CPI books GmbH

CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH)

Leck

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2023 bis zum 31.03.2024

Bilanz

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

I. Allgemeine Erläuterungen

Die CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH) mit Sitz in Leck ist im Handelsregister B des Amtsgerichts Flensburg unter der Registernummer HRB 1561 NI eingetragen.

Der Jahresabschluss der CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH) wurde nach den Vorschriften des HGB und des GmbHG aufgestellt. Die Bilanzierung und Bewertung wurde nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 242 bis 256 HGB unter Berücksichtigung der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften der §§ 264 ff. HGB und §§ 42 und 42a GmbHG vorgenommen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 i.V.m. § 267 Abs. 4 Satz 2 HGB.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde unverändert zum Vorjahr das Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB gewählt.

Die Gesellschaft leitet zentral den Buch-Herstellungsprozess der deutschen CPI-Gruppengesellschaften und tritt gegenüber den Kunden im eigenen Namen und auf eigene Rechnung auf.

Durch die operative Einbindung der Gesellschaft in den Teilkonzern der Cameron France Holding S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich (nachfolgend kurz CFH bzw. CFH-Teilkonzern), ist sie wesentlich von Entscheidungen, die auf Konzernebene getroffen werden, abhängig.

Die Konzernfinanzierung basiert im Wesentlichen auf der Planung und Steuerung der Innenfinanzierung, d.h. der Liquidität, die die Gesellschaften des CFH-Teilkonzerns aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit generieren. Sollten sich künftig wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Teilkonzerns ergeben, ist der CFH-Teilkonzern und damit auch die CPI books GmbH auf die finanzielle Unterstützung durch den Gesellschafter des Mutterunternehmens des CFH-Teilkonzerns, der ELPIS Books B.V., Amsterdam/Niederlande, angewiesen. Gemäß einer zwischen der ELPIS Books B.V., der CFH und der CPI books GmbH geschlossenen Vereinbarung ("comfort letter") hat die CPI books GmbH im Falle bestandsgefährdender Sachverhalte das Recht, ein der ELPIS Books B.V. am 28. Juli 2018 gewährtes Darlehen in Höhe von EUR 28,2 Mio. (zuzüglich aufgelaufener Zinsen) ganz oder teilweise fällig zu stellen, welches von der ELPIS Books B.V. durch Übertragung von Anteilen an der CFH im Wert des ausstehenden Betrags und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH beglichen werden kann. Vor dem Hintergrund der Unternehmens- und Liquiditätsplanung und des oben genannten comfort letter geht die Geschäftsführung von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit der deutschen CPI-Gruppe und somit auch der CPI books GmbH aus.

Sollten sich zukünftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Teilkonzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die im comfort letter geregelte Übertragung der Anteile und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können, ist der Fortbestand des CFH-Teilkonzerns und damit auch der CPI books GmbH gefährdet.

Zum 1. April 2023 wurde die Tochtergesellschaft CPI books GmbH (nachfolgend auch "übertragende Gesellschaft") auf die CPI GmbH (aufnehmende Gesellschaft) verschmolzen. Das Vermögen wurde im Rahmen einer Verschmelzung durch Aufnahme (Upstream-Merger) als Ganzes mit allen Rechten und Pflichten übertragen. Im nächsten Schritt wurde die CPI GmbH in CPI books GmbH umbenannt.

Diese Änderung in der Unternehmensstruktur führt zu einer Vereinfachung der Prozesse, während gleichzeitig der Name: CPI books, der in der Kundenkommunikation verwendet wird, beibehalten wird.

Das Geschäftsjahr ist aufgrund der Verschmelzung nur eingeschränkt mit den im Vorjahr in der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie im Anlagenspiegel ausgewiesenen Werten vergleichbar.

Nach Eliminierung der gegenseitigen Beziehungen zwischen der übertragenden und der übernehmenden Gesellschaft ergeben sich in der Bilanz und in der Gewinn- und Verlustrechnung des Proforma- Vorjahres folgende Werte, die wir zu Vergleichszwecken anführen:

Das Eigenkapital im Proforma- Abschluss setzt sich aus dem Vorjahresvergleichswert der aufnehmenden CPI GmbH laut Bilanz (ohne Berücksichtigung der Verschmelzung) von EUR 14.452.920,95 und dem Verschmelzungsgewinn aus der Aufnahme der übertragenden Gesellschaft zum 1. April 2024 von EUR 17.788.213,90 zusammen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bilanziert. Bei der Ermittlung der planmäßigen Abschreibungen wurde von der üblichen Nutzungsdauern

ausgegangen.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder zum niedrigen beizulegenden Wert bilanziert. Außerplanmäßige Abschreibungen auf einen niedrigeren beizulegenden Wert am Abschlussstichtag werden nur bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen. Zuschreibungen werden vorgenommen, wenn die Gründe für die außerplanmäßigen Abschreibungen weggefallen sind. Zur Ermittlung des beizulegenden Wertes der Anteile an verbundenen Unternehmen wird jährlich eine Ertragswertberechnung nach dem Discounted-Cashflow-Verfahren durchgeführt. Die wesentlichen Einflussgrößen für die Bewertung sind der Diskontierungszinssatz sowie die in der zugrunde liegenden internen Unternehmensplanung abgebildeten Erwartungen über die zukünftige Geschäftsentwicklung und die zukünftigen Zahlungsströme. Im Berichtsjahr wurden auch voraussichtliche Verkaufspreise bei der Ermittlung des beizulegenden Wertes von Finanzanlagen berücksichtigt.

Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Für Bestandsrisiken und sonstige Wertminderungen werden, auf den jeweiligen Einzelfall abgestellt, angemessene Abschläge vorgenommen. Grundlage für die Bemessung der Notwendigkeit von Abschlägen sind bei Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen niedrigere Wiederbeschaffungskosten zum Abschlussstichtag, bei unfertigen Erzeugnissen ein bis zur Fertigstellung voraussichtlich unter den Herstellungskosten (zu Vollkosten) liegender Verkaufspreis. Bei den unfertigen Erzeugnissen werden neben den Materialeinzelkosten und den Einzelkosten der Fertigung auch angemessene Teile der Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie des produktionsbedingten Werteverzehrs des Anlagevermögens mit in die Herstellungskosten einbezogen. Fremdkapitalzinsen werden nicht angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennbetrag oder zum niedrigeren beizulegenden Wert zum Abschlussstichtag angesetzt. Zum 31. März 2007 haben die Gesellschaft und andere deutsche verbundene Unternehmen für Zwecke der Einrichtung eines Cashpools einen Aufrechnungs- und Abtretungsvertrag geschlossen. Danach hat jede betroffene Gesellschaft ihre Forderungen an die CPI books GmbH abgetreten und anschließend mit den eigenen Verbindlichkeiten gegenüber der CPI books GmbH aufgerechnet, um die bestehenden Forderungen und Verbindlichkeiten im Verbundbereich auf die CPI books GmbH zu konzentrieren.

