windeln.de GmbHLiquidiert

windeln.de GmbH (vormals: Urban-Brand GmbH)

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2013 bis zum 31.12.2013

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2013

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Der Online-Handel in Deutschland entwickelt sich sehr stark in den letzten Jahren. Das Wachstum des Online-Handels im Jahr 2013 war höher als in den Vorjahren. Der Umsatz beim Online-Handeln mit Waren im B2C Bereich lag im Jahr 2013 bei knapp 40 Mrd. Euro. Insgesamt wuchs der Markt mit dem interaktiven Kauf von Waren um 22,9 %. Bekleidung repräsentierte hier das größte Marktsegment mit 11,6 Mrd. € Volumen. Das Online-Handeln bleibt ein stetiger Wachstumsmarkt im deutschen Handel. Für 2014 wird im E-Commerce ein weiteres Wachstum von 24,8 % erwartet. Zudem steigt der Anteil der Einkäufer über Mobile Devices. In den Marktanalysen wird unter anderem der Cross-Border Trade als Wachstumstreiber gesehen. Hier erwartet man einen weiteren Schub durch die 2014 umgesetzte Harmonisierung der Verbraucherrechte in der EU. Vor allem der Fachhandel leidet weiter unter dem stark expandierenden E-Commerce Geschäft.

II. Geschäftsverlauf

Die windeln.de GmbH ist einer der führenden Online-Shops für Baby- und Kleinkinder-Produkte in Deutschland. Die windeln.de GmbH bietet ihre Produkte auf ihren Onlineplattformen windelnde, windelbar.de, windeln.ch, kindertraum.ch und toys.ch an. Die windeln.de GmbH betreibt zwei unterschiedliche Geschäftsmodelle. Windelnde, windeln.ch, kindertraum.ch und toys.ch sind Online-Geschäfte, bei denen die Produkte zu den marktüblichen Preisen sofort versandfähig sind. Windelbar bietet eine kostenlose Mitgliedschaft an und erzielt seine Umsätze vor allem mit dem Verkauf von Restposten, Lagerüberbeständen und Auslaufartikeln. Dabei werden die Produkte in 2-3 Wochen geliefert.

Die Geschäftstätigkeit der windeln.de GmbH kann in folgende Produktgruppen eingeteilt werden: Produktgruppe Babykleidung, Produktgruppe Windeln & Wickeln, Produktgruppe Kinderwagen & Autositze, Produktgruppe Babynahrung, Produktgruppe Sicherheit & Gesundheit, Produktgruppe Babypflege, Produktgruppe Flaschen & Schnuller, Produktgruppe Schwanger & Stillen.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wie auch in Vorjahren waren keine außergewöhnlichen Einflüsse auf die Geschäftsentwicklung zu verzeichnen. Trotz negativen Cash Flows verlief insgesamt das Geschäftsjahr zufriedenstellend und plangemäß. Im deutschen Markt konnten durch das Wachstum Marktanteile hinzugewonnen werden. Die Position auf dem Schweizerischen Markt ist durch den Kauf der kindertraum.ch AG (jetzt wincdeln.ch AG) ausgebaut worden. Somit werden die Pläne verwirklicht auf dem europäischen Markt zu expandieren. Das Unternehmen plant weitere Kostenoptimierungen im operativen Geschäft umzusetzen.

Im Jahr 2013 wurde der Vertrieb in den europäischen Wirtschaftsraum intensiviert. Mittlerweile vertreibt vor allem die Plattform windeln.de ihre Produkte auch in Österreich, der Schweiz und Italien.

Aufgrund des Wachstums wurde der logistische Hauptstandort von Erfurt nach Berlin verlegt, um ausreichende Kapazität für weiteres Wachstum sicherzustellen.

Ende 2013 wurde die kindertraum.ch AG erworben, um das Geschäft in der Schweiz weiter zu stärken und die Produktpalette auszubauen. Dabei wurde ein Lager mit erworben, das neue logistische Möglichkeiten im Schweizer Markt eröffnet und Lieferzeiten zu Schweizer Kunden reduziert.

