseln, um dann für die Entsperrung Lösegelder verlangen zu können. ⁹ Sie gelten als gefährlichste Angriffsart und stellen daher eine große Bedrohung für Wirtschaft und Verwaltung dar. Diese Entwicklungen und Anforderungen erstrecken sich über alle Branchen und führen zu einem kontinuierlichen Transformationsdruck im öffentlichen und im privaten Sektor. Dies hat zur Folge, dass effiziente Lösungen im Bereich der Cybersecurity zu einer entscheidenden Erfolgskomponente werden. ¹⁰

Dieses Umfeld bietet eine große Möglichkeit für die GTT Communications GmbH, ihre Marktposition durch ihre Netzwerk- und Sicherheitslösungen weiter zu stärken.

3.2 Geschäftsentwicklung

Im Jahr 2020 fungierte die GTT Communications GmbH als Hub und generierte ausschließlich zwischenbetriebliche Umsätze. Im Jahr 2021 begann das Unternehmen erstmals mit der Generierung von Drittumsätzen und wies seitdem ein stetiges Umsatzwachstum auf.

Die für die Geschäftsentwicklung relevanten Leistungszahlen sind, wie in den folgenden Tabellen aufgeführt, die Umsatzerlöse, der Gewinn/Verlust des Geschäftsjahres (Jahresüberschuss/Jahresfehlbetrag) sowie das EBIT und die EBIT-Marge:

Im Geschäftsjahr 2023 konnten Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 54.445 (Vj. TEUR 52.661) erzielt werden, was einer Umsatzsteigerung von 3,4 % entspricht.

Der Umsatz spiegelt den Wert der betrieblichen Tätigkeit wider und ist daher ein wesentlicher Maßstab für die Messung des Unternehmenserfolges.

Basierend auf der in den Vorjahren durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen, die mit dem Verkauf der Infrastruktur im Jahr 2021 eingeleitet wurde, werden die operativen Geschäfte stabilisiert. Die Geschäftsjahre 2022 und 2023 stellen die ersten beiden vollen Geschäftsjahre nach der Geschäftsumstellung, die im April 2021 stattfand, dar, weshalb die zahlenmäßige Entwicklung erstmals vergleichbarer wird. Wie im aktuellen Geschäftsjahr verzeichnet, wird auch künftig ein konstanter Umsatz erwartet.

⁹ Vgl. Was ist Ransomware und wie kann ich mich schützen? | Verbraucherzentrale.de
¹⁰ Vgl. BMI - Presse - Cybersicherheitslage erfordert strategische Neuaufstellung (bund.de)

Gemäß Erwartung sinkt der Jahresfehlbetrag vor allem aufgrund der gestiegenen Umsätze.

Als weiterer finanzieller Leistungsindikator dient das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT).

Das EBIT ist im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 1.490 gestiegen. Dies bestätigt die Rentabilität der operativen Tätigkeiten der Gesellschaft ohne den Einfluss von Zinsen und Steuern. Ebenso gibt die EBIT- Marge Aufschluss darüber, welcher Prozentsatz vom Gesamtumsatz nach Abzug der Betriebskosten verbleibt. Die Bereinigung des Ergebnisses um nicht-operative und damit betriebsindividuelle Zahlen machen das Unternehmen somit vergleichbar, um die Leistung einschätzen zu können.

3.3 Ertragslage

Die Ertragslage des Unternehmens lässt sich wie folgt darstellen:

Die Umsatzerlöse sind im abgelaufenen Geschäftsjahr um TEUR 1.784 (3,4 %) auf TEUR 54.445 gestiegen. Dieser Umsatz wurde im Jahresdurchschnitt von 52 Mitarbeitern (Vj. 58) erzielt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge betrugen im abgelaufenen Geschäftsjahr TEUR 1.493 und sind somit um TEUR 1.474 im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Der Anstieg ist im Wesentlichen durch Erträge aus dem Verkauf von Anlagevermögen bedingt, die im Vorjahr unwesentlich waren.

Die Bruttomarge als Verhältnis von Bruttoergebnis (Gesamtleistung [Umsatzerlöse zzgl. Sonstige betriebliche Erträge] abzüglich Materialaufwand) zu der Gesamtleistung, lag im Geschäftsjahr bei 36,0 % (Vj. 36,9 %). Die Aufwendungen für bezogene Leistungen und Personalkosten entsprechen 77,1 % (Vj. 76,4 %) der Gesamtleistung. Die Personalkosten sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 1.378 gesunken, was im Wesentlichen durch den Rückgang der durchschnittlichen Mitarbeiterzahl von 58 auf 52 und geringeren Abfindungszahlungen im Geschäftsjahr 2023 begründet ist.

