Gentherm GmbH

Gentherm GmbH

Odelzhausen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I. Grundlagen des Unternehmens

A. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Gentherm GmbH mit Sitz in Odelzhausen, Deutschland, ist die deutsche Vertriebsgesellschaft der US-amerikanischen Gentherm-Gruppe (im Folgenden "Gentherm"), mit der Muttergesellschaft Gentherm, Inc. mit Sitz in Northville, Michigan, USA (im Folgenden "Gentherm Inc.").

Die Gentherm-Gruppe ist ein globaler Entwickler und Vermarkter innovativer Wärmemanagementtechnologien für eine breite Palette von Heizungs- und Kühlungs- sowie Temperaturregelungsanwendungen. Unsere Produkte bieten Lösungen für den Klimakomfort und die Bequemlichkeit für Fahrzeuginsassen sowie für das Temperaturmanagement von Patienten in der Gesundheitsbranche. Unsere Produkte für die Automobilindustrie finden sich in den Fahrzeugen fast aller großen Automobilhersteller in Nordamerika und Europa sowie einiger großer Automobilhersteller in Asien. Wir sind an Standorten tätig, die auf die Produktstrategien unserer Hauptkunden abgestimmt sind, um lokal verbesserte Design-, Integrations- und Produktionskapazitäten zu bieten. Das Unternehmen entwickelt auch eine Reihe neuer Technologien und Produkte, die zur Verbesserung bestehender Produkte und zur Schaffung neuer Produktanwendungen für bestehende und neue Märkte beitragen sollen.

Die Gentherm-Gruppe verfügt über zwei berichtspflichtige Segmente für Zwecke der Finanzberichterstattung: Automotive und Medical.

Gentherm ist in den Regionen Europa, Nordamerika und Asien jeweils mit Vertriebs- und Produktionsstandorten vertreten. Die Konzerntochtergesellschaft Gentherm GmbH übernimmt für die Region Europa wesentliche Vertriebs- und Entwicklungsaufgaben.

In erster Linie erhält die Gentherm GmbH Vergütungen von ihren Tochtergesellschaften für an diese erbrachten Leistungen, z.B. Forschung und Entwicklung, Supply-Chain- und Lean-Management, Vertriebs- und Verwaltungsleistungen sowie IT-Dienste.

In deutlich geringerem Umfang tragen an fremde Dritte fakturierte Entwicklungsarbeiten zu ihrem Umsatz bei.

Die Forschungstätigkeit, wie auch die Weiterentwicklung bestehender Technologien werden im Wesentlichen von den zwei Konzerngesellschaften Gentherm, Inc. und Gentherm GmbH vorangetrieben und verantwortet. Diese besitzen daher auch die wesentlichen Schutzrechte des Konzerns.

Gentherm nimmt in der Automobilindustrie für standardisierte Sitzheizungen und bei der Kabelkonfektion eine der führenden Positionen am Markt ein. Die Fertigung von Sitzheizungen und die Kabelkonfektion sind seit Jahren gebräuchliche Handelsgüter auf dem Markt. Entsprechend herrscht ein sehr starker Preiswettbewerb. Der Absatz im Bereich Klimasitze hat sich zu den belüfteten Sitzen verschoben. Ein Wettbewerbsvorteil von Gentherm ist hierbei das breit gefächerte Angebot aller Technologien. Allgemein vorteilhaft ist der weltweite Zugang zu den wichtigsten Märkten und Kunden durch Produktionsstandorte in China, Nord Mazedonien, Mexiko, Vietnam, der Ukraine und den USA.

B. Forschungs- und Entwicklungsbericht

Forschungs-, Entwicklungs- und Partnerschaftsaktivitäten sind ein wesentlicher Bestandteil der Bemühungen, neue oder verbesserte innovative Produkte zu entwickeln. Durch permanente Weiterentwicklung arbeitet die Gentherm-Gruppe daran, ein umfassendes Wissen über Wärmemanagementsysteme zu entwickeln, die durch Funktionalität und Leistung gekennzeichnet sind. Diese Aktivitäten sind entscheidend für die Optimierung der Energie- und Produktionseffizienz, die Verbesserung der Effektivität unserer Produkte und die Minimierung der Kosten für die Integration unserer Produkte in die Produkte unserer Kunden.

Die Gentherm-Gruppe führt Forschungs- und Entwicklungsarbeiten an Wärmemanagementsystemen durch, einschließlich solcher, die neue proprietäre Komfortsoftware-Algorithmen verwenden, um die Effizienz und Funktionalität der Heiz- und Kühlprodukte für Fahrzeuge zu verbessern. Gentherm ist der Meinung, dass es erhebliche Möglichkeiten gibt, innovative Wärmemanagementsysteme in aktuelle und zukünftige Produktanwendungen zu integrieren.

Die langjährigen Partnerschaften mit globalen Automobilherstellern und -produzenten befassen sich mit den Anforderungen der Industrie von heute und morgen sowie arbeiten daran, diese zu erfüllen, indem sie das Fachwissen in der menschlichen Thermophysiologie nutzen.

Die Entwicklung neuer oder verbesserter Technologien ist für die Umsetzung unserer Geschäftsstrategie maßgeblich. Patente der Gentherm GmbH, die für neue oder verbesserte Technologien erteilt werden, bilden eine wichtige Grundlage für den Erfolg des Unternehmens und untermauern den Erfolg unserer Forschungs- und Entwicklungsbemühungen. Wir verfolgen die Politik, soweit dies sich anbietet, die ausschließlichen Rechte zur Nutzung von Technologien im Zusammenhang mit unseren Produkten durch Patente oder Lizenzen für geschützte Technologien oder Prozesse zu erwerben. Wir passen solche Technologien an und vermarkten sie in Produkten für die Massenproduktion. Wir haben auch Technologien entwickelt oder die Entwicklung von erworbenen Technologien durch interne Forschungs- und Entwicklungsanstrengungen vorangetrieben.

Die Gentherm GmbH verfügte zum 31. Dezember 2023 über 164 Patentfamilien mit insgesamt 340 einzelnen aktiven Schutzrechten. Im Berichtsjahr wurden 17 Patente neu erteilt. Zudem sind 132 Patentanmeldungen bei den Behörden in Bearbeitung, wovon 33 im Berichtsjahr angemeldet wurden.

II. Wirtschaftsbericht

A. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Deutschland war im Jahr 2023 weiterhin durch Krisen geprägt. Hohe Inflationsraten, ungünstige Finanzierungsbedingungen durch steigende Zinsen und eine schwache in- und ausländische Nachfrage dämpften die Konjunktur. Zwar kamen positive Impulse aus der Automobilbranche und dem sonstigen Fahrzeugbau, dagegen ging die Produktion und Wertschöpfung in den energieintensiven Industriezweigen als Reaktion auf die hohen Energiepreise zurück. Das preisbereinigte BIP war im Jahr 2023 um 0,3 % niedriger als im Vorjahr. (Quelle: Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2023 um 0,3 % gesunken - Statistisches Bundesamt (destatis.de)).

Die Umsätze der Gentherm - Gruppe werden von der Anzahl der von den Automobilherstellern produzierten Fahrzeuge beeinflusst sowie von unserem Umsatz pro Fahrzeug und anderen Faktoren, die unsere Produktion, unsere Lieferkette und unsere Kunden einschränken oder sich anderweitig darauf auswirken können.

Die Weltwirtschaft ist im Geschäftsjahr 2023 weiterhin von erheblicher Volatilität, Inflation und Lieferkettenunterbrechungen geprägt - mit weitreichenden nachteiligen Auswirkungen auf die globale Automobilbranche. Unter diesen makroökonomischen Bedingungen ist es zu einer rückläufigen Nachfrage und Produktionsunterbrechungen, Standortschließungen, Arbeitskräftemangel und Arbeitsunterbrechungen gekommen. Obwohl sich die Versorgungslage im Geschäftsjahr 2023 kontinuierlich verbessert und der Inflationsdruck etwas abgenommen hat, haben sich die steigenden Kosten für Material, Personal, Ausrüstung und andere Inputfaktoren für die Herstellung und den Verkauf unserer Produkte, einschließlich Transport- und Logistikkosten, auf die Betriebskosten und das Betriebsergebnis ausgewirkt.