Ende 2013 erfolgte auch die Umfirmierung von Urban-Brand GmbH in windeln.de GmbH, da die Markenbekanntheit von windeln.de auch in der Außenkommunikation genutzt werden soll.

III. Umsatz- und Ertragslage

Das Geschäftsjahr 2013 konnte umsatzseitig erfolgreich mit einem Plus von 133% gegenüber dem Vorjahr abgeschlossen werden. Die Netto-Umsatzerlöse erreichen 50,5 Mio. Euro (VJ: 21,7 Mio. Euro). Damit lag windelnde deutlich über dem Marktwachstum mit 22,9%. Das Umsatzwachstum war getrieben durch das weitere Wachstum des Shopping Clubs windelbar, Steigerungen in der Kategorie Babynahrung und den neu eingeführten Kategorien Kinderwägen/Autositze und Bekleidung für Babys und Kleinkinder.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern liegt im Geschäftsjahr 2013 bei -13,3 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr mit -6,5 Mio. Euro. Das negative Ergebnis resultiert aus der Fokussierung auf das weitere Wachstum von windeln.de und der Steigerung des Marktanteils. Außerdem ist im Ergebnis erstmals das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm (Virtual Stock OptionsProgramm (VSOP)) zurück gestellt, womit das zum Vorjahr vergleichbare Ergebnis 2013 bei -9,3 Mio. EUR liegt.

Die Wareneinsatzquote konnte durch gezielte Sortimentserweiterungen, vor allem im Bereich Babykleidung, Kinderwagen und Autositze, weiter verbessert werden. Der Wareneinsatz stieg zum Vorjahr um 120% und somit unterproportional zum Umsatz, der um 133% stieg.

Die variablen Marketingkosten wuchsen mit 51% unterproportional zum Umsatz. Auch die Verwaltungskosten stiegen mit 91% unterproportional zum Umsatz.

IV. Vermögenslage

Der Vergleich zu den Vorjahreszahlen 2012 spiegelt das Wachstum der windelnde GmbH im Jahr 2013 wider.

Die Erhöhung des Anlagevermögens resultiert im Wesentlichen aus der Einbringung der kindertraum.ch AG (jetzt windeln.ch AG). Darüber hinaus wurden die Entwicklungskosten für die Neu- und Weiterentwicklung des Webshops und mit dem Webshop verbundener Systeme teilweise aktiviert und in die Technik und Ausstattung unseres Lagers investiert.

Außerdem wurden im Geschäftsjahr 2013 das Mitarbeiterbindungs- und -beteiligungsprogramm VSOP zurückgestellt und die Steuerlatenz aus dem bestehenden Verlustvortrag erstmals aktiviert.

Die Vorräte konnten trotz des Wachstums auf Reichweiten von unter 2 Monaten gehalten werden.

Durch gezieltes Cash Management, die Implementierung von erweiterten Anti-Betrugs Regeln und die Verhandlung mit Zahlungsverkehrsdienstleistern, verblieben die Forderungen aus Lieferung und Leistung auf dem Niveau des Vorjahres.

Die Erhöhung der sonstigen Vermögensgegenstände und der sonstigen Forderungen resultiert aus gegenüber dem Vorjahr höheren Umsatzsteuerforderungen sowie erhöhten jahresbezogenen Lieferantenkonditionen.

V. Finanzlage

Als Venture Capital finanziertes Unternehmen ist die Finanzlage von den erfolgreich abgeschlossenen Finanzierungsrunden bestimmt. In 2013 wurde hier die dritte Finanzierungsrunde erfolgreich zu Ende gebracht.