Der Kassenbestand und das Guthaben bei Kreditinstituten entsprechen den Nominalwerten.

Die Bilanzierung des Eigenkapitals erfolgt zum Nennbetrag.

Die Rückstellungen sind mit dem Betrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle erkennbaren Risiken aus ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken. Eine Bewertung erfolgt in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages nach § 253 Abs. 1 HGB unter - sofern relevant - Einbeziehung zukünftiger (objektivierter) Preis- und Kostensteigerungen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden nach § 253 Abs. 2 HGB abgezinst.

Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Fremdwährungsumrechnung wird mit dem Umrechnungskurs zum Buchungszeitpunkt vorgenommen. Zum Stichtag werden noch vorhandene Fremdwährungsposten nach § 256a HGB umgerechnet.

Latente Steuern werden für Unterschiede zwischen handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden gebildet, aus denen sich zukünftige Steuerbe- und -entlastungen ergeben. Zum Stichtag bestehen ausschließlich Unterschiede, aus denen sich zukünftige Steuerentlastungen ergeben, die entsprechend dem Wahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht angesetzt wurden. Der Berechnung liegt ein Steuersatz von 28,9289 % zugrunde.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Entwicklung des Anlagevermögens

Zur Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2023/2024 einschließlich der kumulierten Abschreibungen wird auf den beigefügten Anlagenspiegel verwiesen, der integraler Bestandteil des Anhangs ist.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben - wie im Vorjahr - Restlaufzeiten von bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen in Höhe von TEUR 1.228 (Vorjahr TEUR 495) Lieferungen und Leistungen. Die übrigen Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren in Höhe von TEUR 832 (Vorjahr TEUR 1.989, übertragende Gesellschaft: TEUR 21.763) aus sonstigen Vermögensgegenständen.

Rückstellungen

Innerhalb der CPI-Gruppe, Standort Ulm, bestehen Pensionsverpflichtungen aus den jeweiligen Vorgesellschaften (FranzH Spiegel Buch GmbH und J. Ebner Graphische Betriebe GmbH & Co.). Im Rahmen der Umstrukturierung innerhalb der CPI-Gruppe wurden in 2006 Beschäftigungsverhältnisse auf die CPI GmbH, die CPI books GmbH ausgelagert. Die CPI Ebner & Spiegel GmbH hatte sich bisher gegenüber den oben genannten Gesellschaften verpflichtet, die Ansprüche der betroffenen Mitarbeiter wirtschaftlich zu tragen und hatte dementsprechend eine Rückstellung für Pensionsverpflichtungen gebildet. Zum Ende des Geschäftsjahres 2023/24 wurde vereinbart, diese Pensionsverpflichtungen auch wirtschaftlich von der CPI Ebner & Spiegel GmbH auf die CPI Books GmbH zu übertragen. Die Übertragung erfolgte erfolgsneutral mit dem Buchwert in Höhe von TEUR 707, der auf der Grundlage von Pensionsgutachten zum Stichtag 31. März 2024 bewertet wurde.

Bei der Berechnung wurde ein Rententrend von 2,20% angesetzt. Da keine wesentlichen Verpflichtungen gegenüber aktiven Anwärtern bestehen, waren Fluktuationen und ein Gehaltstrend nicht zu berücksichtigen. Ferner wurde ein Marktzinssatz (10-Jahres-Durchschnittsbildung) von 1,83% sowie die im Juli 2018 veröffentlichten Richttafeln von Klaus Heubeck zugrunde gelegt.

Mit dem am 17. März 2016 in Kraft getretenen Gesetz zur Umsetzung der Wohnimmobilienkreditrichtlinie und zur Änderung handelsrechtlicher Vorschriften wurde der Zeitraum für die Ermittlung der Abzinsungssätze zur Bewertung von Pensionsrückstellungen verlängert. Nach § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB n. F. sind Rückstellungen für Altersversorgungsverpflichtungen nunmehr mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn (zuvor sieben) Geschäftsjahre abzuzinsen. Daher wurde bei der Berechnung ein Abzinsungssatz von 1,83% (statt 1,80%) verwendet. Der sich aus der Anwendung dieser Neuregelung ergebende Entlastungseffekt beträgt TEUR 2 und unterliegt gemäß § 253 Abs. 6 Satz 2 HGB n. F. einer Ausschüttungssperre.

Aufgrund der geänderten Bewertung der Pensionsverpflichtungen durch die Anwendung des Bilanzrechtsmodernisierungsgesetzes (BilMOG) zum 1. April 2010 ergab sich ein Zuführungsbetrag, der entsprechend dem Wahlrecht des Art. 67 Abs. 1 Satz 1 Einführungsgesetz zum Handelsgesetzbuch (EG- HGB) linear über einen Zeitraum von 15 Jahren zugeführt wird. Der nicht passivierte Unterschiedsbetrag (Unterdotierung der Pensionsrückstellungen) beträgt zum Bilanzstichtag TEUR 16.

Steuerrückstellungen wurden im Wesentlichen für die Betriebsprüfung 2016-2019 sowie für übrige Steuerrisiken (Folgeeffekte der Betriebsprüfung) gebildet und betreffen Gewerbesteuerrückstellungen in Höhe von TEUR 1.187 (im Vj.: TEUR 1.365), Körperschaftsteuerrückstellungen in Höhe von TEUR 1.098 (im Vj.: TEUR 1.098) und sonstige Steuerrückstellungen in Höhe von TEUR 53 (im Vj. TEUR 33).