B. Darstellung des Geschäftsergebnisses

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete der Konzern einen Produktumsatz von 1.469,1 Mio. USD, was einem Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg der Produktumsätze ist auf positive Volumina in unserem Automotive-Segment, günstige Fremdwährungseffekte - hier vor allem der Euro - sowie die Einbeziehung der Umsätze von Alfmeier und Dacheng seit den Akquisitionen zurückzuführen. Dementgegen wirkten geringere Mehrkostenübernahmen unserer Kunden und ungünstige Währungseffekte bei chinesischen Renminbi, koreanischen Won und japanischen Yen umsatzhemmend.

Im Vergleich mit den Produktionszahlen am Markt stellt dies wiederum einen überproportionalen Anstieg dar. Laut Global Mobility Study von S&P vom Februar 2024 für das Gesamtjahr 2023 stieg die Produktion von Pkw in den wichtigsten Märkten gegenüber 2022 um 11,4 %.

Der Jahresumsatz der Gentherm GmbH ist auf 82,1 Mio. € (Vorjahr: 86,3 Mio. €) gesunken. Das Bruttoergebnis belief sich auf 13,4 Mio. € (Vorjahr: 14,9 Mio. €) und der Jahresüberschuss betrug 73,4 Mio. € (Vorjahr: 32,9 Mio. €).

Beim Vergleich der Vorjahresprognose und der Ist-Entwicklung der Umsätze für das Geschäftsjahr 2023 besteht eine Divergenz zwischen Soll und Ist, die auf die Absatzprognosen für Kraftfahrzeuge, der damit verbundenen Chancen und Risiken und deren Auswirkungen auf das wirtschaftliche Umfeld im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022 zurückzuführen ist, die zum Prognosezeitpunkt noch nicht absehbar waren. Das EBT ist wie prognostiziert auf 79,0 Mio. € nach 34,2 Mio. € im Vorjahr stark gestiegen.

C. Lage der Gesellschaft: Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

1. Ertragslage

Das Bruttoergebnis vom Umsatz der Gentherm GmbH betrug 13,4 Mio. € (Vorjahr: 14,9 Mio. €). Die Umsatzerlöse in Höhe von 82,1 Mio. € (Vorjahr: 86,3 Mio. €) resultierten im Wesentlichen aus Vergütungen von Tochtergesellschaften für an diese erbrachten Leistungen (79,1 Mio. €) sowie Einnahmen aus Entwicklungsarbeiten (1,9 Mio. €). Die Umsatzkosten sanken gegenüber dem Vorjahr auf 68,7 Mio. € (Vorjahr: 71,4 Mio. €).

Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2023 betrug der Jahresüberschuss 73,4 Mio. € (Vorjahr: 32,9 Mio. €).

Die Ertragslage wird im Folgenden detailliert dargestellt.

a) Umsatzentwicklung

Die Erlöse aus Innenumsätzen der Gentherm GmbH und ihrer verbundenen Unternehmen sanken von 86,3 Mio. € im Jahr 2022 auf 82,1 Mio. € im Jahr 2023. Dieser Rückgang resultierte im Wesentlichen aus niedrigeren Weiterbelastungen von Serviceleistungen und Kostenumverteilungen in der gesamten Gentherm Gruppe im Vergleich zum Geschäftsjahr 2022.

b) Bruttoergebnis vom Umsatz

Das Bruttoergebnis vom Umsatz ist 2023 von 14,9 Mio. € auf 13,4 Mio. € zurückgegangen.

Die in den Umsatzkosten erfassten Aufwendungen betrugen 2023 68,7 Mio. € (Vorjahr: 71,4 Mio. €) und entwickelten sich im Wesentlichen proportional zum Umsatzrückgang in der Berichtsperiode.

c) Jahresüberschuss

Die Vertriebskosten in Höhe von 17,1 Mio. € sind gegenüber dem Vorjahr gestiegen (Vorjahr: 6,6 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf die gestiegene konzerninterne Royalty Fee zurückzuführen, bedingt durch wieder gestiegene Technologieumsätze im Gentherm Konzern nach der Corona-Krise.

Die allgemeinen Verwaltungskosten sind im Geschäftsjahr 2023 auf 12,4 Mio. € gesunken (Vorjahr: 16,9 Mio. €). Dies ist im Wesentlichen auf die gesunkene Weiterberechnungen von Serviceleistungen im Verwaltungsbereich sowie auf die im Vorjahr entstandenen Transaktions- und Beratungskosten beim Erwerb der Alfmeier Gruppe zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge sind von 19,1 Mio. € im Jahr 2022 auf 2,5 Mio. € im Jahr 2023 gesunken. Hier haben sich sowohl die realisierten als auch die unrealisierten Kursgewinne aufgrund der Entwicklung des EUR/USD Wechselkurses auf 1,4 Mio. € (Vorjahr: 17,8 Mio. €) verringert.

Tochtergesellschaften in China und Malta haben im Jahr 2023 Ausschüttungen in Höhe von 57,2 Mio. € getätigt (Vorjahr 7,9 Mio. €). Diese wurden in Form von Dividendenzahlungen realisiert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind von 3,3 Mio. € im Jahr 2022 auf 5,3 Mio. € im Jahr 2023 gestiegen, bedingt durch die Erhöhung der realisierten und unrealisierten Kursverluste in der Berichtsperiode auf 4,2 Mio. € (Vorjahr: 1,6 Mio. €).

Mit Wirkung ab dem Beginn des Geschäftsjahres 2023 hat die Gentherm GmbH Gewinnabführungsverträge mit der Gentherm Präzision SE sowie Cosmiq Industrieverwaltungs- und Vermietungs-GmbH abgeschlossen. Aus den neuen und bestehenden Ergebnisabführungen mit der Gentherm Licensing GmbH und der Gentherm Enterprises GmbH fließen in das Jahresergebnis 2023 Erträge aus Gewinnabführungsverträgen in Höhe von 58,8 Mio. € (Vorjahr: 25,8 Mio. €) sowie Aufwendungen aus Verlustübernahme in Höhe von 15,9 Mio. € (Vorjahr: 4,2 Mio. €) ein.

Die Zinsen und ähnlichen Aufwendungen sind von 4,1 Mio. € im Jahr 2022 auf 9,3 Mio. € im Jahr 2023 gestiegen. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus den Darlehenszinsen.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag stiegen auf 5,6 Mio. € in 2023 nach 1,3 Mio. € im Vorjahr. Mit Wirkung zum 31. Dezember 2023 wurden die Tochtergesellschaften mit den neu abgeschlossenen Ergebnisabführungsverträgen in die steuerliche Organschaft der Gentherm GmbH aufgenommen. Der Steueraufwand erhöhte sich im Wesentlichen aufgrund der gestiegenen Gewinnabführung der Gentherm Licensing GmbH. Der Quellensteueraufwand auf die erhaltenen Dividenden aus dem Ausland trug ebenfalls dazu bei.

Hieraus ergab sich 2023 ein Jahresüberschuss von 73,4 Mio. € (Vorjahr: 32,9 Mio. €).

2. Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme der Gentherm GmbH betrug im abgelaufenen Geschäftsjahr 800,4 Mio. € (Vorjahr: 660,8 Mio. €).

Das Anlagevermögen blieb mit 520,3 Mio. € (Vorjahr: 521,3 Mio. €) nahezu konstant. Im Vorjahr wurde der Zugang der Beteiligung an der Alfmeier Präzision SE sowie die Kapitalerhöhung bei der Gentherm Automotive Technologies (Shanghai) Co. Limited erfasst.

Das Umlaufvermögen ist von 139,2 Mio. € in 2022 auf 279,7 Mio. € gestiegen, was hauptsächlich auf den Anstieg der Forderungen aus Cash-Pooling sowie der Forderungen aus Gewinnabführungen zurückzuführen ist

Auf der Passivseite erhöhte sich das Eigenkapital auf 488,9 Mio. € (Vorjahr: 415,5 Mio. €). Die Eigenkapitalquote sank zum Bilanzstichtag auf 61,1 % (Vorjahr: 62,9 %).