Um den Finanzierungsmix zu verbessern, wurde in 2013 ein Kreditrahmenvertrag über bis zu 5 Mio. € abgeschlossen. Hiermit wurde ein weiterer Finanzierungsspielraum, über die Eigenkapitalfinanzierung hinaus, geschaffen. Des Weiteren stärkt die Einbringung der kindertraum.ch AG (jetzt windeln.ch AG) das Eigenkapital.

Der Free-Cashflow in 2013 verblieb insgesamt mit -12,5 Mio. € weiter negativ, liegt aber auf dem geplanten Niveau.

VI. Mitarbeiter und Sozialbericht

Im Durchschnitt waren im Geschäftsjahr 2013 125 Festangestellte und 96 Aushilfen bzw. Studenten beschäftigt. Aufgrund der Größe der Gesellschaft wurde im Jahr 2013 begonnen Personalentwicklungsmaßnahmen zu intensivieren und gezielt in die Mitarbeiterbindung zu investieren. Dazu wurden verschiedene Programme, wie ein Mitarbeiter Jobticket, "Mitarbeiter werben Mitarbeiter" oder interne Schulungen aufgesetzt. Die Fluktuation bei festangestellten Mitarbeitern blieb auf einem sehr niedrigen Niveau.

Im Jahr 2013 bildet die windeln.de GmbH zum ersten Mal eigene Kaufleute für Bürokommunikation aus.

VII. Umweltbelange

Im Jahr 2013 wurde erfolgreich die Bio-Zertifizierung durchgeführt, da Produkte mit dem Bio-Siegel eine wichtige Umsatzquelle darstellen.

VIII. Forschung und Entwicklung

Windeln.de versteht sich als technologieorientiertes e-commerce Unternehmen. Die Neu- und Weiterentwicklungen der wichtigsten Systeme des Geschäftsmodells, insbesondere des webshops, werden hierbei hauptsächlich intern umgesetzt. Externe Ressourcen werden je nach Kapazitätserfordernissen hinzugezogen. Ergänzt wird diese Landschaft durch ein standardisiertes ERP-System, das eine transaktionssichere und finanzbuchalterisch ordnungsgemäße Abwicklung der Prozesse erlaubt.

Selbstentwickelte Systeme und hochspezifische Software- Lösungen in allen wichtigen Unternehmensbereichen tragen entscheidend zum Erfolg der webplattformen der windelnde GmbH bei und werden aus heutiger Sicht auch in Zukunft wesentlicher Baustein zur Erreichung der Unternehmensziele sein.

Bereiche, in denen eigenentwickelte Systeme maßgeblich zum Einsatz kommen, sind unter anderem:

IX. Prognosebericht

Die Planung der nächsten Jahre geht von einem stetigen Umsatzwachstum aus, das sich gegenüber den Vorjahren leicht abschwächt. Im Mittel ist ein Wachstum von 54% im Planungshorizont bis 2017 angestrebt. Aufgrund des weiteren Investments in Wachstum sind in den nächsten beiden Geschäftsjahren auch weiterhin negative Cashflows geplant.

Gleichzeitig ist eine Erhöhung der Produktmarge und der Reduzierung der Kosten pro Auftrag geplant, was vor allem durch Prozessinnovationen und gezielte Sortimentserweiterungen erzielt werden soll. Ein erstmalig positives Ergebnis vor Steuern (EBT) ist im Jahr 2016 geplant.

X. Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Im Rahmen der operativen Aufgabenbereiche ergeben sich Risiken im Bereich Logistik. Den Risiken erhöhte Transportkosten und erhöhte Kosten für Retourenbearbeitung wird durch eine hohe Lieferbereitschaft begegnet. Weiterhin werden einerseits die Lieferanten auf entsprechende Qualitätsstandards verpflichtet, andererseits wird die logistische Abwicklung stetig weiter optimiert.