Zeitgleich sind die Aufwendungen für bezogene Leistungen insbesondere aufgrund der Aufwendungen, die sich aus innerbetrieblichen Verrechnungspreisregelungen ergeben, wesentlich gestiegen.

Bei den Abschreibungen handelt es sich um die planmäßigen Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen. Der Betrag liegt im Geschäftsjahr bei TEUR 8.612 (Vj. TEUR 8.624) und ist damit konstant im Vergleich.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen im Geschäftsjahr bei TEUR 1.778 (Vj. TEUR 1.728). Das Vorjahr bildet als erstes volles Geschäftsjahr nach den durchgeführten Restrukturierungsprozessen eine Grundlage für Vergleichbarkeit des diesjährigen Geschäftsverlaufes, welches sich durch die relativ stabile Kostenentwicklung bestätigt.

Das Ergebnis nach Steuern beträgt TEUR -40 (Vj. TEUR -381). Insgesamt ergibt sich ein Jahresfehlbetrag in Höhe von TEUR -41 (Vj. TEUR -382).

Die Entwicklung des Jahresergebnisses ist im Allgemeinen positiv, was bei Betrachtung der operativen Zahlen zur Geltung kommt. Ein Blick auf die Gewinn- und Verlustrechnung des Geschäftsjahres zeigt, dass die hohen Abschreibungen des derivativen Geschäfts- oder Firmenwertes, welche die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag signifikant beeinflussen, der wesentliche Treiber für den Jahresfehlbetrag darstellen.

Im Folgejahr wird der Geschäfts- oder Firmenwert vollständig abgeschrieben, sodass diese Effekte künftig erwartungsgemäß abgebaut werden.

3.4 Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme beträgt TEUR 142.890 (Vj. TEUR 109.661) und besteht aus den im Folgenden dargestellten Bestandteilen.

Die immateriellen Vermögensgegenstände bestehen ausschließlich aus erworbenen Kundenlisten bzw. - verträgen und dem im Jahr 2021 erworbenen Geschäfts- oder Firmenwert. In Summe geht der Wert der immateriellen Vermögensgegenstände zum 31.12.2023 wie erwartet um die Abschreibungen zurück. Zum 31.12.2023 weisen die immateriellen Vermögensgegenstände einen Wert von TEUR 2.426 (Vj. TEUR 8.157) auf.

Die Gesamtforderungen zeigen einen deutlichen Anstieg, der im Wesentlichen durch die erhöhten Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen begründet ist, welcher sich aber erwartungsgemäß aufgrund der Kapitel 2.2. erwähnten Maßnahmen im Folgejahr abbauen wird.

Im Bereich der Forderungen gegenüber Dritten liegt ein unwesentlicher Rückgang in Höhe von TEUR 19 vor. Die Forderungen gegenüber Dritten sind relativ konstant und bestätigen die Stabilität des Umsatzgeschäfts. Die sonstigen Vermögensgegenstände sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 1.000 gesunken. Dieser Rückgang ist insbesondere den im Vorjahr bestehenden Forderungen geschuldet, die im Nachgang des Verkaufs der Infrastruktur und gegenüber den damit neu entstandenen Gesellschaften (EXA) resultierten. Die sonstigen Vermögensgegenstände zum 31.12.2023 bestehen hauptsächlich aus debitorischen Kreditorenposten TEUR 372 (Vj. TEUR 332) und Steuererstattungsansprüchen TEUR 237 (Vj. TEUR 237).

Das Eigenkapital beträgt TEUR 0 (Vj. TEUR 0), bzw. weist die Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 4.874 (Vj. TEUR 4.834) aus. Die Ursache für den nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag sind vorwiegend nicht liquiditätswirksame Aufwendungen (vor allem Abschreibungen z.B. auf den Geschäfts- oder Firmenwert).

Trotz des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrages hat die Gesellschaft bei der Erstellung des Jahresabschlusses eine positive Fortführungsprämisse zugrunde gelegt, was wie folgt begründet wird.