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Die Bewertung der Rückstellungen für Kundenboni erfolgt auf der Grundlage einzelvertraglicher Vereinbarungen mit Kunden und basiert grundsätzlich auf dem noch nicht abgerechneten Absatz des letzten Quartals vor dem Abschlussstichtag.

Die Rückstellungen für Personalverpflichtungen betreffen im Wesentlichen Verpflichtungen für Resturlaubsansprüche, Arbeitszeitkonten, Urlaubsgeld, tarifliche Jahresleistung, Tantiemen, Altersteilzeitleistungen und Jubiläen. Außerdem wurde im Geschäftsjahr 2023/24 eine Rückstellung im Zusammenhang mit beendeten Arbeitsverhältnissen gebildet, aus denen eine finanzielle Verpflichtung für die Gesellschaft resultiert.

Rückstellungen für Jubiläumsverpflichtungen in Höhe von TEUR 42 (i. Vj.: TEUR 8) werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen mit dem Anwartschaftsbarwert (Projected Unit Credit Method) auf der Grundlage der Heubeck-Richttafeln 2018 G bewertet. Der zugrunde gelegte Rechnungszinssatz von 1,80 % (Vorjahr 1,50 %) wird gemäß § 253 Abs. 2 HGB mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten sieben Geschäftsjahre bei einer angenommenen Restlaufzeit von fünfzehn Jahren ermittelt. Eine Fluktuationsquote wurde nicht berücksichtigt.

Unter den sonstigen Rückstellungen enthaltene Verpflichtungen zur Zahlung von Altersteilzeitleistungen in Höhe von TEUR 159 (i. Vj.: TEUR 35) wurden unter Anwendung der "Projected Unit Credit Method" ermittelt. Hierbei betrug der zugrunde gelegte Rechnungszins 1,13 % (im Vj.: 0,55 %) unter einer angenommenen Restlaufzeit von 1 Jahr. Die Gehaltsdynamik wurde unverändert mit einem Trendansatz von 3,00% berücksichtigt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben folgende Restlaufzeiten:

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen Verpflichtungen aus Liefer- und Leistungsbeziehungen in Höhe von TEUR 17.593 (i. Vj. TEUR 199) sowie sonstige Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 84.505 (i. Vj. TEUR 103.291).

Die kurzfristigen sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren aus dem Cashpool mit der CPI Clausen & Bosse (TEUR 17.792), der CPI Druckdienstleistungen GmbH (TEUR 281) und der CPI Ulmer Buch-Service Gesellschaft mbH (TEUR 196).

Die Darlehensverpflichtung gegenüber der CPI Clausen & Bosse GmbH (TEUR 1.057) hat eine Endfälligkeit im Jahr 2028.

Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten Darlehensverpflichtungen gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von TEUR 65.179 (i. Vj. TEUR 62.816).

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Der Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr reflektiert zudem die Auswirkungen der abgeschafften Energiezuschläge und betrifft sowohl das inländische als auch das ausländische Buchgeschäft.

Sonstige betriebliche Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten nach Art und Höhe außergewöhnliche Erträge aus einem Verschmelzungsgewinn in Höhe von 17.788 TEUR aus der Übernahme der ehemaligen Tochtergesellschaft CPI books GmbH.

Aus der Währungsumrechnung resultieren sonstige betriebliche Erträge in Höhe von TEUR 23 (i. Vj. TEUR 0) sowie sonstige betriebliche Aufwendungen in Höhe von TEUR 57 (i. Vj. TEUR 10).

Abschreibungen auf Finanzanlagen

Im Geschäftsjahr 2023/24 wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von TEUR 3.825 vorgenommen. Die Abschreibung resultiert aus einem durch den Konzern beschlossenen Verkauf von Anteilen an verbundenen Unternehmen im Geschäftsjahr 2024/2025.

Erträge und Aufwendungen aus Gewinnabführungsverträgen

Die Erträge aus Beteiligungen (sämtlich aus verbundenen Unternehmen) beinhalten die abgeführten Nettogewinne der CPI Clausen & Bosse GmbH in Höhe von TEUR 525 (i. Vj. TEUR 0) und der CPI Ebner & Spiegel GmbH von TEUR 1.676 (i. Vj. TEUR 0).

Die Aufwendungen aus Beteiligungen (sämtlich aus verbundenen Unternehmen) beinhalten die abgeführten Verluste der CPI Druckdienstleistungen GmbH in Höhe von TEUR -482 (i. Vj. TEUR - 2.689). Im Vorjahr resultierten die Aufwendungen aus den abgeführten Verlusten in Höhe von TEUR - 2.689 mit der übertragenden Gesellschaft.

Zinserträge/Zinsaufwendungen

Die Zinsaufwendungen enthalten Zinsaufwendungen aus der Aufzinsung langfristiger Rückstellungen aus Jubiläumsverpflichtungen in Höhe von TEUR 1 (i. Vj. TEUR 1).

V. Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft war im Geschäftsjahr:

Die Geschäfte zwischen dem 15.03.2023 und dem 06.06.2023 wurden gemeinschaftlich durch zwei Prokuristen geführt.

Für die Angaben zu den Gesamtbezügen der Geschäftsführer (§ 285 Nr. 9a HGB) wird § 286 Abs. 4 HGB in Anspruch genommen.

Arbeitnehmer

Im Durchschnitt wurden, aufgeteilt nach Gruppen, folgende Arbeitskräfte beschäftigt:

Muttergesellschaft

Die Geschäftsanteile der Gesellschaft befinden sich zum Bilanzstichtag vollständig im Eigentum der CPI S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich.

Die Gesellschaft ist in den Konzernabschluss (kleinster und zugleich größter Konzernkreis) der BIDCO 3 Limited mit Sitz in Großbritannien, 14th floor 82 King Street, Manchester, M2 4WQ, einbezogen. Der Konzernabschluss ist am Sitz der BIDCO 3 Limited, 14th floor 82 King Street, Manchester, M2 4WQ, Großbritannien, erhältlich und wird im Company House (Company number 13244971) veröffentlicht.

Nicht zu marktüblichen Konditionen getätigte Geschäfte

Durch einen Beschluss auf Konzernebene ist die Gesellschaft zum Stichtag verpflichtet, Anteile an verbundenen Unternehmen an ein anderes, zum Konzern der BIDCO 3 Ltd. gehörendes Unternehmen zum Kaufpreis von TEUR 3.000 zu veräußern. Durch die Einbindung in die Konzernfinanzierung ergeben sich aus dieser Verpflichtung voraussichtlich keine wesentlichen negativen Auswirkungen auf die Finanzlage der Gesellschaft.