Das Geschäftsmodell von windeln.de GmbH weist eine hohe IT-Abhängigkeit auf, welche den Schutz der Systeme gegen Ausfälle und Missbrauch erfordert. Um dieser Herausforderung gerecht zu werden, müssen die Standards kontinuierlich weiterentwickelt werden. Mittlerweile hat die windeln.de GmbH die IT-Infrastruktur daher auf 49 Server in 20 Rechenzentrum-Standorte verteilt.

Der operative Geschäftsbetrieb des Unternehmens beruht entscheidend auf der kontinuierlichen Verfügbarkeit aller technischen Systeme. Sollten diese durch, beispielsweise, höhere Gewalt oder andere Systemfehler gefährdet sein, hätte dies insgesamt substantielle negative Auswirkungen auf windeln.de.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt durch private Investoren, sowie einer Working Capital Facility. Daher stellt die Entwicklung der Kapitalmarktfaktoren wie die Zinsentwicklung eine relevante Einflussgröße dar, die je nach Entwicklung ein Risikopotential bedeuten kann. Aufgrund der negativen Ertragslage ist die Gesellschaft zur Sicherung der künftigen Zahlungsfähigkeit und des Fortbestands der Gesellschaft weiterhin auf die Nutzung von Bankkrediten oder Eigenkapitalfinanzierungen angewiesen.

Das Risiko von Währungsschwankungen ist für das Unternehmen von untergeordneter Bedeutung, da der Großteil des Einkaufes in EUR getätigt wird. Die Verkäufe in CHF sind aufgrund der engen Bindung des Schweizer Frankens an den Euro wenig risikobehaftet. Sollten hier Änderungen eintreten, würde die Gesellschaft in Devisensicherungen investieren.

Die Ausfallrisiken im Bereich der Forderungen werden durch Verkauf von Forderungen begrenzt.

Chancen ergeben sich für die windeln.de GmbH aus dem prognostizierten, weiteren Wachstum des e-commerce Marktes in Deutschland und Europa. Daher werden auch Potentiale in der weiteren internationalen Expansion gesehen. Der noch stark fragmentierte Markt für Babyartikel in Deutschland bietet im Rahmen von weiteren Konsolidierungen Chancen für weiteres Wachstum.

Die windeln.de GmbH wird alle erforderlichen und vertretbaren Maßnahmen ergreifen, um Chancen zu nutzen und Risiken durch Früherkennung abzuwehren. Zur Früherkennung von Fehlentwicklungen im Geschäftsverlauf ist ein vielschichtiges Reporting und Controlling aufgesetzt, das, je nach Notwendigkeit, von realtime-Monitoring bis zu monatlichem Reporting reicht und zeitnahe Kontrollen der Geschäftsentwicklung ermöglicht.

In der Gesamtbeurteilung der Risikosituation lassen sich somit auf Grundlage der heute bekannten Informationen keine das Fortbestehen der windeln.de GmbH gefährdenden Risiken erkennen. Allerdings muss aufgrund der geplanten negativen Ergebnissituation, weiterhin die Finanzierung der Gesellschaft sichergestellt werden.

Xl. Nachtragsbericht

Die Integration der im Dezember 2013 erworbenen kindertraum.ch AG konnte erfolgreich abgeschlossen werden. Diese wurde in windeln.ch AG umfirmiert.

Eine weitere Finanzierungsrunde konnte im Februar 2014 erfolgreich abgeschlossen werden. Das Eigenkapital hat sich durch die Einzahlung in das Stammkapital und die Kapitalrücklage um TEUR 11.150 erhöht.

Bilanz zum 31. Dezember 2013

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2013

Anhang für den Jahresabschluss zum 31.12.2013

I. Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss ist nach den Vorschriften des Dritten Buches des HGB (§§ 238 ff. HGB) unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) und der Regelungen des Gesellschaftsvertrages aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist nach den in § 267 Abs. 1 und 2 HGB bezeichneten Größenmerkmalen als mittelgroße Kapitalgesellschaft einzustufen.