Zur Abwendung einer möglichen Insolvenzantragspflicht der Geschäftsführung wurden folgende Maßnahmen ergriffen:

Die Konzernobergesellschaft - die GTT Communications Inc., McLean/USA - hat zur Abwendung der Überschuldung bzw. zur ständigen Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit mit Patronatserklärung vom 18. September 2024, verbindlich erklärt, der GTT Communications GmbH betraglich unbegrenzt und für einen Zeitraum von zwölf Monaten ab Testat ausreichend liquide Mittel zur fristgerechten Tilgung ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zur Verfügung stellen wird.

Weiter werden aktuell und zukünftig erwartet positive Zahlungsmittelrückflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit generiert. Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde daher unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit erstellt.

Über eine Patronatserklärung verfügte die Gesellschaft bereits zum Vorjahr, konnte ihren Zahlungsverpflichtungen jedoch stets innerhalb der vereinbarten Fälligkeiten nachkommen, ohne die Patronatserklärung in Anspruch nehmen zu müssen.

Die Passivseite beinhaltet sonstige Rückstellungen mit einem Wert von TEUR 2.556 (VJ. TEUR 3.081), die sich im Wesentlichen aus Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Personalrückstellungen zusammensetzen. Der Rückgang ist vor allem durch die niedrigeren Rückstellungen für ausstehende Lieferantenrechnungen im Vergleich zum Vorjahr bedingt.

Darüber hinaus finden sich auf der Passivseite Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 6.376 (Vj. TEUR 3.434). Der Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass im letzten Quartal des Geschäftsjahres vergleichsweise wesentlich mehr Rechnungen durch die Großlieferanten gestellte wurden als im letzten Quartal des Vorjahres, weshalb diese zum Jahresende teilweise noch ausstanden.

Sonstige Verbindlichkeiten weisen einen Betrag in Höhe von TEUR 1.516 (Vj. TEUR 1.662) auf, die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen einen Betrag in Höhe von TEUR 124.331 (Vj. TEUR 96.829). Letzterer stellt den höchsten Posten dieser Bilanzseite dar. Hierzu ist wie auf der Aktivseite die Ausführung zu "Überprüfung konzerninterner Salden" unter Kapitel 2.2 zu beachten.

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr Investitionen im Bereich des Sachanlagevermögens getätigt, welche sich primär auf die sogenannten Customer Premise Equipments und das Network Equipment beziehen, getätigt. Diese belaufen sich in Summe auf TEUR 4.213 und werden planmäßig abgeschrieben.

Zugänge innerhalb des Anlagevermögens werden jedoch im Wesentlichen über andere verbundene Unternehmen abgewickelt.

Anfallende finanzielle Verpflichtungen haben in der Regel eine Laufzeit von eins bis zwei Monaten und werden stets durch fristgerechte Zahlung erfüllt. Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war jederzeit gegeben.

Die Cash ratio, die sich durch die Gegenüberstellung von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und den flüssigen Mittelnder Gesellschaft ergibt, beträgt im Geschäftsjahr 2023 unter Berücksichtigung der gleichen Posten wie im Vorjahr zwecks Vergleichbarkeit 32,7% (Vj. 41,7%) und verdeutlicht die positive Liquiditätssituation im Jahr 2023.

3.5 Vergleich zur Prognose aus dem Vorjahr und Gesamtaussage

Entsprechend der in der Vorperiode getroffenen Prognose wird das Geschäftsjahr als erfolgreich beurteilt.

Im Vorjahr erwartete die Gesellschaft einen Umsatz von TEUR 50.448. Dieser wurde dann um TEUR 3.997 überschritten. Zurückzuführen ist dies auf den Ausbau von Kundenverträgen und der Implementierung neuer Serviceprodukte.

Wesentlich getrieben von dem Umsatzanstieg entwickelte sich auch das EBIT positiv. Für das Jahr 2023 wurde im Vorjahr ein EBIT in Höhe von TEUR 2.335 erwartet und beläuft sich nun tatsächlich auf TEUR 3.559.

Für 2023 wurde im VJ eine Marge in Höhe von 4,6% erwartet. Im abgelaufenen Geschäftsjahr beläuft sich die Marge um 1,94% höher auf 6,54%.

Die Geschäftsführung beurteilt die Geschäftsentwicklung mit Blick auf die allgemeinen und branchenbezogenen wirtschaftlichen und politischen Entwicklungen im vergangenen Jahr insgesamt als positiv und erfolgsversprechend.