Aufstellung des Anteilsbesitzes

^[1] indirekte Beteiligung über die CPI Ebner & Spiegel GmbH
^[2] indirekte Beteiligung über die CPI books B.V., Niederlande
^[3] es bestehen Ergebnisabführungsverträge

Direkt gehaltene Beteiligungen der CPI books GmbH sind die CPI Clausen & Bosse GmbH (100 %). CPI Ebner & Spiegel GmbH (100 %) die Druckdienstleistungen GmbH (100 %), Leck CTA GmbH (100 %), sowie die CPI books Ltd. (100 %). Die übrigen Beteiligungen werden indirekt von der Gesellschaft gehalten.

Zum 26. Juni 2023 hat die Gesellschaft Euryale Limited mit Sitz in Hatfield, Großbritannien, ihren Anteil an der CPI Clausen & Bosse GmbH, Leck, in Höhe von 10,1 % und an der CPI Ebner & Spiegel GmbH, Ulm, in Höhe von 10,1 % an die CPI books GmbH, Leck, verkauft.

Mit Wirkung zum 1. April 2023 wurde die Tochtergesellschaft CPI books GmbH, Leck (übertragende Gesellschaft) als Ganzes auf die CPI GmbH, Leck (übernehmende Gesellschaft) verschmolzen. Die Verschmelzung erfolgte ohne Gegenleistung. Es wurden die Buchwerte übertragen. Der Verschmelzungsgewinn in Höhe von 17.788 TEUR wurde erfolgswirksam verbucht.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Mietverträgen für Kopierer in der Gesamthöhe von TEUR 120 sowie auch aus Kfz-Leasingverträgen in Höhe von TEUR 105.

Haftungsverhältnisse

Zum Bilanztag bestehen keine Haftungsverhältnisse.

Angaben zum Gesamthonorar des Abschlussprüfers

Das für das Geschäftsjahr 2023/24 berechnete Gesamthonorar beträgt TEUR 47 und betrifft ausschließlich die Kosten der Abschlussprüfung.

Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

Im Geschäftsjahr wurden die ursprünglichen Lohnfertigungsverträge vom 1. April 2006 zwischen der CPI books GmbH und der CPI Clausen & Bosse GmbH sowie zwischen der CPI books GmbH und der CPI Ebner & Spiegel GmbH gekündigt und durch neue Lohnfertigungsverträge zwischen denselben Parteien ersetzt, die die derzeitige Situation besser widerspiegeln. Die neue Regelung gilt erst ab dem 1. April 2024 und beinhaltet auch eine Anpassung der Vergütung für die im Rahmen der Lohnfertigungsverträge erbrachten Leistungen.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

- Anlage zum Anhang -

^* in voller Höhe Abgänge aus Verschmelzung

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

Grundlagen der Gesellschaft

Allgemeines

Innerhalb der deutschen CPI-Gruppe unter der Leitung der CPI books GmbH, Leck, ist der Herstellungs- und Vertriebsprozess von Büchern und ähnlichen Produkten von der Auftragsannahme bis zur Fakturierung der Kundenforderungen auf mehrere deutsche CPI-Gruppengesellschaften aufgeteilt. Der Einkauf sowie Vertrieb und Logistik unterliegen einheitlich der Verantwortung der CPI books GmbH. Die Gesellschaft betreibt ihr Geschäft an den Standorten Leck und Ulm. Als Lohnfertiger von Druckerzeugnissen handeln die CPI Clausen & Bosse GmbH und die CPI Ebner & Spiegel GmbH.

Eine weitere Gesellschaft innerhalb der deutschen CPI-Gruppe, die CPI Druckdienstleistung gen GmbH, hat im Januar 2022 ihre Geschäftstätigkeit in den Räumlichkeiten der Zeitfracht GmbH in Erfurt aufgenommen. Der Fokus der Geschäftstätigkeit liegt auf dem Print-on-Demand-Service.

Aufgrund bestehender Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträge wurden die Jahresergebnisse der einzelnen Gesellschaften an die CPI books GmbH abgeführt.

Zur Optimierung betrieblicher Abläufe bedient sich die CPI books GmbH für den Herstellungsprozess zunehmend des ausländischen Produktionsstandortes in der Tschechischen Republik.

Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. April 2023 wurde die Tochtergesellschaft CPI books GmbH (übertragende Gesellschaft; nachfolgend auch: alte CPI books GmbH) auf die CPI GmbH (aufnehmende Gesellschaft; nachfolgend auch neue CPI books GmbH) verschmolzen. Das Vermögen wurde im Rahmen einer Verschmelzung durch Aufnahme (Upstream-Merger) als Ganzes mit allen Rechten und Pflichten übertragen. Die Übertragung erfolgte zu Buchwerten. Im Dezember 2023 wurde die CPI GmbH in CPI books GmbH umbenannt.

Aufgrund der Verschmelzung ist die Vergleichbarkeit mit den Vorjahreswerten nur eingeschränkt gegeben. Die verwendeten Vergleichswerte wurden auf Basis der konsolidierten geltenden Werte im Anhang im Abschnitt "Allgemeine Erläuterungen" ermittelt. Diese Änderung in der Unternehmensstruktur führt zu einer Vereinfachung der Prozesse, während gleichzeitig der Name: CPI books, der in der Kundenkommunikation verwendet wird, beibehalten wird.

Die Gesellschaft ist in den Teilkonzern der Cameron France Holding S.A.S. mit Sitz in Paris/Frankreich (nachfolgend kurz CFH bzw. CFH-Teilkonzern) eingebunden.

Die konsolidierte Abschlusserstellung erfolgt durch BIDCO 3 Limited mit Sitz in Großbritannien, 14th floor 82 King Street, Manchester, M2 4WQ.

Forschung und Entwicklung

Als Gruppe arbeitet die CPI zentral an Verbesserungen im Bereich von Druck- und Bindeverfahren und Umschlagsveredelung. Die CPI books GmbH als Leitungsgesellschaft der deutschen CPI-Gruppe sowie als Einkaufs- und Vertriebsgesellschaft betreibt keine Forschung und Entwicklung.