Die Rückstellungen sind auf 13,5 Mio. € (Vorjahr 12,5 Mio. €) gestiegen. Ursächlich hierfür ist im Wesentlichen der Anstieg der Steuerrückstellungen auf 6,3 Mio. € (Vorjahr 4,7 Mio. €).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen stiegen auf 295,9 Mio. € (Vorjahr: 230,2 Mio. €). Davon betreffen 252,1 Mio. € (Vorjahr: 218,5 Mio. €) Darlehen von verbundenen Unternehmen. Zum 31. Dezember 2023 handelte es sich bei den bestehenden Darlehen zum einen um Cash-Pool-Vereinbarungen ohne Fälligkeitsdatum und mit variabler Verzinsung. Der variable Zinssatz betrug zum 31. Dezember 2023 1,76 % für das auf Euro lautende Darlehen und 8,09 % für das auf US-Dollar lautende Darlehen. Zum anderen handelte es sich zum Bilanzstichtag um ein im Vorjahr aufgenommenes Darlehen von Gentherm Financing Hungary Kft mit einer Laufzeit über 10 Jahre und einem Zinssatz über 4,3 %. Zum Bilanzstichtag bestanden keine wesentlichen Investitionsverpflichtungen.

Die Gentherm GmbH ist Partei und Darlehensnehmer in einem Konsortialkreditvertrag mit der Gentherm-Gruppe. Zum 31. Dezember 2023 wurde dieses von Gentherm GmbH nicht in Anspruch genommen. Daneben verfügte die Gentherm GmbH zum 31. Dezember 2023 über liquide Mittel in Höhe von 29,3 Mio. € (Vorjahr: 28,7 Mio. €).

3. Gesamtaussage zur Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Neben Umsatz als wesentlichem Leistungsindikator, beurteilt das Management die Leistung vor allem anhand des Ergebnisses vor Steuern (EBT). Das EBT belief sich 2023 auf 79,0 Mio. € nach 34,2 Mio. € im Vorjahr. Die Entwicklung der Ergebnissituation war insbesondere geprägt durch den Anstieg der Erträge aus den Gewinnabführungsverträgen sowie aus den Dividendenausschüttungen.

Für die Finanzierung von zukünftigem Umsatzwachstums und möglicher Neuinvestitionen verfügt die Gentherm GmbH nach derzeitigem Ermessen über ausreichenden finanziellen Spielraum und ist solide finanziert.

Die Gentherm GmbH verfügt aufgrund der oben beschriebenen Entwicklungen über eine sehr solide Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage, mit einer Eigenkapitalquote in Höhe von 61,1 % und einem ausreichenden Zugang zu Fremdfinanzierung.

D. Wichtige Ereignisse im Geschäftsjahr

Ergebnisabführung und Organschaft

Mit Wirkung ab dem Beginn des Geschäftsjahres 2023 hat die Gentherm GmbH die Gewinnabführungsverträge mit den Tochtergesellschaften, der Gentherm Präzision SE sowie Cosmiq Industrieverwaltungs- und Vermietungs-GmbH abgeschlossen. Basierend darauf wurden die deutschen Tochtergesellschaften in den bestehenden steuerlichen Organkreis der Gentherm GmbH aufgenommen.

Dividenden von Tochtergesellschaften

Im Jahr 2023 erhielt die Gentherm GmbH eine Dividendenausschüttung von den Tochtergesellschaften, Gentherm Automotive Systems (China) Limited in Höhe von 31,2 Mio. € sowie Gentherm Holding (Malta) Limited in Höhe von 26,0 Mio. €.

Restrukturierung

Im Rahmen des Konzernrestrukturierungsplans 2023 wurde im Bereich Battery Performance Solutions der Gentherm GmbH eine Restrukturierungsrückstellung in Höhe von 695 T€ zum 31. Dezember 2023 gebildet.

Beteiligungen

Mit Wirkung zum 24. August 2023 wurde die mit Alfmeier Konzern erworbene, 100%-ige Tochtergesellschaft der Alfmeier Präzision SE (jetzt: Gentherm Präzision SE), Alfmeier Korea Co. Ltd., Ansan-Si, Gyeonggi-do, Südkorea, liquidiert.

Des Weiteren wurde die über die Gentherm Holding (Malta) Limited beherrschte 100% Tochtergesellschaft, Gentherm Automotive Technologies (Shanghai) Co. Limited, Shanghai, China, mit Datum zum 31. Dezember 2023 aufgelöst.

Für die Beteiligungsübersicht sowie weitere Informationen wird auf die Anteilsbesitzliste im Anhang verwiesen.

III. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

A. Risikobericht

1. Risikomanagementsystem

Risikomanagement ist ein wesentlicher Teil der Konzernstrategie und des konzernweiten Risikomanagementsystems. Das Risikomanagement der Gentherm GmbH bildet wiederum einen Teil des konzernweiten Systems.

Externe und interne Einflussfaktoren werden regelmäßig und systematisch auf Chancen und Risiken hin bewertet. Mit den Kontroll- und Steuerungssystemen sowie über ein einheitliches, mehrstufiges monatliches Berichtswesen werden Risiken regelmäßig und zeitnah identifiziert, gemessen, bewertet, berichtet und gesteuert. Die Überwachung der getroffenen Maßnahmen und die Einschätzung des Gesamtrisikos für die Gesellschaft, insbesondere der existenzgefährdenden Risiken, erfolgt durch die jeweils höheren Führungsebenen von Gentherm. Innerhalb dieses Prozesses besteht eine enge Rückkopplung zwischen der Risikofrüherkennung und dem operativen Risikomanagement.

2. Wichtigste Prämissen der Risikoeinschätzungen

Die Gentherm GmbH ist von der Entwicklung der Tochtergesellschaften abhängig. Die Lizenzeinnahmen der Tochtergesellschaften wie auch Ausschüttungen wirken sich mittelbar über die Gewinnabführungen der Tochtergesellschaft auf die Ertragssituation der Gentherm GmbH aus. Daher werden die Risiken der Tochtergesellschaften im Folgenden mittelbar einbezogen.

Für Aussagen zu Chancen und Risiken haben wir die verfügbaren Daten der Gesellschaft herangezogen. Für unsere Prognosen haben wir uns auch auf die für den einjährigen Prognosezeitraum verfügbaren Konjunkturdaten und Prognosen für die Entwicklung der Weltwirtschaft, der Automobilindustrie und der Finanzmärkte bezogen (siehe III.C.1). Ergänzend wurden Szenarioanalysen durchgeführt, um eine bestmögliche Aussage hinsichtlich der Sensitivität unserer Planungen und möglicher Risiken zu treffen.

3. Maßnahmen zur Risikobegrenzung

Die Risikominderung und -absicherung ist wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements. Sollten im Rahmen des Risikomanagementprozesses Risiken identifiziert werden, werden unverzüglich geeignete Maßnahmen zur Risikominderung und -minimierung ergriffen. Für existenzielle Risiken und größere Haftpflicht- und Schadenereignisse wurden Versicherungen abgeschlossen, deren Policen regelmäßig dem Bedarf angepasst werden.

4. Umfeld- und Branchenrisiken

a) Branchenspezifische Risiken

Unser Hauptmarkt, die Automobilindustrie, ist konjunkturabhängig und wird von makroökonomischen, geopolitischen und ähnlichen globalen Faktoren stark beeinflusst. Ein Rückgang des Produktionsniveaus unserer Hauptkunden und OEMs, insbesondere in Bezug auf Modelle, für die wir eine große Menge an Produkten liefern, könnte sich ungünstig auf unsere Geschäftstätigkeit und Finanz- und Ertragslage auswirken.

Auf das Segment Automotive entfallen 97 %, 96 % bzw. 96 % unseres Konzern-Produktumsatzes für die Geschäftsjahre zum 31. Dezember 2023, 2022 bzw. 2021. Die Nachfrage nach unseren Automobilprodukten steht in direktem Zusammenhang mit der Fahrzeugproduktion sowie mit unserem Content pro Fahrzeug und anderen Faktoren, die die Produktion durch uns, unsere Lieferkette und unsere Kunden einschränken oder sich anderweitig darauf auswirken können. Umsätze und Produktion in der Automobilbranche sind konjunkturabhängig und wesentlich durch makroökonomische, geopolitische und Branchenbedingungen beeinflusst, die außerhalb unserer Kontrolle und der Kontrolle unserer Kunden und Lieferanten liegen. Dazu gehören Geld- und Steuerpolitik, wirtschaftliche Rezessionen, Inflation, politische Instabilität, Probleme am Arbeitsmarkt, Energiepreise, regulatorische Anforderungen, staatliche Initiativen, Handelsbeschränkungen und -vereinbarungen, Kapital- und Liquiditätsbeschränkungen, geo-politische Konflikte, kriegerische Auseinandersetzungen und Terrorismus sowie Naturkatastrophen und menschengemachte Katastrophen, darunter der Ukraine-Krieg, der Konflikt zwischen Israel und der Hamas, die zunehmenden Spannungen im Roten Meer und die angespannte Lage im Südchinesischen Meer. Wie bei anderen Herstellern sind unsere struktur-bedingten Fixkosten verhältnismäßig hoch, daher können auch relativ geringfügige Veränderungen der branchenweiten Fahrzeugproduktion erheblichen Einfluss auf unser Finanzergebnis haben. Ein Rückgang des branchenweiten Fahrzeugabsatzes auf ein Niveau, das deutlich unter unseren Annahmen liegt, könnte sich in wesentlichem Maße negativ auf unsere Finanzlage, unser Betriebsergebnis und unseren Cashflow auswirken. Unsere gruppenweiten Betriebskosten werden durch diese makroökonomischen, geopolitischen und Branchenbedingungen in ähnlicher Weise beeinflusst; dieser Einfluss hat sich auf unsere Margen und unsere Rentabilität negativ ausgewirkt und könnte dies auch weiterhin tun.

b) Ergebnisrisiken

Anteile an verbundenen Unternehmen sind ein wesentlicher Bestandteil des Vermögens der Gentherm GmbH, sodass eine schwächere Wertentwicklung die Ertragslage der Gesellschaft beeinflussen kann. Interne Ergebnisrisiken der Tochtergesellschaften ergeben sich u.a. in den Bereichen Beschaffung (Preissteigerungen und Angebotsverknappungen bei Rohstoffen und Betriebsmitteln sowie Zukaufteilen), Personal (Lohnsteigerungen in Schwellenländern) und Produktion (Kapazitätsengpässe, Gewährleistungsfälle). Externe Faktoren wie die Konjunktur−, Markt-, Branchen-, Zins-, Wechselkurs-, Gesetzes- und Steueränderungen treffen die Gentherm GmbH gleichermaßen. Diesbezüglich wird auf die im Risikobericht beschriebenen Einzelrisiken verwiesen.

c) Währungs- und Zinsrisiken

Gentherm ist in unterschiedlichen Währungsräumen überwiegend außerhalb des Euroraumes tätig, wodurch Währungseffekte einen großen Einfluss auf den Cashflow und den Ertrag der Gruppe haben. Stark schwankende Wechselkurse und Zinsniveaus wirken sich signifikant auf die Liquiditätssituation wie auch auf die Vermögens- und Ertragslage der Konzerngesellschaften aus.

Wesentliche Risiken für die Gruppe aus Währungsumrechnungsdifferenzen und Rohstoffpreisänderungen werden bei Bedarf zentral unter Berücksichtigung von Wirtschaftlichkeitsgesichtspunkten unter anderem durch Devisentermin- und Optionsgeschäfte abgesichert, welche generell durch den Geschäftsführer, der zugleich CFO der Gentherm, Inc. ist, genehmigt werden. Die zukünftigen Zahlungsströme und Rohstoffbedarfe werden regelmäßig analysiert, geplant und überwacht. Der Finanzbereich der Gruppe überprüft regelmäßig die aktuellen Marktgegebenheiten und passt die Sicherungsgeschäfte bei Bedarf an.

Durch die volatile weltpolitische Lage (u.a. Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine) sind insbesondere Zinssätze und Wechselkurse äußerst volatil, was für Gentherm operationelle Risiken mit sich bringt.

Finanzinstrumente werden von der Gesellschaft hauptsächlich im Auftrag und zum Nutzen von Konzerngesellschaften sowie im Rahmen der Risikosteuerung zur Verringerung von Wechselkurs- und Zinsrisiken erworben oder gehalten. Die Gesellschaft hält keine Finanzinstrumente zu Handels- und Spekulationszwecken.

5. Vermögensrisiken

Anteile an verbundenen Unternehmen und Ausleihungen an verbundene Unternehmen sind wesentliche Bestandteile des Vermögens der Gentherm GmbH. Die Werthaltigkeit der Anteile und Ausleihungen wird mindestens einmal jährlich überprüft. Sofern die Werthaltigkeit nicht durch erwartete zukünftige Zahlungsströme belegt wird, werden die jeweiligen Werte entsprechend angepasst. Sollte das prognostizierte Wachstum der Tochterunternehmen ausbleiben oder sollten Zinssätze steigen, ergeben sich Wertminderungsrisiken aus den verwendeten DCF-Bewertungsmodellen auch für Anteile und Ausleihungen an verbundene Unternehmen mit direkten negativen Auswirkungen auf die Eigenkapitalsituation der Gentherm GmbH.

Die Buchwerte der Finanzanlagen der Gentherm GmbH betrugen zum 31. Dezember 2023 unverändert zum Vorjahr 508,5 Mio. €.

6. Länderspezifische Risiken

Der Angriffskrieg Russlands auf die Ukraine und die Kriminalität in Mexiko bergen politische Länderrisiken, die tiefgreifende Auswirkungen auf den operativen Betrieb der jeweiligen Landesgesellschaften haben können. Die Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem von Russland geführten Krieg gegen die Ukraine können zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht abschließend beurteilt werden. Für Gentherm wird erwartet, dass es aufgrund der hohen Abhängigkeit der OEM-Kunden von deren Lieferantennetzwerken - je nach Abhängigkeit von Vorprodukten aus Russland oder der Ukraine und der Dauer und Intensität des Russland-Ukraine-Kriegs - zu reduzierten Produktionsvolumen und damit Abrufen von Gentherm Produkten kommen kann. Sollten sich diese Befürchtungen bewahrheiten, würde dies potenziell zu geringeren Umsätzen mit entsprechenden Auswirkungen auf die Ertragslage führen. Die dortige Situation wird fortwährend beobachtet, um bei Bedarf unverzüglich und im Rahmen unserer Möglichkeiten reagieren zu können. Die in den letzten Jahren in den Regionen Nordmazedonien und Vietnam eröffneten Produktionsstätten sind geeignete Standortalternativen.

7. Abhängigkeit von strategisch bedeutenden Zulieferern und Schlüsselkunden

In der sehr wettbewerbsintensiven Automobilbranche besteht stets das Risiko der Insolvenz eines strategisch bedeutsamen Kunden oder Zulieferers.

Ein wesentlicher Teil der Umsatzerlöse der Gentherm-Gruppe wird mit Schlüsselkunden erzielt. Die Insolvenz oder der Verlust eines Schlüsselkunden hätte kurzfristig erhebliche Auswirkungen auf Umsatz und Ergebnis des Konzerns sowie indirekt auf die Gentherm GmbH durch die Ausschüttungen ihrer Tochterunternehmen. Zur Reduzierung und Steuerung dieses Risikos werden langfristige Verträge geschlossen und es findet ein enger Informationsaustausch zwischen Gentherm und ihren Kunden statt. Das Forderungsmanagement von Gentherm überwacht Ausfallrisiken und setzt Maßnahmen zur Risikominderung um.

Mittelfristig relativieren sich die Ausfallrisiken. In der eng vernetzten Automobilbranche ist davon auszugehen, dass kurzfristig ausgebliebene Absatzmengen mittelfristig durch andere OEMs und First-Tiers kompensiert werden können.

8. Rechtliche/Steuerliche Risiken

Die Deckung des Liquiditätsbedarfs von Gentherm ist mittel- bis langfristig durch den in 2016 abgeschlossenen Konsortialkreditvertrag gesichert. Der Konsortialkredit ist an die Einhaltung von Finanzkennzahlen und Zusicherungen (Covenants) geknüpft. Im Berichtsjahr wurden diese Covenants eingehalten.