Die Restrukturierungsmaßnahmen, die in den Vorjahren gruppenweit durchgeführt wurden, zeigten bereits im vergangenen Jahr ihre nutzen- und gewinnbringende Auswirkung, was sich auch im Geschäftsjahr 2023 weiterhin bewährt hat. Dies wird insbesondere durch die aktuellen Umsatzzahlen und das EBIT bestätigt, s. hierzu auch Ausführungen unter Punkt 3.2.

Der Restrukturierungsprozess wurde im Vorjahr abgeschlossen. Dies beinhaltete unter anderem die interne Restrukturierung und Reorganisation von Prozessen und Daten in den unterschiedlichen Bereichen. Sowohl die Ergebnisse des Geschäftsjahres als auch die Betrachtung aktuellster Zahlen und Liquiditätsprognosen betonen die Erfolgswirksamkeit der umgesetzten Maßnahmen.

Dieser Erfolg zeigt sich unter anderem in der Beibehaltung von Kunden, die Erneuerung und Verlängerung bestehender und den Abschluss neuer Verträge. Im Geschäftsjahr 2023 konnten teilweise auch Verträge über einen längeren Zeitraum als üblich abgeschlossen werden, welches der Gesellschaft beständigere Umsätze sichert.

Das Preisniveau konnte auch im Geschäftsjahr 2023 beibehalten werden, indem die Leistungsangebote bei ähnlichen Preisen ausgeweitet wurden.

Trotz der herausfordernden Rahmenbedingungen und Risiken in der Telekommunikationsbranche, erkennt die Geschäftsleitung die Fähigkeit der Gesellschaft, ihr Potential auf diesem Markt auszuschöpfen und sich künftig noch besser zu positionieren. Ziel ist es, die laufenden Aktivitäten der Gesellschaft weiterzuentwickeln.

4. Risiko-, Prognosen- und Chancenbericht

4.1 Risiken

Absatz- und beschaffungsmarktseitige Risiken

Der Verkauf der Dienstleistungen des Unternehmens findet im Rahmen von Verträgen statt, die in der Regel eine anfängliche Laufzeit zwischen einem und fünf Jahren haben. Nach Ablauf der ursprünglichen Laufzeit verlängern sich diese Verträge in der Regel automatisch um einzelne Monate, Quartale oder Jahre, können jedoch vom Kunden während des Verlängerungszeitraums mit relativ kurzer Frist unter Entrichtung einer Gebühr für vorzeitige Beendigung des Vertrages gekündigt werden. Die Gesellschaft ist vor allem mit Großkunden im regelmäßigen Austausch, um auf Rückfragen mit Blick auf die Kundenzufriedenheit, Vertragsverlängerungen und diesbezüglich notwendigen Prozessschritten und Strategien zeitnah kundenspezifisch reagieren zu können.

Das Unternehmen ist bei der Bereitstellung von Dienstleistungen für seine Kunden auf seine Lieferanten angewiesen. Sollte es den Lieferanten nicht gelingen, das Unternehmen angemessen zu beliefern oder die Qualität der Einrichtungen und Dienstleistungen auch in Zukunft aufrechtzuerhalten, könnte dies dazu führen, dass es bei den Kunden zu Verzögerungen bei den Dienstleistungen und einem geringeren Grad an Kundenbetreuung kommt, was dazu führen könnte, dass sie den Anbieter wechseln.

Wirtschaftliches Risiko

Das Risiko erhöhter Zinssätze und/oder Inflation und Wechselkursschwankungen können sich negativ auf die bedienten Märkte und unsere Finanzergebnisse auswirken.

Going Concern - Negatives Eigenkapital

Die Gesellschaft weist zum Stichtag weiterhin einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag auf. Der Jahresabschluss wurde mit Blick auf die positive Geschäftsentwicklung (s. Punkt 3.2) dennoch unter Annahme der Unternehmensfortführung erstellt.

Die Gesellschaft verfügt über eine harte Patronatserklärung der Konzernmuttergesellschaft, GTT Communications Inc., die versichert, dass sie der GTT Communications GmbH, für einen Zeitraum von mindestens zwölf Monaten nach Unterzeichnung des Prüfungsberichts, sofern notwendig, ausreichend liquide Mittel zur fristgerechten Tilgung ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zur Verfügung zu stellen.