Für die Aufstellung des Anhangs werden die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB in Anspruch genommen.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung ist unverändert und entspricht §§ 266 bzw. 275 HGB, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren Anwendung findet.

Der Jahresabschluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

Soweit im Berichtszeitraum hinsichtlich der im Vorjahr von den Gliederungsvorschriften des HGB und des GmbHG abweichende Posten der Bilanz- und Gewinn- und Verlustrechnung Veränderungen vorgenommen wurden, wurde dem Prinzip der Darstellungsstetigkeit folgend (§ 265 Abs. 1 HGB) durch Anpassung der Vorjahreszahlen entsprochen.

Das Geschäftsjahr läuft vom 1. Januar bis 31. Dezember.

Gesellschaftsrechtliche Veränderungen

Zum 13.12.2013 wurden die Anteile an der Schweizer Gesellschaft kindertraum.ch AG in die windeln.de GmbH eingebracht. Diese wurde am 23.01.2014 in windeln.ch AG umfirmiert.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagevermögen wurden zu Anschaffungskosten abzüglich der nach § 253 Abs. 2 HGB notwendigen Abschreibung bewertet. Die Abschreibung erfolgt auf linearer Basis und nach steuerlichen Vorschriften.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit einem Anschaffungswert bis zu € 410 werden ungeachtet der Nutzungsdauer gemäß dem im Geschäftsjahr 2013 bestehenden Wahlrecht nach § 6 Abs. 2 EStG sofort in voller Höhe abgeschrieben.

Bei den selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenständen wurde im Berichtszeitraum erstmals das Wahlrecht nach § 248 Abs. 2 HGB ausgeübt. Sie sind zu Istkosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Abschreibungsdauer für selbsterstellte Software beträgt 8 Jahre. Im Vergleich zum Vorjahr wurde dadurch die Ertragslage um die Aktivierung der selbsterstellten immateriellen Vermögensgegenstände um TEUR 820 erhöht. Die Abschreibungen darauf betragen TEUR 53, womit sich das Anlagevermögen um netto TEUR 768 erhöht hat.

Bei den Finanzanlagen werden die Anteilsrechte zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Die Vorräte werden zu durchschnittlichen Anschaffungskosten, die um Skonti und Boni gekürzt sind und die aktivierungspflichtigen Anschaffungsnebenkosten enthalten, oder niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Die Bewertung der Vorräte erfolgt unter Beachtung des Niederstwertprinzips zu durchschnittlichen Einstandspreisen nach dem Prinzip First-In! First Out. Das eingesetzte Warenwirtschaftssystem (Navision) ermöglicht eine jederzeitige Übersicht über die vorhandenen Warenbestände und erfüllt die Anforderungen der permanenten Inventur.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Flüssige Mittel wurden zu Nominalwerten angesetzt.

Bei der Währungsumrechnung wurden Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung zu Anschaffungskosten oder dem niedrigeren bzw. höheren am Bilanzstichtag beizulegendem Wert angesetzt.

Für die Bildung aktiver latenter Steuern wurde im Berichtszeitraum erstmals das Wahlrecht nach § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB ausgeübt zur Stärkung der Eigenkapitalbasis.

Das in der Bilanz ausgewiesene Stammkapital entspricht der Satzung und der Eintragung im Handelsregister.

Bei der Bemessung der Rückstellungen wurden alle erkennbaren Risiken angemessen und ausreichend Rechnung getragen. Die Bewertung erfolgte in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages (§ 253 Abs. I HGB).

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie die sonstigen Verbindlichkeiten sind gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB zum Erfüllungsbetrag passiviert.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Im Geschäftsjahr ergaben sich insgesamt Entwicklungskosten in Höhe von T€ 1.181. Hiervon entfiel ein Betrag von T€ 820 auf selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens.

Angaben zum Anteilsbesitz

Die windelnde GmbH hält zum 31.12.2013 Anteile an drei anderen Unternehmen mit einer Beteiligungsquote von jeweils 100%:

Da es sich um inaktive oder im Geschäftsjahr gegründete Gesellschaften handelt, liegt zum Erstellungszeitpunkt des Jahresabschluss noch kein Jahresabschluss einer Tochtergesellschaft vor. Daher unterbleibt die Angabe zum Eigenkapital und Jahresüberschuss.

Forderungen

Die Forderungen aus Lieferung und Leistungen weisen gänzlich eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr auf.

Die Forderungen gegenüber verb. Unternehmen weisen ein gegebenes Darlehen gegenüber der Kindertraum.ch AG aus.

Die sonstigen Vermögensgegenstände weisen, abgesehen von der Mietkaution (EUR 8.400) für die angemieteten Räume in der Schertlinstraße, den erworbenen Genossenschaftsanteile (EUR 3.900) und einer Kaution bei der Eidgenössischen Steuerverwaltung ESTV (CHF 50.000, EUR 40.787,48), eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr auf.

Aktive latente Steuern

Die latenten Steuern beruhen auf nachfolgend genannten Differenzen und steuerlichen Verlustvorträgen. Es erfolgte eine Bewertung mit Steuersätzen von 32,98 % (gebildet aus KöSt 15,83% und GewSt 17,15%)

Kapital

Mit notarieller Urkunde vom 29.01.2013 (URNr. 0271 P/2013) wurde das Stammkapital im Rahmen einer Satzungsänderung gegen Bareinlage von EUR 100.900 uni EUR 17.274 auf EUR 118.174 erhöht.

Mit notarieller Urkunde vom 12.12.2013 (URNr. 3304 P/2013) wurde das Stammkapital im Rahmen einer Satzungsänderung gegen Bareinlage von EUR 118.174 um EUR 5.568 auf EUR 123.742 erhöht.

Das Stammkapital sowie die Zuzahlungen in die Kapitalrücklage sind in voller Höhe einbezahlt.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten noch ausstehende Bonuszahlungen für Geschäftsführer und leitende Mitarbeiter inkl. dazugehöriger Sozialabgaben, abgegrenzte Urlaubsansprüche inkl. dazugehöriger Sozialabgaben, Verpflichtungen hinsichtlich der Aufbewahrungspflicht, Rückstellungen für Abgaben an die Berufsgenossenschaft und Ausgleichsabgabe, Rückstellungen für Retouren, Rückstellungen für Steuerberatung und Jahresabschlussprüfung, sowie eine Rückstellung für das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm VSOP - virtuelles Aktienprogramm.

Die Bewertung der Exitwahrscheinlichkeit für die Rückstellung für das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm (VSOP) erfolgte über die durchschnittliche Haltedauer einer repräsentativen Peer-Group. Der Firmenwert wurde über Finance Multiples jährlich ermittelt, mit der Exitwahrscheinlichkeit gewichtet und auf den Zeitpunkt des Jahresabschlusses abgezinst. Das Mitarbeiterbeteiligungsprogramm wird unter den sonstigen Angaben beschrieben.

Die Bewertung der sonstigen Rückstellungen erfolgte in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (§ 253 Abs. 1 HGB).

V. Sonstige Angaben

Die windeln.de GmbH hat zur Motivation und Bindung wichtiger Mitarbeiter (feste und freiberufliche Mitarbeiter) bisher vier virtuelle Aktienoptionsprogramme (virtual stock option program - VSOP) aufgelegt.

Die Programme sehen vor, dass bei Eintritt einer vertraglich definierten Exit-Bedingung die Mitarbeiter an der Wertsteigerung des Unternehmens beteiligt werden.

Die Programme unterscheiden drei verschiedene Exit-Bedingungen.

Bei Eintritt einer der Exit-Bedingungen erhalten die Mitarbeiter einen Zahlungsanspruch gegen die Gesellschaft in Höhe der Differenz des auf ihre Anteile entfallenden Exit-Erlöses und dein vertraglich definierten Basispreis der gewährten virtuellen Optionen.

Die Programme wurden in vier unterschiedlichen Programmen an ausgewählte Mitarbeiter ausgegeben.

Insgesamt wurden 8 Mitarbeitern virtuelle Aktienoptionen gewährt.

Gemäß § 268 Abs. 8 HGBist zum 31. Dezember 2013 insgesamt ein Betrag von T€8.638 für die Ausschüttung gesperrt. Der ausschüttungsgesperrte Betrag setzt sich wie folgt zusammen:

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtszeitraum durchschnittlich 125 feste Mitarbeiter und 96 Werkstudenten.

Geschäftsführer im Geschäftsjahr 2013 waren die Herren Alexander Brand, (Dipl.-Wirtschaftsingenieur, Grünwald) und Konstantin Urban (Dipl.- Kaufmann, Gräfelfing),

Das Unternehmen besaß im abgelaufenen Jahr einen Beirat (§ 285 Nr. 10 HGB). Der Beirat besteht aus fünf Mitgliedern: Nenad Marovac (DN Capital. Vorsitzender), Christoph Braun (Acton GmbH & Co Heureka KG, Stellv. Vorsitzender), Jochen Gutbrod (Vertreter von Alexander Brand und Konstantin Urban), T. Czechowicz (MCI. PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamkniety), Fausto Boni (360 Capital 2011 Investments S.A.).

Angaben zu den Bezügen der Geschäftsleitung werden unter Verweis auf § 288 Abs. 1 HGB bzw. § 286 Abs. 4 HGB nicht gemacht.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2013

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der windeln.de GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2013 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

PINGO Capital GmbH

Acton GmbH & Co Heureka KG

DN Capital - Global Venture Capital II LP

DN Capital - Global Venture Capital III LP

Serendipity Investments S.L.

John Helm

360 Capital 2011 Investments S.A.

MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamkniety, subfund MCI.TechVentures 1.0.

PINGO Capital GmbH

Acton GmbH & Co Heureka KG

DN Capital - Global Venture Capital II L

DN Capital - Global Venture Capital III LP

Serendipity Investments S.L.

John Helm

360 Capital 2011 Investments S.A.

MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamkniety, subfund MCI.TechVentures 1.0.

Christoph Bechtler

Daniel Gutenberg

TerVia Invest GmbH & Co. KG

DB Secondary Opportunities Fund II L. P.

Christoph Bechtler

Daniel Gutenberg

TerVia Invest GmbH &Co. KG

25 June 2014

DB Secondary Opportunities Fund II L. P.

Christoph Bechtler

20.06.2014

Daniel Gutenberg

TerVia Invest GmbH & Co. KG

DB Secondary Opportunities Fund II L. P.

Gut Vermögensverwaltungs GmbH

ABrand Management UG (haftungsbeschränkt)

Raffay & Cie GmbH

MBC Mahnet Business Consulting GmbH

Jochen Ludwig

24.6.14
Herbert Hensle

Oliver Zenglein

Michael Grabner Media Ges.m.b.H.

Gut Vermögensverwaltungs GmbH

ABrand Management UG (haftungsbeschränkt)

Raffay & Cie GmbH

MBC Mahnel Business Consulting GmbH

19.06.2014
Jochen Ludwig

Herbert Hensle

Oliver Zenglein

Michael Grabner Media Ges.m.b.H.

PINGO Capital GmbH

Acton GmbH & Co Heureka KG

DN Capital - Global Venture Capital II LP

DN Capital - Global Venture Capital III LP

Serendipity Investments S.L.

John Helm

360 Capital 2011 Investments S.A.

MCI Capital TFI S.A., Warszawa

MCI.PrivateVentures FIZ, Warszawa

Christoph Bechtler

Daniel Gutenberg

23/06/14
TerVia Invest GmbH & Co. KG

DB Secondary Opportunities Fund II L. P.