Im Juni 2022 wurde der Konsortialkreditvertrag in Bezug auf Laufzeit und Höhe des Kredits zuletzt geändert. Gentherm geht davon aus, dass alle Covenants weiter eingehalten werden. Eine Nichteinhaltung räumt den finanzierenden Banken unter anderem ein außerordentliches Kündigungsrecht ein.

Steuerliche Risiken bestehen für die Gentherm GmbH insbesondere im Transferpreisbereich. Komplexe steuerliche Regelungen, die auch unterschiedlich ausgelegt werden können, könnten zu höheren Steueraufwendungen und zu höheren Steuerzahlungen führen.

Im vierten Quartal 2020 erhielten die Gentherm GmbH, die Gentherm Enterprises GmbH sowie die Gentherm Licensing GmbH Prüfungsanordnungen für den Zeitraum 2016 bis 2018. Die Steuerprüfungen dauern an. Die vorläufigen Feststellungen resultieren vor allem aus der Lizenzstruktur und der sich daraus ergebenden gewerbesteuerlichen Qualifizierung der Lizenzzahlungen sowie aus der unterschiedlichen Auffassung zur fremdüblichen Verzinsung einer Darlehensbeziehung innerhalb der Gentherm-Gruppe bzw. zur Frage der Anerkennung dieser Darlehensbeziehung dem Grunde nach. Aufbauend auf der Einschätzung des in dieser Sache mandatierten steuerlichen Beraters gehen wir derzeit davon aus, dass mehr Argumente dafür als dagegen sprechen, dass die vorläufigen Feststellungen der Betriebsprüfung entkräftet werden können. Aufgrund der Komplexität und Unsicherheiten hinsichtlich der Auslegung von Steuergesetzen kann das Risiko möglicher Nachforderungen jedoch nicht ganz ausgeschlossen werden.

Am 15. Dezember 2022 verabschiedeten die Mitgliedstaaten der Europäischen Union ("EU") die Pillar 2-Richtlinie, die einen grundsätzlichen Mindeststeuersatz von 15 % vorsieht, wie von der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) festgelegt. Die Richtlinie tritt für unterschiedliche Aspekte am 1. Januar 2024 bzw. am 1. Januar 2025 in Kraft. Bei Einführung dieser Richtlinie erwartet das Unternehmen nicht, dass sie sich wesentlich auf den Abschluss des Unternehmens auswirken wird. Das Unternehmen wird die potenziellen Auswirkungen dieser Steuervorschriften auf künftige Berichtszeiträume aber weiterhin prüfen.

9. Personalrisiken

In der Automobilbranche herrscht ein intensiver Wettbewerb um hoch qualifizierte Fach- und Führungskräfte. Dies betrifft insbesondere Ingenieure mit branchenspezifischem Hintergrund und nachweisbaren Fachkenntnissen. Die kontinuierliche Rekrutierung, Integration und permanente Bindung qualifizierter Fach- und Führungskräfte sind ebenfalls Grundvoraussetzungen für den zukünftigen Erfolg der Gesellschaft und die Sicherung ihrer führenden Marktposition. Durch die weltweiten Standorte kann im Falle von lokalen Engpässen zeitnah auf internationale Mitarbeiter zugegriffen werden, wodurch das bestehende Risiko reduziert wird.

10. Liquiditäts- und Ausfallrisiken

Gentherm ermittelt im Budgetprozess detailliert den Liquiditätsbedarf des Konzerns und somit der Gentherm GmbH und aktualisiert und überprüft diesen anhand eines mehrstufigen Liquiditätsplans mit einem Planungszeitraum von zwölf Monaten, sowie anhand wöchentlicher Statusberichte. Sollten dabei wesentliche Abweichungen festgestellt werden, werden diese umgehend analysiert und, soweit erforderlich, geeignete Maßnahmen in Zusammenarbeit mit dem Group Treasury sowie den operativen Einheiten ergriffen.

Zu den Ausfallrisiken siehe III.A.7.

B. Chancenbericht

Gentherm`s Wachstumsstrategie umfasst folgende vier Hauptziele:

1. Steigerung von Effizienz

Unsere Technologie sorgt für einzigartigen, innovativen und energieeffizienten Sitzkomfort - eine essenzielle Komponente von Fahrzeugen der Zukunft. Unsere Lösungen, darunter Climate Sense und die pneumatischen Komfortsysteme, tragen dazu bei, das Gewicht und den Gesamtenergieverbrauch eines Fahrzeugs zu reduzieren. Dies führt zu einem verbesserten Kraftstoffverbrauch für Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor und einer Reichweitenverlängerung für Elektrofahrzeuge. Unsere Produkte aus dem Bereich Battery Performance Solutions verbessern die Lebensdauer und die Effizienz von Batterien und tragen damit zur zunehmenden Nutzung von Elektroantrieben bei.

2. Gestiegene Nachfrage nach Komfortprodukten

Die gestiegene Nachfrage nach personalisiertem Komfort im Fahrzeug führt nach unserer Einschätzung zu einem verstärkten Interesse an unseren Thermo- und pneumatischen Komfortprodukten. Wir sind ständig bestrebt, Produkte und Technologien auf den Markt zu bringen, die das Wohlbefinden der Fahrzeuginsassen steigern. Von der optimierten Performance unserer Sitzheizungen und Kühlsysteme über die Einführung unseres Nacken-Klimakontrollsystems bis hin zu Flächenheizungsprodukten und Massagefunktionen - unser Schwerpunkt liegt darauf, den Fahrzeugkomfort zu einem wesentlichen Bestandteil des Fahrerlebnisses der Insassen zu machen.

Der Markt für Temperaturmanagement- und pneumatische Komfort-Technologien wächst wesentlich schneller als der Automobilmarkt, und insbesondere OEM-Kunden verlangen zunehmend nach einer Kombination verschiedener Komfortlösungen. Angesichts dieses Trends rechnen wir mit einem weitaus umfassenderen Einsatz unserer Produkte in Fahrzeugen. Wir sind zudem gut aufgestellt, um davon zu profitieren und die Einführung der branchenführenden Technologien von Alfmeier über die starken Kundenbeziehungen von Gentherm voranzutreiben.

3. Wachstum bei vernetzten intelligenten Geräten

Eines der wichtigsten Ziele bei der Schaffung von Komfort ist die Entwicklung eines Systems, das die Bedürfnisse der Fahrzeuginsassen erkennen und seine Leistung an personalisierte Bedürfnisse anpassen kann. Wir setzen maschinelles Lernen ein, um modernste Algorithmen zu generieren und zu optimieren und so unsere Produkte mit jeder Generation intelligenter und ausgereifter zu gestalten.

4. Fokus auf Gesundheit und Wohlbefinden

Verbraucher richten ihren Fokus verstärkt auf ihre Gesundheit und das persönliche Wohlbefinden. Das Fahrzeug gewinnt neben dem Zuhause und dem Arbeitsplatz als Aufenthaltsort zunehmend an Bedeutung. Unsere Technologien, einschließlich des jüngst eingeführten WellSens-Systems, leisten einen Beitrag zu Gesundheit, Wohlbefinden und Komfort und unsere Lösungen sind an die entsprechenden Bedürfnisse der Fahrzeuginsassen anpassbar.

5. Zunehmende Beliebtheit von Shared Mobility

Mit der Verlagerung vom Fahrzeugbesitz hin zu "Mobility as a Service" gewinnt unser Schwerpunkt auf dem individuell personalisierten Komfort noch weiter an Bedeutung. Wir konzentrieren uns auf die Entwicklung von Mikroklima-Lösungen, mit denen jeder Fahrzeuginsasse ein personalisiertes, auf seine Bedürfnisse zugeschnittenes Temperaturerlebnis schaffen kann.

C. Prognosebericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

Der Global Mobility Report von S&P (Ausgabe Februar 2024) prognostiziert einen Rückgang des Produktionsvolumens von Fahrzeugen in den Hauptmärkten des Unternehmens für das Gesamtjahr 2024 auf 75,0 Mio. Einheiten, eine Minderung um 0,5 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2023.

Die Wachstumsaussichten für 2024 werden von geringer Verbrauchernachfrage als Reaktion auf die anhaltend hohe Inflation in den wichtigen Wirtschaftsmärkten sowie die daraus resultierende restriktive Geldpolitik belastet.

Die weiterhin andauernden geopolitischen Konflikte wie der Ukraine-Krieg, die Auseinandersetzungen zwischen Israel und der Hamas, die zunehmenden Spannungen im Roten Meer und die angespannte Lage im Südchinesischen Meer werden in den nächsten Jahren die globale Automobillieferkette negativ beeinflussen. Dies wird zu Knappheit bei Rohstoffen und Komponenten, Unterbrechungen und Verzögerungen bei der Herstellung, logistischen Herausforderungen und Unterbrechungen des Seetransports sowie Inflationsdruck und sonstigem Kostendruck führen.

2. Umsatzentwicklung

Die Umsatzentwicklung der Gentherm GmbH hängt in erster Linie von den Dienstleistungen ab, die für die Tochtergesellschaften erbracht werden.

Im Rahmen der Neuorganisation im Konzern ist die Verschmelzung der Gentherm Enterprises GmbH sowie der Gentherm Licensing GmbH auf die Gentherm GmbH für das Geschäftsjahr 2024 beabsichtigt. Gemäß dem voraussichtlichen Verschmelzungsvertrag erfolgt der Vermögensübergang sowie die Umsatzzuordnung auf die Gentherm GmbH rückwirkend zum 1. Januar 2024. Dies führt zu einem Einmaleffekt in den Umsatzerlösen im Verschmelzungsjahr.

Mit Wirkung vom 1. Januar 2024 wurden die Lizenzverträge zwischen der Gentherm GmbH und den umsatzgenerierenden Konzerngesellschaften abgeschlossen. Die entsprechenden Lizenzumsätze sind von der Nachfrage von technologisch anspruchsvollen, patentierten Produkten am Automobilmarkt in Nordamerika abhängig.

Auf Basis der Umsatzübertragung im Zuge der neu abgeschlossenen Lizenzverträge und aus der Verschmelzung sowie auf Basis von Absatzprognosen für Kraftfahrzeuge, der Chancen und Risiken rechnet die Gentherm GmbH für das Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatzanstieg von 232 % und für das Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatzanstieg von 100 % im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023.

3. Ertragsentwicklung

Unter Berücksichtigung der aktuellen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, den Entwicklungen bei den Tochtergesellschaften sowie auf Basis der Umsatzentwicklung wird ein Anstieg des EBT für das Geschäftsjahr 2024 von 17 % und für das Geschäftsjahr 2025 von 8 % im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 erwartet. Der Einmaleffekt der erhaltenen Dividende in der Berichtsperiode wirkt entgegen dem Anstieg des EBT entsprechend der Umsatzprognose. Zudem wirkt sich die Übertragung der Umsatzkosten aus der rückwirkenden Verschmelzung der Gentherm Enterprises GmbH im Geschäftsjahr 2024 ergebnismindernd aus.

4. Finanzlage

Aufgrund des erwarteten positiven Cashflows aus der laufenden Geschäftstätigkeit der kommenden Jahre sowie der im Chancenbericht ausgeführten positiven Entwicklungschancen rechnen wir mit einer weiterhin sehr soliden Finanzlage der Gentherm GmbH in den kommenden Jahren.

Aufgrund dessen und der bestehenden Refinanzierungslinien verfügt die Gentherm GmbH über ausreichende Finanzmittel, um den Geschäftsbetrieb und das Wachstum zu finanzieren.

5. Gesamtaussage zum Prognosebericht

Auf Basis der oben beschriebenen Effekte plant die Gentherm GmbH für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 einen starken Umsatzanstieg von jeweils 232 % und 100% sowie einen Anstieg des EBT von jeweils 17 % und 8 %.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Gewinn und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Sitz: Odelzhausen, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts München HRB 208876

I. Allgemeine Vorbemerkungen

Die Jahresabschlüsse der Gentherm GmbH und ihrer Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der Gentherm Inc., Northville, Michigan, USA, einbezogen, der nach den US-amerikanischen Rechnungslegungsvorschriften (US GAAP) aufgestellt ist.

Dieser kann bei der US Securities and Exchange Commission (SEC) unter der Commission File Number 0-21810 eingesehen werden.

Die Gentherm GmbH ist gemäß § 292 HGB von der Aufstellung eines Konzernabschlusses befreit. Der Abschluss des Konzernmutterunternehmens, der Gentherm Inc., wird in deutscher Sprache beim Betreiber des elektronischen Bundesanzeigers eingereicht und bekannt gemacht. Dieser Abschluss ist der Konzernabschluss für den größten und zugleich kleinsten Kreis von Unternehmen.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

II. Erläuterung der im befreienden Konzernabschluss angewandten abweichenden Methoden

Der befreiende Konzernabschluss ist nach US-amerikanischen Rechnungslegungsvorschriften (US-GAAP) aufgestellt. Dabei fanden insbesondere folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden Anwendung, welche vom deutschen Recht abweichen:

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgt nicht nach §§ 266, 275 HGB.

Nach US-GAAP wird kein Lagebericht aufgestellt. Wesentliche Angaben sind jedoch in den sog. Management Discussion and Analysis (MD&A) enthalten.

Personalanpassungen wurden im Konzernabschluss berücksichtigt, soweit den betreffenden Mitarbeitern in einer Weise bekannt gemacht wurde, dass hieraus individuelle Ansprüche ableitbar sind. Dies kann je nach Sachverhalt im Konzernabschluss zu einer späteren Rückstellung führen. Entsprechend wurden Risiken, die sich am Bilanzstichtag schon hinreichend konkretisiert hatten, berücksichtigt. Die Ermittlung der Pensionsverpflichtungen erfolgt gemäß FAS 158.

Die Rückstellungen für Jahresabschlusskosten sowie für die ausstehenden Betriebsprüfungen werden nach US GAAP nicht gebildet, wenn die Leistung zum Bilanzstichtag noch nicht erbracht worden ist. Eine abweichende Regelung findet sich auch bei dem Ansatz der Rückstellung für die Aufbewahrung der Geschäftsunterlagen, die nach US-GAAP nicht zulässig ist.

Des Weiteren differieren die planmäßigen Abschreibungen von Vermögensgegenständen des Anlagevermögens aufgrund der abweichend angesetzten wirtschaftlichen Nutzungsdauern.

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden nach US GAAP einem jährlichen obligatorischen Werthaltigkeitstest unterworfen, unabhängig davon, ob ein Hinweis für eine Wertminderung besteht. Nach HGB wird jedoch eine außerplanmäßige Abschreibung nur bei einer voraussichtlich dauernden Wertminderung erfasst. Der Werteverzehr in der Folgebewertung kann dementsprechend Unterschiede aufweisen.

Auch die sich im Rahmen eines Werthaltigkeitstests ergebenden Wertminderungen der Finanzanlagen können aufgrund eines abweichenden Bewertungsmodels zu Unterschieden in der Beteiligungsbewertung führen.

Beim Erfüllen der nach US GAAP definierten Voraussetzungen werden die Operating-Leasingverhältnisse des Leasingnehmers als Nutzungsrechte mit dem Betrag der Leasingverbindlichkeit zuzüglich anfänglicher direkter Kosten aktiviert und über die Leasinglaufzeit linear abgeschrieben. Die Leasingverbindlichkeit wird zum Barwert der zukünftigen Mindestleasingzahlungen angesetzt und mit einem Grenzfremdkapitalzinssatz über die Gesamtlaufzeit des Leasingvertrags abgezinst. Die Mietzahlungen aus den Operating-Leasingverträgen werden nach HGB als Mietaufwand erfasst.

Auf der Ebene des obersten Mutterunternehmens Gentherm Inc. bestehen weitere immaterielle Vermögensgegenstände aufgrund des Kaufs der ehemaligen W.E.T. Automotive Systems AG, Odelzhausen, Deutschland.

III. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Gliederung des Jahresabschlusses des Geschäftsjahres erfolgt entsprechend §§ 265 ff. HGB.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Umsatzkostenverfahren gewählt.

IV. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert, mit Ausnahme der Ausweisänderung hinsichtlich der Forderungen bzw. Verbindlichkeiten aus Ergebnisabführungsverträgen, die im Abschnitt V. dargestellt wird, unverändert.

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen sowie gegebenenfalls notwendige außerplanmäßige Abschreibungen, bewertet. Zuschreibungen werden mit Ausnahme des Geschäfts- und Firmenwerts vorgenommen, soweit die Gründe für einen niedrigeren Wertansatz nicht mehr bestehen. Leasinggegenstände werden aktiviert, sofern sie der Gesellschaft wirtschaftlich zuzurechnen sind.

Andere erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden über Zeiträume zwischen zwei und dreizehn Jahren ab dem Monat der Überlassung abgeschrieben.

Das Verwaltungs- und Produktionsgebäude in Odelzhausen wird über eine Nutzungsdauer von 25 Jahren abgeschrieben.

Die Außenanlagen werden über die Nutzungsdauer von 20 Jahren abgeschrieben.

Die Abschreibungen auf das bewegliche Sachanlagevermögen erfolgen gemäß der gewöhnlichen Nutzungsdauer über Zeiträume zwischen ein und 20 Jahren. Dabei werden die Abschreibungen der Zugänge des Sachanlagevermögens ab dem Monat der Inbetriebnahme berechnet. Die Zugänge der geringwertigen Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten zwischen 250,00 € und 800,00 € werden im Jahr der Anschaffung komplett abgeschrieben, wobei im Zugangsjahr auch der Abgang unterstellt wird. Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis 250,00 € werden unmittelbar aufwandswirksam erfasst.

Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten oder bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung, mit den niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt.

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit Durchschnittspreisen oder Festwerten bewertet. Bei Qualitätsverlusten oder eingeschränkter Verwendbarkeit werden Einzelabwertungen vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zum Nennwert bilanziert. Erkennbare Einzelrisiken sind durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert bewertet, sollten sie in fremder Währung sein, werden sie mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag bewertet.

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Als aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung wird der die Pensionsrückstellung übersteigende Zeitwert des Planvermögens ausgewiesen.

Die Rückstellungen für Pensionen werden versicherungsmathematisch unter Zugrundelegung biometrischer Wahrscheinlichkeiten (Heubeck-Richttafeln 2018 G) nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (PUC-Methode) ermittelt. Dabei erfolgt die Berechnung gem. § 253 Abs. 2 S. 1 und 2 HBG auf Basis eines durchschnittlichen zehnjährigen Marktzinses mit einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren, der von der Deutschen Bundesbank nach Maßgabe der entsprechenden Rechtsverordnung ermittelt und monatlich bekannt gegeben wird. Der Marktzins beträgt 1,83 %. Zukünftig erwartete Rentensteigerungen werden bei der Ermittlung der Verpflichtungen berücksichtigt. Es wird derzeit von einer jährlichen Anpassung von 2 % ausgegangen. Zum Abschlussstichtag erfolgte eine Saldierung der Verpflichtung mit zugunsten der Mitarbeiter abgetretenem Planvermögen, welches ausschließlich der Erfüllung von Verpflichtungen aus Pensionen dient und dem Zugriff übriger Gläubiger entzogen ist. Die Bewertung des verrechneten Planvermögens erfolgt gem. § 253 Abs. 1 S. 4 HGB mit dem beizulegenden Zeitwert, welcher dem vom Versicherer mitgeteilten Aktivwert des abgetretenen Planvermögens entspricht.

Sofern erkennbare drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und ungewissen Verpflichtungen vorhanden sind, werden diese auf der Grundlage einer vorsichtigen kaufmännischen Beurteilung unter den sonstigen Rückstellungen berücksichtigt und mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Bei der Ermittlung des Erfüllungsbetrages wurden künftige Preis- und Kostensteigerungen berücksichtigt.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Vermögensgegenstände und Schulden in fremder Währung werden im Zeitpunkt des Zugangs mit dem jeweiligen Devisenkassamittelkurs bewertet. Die Folgebewertung erfolgt am Abschlussstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs für Positionen mit einer Laufzeit von bis zu einem Jahr.

Als Rechnungsabgrenzungsposten sind auf der Passivseite Einnahmen vor dem Bilanzstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach dem Stichtag darstellen.

Latente Steuern sind sich im Zeitverlauf wieder ausgleichende Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden. Unterschiede zwischen Handels- und Steuerbilanz, die zu aktiven latenten Steuern führen, ergeben sich insbesondere bei folgenden Bilanzposten: immaterielle Vermögensgegenstände und Pensionsrückstellungen. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis des kombinierten Ertragssteuersatzes von aktuell 26,85 %. Der kombinierte Ertragssteuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag und Gewerbesteuer. Ein Überhang aktiver latenter Steuern gemäß § 274 Abs. 1 HGB wurde im Berichtsjahr in Ausübung des Wahlrechts nicht aktiviert.

V. Erläuterungen zur Bilanz

A. Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens sowie der Abschreibungen im Geschäftsjahr 2023 sind in einem gesonderten Anlagenspiegel in der Anlage zum Anhang dargestellt.

1. Finanzanlagen

Mit Wirkung zum 1. August 2022 hat die Gentherm GmbH die Automobilsparte von Alfmeier Präzision SE, Treuchtlingen, Deutschland, ("Alfmeier") erworben. Alfmeier ist ein globaler Marktführer bei Massagekomfortsystemen im Automobilbereich und ein führender Anbieter von Ventilsystemtechnologien, integrierter Elektronik und Software.

Mit Wirkung zum 1. Oktober 2022 wurden sämtliche Anteile an den neu erworbenen Gesellschaften Gentherm Automotive, LLC, Greenville, USA, (vormals: Alfmeier Friedrichs & Rath, LLC, Greenville, USA), Gentherm Monterrey S.A. de C.V., Ciudad Apodaca, Nuevo Léon, Mexico, (vormals: Alfmeier Friedrichs & Rath de Mexico, S.A. de C.V., Ciudad Apodaca, Nuevo Léon, Mexico) sowie Gentherm (South Carolina) Corporation, Greenville, USA, (vormals: Alfmeier Corporation, Greenville, USA) von der Alfmeier Präzision SE an das oberste Mutterunternehmen Gentherm Inc. veräußert.

Des Weiteren hat die Gentherm GmbH eine Kapitalerhöhung bei der im Vorjahr gegründeten Tochtergesellschaft, Gentherm Investment (Shanghai) Co. Ltd, Shanghai, China, (vormals: Gentherm Automotive Technologies (Shanghai) Co. Ltd, Shanghai, China, durchgeführt. Die Gentherm Investment (Shanghai) Co. Ltd, Shanghai, China, hat am 13. Juli 2022 die Jiangmen Dacheng Medical Equipment Co. Ltd, Jiangmen, China, sowie ihre 100%-Tochtergesellschaft, IOB Medical, Inc., Cincinnati, USA, erworben.

Mit Wirkung zum 24. August 2023 wurde die mit Alfmeier Konzern erworbene, 100%-ige Tochtergesellschaft der Gentherm Präzision SE, Alfmeier Korea Co. Ltd., Ansan-Si, Gyeonggi-do, Südkorea, liquidiert.

Des Weiteren wurde die über die Gentherm Holding (Malta) Limited beherrschte 100% Tochtergesellschaft, Gentherm Automotive Technologies (Shanghai) Co. Limited, Shanghai, China, mit Datum zum 31. Dezember 2023 aufgelöst.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen betreffen folgende Gesellschaften, wobei für alle Gesellschaften das Geschäftsjahr, dem der Gentherm GmbH entspricht. Die Kennzahlen sind zum Bilanzstichtag 31.2022 ausgewiesen.

1) vormals: Gentherm Technology (Shanghai) Co. Ltd, Shanghai, China.

2) Das Ergebnis ist vor Gewinnabführung / Verlustübernahme abgebildet.

3) Die Kennzahlen sind zum Bilanzstichtag 31.12.2023 ausgewiesen.

4) vormals: Alfmeier Präzision SE, Treuchtlingen, Deutschland

5) vormals: Alfmeier Automotive Systems (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai, China

6) vormals: Alfmeier CZ s.r.o., Plzeň, Tschechien

B. Umlaufvermögen: Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

Die sonstigen Forderungen gegen verbundenen Unternehmen betreffen überwiegend die Cash Pooling Forderungen gegen Gentherm Enterprises GmbH sowie die in das Cash Pooling im Berichtjahr neu aufgenommenen Gentherm CZ s.r.o. und k3 works gmbh sowie die Forderungen aus Gewinnabführung. Im Vorjahr erfolgte eine Verrechnung der Forderungen aus der Ergebnisabführung mit den Verbindlichkeiten aus Cash Pooling.

C. Rechnungsabgrenzungsposten

In den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Zahlungen für Aufwendungen künftiger Geschäftsjahre, die bereits in dieser Periode geleistet wurden in Höhe von 229 T€ (2022: 184 T€) enthalten.

D. Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung:

E. Eigenkapital

Die 100 %ige Gesellschafterin ist die Gentherm Luxembourg II S. à r. l., Luxembourg. Das Stammkapital beträgt zum 31. Dezember 2023 25 T€. Die Kapitalrücklage ist gemäß § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB gebildet und unverändert gegenüber dem Vorjahr.

Einer Ausschüttungssperre unterliegt ein Betrag von 16 T€. Es ist der Unterschiedsbetrag aus der Bewertung der Rückstellung für Altersvorsorgeverpflichtungen zwischen einem Ansatz mit dem 7-Jahres-Durchschnittszinssatz und dem Ansatz mit dem 10-Jahres-Durchschnittszinssatz. Dem ausschüttungsgesperrten Betrag stehen ein Gewinnvortrag von 405.434 T€ sowie frei verfügbare Kapitalrücklagen in Höhe von 10.000 T€ gegenüber.

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2023 in Höhe von 73.449 T€ auf neue Rechnung vorzutragen.

F. Rückstellungen

1. Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen setzen sich am Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

Die Altersvorsorgeaufwendungen setzen sich aus der Zinskomponente, die im Finanzergebnis innerhalb der Posten "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" ausgewiesen werden, und dem Dienstzeitaufwand, ausgewiesen unter den "allgemeinen Verwaltungskosten", wie folgt zusammen:

Der Unterschiedsbetrag gemäß § 253 Abs. 6 HGB zwischen dem Erfüllungsbetrag mit dem 10-Jahresdurchschnittszinssatz zu 1,83 % (2022: 1,78 %) und dem 7-Jahresdurchschnittszinssatz zu 1,76 % (2022: 1,44 %) ist 16 T€ (2022: 85 T€).

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

Für die den Mitarbeitern der Gesellschaft gewährten Aktienzuteilungen wurden Rückstellungen in Höhe von 715 T€ (2022: 655 T€) in Höhe des Aktienkurses der Gentherm Inc. -Aktien zum Gewährungszeitpunkt gebildet. Der Übertrag der Aktien an die Mitarbeiter ist hierbei an die Erfüllung von gewissen Bedingungen (u.a. Erdienungszeitraum und Performancefaktoren) gekoppelt.

2. Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten stellen sich zum Bilanzstichtag wie folgt dar:

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen im kurzfristigen Bereich überwiegend Verbindlichkeiten aus Cash Pooling gegenüber der Gentherm Automotive Systems (Malta) Limited und Gentherm Licensing GmbH sowie die im Berichtsjahr in das Cash Pooling neu aufgenommenen Gentherm Hungary Kft., Gentherm Präzision SE und Cosmiq Industrieverwaltungs- und Vermietungs-GmbH. Des Weiteren werden im Berichtsjahr erstmals hier die Verbindlichkeiten aufgrund der Verlustübernahmen einzeln ausgewiesen. Im Vorjahr erfolgte eine Verrechnung mit den Forderungen aus Cash Pooling. Im langfristigen Bereich bestehen die Darlehensverbindlichkeiten gegenüber der Gentherm Financing Hungary Kft.

Die Kontokorrentlinien und Darlehen der Gentherm GmbH sind nicht besichert.

Es bestehen aus den Lieferungen von Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen die üblichen Eigentumsvorbehalte.

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

A. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich geographisch wie folgt:

Die Umsatzerlöse gliedern sich Tätigkeitsbereichen wie folgt:

B. Materialaufwand

Der Materialaufwand setzt sich wie folgt zusammen:

C. Personalaufwand

Der Personalaufwand gliedert sich wie folgt:

D. Sonstige betriebliche Erträge und sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung nach § 277 Abs. 5 S. 2 HGB enthalten:

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung enthalten:

Erträge und Aufwendungen aus der Währungsumrechnung werden aufgrund § 277 Abs. 5 S. 2 HGB einzeln aufgeführt. Es handelt sich um realisierte Gewinne und Verluste sowie zum Bilanzstichtag noch nicht realisierte Erträge und Aufwendungen aus der Umrechnung von Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung mit dem Devisenkassamittelkurs.

E. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge und Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Aufwendungen aus der Aufzinsung von Pensionsrückstellungen betragen 54 T€ (2022: 59 T€). Es handelt sich um den Nettoaufwand nach Verrechnung mit den Zinserträgen aus dem Planvermögen. Nach § 246 Abs. 2 S. 2 HGB wurden die Zinserträge mit den Aufwendungen aus der Aufzinsung verrechnet.

F. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag entfallen in Höhe von 2.213 T€ (2022: 1.015 T€) auf Quellensteueraufwendungen, in Höhe von 1.177 T€ (2022: 193 T€) auf Gewerbesteueraufwendungen sowie in Höhe von 2.083 T€ (2022: 50 T€) auf Körperschaftsteueraufwendungen und in Höhe von 94 T€ (2022: 0 T€) auf Kapitalertragsteueraufwendungen.

VII. Sonstige Angaben

A. Außergewöhnliche Geschäftsvorfälle

Im Geschäftsjahr 2023 haben sich keine außergewöhnlichen Geschäftsvorfälle ereignet.

B. Haftungsverhältnisse gemäß § 268 Nr. 7 HGB

Die Gentherm GmbH hat zusammen mit der Gentherm Inc. und weiteren Gesellschaften des Konzerns als Darlehensnehmer einen Konsortialkreditvertrag mit der Bank of America, N.A. als Konsortialführerin und weiteren Banken als Darlehensgeber abgeschlossen. Die Konzernrefinanzierung wurde im Juni 2022 durchgeführt. Der Kreditvertrag sieht einen besicherten revolvierenden Kredit in Höhe von 500.000 TUSD vor, wobei die Gesellschaft für die Inanspruchnahme des Kredits aller nicht in den USA ansässigen Gesellschaften gesamtschuldnerisch mithaftet. Die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme aus dem Haftungsverhältnis wird aufgrund der stabilen Entwicklung der Gentherm Gruppe als gering eingeschätzt.

C. Honorar der Abschlussprüfer

D. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

E. Sonstige Geschäfte und Rechte

Außer den vorgenannten (Abschnitt D.) nicht in der Bilanz enthaltenen Geschäften liegen keine sonstigen Geschäfte und Rechte mit wesentlichen Risiken und Vorteilen vor.

F. Arbeitnehmer

Die Anzahl der durchschnittlichen Arbeitnehmer stellt sich wie folgt dar:

G. Geschäftsführung

Mitglieder der Geschäftsführung sind:

Thomas Stocker, München, Deutschland

Matteo Anversa, Birmingham, USA

Dieter Steinle, Wertingen, Deutschland,

Die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführer unterbleibt gemäß § 286 Abs. 4 HGB.

Die Gentherm Inc. zahlte im Geschäftsjahr 2023 die Bezüge eines Geschäftsführers.

An frühere Organmitglieder wurden im Berichtszeitraum Bezüge in Höhe von 268 T€ (2022: 267 T€) gewährt. Für diese Personengruppe wurden Pensionsrückstellungen in Höhe von 2.853 T€ (2022: 3.001 T€) passiviert.

Zum 31. Dezember 2023 bestanden keine Kredite an die Mitglieder der Geschäftsführung.

VIII. Nachtragsbericht

Im Zeitraum zwischen dem Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 und der Erstellung des Jahresabschlusses sind folgende Ereignisse eingetreten:

A. Dividenden

Es wurden im Jahr 2024 folgende Dividenden von den Tochtergesellschaften ausgeschüttet:

B. Finanzanlagen

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Gentherm GmbH, Odelzhausen

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Gentherm GmbH, Odelzhausen, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Gentherm GmbH, Odelzhausen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.