Im Laufe des Geschäftsjahres 2023 war dies, wie bereits im Jahr 2022 nicht notwendig, da die Gesellschaft stets über ausreichende eigene liquide Mittel verfügte.

Die Geschäftsleitung betrachtet die Entwicklung sowie die Lage der Gesellschaft insgesamt - trotz der benannten Herausforderungen - als zufriedenstellend und erfolgsversprechend.

Wettbewerbsrisiko

Die Geschäftsführung des Unternehmens steuert das Wettbewerbsrisiko, indem sie die Qualität der erbrachten Dienstleistungen regelmäßig überprüft und verbessert, auf die Qualität des Kundendienstes achtet, Benchmarkinganalysen durchführt, um Vergleiche zur Konkurrenz ziehen zu können und hochqualifiziertes Fachpersonal einstellt.

Finanzielles Risiko

Alle wesentlichen Finanzkennzahlen werden laufend überwacht. Die Geschäftsführung verfügt über Finanzberichtsverfahren zur Verwaltung von Kredit-, Liquiditäts- und weiteren finanziellen Risiken.

Wechselkursrisiko

Das Unternehmen führt Transaktionen mit verbundenen Parteien durch und erzielt Umsätze aus Quellen außerhalb Deutschlands, die einem Wechselkursrisiko unterliegen. Das Unternehmen überwacht das Wechselkursrisiko mit Blick auf die Währungsvolatilität.

Preisrisiko

Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland hat zu einem deutlichen Anstieg der Energiepreise geführt. Die Geschäftsführung erwartet, dass die Versorgungskosten aufgrund steigender globaler Energiepreise steigen werden, kommt aber dennoch zu dem Schluss, dass der Konflikt keine wesentlichen Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit des Unternehmens hat.

Liquiditätsrisiko

Die GTT Communications GmbH verfügt über ausreichende Liquidität, um den Verpflichtungen der Gesellschaft nachkommen zu können.

Cyber-Sicherheit

Das GTT-Netzwerk, einschließlich unserer Router, ist unbefugtem Zugriff, Computerviren, Cyberangriffen und anderen Sicherheitsverletzungen ausgesetzt. Cyber-Angriffe haben in den letzten Jahren an Häufigkeit, Ausmaß und potenziellem Schaden zugenommen. Ein Angriff oder eine Sicherheitsverletzung unseres Netzwerks könnte zu einer Unterbrechung oder Einstellung der Dienste, zu einer Einschränkung unserer Fähigkeit, unsere Service-Level-Verpflichtungen zu erfüllen, und möglicherweise zu einer Gefährdung der über unser Netzwerk übertragenen Kundendaten führen. Wir können nicht garantieren, dass unsere Sicherheitsmaßnahmen nicht umgangen werden, was zu Netzwerkausfällen oder -unterbrechungen führt, die die Verfügbarkeit unseres Netzwerks beeinträchtigen und erhebliche negative Auswirkungen auf unser Geschäft, unsere Finanzlage und unsere Betriebsergebnisse haben könnten. Dies führt dazu, dass wir erhebliche Ressourcen aufwenden müssen, um uns vor derartigen Bedrohungen zu schützen. Zudem kann es zu Umsatzeinbußen, Rechtsstreitigkeiten und einer Verringerung des Geschäftswerts kommen. Obwohl unsere Kundenverträge unsere Haftung begrenzen, können betroffene Kunden und Dritte aufgrund verschiedener Rechtsgrundlagen Schadensersatzansprüche stellen.

Netzwerkausfallzeit

GTT ist sich bewusst, dass extreme Wetterbedingungen die Leistung des Netzwerks der Gruppe beeinträchtigen und zu schwerwiegenden Serviceunterbrechungen führen können. Die Aufrechterhaltung des Qualitätsniveaus der Dienstleistungen ist ein wichtiger Faktor für die Fähigkeit des Unternehmens, neue Kunden zu gewinnen und bestehende Kunden zu binden.

Gesamtrisikoeinschätzung

Basierend auf den oben dargestellten Risikokategorien und Beschreibungen schätzt die Geschäftsleitung die Gesamtrisikosituation wie folgt ein:

Die ständig wechselnde Umgebung auf dem Telekommunikationsmarkt, weiterhin herausfordernde wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen begründen die wesentlichen Risiken für die Gesellschaft.