Zweigniederlassungen

Die Gesellschaft hat eine Zweigniederlassung in Ulm (Eberhard-Finckh-Straße 61) errichtet, die am 29.12.2023 ins Handelsregister eingetragen wurde.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Aufgrund der im Abschnitt "Grundlagen der Gesellschaft" beschriebenen Tätigkeit im zentralen Einkauf für die Produktionsgesellschaften sowie Vertrieb und Logistik für Druckerzeugnisse innerhalb der deutschen CPI-Gruppe wird der Geschäftsverlauf und die Lage der Gesellschaft mittelbar wesentlich durch die Entwicklung der Nachfrage nach auf Papier gedruckten Büchern in Deutschland bestimmt. Die nachfolgenden Ausführungen zu gesamtwirtschaftlichen und branchenbezogenen Rahmenbedingungen beziehen sich demnach auf diesbezügliche Entwicklungen in der Druckindustrie.

Die hohe Inflation, steigende Zinssätze und eine sich abschwächende globale Wirtschaft führten im Jahr 2023 zu einem Rückgang der deutschen Wirtschaft. Die Europäische Zentralbank bekämpfte die hohe Inflation mit den höchsten Zinssätzen in ihrer Geschichte, was auch unsere Situation beeinflusste. Die Inflation in Deutschland erreichte in den Jahren 2022 und 2023 ein Rekordniveau. Seit der zweiten Jahreshälfte 2023 ist die Inflationsrate jedoch deutlich gesunken, insbesondere durch die Entspannung bei den Energiepreisen. Diese Entwicklung führte schrittweise zur Senkung und Abschaffung der Energiezuschläge bei unseren Papierlieferanten, die wir entsprechend in unseren Preisen berücksichtigt haben.

Im Geschäftsjahr 2023 waren wir zudem mit geopolitischen Spannungen, militärischen Konflikten sowie wirtschaftlichen Unsicherheiten konfrontiert. Diese außerordentlich hohen Inflationsraten und das anhaltend verhaltene Wachstum in vielen Ländern belasteten die wirtschaftliche Lage weiter.

Unter dem Einfluss all dieser Faktoren schloss die Gesellschaft das Jahr 2023 mit einem Absatzrückgang ab.

Der E-Book-Markt ist im Jahr 2023 nach einem leichteren Rückgang im Vorjahr wieder gewachsen. Im Jahr 2023 stieg der Umsatz mit E-Books auf dem Publikumsmarkt (ohne Schul- und Fachbücher) um 5,2 % im Vergleich zum Vorjahr (2022: minus 0,2 Prozent). Der Umsatzanteil der E-Books am Publikumsmarkt lag 2023 damit bei 6,1 % (im Vorjahr: 6,0 %).

Der Markt für Hörbücher hingegen zeigt viel Bewegungen. Hier stiegen die Umsätze im Vergleich zu 2019 um 39,4 Prozent, zuletzt von 2022 auf 2023 um 3,1 Prozent. Dieser Anstieg wird vor allem durch digitale Kanäle (Downloads sowie Streaming) beeinflusst.

Neben Offset ist CPI im Print-on-Demand-Segment (Digitaldruck) etabliert. Hiermit kann CPI flexibel auf Veränderungen im Markt reagieren. Print-on-Demand ist für viele Verlage und Autoren interessant, weil es die Produktion mit geringen Auflagen rentabel macht und kürzere Lieferzeiten ermöglicht. Neben Offset ist CPI im Print-on-Demand-Segment etabliert. Hiermit kann CPI flexibel auf Veränderungen im Markt reagieren. Print-on-Demand ist für viele Verlage und Autoren interessant, weil es die Produktion mit geringen Auflagen rentabel macht und kürzere Lieferzeiten ermöglicht.

CPI hat das Ziel des Umweltschutzes in der Unternehmensstrategie festgeschrieben. Aktiver Umweltschutz ist ein wesentlicher Bestandteil unserer Unternehmensphilosophie und wird in allen täglichen Prozessen berücksichtigt. Nach der erfolgreichen Implementierung eines Umweltmanagementsystems (UMS) liegt der Fokus der CPI-Gruppe weiterhin auf der kontinuierlichen Weiterentwicklung dieses Systems auf allen Unternehmensebenen im Dialog mit den Mitarbeitern. CPI setzt sich ambitionierte Ziele zur vollständigen Reduzierung seiner CO ₂ -Emissionen. Um dies zu erreichen, hat sich die Unternehmensgruppe der Science Based Targets Initiative (SBTi) angeschlossen. CPI produziert schon jetzt viele Bücher klimaneutral, in dem der bei der Produktion anfallende CO ₂ -Ausstoß durch Einkauf von CO ₂ -Zertifikaten ausgeglichen wird.

Die EU-Verordnung für entwaldungsfreie Lieferketten tritt ab 2025 in Kraft. Die CPI-Gruppe arbeitet sowohl mit Lieferanten als auch mit Kunden zusammen, um sicherzustellen, dass sie diese Anforderungen erfüllen wird.

Geschäftsverlauf

Auf der Ebene der alten CPI books GmbH wurde im Berichtszeitraum vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 ursprünglich nur ein leichter Rückgang der Betriebsleistung (Umsatz plus Bestandsveränderungen) erwartet. Der tatsächliche Rückgang fiel mit -14,8 % jedoch stärker als erwartet aus, was auf unvorhergesehene Markteinflüsse und operative Herausforderungen zurückzuführen ist.

Die neue CPI books GmbH hat im Geschäftsjahr 2023/24 Umsatzerlöse in Höhe von EUR 125,4 Mio. erzielt, während die der alten CPI books GmbH im Vergleichszeitraum des Vorjahres EUR 147,1 Mio. betrugen. Der Umsatz ist im Vergleich zum Vorjahr damit um - 14,8 % gesunken.

Im Berichtszeitraum ist die Anzahl der von den Produktionsgesellschaften hergestellten und über die CPI books GmbH verkauften Bücher - Hardcover (nachfolgend auch: HC), Softcover (nachfolgend auch: SC), Klappenbroschüren und Kalender - von 111,5 Mio. Stück auf 97,8 Mio. Stück gesunken (-12,3 %).