Hinsichtlich der intern steuerbaren Risiken, die mit einer besseren Leistung beeinflusst und mitigiert werden können, wurden bereits Maßnahmen implementiert, die für die weitere Entwicklung der Geschäftstätigkeit förderlich und gewinnbringend sind.

Bezüglich der externen Risikofaktoren, wie beispielsweise das Preisrisiko oder das wirtschaftliche Risiko, hält die Gesellschaft sich mit den Entwicklungen auf dem Laufenden, um frühzeitig Maßnahmen zu ergreifen und auf die Veränderungen zu reagieren.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts sind laut Einschätzung des Managements keine Risiken absehbar, die den Bestand und die wesentliche Entwicklung der Gesellschaft gefährden könnten.

4.2 Chancen und Prognosen für das folgende Geschäftsjahr

Chancen

Die global weiterhin steigende Nachfrage an Sicherheitsdiensten und Netzwerklösungen bietet der GTT Communications GmbH insbesondere im europäischen Raum, in dem sie als einer der Hauptvertreter der GTT Gruppe agiert, die Chance, sich nach der Einführung und Stärkung neuer und bestehender Produkte, sowie einer grundlegenden Neustrukturierung wesentlicher Unternehmensprozesse, die unter anderem in Punkt 2 beschrieben werden, neu und besser zu positionieren.

Wie in Punkt 3.1 beschrieben, befindet sich Deutschland weiterhin auf dem Weg der digitalen Transformation. Dies bietet der Gesellschaft eine grundsätzliche Möglichkeit zu wachsen.

Sichtbar ist eine sehr schnell steigende Nachfrage im Bereich der Cybersecurity - Lösungen. Durch eine Kombination von Sicherheits- und Vernetzungsfunktionen, reduziert GTT bestehende Sicherheitsrisiken und trägt zu einer Verbesserung der Performance der Unternehmen bei.

Die GTT Communications GmbH legt einen starken Fokus auf SASE ¹¹ Lösungen basierend auf dem Produkt Tier 1 IP Backbone. Durch die Anpassungsmöglichkeiten, die GTT Secure Connect bietet, können vielfältige Organisationsstrukturen und -größen ein SASE Rahmenwerk integrieren. Die Gesellschaft konnte im vergangenen Geschäftsjahr ihren ersten globalen SASE Kunden gewinnen und zusätzlich drei weitere Security/SASE Verträge abschließen, die basierend auf monatlich wiederkehrenden Umsätzen einen wesentlichen Erfolgsindikator für das folgende Jahr begründen.

Darüber hinaus sieht die GTT Communications GmbH relevante Wachstumsmöglichkeiten in bestehenden SD-WAN- Kundenverträgen, die mit SASE Lösungen ausgebaut werden sollen. Hierzu wurden bereits mehrere Workshops geplant und vereinbart und damit ein weiterer potenzieller Umsatztreiber initiiert. Neben dem globalen Cybersecurity-Trend, sieht die Gesellschaft weiterhin eine hohe Nachfrage in SD- WAN und/ oder Underlay-Netzwerke von einem agilen Partner. Dies wird sowohl durch die Gewinnung weiterer renommierter Unternehmen als Kunden als auch durch eine solide Basis an zufriedenen Kunden, welche Vertragserneuerungen für weitere drei Jahre, teilweise auch fünf Jahre ermöglicht haben.

D er vorliegende Lagebericht wurde vom Vorstand bestätigt und in seinem Auftrag unterzeichnet.

Prognosen

Im kommenden Jahr soll das Kerngeschäft weiter ausgebaut und gefestigt werden. Dies bedeutet unter anderem eine weitere Stabilisierung der Kundengruppen sowie Gewinnung von Neukunden. Die Verbesserung der laufenden Buchhaltung soll weiter vorangetrieben werden, sodass Berichtskennzahlen regelmäßig und zeitnah ermittelt und überprüft werden können.

Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens zeigt weiterhin eine positive Entwicklung. Es liegen keine externen oder internen Anhaltspunkte vor, die wesentliche negative Auswirkungen auf das Geschäft haben könnten.

Basierend auf den vorläufigen und ungeprüften Zahlen des Geschäftsjahres 2024 wird die Gesellschaft voraussichtlich einen Umsatz in Höhe von TEUR 54.558 erwirtschaften. Die Zahlen sind weiterhin vielversprechend und deuten auf eine erfolgreiche kommende Periode.

Für 2025 erwartet die GTT basierend auf den aktuellen wiederkehrenden monatlichen Umsatzdaten und Erfahrungswerten aus dem Vorjahr einen Planumsatz von TEUR 56.183.

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Erwartungsgemäß bleiben die Umsätze konstant. Nach der Restrukturierung wird im Jahr 2024 erstmals ein positives Jahresergebnis erwartet, da nachträgliche Effekte aus Bereinigungen oder anderen Restrukturierungsmaßnahmen nach und nach abgebaut wurden.

Im Jahr 2024 steigt das EBIT gemäß der Erwartung des Managements um 37,0 % auf TEUR 4.878.

Die vorläufigen Zahlen, die die Grundlage für die Planzahlen des Geschäftsjahres 2024 darstellen, bestätigten die Stabilität der operativen Geschäftsentwicklung. Auch die Prognose für das Geschäftsjahr 2025, die auf den Erfahrungswerten der vergangenen zwei Geschäftsjahren basiert, weist auf die Profitabilität des Geschäfts hin.

Ähnliches gilt für die EBIT-Marge.

In den folgenden zwei Jahren soll auch diese Größe deutlich ansteigen. Die Jahre 2024 und 2025 weisen plangemäß einen signifikanten Anstieg, insbesondere aufgrund von geringeren Aufwendungen im Abschreibungsbereich auf. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der Restbuchwert des Geschäfts- oder Firmenwerts im Geschäftsjahr 2024 vollständig abgeschrieben wird.

Aufgrund verschiedener im Vorjahr durchgeführter Restrukturierungsschritte, wie in den vorherigen Abschnitten dieses Berichts beschrieben, weist die Gesellschaft zum 31.12.2023 immer noch ein negatives Eigenkapital aus.

Die Ursache für den nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag sind vorwiegend nicht liquiditätswirksame Aufwendungen (vor allem Abschreibungen z.B. auf den Geschäfts- oder Firmenwert).

Trotz des nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrages hat die Gesellschaft bei der Erstellung des Jahresabschlusses eine positive Fortführungsprämisse zugrunde gelegt, was wie folgt begründet wird.

Zur Abwendung einer möglichen Insolvenzantragspflicht der Geschäftsführung wurden folgende Maßnahmen ergriffen:

Die Konzernobergesellschaft - die GTT Communications Inc., McLean/USA - hat zur Abwendung der Überschuldung gemäß Patronatserklärung vom 18.September 2024 erklärt, der GTT Communications GmbH ausreichend liquide Mittel zur fristgerechten Tilgung ihrer gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten zur Verfügung zu stellen.

Weiter werden aktuell und zukünftig erwartet positive Zahlungsmittelrückflüsse aus der operativen Geschäftstätigkeit generiert.

Das Management führte eine detaillierte Analyse der Situation durch, die zu dem negativen Eigenkapital führte. Im Rahmen dieser Analyse wurden auch Liquiditätsprognosen und künftige Pläne für den Ausgleich konzerninterner Salden berücksichtigt.

Aus dieser Analyse geht hervor, dass das Unternehmen monatlich einen ausreichenden Betrag an Barmitteln erwirtschaftet. Das Management hat hierbei auch die Sensitivität der wichtigsten Annahmen, die in der Analyse des geplanten freien Cashflows verwendet wurden, getestet. Selbst nach einer Reduzierung der Umsätze und einer Erhöhung der Umsatzkosten erwartet das Management immer noch einen positiven freien Cashflow.

Darüber hinaus hat das Management für die Struktur der Bilanz und insbesondere das negative Eigenkapital und die Nettoverbindlichkeiten zwischen den Unternehmen eine Restrukturierung eingeleitet, die sich zum Zeitpunkt der Jahresabschlusserstellung bereits im finalen Stadium des Abschlusses befindet. Das Management hat hierbei, alle konzerninternen Salden durch die Muttergesellschaft des Unternehmens refinanziert. Als nächster Schritt ist geplant, den verbleibenden Überhang an Verbindlichkeiten in Eigenkapital des Unternehmens umzuwandeln, wodurch die Verschuldung reduziert und das Eigenkapital auf ein positives Nettovermögen gebracht wird. Diese bilanzielle Umstrukturierungsmaßnahme soll noch im Geschäftsjahr 2024 finalisiert werden.