Im Bereich SC und Klappenbroschüren ist die Anzahl der verkauften Bücher von 79,2 Mio. Stück im Vorjahr auf 71,8 Mio. Stück im Berichtszeitraum um - 9,3 % gesunken.

Der Verkauf von HC-Produkten sank von 32,3 Mio. Stück im Vorjahr auf 26,0 Mio. Stück (- 19,5 %).

Mit einem Umsatzanteil von 39,0 % bei den Hardcover-Büchern und Kalendern und 61,0 % bei den Taschenbüchern und Klappenbroschuren hat sich die Absatzstruktur im Vergleich zum Vorjahr (42,8 % zu 57,2 %) in Richtung SC und Klappenbroschüren verschoben.

Der Rückgang des Jahresergebnis für das Geschäftsjahr 2023/24 (vor Gewinnabführung an die CPI GmbH) fiel auf der Ebene der alten CPI books GmbH durch den damals noch nicht bekannten Sondereffekt aus der Abschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von EUR 3,8 Mio. stärker aus als ursprünglich prognostiziert.

Auf der Ebene der aufnehmenden Gesellschaft der CPI GmbH führte der ungeplante Verschmelzungsgewinn aus der Übernahme der alten CPI books GmbH (EUR 17,8 Mio.) zu einem höheren Jahresergebnis als erwartet, sodass insgesamt im Geschäftsjahr 2023/24 ein Jahresüberschuss in Höhe von EUR 3,2 Mio. erzielt wurde (Vorjahresvergleichswert auf Basis konsolidierter Werte für CPI GmbH und alte CPI books GmbH : Jahresfehlbetrag von EUR - 5,2 Mio.).

Ertragslage

Die Betriebsleistung (Umsatzerlöse plus Bestandsveränderungen) liegt bei EUR 124,4 Mio. (Vorjahr alte CPI books GmbH: EUR 147,0 Mio.) und ist somit um EUR 22,6 Mio. bzw. -15,4 % gesunken.

Die Umsatzentwicklung blieb hinter unseren Erwartungen zurück und war hauptsächlich auf den Rückgang der von den Produktionsgesellschaften hergestellten Bücher zurückzuführen. Dieser Rückgang resultierte aus der rückläufigen Marktnachfrage im Geschäftsjahr, die sich insbesondere im Hardcover-Bereich (HC) am deutlichsten bemerkbar machte. Ein weiterer Faktor waren die notwendigen Preisanpassungen aufgrund des Wegfalls der Energiezuschläge, die durch den Rückgang der Rohstoffpreise nur teilweise kompensiert wurden. Den Einfluss auf den Umsatz des Geschäftsjahres schätzen wir auf ca. - EUR 6,7 Mio.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind mit TEUR 18.481 um TEUR 18.076 gestiegen. Der Anstieg resultiert hauptsächlich aus dem Gewinn in Höhe von TEUR 17.788 aus der Verschmelzung der alten CPI books GmbH auf die CPI GmbH.

Der Materialeinsatz hat sich absolut um EUR 21,1 Mio. bzw. um -15,4 % gegenüber dem Vorjahr (alte CPI books) vermindert. Die Materialeinsatzquote (in % der Betriebsleistung) ist im Vergleich zum Vorjahr von 93,4 % auf 93,5 % minimal angestiegen.

Der Personalaufwand ist im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 6.992 gestiegen. Der Anstieg resultiert aus der Verschmelzung der alten CPI books GmbH, deren Personalaufwand im Vorjahr TEUR 8.855 betrug.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 7.667 erhöht. Der Anstieg wurde ebenfalls durch die Verschmelzung der alten CPI books beeinflusst (alte CPI books Vorjahr: TEUR 9.614).

Die Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens stammen im Wesentlichen aus Zinserträgen aus einem im Jahr 2028 endfälligen Darlehen an ein verbundenes Unternehmen.

Die Abschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von TEUR 3.825 resultiert aus dem bereits beschlossenen Verkauf einer nicht beherrschenden Minderheitsbeteiligung unter Buchwert im Geschäftsjahr 2024/25.

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen basieren auf Zinsaufwendungen aus Darlehen von verbundenen Unternehmen und aus externer Finanzierung. Der Anstieg steht insbesondere im Zusammenhang mit dem Anstieg des EURIBOR-Satzes.

Der Anstieg des Jahresergebnisses um EUR 8,5 Mio. auf EUR 3,2 Mio. im Geschäftsjahr 2023/24 ist hauptsächlich auf den Verschmelzungsgewinn von EUR 17,8 Mio. aus der Übernahme der alten CPI books GmbH durch die CPI GmbH zurückzuführen. Gegenläufig haben sich insbesondere Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von EUR 3,8 Mio. ausgewirkt.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme ist von EUR 121,4 Mio. auf EUR 136,8 Mio. gestiegen.

Die Veränderung der Bilanzsumme wurde durch die Verschmelzung der alten CPI books GmbH zum 1. April 2023 beeinflusst. Für Zwecke der Vergleichbarkeit wurden Angaben im Anhang gemacht. Dabei wurden die Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden der übertragenden und aufnehmenden Gesellschaften aufsummiert und gegenseitige Beziehungen eliminiert. Die Eliminierung der gegenseitigen Beziehungen betraf auf der Aktivseite insbesondere die Finanzanlagen: Der Anteil an der alten CPI books GmbH wurde mit dem Eigenkapital der alten CPI books GmbH verrechnet, und der Differenzbetrag in Höhe von TEUR 17.788 stellt einen Verschmelzungsgewinn dar, der im Geschäftsjahr ergebniswirksam verbucht wurde.

Der Anstieg des Umlaufvermögens auf der Aktivseite resultiert insbesondere aus Vorräten und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und ist eine Folge der Verschmelzung sowie der übernommenen Tätigkeiten der alten CPI books GmbH, insbesondere in den Bereichen Einkauf und Vertrieb.

Auf der Passivseite ist der Anstieg der Bilanzsumme ebenfalls im Wesentlichen auf die Verschmelzung der alten CPI books GmbH zurückzuführen. Der Jahresüberschuss umfasst auch den Verschmelzungsgewinn in Höhe von TEUR 17.788. Der Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie der sonstigen Rückstellungen steht im Zusammenhang mit der Verschmelzung sowie den übernommenen Tätigkeiten der alten CPI books GmbH, insbesondere in den Bereichen Einkauf und Logistik.

Die Eigenkapitalquote liegt mit 12,92 % um 1,02% Punkte über dem des Vorjahres (11,90%).

Finanzlage

Die Gesellschaft finanziert sich aus dem operativen Geschäft. Durch ein Cash-Pooling innerhalb der Gesellschaften der deutschen CPI-Gruppe soll eine optimale Finanzlage sichergestellt werden. Die deutsche CPI-Gruppe ist in die Konzernfinanzierung im Teilkonzern der Cameron France Holding S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich, eingebunden und damit von Entscheidungen auf Teilkonzernebene abhängig.

Gesamtaussage

Das Geschäftsjahr 2023/24 war geprägt von einem Rückgang der Marktnachfrage, steigenden Zinssätzen, geopolitischen Spannungen und, insbesondere in der ersten Jahreshälfte, einer höheren Inflationsrate. Diese Faktoren haben zu einem Umsatzrückgang beigetragen.

Gleichzeitig haben wir in diesem Jahr bedeutende Schritte unternommen, um die Prozesse innerhalb der Organisation zu optimieren, wozu auch die oben beschriebene Verschmelzung gehört. Die Spezialisierung der einzelnen Produktionsstandorte wird zu einer höheren Effizienz und Kostenoptimierung führen, was die zukünftige finanzielle Leistung weiter verbessern wird.

Obwohl das Geschäftsjahr hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist, werden die getroffenen Maßnahmen zu einer stärkeren Geschäftsentwicklung führen.

Chancen- und Risikobericht

Marktchancen und -risiken

Aufgrund der im Abschnitt "Grundlagen der Gesellschaft" beschriebenen Tätigkeit im zentralen Einkauf für die Produktionsgesellschaften sowie Vertrieb und Logistik für Druckerzeugnisse innerhalb der deutschen CPI-Gruppe bestimmen die Marktchancen und -risiken der Verlagshäuser als Kunden der deutschen CPI-Gruppe mittelbar auch die Marktchancen und -risiken der Gesellschaft.

Die Entwicklung der Gesellschaft wird wesentlich durch zwei Faktoren bestimmt, zum einen das Nachfragevolumen der Kunden der deutschen CPI-Gruppe nach von der Gesellschaft produzierten Druckerzeugnissen und zum anderen die eigenen technischen Voraussetzungen und Fähigkeiten, den geänderten Marktbedingungen gerecht zu werden.

Das veränderte Leseverhalten der Endkunden, der wachsende Marktanteil von Hörbüchern und die sich abzeichnende Stabilisierung des E-Book-Marktes, sowie die zunehmend reduzierten Verkaufsflächen in den Innenstädten sind negative Trends, die teilweise durch den anwachsenden Online-Geschäft von Verlagen oder anderen Anbietern kompensiert werden.

Der Trend zu einem geänderten Bestellverhalten (kleinere Auflagen in einem kürzeren Zeitraum) der Verlage hat in der vergangenen Geschäftsperiode angehalten und wird sich weiter fortsetzen. Für den Trend zu kleineren Auflagen fühlt sich die deutsche CPI-Gruppe mit ihren technischen Lösungen CPI zero inventory und CPI auto stock replenishment gut aufgestellt.

Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung

Durch die operative Einbindung der Gesellschaft in den Teilkonzern der Cameron France Holding S.A.S., Boulogne-Billancourt/Frankreich (nachfolgend kurz CFH bzw. CFH-Teilkonzern), ist sie wesentlich von Entscheidungen, die auf Konzernebene getroffen werden, abhängig.

Die Konzernfinanzierung basiert im Wesentlichen auf der Planung und Steuerung der Innenfinanzierung, d.h. der Liquidität, die die Gesellschaften des CFH-Teilkonzerns aus ihrer operativen Geschäftstätigkeit generieren. Sollten sich künftig wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Teilkonzerns ergeben, ist der CFH-Teilkonzern und damit auch die CPI books GmbH auf die finanzielle Unterstützung durch den Gesellschafter des Mutterunternehmens des CFH-Teilkonzerns, der ELPIS Books B.V., Amsterdam/Niederlande, angewiesen. Gemäß einer zwischen der ELPIS Books B.V. der CFH und der CPI books GmbH geschlossenen Vereinbarung ("comfort letter") hat die CPI books GmbH im Falle bestandsgefährdender Sachverhalte das Recht, ein der ELPIS Books B.V. am 28. Juli 2018 gewährtes Darlehen in Höhe von EUR 28,2 Mio. (zuzüglich aufgelaufener Zinsen) ganz oder teilweise fällig zu stellen, welches von der ELPIS Books B.V. durch Übertragung von Anteilen an der CFH im Wert des ausstehenden Betrags und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH beglichen werden kann. Vor dem Hintergrund der Unternehmens- und Liquiditätsplanung und des oben genannten comfort letter geht die Geschäftsführung von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit der deutschen CPI-Gruppe und somit auch der CPI books GmbH aus.

Sollten sich zukünftig jedoch wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH-Teilkonzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die im comfort letter geregelte Übertragung der Anteile und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können, ist der Fortbestand des CFH- Teilkonzerns und damit auch der CPI books GmbH gefährdet.

Risikomanagement

Das bestehende Risikomanagement umfasst alle deutschen Gesellschaften des CFH-Teilkonzerns und wird in allen Bereichen weiter intensiviert. Insbesondere soll weiter ein Schwerpunkt auf die Begrenzung von Bonitätsrisiken auf Kundenseite bei der CPI books GmbH gelegt werden. So wird beispielsweise jeder Neukunde unserer Warenkreditversicherung gemeldet. Sollte die Versicherung keinen ausreichenden Schutz gewähren, verlangen wir in der Regel Vorkasse oder Bankbürgschaften zur Absicherung des Zahlungsausfallrisikos. Bei fehlenden Sicherheiten lehnen wir den Auftrag in der Regel ab.

Im Konzernverbund arbeiten wir kontinuierlich an der Weiterentwicklung des Management- Informations-Systems, um über eine Reihe geeigneter Kennzahlen das Betriebsgeschehen noch transparenter zu gestalten, eventuelle Risiken frühzeitig zu erkennen und Gegenmaßnahmen einzuleiten.

Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB i.V.m. §36 und §52 GmbHG

Für den Frauenanteil in der Geschäftsführung wurde innerhalb eines zuletzt im Jahr 2022/23 als Umsetzungsfrist definierten Zeitraums von 5 Jahren eine Zielgröße von 0 Prozent festgelegt, da die Geschäftsführung derzeit mit einem männlichen Mitglied besetzt ist und während der gesamten Umsetzungsfrist die Kontinuität in der Besetzung der Geschäftsführung gewahrt werden soll.

Die Geschäftsführung hat beschlossen, dass innerhalb eines als Umsetzungsfrist definierten Zeitraum von 5 Jahren der Frauenanteil der ersten Führungsebene unterhalb der Geschäftsführung mindestens 20 Prozent betragen soll. Die erste Führungsebene unterhalb der Geschäftsführung umfasst die Leitung der Bereiche Betriebsleitung, Verkauf, Finanzen, Personal und digitale Dienstleistungen. Zum 31. März 2024 waren diese Positionen aufgrund fehlender Stellenwechsel bzw. des Mangels an vergleichbar qualifizierten Bewerbern bei vergangenen Stellenwechseln weiterhin ausschließlich mit männlichen Mitarbeitern besetzt. Sollte sich aufgrund Personalwechsel die Notwendigkeit der Neubesetzung ergeben, soll unter der Voraussetzung vergleichbar qualifizierter Bewerber versucht werden, den Frauenanteil in der ersten Führungsebene auf 20 Prozent zu erhöhen.

Prognosebericht

Ausblick

Die globale Wirtschaftslage ist weiterhin von erheblichen Unsicherheiten geprägt. Besonders politische Konflikte stellen ein potenzielles Risiko für die Weltwirtschaft im Geschäftsjahr 2024/25 dar.

Die Konsumnachfrage nach Büchern wird zwar von makroökonomischen Faktoren in Deutschland beeinflusst, wobei hohe Zinssätze und andere wirtschaftliche Rahmenbedingungen dazu führen können, dass die Verbraucher ihre Ausgaben für nicht essenzielle Güter reduzieren. Dennoch erwarten wir im kommenden Geschäftsjahr keine Nachfragerückgänge, da andere Faktoren diesen Effekt ausgleichen. Wettbewerbsfaktoren führen in bestimmten Sektoren zu einem Rückgang der importierten Bücher, was verstärkt Chancen für die lokale Produktion bietet, insbesondere im Bereich kleinerer Auflagen und hochwertiger Produkte. Zudem beobachten wir einen klaren Trend zur Aufwertung von Büchern durch vermehrte Veredelung und Dekoration, der das Marktsegment weiter stärkt.

Dank unserer Investitionen in moderne Produktionsanlagen sind wir optimal auf diese Veränderungen vorbereitet. Angesichts dieser Faktoren erwarten wir eine positive Geschäftsentwicklung im Jahr 2024/25.

Für das Geschäftsjahr 2024/2025 wird mit einer stabilen Betriebsleistung (Umsatz plus Bestandsveränderung) und, bedingt durch eingeleitete Maßnahmen zur Optimierung von Effizienz und Kosten, mit einem leicht rückläufigen Trend bei den operativen Kosten im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023/24 gerechnet.

Vor diesem Hintergrund wird für das kommende Geschäftsjahr eine leicht positive Entwicklung des Rohergebnisses (Betriebsleistung abzüglich Materialaufwand) im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023/24, erwartet. Das gesamte Jahresergebnis laut GuV wird jedoch aufgrund fehlender Erträge aus den gekündigten Ergebnisabführungsverträgen mit den Produktionsgesellschaften sowie der nur das Vorjahr betreffenden (insgesamt positiven) Sondereffekte stark rückläufig ausfallen und wieder zu Jahresfehlbeträgen in der Größenordnung von mindestens dem des Geschäftsjahres 2022/23 führen.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH), Leck

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Jahresabschluss der CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH), Leck - bestehend aus der Bilanz zum 31. März 2024 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH) für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 geprüft. Die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

WESENTLICHE UNSICHERHEIT IM ZUSAMMENHANG MIT DER FORTFÜHRUNG DER UNTERNEHMENSTÄTIGKEIT

Wir verweisen auf die Angaben in Abschnitt "I. Allgemeine Erläuterungen" des Anhangs sowie die Angaben in Abschnitt "Chancen- und Risikobericht", Unterabschnitt "Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung" des Lageberichts, in denen die gesetzlichen Vertreter beschreiben, dass der Fortbestand des Cameron France Holding S.A.S. - Teilkonzerns (CFH-Teilkonzerns) und damit auch der CPI books GmbH (vormals: CPI GmbH) gefährdet ist, sollten sich zukünftig wesentliche negative Abweichungen von der Unternehmens- und Liquiditätsplanung auf Ebene des CFH- Teilkonzerns ergeben und die notwendige Liquidität nicht durch die in einem comfort letter geregelte Übertragung von Anteilen und anschließende Verwertung durch die CPI books GmbH gesichert werden können. Wie in Abschnitt "I. Allgemeine Erläuterungen" des Anhangs und in Abschnitt "Chancen- und Risikobericht", Unterabschnitt "Abhängigkeit von der Konzernfinanzierung" des Lageberichts dargelegt, zeigen diese Ereignisse und Gegebenheiten, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen kann und die ein bestandsgefährdendes Risiko im Sinne des § 322 Abs. 2 Satz 3 HGB darstellt.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht sind bezüglich dieses Sachverhalts nicht modifiziert.

SONSTIGE INFORMATIONEN

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich.

Die sonstigen Informationen umfassen die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote).

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab. Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN JAHRESABSCHLUSS UND DEN LAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Auszug aus dem Protokoll über die Beschlussfassung der alleinigen Gesellschafterin der CPI books GmbH (vormals CPI GmbH), Leck

Unter Verzicht auf alle Formen und Fristen für die Einberufung einer Gesellschafterversammlung fasste die alleinige Gesellschafterin der CPI books GmbH (vormals CPI GmbH), Leck

CPI SAS, France

- vertreten durch Herrn Christopher John Malley -

heute die folgenden Beschlüsse: