REWE LOG 10 GmbH

REWE-ZENTRALFINANZ eG

Köln

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

KONZERNLAGEBERICHT für das Geschäftsjahr 2019

Inhaltsverzeichnis

Konzernstruktur

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

2. Branchenentwicklung

Darstellung der Lage

1. Vergleich der im Vorjahr berichteten Prognose mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung

2. Ertragslage

3. Finanz- und Vermögenslage

4. Leistungsindikatoren

Risiko- und Chancenbericht

Prognosebericht

1. Künftige gesamtwirtschaftliche Entwicklung

2. Erwartete Umsatz- und EBITA-Entwicklung

Konzernstruktur

Die REWE-ZENTRALFINANZ eG, Köln, (RZF) bildet gemeinsam mit ihren Tochterunternehmen die REWE Group, eine international tätige Unternehmensgruppe im Handels- und Touristikbereich.

Der Konzern umfasst zum 31. Dezember 2019 neben dem Mutterunternehmen RZF 266 (Vorjahr: 245) inländische und 149 (Vorjahr: 149) ausländische Tochterunternehmen.

Mit Wirkung zum 1. Mai 2019 übernahm die RZF mit Ausnahme von acht Aktien sämtliche vinkulierten Aktien der Aktionäre der RZAG. Die RZF hält nach Übertragung der Aktien eine Mehrheitsbeteiligung in Höhe von 99,9995 Prozent an der RZAG. Die verbleibenden acht Aktien wird die RZF voraussichtlich im Laufe des Jahres 2020 erwerben.

Die REWE Group ist in verschiedenen Geschäftsfeldern aktiv, die sich in Sparten und Segmente untergliedern.

Geschäftsfelder

Das Geschäftsfeld Handel Deutschland umfasst die Sparten REWE, Penny Deutschland und Handel Deutschland Zentralgesellschaften.

Die Sparte REWE ist sowohl im Einzel- als auch im Großhandel tätig. So werden unter den Marken REWE, REWE CITY, REWE CENTER und REWE To Go 1.760 Super- und Verbrauchermärkte betrieben. Im Großhandelsgeschäft werden 2.690 REWE- und REWE Dortmund-Partner, REWE Dortmund Filialen sowie nahkauf-Märkte und andere Großkunden beliefert. Über den REWE Liefer- und Paketservice via REWE.de ist REWE zudem im Online-Geschäft aktiv.

In der Sparte Penny Deutschland werden unter der Vertriebsmarke PENNY 2.169 Discountmärkte betrieben.

Die Sparte Handel Deutschland Zentralgesellschaften umfasst neben den inländischen Immobiliengesellschaften auch die Produktion und den Vertrieb von Backwaren unter der Marke Glocken Bäckerei und die Produktion von Fleisch- und Wurstwaren unter der Marke Wilhelm Brandenburg sowie in- und ausländische Warengesellschaften.

Das Geschäftsfeld Handel International umfasst die Sparten Vollsortiment Österreich, Vollsortiment CEE sowie Penny International. Im Vollsortiment Österreich und CEE werden an insgesamt 2.907 Standorten Super- und Verbrauchermärkte betrieben. In Österreich werden Filialen unter den Marken BILLA, MERKUR und ADEG betrieben. Im Großhandelsgeschäft werden zudem 371 ADEG-Partnermärkte beliefert. Mit dem Supermarktformat BILLA ist der Handel International auch in Bulgarien, Russland, der Slowakei, Tschechien und der Ukraine vertreten. Daneben werden in Kroatien und Österreich unter der Marke BIPA auch Drogeriefachmärkte betrieben. In Litauen werden Supermärkte unter der Marke IKI betrieben.

In der Sparte Penny International werden die Marken PENNY MARKT und PENNY MARKET an insgesamt 1.550 Standorten in den Ländern Italien, Österreich, Rumänien, Tschechien und Ungarn betrieben.

Das Geschäftsfeld Touristik gliedert sich in die Sparten Zentraleuropa, Nordeuropa, Osteuropa und Zielgebiete. Es umfasst unter der Dachmarke DER Touristik eine Vielzahl von Reiseveranstaltern, Reisevertrieben (Reisebüro-Ketten, Franchise-Vertriebe und Online-Portale) sowie Zielgebietsagenturen und Hotels. Die Touristik ist in den Quellmärkten Deutschland, Österreich, der Schweiz, in Osteuropa und mit den Kuoni-Einheiten auch in Skandinavien, Finnland, Frankreich, Großbritannien sowie den Benelux-Ländern aktiv. Die Touristik tritt vor allem unter den Marken ADAC REISEN, Apollo, Calimera, DER.COM, DER Reisebüro, DERPART, DERTOUR, EXIM Tours, helvetic tours, ITS, Jahn Reisen, KUONI, lti und Meier's Weltreisen auf. Insgesamt verfügt die Touristik über 792 Reisebüros. 670 Vertriebsstellen werden durch Franchisenehmer betrieben.

Das Geschäftsfeld Baumarkt betreibt in Deutschland unter den Marken toom Baumarkt und B1 Discount Baumarkt 285 Märkte. Im Rahmen des Großhandelsgeschäfts werden zudem 38 Partnermärkte und Franchisenehmer beliefert.

Unter dem Geschäftsfeld Sonstige werden insbesondere zentrale Dienstleistungen des Mutterunternehmens und verschiedener Tochterunternehmen für Konzernunternehmen und Dritte zusammengefasst. Es handelt sich im Wesentlichen um Beschaffungsfunktionen (Warengroßhandel und Lagerhaltung), Zentralregulierung, Delkredereübernahme, IT-Services, Energiehandel (EHA), Onlinehandel (ZooRoyal und Weinfreunde), E-Commerce-Services (REWE-Digital) sowie die Koordination gruppenübergreifender Werbeaktivitäten.

Standortportfolio 31.12.2019

^* Dänemark, Finnland, Norwegen und Schweden

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

1. Gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Handelskonflikte führen nicht nur im Verhältnis der USA zu China, sondern auch zu anderen Staaten zu einem reduzierten Warenaustausch. Zudem belasten sie die Weltwirtschaft dadurch, dass die politischen Rahmenbedingungen für den Außenhandel unsicherer werden. Auch die Unsicherheiten bezüglich der Ausgestaltung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen nach dem Austritt Großbritanniens aus der EU (Brexit) belasteten den innereuropäischen Handel.

Entwicklung der Wirtschaftsdaten der REWE Group-Länder

Quellen: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database Oktober 2019, Update Januar 2020; Gemeinschaftsdiagnose (Herbst 2019)

e = erwartet; e ^* = im Vorjahr erwartet

¹ BIP-Veränderung gegenüber dem Vorjahr in Prozent

In Deutschland hat sich die Konjunktur 2019 weiter abgekühlt. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) konnte um 0,5 Prozent (Vorjahr: 1,5 Prozent) gesteigert werden, die Entwicklung fiel jedoch im Vergleich zum Vorjahr und zu den Prognosen deutlich moderater aus: Zwar lag die Kapazitätsauslastung weiter über einem langjährigen Durchschnitt, jedoch ist die Produktion seit eineinhalb Jahren rückläufig. Die Ursachen liegen vor allem in den wirtschaftlichen Unsicherheiten aufgrund der bestehenden Handelskonflikte und der Unklarheiten in Bezug auf den Brexit, die sich weltweit negativ auf die Investitionen auswirkten. Gestützt wurde die Wirtschaft durch den Konsum privater Haushalte. Die Inflation verminderte sich 2019 auf 1,4 Prozent (Vorjahr: 1,9 Prozent) und lag damit auch unterhalb der Prognose von 2,0 Prozent, unter anderem aufgrund gesunkener Energiepreise. Die Arbeitslosenquote sank leicht im Vergleich zum Vorjahr auf 3,1 Prozent (Vorjahr: 3,4 Prozent). Nichtsdestotrotz verlangsamte sich der Beschäftigungsanstieg bedingt durch die Konjunkturschwäche deutlich.

In Österreich lag das Wachstum des BIP 2019 nach mehreren Jahren starken Wachstums mit 1,6 Prozent deutlich unter der Entwicklung des Vorjahres (2,7 Prozent) und der Prognose von 2,2 Prozent. Ursächlich hierfür waren die Abschwächung des globalen Handels und die rückläufige Konjunktur in Deutschland, die die Entwicklung der exportorientierten Industrie des Landes beeinflussten und die Investitionstätigkeiten verlangsamten. Positiv beeinflusst wurde die Konjunktur durch den privaten Konsum, der durch fiskalische Impulse und eine gute Arbeitsmarktlage gestützt wurde. Die Arbeitslosenquote lag 2019 bei 4,6 Prozent (Vorjahr: 4,9 Prozent). Das Preisniveau lag 2019 im Vergleich zum Vorjahr mit einer Inflationsrate von 1,6 Prozent deutlich unter dem Niveau des Vorjahres (2,1 Prozent).

In Italien stagnierte das Wirtschaftswachstum 2019 mit 0,2 Prozent (Vorjahr: 0,8 Prozent) nahezu. Ursächlich hierfür ist eine anhaltende Schwäche im verarbeitenden Gewerbe. Die Arbeitslosenquote sank auf 10,0 Prozent (Vorjahr: 10,6 Prozent). Die Inflationsrate verminderte sich auf 0,8 Prozent (Vorjahr: 1,3 Prozent) vor allem aufgrund der Preisentwicklung der Energiekosten.

Die Konjunktur in den zentral-osteuropäischen Ländern, in denen die REWE Group vertreten ist, entwickelte sich 2019 in allen Ländern positiv. Bulgarien und Kroatien konnten das Wirtschaftswachstum des Vorjahres und die Prognosen übertreffen. Litauen, Rumänien, die Ukraine und Ungarn lagen zwar leicht unter der Vorjahresentwicklung, konnten aber die Prognosen zum Teil deutlich übertreffen. Russland, die Slowakei und Tschechien lagen zum Teil deutlich unter der Vorjahresentwicklung und den Prognosen. Grundsätzlich wurde die wirtschaftliche Entwicklung in den zentral-osteuropäischen Ländern von den rückläufigen Entwicklungen in den anderen EU-Ländern - und zum Teil besonders in Deutschland - beeinflusst. Dennoch entwickelte sich insgesamt das BIP in den zentral-osteuropäischen Ländern - mit Ausnahme von Russland - zum Teil deutlich besser als in den für die REWE Group relevanten Ländern West- und Nordeuropas. Der Aufschwung stützte sich in den meisten Ländern maßgeblich auf den privaten Konsum, der von der guten Beschäftigungslage sowie gestiegenen Reallöhnen profitieren konnte, und auf Investitionen, die auch bedingt durch den Abruf von EU-Geldern anstiegen. Die anhaltend positive Entwicklung zeigt sich ebenso auf den Arbeitsmärkten: Die Arbeitslosenquote ist in allen Ländern zum Teil merklich gesunken; jedoch führt die steigende Beschäftigungsentwicklung auch zu einem Fachkräftemangel. Die Inflationsrate in Kroatien, Litauen, Rumänien und der Ukraine sank zum Teil deutlich im Vergleich zum Vorjahr. In den übrigen Ländern - mit Ausnahme der Slowakei, wo die Inflationsrate im Vergleich zum Vorjahr unverändert war - stieg die Inflationsrate im Vorjahresvergleich.

In Skandinavien verzeichneten Dänemark und Norwegen ein höheres Wirtschaftswachstum als im Vorjahr, während insbesondere die Konjunktur in Schweden von der rückläufigen Weltwirtschaft, den Handelskonflikten sowie den Unsicherheiten aus dem Brexit stark getroffen war: Die Wirtschaft wuchs lediglich um 0,9 Prozent. Dieser Wert lag somit deutlich unter der Vorjahresentwicklung (2,3 Prozent) und den Erwartungen (2,2 Prozent). Insgesamt wurde die Konjunktur in den drei Ländern besonders durch den privaten Konsum gestützt. Die wirtschaftliche Entwicklung spiegelt sich auch auf den Arbeitsmärkten wider: Während Dänemark und Norwegen rückläufige Arbeitslosenquoten auswiesen, lag die Arbeitslosenquote in Schweden deutlich über der Vorjahresquote und den Prognosen. Die Inflationsrate in Schweden und Norwegen verminderte sich im Vorjahresvergleich, in Dänemark blieb die Preissteigerung auf Vorjahresniveau.

Die Konjunktur in der Schweiz verzeichnete mit einem BIP-Wachstum von 0,8 Prozent eine moderate Entwicklung und lag deutlich unter der Entwicklung des Vorjahres (2,8 Prozent) und der Prognose (1,8 Prozent). Diese Wachstumsverlangsamung deutete sich bereits im zweiten Halbjahr 2018 an. Wesentlicher Treiber des Wachstums waren die Exporte pharmazeutischer Produkte, während die übrigen Branchen von der Verlangsamung der internationalen Konjunktur beeinflusst wurden. Die Arbeitslosenquote erhöhte sich moderat auf 2,8 Prozent (Vorjahr: 2,5 Prozent) und entsprach damit der Prognose. Die Inflationsrate bewegt sich mit 0,6 Prozent (Vorjahr: 0,9 Prozent) weiterhin auf niedrigem Niveau.

Die wirtschaftliche Entwicklung lag in Großbritannien 2019 mit 1,3 Prozent auf Vorjahresniveau und nur leicht unter den Erwartungen (1,5 Prozent). Insbesondere die Industrie reagierte mit Verunsicherung auf den Brexit, indem beispielsweise Investitionspläne verschoben wurden. Der robuste Arbeitsmarkt - die Arbeitslosenquote sank auf 3,9 Prozent (Vorjahr: 4,1 Prozent) und lag damit auch deutlich unter der Prognose (4,4 Prozent) - war eine Ursache dafür, dass der private Konsum auch aufgrund gestiegener Realeinkommen einen maßgeblichen Treiber der wirtschaftlichen Entwicklung darstellte. Die Inflationsrate sank weiter auf 2,0 Prozent (Vorjahr: 2,5 Prozent).

Die wirtschaftlichen Unsicherheiten resultierend aus den bestehenden Handelskonflikten und den Unklarheiten in Bezug auf den Brexit hatten auf die Konjunktur in Frankreich einen weniger starken Einfluss als auf andere große EU-Länder: Das Wirtschaftswachstum verlief 2019 mit 1,3 Prozent (Vorjahr: 1,7 Prozent) robust. Dies war bedingt durch eine geringere Abhängigkeit vom Exportmarkt und eine starke Binnennachfrage, deren maßgeblicher Treiber die Unternehmensinvestitionen waren. Die von der Regierung ergriffenen Maßnahmen zur Stärkung der Kaufkraft als Reaktion auf soziale Proteste, Steuersenkungen und die Schaffung neuer Arbeitsplätze stützten die wirtschaftliche Entwicklung ebenfalls, wenn auch die höhere Kaufkraft aufgrund der Verunsicherung - unter anderem bedingt durch Reformvorhaben der Regierung - nicht vollständig für Konsumzwecke eingesetzt wurde. Die Arbeitslosenquote sank auf 8,5 Prozent (Vorjahr: 9,1 Prozent), lag aber im europäischen Vergleich weiter im oberen Bereich. Die Inflationsrate sank deutlich von 2,1 Prozent im Vorjahr auf 1,3 Prozent.

2. Branchenentwicklung

Lebensmittelhandel

Branchenentwicklung: Umsatz

Quellen: Eurostat; ¹ GfK; ² Retail Update Russia (Biweekly News Report − Published by PMR) Stand Januar 2020; ³ für 2019 keine valide Quelle vorhanden

Für Deutschland ist die Umsatzentwicklung des Lebensmitteleinzelhandels nach GfK (nominal: +1,5 Prozent; FMCG ohne Non-Food) und Nielsen/TradeDimension (nominal: +1,9 Prozent) im Vergleich zum Vorjahr positiv verlaufen. In diesem Kontext entwickelt sich das Geschäftsfeld Handel Deutschland mit einer Umsatzsteigerung von 2,7 Prozent ausgesprochen gut.

Der Einzelhandel in Österreich erzielte 2019 ein nominales Umsatzwachstum von 2,0 Prozent (real: 1,2 Prozent). Der Lebensmitteleinzelhandel erzielte ein nominales Umsatzwachstum von 2,4 Prozent (real: 1,5 Prozent). Die Entwicklung fiel damit nominal weniger stark als im Vorjahr aus, während sich real eine Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr ergeben hat.

Der Einzelhandelsumsatz in Italien ist 2019 nominal und real um 0,8 Prozent gestiegen. Die privaten Haushalte verzeichneten reale Kaufkraftverluste, da die Inflation die Lohnsteigerungen übertraf. Die Umsätze im Lebensmitteleinzelhandel erhöhten sich nominal um 0,7 Prozent (real: gesunken um 0,1 Prozent).

Der Lebensmitteleinzelhandel in den osteuropäischen Ländern, in denen die REWE Group vertreten ist, entwickelte sich im Wesentlichen positiv. Im Lebensmittelhandel konnten Rumänien (nominal: 10,8 Prozent; real: 5,8 Prozent) und Ungarn (nominal: 8,7 Prozent; real: 3,5 Prozent) 2019 das höchste Umsatzwachstum verzeichnen. Insgesamt liegt die Entwicklung im Lebensmittelhandel nominal - mit Ausnahme von Russland und der Ukraine - deutlich über der Entwicklung der westeuropäischen Länder. Positiv beeinflusst wurde der Konsum in den Ländern unter anderem durch gestiegene Reallöhne und eine gute Beschäftigungslage. In Russland fiel der Anstieg der Einzelhandelsumsätze mit 1,6 Prozent nominal und der Umsätze im Lebensmitteleinzelhandel mit 1,4 Prozent nominal moderat aus und lag unter der Entwicklung des Vorjahres.

Touristik

Der deutsche Reiseveranstaltermarkt zeigte 2019 mit 0,6 Prozent ein moderates Umsatzwachstum auf 35,4 Mrd. € und konnte die guten Ergebnisse der Vorjahre nicht weiter fortsetzen. Wesentliche Wachstumssegmente waren die Kreuzfahrt mit einem Umsatzzuwachs von 7,0 Prozent und eine gute Entwicklung mittelständischer Spezialisten. Das Jahr 2019 war geprägt von der Insolvenz von Thomas Cook sowie der Insolvenz des Ferienfliegers Germania und der Unsicherheit über den Fortbestand der Thomas Cook-Tochter Condor. Auch das Flugverbot der Boeing B 737-Max betraf die Branche, weil einige Fluggesellschaften zu erheblichen Kosten Ersatzmaschinen anmieten mussten. Daher erreichten die klassischen Flugreiseveranstalter nur ein geringes Umsatzwachstum von 1,9 Prozent. Das Wachstum kam vor allem von den außereuropäischen Zielen (Türkei +28,8 Prozent, Ägypten +16,4 Prozent, Tunesien +5,1 Prozent). Die Krisendestinationen der vergangenen drei Jahre in der Türkei, Ägypten und Nordafrika haben nahezu das Volumen aus der Zeit vor der Krise erreicht und zeigen nur noch leichte Zuwächse, die den Einbruch der europäischen Mittelmeer-Ziele nicht kompensieren konnten, so dass die Mittelmeer-Ziele insgesamt rückläufig waren. Die Fernreisen entwickelten sich anlässlich der Stärkung des Euros gegenüber dem Dollar positiv. Die erdgebundenen Reisen in Europa verzeichneten ebenfalls einen Umsatzrückgang und konnten an das gute Vorjahr nicht anknüpfen.

Der stationäre Reisebüromarkt verzeichnete 2019 einen Umsatzrückgang von insgesamt 3,1 Prozent. Deutliche Zuwächse erzielte in diesem Jahr der Online-Reisevertrieb mit 16,5 Prozent. Auch die Umsätze der Produktportale (+12,7 Prozent) sowie die Online-Direktverkäufe der touristischen Leistungsträger (+14,5 Prozent) nahmen signifikant zu und treten damit immer stärker in Konkurrenz zu ihren eigenen Vertriebskanälen über Veranstalter und Reisebüros. Die spezialisierten Business-Travel-Organisationen verzeichneten einen Rückgang von 2,0 Prozent. Insgesamt wies der deutsche Reisebüromarkt einen Rückgang von 2,7 Prozent aus.

Die Entwicklungen in den verschiedenen europäischen Veranstaltermärkten verliefen 2019 sehr unterschiedlich.

Der österreichische Veranstaltermarkt entwickelte sich ebenso moderat wie der deutsche Veranstaltermarkt, da über 80,0 Prozent dieser Reisen mit dem identischen Sortiment von den deutschen Veranstaltern produziert werden.

Der Schweizer Veranstaltermarkt hingegen entwickelte sich im Jahr 2019 leicht negativ. Grund hierfür war vor allem das beständig gute Wetter in den Sommermonaten, so dass die Schweizer ihren Urlaub vermehrt im eigenen Land verbrachten. Die im Sommer ausgebliebenen Buchungen konnten auch durch die positive Entwicklung der Herbstbuchungen nicht kompensiert werden.

Der eher kleine französische Veranstaltermarkt weist nur moderate Zuwächse auf, da die Franzosen ihre Urlaubsreisen infolge des langen und warmen Sommers traditionell eher individuell organisieren.

Der britische Veranstaltermarkt litt - wie schon im Vorjahr - unter der politischen Unsicherheit der Brexit-Fristen. Die preissensiblen volumenstarken Destinationen rund um das Mittelmeer verzeichneten Rückgänge, während sich hochwertige, maßgeschneiderte Veranstalterreisen in alle Welt behaupten konnten. Trotz aller Unsicherheiten erwies sich der britische Reisemarkt als bemerkenswert widerstandsfähig. Dies lag daran, dass andere inländische Wirtschaftsfaktoren weitestgehend positiv waren - ein über die Inflation hinausgehendes Lohnwachstum, ein hohes Beschäftigungsniveau und niedrige Zinssätze.

Die nordeuropäischen Reisemärkte konnten an das mäßige Wachstum aus dem Vorjahr nicht weiter anknüpfen. Der lange und warme Sommer im letzten Jahr, die zunehmenden Klimadiskussionen und Flugscham sowie eine negative Entwicklung der schwedischen Krone gegenüber dem Euro ließen die Buchungsnachfrage schwächeln.

Die osteuropäischen Reisemärkte hingegen profitierten stark von den nach drei Krisenjahren wiederbelebten zweistelligen Nachfragezuwächsen für preiswerte Reisen in die Türkei sowie nach Nordafrika.

Baumarkt

Der Baumarkthandel konnte nach Aussagen des BHB - Handelsverband Heimwerken, Bauen und Garten e.V., Köln, 2019 ein Umsatzwachstum von 3,6 Prozent auf 19,5 Mrd. € verbuchen. Während die Umsätze im ersten Quartal aufgrund der guten Wetterlage im Februar insbesondere im Gartensortiment deutlich angestiegen sind (+10,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal), konnte das zweite Quartal die positive Entwicklung stützen, aber nicht maßgeblich zu einer weiteren Verbesserung beitragen (+0,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal). Das dritte Quartal verzeichnete mit 4,8 Mrd. € Umsatz und einem Anstieg von 4,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahr eine starke Saison bis zum Wettereinbruch zum Ende des Quartals. Das vierte Quartal wurde insbesondere durch einen starken November gestützt und generierte ein Umsatzplus von 0,9 Prozent im Vergleich zum Vorjahresquartal. Neben saisonabhängigen Sortimenten entwickelten sich auch die Heimwerkersortimente positiv.

Darstellung der Lage

Hinweis: Eine Vergleichbarkeit der Zahlen der aktuellen Berichtsperiode mit den Vorjahreswerten ist aufgrund nachfolgend dargestellter Einflüsse nur eingeschränkt möglich:

Mit Wirkung zum 1. Mai 2019 übernahm die RZF 77,4 Prozent der REWE - Zentral-Aktiengesellschaft, Köln, (RZAG) und erlangte damit die Beherrschung über das Unternehmen. Ab diesem Zeitpunkt wurden die RZAG sowie ihre Tochtergesellschaften erstmalig in den RZF-Konzern einbezogen. Aufgrund der zum Erstkonsolidierungszeitpunkt erfolgten Kaufpreisallokation ergaben sich Einmaleffekte in Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung. Ab dem Zeitpunkt der Erstkonsolidierung werden darüber hinaus sämtliche konzerninternen Sachverhalte zwischen der RZF und der RZAG eliminiert. Im Vorjahr waren keine Eliminierungsmaßnahmen durchzuführen (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung" des Konzernanhangs).

Die Anwendung des IFRS 16 Leasingverhältnisse führt im Jahr der Erstanwendung zu einer eingeschränkten Vergleichbarkeit in den betroffenen Bilanz- und Gewinn- und Verlustrechnungs-Positionen. Insbesondere ergeben sich in der Gewinn- und Verlustrechnung wesentliche Verschiebungen zwischen EBITDA/EBIT/EBT: Bei Anmietverträgen, die ab dem 1. Januar 2019 bilanziell abzubilden sind, entfällt der Mietaufwand (sonstiger betrieblicher Aufwand); eine Erfolgswirksamkeit dieser Verträge ergibt sich über die Abschreibung des Nutzungsrechts und den Zinsaufwand aus der Aufzinsung der Leasingverbindlichkeit in der Folgebewertung. In der Bilanz ergibt sich insbesondere im Anlagevermögen durch die Aktivierung von Nutzungsrechten und in den sonstigen finanziellen Schulden durch die Passivierung von Leasingverbindlichkeiten eine wesentliche Erhöhung der Bilanzsumme. Der Anstieg der Verbindlichkeiten hat auch eine wesentliche Auswirkung auf Kennzahlen wie z. B. die Eigenkapitalquote und die Nettoverschuldung.

1. Vergleich der im Vorjahr berichteten Prognose mit der tatsächlichen Geschäftsentwicklung

Die Umsatzentwicklung des Konzerns blieb 2019 leicht hinter den geplanten Erwartungen zurück.

Das interne EBITA ¹ hat sich in fast allen Geschäftsfeldern zum Teil deutlich besser entwickelt als für 2019 prognostiziert. Zur positiven Entwicklung trugen unter anderem Erträge aus Unternehmensverkäufen sowie Erträge, die durch Umstrukturierungen der REWE Group entstanden sind, bei.

Gegenüber dem Vorjahr konnte das Geschäftsfeld Handel Deutschland seinen Umsatz leicht steigern, aber die geplanten Erwartungen nicht ganz erfüllen. Dies ist vor allem auf den verschärften Wettbewerb im Discountmarkt zurückzuführen.

Das interne EBITA des Geschäftsfelds konnte gegenüber dem Budget leicht gesteigert werden: Steigerungen konnte vor allem REWE verzeichnen, während Penny unter dem starken Wettbewerbsdruck im Discount die Erwartungen nicht erfüllen konnte. Trotz positiver Umsatzentwicklung der Supermärkte Nord-Gesellschaften ist das Ergebnis durch deren Integration in die REWE-Organisation weiterhin belastet.

Die Umsatzentwicklung im Geschäftsfeld Handel International liegt leicht unter den budgetierten Erwartungen. Der Vollsortimentsbereich konnte die erwarteten Umsätze nicht ganz erfüllen, was im Wesentlichen auf die Entwicklung in Russland zurückzuführen ist.

Penny International zeigte vor allem in Osteuropa eine gute Umsatzentwicklung und konnte so die Erwartungen übertreffen.

Das interne EBITA im Geschäftsfeld Handel International liegt über den geplanten Erwartungen. Penny, wie auch das Vollsortiment, konnten das interne EBITA-Ziel übererfüllen. Nur im Vollsortiment in Osteuropa konnten die Erwartungen vor allem in Russland nicht ganz erreicht werden.

Die Entwicklung im Geschäftsfeld Touristik wird vor allem durch die branchenweit schwierige Entwicklung im Veranstaltergeschäft in Skandinavien geprägt. So konnte die Touristik die Umsatzentwicklung zum Vorjahr steigern, die erwartete Umsatzentwicklung wurde aber nicht erreicht. Aufgrund der schwierigen Umsatz- und Margensituation konnte die Touristik die budgetierten internen EBITA-Erwartungen nicht erfüllen.

Das Geschäftsfeld Baumarkt konnte die Umsätze gegenüber dem Vorjahr steigern und liegt mit seiner Entwicklung über dem Budget. Trotz des Margendrucks konnte der Baumarkt aufgrund positiver Kostenentwicklungen und Einsparungen die budgetierten internen EBITA-Erwartungen mehr als erfüllen.

Die Netto-Verschuldung ist 2019 etwas stärker gestiegen als ursprünglich geplant. Ursache hierfür ist die vorzeitige Kaufpreiszahlung für den Erwerb der Lekkerland-Gruppe, die jedoch weitestgehend über nicht getätigte Investitionen, Veräußerungen von Beteiligungsgesellschaften sowie sonstige operative Maßnahmen finanziert wurde.

2. Ertragslage

Umsatzentwicklung

Die Umsatzerlöse konnten 2019 insgesamt um 3,7 Prozent gesteigert werden.

Der Handel Deutschland als volumenstärkstes Geschäftsfeld verzeichnete eine Umsatzsteigerung von 2,7 Prozent. Die positive Umsatzentwicklung wurde insbesondere durch die Entwicklung der REWE-Filialen (inklusive REWE To Go) sowie des Großhandelsgeschäfts getragen, das im Wesentlichen die Belieferung der REWE-Partnermärkte umfasst. Hier spiegelt sich vor allem das organische Wachstum der REWE-Partnermärkte wider. Zudem sind die Einkaufsgesellschaften des Geschäftsfelds Sonstige seit diesem Geschäftsjahr dem Geschäftsfeld Handel Deutschland zugeordnet.

Das Geschäftsfeld Handel International ist mit einem Umsatz von 15,3 Mrd. € das zweitgrößte Geschäftsfeld des Konzerns. Der Anstieg um 7,4 Prozent wurde maßgeblich durch das Vollsortiment in Zentral- und Osteuropa generiert und ist im Wesentlichen auf die positive Entwicklung der Stammfilialen in Tschechien und der Slowakei sowie Expansionstätigkeiten in Russland zurückzuführen. Zudem trug die 2019 erstmalig ganzjährig als vollkonsolidiertes Unternehmen einbezogene UAB Palink, Vilnius (Litauen), maßgeblich zum Umsatzwachstum bei. Das Vollsortiment Österreich zeigte eine fortgesetzt positive Umsatzentwicklung, die wesentlich durch den Lebensmitteleinzelhandel getragen wurde. Auch die Umsatzerlöse von Penny International trugen zur positiven Entwicklung bei: Ursächlich war insbesondere die Umsatzentwicklung in Rumänien, Tschechien und Ungarn.

Das Geschäftsfeld Touristik erzielte einen konsolidierten Umsatz von 5,0 Mrd. € (vermittelter Reiseumsatz 6,5 Mrd. €), der damit um 1,6 Prozent über dem Vorjahr lag. Der Umsatzanstieg ist maßgeblich auf die weiterhin positive Entwicklung in Zentral- und Osteuropa zurückzuführen. Auch in den Zielgebietsagenturen konnten deutliche Umsatzsteigerungen verzeichnet werden. In Nordeuropa entwickelten sich die Umsatzerlöse aufgrund der negativen Entwicklung in Skandinavien dagegen rückläufig. Dem stand ein Umsatzwachstum in den Quellmärkten Frankreich und Großbritannien gegenüber. Insgesamt wirkte sich vor allem die gestiegene Nachfrage nach Fernreisen positiv auf die Umsatzentwicklung aus.

Das Geschäftsfeld Baumarkt verzeichnete eine Umsatzsteigerung von 3,0 Prozent. Die Steigerung der Baumarktumsätze wurde im Wesentlichen durch die positive Entwicklung des Filialgeschäfts getragen.

Märkte und Verkaufsflächen

Zum Jahresende betrieben die Geschäftsfelder des Konzerns 9.463 Verkaufsstellen mit einer Gesamtverkaufsfläche von 9,2 Mio. Quadratmetern.

^* In der Touristik werden keine Verkaufsflächen erfasst.

Ergebniskennzahlen

^* Überleitung vgl. Punkt 4 "Leistungsindikatoren"

Das EBITDA stieg, maßgeblich bedingt durch die erstmalige Anwendung des IFRS 16, um 2.259,6 Mio. €: Erhöhend wirkten die Veränderung des Rohertrags (+464,5 Mio. €), der sonstigen betrieblichen Erträge (+353,0 Mio. €; ohne Berücksichtigung von Zuschreibungen) und insbesondere die gesunkenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen (+1.869,5 Mio. €), mindernd die Erhöhung der Personalaufwendungen (-427,4 Mio. €). Da die Veränderung des Materialaufwands proportional zum Anstieg der Umsatzerlöse verlief, beträgt die Rohertragsquote unverändert 24,1 Prozent.

Zum Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge führten im Wesentlichen Erträge aus Werbedienstleistungen, Erträge aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte, übrige sonstige betriebliche Erträge sowie Erträge aus Zuschreibungen zu langfristigen Vermögenswerten. Gegenläufig entwickelten sich die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen.

Die höheren Erträge aus Werbedienstleistungen beruhen auf einem Anstieg erbrachter Leistungen für Werbeaktivitäten in Funk und Fernsehen, Printmedien, Außenwerbung und für den stärkeren Einsatz von Werbemitteln insbesondere im Geschäftsfeld Handel Deutschland.

Die Erträge aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte resultierten maßgeblich aus Anteilsverkäufen von zuvor vollkonsolidierten Unternehmen in den Geschäftsfeldern Sonstige und Touristik.

Die Veränderung der übrigen sonstigen betrieblichen Erträge steht maßgeblich im Zusammenhang mit dem Erwerb der Anteile an der RZAG.

Der Anstieg der Erträge aus Zuschreibungen zu langfristigen Vermögenswerten resultiert maßgeblich aus Zuschreibungen von Nutzungsrechten im Zusammenhang mit dem Bilanzierungsstandard IFRS 16.

Gegenläufig entwickelten sich die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen, die sich insbesondere im Geschäftsfeld Handel Deutschland bedingt durch die Erstanwendung des IFRS 16 verminderten.

Die Veränderung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist maßgeblich auf die Erstanwendung des IFRS 16 zurückzuführen: Da Mietverhältnisse, die die Voraussetzungen des neuen Standards erfüllen, bilanziell abgebildet werden, wird für diese kein Mietaufwand mehr ausgewiesen. Zudem ergibt sich aus der Anwendung des IFRS 16 eine geringere Zuführung zur Rückstellung für belastende Verträge.

Daneben verminderten sich die Aufwendungen für fremde Dienstleistungen bedingt durch die erstmalige Einbeziehung der RZAG zum 1. Mai 2019.

Gegenläufig entwickelten sich die sonstigen Raumkosten: Der Anstieg ist unter anderem im Geschäftsfeld Handel International zu verzeichnen und vor allem auf die erstmalige ganzjährige Einbeziehung der UAB Palink, Vilnius (Litauen), zurückzuführen.

Zudem erhöhten sich die Werbeaufwendungen im Geschäftsfeld Sonstige bedingt durch den Einbezug der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften zum 1. Mai 2019. Im Gegenzug verringerten sich die Aufwendungen im Geschäftsfeld Handel Deutschland aufgrund der erstmals berücksichtigten Konsolidierung mit den RZAG-Gesellschaften. Korrespondierend dazu entwickelten sich die Werbeerträge in den beiden Geschäftsfeldern.

Der Anstieg der Personalaufwendungen um 6,1 Prozent begründet sich im Wesentlichen durch den Einbezug der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften ab dem 1. Mai 2019, den erstmals ganzjährigen Einbezug der UAB Palink, Vilnius (Litauen), und durch die Tariferhöhung 2019.

Während sich der neue Bilanzierungsstandard IFRS 16 durch den Wegfall des Mietaufwands positiv auf das EBITDA auswirkte, werden Leasingverhältnisse insbesondere durch die Abschreibungen und Wertminderungen sowie durch Zuschreibungen auf aktivierte Nutzungsrechte erfolgswirksam und beeinflussen somit das EBITA. Insgesamt lag das EBITA 2019 bei 909,3 Mio. € und damit 344,2 Mio. € über dem des Vorjahres (565,1 Mio. €).

Auch das Finanzergebnis in Höhe von -537,2 Mio. € (Vorjahr: -1,5 Mio. €) war wesentlich durch den neuen Leasingstandard beeinflusst: Im Zinsergebnis in Höhe von -542,9 Mio. € (Vorjahr: -52,4 Mio. €) sind im Wesentlichen die Aufwendungen aus der Verzinsung der Leasingverbindlichkeiten von 542,6 Mio. € (Vorjahr: 21,1 Mio. €) enthalten. Gegenläufig entwickelten sich in dem Posten die Zinserträge aus Steuern. Die Veränderung des sonstigen Finanzergebnisses um -26,0 Mio. € resultiert vornehmlich aus der Abschreibung eines Darlehens. Das Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen betrug 41,3 Mio. € (Vorjahr: 59,3 Mio. €); die Verminderung ist unter anderem auf den sukzessiven Erwerb der bisher at equity einbezogenen Anteile an der REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln, infolge des Einbezugs der RZAG zum 1. Mai 2019 zurückzuführen.

Aus den Steuern vom Einkommen und vom Ertrag ergibt sich ein Ertrag in Höhe von 134,8 Mio. € (Vorjahr: Aufwand 137,7 Mio. €). Dieser setzt sich aus einem laufenden Steueraufwand in Höhe von 61,6 Mio. € (Vorjahr: 125,5 Mio. €) und einem Ertrag aus latenten Steuern in Höhe von 196,4 Mio. € (Vorjahr: Aufwand 12,2 Mio. €) zusammen. Im laufenden Steueraufwand ist ein Ertrag in Höhe von 115,1 Mio. € (Vorjahr: 22,2 Mio. €) aus Steuern für Vorjahre enthalten.

3. Finanz- und Vermögenslage

Finanzlage

Dem Konzern stehen derzeit im Wesentlichen folgende Fremdfinanzierungslinien zur Verfügung:

Fremdfinanzierungsmittel

Dem Konzern steht ein syndizierter Kredit zur Verfügung, in den Kreditlinien in Höhe von 500,0 Mio. € inkludiert sind. Der syndizierte Kredit wurde zum Stichtag mit 400,0 Mio. € (Vorjahr: keine Inanspruchnahme), die inkludierten Kreditlinien mit 14,8 Mio. € genutzt.

Im Berichtsjahr wurde ein Schuldscheindarlehen in Höhe von 537,0 Mio. € aufgenommen, das zum Stichtag in Höhe von 437,0 Mio. € ausgezahlt wurde. Die Auszahlung der verbleibenden 100,0 Mio. € erfolgte im Januar 2020. Das Schuldscheindarlehen umfasst verschiedene Laufzeittranchen von drei bis zehn Jahren.

Die zum Vorjahresstichtag bestehenden drei bilateralen Kreditlinien in Höhe von insgesamt 275,0 Mio. € (Inanspruchnahme zum 31. Dezember 2018: 204,0 Mio. €) bestehen zum 31. Dezember 2019 nicht mehr.

Durch den internen Finanzausgleich (Cash pooling) wird eine Reduzierung des Fremdfinanzierungsvolumens sowie eine Optimierung der Geld- und Kapitalanlagen erreicht. Das Cash pooling ermöglicht die Nutzung der Liquiditätsüberschüsse einzelner Gesellschaften des Konzerns zur internen Finanzierung.

Nettoverschuldung

Der Anstieg der Nettoverschuldung 2019 um 9.604,6 Mio. € gegenüber 2018 ist im Wesentlichen auf gestiegene Leasingverbindlichkeiten (+9.250,8 Mio. €) aus der Anwendung des IFRS 16 zurückzuführen. Zudem erhöhten sich die Schulden gegenüber Kreditinstituten (+557,7 Mio. €), was unter anderem in der Aufnahme eines neuen Schuldscheindarlehens begründet ist. Gegenläufig entwickelten sich die Schulden aus sonstigen Darlehen (-168,9 Mio. €), die Schulden gegenüber Beteiligungsunternehmen (-110,4 Mio. €) und die Schulden aus Finanzgeschäften (-36,8 Mio. €).

^* In den sonstigen finanziellen Schulden enthalten

Vermögenslage

Aktiva

Im Berichtsjahr erhöhte sich die Bilanzsumme um 10.053,0 Mio. € auf 31.164,8 Mio. €.

Der Anstieg des Anlagevermögens resultierte im Wesentlichen aus der Aktivierung von Nutzungsrechten an Immobilien im Rahmen der erstmaligen Anwendung des IFRS 16.

Zudem investierte der Konzern 2019 1.752,0 Mio. € (Vorjahr: 1.791,4 Mio. €) in immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen. Die Investitionen betrafen hauptsächlich die Erweiterung und die Modernisierung des bestehenden Filialnetzes und der Lagerstandorte sowie der Produktionsunternehmen. Mindernd wirkten sich auf das Anlagevermögen vor allem der Abgang von Anlagevermögen, Wertminderungen und Abschreibungen aus.

Im Berichtsjahr werden in Nutzung befindliche selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 67,6 Mio. € (Vorjahr: 77,8 Mio. €) ausgewiesen. Daneben bestehen noch in Entwicklung befindliche selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte. Bei den selbst geschaffenen immateriellen Vermögenswerten handelt es sich hauptsächlich um Softwareprodukte. Des Weiteren fielen Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in Höhe von 61,8 Mio. € (Vorjahr: 64,4 Mio. €) an, die direkt als Aufwand erfasst wurden.

Die Veränderung der übrigen langfristigen Vermögenswerte resultierte aus einem Rückgang der sonstigen finanziellen Vermögenswerte (-257,7 Mio. €), dem ein Anstieg der latenten Steuerforderungen (+216,5 Mio. €), der at equity bilanzierten Unternehmen (+74,1 Mio. €) und der sonstigen Vermögenswerte (+23,0 Mio. €) gegenüberstand. Die Verminderung der langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte ergab sich maßgeblich aus dem Erwerb der Anteile an der RZAG (und der anschließenden Vollkonsolidierung), die bis zu diesem Zeitpunkt unter den sonstigen Beteiligungen ausgewiesen wurde. Der Anstieg der at equity bilanzierten Unternehmen ist maßgeblich bedingt durch den Verkauf von Anteilen an der bisher als Tochterunternehmen einbezogenen commercetools GmbH, München, an der der Konzern nach der Veräußerung noch 40,0 Prozent der Anteile hält. Zudem erhöhten sich die langfristigen sonstigen Vermögenswerte, im Wesentlichen bedingt durch einen Anstieg der abgegrenzten Vermögenswerte, bei denen vor allem Baukostenzuschüsse im Geschäftsfeld Handel Deutschland zu der Veränderung beitrugen.

Die Vorräte sind hauptsächlich aufgrund einer Erhöhung der fertigen Erzeugnisse und Waren in den Geschäftsfeldern Sonstige, Handel International und Handel Deutschland gestiegen. Die Erhöhung des Bestands in den Geschäftsfeldern Sonstige und Handel Deutschland war vor allem auf die Erstkonsolidierung der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften zum 1. Mai 2019 zurückzuführen. Im Geschäftsfeld Handel International führte insbesondere die Erweiterung des Filialnetzes in Osteuropa zu einem erhöhten Bestand an fertigen Erzeugnissen und Waren.

Der Anstieg der übrigen kurzfristigen Vermögenswerte ist wesentlich bedingt durch die Zunahme der sonstigen Vermögenswerte (+808,2 Mio. €), der laufenden Ertragsteueransprüche (+80,0 Mio. €) sowie der sonstigen finanziellen Vermögenswerte (+30,4 Mio. €). Die Erhöhung der kurzfristigen sonstigen Vermögenswerte resultierte maßgeblich aus einer Teilzahlung in Höhe von 761,9 Mio. € für den Erwerb der Lekkerland-Gruppe zum 1. Januar 2020. Darüber hinaus erhöhten sich die Zinsforderungen aus Gewerbesteuererstattungen und die abgegrenzten Provisionen der Reisebüros. Gegenläufig entwickelten sich die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (-165,5 Mio. €) sowie die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (-64,1 Mio. €). Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen assoziierte Unternehmen verminderten sich stichtagsbedingt insbesondere im Geschäftsfeld Handel Deutschland. Zur Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verweisen wir auf Punkt 4 "Leistungsindikatoren".

Die zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich (+1,1 Mio. €) aufgrund der Klassifizierung von Immobilien als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte im Geschäftsfeld Handel International.

Passiva

Die Bilanz weist zum 31. Dezember 2019 ein Eigenkapital in Höhe von 7.278,2 Mio. € (Vorjahr: 6.701,7 Mio. €) aus; das entspricht einer Eigenkapitalquote von 23,4 Prozent (Vorjahr: 31,7 Prozent). Die Veränderung der Eigenkapitalquote ist maßgeblich bedingt durch die erstmalige Bilanzierung von Leasingverbindlichkeiten gemäß IFRS 16. Die Eigenkapitalrendite der fortgeführten Geschäftsbereiche beträgt 7,6 Prozent (Vorjahr: 6,9 Prozent).

Zum 31. Dezember 2019 wird im Eigenkapital erstmalig eine Kapitalrücklage ausgewiesen (1.219,8 Mio. €), die das Aufgeld aus der Kapitalerhöhung der RZF im Rahmen des Anteilserwerbs von 77,4 Prozent an der RZAG beinhaltet. Hierin wurden 146,5 Mio. € erworbene eigene Anteile berücksichtigt. Die Gewinnrücklagen erhöhten sich um 326,5 Mio. € auf 5.983,2 Mio. €. Wesentlicher Bestandteil dieser Erhöhung ist das im Geschäftsjahr erwirtschaftete, den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehende Jahresergebnis in Höhe von 528,4 Mio. € (Vorjahr: 350,6 Mio. €). Gegenläufig wirkte sich der Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter auf die Gewinnrücklage aus. Das Ergebnis der Neubewertung leistungsorientierter Versorgungszusagen inklusive der darauf entfallenden latenten Steuern in Höhe von -86,3 Mio. € (Vorjahr: 16,1 Mio. €) wirkte sich ebenfalls mindernd auf die Gewinnrücklagen aus. Der Anstieg der übrigen Rücklagen um 16,9 Mio. € auf

-84,2 Mio. € resultiert überwiegend aus der Rücklage für Währungsumrechnung. Die Anteile anderer Gesellschafter verminderten sich um 986,7 Mio. € auf 159,4 Mio. € und sind im Berichtsjahr im Wesentlichen durch Anteilsverkäufe an die Anteilseigner des Mutterunternehmens bedingt.

Die Veränderung der langfristigen Schulden resultiert im Wesentlichen aus dem Anstieg der langfristigen sonstigen finanziellen Schulden (+8.282,1 Mio. €), der langfristigen Leistungen an Arbeitnehmer (+197,8 Mio. €) sowie der langfristigen latenten Steuerschulden (+67,8 Mio. €). Die Zunahme der langfristigen sonstigen finanziellen Schulden ist maßgeblich bedingt durch die erweiterte Passivierung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen der Anwendung des IFRS 16 sowie der Aufnahme eines Schuldscheindarlehens in Höhe von 537,0 Mio. €, wovon zum Stichtag 437,0 Mio. € ausgezahlt waren. Bei den langfristigen Leistungen an Arbeitnehmer führten insbesondere die gesunkenen Rechnungszinsen zu einem Anstieg der Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen, Abfertigungen und Jubiläumszuwendungen. Gegenläufig entwickelten sich insbesondere die sonstigen langfristigen Rückstellungen (-542,6 Mio. €) und die sonstigen langfristigen Schulden (-94,7 Mio. €), da aufgrund der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 die Rückstellungen für drohende Verluste aus belastenden Verträgen und Mietverpflichtungen sowie die Schulden aus ungünstigen Verträgen fast vollständig mit den Nutzungsrechten verrechnet wurden.

Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich hauptsächlich durch den Anstieg der kurzfristigen sonstigen finanziellen Schulden (+1.311,7 Mio. €), der Schulden aus Lieferungen und Leistungen (+251,2 Mio. €) und der kurzfristigen sonstigen Schulden (+113,9 Mio. €). Die Zunahme der kurzfristigen sonstigen finanziellen Schulden ist im Wesentlichen bedingt durch die erstmalige Passivierung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen der Anwendung des IFRS 16. Maßgeblich für die Veränderungen der Schulden aus Lieferungen und Leistungen war die Erstkonsolidierung der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften zum 1. Mai 2019. Der Anstieg der sonstigen kurzfristigen Schulden resultierte insbesondere aus höheren erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen nahezu ausschließlich im Geschäftsfeld Touristik, gestiegenen Schulden aus Kundenbindungsprogrammen im Geschäftsfeld Handel Deutschland und aus der Einführung des Kundenbindungsprogramms "Jö-Card" in Österreich sowie aus gestiegenen Schulden aus ausstehenden Stromrechnungen aufgrund neuer regulatorischer Vorgaben.

Gegenläufig haben sich die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen (-107,7 Mio. €) und die kurzfristigen Leistungen an Arbeitnehmer (-35,0 Mio. €) entwickelt. Die sonstigen kurzfristigen Rückstellungen verminderten sich insbesondere aufgrund gesunkener Rückstellungen für drohende Verluste aus belastenden Verträgen und Mietverpflichtungen, da diese aufgrund der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 mit den Nutzungsrechten verrechnet wurden. Maßgeblich für die Veränderung der kurzfristigen Leistungen an Arbeitnehmer ist der Rückgang der Schulden für Jahressonderzahlungen insbesondere in den Geschäftsfeldern Handel Deutschland und Handel International.

Ferner bestehen zum Bilanzstichtag Eventualschulden in Höhe von 753,1 Mio. € (Vorjahr: 497,2 Mio. €), die im Wesentlichen Bürgschaften gegenüber Kreditinstituten und Bürgschaften für Mietverpflichtungen sowie für Warenschulden beinhalten. Darüber hinaus wurden sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 252,8 Mio. € (Vorjahr: 394,0 Mio. €) im Geschäftsfeld Touristik gegenüber Leistungsträgern eingegangen. Im Berichtsjahr ergeben sich zusätzlich sonstige Eventualschulden aus dem Erwerb der Anteile an der Lekkerland AG, Frechen, sowie der Kommanditanteile an der Lekkerland AG & Co. KG, Frechen. Mit Abschluss des Kaufvertrages hat sich der Erwerber verpflichtet, diverse Verpflichtungen des Verkäufers zu übernehmen.

Wesentliche Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode werden unter Punkt 42 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" im Konzernanhang beschrieben.

4. Leistungsindikatoren

Finanzielle Leistungsindikatoren

Die bedeutsamsten Steuerungskennzahlen der operativen Einheiten des Konzerns sind Umsatz und (internes) EBITA. Da für unsere Filialen der Marktdeckungsbeitrag ein wesentliches Steuerungsinstrument des operativen Geschäfts ist, wir einen möglichst klaren Blick auf die tatsächlich verursachten Kosten benötigen und die Miete einen wesentlichen Bestandteil der Kosten einer Filiale ausmacht, ist eine um IFRS-16-Effekte bereinigte Darstellung notwendig. Ähnliches gilt für alle Effekte, die nicht im Zusammenhang mit der Steuerung des operativen Geschäfts stehen. Daher haben wir Effekte, die auf operativer Ebene die Ergebnisentwicklung wesentlich beeinflussen, aber in der Beurteilung auch zu einer Fehlsteuerung führen können, unterhalb des EBITAs intern dargestellt. Die Herleitung des zur Steuerung maßgeblichen EBITAs erfolgt durch Bereinigung der externen Zahlen um Effekte aus:

Die Überleitung von den internen Kennzahlen auf die externen Kennzahlen stellt sich wie folgt dar:

Auf Ebene des Konzerns kommt die Nettoverschuldung hinzu. Über diese Kennzahlen haben wir unter Punkt 2 und 3 berichtet.

Die Kapitalflussrechnung zeigt die Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente abzüglich Kontokorrentkredite im Berichtsjahr. Es wird unterschieden zwischen Veränderungen aus betrieblicher Tätigkeit, aus Investitionstätigkeit und aus Finanzierungstätigkeit.

Veränderung des Finanzmittelfonds

Zu weiteren Erläuterungen verweisen wir auf Punkt 37 "Kapitalflussrechnung" im Konzernanhang.

Nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Mitarbeiter

2019 waren im Jahresdurchschnitt 241.691 (Vorjahr: 231.565) Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter bei der REWE Group beschäftigt, davon 6.503 (Vorjahr: 6.345) Auszubildende.

Der Anstieg der Mitarbeiteranzahl ist im Wesentlichen auf den Einbezug der RZAG und ihrer Töchter ab dem 1. Mai 2019 sowie den ganzjährigen Einbezug der UAB Palink, Vilnius (Litauen), zurückzuführen.

Als internationale Handels- und Touristikgruppe sind wir auf qualifizierte Mitarbeiter angewiesen. Damit wir im Wettbewerb um qualifizierte Mitarbeiter weiterhin als attraktiver Arbeitgeber wahrgenommen werden, investiert die REWE Group gezielt in ihre gegenwärtigen und zukünftigen Mitarbeiter. Folgende Handlungsfelder spielen eine zentrale Rolle:

Werte und Kultur

Die REWE Group will ihre Mitarbeiter langfristig binden und ihnen ein motivierendes Umfeld bieten. Dazu gehören faire Arbeitsbedingungen, attraktive Sozialleistungen und Angebote, die den unterschiedlichen Lebensphasen der Mitarbeiter angepasst sind. Faire Arbeitswelten basieren auf der Wertschätzung von Vielfalt und dem Einsatz für Chancengleichheit - für die Unternehmenskultur der REWE Group sind diese Werte zentral. Auch die Wertschätzung der Mitarbeiter durch eine angemessene Entlohnung mit attraktiven Zusatzkomponenten (z. B. unserem Mitarbeiterrabatt) ist wesentlicher Bestandteil eines fairen Arbeitsumfelds.

Ausbildung und Entwicklung

Die REWE Group bietet Schulabgängern Erst-Ausbildungen im Vertrieb, in der Logistik und den Verwaltungsbereichen an. Bei guten Leistungen ist eine Übernahme nach der Ausbildung in ein unbefristetes Arbeitsverhältnis in Vollzeit garantiert. Duale Studiengänge sowie das Angebot eines berufsbegleitenden Masterstudiengangs für REWE-Mitarbeiter runden das Angebot ab.

Um die Potenziale und die individuelle Entwicklung aller Beschäftigten bestmöglich zu fördern, baut die REWE Group ihre Personalentwicklungsmaßnahmen kontinuierlich aus und bietet allen Mitarbeitern und Führungskräften umfangreiche interne Fort- und Weiterbildungsmöglichkeiten. Das Unternehmen ist dabei bestrebt, möglichst viele Fach- und Führungskräfte aus den eigenen Reihen zu rekrutieren sowie qualifizierte und motivierte Mitarbeiter langfristig an das Unternehmen zu binden. Neben zahlreichen Präsenztrainings werden auch hier die Chancen der Digitalisierung mit online abrufbaren Lerninhalten für unsere Mitarbeiter in den Zentralstandorten, in den Märkten und an den Logistikstandorten genutzt.

Gesundheit und Sicherheit

Arbeitssicherheit und Gesundheitsmanagement sind für die REWE Group wichtige Elemente der unternehmensinternen Sozialpolitik. Sie tragen dazu bei, der Unternehmerverantwortung nachzukommen sowie die Eigenverantwortung der Mitarbeiter für ihre Sicherheit und Gesundheit zu stärken. Gleichzeitig arbeiten wir daran, unsere Arbeitsbedingungen kontinuierlich zu verbessern.

Ob ergonomische Arbeitsplätze oder Unfallprävention - die Sicherheit und Gesundheit unserer Mitarbeiter stehen für uns an oberster Stelle. Dabei unterstützen wir die Verantwortlichen bei der Erstellung der Gefährdungsbeurteilungen zur Erfassung der physischen und psychischen Belastung und beraten bei der Gestaltung von Arbeitsplätzen. Darüber hinaus sind für uns Gewaltprävention sowie die Reduzierung von Muskel-Skelett-Belastungen durch die Optimierung des Mitarbeiterverhaltens am Arbeitsplatz (z. B. beim Heben, Tragen, Schieben, Sitzen) wichtige Themen. Neben obligatorischen Arbeitssicherheits-Unterweisungen bieten wir nach dem Grundsatz "fordern und fördern" unseren Mitarbeitern verschiedene verhaltens- und verhältnispräventive Maßnahmen und Kurse an. Zudem wird gemeinsam mit dem betriebsärztlichen Dienst das Thema der psychischen Gesundheit (z. B. Sprechstunden oder eine Telefon-Hotline) intensiv bearbeitet. Auch im Gesundheitsmanagement werden die Chancen der Digitalisierung genutzt, um noch mehr Mitarbeitern als in der Vergangenheit eine Partizipation an den Angeboten zu ermöglichen. Hier stellt die REWE Group allen Mitarbeitern ein eigenes Online-Portal mit gesundheitsfördernden Inhalten zur Verfügung und schult Multiplikatoren zu diesen Themen.

Beruf und Lebensphasen

Ob bei der Pflege von Familienangehörigen oder Kinderbetreuung: Wir unterstützen unsere Mitarbeiter, wenn es um die Vereinbarkeit von Beruf und Familie geht, mit familienorientierten Serviceangeboten, die zu allen Lebensphasen passen.

Eine familienfreundliche Personalpolitik ist der REWE Group wichtig, um Mitarbeiter gewinnen und halten zu können. Daher bieten wir beispielsweise an einigen Standorten Betriebskindergärten und für alle Mitarbeiter den nationalen Elternservice und Pflegeangebote in Zusammenarbeit mit der awo lifebalance GmbH an. Die Vereinbarkeit von Beruf und Familie wird für immer mehr Menschen zu einem ausschlaggebenden Faktor bei der Arbeitgeberwahl. Deshalb haben sich viele Bereiche der REWE Group mit dem Audit "berufundfamilie" zertifizieren lassen. In der REWE Group kommen zahlreiche Modelle zum Einsatz, die den Mitarbeitern eine individuelle und flexible Gestaltung der Arbeit ermöglichen, z. B. die Auszeit S − Sabbatical.

Ob eigene schwere Erkrankung, der Verlust eines geliebten Menschen, ein pflegebedürftiges Familienmitglied oder andere private Sorgen: Persönliche Probleme können sehr belastend sein und dabei einen erheblichen Einfluss auf das Arbeitsleben nehmen. Mit der Initiative "LoS!" unterstützt die REWE Group Mitarbeiter in kritischen Lebenssituationen schnell und praktisch. Durch die Ausbildung von sogenannten LoS!-Multiplikatoren, die als Wegweiser für Mitarbeiter mit Problemen dienen, in Kombination mit selbst entwickelten Handlungshilfen kann Mitarbeitern, die in eine Problemlage geraten sind, schnell geholfen werden.

Nachhaltigkeit

Nachhaltigkeit ist bei der REWE Group sowohl in der Unternehmensstrategie als auch in der Unternehmensorganisation fest verankert. Die Verantwortung für die Nachhaltigkeitsstrategie der gesamten REWE Group liegt beim Vorsitzenden des Vorstands.

Zur Umsetzung der Nachhaltigkeitsstrategie wurden 2008 vier strategische Säulen eingeführt: "Grüne Produkte", "Energie, Klima und Umwelt", "Mitarbeiter" sowie "Gesellschaftliches Engagement". Innerhalb der Säulen hat das Unternehmen Handlungsfelder definiert, die alle für die REWE Group relevanten Themen abdecken.

Im Jahr 2016 wurde beim Lebensmitteleinzelhandel in Deutschland und bei der DER Touristik ein Strategieprozess implementiert, um die Organisation und die Ausrichtung des Nachhaltigkeitsengagements zu überprüfen sowie bei Bedarf anzupassen. Ziel war es, die Aktivitäten stärker in die bestehenden Geschäftsprozesse der Vertriebslinien zu integrieren, um Nachhaltigkeit noch tiefer im Unternehmen zu verankern. So wurden im Rahmen des Strategieprozesses der DER Touristik folgende fünf Nachhaltigkeitssäulen neu definiert: "Umwelt und Natur", "Kunden und Produkte", "Partner in den Ländern", "Mitarbeiter" und "Gesellschaftliches Engagement". Für den Lebensmitteleinzelhandel in Deutschland wurden die vier Nachhaltigkeitssäulen bestätigt und die Handlungsfelder überarbeitet.

a) Grüne Produkte

Ziel der Säule "Grüne Produkte" ist es, nachhaltigere Sortimente verfügbar zu machen und diese den Konsumenten in den Märkten anzubieten. Dabei ist die ganzheitliche Betrachtung der Lieferkette ein zentrales Element und integraler Bestandteil der Einkaufsprozesse. Die definierten Handlungsfelder der Säule "Grüne Produkte" sind "Fairness", "Ressourcenschonung", "Tierwohl" und "Ernährung".

Mit dem PRO PLANET-Label für Eigenmarken-Produkte, die neben hoher Qualität zusätzlich auch positive ökologische und/oder soziale Eigenschaften aufweisen, dem Ausbau des Bio-Sortiments und des Sortiments regionaler Produkte sowie diversen rohstoffbezogenen Leitlinien verfolgt die REWE Group konsequent ihr Ziel, den Anteil nachhaltigerer Eigenmarken- und Markenprodukte zu steigern.

b) Energie, Klima und Umwelt

In der Säule "Energie, Klima und Umwelt" wurden drei Handlungsfelder identifiziert: "Energieeffizienz", "Klimarelevante Emissionen" und "Ressourcenschonung".

Die REWE Group hat das Ziel, die Treibhausgasemissionen je Quadratmeter Verkaufsfläche bis 2022 gegenüber 2006 zu halbieren. Die Klimabilanz von 2018 zeigte, dass bereits eine Reduzierung um 43,0 Prozent erreicht werden konnte. Des Weiteren soll der Stromverbrauch je Quadratmeter Verkaufsfläche zwischen 2012 und 2022 um 7,5 Prozent reduziert werden. Die kältemittelbedingten Treibhausgasemissionen je Quadratmeter Verkaufsfläche sollen zwischen 2012 und 2022 um 35,0 Prozent verringert werden.

c) Mitarbeiter

Die Zufriedenheit und die Leistungsfähigkeit der Mitarbeiter sind zentrale Elemente des strategischen Personalmanagements der REWE Group. Für die Säule "Mitarbeiter" wurden dementsprechend folgende Handlungsfelder identifiziert: "Werte und Kultur", "Ausbildung und Entwicklung", "Gesundheit und Sicherheit", "Beruf und Lebensphasen" sowie "Vielfalt und Chancengleichheit".

In allen Handlungsfeldern werden diverse Maßnahmen umgesetzt, um die Zufriedenheit und das Engagement der Mitarbeiter zu erhöhen. Beispiele sind gesundheitsunterstützende Maßnahmen am Arbeitsplatz, insbesondere im Vertrieb und in der Logistik, die Gewährleistung der Sicherheit am Arbeitsplatz und die Förderung der Mitarbeiter über alle Hierarchieebenen hinweg im Rahmen unserer systematischen Karriere- und Nachfolgeplanung. Weitere Schwerpunkte sind die Förderung von Integration und Inklusion sowie die Intensivierung von Maßnahmen zur Erhöhung des Anteils von weiblichen Führungskräften. Mittlerweile ist die REWE Group der größte deutsche Arbeitgeber, der sich durch das Audit "berufundfamilie" zertifizieren lässt und die Maßnahmen, die eine bessere Vereinbarkeit von Beruf und Familie möglich machen, systematisch ausbaut.

d) Gesellschaftliches Engagement

Die REWE Group fühlt sich als große Unternehmensgruppe und in ihrer genossenschaftlichen Tradition dem gesellschaftlichen Engagement verpflichtet und unterstützt zahlreiche nationale und internationale soziale Projekte. Die Handlungsfelder der Säule "Gesellschaftliches Engagement" lauten: "Bewusste Ernährung und Bewegung ", "Chancen für Kinder und Jugendliche", "Bewusster Umgang mit Lebensmitteln" und "Artenvielfalt und Umweltschutz".

Ein Engagement von besonderer Bedeutung ist für die REWE Group die Unterstützung der lokalen Tafel-Initiativen. So gehört das Unternehmen seit über 20 Jahren zu den Hauptunterstützern der mittlerweile deutschlandweit mehr als 940 Tafeln und des Bundesverbands Deutsche Tafel e.V.

Nachhaltigkeitsaktivitäten

Kern der REWE Group-Nachhaltigkeitsaktivitäten ist die aktive Einbindung und Sensibilisierung aller relevanten Stakeholdergruppen, insbesondere der Konsumenten. Die Vertriebslinien übernehmen die Kundenansprache, indem sie beispielsweise in wöchentlichen Handzetteln, auf ihren Internetseiten oder im Rahmen von Aktionen über das Thema Nachhaltigkeit informieren.

Da entlang der Wertschöpfungskette von Verpackungen negative ökologische Effekte auftreten können, hat die REWE Group einen umfassenden Ansatz für Verpackungen entwickelt. So wurde in der Leitlinie für umweltfreundlichere Verpackungen das Ziel definiert, bis Ende 2030 100 Prozent der Eigenmarkenverpackungen umweltfreundlicher zu gestalten. Die Verpackungen von über 2.000 Artikeln wurden bereits verändert und dadurch rund 9.000 Tonnen Kunststoff pro Jahr eingespart. Zudem hat die REWE Group erstmals 2019 gemeinsam mit der Stiftung Deutscher Nachhaltigkeitspreis eine Sonderauszeichnung vergeben, die nachhaltigere Produktverpackungsideen prämiert. Der Sieger wurde am 22. November 2019 im Rahmen des Deutschen Nachhaltigkeitstages in Düsseldorf ausgezeichnet.

Diese und weitere Aktivitäten der REWE Group werden ausführlich im jährlich erscheinenden REWE Group Nachhaltigkeitsbericht beschrieben.

Risiko- und Chancenbericht

Stellenwert des Risikomanagements

Als international tätige Handels- und Touristik-Gruppe sind wir im Rahmen unserer Geschäftstätigkeiten den unterschiedlichsten Risiken mit zum Teil kurzen Reaktionszeiten ausgesetzt.

Risiken sind unsichere unternehmensexterne und -interne Einflussfaktoren, die Erfolgspotenziale (Vermögen, Erfolg und Liquidität) und/oder Unternehmensreputation beeinträchtigen und damit die Realisierung geplanter Ziele verhindern oder drohen zu verhindern bzw. die weitere Geschäftsentwicklung negativ beeinflussen können. Chancen sind dagegen unternehmensexterne und -interne Einflussfaktoren, die Erfolgspotenziale (Vermögen, Erfolg und Liquidität) schaffen und damit die geplanten Ziele bzw. die weitere Geschäftsentwicklung positiv beeinflussen.

Mit dem Einsatz eines Group-weiten und einheitlichen Risikomanagements begegnen wir diesem Gefahrenpotenzial erfolgreich und sichern nachhaltig unser Chancenpotenzial. Dabei verstehen wir Risikomanagement als einen kontinuierlichen Prozess, der als regelmäßiger Vorgang in unsere betrieblichen Abläufe fest integriert ist.

Alle Risiken unterliegen bei der REWE Group einer Steuerungspflicht und werden durch operative Maßnahmen in ihrer Auswirkung und Wahrscheinlichkeit begrenzt. Der Umfang des damit verbundenen Handlungsbedarfs und der Zeitpunkt für die Einleitung entsprechender Maßnahmen richten sich dabei nach der Dringlichkeit (mögliche Eintrittswahrscheinlichkeit) sowie dem Bedrohungspotenzial (mögliches Schadenspotenzial, ermittelt aus der monetären, reputativen und rechtlichen Auswirkung) des Risikos. Bestehende Handlungsbedarfe dokumentieren und steuern wir in unseren Risikofeldern über dokumentierte Maßnahmenpläne und -termine.

Organisation des Risikomanagements

Die Rahmenbedingungen, Richtlinien und Prozesse für ein konzerneinheitliches Risikomanagement der REWE Group werden dabei zentral durch den Bereich Konzern-Controlling in Abstimmung mit den Zentralbereichen Governance & Compliance und Betriebswirtschaft erarbeitet.

Der Aufbau und der Ablauf des operativen Risikomanagementprozesses werden im Rahmen vorgegebener Richtlinien des Konzerns über definierte Risikofelder in deren Eigenverantwortung dezentral organisiert.

Meldepflichtige Risiken werden in unseren Risikofeldern von definierten Risikoverantwortlichen über einen Bottom-up-Ansatz frühzeitig identifiziert, klassifiziert, konzerneinheitlich bewertet und eigenverantwortlich gesteuert.

Risiko-Checklisten in Form von Konzernempfehlungen werden von unseren Zentralbereichen erarbeitet und den Risikofeldern regelmäßig zur Unterstützung ihrer Risikoidentifikation und analyse im Vorfeld der jährlichen Risikoinventur zur Verfügung gestellt. Dies sichert die Group-weite Berücksichtigung zentralseitig gesehener möglicher Risikoereignisse.

Die Risikoanalyse erstreckt sich auf einen Planungshorizont von drei Jahren, analog dem Zeitraum unserer Mittelfristplanung.

Risiken mit relevanter Bedeutung für den Konzern werden von ausgewählten Zentralbereichen aufgrund deren fachlicher Kompetenz kontrolliert und überwacht. Im Fokus stehen dabei neben operativen Geschäftsrisiken mit wesentlichem Bedrohungspotenzial auch bedeutende Risiken aus den Kategorien Finanzen, Compliance, Steuern und Finanzberichterstattung. Abweichende Risikoeinschätzungen werden von den Zentralbereichen mit den Risikofeldern nach Beendigung der Risikoinventur und vor Erstellung des Risikoberichts diskutiert und abgestimmt.

Jährlich werden unsere Führungs- und Aufsichtsgremien über die aktuelle Risikolage des Konzerns in standardisierter Form unterrichtet. Hierzu melden die Risikoverantwortlichen über Risikoinventuren stichtagsbezogen melderelevante Einzelrisiken aus den Risikofeldern an den Konzern. Risiken mit ähnlichen Inhalten und Ursachen werden anschließend auf Ebene des Konzerns zu Risikoarten aggregiert und gemäß ihrem Bedrohungspotenzial für unsere Geschäftstätigkeit, Vermögens-, Finanz- und Ertragslage, Cashflows sowie unsere Reputation bezüglich der Konzernrelevanz als hoch, mittel oder gering klassifiziert (hoch: monetäre Auswirkung im Einzelfall > 100 Mio. € oder erhebliche Bedeutung bezüglich Geschäftstätigkeit, Vermögens-, Finanz-, Ertragslage (VFE-Lage) und Reputation; mittel und gering: allenfalls moderate Bedeutung bezüglich Geschäftstätigkeit, VFE-Lage und Reputation).

Chancen bewerten und steuern wir im Zuge unserer turnusmäßigen operativen und strategischen Planungen. Eine Saldierung von Chancen und Risiken auf Ebene des Konzerns findet nicht statt.

Darüber hinaus wurden verbindliche Regelungen getroffen, nach denen eine direkte Berichterstattung für neu identifizierte, bedeutende Risiken oder für bestehende Risiken mit wesentlichen Auswirkungen, Entwicklungsänderungen und hohen Eintrittswahrscheinlichkeiten in den Risikofeldern zeitnah und auf direktem Wege an unsere Führungsgremien zu erfolgen hat.

Externe Prüfer und die Konzernrevision begutachten als unabhängige Kontrollinstanzen in regelmäßigen Abständen die Qualität und Funktionsfähigkeit unseres Risikomanagementsystems. Dennoch können wir nicht mit letzter Sicherheit garantieren, dass alle relevanten Risiken frühzeitig erkannt werden und die Kontrollen und Prozesse in gewünschtem Maße funktionieren. Menschliches Fehlverhalten etwa lässt sich nie ganz ausschließen.

Darstellung der Risiken

Die Risikobewertung erfolgt auf der Basis von gegebenen bzw. realistisch anzunehmenden Umständen. Die Veränderung des Risikoumfelds, die Einleitung von Maßnahmen und die Veränderung von Planungsansätzen führen dazu, dass sich das Risiko-Portfolio ändert. Daher ist die Risikoart Immobilien nicht mehr in den Top-Risiken enthalten. Die Risikoarten Preisentwicklung und Mitbewerber wurden aufgrund ihrer Überschneidungen ebenso zusammengefasst wie die Risikoarten Vermögenswerte und Mietverträge unter den Bewertungsrisiken.

a) Top - Risiken

Bewertungsrisiken

Unerwartete Budget- oder Prognoseabweichungen sowie Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen können dazu führen, dass Vermögenswerte, wie Immobilien und Geschäfts- oder Firmenwerte sowie Nutzungsrechte, neu bewertet werden müssen. Dies kann die Ergebnisentwicklung des Konzerns wesentlich beeinflussen. Veränderungen der Input-Faktoren können entweder durch Impairmentabschreibungen zu Belastungen oder aber durch Zuschreibungen zu einer Entlastung der Ergebnissituation führen. Regelmäßige Überprüfungen der Werthaltigkeit der Vermögenswerte, die Prüfung und Plausibilisierung der Mittelfristplanungen sowie die Überwachung der laufenden Ergebnis- und Wertentwicklungen geben uns jederzeit ein aktuelles Bild über unser Bewertungsportfolio und über zukünftige Bewertungsrisiken. Notwendige strategische Maßnahmen zur Reduzierung des Wertminderungsrisikos können rechtzeitig eingeleitet werden.

IT und Datensicherheit

Aufgrund der hohen Abhängigkeit der Handels- und Touristikprozesse von IT-Systemen, einschließlich der gespeicherten Informationen, stellt die Sicherheit dieser Systeme ein wichtiges Fundament für den Erfolg des Unternehmens dar. Durch hohe Aufwendungen und Investitionen in die Sicherheit und Leistungsbereitschaft der Systeme sowie die laufende Kontrolle wichtiger Prozesse sollen die Risikolücken geschlossen werden. Zusätzlich werden unsere Mitarbeiter regelmäßig über wesentliche Veränderungen im Bereich der Datensicherheit durch Informationsveranstaltungen, Schulungen und Arbeitsanweisungen informiert.

Durch das Einführen neuer und aktueller Technologien wird die Sicherheit der Daten gewährleistet und somit ein möglicher Missbrauch auf ein Minimum reduziert. Das Dokumentieren von Prozessen, das Festlegen von Regelungen und Anweisungen sowie die Absicherung durch Verträge sind Basis für die Sicherheit der IT-Prozesse und -Systeme.

Trotz notwendiger Sicherungsmaßnahmen ist ein Restrisiko nicht ganz auszuschließen.

Personalrisiken

Durch die Dominanz der Personalkosten im Handelsbereich stehen vor allem auch Personalrisiken im Fokus der Risikoberichterstattung. Die Entwicklung der Tarife und der Lohnnebenkosten sowie verstärkt die Verfügbarkeit von Arbeitskräften sind daher von großer Bedeutung. Vor allem die Entwicklung auf dem Arbeitsmarkt zeigt aktuell eine verstärkte Risikoentwicklung.

Auch im Zusammenhang mit Fremddienstleistungen und Werkverträgen besteht weiterhin ein Risikopotenzial. Die Sensibilisierung der Führungskräfte und Mitarbeiter durch Schulungen und Informationsveranstaltungen sowie Handlungsempfehlungen sollen etwaige Risiken bei der Beauftragung von Fremddienstleistern reduzieren.

Um sicherzustellen, dass freie Stellen zügig und mit geeigneten Kandidaten besetzt werden, ist ein optimaler Recruitingprozess unabdingbar. Sollten die Kostenentwicklungen über den uns bisher bekannten bzw. erwarteten Entwicklungen liegen, führt dies zu einer verstärkten Belastung der Filialergebnisse und kann somit die Ergebnisentwicklung des Konzerns nachhaltig belasten. Durch die ständige Überprüfung unserer Prozesse sowie die Optimierung unserer Abläufe können Kostensteigerungen zum Teil kompensiert werden. Dies setzt ein straffes und konsequentes Kostenmanagement voraus.

Preisentwicklungsrisiken /Mitbewerber

Eine Verschärfung der Wettbewerbssituation kann die Preisentwicklung negativ beeinflussen und ist durch Maßnahmen nur schwer aufzufangen. Negative Preisentwicklungen belasten die Umsatz- und Rohertragsentwicklung nachhaltig und führen zu Ergebnisabschmelzungen.

Durch die verstärkten Markenartikellistungen bei den Discountern sowie im Non-Food-Bereich durch den weiterhin aggressiven Onlinehandel erhöht sich der Druck auf die Preisentwicklung in den Märkten. Da es sich bei diesen Artikeln im Wesentlichen um umsatzstarke Artikel handelt, wirken sich nachhaltige Preissenkungen bei diesen Artikeln wesentlich auf die Rohertragsentwicklung aus.

Durch ein Wettbewerbs- und Preis-Monitoring sind wir in der Lage, auf Preisanpassungen kurzfristig zu reagieren und uns auf die neue Preissituation einzustellen. Innovative Produkte und Marken sowie wettbewerbsfähige Kostenstrukturen helfen uns, Rohertragsabschmelzungen aufzufangen bzw. zu reduzieren.

Für ein Handelsunternehmen ist es wichtig, Markttrends frühzeitig zu erkennen und Differenzierungsmerkmale zum Wettbewerb durch neue Marktkonzepte zu erarbeiten. Die Veränderung der Lebensgewohnheiten der Kunden beeinflusst deren Einkaufsverhalten und damit die Ansprüche an den Markt. Daher ist es wichtig, frühzeitig Trends und Verhaltensänderungen zu kennen, um den Kunden die Marktkonzepte zu bieten, die ihren Ansprüchen gerecht werden. Wenn Trends bzw. Marktveränderungen zu spät erkannt werden, kommt es vor allem in den gesättigten Märkten zu einem langfristigen Wettbewerbsnachteil und somit zu Umsatz- und Ertragseinbußen.

Für den stationären Handel sowie für die Touristik stellt das wachsende Onlinegeschäft neue zu bewältigende Herausforderungen dar. Die zunehmenden Aktivitäten im Onlinehandel werden zu einer Veränderung in der Handelslandschaft führen. Daher ist es besonders wichtig, diese Entwicklung intensiv zu beobachten und sie aktiv zu begleiten. So hat die REWE Group ihre Onlineaktivitäten vor allem im deutschen Lebensmitteleinzelhandel weiterhin verstärkt. Es ist geplant, das Segment weiter auszubauen und eine führende Position im deutschen Lebensmitteleinzelhandel im Onlinegeschäft einzunehmen.

Ständige Weiterentwicklungen der Marktkonzepte und Sortimente führen dazu, dass Innovationen frühzeitig erkannt und umgesetzt werden müssen. Um Trends und Neuheiten nicht zu verpassen, führen wir eine ständige Beobachtung unserer Wettbewerber und der Märkte durch. Somit sind wir in der Lage, Trends und Veränderungen frühzeitig zu erkennen und umzusetzen.

Image

Bei einer fehlerhaften Kommunikation mit Kunden und Stakeholdern, vor allem beim Thema Nachhaltigkeit, kann es zu Image-Risiken des Unternehmens kommen. Da die REWE im Bereich der Nachhaltigkeit eine führende Rolle einnimmt, spielt die richtige und transparente Kommunikation z. B. bei Produkt- und Mitarbeiterthemen eine wichtige Rolle. Aufgrund der hohen Nachhaltigkeitsanforderungen und einer ständigen Beobachtung durch die Stakeholder kann eine fehlerhafte Kommunikation wesentliche negative Auswirkungen bei Kunden und Stakeholdern hervorrufen.

Die Nachhaltigkeitskommunikation unterliegt daher einer sorgfältigen Prüfung und wird durch die erforderlichen Fachbereiche durchgeführt. Kampagnen werden zentral durch die Marktforschung begleitet. Zur Prüfung von Kommunikationsmitteln und -aussagen wurde eine Clearing-Stelle aufgebaut.

Kundenmarketing

Im Bereich des Kundenmarketings entstehen vor allem Risiken bei der Verbreitung und Verteilung der Kunden- und Produktinformation. Störungen im Informationsprozess sowie verzögerte oder falsche Kundeninformationen haben wesentlichen Einfluss auf die Umsatz- und Ertragsentwicklung. Die Verteilung der Aufgaben auf mehrere Lieferanten und Dienstleister soll das Risiko einer Abhängigkeit sowie wesentlicher Kommunikationsstörungen verringern.

b) Sonstige Risiken

Finanzwirtschaftliche Risiken

Der Konzern ist durch seine Geschäftstätigkeit verschiedenen finanziellen Risiken ausgesetzt, insbesondere dem Liquiditätsrisiko, dem Zinsrisiko, dem Fremdwährungsrisiko und dem Rohstoffpreisrisiko (Jet Fuel). Die Liquiditäts-, Zins- und Fremdwährungsrisiken werden gemäß der Konzernrichtlinie zum Finanzmanagement systematisch gesteuert. Die finanziellen Risiken werden in enger Zusammenarbeit mit den operativen Einheiten identifiziert, bewertet und abgesichert. Über die Risikopolitik und Risikostrategie berät und entscheidet ein zentrales Treasury Committee. Darüber hinaus existieren Treasury Committees auf Ebene der Geschäftsfelder. Die Handlungsrahmen, die Verantwortlichkeiten, die finanzwirtschaftliche Berichterstattung und die Kontrollmechanismen für Finanzinstrumente sind in Richtlinien detailliert festgelegt. Insbesondere gehört hierzu eine klare Funktionstrennung zwischen Handel und Abwicklung.

Das übergreifende Management finanzwirtschaftlicher Risiken ist auf die Unvorhersehbarkeit der Entwicklungen auf den Finanzmärkten fokussiert und zielt darauf ab, negative Auswirkungen auf die Finanzlage zu minimieren. Hierbei hat die Risikobegrenzung generell Vorrang vor Rentabilitätsaspekten.

Zur Absicherung gegen Zinsänderungs-, Währungs- und Rohstoffpreisrisiken werden Termingeschäfte, Swaps und Optionen eingesetzt. Diese werden unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten bzw. Schulden ausgewiesen.

Als Finanzinstrumente werden Darlehen sowie Fest- und Tagesgelder eingesetzt.

Im Zuge des Liquiditätsmanagements wird sichergestellt, dass die einbezogenen Unternehmen jederzeit über die REWE International Finance B.V., Venlo (Niederlande), (RIF) durch ausreichend ungenutzte Kreditlinien über genügend Liquidität verfügen, sodass auch dann keine Liquiditätsrisiken bestehen, wenn unerwartet auftretende Ereignisse negative finanzwirtschaftliche Auswirkungen auf die Liquiditätslage haben.

Geplante Bedarfe an Jet Fuel werden in Abstimmung mit den Verantwortlichen innerhalb der DER Touristik durch derivative Finanzinstrumente mit Laufzeiten bis zu 18 Monaten abgesichert.

Rechtliche Risiken

Die REWE Group ist als international tätiges Unternehmen mit Veränderungen des Gesetzesrahmens für ihre unternehmerischen Aktivitäten konfrontiert, die zum Teil erhebliche Auswirkungen auf die Geschäfte der Gruppe haben können. Ein Team von Rechtsexperten beobachtet solche Veränderungen fortlaufend und koordiniert wichtige rechtliche Schritte der Gruppe.

Zur Sicherstellung der Einhaltung von gesetzlichen und unternehmensinternen Vorgaben wurde in der REWE Group im Jahr 2010 ein Compliance-Management-System (CMS) implementiert. Das CMS wird seitdem fortlaufend weiterentwickelt und umfasst insbesondere präventive Maßnahmen zur Vermeidung von Compliance-Risiken mit dem Fokus auf Kartell- und Korruptionsrisiken. Die dezentral strukturierte Compliance-Organisation verfügt über eine direkte Anbindung zum Vorstandsvorsitzenden.

Das Compliance-Programm wurde auch 2019 weiter ausgebaut. Die Konzeption des Compliance-Management-Systems der REWE Group nach dem IDW Prüfungsstandard PS 980 wurde bereits 2017 durch die externe Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG im Ergebnis ohne Einschränkungen bestätigt und konzernweit festgeschrieben. Im Zuge der Prüfung der "Angemessenheit des CMS" werden weiterhin Compliance-relevante Prozessabläufe optimiert, inhaltlich und systemtechnisch angepasst sowie neue Prozesse aufgesetzt und sukzessive in der Gruppe implementiert. Der 2018 begonnene Ausbau des Schulungskonzeptes wurde 2019 weitestgehend abgeschlossen, mit dem Ziel der ganzheitlichen Implementierung in der REWE Group ab 2020. Des Weiteren wurden erneut zahlreiche Präsenzschulungen und Workshops durchgeführt, in denen den Mitarbeitern auch fachspezifisch ein Compliance-konformes Verhalten vermittelt wurde. Zu den bereits bestehenden interaktiven Onlineschulungen wurden auch 2019 Präsenzschulungen zum Thema Kartellrecht durchgeführt. Darüber hinaus wurde der Aufbau neuer Onlineschulungen zu den Themen "Integrität und Antikorruption" 2019 abgeschlossen, die ab 2020 Group-weit ausgerollt werden. Auch das Angebot einer individuellen Compliance-Beratung wurde sowohl von den Führungskräften als auch von den Mitarbeitern genutzt. Nach Abschluss des Projekts der Reorganisation des Konzern-Richtlinienmanagements 2017, das seit 2016 im Verantwortungsbereich des Zentralbereichs Governance & Compliance liegt, wurden auch 2019 fortlaufend konzernrelevante Richtlinien auf die neue Systematik und in das eigens dafür geschaffene national und international gültige IT-System "House of Rules (HORUS)" überführt und durch regelmäßige Kommunikationsmaßnahmen begleitet. Ein Regelprozess wurde implementiert. Die Überarbeitung und Modernisierung des Verhaltenskodex der REWE Group wurde 2019 abgeschlossen. Der Group-weite Rollout erfolgte zu Beginn des Jahres 2020 und wurde durch eine umfangreiche Kommunikationskampagne begleitet. Darüber hinaus wurde der Zentralbereich Compliance 2019 durch den Vorstand mit einem Group-weiten Projekt zur Durchführung eines Risk-Assessments zum Thema "Sanktionen & Embargos" beauftragt.

Auf den REWE-internen Mitarbeiterplattformen stehen den Mitarbeitern weiterhin wesentliche Compliance-Informationen verständlich und aktuell zur Verfügung. Dort wird auch das Hinweismanagementsystem der REWE Group vorgestellt und werden alle möglichen Kontaktdaten für eine Hinweismeldung veröffentlicht. Wesentliche Informationen zum CMS sowie der Verhaltenskodex der REWE Group sind darüber hinaus auch auf den Internetseiten der REWE Group verfügbar.

Mit Entscheidung vom 2. Februar 2017 hat die EU-Kommission ein förmliches Verfahren gegen die größten europäischen Reiseveranstalter aus Anlass von Verdachtsmomenten auf Quellmarktbeschränkungen eingeleitet, in die auch Unternehmen des Konzerns einbezogen waren. Der Ausgang dieser Ermittlungen ist zum gegenwärtigen Zeitpunkt nur schwer einschätzbar.

Steuerrisiken

Steuerliche Risiken ergeben sich insbesondere aus laufenden und noch ausstehenden Betriebsprüfungen. Diese und mögliche rechtliche Risiken werden grundsätzlich durch die Bildung von Rückstellungen bzw. durch eine Wertberichtigung von Ansprüchen bilanziell berücksichtigt. Steuerliche Risiken werden durch die intensive Betreuung und Information der operativen Bereiche durch ausgebildete Steuerexperten, die Einbindung dieser Experten in Veränderungsprojekte und Vertragsangelegenheiten und durch das interne Kontrollsystem vermindert.

Gesellschaftspolitische Risiken

Als international tätige Unternehmensgruppe ist die REWE Group von der politischen und wirtschaftlichen Situation in den Ländern, in denen sie tätig ist, abhängig. Die Rahmenbedingungen der einzelnen Länder können sich schnell ändern. Wechsel oder Instabilität der politischen Führung, Streiks, Unruhen, Anschläge, Embargos oder die Veränderung von Vorschriften, Gesetzen oder Abgaben können zu Risiken führen.

Die aktuell angespannte Situation in Europa, die intensiven Diskussionen zur Einwanderungs- und Asylpolitik und die unterschiedlichen Auffassungen der einzelnen Mitgliedsstaaten zur Europapolitik verfolgen wir sehr gezielt − insbesondere aber auch die Folgen des Austritts Großbritanniens aus der EU (Brexit). Zudem betrachten wir die Entwicklung des Konflikts zwischen den USA und dem Iran sowie die Auswirkung auf die politische und wirtschaftliche Entwicklung Europas sowie die Einflüsse des Coronavirus auf die Weltwirtschaft sehr genau.

Die Entwicklung der gesellschaftspolitischen Risiken in den für uns relevanten Ländern beobachten wir stetig. Vor allem die derzeitige politische Entwicklung in den Ländern der arabischen Welt sowie die damit einhergehende Unsicherheit für unsere Märkte in den Zielgebieten und für die europäische Wirtschaft beobachten wir sehr genau.

Risiken oder Chancen, die sich aus der gesellschaftlichen und politischen Situation ergeben, werden wir genau analysieren und Maßnahmen, wenn notwendig, einleiten.

Besonders beschäftigen uns die Auswirkungen der Coronakrise auf die Gesellschaft und die wirtschaftliche Entwicklung des Konzerns. Da die Lage sehr unklar ist und nicht gesichert ist, ob die von den einzelnen Ländern eingeleiteten Maßnahmen greifen, ist eine Einschätzung der Auswirkung auf unsere geschäftliche Entwicklung zurzeit nicht möglich. Einen wesentlichen Einfluss auf die Entwicklung werden die Dauer und die Intensität der Krise haben.

Zurzeit ist es die primäre Aufgabe der REWE Group, die Bevölkerung mit Lebensmitteln zu versorgen. Hierbei besteht ein besonderes Risiko darin, die Lieferketten weiterhin aufrechterhalten zu können. Wir können nicht abschätzen, ob zukünftig genügend Mitarbeiter in den Märkten und Lägern zur Verfügung stehen werden, um diese auch weiterhin betreiben zu können.

Die Touristikbranche ist vollständig zum Erliegen gekommen. Bereits gebuchte Reisen werden storniert, neue Reisen werden nicht gebucht und Zahlungsverpflichtungen ist nachzukommen. Besonders im Geschäftsfeld Touristik ist der Einfluss auf die Entwicklung von der Dauer der Krise abhängig.

Resultierend aus den ausbleibenden Reisebuchungen sowie infolge von Stornierungen wegen der Coronakrise wird sich der Liquiditätsbeitrag des Geschäftsfelds Touristik zur Liquiditätsposition der REWE Group im Geschäftsjahr 2020 signifikant reduzieren. Im operativen Geschäft des Geschäftsbereichs Touristik werden entsprechende Gegenmaßnahmen ergriffen, um auf die geänderte Nachfragesituation zu reagieren und voraussichtliche Effekte auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung zu reduzieren.

Auch bei einer länger andauernden Schließung wesentlicher Zielgebiete sind die Liquiditätsreserven der REWE Group ausreichend, um allen Verpflichtungen fristgerecht nachzukommen.

Das Geschäftsfeld Baumarkt ist durch vorübergehende Marktschließungen von der Coronakrise betroffen. Eine zeitliche Ausweitung notwendiger Maßnahmen wie Marktschließungen oder Kundeneingrenzungen werden zu Umsatz - und Ergebniseinbußen führen.

Zusätzlich zu den Krisenstäben in den Einheiten ist zur besseren Überwachung der Aktivitäten und Risiken ein konzernweiter Krisenstab eingerichtet, der regelmäßig tagt und die Situation aktuell bewertet.

Darstellung der Chancen

Markt und Kunde

Die REWE Group ist in den Ländern West- und Osteuropas mit erfolgreichen Marken und Vertriebsstrategien vertreten. Durch die Entwicklung neuer Geschäftsmodelle und die Weiterentwicklung innovativer Vertriebskonzepte sowie die konsequente Ausrichtung des Handels auf die Bedürfnisse der Kunden kann die REWE Group ihre Chancen im Markt nutzen.

Hierbei steht der Kunde im Mittelpunkt des Handelns. Durch den Ausbau der Sortimente an regionalen und nachhaltigen Produkten übernimmt die REWE Group eine Vorreiterrolle im Lebensmittelhandel, die zu einer deutlichen Differenzierung von den Wettbewerbern führt.

Im internationalen Geschäft steht die REWE Group im Handel für starke Marken wie BILLA, MERKUR, BIPA, PENNY und IKI, die einen hohen Bekanntheitsgrad haben. Unsere Stärke ist ein landesspezifisches und innovatives Sortiment, das es ständig zu verbessern und auszubauen gilt. Verbesserungen im Bereich Qualität und Frische führen zu einer positiven Kundenwahrnehmung und verstärken unsere Position im Wettbewerb.

Durch Investitionen in ein modernes und flächendeckendes Filialnetz und das Fokussieren auf starke Marken und Vertriebskonzepte sind wir in der Lage, unseren Marktanteil zu verbessern.

Durch den verstärkten Ausbau unseres Touristikgeschäfts können wir unsere starke Position im europäischen Markt behaupten und ausbauen. Der Ausbau der Wertschöpfungskette und die Expansion in zusätzliche Quellmärkte führen zu zusätzlichen Wertbeiträgen und erhöhen das Potenzial, Chancen im Markt zu realisieren.

Durch den weiteren Ausbau unserer Onlineaktivitäten wollen wir weiterhin die Chancen nutzen, vom Wachstum des Onlinehandels bzw. Onlinegeschäfts zu profitieren. Gleichzeitig können wir unsere Marktposition durch eine sinnvolle Verknüpfung unserer starken stationären Handelsaktivitäten und Dienstleistungsaktivitäten in der Touristik weiter ausbauen.

Durch die Integration neuer Geschäftsmodelle werden wir unsere Chancen nutzen, um weiteres stetiges Wachstum zu generieren und Synergien zu realisieren.

Preise

Der vorherrschende starke Wettbewerb im Lebensmittelhandel und die anhaltenden Preiskämpfe sowie die verstärkte Markenartikellistung im Discountbereich belasten die Margen des Lebensmittelhandels stark. Sollten die Preiskämpfe und der Wettbewerbsdruck abnehmen bzw. sich entspannen, kann dies zu steigenden Umsätzen und Margen und somit zu einer positiven Entwicklung der Roherträge führen.

Der Erfolg unserer Handelsunternehmen ist in erheblichem Maße von den Einkaufspreisen abhängig. Um den wachsenden Herausforderungen des Wettbewerbs im Handel und der zunehmenden Internationalisierung des Lebensmitteleinzelhandels gerecht zu werden, haben wir in der Vergangenheit eine Einkaufsgesellschaft mit E.Leclerc in Brüssel gegründet.

Weiterhin besteht mit weiteren europäischen Handelsunternehmen die strategische Allianz COOPERNIC. Durch den gemeinsamen Einkauf und die Konditionenverhandlungen können wir dem Risiko der Einkaufspreisvolatilität entgegenwirken und internationale Einkaufspotenziale heben.

Kosten

Kontinuierliche Prozess- und Kostenoptimierungen führen zu Produktivitätsverbesserungen, die sich positiv auf die Kosten und somit auf das Ergebnis auswirken.

Gesamtbewertung der Risikosituation durch die Unternehmensleitung

Aufgrund unserer Tätigkeit im Handels- und Touristikbereich sind wir in besonderem Maße von der Konsumgüternachfrage und den Wettbewerbsverhältnissen abhängig. Die letzten Jahre haben gezeigt, dass die wirtschaftliche Entwicklung in den Ländern West-, Süd- und Osteuropas sehr starken Einfluss auf die Kaufkraft und somit auf die Konsumgüternachfrage hat. Auch wenn der Lebensmittelhandel nicht so stark von der Konjunkturkrise betroffen ist wie andere Handelsbereiche, so zeigt sich doch bei einer Verschlechterung der Rahmenbedingungen ein negativer Einfluss auf den Unternehmenserfolg.

Bei einer wesentlichen Verschlechterung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und einer Verschärfung der politischen und wirtschaftlichen Situation der führenden Nationen in Amerika, Asien und Europa werden die Risikopotenziale stark ansteigen. Auch die Entwicklung innerhalb der Europäischen Union und die Diskussion um deren Zukunft, insbesondere die Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Austritt Großbritanniens aus der EU, können zu einem erhöhten Risikopotenzial führen. Im Geschäftsfeld Touristik ist das Buchungsverhalten der Kunden wesentlich durch wirtschaftliche Rahmenbedingungen und externe Faktoren beeinflusst. Politische Ereignisse, Naturkatastrophen, Epidemien oder terroristische Anschläge beeinflussen die Nachfrage nach Reisen in bestimmte Zielgebiete.

Die aktuelle wirtschaftliche Unsicherheit infolge der Coronakrise hat einen wesentlichen Einfluss auf die Umsatz- und EBITA-Entwicklung der REWE Group. Es ist heute schwierig aufzuzeigen, wie die Gesamtentwicklung für die Gruppe aussehen wird. Erkennbar ist, dass die Touristik- und die Baumarktbranche aufgrund der Restriktionen und Einschränkungen wesentliche Ergebniseinbußen hinnehmen müssen. Die Bewertung der Risiko-Lage ist sehr schwierig, da die Einschätzung von der Dauer und Intensität der Krise abhängt. Der Lebensmittelhandel verzeichnet derzeit eine positive Umsatz- und Ergebnisentwicklung aus der aktuellen Situation. Es ist aber nicht abzusehen, welche Umsätze und Roherträge nachhaltig auf das Jahr wirken und ob die Kostenentwicklung weiterhin in der bisherigen Struktur aufrechterhalten werden kann.

Insgesamt sind dennoch keine Risiken erkennbar, deren Eintritt den Fortbestand des Konzerns gefährden könnten.

Prognosebericht

1. Künftige gesamtwirtschaftliche Entwicklung

Der Prognosebericht berücksichtigt die zum Zeitpunkt der Berichterstellung bekannten relevanten Fakten und Ereignisse, die die zukünftige Geschäftsentwicklung beeinflussen können. Die Ausbreitung des Coronavirus und die Effekte auf die Weltwirtschaft sind zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht absehbar. Prognosen der führenden Wirtschaftsinstitute, die die künftige gesamtwirtschaftliche Entwicklung auf Landesebene darstellen, liegen derzeit noch nicht vor. Aus diesem Grund werden die Daten des International Monetary Fund (IMF) und der Gemeinschaftsdiagnose in der unten stehenden Tabelle dargestellt; es wird aber ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die Prognosen die Auswirkungen der Coronapandemie nicht beinhalten. Um den Einfluss des Coronavirus dennoch im Prognosebericht zu benennen, wird auf landesspezifische andere Quellen zurückgegriffen, die eine andere Datenbasis aufweisen als die Gemeinschaftsdiagnose oder die des IMF.

Die konjunkturelle Unsicherheit wird 2020 sehr hoch sein: Die Weltwirtschaft, die bereits durch internationale Handelskonflikte und politische Spannungen geschwächt ist, wird durch den Ausbruch des Coronavirus erheblich beeinflusst werden. Selbst im günstigsten Fall einer nur schwachen Virusverbreitung über China hinaus, was nicht dem tatsächlichen Verlauf entspricht, ging die OECD von einer voraussichtlich starken Verringerung des weltweiten Wirtschaftswachstums in der ersten Jahreshälfte aus: als Folge von unterbrochenen Lieferketten, einem Rückgang des Tourismus und einer Verschlechterung des Geschäftsklimas. Entsprechend wäre in diesem Fall die Erwartung gewesen, dass sich das Wachstum der Weltwirtschaft von bereits schwachen 2,9 Prozent 2019 auf 2,4 Prozent im Jahr 2020 abschwächen wird. Bei einer stärkeren Ansteckungswelle im Asien-Pazifik-Raum und in den Industrieländern - wie es nun auch der Realität entspricht - geht die OECD davon aus, dass sich das globale Wachstum auf 1,5 Prozent reduzieren könnte. Die Maßnahmen zur Eindämmung des Virus und der Vertrauensverlust würden sich auf Produktion und Konsum derart auswirken, dass einige Länder in eine Rezession abrutschen könnten, darunter Japan und die Eurozone. Die Entwicklung zeigt sich sehr dynamisch und führt regelmäßig zu Änderungen in den Prognosen. Bereits zum jetzigen Zeitpunkt ergeben sich erhebliche Auswirkungen, wie die Einstellung der Produktion unter anderem in der Automobilindustrie, Grenzschließungen, weltweite Reisewarnungen und Einschränkungen des öffentlichen Lebens. Europa ist mittlerweile ein weiteres Zentrum der Coronakrise. Dazu kommt die globale Verbreitung mit weiteren Zentren in den USA sowie Südamerika.

Prognose der Wirtschaftsdaten der REWE - Group - Länder auf Datenbasis der Zeit vor der Coronakrise

Quellen: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database Oktober 2019, Update Januar 2020; Gemeinschaftsdiagnose (Herbst 2019)

E = erwartet; ¹ BIP-Veränderung gegenüber dem Vorjahr in Prozent

Während für Deutschland noch im Januar 2020 gemäß International Monetary Fund (IMF) im World Economic Outlook (WEO) ein robustes Wirtschaftswachstum auf verhaltenem Niveau (1,1 Prozent) zu erwarten war, sieht das Institut für Weltwirtschaft (IfW) im Zuge der weiter fortschreitenden Coronapandemie zwei Szenarien für die exportstarke deutsche Wirtschaft: im ersten Szenario wird ein Lockdown bis Ende April angenommen, dessen dämpfende Auswirkung ab Ende Mai allmählich nachlassen wird. Das IfW rechnet in diesem Szenario mit einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) um 4,5 Prozent. Das zweite Szenario wurde unter Zugrundelegung eines Lockdowns bis Ende Juli und einer allmählichen Erholung ab Ende August ermittelt: Hier erwartet das IfW einen Rückgang des BIP um 8,7 Prozent. Eingeleitete Corona-Schutzmaßnahmen wie z. B. Schließungen im Einzelhandel, die Einstellung der Produktion in der Automobilindustrie als Schlüsselindustrie in Deutschland und eine wegbrechende Auftragslage bei kleinen Unternehmen und Solo-Selbstständigen, wo als Folge mit einer hohen Insolvenzquote gerechnet wird, werden einen massiven Einfluss auf die wirtschaftliche Entwicklung haben. Um die Folgen dieser Krise einzudämmen, werden diverse Maßnahmen durch die Bundesregierung eingeleitet (Härtefallfonds, vereinfachte Kreditbeschaffung für Unternehmen, Kurzarbeitergeld).

Für Österreich wurde vor der Ausbreitung des Coronavirus für 2020 vom IMF ein Wirtschaftswachstum leicht über dem Vorjahresniveau erwartet. Im UniCredit Bank Austria Konjunkturindikator wurde die Wachstumsprognose unter Berücksichtigung der Auswirkungen von Corona für Österreich von 1,0 Prozent auf -0,6 Prozent gesenkt. Es wird eine technische Rezession für das erste Halbjahr erwartet. Inwiefern sich die Wirtschaft im zweiten Halbjahr wieder erholen wird, wird von der Dauer der Krise und den ergriffenen Maßnahmen abhängig sein. Es wird erwartet, dass die Auswirkungen auf den Arbeitsmarkt sich aufgrund von Kurzarbeit und Liquiditätsmaßnahmen im Rahmen halten werden: eine Arbeitslosenquote von 7,3 Prozent wird erwartet. Für 2020 wird eine rückläufige Inflationsrate erwartet, was zum einen durch eine infolge der Einschränkungen im öffentlichen Leben ausgelöste Konsumzurückhaltung und zum anderen durch gesunkene Ölpreise bedingt ist.

Die Prognose der konjunkturellen Entwicklung in Italien für 2020 vom IMF fiel schon vor Beginn der Coronakrise mit 0,5 Prozent sehr schwach aus. Italien ist in Europa derzeit von der Coronakrise am stärksten betroffen: Eine hohe Anzahl Infizierter und Verstorbener und ein überlastetes Gesundheitssystem haben massive Einschränkungen zur Folge (z. B. Ausgangssperre). Eine Einschätzung der wirtschaftlichen Folgen kann derzeit nicht getroffen werden, es wird aber erwartet, dass diese in Italien deutlich stärker als in den anderen Ländern ausfallen werden. Besonders stark betroffen sind unter anderem der Tourismus, die Gastronomie und Reiseveranstalter. Die italienische Regierung hat verschiedene Maßnahmen ergriffen, um die Auswirkungen auf die Wirtschaft zu verringern.

Das Coronavirus wird dem Wirtschaftsboom in den osteuropäischen Ländern, in denen die REWE Group vertreten ist, 2020 ein Ende setzen. Das Coronavirus trifft die Länder unterschiedlich schwer. Die Länder, die aktuell nicht so stark vom Ausbruch der Krankheit betroffen sind, werden die Auswirkungen über die Lieferketten verspüren, da es in Osteuropa eine starke Verflechtung nach China oder Italien gibt. Die Länder, die wesentlich von der Automobilindustrie abhängig sind, verspüren bereits jetzt massive Auswirkungen, die Produktion wurde komplett eingestellt. So wurden beispielsweise in Tschechien die Fabriken von Skoda, TPCA und Hyundai geschlossen, die Zulieferer folgten. Auch der Tourismus ist zum Erliegen gekommen. Um die Auswirkungen für die Wirtschaft abzufedern, wurde der Leitzins abgesenkt; die tschechische Regierung stellt für kleine und mittlere Unternehmen Kredite und Bürgschaften bereit.

Für das Wirtschaftswachstum der Schweiz wurde 2020 gegenüber 2019 vor Ausbruch der Coronakrise eine positive Entwicklung erwartet. Der Ausbruch und die Bekämpfung der Coronapandemie stellen die Wirtschaft vor große Herausforderungen. In der KOF Konjunkturprognose der Konjunkturforschungsstelle werden in drei Szenarien mögliche Verläufe, die allesamt eine Rezession in der ersten Jahreshälfte erwarten, dargestellt. Abhängig von den Prämissen wird für die Schweiz im Szenario mit den geringsten Auswirkungen ein BIP von 1,2 Prozent inkl. Sportveranstaltungen (0,8 Prozent ohne Sportveranstaltungen) erwartet; dieses Szenario unterstellt unter anderem, dass im dritten Quartal ein Großteil der ausgefallenen Produktion nachgeholt werden kann, die Einflüsse auf den Arbeitsmarkt werden nur sehr gering ausfallen. Im Negativszenario wird von einem BIP von -2,3 Prozent ausgegangen: Steigende Haushaltverschuldung, anhaltende Lieferschwierigkeiten, zunehmende Liquiditätsengpässe etc. belasten die Konjunktur maßgeblich.

Vor dem Ausbruch des Coronavirus war die wirtschaftliche Entwicklung in Großbritannien vor allem durch die Unsicherheiten des Brexits geprägt; das IMF ging für 2020 von stabilen Wachstumsraten gegenüber 2019 aus. Die Coronakrise hat Großbritannien und die britische Wirtschaft zunächst verspätet erreicht, stellt das Land aber mittlerweile vor eine große Herausforderung: Die britische Regierung hat es versäumt, frühzeitig auf die Krise mit Maßnahmen zu reagieren, zudem ist das Gesundheitssystem bereits jetzt überlastet. Auch hier sind wesentliche Auswirkungen auf die wirtschaftliche Entwicklung zu erwarten.

In Skandinavien fällt der Umgang mit der Coronakrise sehr unterschiedlich aus: während in Dänemark und Norwegen mit teils massiven Maßnahmen auf das Coronavirus reagiert wurde, agiert Schweden im Umgang mit dem Virus eher zurückhaltend. In Dänemark waren zu Beginn der Coronakrise im Wesentlichen Unternehmen mit direktem China-Geschäft betroffen, mittlerweile sind die am stärksten betroffenen Branchen Logistik, Tourismus und Erlebniswirtschaft. Sowohl der Industrieverband Dansk Industri als auch der Unternehmensverband Dansk Erhverv erwarten im besten Fall ein Wirtschaftswachstum von rund 1,0 Prozent. Für Schweden erwartet die Regierung im optimistischsten Szenario eine Abbremsung des BIP um 0,3 Prozentpunkte, in der pessimistischsten Variante um bis zu 0,8 Prozentpunkte.

Für Frankreich wurde vor Ausbruch der Coronakrise ein zum Vorjahr unverändertes Wirtschaftswachstum von 1,3 Prozent erwartet. Aber auch Frankreich wurde hart von der Coronakrise getroffen: Das Tempo, mit dem sich die Pandemie in Frankreich ausbreitet, hat sich drastisch beschleunigt, die staatlichen Maßnahmen zur Eindämmung werden fast täglich verschärft. Wachstumsaussichten für 2020 haben sich innerhalb kurzer Zeit eingetrübt, die französische Regierung geht derzeit von einem Rückgang von 1,0 Prozent aus. Einige Sektoren sind besonders stark von den Einschränkungen in der Bewegungsfreiheit betroffen: Veranstalterbranche, Hotellerie, Reiseveranstalter, Gaststätten und Luftfahrt. Es ist zu erwarten, dass die derzeitige Unsicherheit zu einer Investitionszurückhaltung bei Unternehmen und zu einem rückläufigen Konsum der privaten Haushalte führen wird. Aber auch die Unterbrechung internationaler Lieferketten sowie der Ausfall von Mitarbeitern wird die Unternehmen treffen. Große Unternehmen wie Michelin, PSA und Renault haben Mitte März die Schließung der Produktionsstätten angeordnet. Um die Wirtschaft zu stützen, wurden von der Regierung umfangreiche Maßnahmen erlassen wie z. B. Bürgschaften für kleine und mittlere Unternehmen, Erleichterung von Kurzarbeit, Stundung von Sozialausgaben und Steuern.

2. Erwartete Umsatz- und EBITA-Entwicklung

Die aktuelle wirtschaftliche Unsicherheit durch die Coronakrise wird einen wesentlichen Einfluss auf die Umsatz- und EBITA-Entwicklung der REWE Group haben. Es ist heute schwierig aufzuzeigen, wie die Gesamtentwicklung für die Gruppe aussehen wird. Im Wesentlichen hängt dies vom Ausmaß und dem zeitlichen Verlauf der Pandemie ab. So werden gesetzliche und einschränkende Maßnahmen wesentlich das Bild des Alltags der Menschen prägen und Einfluss auf alle Bereiche des öffentlichen Lebens haben. Die Intensität und Unterschiedlichkeit der Maßnahmen in den einzelnen Ländern sorgen für zusätzliche weitere Unsicherheit und lassen den Verlauf der Krise nur erahnen. Daher werden die bisher erwarteten Umsatz- und EBITA-Entwicklungen in dieser Situation sicherlich nicht eintreffen. So zeigen sich bisher aufgrund der Bevorratung seitens der Bevölkerung und der Reduzierung des "Außer-Haus-Verkaufs" zunächst starke Umsatzzuwächse im Lebensmittelhandel. Hingegen sind im Reisebereich die Reisebuchungen fast vollständig zum Erliegen gekommen.

Aufgrund der aktuellen Situation gehen wir für 2020 im Lebensmittelhandel von leicht höheren Umsätzen aus. Da es sich zum großen Teil um Umsatz aus Bevorratung handelt, werden sich die positiven Umsätze aus den ersten Monaten nicht vollumfänglich auf den Jahresumsatz auswirken.

Die Einschätzung der zu erwartenden internen EBITA-Entwicklung unterliegt einer großen Unsicherheit. Im Lebensmittelhandel erwarten wir eine moderate Steigerung der Ergebnisse gegenüber dem Vorjahr. Diese Einschätzung setzt aber voraus, dass die Lieferkette weiterhin aufrechterhalten werden kann. Sollte dies nicht gegeben sein, wird die Entwicklung nicht den angenommenen Verlauf nehmen.

Im Touristikbereich erwarten wir ein negatives internes EBITA. Da zurzeit die Reisebranche zum Erliegen gekommen ist und es nicht abzusehen ist, wie lange diese Situation anhält, ist eine genauere Aussage auch hier nicht möglich.

Das Geschäftsfeld Baumarkt ist durch vorübergehende Marktschließungen von der Coronakrise betroffen. Eine zeitliche Ausweitung notwendiger Maßnahmen wie Marktschließungen oder Kundeneingrenzungen wird zu Umsatz - und Ergebniseinbußen führen.

Handel Deutschland

Grundsätzlich stehen in der Sparte REWE 2020 weiterhin die Stärkung der Preis- und Leistungswahrnehmung im stationären Geschäft sowie die Weiterentwicklung des Online-Geschäfts im Vordergrund. Investitionen in das bestehende Ladennetz und in die Logistik sichern langfristig die Zukunftsfähigkeit des Unternehmens.

Aufgrund der aktuellen Situation liegt der Fokus aber auf der Aufrechterhaltung der Versorgung der Bevölkerung mit Lebensmitteln. Hierbei müssen zum einen die Lieferkette sichergestellt und zum anderen die Abläufe im Markt gewährleistet sein.

Die positive Umsatzentwicklung der ersten Monate im Jahr 2020 hat einen positiven Einfluss auf die Ergebnisentwicklung. Zurzeit ist aber nicht abzusehen, welche Umsätze und Roherträge nachhaltig auf das Jahr wirken und ob die Kostenentwicklung weiterhin in der bisherigen Struktur aufrechterhalten werden kann.

Für die Sparte PENNY hatten wir für 2020 eine leicht negative Entwicklung des internen EBITAs geplant. Maßgeblich hierfür ist die verstärkte Wettbewerbsentwicklung im Discountbereich.

Zusätzliche Investitionen in das bestehende Ladennetz belasten weiterhin das Ergebnis.

Positiv auf die Ergebnisentwicklung wirken sich die Optimierung der Sortimente, effiziente Prozess- und Kostenstrukturen sowie eine steigende Filialanzahl aus.

Auch für PENNY ist die Aufrechterhaltung der Versorgung der Bevölkerung mit Lebensmitteln in der aktuellen Situation eine große Herausforderung. Die positive Entwicklung der Umsätze im ersten Quartal 2020 führt zu einer positiven Ergebnisentwicklung. Da ein großer Teil hiervon in der Bevorratung begründet ist, ist fraglich, ob sich diese Entwicklung auf die Gesamtjahresentwicklung auswirken wird.

Handel International

Im Vollsortiment Österreich und CEE sind wir für 2020 von leicht steigenden Umsätzen gegenüber 2019 ausgegangen. Die positive Entwicklung auf bestehender Fläche und die durchgeführten und noch geplanten Modernisierungen hätten weiterhin zu einem Umsatz- und Ergebniswachstum geführt. Die Entwicklung von BIPA Österreich läuft plankonform, belastet jedoch auch 2020 weiterhin das Ergebnis. Die geplanten Aktivitäten sind aber die Grundlage für die zukünftige Wettbewerbsfähigkeit in einem starken Umfeld.

Die Entwicklungen in Österreich werden, wie in Deutschland, wesentlich von der Coronakrise beeinflusst. Die Einflüsse auf Umsatz und Ergebnis sind in ähnlicher Ausprägung wie in Deutschland zu erwarten.

Auch in Osteuropa erwarteten wir eine positive Entwicklung der Umsätze durch das bestehende Ladennetz sowie durch die Expansionsaktivitäten. Die Situationen in Russland und der Ukraine bleiben auch weiterhin herausfordernd. Die Integration der UAB Palink, Vilnius (Litauen), trägt auch 2020 weiterhin zur positiven Entwicklung bei.

Bei Penny International wird ein steigender Umsatz gegenüber 2019 erwartet. Dies ist vor allem auf die positive Entwicklung bestehender Märkte sowie auf die weitere Expansion zurückzuführen. Die positive Umsatzentwicklung wirkt sich positiv auf die Ertragslage aus, wird aber durch Kostensteigerungen zum Teil wieder kompensiert. Trotz verschiedener Projektaktivitäten, der Expansionsinvestitionen in die Infrastruktur sowie der geplanten Kostensteigerung wird das geplante Ergebnis über dem des Jahres 2019 liegen.

Italien ist aktuell von der Coronakrise am stärksten betroffen. Eine hohe Anzahl von Infizierten und Verstorbenen sowie ein vollkommen überlastetes Gesundheitssystem führen zu einer extremen Belastung der Bevölkerung. Starke staatliche Einschränkungen des öffentlichen Lebens sowie die Schließung von nicht lebensnotwendigen Produktionsstätten belasten die Wirtschaft besonders stark. Für unsere Märkte steht, wie in allen anderen Ländern, vor allem die Versorgung der Bevölkerung im Vordergrund, was aber aufgrund der Rahmenbedingungen in Italien besonders schwierig ist. Trotz derzeitiger Umsatzzuwächse ist die Auswirkung der Krise auf unsere Umsatz- und Ertragslage heute nicht prognostizierbar.

Touristik

Alle Prognosen, die die für das Geschäftsfeld Touristik relevanten Entwicklungen betreffen, sind aufgrund der Coronakrise nicht mehr haltbar. Da der Tourismus vollständig zum Erliegen gekommen ist, wird der Umsatz weit hinter den Erwartungen zurückbleiben. Hierbei spielt vor allem die Dauer der Krise eine wichtige Rolle. Je länger die Krise andauert, desto stärker werden die negativen Auswirkungen auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung sein.

Der Liquiditätsbeitrag des Geschäftsfelds Touristik zur Liquidität der REWE Group im Geschäftsjahr 2020 wird sich aufgrund ausbleibender Reisebuchungen sowie Stornierungen bedingt durch die Coronakrise signifikant reduzieren. Im operativen Geschäft werden entsprechende Gegenmaßnahmen ergriffen, um auf die geänderte Nachfragesituation zu reagieren und voraussichtliche Effekte auf die Umsatz- und Ergebnisentwicklung zu reduzieren. Auch bei einer länger andauernden Schließung wesentlicher Zielgebiete sind die Liquiditätsreserven der REWE Group auch ohne die Inanspruchnahme staatlicher Kreditprogramme ausreichend, um allen Verpflichtungen fristgerecht nachzukommen.

Baumarkt

Das Geschäftsfeld Baumarkt ging von einer leichten Verbesserung der Umsatzsituation aus und plante bei steigenden Umsätzen auch ein leicht steigendes Ergebnis. Die Weiterentwicklung der Online-Aktivitäten in Verbindung mit dem stationären Geschäft sowie die positive Entwicklung auf der bestehenden Fläche stehen auch 2020 im Fokus des Handelns.

Der Baumarktbereich ist durch vorübergehende Marktschließungen von der Coronakrise betroffen. Eine zeitliche Ausweitung notwendiger Maßnahmen wie Marktschließungen oder Kundeneingrenzungen wird zu Umsatz - und Ergebniseinbußen führen.

Gesamtaussage der Unternehmensleitung zur Umsatz-, internen EBITA- und Verschuldungsentwicklung

Für das Geschäftsjahr 2020 waren für die Geschäftseinheiten stark steigende Umsätze zu erwarten. Weitere Expansionen und Umbauaktivitäten sollten langfristig die Umsatzentwicklung stützen.

Durch eine positive Umsatzentwicklung, effiziente Kostenstrukturen und den Ausbau der Geschäftsmodelle hatten wir für 2020 - ohne Sondereffekte aus Unternehmensverkäufen und Konzernumstrukturierungen im Jahr 2019 − ein deutlich über dem Vorjahr liegendes internes EBITA geplant.

Durch die Coronakrise und die damit verbundene Unsicherheit bei der Beurteilung der aktuellen Umsatz- und Ertragsentwicklung in den einzelnen Geschäftsfeldern ist eine Gesamtaussage für die Gruppe nicht möglich. Aufgrund der aktuellen Entwicklungen erwarten wir vor allem in den Geschäftsfeldern Baumarkt und Touristik ein internes EBITA, das deutlich unter dem des Vorjahres liegt und durch eine etwaige positive Entwicklung im Lebensmittelhandel nicht aufgefangen werden kann. Die Auswirkungen sind vor allem abhängig von der Dauer der Krise und den damit verbundenen Einschränkungen. Wir erwarten für das Jahr 2020 ein leicht über dem Vorjahr liegendes internes EBITA.

Die Netto-Verschuldung wird 2020 stärker steigen als ursprünglich geplant. Dies ist hauptsächlich bedingt durch die Auswirkungen der Coronakrise, die noch nicht gänzlich absehbar sind. Die Rückzahlung von Kundenanzahlungen infolge der Stornierung von Reisen ist gesichert. Die REWE Group verfügt über ausreichende Kreditlinien, um jederzeitige Zahlungssicherheit zu gewährleisten.

¹ Definition internes EBITA vgl. Punkt 4 "Leistungsindikatoren"

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Konzern-Gesamtergebnisrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

(Erläuterung siehe Punkt 31 "Eigenkapital")

Konzernbilanz zum 31.12.2019

AKTIVA

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

(Erläuterung siehe Punkt 37 "Kapitalflussrechnung")

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr 2018 ^*

^* Vorjahresbeträge angepasst gemäß den Regelungen zu Finanzinstrumenten (IFRS 9), zu Leasingverhältnissen (IFRS 16) sowie Rechnungslegungsmethoden (IAS 8)

Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr 2019

(Erläuterungen siehe Punkt 31 "Eigenkapital")

KONZERNANHANG für das Geschäftsjahr 2019

Inhaltsverzeichnis

Allgemeine Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses

1. Grundlagen

2. Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften

3. Konsolidierung

4. Wesentliche Geschäftsvorfälle

5. Währungsumrechnung

6. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

7. Bedeutende bilanzielle Ermessensspielräume sowie Schätzungen und Beurteilungen

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

8. Umsatzerlöse

9. Sonstige betriebliche Erträge

10. Materialaufwand

11. Personalaufwand

12. Abschreibungen und Wertminderungen

13. Sonstige betriebliche Aufwendungen

14. Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen

15. Ergebnis aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten

16. Zinsergebnis

17. Sonstiges Finanzergebnis

18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

19. Anteilen anderer Gesellschafter zuzurechnendes Konzernergebnis

Erläuterungen zur Bilanz

20. Immaterielle Vermögenswerte

21. Sachanlagen

22. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

23. Leasing

24. At equity bilanzierte Unternehmen

25. Sonstige finanzielle Vermögenswerte

26. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

27. Sonstige Vermögenswerte

28. Vorräte

29. Laufende und latente Steuern

30. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

31. Eigenkapital

32. Leistungen an Arbeitnehmer

33. Sonstige Rückstellungen

34. Sonstige finanzielle Schulden

35. Schulden aus Lieferungen und Leistungen

36. Sonstige Schulden

37. Kapitalflussrechnung

Sonstige Angaben

38. Angaben zum Kapitalmanagement

39. Management der finanzwirtschaftlichen Risiken

40. Weitere Angaben zu Finanzinstrumenten

41. Eventualschulden/-forderungen und sonstige finanzielle Verpflichtungen

42. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag

43. Angaben über die Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

44. Honorare für Leistungen des Abschlussprüfers gemäss § 314 Abs. 1 Nr. 9 HGB

45. Befreiungswahlrechte nach §§ 264 Abs. 3, 264b und § 291 HGB

46. Vorstand und Aufsichtsrat

Anlage: Aufstellung des Anteilsbesitzes zum 31. Dezember 2019

Allgemeine Grundlagen und Methoden des Konzernabschlusses

1. Grundlagen

Die REWE-ZENTRALFINANZ eG, Köln, (im Weiteren kurz "RZF") ist eine eingetragene Genossenschaft nach deutschem Recht. Sie ist nach § 11 PublG zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet. Der Konzernabschluss des Unternehmens umfasst das Unternehmen und seine Tochterunternehmen (zusammen als "Konzern" oder "REWE Group" bezeichnet).

Der vorliegende Konzernabschluss wurde nach International Financial Reporting Standards, wie sie in der Europäischen Union anzuwenden sind (im Weiteren kurz "IFRS"), und den nach § 315e Abs. 1 HGB ergänzend zu beachtenden Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie den ergänzenden Vorschriften der Satzung der RZF aufgestellt und von der PricewaterhouseCoopers GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Köln, geprüft. Er wurde am 8. April 2020 vom Vorstand zur Veröffentlichung freigegeben. Zur endgültigen Feststellung ist der Konzernabschluss noch durch den Aufsichtsrat zu billigen.

Einzelheiten zu den Rechnungslegungsmethoden finden sich in Punkt 6 "Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden".

In diesem Konzernabschluss wurde erstmalig der neue Bilanzierungsstandard IFRS 16 "Leasingverhältnisse" angewandt (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften").

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt. Das Geschäftsjahr der RZF und ihrer Tochterunternehmen entspricht dem Kalenderjahr. Alle Angaben erfolgen, soweit nicht anders angegeben, in Millionen Euro (Mio. €). Aus Rundungen können in Höhe von ± einer Einheit (€, % usw.) Differenzen auftreten.

Die RZF hat ihren Sitz in der Domstraße 20 in Köln (Deutschland) und ist im Genossenschaftsregister des Amtsgerichts Köln unter GnR 631 eingetragen.

Die Geschäftsaktivitäten des Konzerns gliedern sich in fünf sogenannte Geschäftsfelder, die sich weiter in Sparten und Geschäftseinheiten unterteilen. Der Schwerpunkt der Geschäftsaktivitäten liegt auf dem filialisierten Lebensmitteleinzelhandel, und zwar sowohl im Vollsortiment als auch im Discount.

Das Geschäftsfeld Handel Deutschland umfasst die Sparten REWE, Penny Deutschland und Handel Deutschland Zentralgesellschaften.

Die Sparte REWE ist sowohl im Einzel- als auch im Großhandel tätig. So werden unter den Marken REWE, REWE CITY, REWE CENTER und REWE To Go Super- und Verbrauchermärkte betrieben. Im Großhandelsgeschäft werden REWE- und REWE Dortmund-Partner, REWE Dortmund-Filialen sowie nahkauf-Märkte und andere Großkunden beliefert. Über den REWE Liefer- und Paketservice auf REWE.de ist REWE zudem im Online-Geschäft aktiv.

In der Sparte Penny Deutschland werden unter der Vertriebsmarke PENNY Discountmärkte betrieben.

Die Sparte Handel Deutschland Zentralgesellschaften umfasst neben den inländischen Immobiliengesellschaften, die Produktion und den Vertrieb von Backwaren unter der Marke Glocken Bäckerei und die Produktion von Fleisch- und Wurstwaren unter der Marke Wilhelm Brandenburg sowie in- und ausländische Warengesellschaften (EUROGROUP-Gesellschaften, REWE Group Fruchtlogistik GmbH, Köln, REWE Wein online GmbH, Köln, u.a.).

Die gesellschaftsrechtliche Verantwortung für das Geschäftsfeld Handel Deutschland obliegt der REWE Beteiligungs-Holding Aktiengesellschaft, Köln.

Das Geschäftsfeld Handel International umfasst die Sparten Vollsortiment Österreich, Vollsortiment CEE und Penny International. Im Vollsortiment Österreich und CEE werden Super- und Verbrauchermärkte betrieben. In Österreich werden Filialen unter den Marken BILLA, MERKUR und ADEG betrieben. Im Großhandelsgeschäft werden zudem ADEG-Partnermärkte beliefert. Mit dem Supermarktformat BILLA ist der Handel International auch in Bulgarien, Russland, der Slowakei, Tschechien und der Ukraine vertreten. Daneben werden in Kroatien und Österreich unter der Marke BIPA auch Drogeriefachmärkte betrieben. In Litauen werden Supermärkte unter der Marke IKI betrieben.

In der Sparte Penny International werden die Marken PENNY MARKT und PENNY MARKET in den Ländern Italien, Österreich, Rumänien, Tschechien und Ungarn betrieben.

Das Geschäftsfeld Touristik gliedert sich in die Sparten Zentraleuropa, Nordeuropa, Osteuropa und Zielgebiete. Es umfasst unter der Dachmarke DER Touristik eine Vielzahl von Reiseveranstaltern, Reisevertrieben (Reisebüro-Ketten, Franchise-Vertriebe und Online-Portale) sowie Zielgebietsagenturen und Hotels. Die Touristik ist in den Quellmärkten Deutschland, Österreich, der Schweiz, in Osteuropa und mit den Kuoni-Einheiten auch in Skandinavien, Finnland, Frankreich, Großbritannien sowie den Benelux-Ländern aktiv. Sie tritt vor allem unter den Marken ADAC REISEN, Apollo, Calimera, DER.COM, DER Reisebüro, DERPART, DERTOUR, EXIM Tours, helvetic tours, ITS, Jahn Reisen, KUONI, lti und Meier's Weltreisen auf. Das Geschäft wird über eigene Reisebüros, Franchisenehmer wie auch Online-Portale betrieben.

Das Geschäftsfeld Baumarkt betreibt in Deutschland Baumärkte unter der Marke toom Baumarkt und B1 Discount Baumarkt.

Unter dem Geschäftsfeld Sonstige werden insbesondere zentrale Dienstleistungen des Mutterunternehmens und verschiedener Tochterunternehmen für Konzernunternehmen und Dritte zusammengefasst. Es handelt sich im Wesentlichen um Beschaffungsfunktionen (Warengroßhandel und Lagerhaltung), Zentralregulierung, Delkredereübernahme, IT-Services, Energiehandel (EHA), Onlinehandel (ZooRoyal und Weinfreunde), E-Commerce-Services (REWE Digital) sowie die Koordination gruppenübergreifender Werbeaktivitäten.

Mit dem Erwerb der Lekkerland-Gruppe zum 1. Januar 2020 wurde ein neues Geschäftsfeld Convenience gegründet. Weitere Informationen über den Erwerb können dem Punkt 42 "Ereignisse nach dem Bilanzstichtag" entnommen werden.

Eine vollständige Übersicht über alle Tochtergesellschaften des Konzerns bietet die Anteilsbesitzliste in der Anlage zum Anhang.

2. Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften

Im Geschäftsjahr 2019 wurden folgende Rechnungslegungsvorschriften erstmalig angewandt:

¹ Aus dem Standard, der Standardänderung oder der Interpretation resultieren keine bzw. nur unwesentliche Auswirkungen.

IFRS 16: Leasingverhältnisse

Der neue Standard IFRS 16 ersetzt den Standard IAS 17 sowie IFRIC 4. In den Anwendungsbereich des IFRS 16 fallen grundsätzlich alle Miet- und Leasingverhältnisse, Untermietverhältnisse sowie Sale-and-Leaseback-Transaktionen.

Der Ermittlung des Anpassungseffekts zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung liegt der modifizierte retrospektive Ansatz zugrunde (Wahlrecht). Eine rückwirkende Anpassung von Vergleichsbeträgen für das Jahr vor der erstmaligen Anwendung erfolgt somit nicht, der kumulierte Effekt wird in den Gewinnrücklagen ausgewiesen.

Leasingnehmer

Ziel des neuen Standards ist, grundsätzlich alle finanziellen Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverhältnissen bilanziell abzubilden. Die wesentliche Neuerung des IFRS 16 im Vergleich zu IAS 17 betrifft die Bilanzierung beim Leasingnehmer. So entfällt bei diesem künftig die Klassifizierung in Operating- und Finanzierungs-Leasingverhältnisse. Vielmehr muss der Leasingnehmer zu dem Zeitpunkt, zu dem ihm der Leasinggeber den Vermögenswert zur Nutzung überlässt, eine Verbindlichkeit und korrespondierend ein Nutzungsrecht erfassen. Bei kurzfristigen und geringwertigen Leasingverhältnissen verzichtet der Konzern auf deren Bilanzierung als Nutzungsrecht und Leasingverbindlichkeit (Wahlrecht).

Die Leasingverbindlichkeit wurde mit dem Barwert der zum Erstanwendungszeitpunkt noch ausstehenden Leasingzahlungen unter Verwendung des Grenzfremdkapitalzinssatzes zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung bewertet. Das Nutzungsrecht wird zunächst ausgehend von der bilanzierten Leasingverbindlichkeit bewertet. Soweit in der Vergangenheit bereits eine Bilanzierung als günstiger oder ungünstiger Vertrag erfolgte, wurde dessen Restbuchwert zum Erstanwendungszeitpunkt mit dem Nutzungsrecht verrechnet; Gleiches gilt Rückstellungen, wenn es sich bei dem Leasingvertrag um einen belastenden Vertrag gemäß IAS 37 handelt (Wahlrecht). Zudem werden bereits geleistete Vorauszahlungen berücksichtigt. Anfängliche direkte Kosten wurden nicht berücksichtigt.

Im Konzern wurden die wesentlichen Leasingvereinbarungen (Immobilien und Fuhrpark) im Hinblick auf die neuen Rechnungslegungsvorschriften für Leasingverhältnisse gemäß IFRS 16 überprüft. Grundlegende Auswirkungen ergeben sich für die Bilanzierung der Operating-Leasingverhältnisse.

Zum 31. Dezember 2018 betrugen die Verpflichtungen aus unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen 12,8 Mrd. €. Zum 1. Januar 2019 betragen die Nutzungsrechte (vor Verrechnung mit ungünstigen und günstigen Verträgen sowie OC-Rückstellungen) 9,3 Mrd. € und die Leasingverbindlichkeiten ebenfalls 9,3 Mrd. €. Die Differenz zwischen den beiden Verpflichtungen resultiert maßgeblich aus der Abzinsung der künftigen Leasingzahlungen. Zudem führen der Ansatz der zum 31. Dezember 2018 bilanzierten Schulden aus Finanzierungsleasing, Anpassungen aufgrund unterschiedlicher Einschätzung von Verlängerungs- und Kündigungsoptionen und Leasingverhältnisse über Vermögenswerte mit geringem Wert sowie kurzfristige Leasingverhältnisse, die linear als Aufwand erfasst werden, zu Unterschieden zwischen den beiden Beträgen. Bei bisher als Finanzierungsleasingverhältnis klassifizierten Verträgen entspricht zum 1. Januar 2019 der Buchwert des Nutzungsrechts und der Leasingverbindlichkeit nach IFRS 16 grundsätzlich den zum 31. Dezember 2018 nach IAS 17 bilanzierten Werten (IFRS 16.C11). Der in den Gewinnrücklagen erfasste Effekt aus der Erstanwendung des IFRS 16 beträgt 11,0 Mio. € und betrifft erfolgsneutrale Bewertungsanpassungen wie zum Beispiel den Grundstücksanteil aus Finanzierungsleasing-Altfällen beim Leasingnehmer sowie die Wertminderung der Leasingforderung beim Leasinggeber. Der Durchschnittszinssatz für Immobilien betrug 5,95 Prozent, für Mobilien 2,46 Prozent. Details zu den Anpassungseffekten siehe Punkt 4 "Wesentliche Geschäftsvorfälle".

Leasinggeber

Beim Leasinggeber unterscheiden sich die Regelungen des neuen Standards lediglich in Bezug auf die Klassifizierung von Untermietverhältnissen von den Regelungen des IAS 17. Die Einstufung von Leasingverhältnissen, die die Vermietung eigener Vermögenswerte betreffen, wird übernommen.

Aus Leasinggebersicht sind daher insbesondere Untermietverhältnisse einer Analyse zu unterziehen. Es ergaben sich nur unwesentliche Auswirkungen auf die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung, da eine wesentliche Anzahl der Untervermietungen weiterhin im Rahmen von Operating-Leasingverhältnissen erfolgt. Zum 1. Januar 2019 wurden Leasingforderungen aus Finanzierungsleasingverhältnissen in Höhe von 47,9 Mio. € ermittelt, auf die eine Wertminderung nach IFRS 9 in Höhe von 0,5 Mio. € vorgenommen wurde. Die Wertminderung beim Erstansatz wurde erfolgsneutral im Eigenkapital ausgewiesen.

IAS 19: Pensionen und pensionsähnliche Verpflichtungen

Mit Wirkung zum 1. Januar 2019 erfolgte eine Änderung des Bilanzierungsstandards hinsichtlich Planänderungen, -kürzungen und -abgeltungen, die innerhalb der Berichtsperiode vorgenommen werden.

Im Falle der Änderung, Kürzung oder Abgeltung eines leistungsorientierten Versorgungsplans werden der laufende Dienstzeitaufwand und die Nettozinsen für das restliche Geschäftsjahr unter Verwendung der aktuellen versicherungsmathematischen Annahmen (Parameter), die zur erforderlichen Neubewertung der Nettoschuld (Vermögenswert) verwendet wurden, für den gesamten Plan neu ermittelt.

Es könnten sich im Rahmen von Umstrukturierungsmaßnahmen Planabgeltungen ergeben, die im Zusammenspiel mit Änderungen der Bewertungsparameter zu wesentlichen Auswirkungen auf den Personalaufwand und den Zinsaufwand führen.

Weitere Änderungen des IAS 19 beziehen sich auf die zusätzliche Klarstellung, wie sich eine Planänderung, -kürzung oder -abgeltung auf die Anforderungen an die Vermögenswertobergrenze (asset ceiling) bei leistungsorientierten Pensionsplänen auswirkt. Hieraus ergeben sich derzeit keine Auswirkungen.

Veröffentlichte, aber im Geschäftsjahr 2019 noch nicht angewandte neue bzw. überarbeitete Rechnungslegungsvorschriften

Die nachfolgend aufgeführten neuen Standards und Interpretationen sowie Änderungen an bestehenden Standards wurden vom IASB herausgegeben, waren jedoch im Geschäftsjahr 2019, sofern bereits in europäisches Recht übernommen, noch nicht verpflichtend anzuwenden. Ein eventuelles Wahlrecht mit der Option der freiwilligen vorzeitigen Anwendung wurde für diese Rechnungslegungsvorschriften nicht in Anspruch genommen.

Veröffentlichte, im Geschäftsjahr 2019 aber noch nicht angewandte neue bzw. überarbeitete Rechnungslegungsvorschriften

¹ Aus dem Standard, der Standardänderung oder der Interpretation werden keine bzw. nur unwesentliche Auswirkungen erwartet.

² Da der Standard, die Änderung oder die Interpretation noch nicht in europäisches Recht übernommen sind, besteht kein verbindlicher Anwendungstermin innerhalb der Europäischen Union. Gegenüber dem für die Zuordnung zu Geschäftsjahren zugrunde gelegten Erstanwendungstermin, wie er vom IASB vorgesehen ist, können sich daher noch Änderungen ergeben.

3. Konsolidierung

Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung mit den nachfolgend dargestellten Konsolidierungsmethoden aufgestellt.

a) Tochterunternehmen

Tochterunternehmen sind grundsätzlich alle Unternehmen, bei denen die RZF aufgrund direkt oder indirekt bestehender substanzieller Rechte über die Möglichkeit verfügt, die maßgeblichen Geschäftsaktivitäten dieser Unternehmen zu steuern, um variable Rückflüsse zu erzielen (beherrschte Unternehmen). Bei der Beurteilung, ob Beherrschung vorliegt, werden Existenz und Auswirkung potenzieller Stimmrechte, die aktuell ausübbar oder umwandelbar sind, berücksichtigt.

Tochterunternehmen werden grundsätzlich von dem Zeitpunkt an in den Konzernabschluss einbezogen (Vollkonsolidierung), zu dem die Beherrschung direkt oder indirekt auf die RZF übergegangen ist. Sie werden zu dem Zeitpunkt entkonsolidiert, zu dem die Beherrschung endet. Tochterunternehmen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurden, werden nach den Regelungen für zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte, Veräußerungsgruppen und aufgegebene Geschäftsbereiche bilanziert.

Die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Die Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem zum Transaktionszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der hingegebenen Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen bzw. übernommenen Schulden. Mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten werden stets als Aufwand behandelt, unabhängig davon, ob sie direkt zurechenbar sind oder nicht. Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden werden bei der Erstkonsolidierung mit ihren zum Erwerbszeitpunkt beizulegenden Zeitwerten unabhängig vom Umfang der Anteile anderer Gesellschafter bewertet.

Der Überschuss der Anschaffungskosten des Erwerbs über das zum beizulegenden Zeitwert bewertete anteilige erworbene Nettovermögen wird als Geschäfts- oder Firmenwert angesetzt. Sind die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag nach nochmaliger Prüfung der Bewertung direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten "Sonstige betriebliche Erträge" erfasst.

Transaktionen und daraus resultierende Gewinne zwischen Unternehmen, die in den Konzernabschluss einbezogen werden, werden eliminiert. Verluste werden ebenso eliminiert, es sei denn, die Transaktion deutet auf eine Wertminderung des übertragenen Vermögenswerts hin.

Die in die Konsolidierung einbezogenen Abschlüsse der in- und ausländischen Tochterunternehmen werden nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

b) Gemeinschaftsunternehmen und gemeinschaftliche Tätigkeiten

Gemeinsame Vereinbarungen, über die die RZF direkt oder indirekt mit einem oder mehreren Partnern aufgrund einer vertraglichen Vereinbarung gemeinschaftliche Führung ausübt, werden als Gemeinschaftsunternehmen oder gemeinschaftliche Tätigkeiten in den Konzernabschluss einbezogen. Gemeinschaftliche Tätigkeiten liegen derzeit nicht vor. Gemeinschaftsunternehmen werden mittels der Equity-Methode im Konzernabschluss bewertet. Zur Vorgehensweise der Bilanzierung nach der Equity-Methode wird im Grundsatz auf die nachfolgenden Erläuterungen zu den assoziierten Unternehmen verwiesen. Die Erfassung erfolgt von dem Zeitpunkt an, ab dem die gemeinschaftliche Führung ausgeübt werden kann, bis zu dem Zeitpunkt, an dem die gemeinschaftliche Führung endet. Gemeinschaftsunternehmen, die als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurden, werden nach den Regelungen für zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte, Veräußerungsgruppen und aufgegebene Geschäftsbereiche bilanziert. Unternehmen, bei denen trotz entsprechender Stimmrechtsquote keine gemeinschaftliche Beherrschung ausgeübt werden kann, werden als assoziierte Unternehmen oder als sonstige Beteiligungen eingestuft.

c) Assoziierte Unternehmen

Ein Unternehmen, bei dem der Konzern die Möglichkeit hat, die finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen maßgeblich zu beeinflussen und an dem er direkt oder indirekt regelmäßig einen Stimmrechtsanteil von 20 bis 50 Prozent besitzt, wird als assoziiertes Unternehmen eingestuft und im Konzernabschluss nach der Equity-Methode bewertet. Die Equity-Methode findet keine Anwendung, wenn ein assoziiertes Unternehmen als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurde. Ein Unternehmen, an dem der Stimmrechtsanteil bei 20 Prozent oder mehr liegt, auf dessen finanz- und geschäftspolitische Entscheidungen aber dennoch kein maßgeblicher Einfluss möglich ist, wird als sonstige Beteiligung eingestuft. Diese Anteile werden unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten ausgewiesen und grundsätzlich zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Kann der beizulegende Zeitwert nicht verlässlich ermittelt werden, stellen die fortgeführten Anschaffungskosten den besten Schätzwert dar.

Die Aufnahme in den Kreis der nach der Equity-Methode bilanzierten assoziierten Unternehmen erfolgt grundsätzlich zu dem Zeitpunkt, ab dem ein maßgeblicher Einfluss auf ein Unternehmen erstmalig ausgeübt werden kann. Ein Unternehmen wird ab dem Zeitpunkt, von dem an kein maßgeblicher Einfluss mehr ausgeübt werden kann, nicht mehr nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen. Ein assoziiertes Unternehmen, das als zur Veräußerung gehalten klassifiziert wurde, wird nach den Regelungen für zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte, Veräußerungsgruppen und aufgegebene Geschäftsbereiche bilanziert.

Die Beteiligung an einem assoziierten Unternehmen wird anfänglich mit ihren Anschaffungskosten angesetzt. Die Anschaffungskosten reflektieren neben dem anteiligen Nettovermögen, den aufgedeckten stillen Reserven und stillen Lasten auch einen gezahlten Aufpreis in Form eines Geschäfts- oder Firmenwerts. Ein negativer Unterschiedsbetrag wird sofort ergebniswirksam erfasst. Bei Anhaltspunkten für eine Wertminderung des nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmens unterliegt der Equity-Ansatz zur Gänze einem Werthaltigkeitstest. Eine spätere Wertaufholung bezieht sich ebenfalls auf den gesamten Equity-Ansatz.

Der Anteil des Konzerns an einem assoziierten Unternehmen beinhaltet den beim Erwerb identifizierten Geschäfts- oder Firmenwert, Folgewirkungen aus der Fortschreibung stiller Reserven und Lasten sowie anteilige Gewinne und Verluste des assoziierten Unternehmens ab dem Zeitpunkt des Erwerbs abzüglich der aus Werthaltigkeitstests des Equity-Ansatzes resultierenden kumulierten Wertminderungen.

Im Rahmen der Folgekonsolidierung erhöht oder verringert sich der Bilanzansatz entsprechend dem auf den Konzern entfallenden Anteil am Periodenergebnis des assoziierten Unternehmens. Unmittelbar im Eigenkapital des assoziierten Unternehmens erfasste Änderungen werden im Konzernabschluss in Höhe des Anteils des Konzerns ebenfalls unmittelbar im Eigenkapital erfasst. Sind der Beteiligungsbuchwert sowie andere ungesicherte Forderungen des Konzerns aufgrund anteiliger Verluste des assoziierten Unternehmens vollständig wertberichtigt, erfasst der Konzern keine weiteren Verluste, es sei denn, er ist eine rechtliche oder faktische Verpflichtung eingegangen oder hat für das assoziierte Unternehmen Zahlungen geleistet.

Wesentliche "Upstream"- und "Downstream"-Transaktionen und daraus resultierende Gewinne zwischen Unternehmen des Konzerns einerseits und einem assoziierten Unternehmen oder Gemeinschaftsunternehmen andererseits werden eliminiert. Wesentliche Verluste werden ebenso eliminiert, es sei denn, die Transaktion deutet auf eine Wertminderung des übertragenen Vermögenswerts hin.

Zur Gewährleistung einer einheitlichen Bilanzierung werden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden assoziierter Unternehmen in erforderlichem Maße geändert.

Konsolidierungsgrundsätze im Rahmen von Auf- und Abstockungen

a) Erlangung einer Beherrschung durch sukzessive Anteilserwerbe

Wird durch einen sukzessiven Anteilserwerb erstmals ein Beherrschungsverhältnis begründet, erfolgt zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Aufwärtskonsolidierung. Dabei werden zunächst die bisher gehaltenen Anteile ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Anschließend erfolgt eine Erstkonsolidierung auf Basis der beizulegenden Zeitwerte aller erworbenen Anteile. Zusammen mit der übertragenen Gegenleistung für die zuletzt erworbenen Anteile, dem Betrag aller Anteile anderer Gesellschafter sowie dem Nettovermögen des Tochterunternehmens bildet der neubewertete Anteil die Berechnungsgrundlage für einen zu ermittelnden Geschäfts- oder Firmenwert bzw. negativen Unterschiedsbetrag.

Wurden die bisher gehaltenen Anteile als Eigenkapitalinstrumente eingestuft, für welche die fair value-Option ausgeübt wurde, so sind die im Eigenkapital erfassten Änderungen des beizulegenden Zeitwertes erfolgsneutral in die Gewinnrücklagen umzugliedern.

Beim Übergang von der Equity-Methode zur Vollkonsolidierung wird der bisher nach der Equity-Methode bilanzierte Anteil ebenfalls ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert neubewertet. Im Eigenkapital ergebnisneutral erfasste Rücklagen werden so aufgelöst, als sei die bisher gehaltene Beteiligung veräußert worden. Bei einer Veräußerung bestimmt sich die Auflösung dieser Rücklagen nach den Regeln der Einzelstandards, nach denen sie gebildet wurden.

b) Verlust der Beherrschung mit Rückbehalt von Anteilen

Bei Verlust der Beherrschung erfolgt eine ergebniswirksame Entkonsolidierung der abgehenden Anteile. Gleichzeitig werden auch ergebnisneutral im Eigenkapital erfasste Beträge, die diese Beteiligung betreffen, abhängig von den Regeln der Einzelstandards, nach denen diese Rücklagen gebildet wurden, entweder ergebniswirksam realisiert oder in andere Gewinnrücklagen umgegliedert. Ein verbleibender Anteil an dem Unternehmen wird zum Zeitpunkt des Abwärtswechsels im Konzernabschluss ergebniswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Seine Bilanzierung in den Folgeperioden erfolgt nach den Regelungen für Finanzinstrumente, für assoziierte Unternehmen oder für Gemeinschaftsunternehmen.

c) Aufstockungen oder Abstockungen ohne Verlust der Beherrschungsmöglichkeit

i) Aufstockungen der Anteile an beherrschten Unternehmen

Erwerbe von Anteilen an einem Tochterunternehmen, dessen Beherrschung dem Konzern bereits vor dem Erwerbsvorgang direkt oder indirekt möglich war, werden als Eigenkapitaltransaktionen zwischen den Gesellschaftern bilanziert. Ein aus solchen Erwerben resultierender Unterschiedsbetrag zwischen dem Kaufpreis und dem Anteil, der den Anteilen anderer Gesellschafter bisher am Nettovermögen zuzurechnen war, wird ergebnisneutral im Eigenkapital des Konzernabschlusses erfasst.

ii) Abstockungen von Anteilen an beherrschten Unternehmen

Die Veräußerung von Anteilen an einem Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschung wird analog zur Aufstockung von Mehrheitsbeteiligungen als reine Eigenkapitaltransaktion behandelt. Infolgedessen werden aus Verkäufen an andere Gesellschafter resultierende Differenzen, die sich zwischen dem Verkaufserlös und dem entsprechenden Anteil am Buchwert des Reinvermögens der Tochtergesellschaft ergeben, ebenfalls ergebnisneutral im Eigenkapital des Konzernabschlusses erfasst.

Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss wurden im Berichtsjahr insgesamt 415 (Vorjahr: 394) Tochterunternehmen einbezogen, davon 266 (Vorjahr: 245) inländische und 149 (Vorjahr: 149) ausländische.

Veränderung des Konsolidierungskreises im Geschäftsjahr 2019

Erläuterung zu Veränderungen des Konsolidierungskreises

Im Berichtsjahr erstmalig in den Konsolidierungskreis einbezogene Unternehmen

^* Erwerbe

^* Erwerbe

Im Berichtsjahr aufgrund von Verschmelzungen, Anwachsungen, Liquidationen oder Veräußerungen entkonsolidierte Unternehmen

^* Veräußerungen

^* Veräußerungen

Im Berichtsjahr wurden 9 (Vorjahr: 9) Gemeinschaftsunternehmen sowie 12 (Vorjahr: 12) assoziierte Unternehmen gemäß der Equity-Methode einbezogen.

Als Gemeinschaftsunternehmen wird in diesem Berichtsjahr erstmalig die Gesellschaft respeggt GmbH, Köln, berücksichtigt, während die REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln, nicht mehr als Gemeinschaftsunternehmen einbezogen wird (jetzt vollkonsolidiert).

Darüber hinaus ist der Konzern an insgesamt 1.266 (Vorjahr: 1.214) REWE-Partnergesellschaften beteiligt, die gleichfalls als assoziierte Unternehmen at equity einbezogen werden.

Eine vollständige Aufstellung des Anteilsbesitzes des Konzerns gemäß § 313 Abs. 2 Nr. 1 bis 4 HGB ist der Anlage zum Anhang zu entnehmen. Diese wird beim Betreiber des Bundesanzeigers eingereicht und nach der Einreichung im Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Akquisitionen

Die REWE Group bestand aus zwei unabhängigen Konzernen mit den Mutterunternehmen RZF und REWE - Zentral-Aktiengesellschaft, Köln, (im Weiteren kurz "RZAG"). Die Konzernabschlüsse beider Unternehmen wurden bisher auf freiwilliger Basis zu einem Abschluss zusammengefasst. Am 25. Februar 2019 fanden Vorstandssitzungen der RZAG und der RZF statt. In seiner Sitzung beschloss der Vorstand der RZAG, der Übertragung sämtlicher vinkulierter Aktien der Aktionäre der RZAG mit Ausnahme von acht Aktien an die RZF auf der Grundlage von Einbringungsverträgen bzw. Aktienkauf- und Übertragungsverträgen zuzustimmen, und schlug der Hauptversammlung vor, dem ebenfalls zuzustimmen. Der Vorstand der RZF stimmte in seiner Sitzung dem Erwerb der genannten Aktien zu und schlug der Generalversammlung vor, dem ebenfalls zuzustimmen. Am 20. März 2019 fassten die Aufsichtsräte der RZAG und der RZF gleichlautende Beschlüsse. Die abschließenden, für die Wirksamkeit der Einbringungsverträge noch erforderlichen Zustimmungen erfolgten auf einer außerordentlichen Generalversammlung der RZF und einer außerordentlichen Hauptversammlung der RZAG am 30. April 2019. Erstkonsolidierungszeitpunkt ist der 1. Mai 2019.

Die RZF hält nach Übertragung der Aktien nahezu 100,0 Prozent an der RZAG. Die Geschäftstätigkeit der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften erstreckt sich größtenteils auf den Lebensmittel- und den Baumarktgroßhandel. Im Wesentlichen wurden über den strategischen Einkauf zentrale Beschaffungsfunktionen und Dienstleistungen für die REWE Group wahrgenommen. Zum Kundenkreis gehörten insbesondere Gesellschaften der REWE Group aus den Bereichen Discount, Vollsortiment und Baumarkt.

Die Einbringungen erfolgten als Sacheinlagen gegen Gewährung zusätzlicher Geschäftsanteile an der RZF. Die Ermittlung des Anteilsverhältnisses erfolgte nach dem Verhältnis der ermittelten Zeitwerte für beide Konzerne. Die Zeitwerte wurden durch einen externen Gutachter ermittelt. Als Basis für die Wertermittlung dienten die Wertverhältnisse zum 31. Dezember 2018. Dabei wurden 1.219,8 Mio. € in der Kapitalrücklage erfasst (vgl. Punkt 31 "Eigenkapital"). In diesem Betrag wurden 146,5 Mio. € erworbene eigene Anteile berücksichtigt. Das Geschäftsguthaben wurde in Höhe von 0,1 Mio. € erhöht (vgl. Punkt 34 "Sonstige finanzielle Schulden").

Bei der RZF sind im Geschäftsjahr mit dem Unternehmenszusammenschluss verbundene Kosten von 0,2 Mio. € angefallen, die in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst wurden.

Im Zuge des Erwerbs erlangte die RZF 100,0 Prozent der Anteile an der Gesellschaft REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln. Bisher hielten die RZF und die RZAG jeweils 50,0 Prozent an der Gesellschaft. Durch den sukzessiven Erwerb wurden die durch die RZF bisher gehaltenen Anteile zum beizulegenden Zeitwert von 166,2 Mio. € bewertet. Die Bewertung der Altanteile führte zu einem sonstigen betrieblichen Ertrag von 166,2 Mio. € (vgl. Punkt 9 "Sonstige betriebliche Erträge").

Nachstehend sind die zum Erstkonsolidierungszeitpunkt erfassten Beträge der eingebrachten Vermögenswerte und Schulden der gesamten Transaktion, inkl. der Gesellschaft REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln, zusammengefasst.

Der in der Tabelle dargestellte Einbringungswert der RZAG in Höhe von 1.366,4 Mio. € beinhaltet 146,5 Mio. € eigene Anteile der RZF sowie 1.025,4 Mio. € Zeitwerte, die auf nicht beherrschte Anteile bereits im RZF-Konzern vollkonsolidierter Gesellschaften entfallen. Zwischen der RZF und der RZAG bestanden vor der Einbringung Liefer- und Leistungsbeziehungen zu marktüblichen Konditionen. Bei Erfüllung dieser Beziehungen ergab sich für die RZF weder ein Gewinn noch ein Verlust. Forderungen und Schulden standen sich in gleicher Höhe gegenüber.

Der gesamte Geschäfts- oder Firmenwert (70,2 Mio. €) ist auf den übernommenen Mitarbeiterstamm und insbesondere auf künftige Synergien zurückzuführen. Er ist nicht steuerlich abzugsfähig. Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind voraussichtlich einbringlich. Die RZAG erzielte mit ihren Tochtergesellschaften in der Zeit vom 1. Mai bis 31. Dezember 2019 vor Konsolidierungsmaßnahmen Umsatzerlöse von 1,1 Mrd. € und ein Konzernergebnis von 39,1 Mio. €. Vom 1. Januar 2019 bis 30. April 2019 erzielte die RZAG mit ihren Tochtergesellschaften 540,7 Mio. € Umsatzerlöse und -8,3 Mio. € Ergebnis. Aus dem Erwerb ergab sich ein Zahlungsmittelzufluss von 13,5 Mio. €.

Mit Kauf- und Übertragungsvertrag vom 15. Juli 2019 erwarb die EXIM HOLDING a.s., Prag (Tschechien), zum 5. Oktober 2019 sämtliche Anteile an der Travel Brands S.A., Bukarest (Rumänien). Travel Brands ist im Veranstalter- und Vertriebsbereich von Reisen tätig und betreibt eine der größten Reisebüroketten in Rumänien. Der Kaufpreis beträgt 5,2 Mio. €.

Der Geschäfts- oder Firmenwert (10,3 Mio. €) spiegelt im Wesentlichen Standortvorteile und Synergien wider. Er ist nicht steuerlich abzugsfähig.

Der Bruttobetrag der Forderungen beträgt 0,7 Mio. €, von denen keine uneinbringlich sind. In der Zeit vom 5. Oktober 2019 bis 31. Dezember 2019 trug die Travel Brands mit 4,3 Mio. € zum Umsatz und mit -1,0 Mio. € zum Ergebnis des Konzernabschlusses bei. Wäre die Gesellschaft bereits zum 1. Januar 2019 konsolidiert worden, wäre der Umsatz im Konzernabschluss um 4,3 Mio. € höher und das Ergebnis um 1,2 Mio. € geringer ausgefallen.

Im Zusammenhang mit dem Erwerb fielen keine Anschaffungsnebenkosten an. Aus dem Erwerb ergab sich zum Erstkonsolidierungszeitpunkt ein Zahlungsmittelabfluss von 2,8 Mio. €.

Mit Kauf- und Übertragungsvertrag vom 5. Juli 2019 erwarb die DER Touristik Suisse AG, Zürich (Schweiz), zum 1. August 2019 sämtliche Aktien an der travelXperts ag, Oberuzwil (Schweiz), sowie die Aktien an deren Tochtergesellschaft, der Travel Partner AG Uzwil, Uzwil (Schweiz). Die Gesellschaften vertreiben und organisieren Geschäfts-, Touristik- und Messereisen. Der Kaufpreis für alle Aktien betrug 0,9 Mio. €. Hierdurch ergaben sich im Wesentlichen Zugänge bei den Vorräten (0,9 Mio. €), den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (1,5 Mio. €) sowie den Sonstigen Schulden (2,5 Mio. €). Aus dem erstmaligen Einbezug entstand ein Geschäfts- oder Firmenwert von 0,6 Mio. €.

Mit Vertrag vom 7. November 2019 sind die erworbenen Gesellschaften auf die DER Touristik Suisse AG rückwirkend zum 1. Januar 2019 verschmolzen. Die Angaben gem. IFRS 3.B64 q) i) und ii) können deshalb nicht mehr nachträglich getätigt werden.

Mit Anteilskauf- und Abtretungsvertrag vom 14. Juni 2019 erwarb die REWE Markt GmbH, Köln, zum 30. Juni 2019 jeweils die restlichen 30,0 Prozent an der Supermärkte Nord Verwaltungs GmbH und an der Supermärkte Nord Vertriebs GmbH & Co. KG, beide mit Sitz in Kiel. Der Kaufpreis für beide Anteile beträgt 31,3 Mio. €. Aufgrund des negativen Eigenkapitals der Supermärkte Nord Vertriebs GmbH & Co. KG erhöhten sich durch die Aufstockung die Anteile anderer Gesellschafter um 51,6 Mio. €, während sich die Gewinnrücklagen um 82,9 Mio. € verringerten.

Mit Kauf- und Abtretungsvertrag vom 18. Dezember 2018 erwarb die ADEG Verbrauchermärkte GmbH, Wiener Neudorf (Österreich), 90,0 Prozent der Anteile an der K 2 Liegenschaftsverwertungsgesellschaft mbH, Klagenfurt (Österreich). Die restlichen 10,0 Prozent wurden von der MAREAL Immobilienverwaltungs GmbH, Wiener Neudorf (Österreich), erworben. Der Kaufpreis für alle Anteile beträgt 4,3 Mio. €. Die Gesellschaft besitzt und vermietet eine Immobilie. Der Erwerb erfüllt nicht die Kriterien des IFRS 3.

Mit Kaufvertrag vom 9. September 2019 erwarb die Online Travel Information Services AG, Koblenz (Schweiz), diverse Vermögenswerte, im Wesentlichen immaterielle Vermögenswerte, die zum Verkauf von Flugtickets und anderen Reisedienstleistungen erforderlich sind. Bei dem Erwerb handelt es sich um einen Asset Deal. Die Anschaffungskosten betrugen 0,3 Mio. €. Aus dem Erwerb resultierte ein Geschäfts- oder Firmenwert von 0,3 Mio. €.

Mit Geschäftsanteilskauf- und Abtretungsvertrag vom 29. März 2019 erwarb die REWE Spedition und Logistik GmbH, Hürth, sämtliche Anteile an der TSL GmbH, Transportsystem und Logistik, Groß-Umstadt. Die Gesellschaft ist im Wesentlichen in der Speditions- und Logistikbranche tätig. Die Anschaffungskosten betrugen 2,2 Mio. €. Dieser Erwerb erfüllt nicht die Kriterien des IFRS 3.

Desinvestitionen

a) Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

Die im Vorjahr als zur Veräußerung gehalten klassifizierten Immobilien wurden im Berichtsjahr veräußert. Hieraus resultierte ein Veräußerungsgewinn von 1,9 Mio. €. Im Berichtsjahr werden im Geschäftsfeld Handel International zwei als zur Veräußerung bestimmte Filialen in Tschechien (3,4 Mio. €) sowie der AGM-Standort Donaustadt (6,7 Mio. €) ausgewiesen.

b) Veräußerungen im Geschäftsjahr

Mit Vertrag vom 10. Oktober 2019 veräußerte die REWE Digital GmbH, Köln, 60,0 Prozent der Anteile an der commercetools GmbH, München. Aufgrund des Verlustes der Beherrschung erfolgte eine Entkonsolidierung dieser Tochtergesellschaft mit Wirkung zum 30. November 2019. Die zuvor erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis bilanzierten Währungsumrechnungsdifferenzen in Höhe von 0,2 Mio. € wurden erfolgswirksam aufgelöst. Die verbleibenden 40,0 Prozent der Anteile wurden erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Der Aufwertungsbetrag betrug 56,1 Mio. €. Der beizulegende Zeitwert der verbleibenden Anteile von insgesamt 78,7 Mio. € bildete den Zugangswert für die nachfolgende at equity-Bilanzierung (vgl. Punkt 24 "At equity bilanzierte Unternehmen").

Nachstehend sind die zum Entkonsolidierungszeitpunkt erfassten Beträge der veräußerten Vermögenswerte und Schulden zusammengefasst:

Der Veräußerungsgewinn wird unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen (vgl. Kapitel 9 "Sonstige betriebliche Erträge") und ermittelt sich wie folgt:

Mit Vertrag vom 19. Juni 2019 veräußerte die DER Deutsches Reisebüro GmbH & Co. OHG, Frankfurt am Main, sämtliche Anteile an der DER Business Travel GmbH, Köln, mit Wirkung zum 31. August 2019.

Nachstehend sind die zum Entkonsolidierungszeitpunkt erfassten Beträge der veräußerten Vermögenswerte und Schulden zusammengefasst:

Der Veräußerungsgewinn wird unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen (vgl. Kapitel 9 "Sonstige betriebliche Erträge") und ermittelt sich wie folgt:

Die zuvor im sonstigen Ergebnis bilanzierten Rücklagen für Pensionsrückstellungen (1,4 Mio. €) und Anpassungen aus der Umstellung nach IFRS (-0,2 Mio. €) wurden erfolgsneutral in die Gewinnrücklagen umgegliedert.

Mit Vertrag vom 18. Juli 2019 veräußerte die NeuMarkt Lebensmittel-Vertriebsgesellschaft mbH & Co. KG, Köln, ihren Anteil an der Karstadt Feinkost Verwaltungs GmbH, Köln, in Höhe von 25,2 Prozent sowie ihren Anteil an der Karstadt Feinkost GmbH & Co. KG, Köln, in Höhe von 25,1 Prozent an die Karstadt Warenhaus GmbH, Essen. Daraus resultierte ein Veräußerungsgewinn in Höhe des Verkaufspreises von 4,2 Mio. € (vgl. Punkt 9 "Sonstige betriebliche Erträge").

4. Wesentliche Geschäftsvorfälle

Neben den unter Punkt 3 "Konsolidierung" aufgeführten Investitionen und Desinvestitionen ergaben sich im Geschäftsjahr 2019 folgende wesentliche Geschäftsvorfälle.

Beim Übergang auf IFRS 16 hat der Konzern zum 1. Januar 2019 entsprechende Nutzungsrechte und zusätzliche Leasingverbindlichkeiten erfasst. Vorjahreswerte wurden nicht angepasst. Dabei wurden die günstigen und ungünstigen Verträge sowie die belastenden Verträge (Rückstellungen für belastende Verträge und für Mietrisiken), die Leasing betreffen, mit den jeweiligen Nutzungsrechten verrechnet. Die Effekte aus der Anpassung wurden zum 1. Januar 2019 erfolgsneutral in den Gewinnrücklagen berücksichtigt.

Anpassung von Eröffnungsbilanzwerten

Zu den Auswirkungen des IFRS 16 auf die Gewinn- und Verlustrechnung siehe Punkt 23 "Leasing", auf die Kapitalflussrechnung siehe Punkt 37 "Kapitalflussrechnung". Zu Details in Bezug auf die Rechnungslegungsmethoden nach IFRS 16 und IAS 17 siehe Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften".

Die RZF hat am 13. Dezember 2019 ein weiteres Schuldscheindarlehen in 10 Tranchen zum Nominalwert von insgesamt 537,0 Mio. € aufgenommen. Davon wurden 437,0 Mio. € am 20. Dezember 2019 und 100,0 Mio. € am 7. Januar 2020 ausgezahlt (vgl. Punkt 34 "Sonstige finanzielle Schulden").

Gemäß BFH-Urteil III R 22/16 vom 27. Juli 2019 unterliegen Reisevorleistungen (insbesondere Verträge über die Anmietung von Hotels und Hotelzimmern bei Pauschalreiseveranstaltern) nicht der gewerbesteuerlichen Hinzurechnung. Die DER Touristik Deutschland GmbH, Köln, hatte bisher Reisevorleistungen bei der Berechnung des Gewerbeertrags berücksichtigt. Im Berichtsjahr ergaben sich hieraus Steuer- und Zinserstattungsansprüche von 171,2 Mio. €.

5. Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wurde in der Währung EURO aufgestellt. Dies entspricht der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds des Konzerns (funktionale Währung).

Die im Abschluss eines jeden einbezogenen Unternehmens enthaltenen Posten werden auf Basis der Währung bewertet, die der Währung des primären wirtschaftlichen Umfelds, in dem das Unternehmen tätig ist, entspricht (funktionale Währung).

Umrechnung von Geschäftsvorfällen im Einzelabschluss

In den Einzelabschlüssen der einbezogenen Unternehmen des Konzerns werden Geschäftsvorfälle in fremder Währung mit dem zum Transaktionszeitpunkt gültigen Wechselkurs in die funktionale Währung umgerechnet. Gewinne und Verluste, die aus der Erfüllung solcher Transaktionen sowie aus der Umrechnung zum Stichtagskurs von in Fremdwährung geführten monetären Vermögenswerten und Schulden resultieren, werden ergebniswirksam erfasst.

Umrechnung von Abschlüssen von Tochterunternehmen mit abweichender funktionaler Währung in die Berichtswährung EURO

Abschlüsse von Tochterunternehmen, die in einer von der Berichtswährung EURO abweichenden funktionalen Währung aufgestellt wurden, werden gemäß dem Konzept der funktionalen Währung umgerechnet: Vermögenswerte und Schulden werden für jeden Bilanzstichtag mit dem Stichtagskurs umgerechnet. Die Ertrags- und Aufwandsposten der Gewinn- und Verlustrechnung werden vereinfachend zum monatlichen Durchschnittskurs der Periode umgerechnet.

Umrechnungsdifferenzen aus der Umrechnung von Abschlüssen mit abweichender funktionaler Währung werden erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Eine erfolgsneutral im Eigenkapital erfasste Umrechnungsdifferenz wird erst dann realisiert, wenn der entsprechende ausländische Geschäftsbetrieb entkonsolidiert wird.

Abschlüsse, die der Equity-Bewertung zugrunde liegen und in abweichender funktionaler Währung aufgestellt sind, werden für die Eigenkapitalfortschreibung ebenfalls nach dem Konzept der funktionalen Währung umgerechnet.

Währungsumrechnungskurse der Länder, die nicht an der Europäischen Währungsunion teilnehmen

6. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die nachfolgend dargestellten wesentlichen Regelungen zum Ansatz und zur Bewertung sind einheitlich für alle in diesem Abschluss dargestellten Rechnungslegungsperioden angewendet worden.

Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte werden mit Ausnahme von Geschäfts- oder Firmenwerten bei Zugang mit ihren Anschaffungskosten angesetzt. Bei bestimmbarer Nutzungsdauer werden sie über ihre Vertragslaufzeit oder die kürzere wirtschaftliche Nutzungsdauer grundsätzlich linear abgeschrieben. Günstige Verträge werden über die individuelle Vertragslaufzeit abgeschrieben.

Den Abschreibungen zugrunde liegende wirtschaftliche Nutzungsdauern

Selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte sind nur bei Vorliegen bestimmter, genau bezeichneter Voraussetzungen aktivierungspflichtig. Im Konzernabschluss betrifft dies eigenentwickelte Software. Die Herstellungskosten umfassen alle direkt zurechenbaren Kosten, die zur Vorbereitung und Herstellung der Softwareprodukte erforderlich sind. Neben externen Kosten umfassen diese auch interne Personalkosten. Die aktivierten Entwicklungsausgaben werden planmäßig über den erwarteten Nutzungszeitraum der neu entwickelten Software abgeschrieben. Forschungsausgaben werden in der Periode ihrer Entstehung als Aufwand erfasst.

Der Geschäfts- oder Firmenwert stellt den Überschuss der Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs über den zum Erwerbszeitpunkt beizulegenden Zeitwert der Anteile des Erwerbers am Nettovermögen dar. Ein solcher Geschäfts- oder Firmenwert wird den immateriellen Vermögenswerten zugeordnet und nicht planmäßig abgeschrieben. Der Geschäfts- oder Firmenwert wird mit seinen ursprünglichen Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungen bewertet und mindestens jährlich im Rahmen eines Werthaltigkeitstests überprüft. Geschäfts- oder Firmenwerte, die auf ausländische Gesellschaften entfallen, werden in lokaler Landeswährung geführt und unterliegen der Fremdwährungsumrechnung. Für Geschäfts- oder Firmenwerte wird keine Wertaufholung vorgenommen.

Ein Geschäfts- oder Firmenwert aus dem Erwerb eines assoziierten Unternehmens oder eines Gemeinschaftsunternehmens ist im Buchwert der Beteiligung an assoziierten Unternehmen oder an Gemeinschaftsunternehmen enthalten.

Sachanlagen

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen sowie kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten beinhalten die direkt dem Erwerb zurechenbaren Aufwendungen. Fremdkapitalkosten werden ausschließlich bei der Herstellung von wertmäßig bedeutsamen Vermögenswerten aktiviert, deren Versetzung in einen gebrauchs- oder verkaufsfähigen Zustand mehr als zwölf Monate erfordert. Dies betrifft im Konzern insbesondere Lager und Verwaltungsgebäude. Alle anderen Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie angefallen sind. Erhaltene öffentlich-rechtliche Investitionszuschüsse sowie freie Investitionszulagen werden berücksichtigt, indem die Anschaffungs- oder Herstellungskosten des entsprechenden Vermögenswerts um den Betrag des Zuschusses bzw. der Zulage gekürzt werden.

Seit dem 1. Januar 2019 beinhalten die Sachanlagen auch erstmals Nutzungsrechte, die aus Leasingverhältnissen (Anmietverträge) im Rahmen der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 resultieren. Diese Nutzungsrechte werden mit dem Barwert der Leasingverpflichtung sowie weiteren Nebenkosten bilanziert. Anfängliche direkte Kosten wurden zum 1. Januar 2019 nicht berücksichtigt (Vereinfachung IFRS 16). In den Anschaffungskosten zum 1. Januar 2019 wurden ferner die mit den Nutzungsrechten in Zusammenhang stehenden bilanzierten günstigen und ungünstigen Verträge berücksichtigt. Die Rückstellungen für belastende Verträge wurden zum Übergangsstichtag unter Anwendung der Bruttomethode als Wertminderung mit den Anschaffungskosten verrechnet.

Die Abschreibung der Nutzungsrechte erfolgt linear über die voraussichtliche Mietvertragslaufzeit. Die Ausübung von Kündigungs- und Verlängerungsoptionen wurde dann berücksichtigt, wenn die Ausübung hinreichend sicher ist.

Die Abschreibungen der übrigen Sachanlagen erfolgen grundsätzlich linear über die jeweilige wirtschaftliche Nutzungsdauer. Restbuchwerte und wirtschaftliche Nutzungsdauern werden zu jedem Bilanzstichtag überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Den Abschreibungen zugrunde liegende wirtschaftliche Nutzungsdauern

Rückbauverpflichtungen werden in Höhe des abgezinsten Erfüllungsbetrags in die Anschaffungs- oder Herstellungskosten mit einbezogen. Die Abschreibung dieser aktivierten Rückbaukosten erfolgt ratierlich über die Nutzungsdauer des Vermögenswerts. Aufwendungen für Instandhaltung werden nur dann aktiviert, wenn die Ansatzkriterien für Sachanlagen erfüllt sind. Gewinne und Verluste aus den Abgängen von Vermögenswerten werden als Unterschiedsbetrag zwischen Veräußerungserlösen und den Buchwerten ermittelt und ergebniswirksam erfasst.

Wertminderung von Vermögenswerten

Immaterielle Vermögenswerte, die eine unbestimmbare Nutzungsdauer haben, werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern mindestens jährlich auf Wertminderungsbedarf hin überprüft. Immaterielle und materielle Vermögenswerte mit bestimmbarer Nutzungsdauer werden auf Wertminderungsbedarf geprüft, wenn entsprechende Ereignisse bzw. Änderungen der Umstände anzeigen, dass der Buchwert gegebenenfalls nicht mehr erzielbar ist. Ein Wertminderungsverlust wird in Höhe des den erzielbaren Betrag übersteigenden Buchwerts erfasst. Der erzielbare Betrag ermittelt sich als der höhere Betrag aus dem beizulegenden Zeitwert des Vermögenswerts abzüglich Veräußerungskosten und dem Nutzungswert. Für den Werthaltigkeitstest werden Vermögenswerte auf der niedrigsten Ebene zusammengefasst, für die separate Cashflows identifiziert werden können. Für den Werthaltigkeitstest der hier genannten Vermögenswerte bildet in der Regel der einzelne Markt die zahlungsmittelgenerierende Einheit (im Weiteren kurz "ZGE"), sofern nicht eine kleinere ZGE ermittelt werden konnte oder der Vermögenswert einem Markt nicht zuzuordnen war.

Bei materiellen und immateriellen Vermögenswerten erfolgt mit Ausnahme von Geschäfts- oder Firmenwerten bei Wegfall der Gründe für eine in Vorjahren vorgenommene Wertminderung eine Zuschreibung. Die Wertaufholung erfolgt für Vermögenswerte, die einer Abschreibung unterliegen, bis zu dem Buchwert, der abzüglich der Abschreibungen bestimmt worden wäre, wenn in früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre. Für Vermögenswerte mit unbestimmbarer Nutzungsdauer erfolgt die Wertaufholung höchstens bis zu dem Buchwert, der bestimmt worden wäre, wenn in früheren Jahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre.

Der Buchwert eines Anteils an einem at equity bilanzierten Unternehmen wird immer dann einem Werthaltigkeitstest unterzogen, wenn objektive Anzeichen darauf hinweisen, dass der Anteil wertgemindert sein könnte.

Die in diesem Abschnitt beschriebene Wertminderung gilt nicht für die bilanzierten Vorräte, Vermögenswerte aus Leistungen an Arbeitnehmer, finanzielle Vermögenswerte aus dem Anwendungsbereich des IFRS 9 sowie latente Steuern.

Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwerte n

Geschäfts- oder Firmenwerte werden regelmäßig einmal pro Jahr einem Werthaltigkeitstest unterzogen; bei Vorliegen von Anhaltspunkten für eine Wertminderung erfolgt ein zusätzlicher Test. Eine Wertminderung für den einer ZGE zugeordneten Geschäfts- oder Firmenwert liegt dann vor, wenn der erzielbare Betrag kleiner als der Buchwert ist. Eine Zuschreibung ist bei Wegfall der Gründe für eine in Vorjahren vorgenommene Wertminderung auf Geschäfts- oder Firmenwerte nicht zulässig.

Die Zuordnung der Geschäfts- oder Firmenwerte erfolgte unter Beachtung der Einheiten, die aus den Synergien des Unternehmenszusammenschlusses Nutzen ziehen sollen.

Die Bildung der ZGE orientiert sich dabei an der niedrigsten Ebene, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert für interne Managementzwecke überwacht wird.

Wertminderung von Nutzungsrechten

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts von Nutzungsrechten umfasst die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts und die Ermittlung des Nutzungswerts. Bei Nutzungsrechten aus der Anmietung von Immobilien zur Betreibung eines Marktes erfolgt die Ermittlung des Nutzungswerts durch die Abzinsung des adjustierten EBITDARs mittels des Konzern-WACCs (gewichtete Kapitalkosten) über die Leasinglaufzeit des Hauptmietvertrages. Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts erfolgt durch die Abzinsung der künftigen Leasingzahlungen unter Berücksichtigung einer Untervermietungsquote mittels des Konzern-WACCs über die Leasinglaufzeit des Hauptmietvertrages. Im Berichtsjahr lagen die verwendeten landesspezifischen WACCs zwischen 6,1 Prozent und 19,2 Prozent.

Nutzungsrechte, die gemeinschaftliche Vermögenswerte betreffen, wie z. B. Läger und Verwaltungsstandorte, können nicht auf Ebene eines operativen Marktes auf ein Wertminderungsrisiko überprüft werden. Für diese Nutzungsrechte ist die kleinste Ebene der ZGE die Ebene, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert für interne Managementzwecke überwacht wird.

Nutzungsrechte des Fuhrparks oder sonstiger Betriebs- und Geschäftsausstattung (BGA) werden grundsätzlich nicht standardmäßig einem jährlichen Wertminderungstest unterzogen. Hier kann grundsätzlich aus Wesentlichkeitsgründen und wegen der eher kurzen Leasinglaufzeiten auf die Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte und damit auf einen standardisierten jährlichen Wertminderungstest verzichtet werden. Bei Vorliegen von Anzeichen, die dafür sprechen würden, dass das Nutzungsrecht nicht mehr werthaltig ist, werden Fuhrpark- und BGA-Nutzungsrechte individuell auf ein Wertminderungsrisiko geprüft.

Wertminderung von Immobilien

Die Nutzungswerte von Immobilien werden anhand objektbezogener Plan-Cashflows und länderspezifischer Kapitalkosten ermittelt. Zur Ermittlung von beizulegenden Zeitwerten abzüglich Veräußerungskosten wurden marktpreisorientierte und kapitalwertorientierte Bewertungsverfahren genutzt. In die Bewertung sind daneben Wertgutachten, Erkenntnisse aus Verkaufsverhandlungen und sonstige Markteinschätzungen eingeflossen. Die beizulegenden Zeitwerte wurden, soweit dies möglich war, aus direkt oder indirekt am Markt beobachteten Preisen abgeleitet. In allen anderen Fällen wurden die beizulegenden Zeitwerte auf Basis von Inputfaktoren ermittelt, die auf nicht am Markt beobachtbaren Daten basieren.

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien umfassen Immobilien (Grundstücke, Gebäude bzw. Teile von Gebäuden), die

Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden entsprechend dem Anschaffungskostenmodell mit den um kumulierte Abschreibungen und kumulierte Wertminderungen verringerten Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Sie werden über die erwartete Nutzungsdauer linear abgeschrieben und bei Vorliegen von Anhaltspunkten einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Hinsichtlich der Nutzungsdauer wird auf die Ausführungen zu den Sachanlagen verwiesen.

Eine gemischt genutzte Immobilie wird anhand des Anteils der Eigennutzung eingestuft. Beträgt dieser mehr als fünf Prozent, handelt es sich um keine als Finanzinvestition gehaltene Immobilie.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

a) Klassifizierung

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte im Anwendungsbereich des IFRS 9 werden einer der folgenden Bewertungskategorien zugeordnet:

Zunächst sind sonstige finanzielle Vermögenswerte gemäß IAS 32 als Eigenkapital- oder Schuldinstrument einzustufen. Sofern es sich um ein Schuldinstrument handelt, ist die Klassifizierung anschließend abhängig von:

Finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente), die im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten werden, dessen Zielsetzung darin besteht, die vertraglichen Zahlungsströme, die ausschließlich Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen, zu vereinnahmen, werden der Bewertungskategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet.

Schuldinstrumente, die zwar die Zahlungsstrombedingungen erfüllen, jedoch in einem Geschäftsmodell gehalten werden, das sowohl die Vereinnahmung der vertraglichen Zahlungsströme als auch die Veräußerung finanzieller Vermögenswerte vorsieht, sind in die Bewertungskategorie zum beizulegenden Zeitwert erfolgsneutral einzuordnen. Der Konzern hält keine finanziellen Vermögenswerte, die dieser Kategorie zuzuordnen sind.

Eine Klassifizierung als zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam ist gemäß den Klassifizierungsvorschriften gemäß IFRS 9 unter den folgenden Voraussetzungen notwendig:

Die FVPL-Option wird für finanzielle Vermögenswerte nicht ausgeübt.

Eine Umklassifizierung von Schuldinstrumenten erfolgt nur bei einer Änderung des Geschäftsmodells zur Steuerung der finanziellen Vermögenswerte.

Bei Investitionen in Eigenkapitalinstrumente, die nicht zu Handelszwecken gehalten werden, besteht nach IFRS 9 beim erstmaligen Ansatz das unwiderrufliche Wahlrecht, die zum beizulegenden Zeitwert bemessenen Bewertungseffekte erfolgsneutral zu erfassen (FVOCI-Option). Die im sonstigen Ergebnis erfassten Bewertungseffekte werden bei einem späteren Abgang des Eigenkapitalinstruments nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

b) Ansatz und Ausbuchung

Bei marktüblichen Käufen und Verkäufen von finanziellen Vermögenswerten erfolgt die Bewertung zum am Handels- bzw. Erfüllungstag beizulegenden Zeitwert. Ein finanzieller Vermögenswert wird ausgebucht, wenn die vertraglichen Rechte auf Zahlungsmittelzuflüsse aus dem Vermögenswert auslaufen oder der finanzielle Vermögenswert übertragen wird. Letzteres ist dann der Fall, wenn alle wesentlichen Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum an dem Vermögenswert verbunden sind, übertragen werden oder die Verfügungsmacht über den Vermögenswert abgegeben wird.

Finanzielle Vermögenswerte zählen zu den kurzfristigen Vermögenswerten, soweit ihre Fälligkeit innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag liegt. Andernfalls werden sie als langfristige Vermögenswerte ausgewiesen.

c) Bewertung

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich bzw. abzüglich der direkt auf den Erwerb des finanziellen Vermögenswerts entfallenden Transaktionskosten bewertet. Bei originären Finanzinstrumenten entspricht der Zeitwert grundsätzlich dem Transaktionspreis. Transaktionskosten von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden sofort erfolgswirksam erfasst. Soweit der Transaktionspreis vom beizulegenden Zeitwert abweicht, wird die Differenz erfolgswirksam vereinnahmt.

Die Folgebewertung der finanziellen Vermögenswerte erfolgt in Abhängigkeit der Bewertungskategorie:

Schuldinstrumente

Eigenkapitalinstrumente

Grundsätzlich sind Investitionen in Eigenkapitalinstrumente erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden einschließlich ihrer Dividendenerträge in der Periode ihres Entstehens ergebniswirksam erfasst.

Bei Ausübung des unwiderruflichen Wahlrechts zur bilanziellen Abbildung von finanziellen Vermögenswerten, die Eigenkapitalinstrumente darstellen, werden die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts im sonstigen Ergebnis erfolgsneutral erfasst. Die im sonstigen Ergebnis erfassten Bewertungseffekte werden bei einem späteren Abgang des Eigenkapitalinstruments nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Dividenden hingegen sind erfolgswirksam zu erfassen, es sei denn, die Dividende ist eindeutig als Rückzahlung eines Teils der Kosten des Eigenkapitalinstruments anzusehen.

d) Wertminderungen

Das Ausfallrisiko von Schuldinstrumenten, die der Kategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet werden, wird anhand eines dreistufigen Wertminderungsmodells bemessen. Das Modell beinhaltet zukunftsgerichtete Inputfaktoren und spiegelt signifikante Erhöhungen von Kreditrisiken wider.

Bereits bei Erstansatz der finanziellen Vermögenswerte ist eine Risikovorsorge auf Basis der erwarteten Verluste, die aus einem innerhalb von zwölf Monaten nach dem Abschlussstichtag auftretenden Verlustereignis resultieren würden, zu ermitteln und erfolgswirksam anzusetzen (Stufe 1). Weisen Finanzinstrumente am Abschlussstichtag im Vergleich zum Zugangszeitpunkt eine signifikante Erhöhung des Ausfallrisikos auf, ist die Risikovorsorge in Höhe aller erwarteten Verluste über die Restlaufzeit des Instruments zu bilden (Stufe 2). Indikationen für eine signifikante Erhöhung des Kreditrisikos sind unter anderem erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Schuldners sowie eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner in Insolvenz oder in ein sonstiges Sanierungsverfahren geht. Liegen neben einer signifikanten Erhöhung des Ausfallrisikos am Abschlussstichtag zusätzlich objektive Hinweise auf Wertminderung wie z. B. ein Vertragsbruch im Rahmen eines Ausfalls oder ein Verzug von Zins- und Tilgungszahlungen vor, gilt der finanzielle Vermögenswert als in seiner Bonität beeinträchtigt und die Bemessung der Einzelwertberichtigung erfolgt, unter Berücksichtigung der vorliegenden Hinweise, ebenfalls auf Basis des Barwerts der erwarteten Verluste über die Restlaufzeit (Stufe 3).

Bei der Ermittlung des künftig zu erwartenden Wertminderungsbedarfs wird grundsätzlich auf historische Ausfallwahrscheinlichkeiten abgestellt, die um für das Kreditrisiko relevante Zukunftsparameter ergänzt werden.

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn keine angemessene Erwartung für eine Rückzahlung besteht. Bei einer Ausbuchung von finanziellen Vermögenswerten unternimmt der Konzern weiterhin Vollstreckungsmaßnahmen, um zu versuchen, die fälligen Forderungen einzuziehen.

Bei den zur Anwendung kommenden Wertminderungsansätzen und Annahmen kam es während des Geschäftsjahres zu keinen wesentlichen Veränderungen.

Aus Wesentlichkeitsgründen wurde keine Risikovorsorge für sonstige finanzielle Vermögenswerte angesetzt.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen fallen als finanzielle Vermögenswerte in die Bewertungskategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten", da diese zur Vereinnahmung der vertraglichen Zins- und Tilgungszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag bis zur Fälligkeit gehalten werden.

Die Zugangsbewertung erfolgt zum beizulegenden Zeitwert oder, soweit keine signifikante Finanzierungskomponente vorhanden ist, zum Transaktionspreis.

Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten nach der Effektivzinsmethode. Wertminderungen bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden unter Anwendung des vereinfachten Wertminderungsmodells nach IFRS 9 vorgenommen. Hiernach wird der über die Restlaufzeit erwartete Kreditverlust bereits bei Erstansatz erfolgswirksam erfasst. Erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Schuldners, eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz oder eines sonstigen Sanierungsverfahrens sowie ein Vertragsbruch (wie z. B. ein Ausfall oder ein Verzug von Zins- und Tilgungszahlungen) gelten als objektive Hinweise für eine Wertminderung. Das Vorliegen solcher objektiven Hinweise führt zu einer Einzelwertberichtigung der Forderungen im vereinfachten stufenbasierten Modell.

Sonstige Vermögenswerte

Unter den sonstigen Vermögenswerten werden alle sonstigen Ansprüche bilanziert. Alle sonstigen Vermögenswerte sind zu Anschaffungskosten bewertet und werden bei Anzeichen von Wertminderungen auf den niedrigeren erzielbaren Betrag wertberichtigt.

Vorräte

Die Vorräte an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie Handelswaren werden grundsätzlich mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert bewertet.

Die Bewertung der Vorräte in den Lagern erfolgt zu Anschaffungskosten abzüglich aller nachträglichen Anschaffungskostenminderungen. Verwaltungseinzelkosten der Warenbeschaffung und der Zentralregulierung werden den Anschaffungskosten hinzugerechnet. Für Bestandsrisiken werden im Einzelfall zum Bilanzstichtag ermittelte Wertabschläge berücksichtigt.

Als Nettoveräußerungswert werden die voraussichtlich erzielbaren Verkaufserlöse abzüglich der bis zum Verkauf noch anfallenden Fertigstellungs- und Verkaufskosten angesetzt. Wertminderungen bei den Handelswaren auf den niedrigeren Nettoveräußerungswert werden in Form von Einzelwertberichtigungen vorgenommen. Bei Wegfall des Abwertungsgrundes oder bei einem Anstieg des Nettoveräußerungswerts wird der Betrag der Wertminderung rückgängig gemacht.

Unfertige und fertige Erzeugnisse sowie unfertige Leistungen werden mit den Herstellungskosten oder zum niedrigeren Nettoveräußerungswert angesetzt. Sie enthalten alle dem Herstellungsprozess direkt zurechenbaren Kosten sowie angemessene Teile der produktionsbezogenen Gemeinkosten. Hierzu gehören die fertigungsbedingten Abschreibungen, anteilige Verwaltungskosten sowie anteilige Kosten des sozialen Bereichs. Da zur Herstellung der Vorräte nur in Ausnahmefällen langfristige Produktionsprozesse erforderlich sind, werden Finanzierungskosten regelmäßig nicht als Teil der Herstellungskosten angesetzt.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Zu den Zahlungsmitteln zählen Barmittel, erhaltene Schecks sowie Guthaben bei Kreditinstituten. Zahlungsmitteläquivalente sind kurzfristige, äußerst liquide Finanzinvestitionen, die jederzeit oder innerhalb eines Zeitraums von höchstens drei Monaten in bestimmte Zahlungsmittelbeträge umgewandelt werden können und nur unwesentlichen Wertschwankungsrisiken unterliegen.

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente unterliegen ebenfalls wie sonstige finanzielle Vermögenswerte den allgemeinen Wertminderungsvorschriften von IFRS 9.

Laufende und latente Steuern

Der laufende Steueraufwand bzw. Steuerertrag wird auf Basis der jeweiligen nationalen steuerlichen Ergebnisse des Jahres (zu versteuerndes Einkommen) unter Anwendung der gesellschaftsbezogenen nationalen Steuervorschriften ermittelt. Die Verbindlichkeiten oder die Forderungen der Konzernunternehmen aus laufenden Steuern werden auf Grundlage der geltenden Steuersätze der Länder, in denen die Unternehmen ansässig sind, die in den Konzernabschluss mit einbezogen werden, berechnet. Ungewisse Ertragsteueransprüche und -schulden werden angesetzt, sobald die Eintrittswahrscheinlichkeit höher als 50 Prozent ist. Bilanzierte unsichere Ertragsteuerpositionen werden mit dem wahrscheinlichsten Wert angesetzt.

Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt nach der Liability-Methode (bilanzorientierte Verbindlichkeiten-Methode). Danach werden grundsätzlich temporäre Differenzen von Vermögenswerten und Schulden zwischen den im Konzernabschluss angesetzten Buchwerten nach IFRS und den steuerlichen Wertansätzen bilanziert. Darüber hinaus werden aktive latente Steuern für steuerliche Verlustvorträge unter Berücksichtigung einer Mindestbesteuerungsregelung sowie für Zinsvorträge und Realisierungsvorträge stiller Lasten aus Verpflichtungsübertragungen gebildet.

Latente Steuern werden unter Anwendung der jeweiligen landesspezifischen Steuersätze und Steuervorschriften bewertet, die am Bilanzstichtag gelten oder im Wesentlichen gesetzlich verabschiedet sind und deren Geltung zum Zeitpunkt der Realisierbarkeit der latenten Steuerforderungen bzw. der Begleichung der latenten Steuerschulden erwartet wird.

Latente Steueransprüche werden nur in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass zukünftig zu versteuerndes Ergebnis des gleichen Steuersubjekts auf Ebene der gleichen Steuerbehörde verfügbar sein wird, gegen das die temporäre Differenz verrechnet werden kann.

Künftig zu erwartende Steuerminderungen aus Verlustvorträgen und Zinsvorträgen werden aktiviert, wenn es in absehbarer Zukunft wahrscheinlich ist, dass in ausreichendem Umfang steuerpflichtiges Ergebnis erzielt wird oder zu versteuernde temporäre Differenzen vorhanden sind, die sich künftig umkehren werden und mit denen die Verlustvorträge in der betroffenen Periode verrechnet werden könnten. Für die Prognose der zukünftigen steuerlichen Ergebnisse und der zu versteuernden temporären Differenzen wird auf die Dreijahresplanung für interne Managementzwecke zurückgegriffen. Diese Planung wird in der Regel auf einen fünfjährigen Planungshorizont extrapoliert.

Veränderungen von latenten Steuern in der Bilanz werden als latenter Steueraufwand/-ertrag erfasst, sofern der zugrunde liegende Sachverhalt nicht direkt im Eigenkapital berücksichtigt wird. Für die im Eigenkapital abgebildeten Effekte werden die latenten Steueransprüche und Steuerschulden erfolgsneutral erfasst.

Eine Abzinsung aktiver und passiver latenter Steuern wird nicht vorgenommen.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden saldiert, sofern diese ertragsteuerlichen Ansprüche und Schulden gegenüber der gleichen Steuerbehörde bestehen und sich auf dasselbe Steuersubjekt beziehen.

Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte, Veräußerungsgruppen und aufgegebene Geschäftsbereiche

Langfristige Vermögenswerte oder Gruppen von Vermögenswerten und Schulden werden als zur Veräußerung gehalten klassifiziert, wenn ihr Buchwert im Wesentlichen durch einen höchstwahrscheinlichen Verkauf innerhalb der nächsten zwölf Monate oder durch ein bereits abgewickeltes Veräußerungsgeschäft statt durch fortgesetzte betriebliche Nutzung erlöst wird. Sie werden zum niedrigeren Wert aus Buchwert oder beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten bewertet. Sofern Anlagevermögen mit bestimmbarer Nutzungsdauer veräußert wird, wird dieses ab dem Zeitpunkt der Klassifizierung als zur Veräußerung gehalten nicht mehr planmäßig abgeschrieben.

Diese Vermögenswerte und Schulden werden in der Bilanz gesondert in den Posten "Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen" bzw. "Schulden aus zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerten und Veräußerungsgruppen" ausgewiesen. Die zugehörigen Aufwendungen und Umsätze sind bis zur Veräußerung im Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten enthalten, es sei denn, die Veräußerungsgruppe gilt für die Berichterstattung als aufgegebener Geschäftsbereich.

Die Ergebnisse eines Unternehmensbestandteils werden als aufgegebener Geschäftsbereich ausgewiesen, wenn dieser einen wesentlichen Geschäftszweig repräsentiert oder sämtliche Aktivitäten einer geografischen Region beinhaltet. Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen werden in der Periode berücksichtigt, in der sie anfallen, und gesondert in der Gewinn- und Verlustrechnung als "Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen" ausgewiesen. Die Gewinn- und Verlustrechnung der Vorperiode wird entsprechend angepasst.

Leistungen an Arbeitnehmer

Einbezogene Unternehmen haben sowohl beitragsorientierte als auch leistungsorientierte Pensionspläne.

Bei beitragsorientierten Plänen leisten einbezogene Unternehmen aufgrund einer gesetzlichen oder vertraglichen Verpflichtung oder freiwillig Beiträge an öffentliche oder private externe Pensionssicherungspläne. Die einbezogenen Unternehmen haben über die Zahlung der Beiträge hinaus keine weiteren Zahlungsverpflichtungen. Die Beiträge werden bei Fälligkeit im Personalaufwand erfasst. Vorauszahlungen von Beiträgen werden in dem Umfang als Vermögenswerte angesetzt, in dem ein Recht auf eine Rückzahlung oder eine Minderung künftiger Beitragszahlungen besteht.

Ein leistungsorientierter Plan ist ein Pensionsplan, der einen Betrag an Pensionsleistungen festschreibt, den ein Mitarbeiter bei Renteneintritt erhalten wird, dessen Höhe im Regelfall von einem oder mehreren Faktoren wie Alter, Dienstzeit und Gehalt abhängig ist. Die in der Bilanz angesetzte Rückstellung für leistungsorientierte Pläne (Nettopensionsverpflichtung) entspricht dem Barwert der leistungsorientierten Verpflichtung (defined benefit obligation, kurz DBO) am Bilanzstichtag abzüglich des beizulegenden Zeitwerts des Planvermögens. Die DBO wird jährlich von unabhängigen versicherungsmathematischen Gutachtern unter Anwendung der Anwartschaftsbarwertmethode (projected unit credit method) berechnet. Die DBO wird berechnet durch Abzinsung der erwarteten zukünftigen Mittelabflüsse mit dem Zinssatz von Industrieanleihen höchster Bonität, die auf die Währung lauten, in der auch die Leistungen bezahlt werden, und deren Laufzeiten denen der Pensionsverpflichtung entsprechen.

Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste, die auf erfahrungsbedingten Anpassungen und Änderungen versicherungsmathematischer Annahmen basieren, werden in der Gesamtergebnisrechnung im sonstigen Ergebnis ausgewiesen und in den Gewinnrücklagen erfasst.

Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand wird im Zeitpunkt seines Anfalls unmittelbar ergebniswirksam erfasst.

Die in den Pensionsaufwendungen enthaltenen Zinsanteile bestehen aus der Aufzinsung der DBO und der Verzinsung des Planvermögens. Diese werden zu einer Nettozinskomponente zusammengefasst und im Finanzergebnis ausgewiesen. Die Nettozinskomponente ermittelt sich unter Anwendung des oben beschriebenen Zinssatzes.

Auch die erwarteten Erträge aus Erstattungsansprüchen gegen Treuhandvereine werden im Finanzergebnis ausgewiesen. Diese ermitteln sich ebenfalls unter Anwendung des oben beschriebenen Zinssatzes.

Die übrigen Bestandteile der Pensionsaufwendungen werden im Personalaufwand ausgewiesen.

Abfertigungen und Trattamento di Fine Rapporto (TFR) sind einmalige Zahlungen, die aufgrund arbeitsrechtlicher Vorschriften in Österreich und Italien bei Kündigung eines Arbeitnehmers sowie regelmäßig bei Pensionseintritt zu leisten sind. Als leistungsorientierte Pensionspläne werden sie entsprechend den oben dargestellten Grundsätzen zur Erfassung solcher Pläne bilanziert.

Bei Ruhestandsbeihilfen handelt es sich um Leistungen an Arbeitnehmer, die unter bestimmten Voraussetzungen bei Austritt in den Ruhestand gezahlt werden. Hinterbliebenenbezüge sind Zahlungen, die in Abhängigkeit der Betriebszugehörigkeit bei Tod des Arbeitnehmers an dessen Erbberechtigten geleistet werden. Da es sich bei Ruhestandsbeihilfen und Hinterbliebenenbezügen um leistungsorientierte Versorgungspläne handelt, werden diese entsprechend den oben dargestellten Grundsätzen zur Erfassung leistungsorientierter Pensionspläne bilanziert.

Die Bewertung der Rückstellung für Altersteilzeitverpflichtungen erfolgt entsprechend den versicherungsmathematischen Gutachten der Hamburger Pensionsverwaltung e.G., Hamburg, auf Grundlage der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck unter Zugrundelegung eines angemessenen Zinssatzes. Erstattungsansprüche für Aufstockungsbeträge gegen die Bundesagentur für Arbeit werden unter den sonstigen Vermögenswerten erfasst. Die Rückstellungen für die Aufstockungsbeträge aus Altersteilzeitverpflichtungen werden über den Zeitraum des Erdienens der Ansprüche angesammelt.

Die Rückstellung für Jubiläumszuwendungen entspricht dem vollen Verpflichtungsumfang und wurde nach finanzmathematischen Grundsätzen unter Berücksichtigung eines angemessenen Fluktuationsabschlags und Zinssatzes ermittelt. Die Bewertung in Deutschland erfolgte auf der Grundlage der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Klaus Heubeck für das frühestmögliche Bezugsalter der gesetzlichen Rentenversicherung.

In die Bewertung der Urlaubsrückstellung wird die Höhe der im Folgejahr erwarteten Tagessätze bzw. durchschnittlichen Stundensätze einschließlich erwarteter zusätzlicher Bezüge (z. B. Sachbezüge, Urlaubsgeld, Weihnachtsgeld und vermögenswirksame Leistungen) und anfallender Sozialabgaben einbezogen.

Sonstige Rückstellungen

Sonstige Rückstellungen werden gebildet, wenn eine gegenwärtige rechtliche oder faktische Verpflichtung gegenüber Dritten besteht, die aus Ereignissen der Vergangenheit resultiert, deren Erfüllung erwartungsgemäß mit einem Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen verbunden ist und deren Höhe hinreichend zuverlässig geschätzt werden kann.

Die Bewertung erfolgt mit dem besten Schätzwert des Erfüllungsbetrags. Es findet keine Verrechnung mit Rückgriffsansprüchen statt. Sollte es mehrere mögliche Ereignisse geben, die die Höhe der Rückstellung beeinflussen, wird der Betrag als Erwartungswert geschätzt. Langfristige Rückstellungen sind mit ihrem auf den Bilanzstichtag abgezinsten Erfüllungsbetrag angesetzt.

Bei angemieteten Objekten erfolgte bis zum 31. Dezember 2018 für jeden Standort eine Analyse, ob und in welcher Höhe aus dem Anmietungsverhältnis eine Rückstellung zu passivieren war. Mit Einführung des IFRS 16 sind Rückstellungen für die Mietkosten, die in die Bewertung der Leasingverbindlichkeiten einfließen, nicht mehr zu bilden. Im Falle von Betreiberpflichten können sich Rückstellungen allenfalls aus anderen Kosten weiterhin zukünftig ergeben.

Sonstige finanzielle Schulden

a) Klassifizierung

Sonstige finanzielle Schulden im Anwendungsbereich des IFRS 9 werden aufgrund der Charakteristika der Schulden grundsätzlich der Bewertungskategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten" zugeordnet.

Davon ausgenommen sind beispielsweise derivative finanzielle Schulden, die der Kategorie "zum beizulegenden Zeitwert erfolgswirksam" zugeordnet werden.

Eine Umklassifizierung von finanziellen Schulden ist nicht möglich.

b) Ansatz und Ausbuchung

Der Konzern erfasst eine finanzielle Schuld in dem Zeitpunkt, wenn er Vertragspartei wird.

Eine finanzielle Schuld wird ausgebucht, wenn die dieser Schuld zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Schuld durch eine andere finanzielle Schuld desselben Kreditgebers mit substanziell verschiedenen Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Schuld wesentlich geändert, wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen und Ansatz einer neuen Schuld behandelt. Die Differenz zwischen den jeweiligen Buchwerten wird im Periodenergebnis erfasst.

Finanzielle Schulden zählen zu den kurzfristigen Schulden, soweit ihre Fälligkeit innerhalb von zwölf Monaten nach dem Bilanzstichtag liegt. Andernfalls werden sie als langfristige Schulden ausgewiesen.

c) Bewertung

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Schulden zum beizulegenden Zeitwert zuzüglich bzw. abzüglich der direkt auf den Erwerb der finanziellen Schuld entfallenden Transaktionskosten bewertet. Transaktionskosten von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Schulden werden erfolgswirksam erfasst.

In der Folgebewertung werden grundsätzlich alle finanziellen Schulden zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet, wobei der Zinsaufwand entsprechend dem Effektivzinssatz erfasst wird.

Davon ausgenommen sind folgende finanziellen Schulden:

Das Wahlrecht der freiwilligen erfolgswirksamen Folgebewertung zum beizulegenden Zeitwert wird vom Konzern nicht ausgeübt (FV-Option).

d) Sonstiges

Das Geschäftsguthaben der RZF wird unter den sonstigen finanziellen Schulden ausgewiesen, da die Mitglieder das Recht haben, eine Rücknahme der Anteile zu verlangen.

Schulden aus Lieferungen und Leistungen

Schulden aus Lieferungen und Leistungen fallen als finanzielle Schulden unter die Bewertungskategorie "zu fortgeführten Anschaffungskosten".

Sie werden bei Zugang zum beizulegenden Zeitwert bewertet. Die Folgebewertung erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode.

Sonstige Schulden

Die sonstigen Schulden werden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Leasing

Der Konzern hat IFRS 16 nach dem modifiziert retrospektiven Ansatz angewendet und daher die Vergleichsinformationen nicht angepasst, sondern weiterhin nach IAS 17 und IFRIC 4 dargestellt. Die Details der Rechnungslegungsmethoden nach IAS 17 und IFRIC 4 werden separat dargestellt.

Ab dem 1. Januar 2019 angewendete Methode

Bei Vertragsbeginn beurteilt der Konzern, ob der Vertrag ein Leasingverhältnis begründet oder beinhaltet. Dies ist der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren. Um zu beurteilen, ob ein Vertrag das Recht zur Kontrolle eines identifizierten Vermögenswerts beinhaltet, legt der Konzern die Definition eines Leasingverhältnisses nach IFRS 16 zugrunde.

Diese Methode wird auf Verträge angewandt, die am oder nach dem 1. Januar 2019 geschlossen werden. Bereits bilanzierte Finanzierungsleasingverträge werden nicht neu bewertet. Die Bewertung erfolgt weiterhin mit den fortgeführten Anschaffungskosten. Soweit ein Grundstücksanteil in diesen Fällen bisher nicht mit dem Gebäude zusammen bewertet wurde, erfolgt nunmehr die Einbeziehung des Grundstücksanteils.

Leasingnehmer

Am Bereitstellungsdatum oder bei Änderung eines Vertrags, der eine Leasingkomponente enthält, teilt der Konzern das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis der relativen Einzelveräußerungspreise auf. Für Immobilien-Leasingverträge hat der Konzern jedoch beschlossen, von einer Trennung der Nichtleasingkomponenten abzusehen und stattdessen Leasing- und Nichtleasingkomponente gemeinsam zu bilanzieren.

Am Bereitstellungszeitpunkt erfasst der Konzern einen Vermögenswert für das gewährte Nutzungsrecht sowie eine Leasingverbindlichkeit. Das Nutzungsrecht wird erstmalig zu Anschaffungskosten bewertet, die der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeit entsprechen, angepasst um am oder vor dem Bereitstellungsdatum geleistete Zahlungen, zuzüglich etwaiger anfänglicher direkter Kosten sowie der geschätzten Kosten zur Demontage oder Beseitigung des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder zur Wiederherstellung des zugrunde liegenden Vermögenswerts bzw. des Standortes, an dem dieser sich befindet, abzüglich etwaiger erhaltener Leasinganreize.

Das Nutzungsrecht wird grundsätzlich vom Bereitstellungsdatum bis zum Ende des Leasingzeitraums linear abgeschrieben. In den Fällen, in denen hinreichend sicher ist, dass das Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf den Konzern übergeht (Kaufoption) wird das Nutzungsrecht über die Nutzungsdauer des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgeschrieben, die nach den Vorschriften für Sachanlagen ermittelt wird. Zusätzlich wird das Nutzungsrecht fortlaufend um Wertminderungen, sofern notwendig, berichtigt und um bestimmte Neubewertungen der Leasingverbindlichkeiten angepasst.

Erstmalig wird die Leasingverbindlichkeit zum Barwert der am Bereitstellungsdatum noch nicht geleisteten Leasingzahlungen, abgezinst mit dem dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz oder, wenn sich dieser nicht ohne Weiteres bestimmen lässt, mit dem landesspezifischen Grenzfremdkapitalzinssatz. Normalerweise nutzt der Konzern den Grenzfremdkapitalzinssatz als Abzinsungssatz.

Zur Ermittlung seines Grenzfremdkapitalzinssatzes nutzt der Konzern die indirekte Methode. Als Basis dient der Liegenschaftszinssatz, der unter Berücksichtigung von Laufzeit, Ausfallrisiko, Besicherung und sonstiger Bestandteile wie Lage und Nutzungsart (Lebensmittelmarkt, Baumarkt, etc.) adjustiert wird, um zu einem Leasingverhältnis-spezifischen Zinssatz zu gelangen. Die Beurteilung, ob die Ausübung von Optionen bei Immobilien in einem Leasingvertrag als hinreichend sicher angenommen werden kann, erfolgt unter Berücksichtigung von Planungen und getätigten Mietereinbauten in die Immobilie. Die gleiche Vorgehensweise gilt auch für die Bewertung von Leasingverhältnissen, die sich auf Verträge bezieht, die keine Optionen beinhalten, aber mit einer automatischen Verlängerung versehen sind, solange keine Kündigung ausgesprochen wird.

Die in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogenen Leasingzahlungen umfassen:

Die Leasingverbindlichkeit wird zum fortgeführten Buchwert unter Nutzung der Effektivzinsmethode bewertet. Sie wird neu bewertet, wenn

Bei einer solchen Neubewertung der Leasingverbindlichkeit wird eine entsprechende Anpassung des Buchwerts des Nutzungsrechts vorgenommen bzw. wird diese erfolgswirksam vorgenommen, wenn sich der Buchwert des Nutzungsrechts auf null verringert hat.

In der Konzernbilanz werden Nutzungsrechte in den Sachanlagen und Leasingverbindlichkeiten in den anderen finanziellen Schulden ausgewiesen.

Kurzfristige Leasingverhältnisse und Leasingverhältnisse, denen Vermögenswerte von geringem Wert zugrunde liegen

Im Konzern wird von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten für Leasingverhältnisse, denen Vermögenswerte von geringem Wert zugrunde liegen, sowie für kurzfristige Leasingverhältnisse nicht anzusetzen. Im Konzern werden die mit diesen Leasingverhältnissen in Zusammenhang stehenden Leasingzahlungen über die Laufzeit des Leasingverhältnisses linear als Aufwand erfasst.

Leasinggeber

Wenn die Konzerngesellschaften als Leasinggeber auftreten, stufen sie bei Vertragsbeginn jedes Leasingverhältnis entweder als Finanzierungsleasing oder als Operating-Leasingverhältnis ein. Zur Einstufung eines Leasingverhältnisses wird eine Gesamteinschätzung vorgenommen, ob mit dem Leasingverhältnis im Wesentlichen alle Risiken und Chancen übertragen werden. Wenn dies der Fall ist, wird das Leasingverhältnis als Finanzierungsleasing eingestuft; wenn nicht, handelt es sich um ein Operating-Leasingverhältnis.

Bezüglich im Eigentum stehender Vermögenswerte, die vermietet werden, unterscheiden sich die für die Konzerngesellschaften als Leasinggeber anzuwendenden Rechnungslegungsmethoden nach IFRS 16 nicht von den Vorgaben des IAS 17 (s. u.). Eine wesentliche Änderung ergibt sich bei Untermietverhältnissen, die aufgrund der Neuregelung des IFRS 16.B58 neu zu beurteilen sind: Der Leasinggeber stuft das Unterleasingverhältnis auf Grundlage seines Nutzungsrechts aus dem Hauptleasingverhältnis und nicht auf Basis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ein. Wenn es sich bei dem Hauptleasingverhältnis um ein kurzfristiges Leasingverhältnis handelt, auf das die Konzerngesellschaften die oben beschriebene Ausnahme anwenden, stufen sie das Unterleasingverhältnis als Operating-Leasingverhältnis ein.

Bei Vertragsbeginn oder bei Änderung eines Vertrags, der eine Leasingkomponente enthält, wird das vertraglich vereinbarte Entgelt auf Basis der relativen Einzelveräußerungspreise aufgeteilt.

Wenn eine Vereinbarung Leasing- und Nichtleasingkomponenten enthält, wenden die Konzerngesellschaften IFRS 15 zur Aufteilung des vertraglich vereinbarten Entgelts an.

Erfolgt die (Unter-)Vermietung im Rahmen eines Finanzierungsleasings, werden die Ausbuchungs- und Wertminderungsvorschriften von IFRS 9 auf die Nettoinvestition in das Leasingverhältnis angewendet. Die bei der Berechnung der Bruttoinvestition in das Leasingverhältnis angesetzten geschätzten, nicht garantierten Restwerte werden im Konzern regelmäßig überprüft. Die Zugangsbewertung erfolgt zum Barwert der zukünftigen Leasingzahlungen. Die Folgebewertung erfolgt durch Berücksichtigung planmäßiger Zins- und Tilgungsleistungen.

Wertminderungen bei Leasingforderungen werden unter Anwendung des vereinfachten Wertminderungsmodells nach IFRS 9 vorgenommen. Hiernach wird der über die Restlaufzeit erwartete Kreditverlust bereits bei Erstansatz erfolgswirksam erfasst. Erhebliche finanzielle Schwierigkeiten eines Schuldners, eine erhöhte Wahrscheinlichkeit einer Insolvenz oder eines sonstigen Sanierungsverfahrens sowie ein Vertragsbruch (wie z. B. ein Ausfall oder ein Verzug von Zins- und Tilgungszahlungen) gelten als objektive Hinweise für eine Wertminderung. Das Vorliegen solcher objektiven Hinweise führt zu einer Einzelwertberichtigung der Forderungen im vereinfachten stufenbasierten Modell.

Vor dem 1. Januar 2019 angewandte Methode

Leasingvereinbarungen, die dem Leasingnehmer alle wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken eines Vermögenswerts übertragen, wurden als Finanzierungsleasing bilanziert. Im Wege des Finanzierungsleasings gemietete Sachanlagen wurden im Zugangszeitpunkt in Höhe des beizulegenden Zeitwerts bzw. des niedrigeren Barwerts der Mindestleasingraten angesetzt. Die Abschreibungen erfolgten planmäßig linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer oder über die kürzere Vertragslaufzeit, wenn der Eigentumsübergang am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht hinreichend sicher war. Der Barwert der aus den zukünftigen Leasingraten resultierenden Zahlungsverpflichtungen wurde unter den Finanzschulden ausgewiesen.

Nach IAS 17 musste bei Immobilien der Gebäudeanteil und der Grundstücksanteil jeweils getrennt einem Test auf Finanzierungsleasing unterzogen werden. Da das Grundstück eine unendliche Nutzungsdauer aufweist, erfolgte für diesen Anteil nur in Ausnahmefällen eine Bilanzierung als Finananzierungsleasing. Daher wurden in den meisten Fällen die Grundstücksanteile als Operating-Leasing ausgewiesen.

Alle übrigen Leasinggeschäfte, bei denen die wesentlichen mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken eines Vermögenswerts nicht übertragen wurden, wurden als Operating-Leasingverhältnisse bilanziert. Im Zusammenhang mit einem Operating-Leasingverhältnis geleistete oder erhaltene Zahlungen wurden grundsätzlich linear über die Dauer des Leasingverhältnisses in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Eventualschulden und -forderungen

Eine Eventualschuld ist eine mögliche Verpflichtung, die aus vergangenen Ereignissen resultiert und deren Existenz durch das Eintreten oder Nichteintreten von künftigen Ereignissen, die nicht vollständig unter der Kontrolle des Unternehmens stehen, erst noch bestätigt wird. Daneben zählen auch bestehende Verpflichtungen, die aus vergangenen Ereignissen resultieren, zu den Eventualschulden, wenn für diese keine Rückstellung passiviert wurde, weil der Abfluss wirtschaftlicher Ressourcen nicht wahrscheinlich ist oder nicht verlässlich geschätzt werden kann. Sofern die Möglichkeit eines Abflusses von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen nicht unwahrscheinlich ist, erfolgt eine Angabe im Anhang. Eventualschulden werden ausschließlich im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen passiviert.

Eventualforderungen werden nicht bilanziert, sondern nur im Anhang erläutert.

Bilanzierung von derivativen Finanzinstrumenten und Sicherungsbeziehungen

Im Konzernabschluss werden unter den sonstigen finanziellen Vermögenswerten und den sonstigen finanziellen Schulden neben originären Finanzinstrumenten unter anderem auch derivative Finanzinstrumente ausgewiesen.

Derivative Finanzinstrumente werden erstmalig am Tag des Vertragsabschlusses mit ihrem beizulegenden Zeitwert angesetzt und in den Folgeperioden zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Die ergebniswirksame oder ergebnisneutrale Erfassung von Änderungen des beizulegenden Zeitwerts hängt grundsätzlich davon ab, ob das Derivat als Sicherungsinstrument in einer Sicherungsbeziehung unter Anwendung von hedge accounting designiert wurde und, wenn dies der Fall ist, von dem abgesicherten Grundgeschäft.

Die einbezogenen Unternehmen designieren bestimmte Derivate entweder als

Bei Designation der Derivate werden die Sicherungsbeziehung zwischen Sicherungsinstrument und Grundgeschäft sowie die Risikomanagementstrategie und -ziele dokumentiert.

Dazu zählen sowohl die konkrete Zuordnung der Sicherungsinstrumente zu den entsprechenden Vermögenswerten bzw. Verbindlichkeiten oder (fest vereinbarten/erwarteten) künftigen Transaktionen als auch die Einschätzung des Grads der Wirksamkeit (Effektivität) der eingesetzten Sicherungsinstrumente. Bestehende Sicherungsbeziehungen werden fortlaufend auf ihre Wirksamkeit hin überwacht. Sind die Voraussetzungen für die Anwendung von hedge accounting nicht mehr erfüllt, wird die Sicherungsbeziehung umgehend aufgelöst.

a) Cashflow hedge

Der Konzern setzt Cashflow hedges zur Absicherung gegen das Risiko ergebniswirksamer Schwankungen von Zahlungsströmen aus erfassten Vermögenswerten, erfassten Schulden oder höchstwahrscheinlich vorgesehenen Transaktionen ein.

Der effektive Teil der Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten, die für eine Absicherung des Cashflows bestimmt sind und qualifizierte Sicherungsinstrumente darstellen, wird im Eigenkapital erfasst.

Dabei wird zwischen Änderungen aus designierten und aus der Sicherungsbeziehung ausgeschlossenen Wertkomponenten der Sicherungsinstrumente unterschieden. Für Devisenderivate wurde neben den Fremdwährungs-Basis-Spreads zudem die Terminkomponente des Sicherungsgeschäfts nicht designiert.

Die effektiven Wertänderungen der ausgeschlossenen Komponenten des beizulegenden Zeitwerts werden erfolgsneutral in der Rücklage für Absicherungskosten erfasst. Die effektiven Wertänderungen der designierten Komponenten werden in der Rücklage für designierte Risikokomponenten ausgewiesen.

Resultierende Ineffektivitäten der designierten und ausgeschlossenen Komponenten werden dagegen direkt erfolgswirksam im Periodenergebnis erfasst.

Führt das gesicherte Grundgeschäft zum Ansatz eines nicht finanziellen Vermögenswerts oder einer nicht finanziellen Schuld, werden die bis dahin im sonstigen Ergebnis erfassten effektiven Wertänderungen des Sicherungsinstruments direkt in die ursprünglichen Anschaffungskosten bzw. in den Buchwert des Vermögenswerts bzw. der Schuld einbezogen. Kommt es nicht zum Ansatz eines nicht finanziellen Vermögenswerts oder einer nicht finanziellen Schuld, werden die im Eigenkapital erfassten Beträge in der Periode in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebucht und als Ertrag oder Aufwand erfasst, in der das abgesicherte Grundgeschäft ergebniswirksam wird.

Wenn ein Sicherungsinstrument ausläuft, veräußert wird oder die Sicherungsbeziehung nicht mehr die Kriterien gemäß IFRS 9 für die Bilanzierung als Cashflow hedge erfüllt, so verbleibt der kumulierte Gewinn oder Verlust im Eigenkapital. Der im Eigenkapital erfasste Gewinn oder Verlust wird erst dann erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, wenn die zugrunde liegende erwartete Transaktion eintritt. Wird der Eintritt der zukünftigen Transaktion nicht länger erwartet, werden die kumulierten Gewinne oder Verluste, die im Eigenkapital erfasst wurden, sofort in die Gewinn- und Verlustrechnung umgebucht.

Das Ersetzen oder Fortsetzen eines Sicherungsinstruments durch ein anderes gilt nicht als Auslaufen oder Beendigung der Sicherungsbeziehung, vorausgesetzt die dokumentierte Sicherungsstrategie sieht ein derartiges Ersetzen oder Fortsetzen vor. Die Novation eines Sicherungsinstruments auf eine zentrale Gegenpartei führt ebenfalls nicht zu einer Auflösung der Sicherungsbeziehung, wenn die Novation aufgrund gesetzlicher Änderungen erfolgt oder durch die Novation die zentrale Gegenpartei der Vertragspartner aller Parteien des jeweiligen Derivatvertrags wird. Weiterhin darf es keine Änderungen an den Vertragsbedingungen des ursprünglichen Derivats geben, abgesehen von Änderungen, die notwendige Folge der Novation sind.

b) Derivate, die nicht als Sicherungsinstrument designiert sind

Bestimmte derivative Finanzinstrumente wie geschriebene Optionen erfüllen nicht die Voraussetzungen für die Anwendung von hedge accounting nach IFRS 9. Zudem bestehen derivative Finanzinstrumente, wie Devisentermingeschäfte und -swaps, die nicht oder nur teilweise als Sicherungsgeschäft unter Anwendung von hedge accounting designiert sind. Etwaige Änderungen des beizulegenden Zeitwerts nicht designierter Derivate oder Anteile hiervon werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Dabei richtet sich der Ausweis des Bewertungsergebnisses nach dem Ergebnisausweis der ökonomisch zugrunde liegenden gesicherten Geschäfte.

Sofern Devisenderivate zur ökonomischen Sicherung von Fremdwährungsdarlehen eingesetzt werden, werden die Ergebnisse aus der Marktwertveränderung der freistehenden Derivate im Finanzergebnis ausgewiesen. Bewertungsergebnisse aus freistehenden Derivaten, die zur ökonomischen Sicherung von Wareneinkäufen in Fremdwährung oder zur Sicherung von Fremdwährungsschulden aus Hoteleinkäufen abgeschlossen werden, werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen ausgewiesen.

Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts

Der beizulegende Zeitwert eines spezifischen Vermögenswerts bzw. einer Schuld ist der Veräußerungspreis einer zum Bewertungsstichtag angenommenen hypothetischen Transaktion (Verkauf/Übertragung) zwischen Marktteilnehmern zu den vorherrschenden Marktbedingungen auf dem vorrangigen oder vorteilhaftesten Markt.

Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts sind markt-, kosten- und ertragsorientierte Bewertungsmodelle anwendbar. Hierbei wird eine dreistufige Bewertungshierarchie für die zugrunde gelegten Inputfaktoren unterstellt: Level-1-Inputfaktoren sind nicht-angepasste börsennotierte Kurse und Marktpreise auf dem aktiven vorrangigen oder vorteilhaftesten Markt für identische Vermögenswerte und Schulden, auf die die bilanzierende Einheit zum Bewertungsstichtag zugreifen kann. Level-2-Inputfaktoren sind über die gesamte Laufzeit des Vermögenswerts oder der Schuld direkt oder indirekt beobachtbare Marktdaten. Level-3-Inputfaktoren sind nicht-beobachtbare Parameter (nicht marktbasiert) und nur einzusetzen, wenn keine beobachtbaren Parameter vorliegen.

Der beizulegende Zeitwert von Zinsswaps berechnet sich aus dem Barwert der geschätzten zukünftigen Zahlungsströme. Der beizulegende Zeitwert von Fremdwährungstermingeschäften wird unter Anwendung der Devisenterminkurse am Bilanzstichtag ermittelt und abgezinst.

Für derivative Finanzinstrumente ohne Optionskomponente, dazu zählen Termingeschäfte und Zinsswaps, werden zukünftige Zahlungsströme anhand von Terminkurven ermittelt. Der fair value dieser Instrumente entspricht der Summe der diskontierten Zahlungsströme. Die Optionen auf Währungspaare werden auf der Basis von marktüblichen Optionspreismodellen bewertet.

Bei Forderungen und Schulden aus Lieferungen und Leistungen wird angenommen, dass der Nominalbetrag abzüglich Wertberichtigungen und gegebenenfalls unter Berücksichtigung von Abzinsungen dem beizulegenden Zeitwert entspricht.

Bei der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts wird grundsätzlich der Einfluss des Kreditrisikos berücksichtigt.

Zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien werden anerkannte kapitalwertorientierte Bewertungsverfahren angewendet.

Ertrags- und Aufwandsrealisierung

Umsatzerlöse werden nach dem fünfstufigen Modell des IFRS 15 erfasst:

Grundsätzlich werden die Umsatzerlöse erst realisiert, wenn die Verfügungsgewalt der Leistungsverpflichtung auf den Kunden übertragen wurde.

Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Waren an Groß- und Einzelhändler sowie an die einzelnen Kunden werden erfasst, wenn Produkte an einen Kunden geliefert wurden, der Kunde die Ware angenommen hat und die Einbringlichkeit der entstehenden Forderung als ausreichend sicher anzusehen ist. Boni, Skonti sowie Rabatte werden vom Transaktionspreis in Abzug gebracht, die entsprechenden Umsatzerlöse werden somit netto ausgewiesen. Die variablen Bestandteile des Preises, wie z. B. Boni, werden anhand von vergangenheitsorientierten und prognostizierten Umsatzschwellen geschätzt. Erträge aus zeitraumbezogenen Leistungsverpflichtungen, wie z. B. der Erbringung von Dienstleistungen, werden entsprechend dem Leistungsfortschritt im Verhältnis von erbrachter zur zu erbringenden Dienstleistung in dem Geschäftsjahr der Erbringung erfasst. Auf die Angabe zur Gesamthöhe des Transaktionspreises, der den zum Ende der Berichtsperiode nicht oder teilweise nicht erfüllten Leistungsverpflichtungen zugeordnet wird, wurde verzichtet, da die Leistungsverpflichtungen im Wesentlichen Teil von Verträgen mit einer erwarteten ursprünglichen Laufzeit von maximal einem Jahr sind.

Im Geschäftsfeld Touristik werden sowohl Pauschal- als auch Bausteinreisen angeboten. In beiden Produktarten werden signifikante Integrationsleistungen erbracht, um dem Kunden eine Reise zu verkaufen. Insbesondere aufgrund dieser Integrationsleistungen handelt es sich bei der Reise nur um eine einzige Leistungsverpflichtung. Die Umsatzerlöse für stichtagsübergreifende Reisen werden anteilig vereinnahmt und die anteiligen Aufwendungen entsprechend berücksichtigt. Die Vertriebsprovisionen von Reisebüros werden netto vereinnahmt.

Kundenbindungsprogramme gelten gemäß IFRS 15 als wesentliches Recht, einen Prämienanspruch oder eine Vergünstigung auf einen zukünftigen Einkauf zu erhalten. Sofern Kundenbindungsprogramme bestehen, werden die Umsatzerlöse anteilig auf Basis relativer Einzelveräußerungspreise gekürzt. Das Recht gilt als eigenständige Leistungsverpflichtung und wird somit als Vertragsverbindlichkeit abgegrenzt. Mit der Erbringung der Prämienleistung werden diese zunächst abgegrenzten Umsatzerlöse realisiert.

Soweit Waren mit einer Verpflichtung zur Rücknahme verkauft werden, werden die Umsatzerlöse gem. IFRS 15 zu jedem Stichtag mit der potenziellen Rückgabewahrscheinlichkeit als Rückerstattungsverpflichtung angesetzt. Im Gegenzug wird ein Recht auf Rückerhalt dieser Waren aktiviert. Mit dem Auslaufen des Rückgaberechts werden beide zuvor abgegrenzte Posten realisiert. Der Konzern gewährt grundsätzlich keine wesentlichen Finanzierungen zum Kauf von Waren oder Dienstleistungen. Die durchschnittlichen Zahlungsziele variieren dabei zwischen den Geschäftsfeldern. Während im Handel durchschnittliche Zahlungsziele von bis zu 8 Tagen gewährt werden, werden im Geschäftsfeld Touristik Vorauszahlungen bei Bestellung von ein bis vier Wochen vor Reiseantritt verlangt, die sofort fällig sind.

Die Vereinnahmung von Dividenden erfolgt mit Entstehen des Rechtsanspruchs.

Die Erfassung von Zinserträgen und -aufwendungen erfolgt zeitproportional unter Berücksichtigung der Effektivverzinsung.

Bei Transportleistungen wird geprüft, ob es sich dabei um eine Leistung als Prinzipal (Bruttoausweis der Umsatzerlöse) oder Agent (Nettoausweis der Umsatzerlöse) handelt.

7. Bedeutende bilanzielle Ermessensspielräume sowie Schätzungen und Beurteilungen

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfordert, dass Ermessensentscheidungen getroffen und Schätzungen und Beurteilungen verwendet werden, die sich auf Höhe und Ausweis der bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, der Erträge und Aufwendungen sowie der Eventualschulden auswirken. Tatsächliche Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen.

Ermessensentscheidungen bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Aufstellung von in Einklang mit den IFRS stehenden Abschlüssen erfordert Ermessensentscheidungen. Sämtliche Ermessensentscheidungen werden fortlaufend neu bewertet und basieren auf historischen Erfahrungen und Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen.

Dies gilt insbesondere für folgende Sachverhalte:

Schätzungen und Beurteilungen

Die Aufstellung von in Einklang mit den IFRS stehenden Abschlüssen erfordert Schätzungen. Sämtliche Schätzungen und Beurteilungen werden fortlaufend aktualisiert und basieren auf historischen Erfahrungen und weiteren Faktoren, einschließlich Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Ereignisse, die unter den gegebenen Umständen vernünftig erscheinen. Die hieraus abgeleiteten Schätzungen werden naturgemäß in den seltensten Fällen den späteren tatsächlichen Gegebenheiten entsprechen. Änderungen werden zum Zeitpunkt einer besseren Kenntnis in der Regel ergebniswirksam berücksichtigt.

Bereiche, bei denen Annahmen und Schätzungen von entscheidender Bedeutung für den Konzernabschluss sind, werden im Folgenden aufgeführt:

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

8. Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse sind gegenüber dem Vorjahr insgesamt um 3,7 Prozent gestiegen.

Gliederung der Umsatzerlöse nach Geschäftsfeldern

Nahezu alle Geschäftsfelder konnten Umsatzsteigerungen verzeichnen.

Der Handel Deutschland verzeichnet eine Umsatzsteigerung von 2,7 Prozent. Die positive Umsatzentwicklung wird insbesondere durch die Entwicklung der REWE-Filialen (inklusive REWE To Go) sowie des Großhandelsgeschäfts getragen, das im Wesentlichen die Belieferung der REWE-Partnermärkte umfasst. Hier spiegelt sich vor allem das organische Wachstum der REWE-Partnermärkte wider. Zudem sind die Einkaufsgesellschaften des Geschäftsfelds Sonstige seit diesem Geschäftsjahr dem Geschäftsfeld Handel Deutschland zugeordnet.

Das Geschäftsfeld Handel International konnte in allen Ländern ein währungsbereinigtes Umsatzplus erzielen, das insgesamt 7,5 Prozent (7,4 Prozent inklusive Währungseffekt) beträgt. Der Anstieg der Umsatzerlöse wurde maßgeblich durch das Vollsortiment in Zentral- und Osteuropa generiert und ist im Wesentlichen auf die positive Entwicklung der Stammfilialen in Tschechien und der Slowakei sowie Expansionstätigkeiten in Russland zurückzuführen. Zudem trug die 2019 erstmalig ganzjährig als Tochterunternehmen einbezogene UAB Palink, Vilnius (Litauen), maßgeblich zum Umsatzwachstum bei. Das Vollsortiment Österreich zeigte eine fortgesetzt positive Umsatzentwicklung, die wesentlich durch den Lebensmitteleinzelhandel getragen wurde. Auch die Umsatzerlöse von Penny International trugen zur positiven Entwicklung bei: Ursächlich war insbesondere die Umsatzentwicklung in Rumänien, Tschechien und Ungarn.

Das Geschäftsfeld Touristik hat mit einem Umsatzanstieg von 1,6 Prozent abgeschlossen, der maßgeblich auf die weiterhin positive Entwicklung in Zentral- und Osteuropa zurückzuführen ist. Auch in den Zielgebietsagenturen konnten deutliche Umsatzsteigerungen verzeichnet werden. In Nordeuropa entwickelten sich die Umsatzerlöse aufgrund der negativen Entwicklung in Skandinavien dagegen rückläufig. Dem stand ein Umsatzwachstum in den Quellmärkten Frankreich und Großbritannien gegenüber. Insgesamt wirkte sich vor allem die gestiegene Nachfrage nach Fernreisen positiv auf die Umsatzentwicklung aus.

Das Geschäftsfeld Baumarkt verzeichnet eine Umsatzsteigerung von 3,0 Prozent. Die Steigerung der Baumarktumsätze wird im Wesentlichen durch die positive Entwicklung des Filialgeschäfts getragen.

Der Umsatzrückgang im Geschäftsfeld Sonstige resultiert insbesondere aus der im Berichtsjahr geänderten Zuordnung der Einkaufsgesellschaften zum Geschäftsfeld Handel Deutschland. Dem steht eine positive Umsatzentwicklung der EHA-Energie-Handels-Gesellschaft mbH & Co. KG, Hamburg, sowie der RZF gegenüber.

Zeitliche Erfassung der Umsatzerlöse

Zum Stichtag bestehen konzernweit keine Vertragsvermögenswerte, aber folgende Vertragsverbindlichkeiten:

Vertragsverbindlichkeiten

Von den Vertragsverbindlichkeiten, die am 1. Januar 2019 bestanden, sind 625,1 Mio. € (Vorjahr: 591,6 Mio. €) im Berichtsjahr als Umsatzerlöse vereinnahmt worden. Die Erhöhung der Vertragsverbindlichkeiten gegenüber dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus einem gestiegenen Geschäftsvolumen.

Innerhalb der sonstigen Rückstellungen werden Rückstellungen für gesetzliche Garantien ausgewiesen, die keine eigenständige Vertragsverbindlichkeit im Sinne des IFRS 15 darstellen (vgl. Punkt 33 "Sonstige Rückstellungen").

9. Sonstige betriebliche Erträge

Gliederung der sonstigen betrieblichen Erträge

Die Erhöhung der sonstigen betrieblichen Erträge um 461,3 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus einem Anstieg der Erträge aus Werbedienstleistungen, dem Abgang langfristiger Vermögenswerte sowie den Erträgen aus Zuschreibungen für langfristige Vermögenswerte. Bei den Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen sowie aus sonstigen Leistungen ergab sich demgegenüber ein Rückgang.

Die Erträge aus Werbedienstleistungen sind im Wesentlichen im Geschäftsfeld Handel Deutschland angestiegen. Der Anstieg beruhte auf einer Zunahme erbrachter Leistungen für Werbeaktivitäten in Funk und Fernsehen, Printmedien, Außenwerbung und für stärkeren Einsatz von Werbemitteln.

Die Erträge aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte beinhalten im Geschäftsjahr im Wesentlichen Erträge aus dem Anteilsverkauf an der commercetools GmbH, München, im Geschäftsfeld Sonstige sowie an der DER Business Travel GmbH, Köln, im Geschäftsfeld Touristik (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung"). Ferner beinhaltet der Posten den Gewinn aus der Veräußerung der Anteile an der Karstadt Feinkost Verwaltungs GmbH, Köln, sowie der Anteile an der Karstadt Feinkost GmbH & Co. KG, Köln, im Geschäftsfeld Handel Deutschland.

Der Anstieg der Erträge aus Zuschreibungen zu langfristigen Vermögenswerten resultiert im Wesentlichen aus der Zuschreibung von Nutzungsrechten in Höhe von 123,0 Mio. €. Wertaufholungen kommen dann zustande, wenn der erzielbare Betrag über dem Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit liegt. Ursache hierfür sind verbesserte Ergebniserwartungen der zahlungsmittelgenerierenden Einheit oder verbesserte Untervermietungsmöglichkeiten.

Der Rückgang der Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen resultiert insbesondere aus dem Geschäftsfeld Handel Deutschland. Dieser resultiert im Wesentlichen aus dem Rückgang der im Vorjahr erfassten Erträgen aus der Auflösung von Rückstellungen für belastende Verträge im Rahmen der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften").

Der Rückgang der Erträge aus sonstigen Leistungen ist unter anderem auf die ab dem 1. Mai 2019 erstmals berücksichtigte Ertragseliminierung mit den Tochtergesellschaften der RZAG zurückzuführen (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung"). Bis zu diesem Zeitpunkt handelte es sich bei den Erträgen im Zusammenhang mit diesen Gesellschaften um Erträge mit externen Gesellschaften.

Die positive Entwicklung der Miet- und Pachterträge resultiert überwiegend aus dem Anstieg der Erträge aus der Vermietung an REWE-Partnermärkte im Geschäftsfeld Handel Deutschland. Hier wirkten sich sowohl die gestiegene Anzahl der Partnermärkte als auch die infolge höherer Umsatzerlöse gestiegenen umsatzabhängigen Mieten positiv aus.

Die übrigen sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Geschäftsfeld Sonstige 166,1 Mio. € aus der Aufwertung der Anteile an der REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln, auf den beizulegenden Zeitwert im Rahmen des sukzessiven Erwerbs (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung"). Ferner beinhaltet der Posten im gleichen Geschäftsfeld die negativen Unterschiedsbeträge aus den Erstkonsolidierungen des REWE-Unterstützungsvereins für Kaufleute eV, Köln, der REWE Lebensmittel-Großhandel eG, Köln, der REWE-GROSSHANDEL Oberbayerische Lebensmittel Einkaufsgenossenschaft eG, Eching, sowie der REWE Beteiligungsgenossenschaft eG Nord, Köln. Die negativen Unterschiedsbeträge beliefen sich insgesamt auf 49,7 Mio. €. Gegenläufig wirkte unter anderem der Rückgang der Erträge aus der Weiterverrechnung von Lager- und Logistikkosten im Geschäftsfeld Baumarkt unter anderem aufgrund der erstmaligen Konsolidierung der Tochtergesellschaften der RZAG ab dem 1. Mai 2019.

10. Materialaufwand

Gliederung des Materialaufwands

Unter Berücksichtigung von Bestandsveränderungen ist der Materialaufwand gegenüber dem Vorjahr mit 3,7 Prozent proportional zu den Umsatzerlösen gestiegen. Die Rohertragsmarge beträgt daher unverändert zum Vorjahr 24,1 Prozent.

11. Personalaufwand

Gliederung des Personalaufwands

Der Anstieg der Personalaufwendungen ist unter anderem auf den Einbezug der RZAG und ihrer Tochterunternehmen ab dem 1. Mai 2019, den ganzjährigen Einbezug der UAB Palink, Vilnius (Litauen), und auf die Tariferhöhung 2019 zurückzuführen.

Der Aufwand aus der Aufzinsung der Rückstellungen für Leistungen an Arbeitnehmer (vgl. Punkt 32 "Leistungen an Arbeitnehmer") wird nicht unter den Aufwendungen für Altersversorgung, sondern im Zinsergebnis als Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten Versorgungsplänen ausgewiesen.

Für beitragsorientierte Versorgungspläne fielen im Berichtsjahr Aufwendungen in Höhe von 575,6 Mio. € (Vorjahr: 520,5 Mio. €) an. Der Arbeitgeberanteil zur gesetzlichen Rentenversicherung betrug hierbei 557,4 Mio. € (Vorjahr: 503,5 Mio. €).

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Der Anstieg der Mitarbeiteranzahl ist überwiegend auf den ganzjährigen Einbezug der UAB Palink sowie den Einbezug der RZAG und ihrer Tochterunternehmen ab dem 1. Mai 2019 zurückzuführen.

12. Abschreibungen und Wertminderungen

Gliederung der Abschreibungen und Wertminderungen

Die Abschreibungen und Wertminderungen auf Sachanlagen − Leasing − resultieren aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften") und betreffen die bilanzierten Nutzungsrechte.

Die Wertminderungen auf Sachanlagen wurden im Wesentlichen auf Einbauten in fremde Gebäude (67,0 Mio. €) und Immobilien (18,9 Mio. €) vorgenommen.

Die Wertminderungen auf immaterielle Vermögenswerte entfielen in Höhe von 50,6 Mio. € auf selbst erstellte Software im Geschäftsfeld Touristik. Im Laufe des Jahres 2019 ergab eine Prüfung, dass diese Software nicht mehr in dem ursprünglich geplanten Umfang genutzt werden wird. Die Schätzung des erzielbaren Betrags basierte auf dem Nutzungswert der Software.

13. Sonstige betriebliche Aufwendungen

Gliederung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen

Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um 1.869,5 Mio. € resultiert im Wesentlichen aus einem Rückgang der Aufwendungen für Mieten und Leasing. Darüber hinaus sind auch die Aufwendungen für fremde Dienstleistungen sowie die Zuführung zur Rückstellung für belastende Verträge gesunken. Bei den sonstigen Raumkosten und dem Werbeaufwand ergab sich demgegenüber ein Anstieg.

Die im Vergleich zum Vorjahr geringeren Aufwendungen für Miete und Leasing sowie die geringere Zuführung zur Rückstellung für belastende Verträge resultieren im Wesentlichen aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16, nach dem die Verpflichtungen aus Mietverhältnissen grundsätzlich bilanziell in Nutzungsrechten und Leasingverbindlichkeiten abgebildet werden (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften"). Unter den Aufwendungen für Miete und Leasing werden ab dem Berichtsjahr nur noch Aufwendungen für kurzfristige und geringwertige Leasingverhältnisse sowie Aufwendungen für variable Leasingzahlungen, die nicht in die Bewertung der Leasingverbindlichkeit einbezogen werden, ausgewiesen.

Die Aufwendungen für fremde Dienstleistungen verminderten sich aufgrund des erstmaligen Einbezugs der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften in den Konzern ab dem 1. Mai 2019 (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Der Anstieg der sonstigen Raumkosten betrifft im Wesentlichen die Geschäftsfelder Handel International und Sonstige. Der Anstieg im Geschäftsfeld Handel International resultiert unter anderem aus der erstmals ganzjährig in den Konzern einbezogenen UAB Palink, Vilnius (Litauen).

Der Anstieg der Werbeaufwendungen betrifft im Wesentlichen das Geschäftsfeld Sonstige aufgrund des Einbezugs der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften zum 1. Mai 2019. Im Gegenzug verringerten sich die Aufwendungen im Geschäftsfeld Handel Deutschland aufgrund der erstmals berücksichtigten Konsolidierung mit den RZAG-Gesellschaften. Korrespondierend dazu entwickelten sich die Werbeerträge in den beiden Geschäftsfeldern.

14. Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen

Vom Ergebnis aus at equity bilanzierten Unternehmen entfällt im Berichtsjahr auf die als Gemeinschaftsunternehmen eingestuften Gesellschaften ein Betrag von 7,9 Mio. € (Vorjahr: 15,8 Mio. €). Der Rückgang ist mit 6,1 Mio. € auf den zum 1. Mai 2019 erfolgten sukzessiven Erwerb der REWE-ZENTRALFINANZ eG und REWE-Zentral AG GbR, Köln, zurückzuführen (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Die weiteren zum Stichtag 31. Dezember 2019 als assoziierte Unternehmen eingestuften Gesellschaften tragen in Höhe von 33,3 Mio. € (Vorjahr: 43,5 Mio. €) zu dem At-Equity-Ergebnis bei. Im Vorjahr war anteilig das Ergebnis der UAB Palink, Vilnius (Litauen), mit 13,6 Mio. € enthalten, die seit dem 1. August 2018 aufgrund eines sukzessiven Erwerbs als Tochterunternehmen einbezogen wird.

15. Ergebnis aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten

Zur Absicherung gegen Zinsänderungs-, Währungs- und Rohstoffpreisrisiken werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Diese derivativen Finanzinstrumente sind unter Punkt 39 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" erläutert.

Aus der Bewertung derivativer Finanzinstrumente ergab sich im Berichtsjahr insgesamt ein Aufwand in Höhe von 8,2 Mio. € (Vorjahr: 7,0 Mio. €). Dieser resultiert vorwiegend aus der Marktwertbewertung freistehender Derivate.

Das Ergebnis aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten resultiert in Höhe von

-8,2 Mio. € aus der Marktwertbewertung freistehender Devisenderivate der REWE International Finance B.V., Venlo (Niederlande; im Weiteren kurz "RIF"). Diese dienen der Währungssicherung von Fremdwährungsdarlehen. Gegenläufige Ergebnisse aus der Währungsumrechnung dieser Darlehen finden sich im Sonstigen Finanzergebnis.

Im Vorjahr wurden hier ferner Erträge in Höhe von 0,7 Mio. € aus der Bewertung freistehender Zinsswaps in Ungarn ausgewiesen. Die Swaps hatten eine Laufzeit bis zum 31. Oktober 2018.

Die Bewertungsergebnisse aus freistehenden Derivaten, die zur Sicherung von Fremdwährungsschulden aus Hoteleinkäufen und der Währungssicherung von Wareneinkäufen dienen, werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen und Erträgen ausgewiesen.

16. Zinsergebnis

Gliederung des Zinsergebnisses

Das Zinsergebnis reduzierte sich gegenüber dem Vorjahr um 490,5 Mio. €.

Die Zinserträge aus Steuern sind um 23,6 Mio. € gestiegen. Sie beinhalten im Wesentlichen die Verzinsung von Gewerbesteuererstattungsansprüchen im Geschäftsfeld Touristik.

Die Zinsaufwendungen aus Leasing betreffen im Wesentlichen die Geschäftsfelder Handel Deutschland, Handel International und Baumarkt. Der Anstieg resultiert insbesondere aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften").

Der Nettozinsaufwand aus leistungsorientierten Versorgungsplänen resultiert hauptsächlich aus der Aufzinsung der Verpflichtungen für Pensionen und pensionsähnliche Zusagen. Zur Entwicklung der Bewertungsparameter und des Nettozinsaufwands aus leistungsorientierten Versorgungsplänen siehe Punkt 32 "Leistungen an Arbeitnehmer".

17. Sonstiges Finanzergebnis

Gliederung des sonstigen Finanzergebnisses

Die Erträge aus Beteiligungen resultieren vor allem aus Ausschüttungen von Immobilienfonds und anderen Dividenden. Im Vorjahr wurde eine Dividende der RZAG in Höhe von 7,1 Mio. € erfasst. Zudem sind hier Erträge aus Anteilen an assoziierten Unternehmen enthalten, die aufgrund unwesentlicher Effekte nicht at equity bilanziert werden, sowie Zuschreibungen auf Beteiligungen.

Der Anstieg der sonstigen Aufwendungen gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf die Abschreibung eines Darlehens (25,2 Mio. €) zurückzuführen.

18. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Gliederung des Gesamtbetrags der Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Der laufende Steuerertrag für Vorjahre resultiert hauptsächlich aus einer Gewerbesteuererstattung infolge der BFH-Rechtsprechung (BFH-Urteil vom 25. Juli 2019 (III R 22/16)) zur gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen von Reisevorleistungen, welche bisher im Geschäftsfeld Touristik bei der Ermittlung des Gewerbeertrags erhöhend berücksichtigt wurden. Der latente Steuerertrag resultiert überwiegend aus der Anwendung des IFRS 16.

Herkunft der latenten Steuerforderungen und -schulden auf temporäre Wertdifferenzen aufgrund unterschiedlicher Wertansätze nach Bilanzpositionen

Der Anstieg der latenten Steuerforderungen gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen auf das Geschäftsfeld Handel Deutschland infolge der Erstanwendung des IFRS 16 und der Fortentwicklung betreffender Bilanzposten im Geschäftsjahr 2019 zurückzuführen. Hierbei führte die Erstanwendung des IFRS 16 zu einer Verschiebung der latenten Steuern bei Drohverlustrückstellungen und Nutzungsrechten. Der Anstieg der latenten Steuerschulden betrifft im Wesentlichen die immateriellen Vermögenswerte und resultiert aus der Aufdeckung stiller Reserven auf Markenrechte infolge einer Einbringung und Erstkonsolidierung der RZAG zum 1. Mai 2019.

Sofern die Realisierung des latenten Steueranspruchs von zukünftigen zu versteuernden Ergebnissen abhängt, die höher als die Ergebniseffekte aus der Umkehrung bestehender zu versteuernder temporärer Differenzen sind, wurden latente Steuerforderungen nur angesetzt, sofern ausreichende substanzielle Hinweise für deren Realisierung in zukünftigen Perioden vorliegen. In Höhe von 57,9 Mio. € (Vorjahr: 305,2 Mio. €) werden bei Gesellschaften, die in der laufenden Periode oder in der Vorperiode steuerliche Verluste aufweisen, latente Steuerforderungen auf in zukünftigen Perioden abzugsfähige temporäre Differenzen gebildet, welche höher als die Ergebniseffekte aus der Auflösung bestehender zu versteuernder temporärer Differenzen sind. Dem Ansatz latenter Steuerforderungen unterliegen ausreichende substanzielle Hinweise für deren Realisierung in zukünftigen Perioden infolge von zukünftigen strukturellen Maßnahmen und bestehenden Steuerplanrechnungen. Für abzugsfähige temporäre Differenzen in Höhe von 227,3 Mio. € (Vorjahr: 404,8 Mio. €) wurden keine latenten Steueransprüche bilanziert.

Zusammensetzung der Vorträge, für die keine latenten Steuern angesetzt wurden

Die körperschaftsteuerlichen Verlustvorträge sind um 4,1 Mio. € auf 912,8 Mio. € im Geschäftsjahr 2019 angewachsen. Die Erhöhung dieser Verlustvorträge umfasst das Geschäftsfeld Handel International mit 61,3 Mio. €, das Geschäftsfeld Touristik mit 13,6 Mio. € sowie das Geschäftsfeld Handel Deutschland mit 6,5 Mio. €. Demgegenüber unterlagen körperschaftsteuerliche Verlustvorträge im Geschäftsfeld Sonstige der Nutzung und Abgängen von insgesamt 77,3 Mio. €.

Die nicht angesetzten gewerbesteuerlichen Verlustvorträge sind gegenüber dem Vorjahr um 128,0 Mio. € auf 309,6 Mio. € durch deren Nutzung und teilweisen Untergangs gesunken.

Des Weiteren ist der tatsächliche Ertragsteueraufwand im Geschäftsjahr 2019 mittels Nutzung bisher nicht angesetzter Verlustvorträge in Höhe von 204,8 Mio. € (Vorjahr: 24,9 Mio. €) gemindert worden.

Bilanzveränderung latenter Steuerforderungen und -schulden

Die erfolgsneutrale Entwicklung der direkt im Eigenkapital erfassten latenten Steuern aus Cashflow hedges sowie anderen Finanzinstrumenten (IFRS 9) umfasst 2,8 Mio. € und aus Pensions- und pensionsähnlichen Verpflichtungen (IAS 19) 37,5 Mio. €. Diese Veränderung ist ebenso wie die der erfolgsneutralen latenten Steuern aus Akquisitionen durch die Einbringung und Erstkonsolidierung der RZAG im RZF-Konzern geprägt.

Die erfolgsneutralen latenten Steuern aufgrund einer Ausweisänderung betreffen erfolgsneutral in den Gewinnrücklagen erfasste Effekte aus der Erstanwendung des IFRS 16 aus Bewertungsanpassungen wie zum Beispiel den Grundstücksanteil aus Finanzierungsleasing-Altfällen beim Leasingnehmer sowie Wertminderungen der Leasingforderung beim Leasinggeber.

Die erfolgswirksame Veränderung latenter Steuern aufgrund von Verlust- und Zinsvorträgen basiert im Wesentlichen auf der Bildung aktiver latenter Steuern auf steuerliche Verlustvorträge aus Vorjahren infolge der BFH-Rechtsprechung (BFH-Urteil vom 25. Juli 2019 (III R 22/16)) betreffend die gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen von Reisevorleistungen.

Überleitung von der rechnerischen Ertragsteuer zum tatsächlichen Ertragsteueraufwand

Der Konzernsteuersatz für das Jahr 2019 beläuft sich unverändert auf 30,0 Prozent, bestehend aus der Körperschaftsteuer mit einem Steuersatz von 15,0 Prozent und dem Solidaritätszuschlag, der in Höhe von 5,5 Prozent auf die Körperschaftsteuer erhoben wird, sowie der Gewerbeertragsteuer.

Im Geschäftsjahr 2019 beträgt die effektive Steuerquote -36,2 Prozent (Vorjahr: 24,9 Prozent). Dieser Steuerertrag resultiert im Wesentlichen aus Steuerrückerstattungen von 134,2 Mio. € infolge der bereits erwähnten Rechtsprechung zur gewerbesteuerlichen Hinzurechnung von Reisevorleistungen und aus permanenten Bewertungsunterschieden. Die gewerbesteuerlichen Hinzurechnungen und Kürzungen sind im Vorjahresvergleich im Wesentlichen durch den Wegfall der Hinzurechnung von Reisevorleistungen im Geschäftsfeld Touristik und die Nutzung von gewerbesteuerlichen Verlustvorträgen bei einem Anwachsungsvorgang gesunken. Der Anstieg der Auswirkungen von nicht abziehbaren Betriebsausgaben basiert weitestgehend auf steuerlich nicht anzusetzenden Veräußerungsverlusten und Forderungsabwertungen.

Zum 31. Dezember 2019 wurden keine latenten Steuerschulden auf nicht ausgeschüttete Gewinne von Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen oder assoziierten Unternehmen erfasst, weil eine Ausschüttung dieser Gewinne auch in absehbarer Zukunft nicht beabsichtigt oder erkennbar ist. Stattdessen werden diese Gewinne laufend reinvestiert.

Die temporären Differenzen im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen, Gemeinschaftsunternehmen und assoziierten Unternehmen, für die keine latenten Steuerschulden bilanziert wurden, belaufen sich zum Bilanzstichtag auf 792,9 Mio. € (Vorjahr: 702,3 Mio. €).

19. Anteilen anderer Gesellschafter zuzurechnendes Konzernergebnis

Das den Anteilen anderer Gesellschafter zuzurechnende Konzernergebnis beträgt -21,5 Mio. € (Vorjahr: 64,9 Mio. €). Aufgrund der Anteilsübertragungen zum 1. Mai 2019 (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung") wurden für die anderen Gesellschafter lediglich die bis zu diesem Zeitpunkt erzielten anteiligen Ergebnisse berücksichtigt.

Erläuterungen zur Bilanz

20. Immaterielle Vermögenswerte

Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte

Für Verträge werden immaterielle Vermögenswerte angesetzt, sofern im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses Verträge übernommen wurden, deren Vertragsbedingungen im Zeitpunkt des Unternehmenszusammenschlusses günstiger als die Marktbedingungen waren. Mit der Umsetzung des IFRS 16 wurden die Verträge, die Leasing betreffen, zum 1. Januar 2019 den jeweiligen Nutzungsrechten zugeordnet.

Die Zugänge aus Unternehmenserwerben betreffen im Wesentlichen Markenrechte (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Die Zunahme der Geschäfts- oder Firmenwerte ist auf die Erstkonsolidierungen im Geschäftsjahr zurückzuführen (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Im Berichtsjahr werden in Nutzung befindliche selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 67,6 Mio. € (Vorjahr: 77,8 Mio. €) ausgewiesen. Daneben bestehen noch in Entwicklung befindliche selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte. Bei den selbst geschaffenen immateriellen Vermögenswerten handelt es sich hauptsächlich um Softwareprodukte. Im Berichtsjahr sind weitere Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen in Höhe von 61,8 Mio. € (Vorjahr: 64,4 Mio. €) entstanden. Diesbezüglich erfolgte keine Aktivierung als selbst geschaffene immaterielle Vermögenswerte, da die Aktivierungsvoraussetzungen nicht erfüllt waren.

Als Umbuchungen werden die aufgelaufenen Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. die aufgelaufenen Abschreibungen erfasst, die auf Vermögenswerte entfallen, die aus anderen Positionen des Anlagevermögens stammen oder nunmehr in anderen Positionen auszuweisen sind.

Zu den im Berichtsjahr vorgenommenen Wertminderungen verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt 12 "Abschreibungen und Wertminderungen".

Immaterielle Vermögenswerte wurden in Höhe von 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,1 Mio. €) als Sicherheit für Schulden verpfändet. Des Weiteren wurden für immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 0,1 Mio. € (Vorjahr: 0,1 Mio. €) Erwerbsverpflichtungen eingegangen.

Geschäfts- oder Firmenwerte

Gliederung der Geschäfts- oder Firmenwerte nach ZGE-Gruppen

Der Anstieg des Geschäfts- oder Firmenwerts der ZGE-Gruppe REWE in Höhe von 66,3 Mio. € ist im Wesentlichen auf den Einbezug der RZAG ab dem 1. Mai 2019 (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung") und den Abgang diverser Regiemärkte zurückzuführen.

Die Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 3,5 Mio. € bei der ZGE-Gruppe Touristik Zentraleuropa resultiert im Wesentlichen aus einer vorteilhaften Wechselkursentwicklung in der Geschäftseinheit KUONI Schweiz sowie aus dem Zugang diverser Reisebüros.

Die unvorteilhafte Wechselkursentwicklung aus dem Vorjahr bei der ZGE-Gruppe PENNY Tschechien hat sich im Berichtsjahr umgekehrt, was zu einer Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 2,4 Mio. € geführt hat.

Die Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 2,0 Mio. € bei der ZGE-Gruppe Touristik Nordeuropa resultiert aus einer vorteilhaften Wechselkursentwicklung im Quellmarkt UK. Eine gegenläufige Wechselkursentwicklung zeigte sich im Quellmarkt Nordics.

Die unvorteilhafte Wechselkursentwicklung aus dem Vorjahr bei der ZGE-Gruppe BILLA Tschechien hat sich im Berichtsjahr umgekehrt, was zu einer Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 0,7 Mio. € geführt hat. Die negative Wechselkursentwicklung aus dem Vorjahr bei der ZGE-Gruppe BILLA Russland hat sich im Berichtsjahr ebenfalls umgekehrt, was zu einer Erhöhung des Geschäfts- oder Firmenwerts in Höhe von 7,0 Mio. € geführt hat.

In der neuen ZGE-Gruppe Touristik Osteuropa ergab sich aus dem Erwerb sämtlicher Anteile an der Travel Brands S.A., Bukarest (Rumänien), ein neuer Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 10,3 Mio. €. Der Geschäfts- oder Firmenwert spiegelt im Wesentlichen Standortvorteile und Synergien wider (vgl. auch Punkt 3 "Konsolidierung").

Bei der ZGE-Gruppe PENNY Italien resultiert aus dem Erwerb von drei Märkten im Dezember 2019 ein neuer Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von 1,0 Mio. €.

Der Abgang des Geschäfts- oder Firmenwerts der ZGE-Gruppe Digital in Höhe von 7,0 Mio. € resultiert aus der Veräußerung von 60,0 Prozent der Anteile an der commercetools GmbH, München. Aufgrund des Verlustes der Beherrschung erfolgte eine Entkonsolidierung dieser Tochtergesellschaft mit Wirkung zum 30. November 2019 (vgl. auch Punkt 3 "Konsolidierung").

Bewertungsmodell und wesentliche Bewertungsparameter

Der erzielbare Betrag der ZGE-Gruppen ist auf der Grundlage des beizulegenden Zeitwerts abzüglich Veräußerungskosten unter Anwendung des Discounted-Cashflow-Verfahrens, basierend auf Level-3-Inputfaktoren, bestimmt worden.

Die wesentlichen Bewertungsparameter für die Berechnung des beizulegenden Zeitwerts einer ZGE sind die im Diskontierungszinssatz berücksichtigten Kapitalkosten (WACC), der im Diskontierungszinssatz für die ewige Rente berücksichtigte Wachstumsabschlag sowie die Entwicklung des EBITs (ohne Berücksichtigung des IFRS 16) im Planungszeitraum als Grundlage für die prognostizierten Cashflows der ZGE.

Die Bewertung des beizulegenden Zeitwerts der ZGE-Gruppen basiert auf den prognostizierten Cashflows, die aus der vom Management genehmigten Dreijahresplanung abgeleitet werden. Diese Dreijahresplanung wurde aufgrund unternehmensinterner Erfahrungswerte ebenso wie aufgrund von Erwartungen bezüglich der zukünftigen Marktentwicklung erstellt und wird für interne Zwecke verwendet. Länderspezifische wirtschaftliche Rahmendaten wie das Wirtschaftswachstum, Verbraucherpreise, privater Konsum und die Arbeitslosenquote werden in der Dreijahresplanung berücksichtigt. Das letzte Planjahr der Dreijahresplanung wird grundsätzlich als Basis für die ewige Rente im Bewertungsmodell angesetzt.

Für die ewige Rente wird im Bewertungsmodell ein Wachstumsabschlag im Diskontierungszinssatz berücksichtigt. Bei der Bestimmung der landesspezifischen Wachstumsabschläge wurden die von internationalen Organisationen prognostizierten Wachstumsraten des Bruttoinlandsprodukts bis zum Jahr 2024 herangezogen. Die verwendeten Diskontierungszinssätze spiegeln die speziellen Risiken der entsprechenden ZGE-Gruppen wider. Die Ermittlung der Kapitalkosten (WACC) basiert auf Marktwerten. Die spezifischen Beta-Faktoren wurden aus Kapitalmarktdaten mehrerer vergleichbarer Unternehmen abgeleitet.

Die Erstellung der Planung erfolgte ohne Berücksichtigung der aktuellen wirtschaftlichen Unsicherheiten durch die Coronakrise. Potenzielle Änderungen der gewichteten Kapitalkosten (WACC), der länderspezifischen Wachstumsabschläge oder des EBITs des letzten Planungsjahres wurden im Rahmen einer Sensitivitätsanalyse simuliert (siehe dazu den folgenden Abschnitt "Sensitivitäten der wesentlichen Bewertungsparameter").

Diskontierungszinssätze und Wachstumsabschläge im Vorjahresvergleich

Bei den ZGE-Gruppen Touristik Zentraleuropa und Touristik Nordeuropa wurden die Impairmenttests in Euro durchgeführt und durchschnittliche Diskontierungszinssätze und Wachstumsabschläge genutzt; der Durchschnitt über die länderspezifischen Parameter wurde auf Basis der Umsatz-Relationen ermittelt.

Für die Geschäfts- oder Firmenwerte der ZGE-Gruppen PENNY Italien und Touristik Osteuropa wurden zum 31. Dezember 2019 keine Impairmenttests durchgeführt. Für Geschäfts- oder Firmenwerte, die im Geschäftsjahr zugehen, wird aufgrund der zeitlichen Nähe zum Stichtag unterstellt, dass deren Buchwerte im Wesentlichen den beizulegenden Zeitwerten entsprechen. Mangels verlässlich prognostizierbarer Cashflows wurde zum 31. Dezember 2019 für den Geschäfts- oder Firmenwert der ZGE-Gruppe Sonstige Zentralgesellschaften ebenfalls kein Impairmenttest durchgeführt.

Für die Prognose der zukünftigen Cashflows der ZGE-Gruppen wird auf die Dreijahresplanung für interne Managementzwecke zurückgegriffen. Für einige ZGE-Gruppen wurde der Detailplanungszeitraum ausgeweitet. Dies ist dann der Fall, wenn das letzte Planungsjahr kein nachhaltiges Ergebnis als Grundlage für die ewige Rente widerspiegelt. Gründe hierfür sind im Wesentlichen Umstrukturierungen und Expansionsvorhaben in den ZGE-Gruppen.

Für die einzelnen ZGE-Gruppen wurden die nachfolgenden Annahmen bezogen auf die zukünftige Entwicklung von EBIT und Umsatz im Detailplanungszeitraum getroffen:

Tendenzaussagen zur Entwicklung von EBIT und Umsatz

Sensitivitäten der wesentlichen Bewertungsparameter

Im Rahmen von Sensitivitätsanalysen werden die potenziellen Auswirkungen von Änderungen der gewichteten Kapitalkosten (WACC), der länderspezifischen Wachstumsabschläge oder des EBITs des letzten Planungsjahres sowie Kombinationen dieser wesentlichen Bewertungsparameter auf die zukünftigen Cashflows analysiert.

Bei den folgenden ZGE-Gruppen ergeben sich bei Veränderung der wesentlichen Parameter aus den Sensitivitätsanalysen die in der nachfolgenden Tabelle dargestellten Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmenwerts:

Potenzielles Wertminderungsrisiko bei Änderung eines wesentlichen Parameters

Potenzielles Wertminderungsrisiko bei Änderung von zwei wesentlichen Parametern

Es wird für keine der ZGE-Gruppen eine realistische Veränderung der Parameter erwartet, aus der sich eine Wertminderung ergeben würde.

21. Sachanlagen

Entwicklung der Sachanlagen

Die Zugänge resultieren im Wesentlichen aus der Aktivierung von Nutzungsrechten an Immobilien im Rahmen der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 (vgl. Punkt 2 "Anwendung und Auswirkungen neuer bzw. überarbeiteter Rechnungslegungsvorschriften"). Die sonstigen Zugänge umfassen insbesondere Expansionsinvestitionen in das Filialnetz sowie Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen bei Filialen, Lagerstandorten und Produktionsunternehmen. Die Abgänge resultieren überwiegend aus der Veräußerung bzw. der Verschrottung von Betriebs- und Geschäftsausstattung.

Im Berichtsjahr wurden in Höhe von 0,4 Mio. € (Vorjahr: 0,3 Mio. €) Fremdkapitalkosten aktiviert. Diese betreffen die Errichtung von Logistikzentren im Geschäftsfeld Handel Deutschland. Zur Ermittlung der aktivierungspflichtigen Fremdkapitalkosten wurde der gewogene durchschnittliche Fremdkapitalzinssatz zugrunde gelegt.

Als Umbuchungen werden die aufgelaufenen Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. die aufgelaufenen Abschreibungen erfasst, die auf Vermögenswerte entfallen, die aus anderen Positionen des Anlagevermögens stammen oder nunmehr in anderen Positionen auszuweisen sind. Zu den im Berichtsjahr vorgenommenen Wertminderungen auf Sachanlagen verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt 12 "Abschreibungen und Wertminderungen". Zu den Zuschreibungen verweisen wir auf die Ausführungen unter Punkt 9 "Sonstige betriebliche Erträge".

In Höhe von 374,8 Mio. € (Vorjahr: 204,3 Mio. €) dienen Sachanlagen der Besicherung finanzieller Schulden. Für Sachanlagen wurden in Höhe von 114,8 Mio. € (Vorjahr: 234,2 Mio. €) Erwerbsverpflichtungen eingegangen. Es wurden Entschädigungen für wertgeminderte, untergegangene oder außer Betrieb genommene Sachanlagen in Höhe von 1,1 Mio. € (Vorjahr: 0,6 Mio. €) ergebniswirksam vereinnahmt.

22. Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien

Entwicklung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

Die Veränderung des Buchwerts der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien resultiert vornehmlich aus dem Abgang, Umbuchungen und Abschreibungen im Geschäftsfeld Handel International.

Die Mieteinnahmen aus den Immobilien betragen im Berichtsjahr 5,3 Mio. € (Vorjahr: 5,1 Mio. €). Die betrieblichen Aufwendungen für diese Objekte belaufen sich auf 1,4 Mio. € (Vorjahr: 0,9 Mio. €). Betriebsaufwendungen für Objekte ohne Mieteinnahmen betrugen 0,3 Mio. € (Vorjahr: 0,2 Mio. €).

Der beizulegende Zeitwert der als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien beträgt 31,5 Mio. € (Vorjahr: 32,0 Mio. €). Die Veränderung resultiert vornehmlich aus Abgängen von als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien im Geschäftsfeld Handel Deutschland und Handel International, denen im Handel International Zugänge gegenüberstehen.

Zur Bestimmung des beizulegenden Zeitwerts werden anerkannte Bewertungsmethoden (Ertragswertverfahren) angewendet. Basierend auf den Inputfaktoren der verwendeten Bewertungsverfahren wird die Bewertung der Stufe 3 der Bewertungshierarchie zur Ermittlung beizulegender Zeitwerte zugeordnet. Neben angemessenen Bewirtschaftungskosten und marktüblichen Mieten werden auch die Mieterträge aus den gegenwärtigen Mietverhältnissen als wesentliche Bewertungsparameter einbezogen. Der Liegenschaftszinssatz berücksichtigt die individuelle Lage und den Zustand des jeweiligen Objekts. Weitere Informationen zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts sind unter Punkt 12 "Abschreibungen und Wertminderungen" enthalten. In Einzelfällen erfolgen Bewertungen durch unabhängige Gutachter.

23. Leasing

Leasingverhältnisse ab 1. Januar 2019 (IFRS 16)

a) REWE als Leasingnehmer

Im Konzern werden Immobilien (insbesondere Standorte für den Einzelhandel sowie Verwaltungs- und Lagerstandorte), Fahrzeuge und andere Betriebs- und Geschäftsausstattungen angemietet. Im Geschäftsfeld Touristik gibt es zudem Leasingverhältnisse für Hotelkontingente und Flugzeuge. Die Laufzeit der Mietverträge beträgt abhängig vom jeweiligen Leasinggegenstand bis zu 16 Jahre bei Mobilien und bis zu 87 Jahre bei Immobilien. Die Verträge beinhalten in einer Vielzahl von Fällen Verlängerungsoptionen. Zudem können Leasingvereinbarungen indexbasierte Leasingzahlungen beinhalten, die an eine Vielzahl von unterschiedlichen Indizes gekoppelt sind.

Immobilien-Leasingverhältnisse enthalten häufig Verlängerungsoptionen, die vertragsindividuell ausübbar sind. Nach Möglichkeit strebt der Konzern beim Abschluss von Leasingverhältnissen die Aufnahme von Verlängerungsoptionen an, um operative Flexibilität sicherzustellen. Der Konzern beurteilt am Bereitstellungsdatum, ob die Ausübung von Verlängerungsoptionen hinreichend sicher ist. Tritt während der Vertragslaufzeit ein signifikantes Ereignis oder eine signifikante Änderung von Umständen ein, wird die Ausübung einer Verlängerungsoption erneut beurteilt.

Eine Vielzahl von Leasingverträgen beinhaltet die Möglichkeit, die Vertragslaufzeit durch aktive Ausübung von Optionen oder durch Unterlassen einer Kündigung - quasi automatisch - zu verlängern. Diese Möglichkeiten stehen teils nur dem Leasingnehmer, teils nur dem Leasinggeber, teils beiden Vertragsparteien zu. Aufgrund der heterogenen Vertragsgestaltungen und der insbesondere bei langen Vertragslaufzeiten oftmals üblichen zusätzlichen Abstimmung zwischen den Vertragsparteien sind potenziell zukünftige Leasingzahlungen aus solchen Verträgen, soweit sie nicht bereits unter den Leasingverbindlichkeiten bilanziell erfasst sind, schwer abzuschätzen. Unter der Annahme, dass sämtliche Verlängerungsoptionen, deren Ausübung zum Abschlussstichtag als nicht hinreichend sicher eingestuft wurde, genutzt werden, und der Annahme einer Laufzeit von 99 Jahren bei Verträgen mit einer automatischen Verlängerung, soweit sie nur durch den Leasingnehmer gekündigt werden können, gehen wir zum Bilanzstichtag von potenziellen zukünftigen Leasingzahlungen von ca. 12,9 Mrd. € aus; eine Vielzahl von Verträgen, die von beiden Vertragsparteien gekündigt werden können, blieb bei dieser Berechnung unberücksichtigt, da nicht sicher eingeschätzt werden kann, ob bzw. wann der Leasinggeber den Vertrag beenden wird.

Informationen über Leasingverhältnisse, in denen der Konzern Leasingnehmer ist, werden nachfolgend dargestellt.

In der Bilanz werden nachfolgende Posten im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen ausgewiesen:

Nutzungsrechte nach Anlagenklassen

Die Zugänge zu den Nutzungsrechten im Geschäftsjahr 2019 betrugen 1.429,2 Mio. €.

Fristigkeit Leasingverbindlichkeiten

Die gesamten Auszahlungen für Leasingverhältnisse betrugen im Berichtsjahr 2.057,1 Mio. €.

Künftige undiskontierte Zahlungen bilanzierter Leasingverhältnisse

Künftige Zahlungsverpflichtungen aus bis zum 31. Dezember 2019 abgeschlossenen Verträgen, die erst nach dem Bilanzstichtag beginnen, betragen 172,9 Mio. €.

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Beträge im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen

Übrige in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Beträge

b) REWE als Leasinggeber

Finanzierungsleasing

Aus Leasinggebersicht stellen sämtliche Vermietungen von Sachanlagen Operating-Leasingverhältnisse dar. Hiervon ausgenommen sind Untermietverhältnisse, die zum Teil als Finanzierungsleasing eingestuft wurden. Im Vorjahr wurden keine Vermietungen nach IAS 17 als Finanzierungsleasing eingestuft.

Die eigenen Objekte aus den Anlageklassen "Grundstücke und Bauten" sowie "Bauten auf fremdem Grund" werden überwiegend selbst genutzt. Die Nutzungsrechte werden ebenfalls zum größten Teil selbst genutzt, aber auch zum Teil untervermietet. Die Untervermietung betrifft im Wesentlichen Vermietungen im Rahmen des REWE-Partnerschaftsmodells im Geschäftsfeld Handel Deutschland.

Fälligkeitsanalyse der undiskontierten zukünftigen Leasingzahlungen zum 31. Dezember 2019

Die Nettoinvestition wurde um eine Wertminderung in Höhe von 0,5 Mio. € reduziert. Der Buchwert der Leasingforderung beträgt 46,8 Mio. €.

Folgende Erträge aus dem Abgang von Nutzungsrechten sowie Zinserträge aus der Leasingforderung wurden 2019 ausgewiesen:

In der G ewinn- und Verlustrechnung erfasste Beträge aus Finanzierungsleasing

Operating Leasing

In der Gewinn- und Verlustrechnung erfasste Erträge aus Operating Leasing

Nach dem Bilanzstichtag zu erhaltende nicht diskontierte zukünftige Leasingzahlungen

Leasingverhältnisse bis 31. Dezember 2018 (IAS 17)

Unter den Sachanlagen wurden auch Immobilien aus Finanzierungs-Leasingverhältnissen ausgewiesen. Diese waren im Posten "Grundstücke und Bauten" in Höhe von 824,5 Mio. € enthalten.

Eine Vielzahl der angemieteten Immobilien wurde teilweise oder vollständig untervermietet. Ein Großteil der Untervermietung erfolgte an Unternehmen im Rahmen des REWE-Partnerschaftsmodells. Die Leasingvereinbarungen wiesen unterschiedliche Konditionen, Mieterhöhungsklauseln und Verlängerungsoptionen auf. Kaufoptionen waren in der Regel nicht enthalten.

Zusätzlich wurden Vermögenswerte der sonstigen Betriebs- und Geschäftsausstattung im Rahmen von kurzfristig kündbaren Operating-Leasingverhältnissen angemietet.

Finanzierungs-Leasingverhältnisse als Leasingnehmer

Überleitung der zu leistenden Mindestleasingzahlungen auf den passivierten Barwert der Verpflichtung

Aufteilung der Mindestleasingzahlungen, der Abzinsung und des Barwerts der Mindestleasingzahlungen nach Restlaufzeiten

Die Veränderung des Barwerts der Leasingverpflichtungen ergab sich insbesondere durch planmäßige Tilgungen der Leasingverpflichtungen.

Operating-Leasingverhältnisse als Leasingnehmer

Summe der zukünftig zu leistenden Mindestleasingzahlungen aufgrund von unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen

O perating-Leasingverhältnisse als Leasinggeber

Summe der zukünftig zu erwartenden Leasingzahlungen aufgrund von unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen

Mindestleasingzahlungen, die dem Konzern aus Sicht zum 31. Dezember 2018 zukünftig aus der Untervermietung von im Rahmen von Operating-Leasingverhältnissen angemieteten Objekten zufließen sollten, betrugen nominal 4.791,0 Mio. €. Die Untermieterträge waren zum Teil durch Kautionen und Bürgschaften gesichert. Der Anstieg der zukünftig zu erhaltenden Untermieterträge wie auch der zukünftig zu erwartenden Gesamtmieterträge resultierte im Wesentlichen aus dem Abschluss neuer Untermietverträge.

24. At equity bilanzierte Unternehmen

Informationen zu assoziierten Unternehmen

Bei den assoziierten Unternehmen handelt es sich im Wesentlichen um 1.266 (Vorjahr: 1.214) REWE-Partnergesellschaften.

Der Rückgang des Konzernanteils am Gesamtergebnis von 10,2 Mio. € ist mit 13,6 Mio. € auf eine Gesellschaft zurückzuführen, über die zum 1. August 2018 Beherrschung erlangt wurde. Gegenläufig wirkten die Erhöhungen der Dividenden bei den übrigen Gesellschaften.

Zum 30. November 2019 wurden 60,0 Prozent des Tochterunternehmens commercetools GmbH, München, verkauft. Die im Konzern verbliebenen Anteile (40,0 Prozent) werden ab diesem Zeitpunkt als Anteile an assoziierten Unternehmen bilanziert (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Der Beteiligungsansatz entwickelte sich im Berichtsjahr wie folgt:

Entwicklung des Beteiligungsansatzes

Informationen zu Gemeinschaftsunternehmen

25. Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Gliederung der sonstigen finanziellen Vermögenswerte

Die Darlehen an assoziierte Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Gesellschafter- und Starthilfedarlehen sowie Warenkredite an REWE-Partnergesellschaften. Der Anstieg ergibt sich hier insbesondere aus der wachsenden Zahl der Partnergesellschaften.

Die sonstigen Darlehen beinhalten unter anderem Warenkredite, Darlehen an Vermieter sowie Starthilfedarlehen an sonstige nahestehende Unternehmen.

Die im Berichtsjahr erstmalig bilanzierten Leasingforderungen beinhalten im Finanzierungsleasing stehende Untermietverhältnisse.

Die Darlehen an Gemeinschaftsunternehmen beinhalten im Wesentlichen kurzfristige Ausleihungen an die REWE PETZ GmbH, Wissen, und die EURELEC TRADING SCRL, Brüssel (Belgien).

Die Forderungen aus derivativen Finanzinstrumenten betreffen überwiegend Devisenderivate. Sie resultieren im Wesentlichen aus Währungssicherungen der Geschäftsfelder Touristik und Sonstige (Wareneinkauf). Weitere Erläuterungen zur Entwicklung der derivativen Finanzinstrumente sind dem Punkt 39 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" zu entnehmen.

Der Rückgang der sonstigen Beteiligungen resultiert im Wesentlichen aus dem Erwerb von 77,4 Prozent der Anteile an der RZAG und der anschließenden Erstkonsolidierung (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung"). Des Weiteren wurden die restlichen Anteile an der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, in Höhe von 11,9 Mio. € veräußert.

26. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Gliederung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Der Rückgang bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen assoziierte Unternehmen ist im Wesentlichen stichtagsbedingt.

27. Sonstige Vermögenswerte

Gliederung der sonstigen Vermögenswerte

In den abgegrenzten Vermögenswerten sind unter anderem vorausbezahlte Mieten, Dienstleistungsentgelte, Wartungspauschalen sowie vorausbezahlte touristische Leistungen enthalten. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Baukostenzuschüssen im Geschäftsfeld Handel Deutschland.

Die Erhöhung der Anteile an assoziierten Unternehmen betrifft hauptsächlich die durch den Einbezug der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften ab dem 1. Mai 2019 hinzugekommenen assoziierten Unternehmen.

Die Forderungen aus sonstigen Steuern betreffen im Wesentlichen die Umsatzsteuer.

Die abgegrenzten Provisionen für Reisebüros sind aufgrund einer Vereinheitlichung in der Abrechnungssystematik im Laufe des Geschäftsjahres gestiegen. Teilweise wurden die Provisionen bisher erst bei Reiseantritt gezahlt, während sie nun immer bei Anzahlung des Kunden an die Reisebüros gezahlt werden.

Die Erhöhung der Zinsen aus Körperschaft- und Gewerbesteuererstattungen resultiert in Höhe von 39,6 Mio. € aus der Verzinsung von Gewerbesteuerforderungen.

Forderungen gegen ehemalige Mitgesellschafter von REWE-Partnergesellschaften wurden im Berichtsjahr in Höhe von 0,4 Mio. € (Vorjahr: 0,5 Mio. €) wertberichtigt.

Die diversen sonstigen Vermögenswerte enthalten eine Teilzahlung (761,9 Mio. €) für den Erwerb der Lekkerland-Gruppe zum 1. Januar 2020 (vgl. Punkt 42 "Ereignisse nach Bilanzstichtag").

28. Vorräte

Gliederung der Vorräte

Die Veränderung der Vorräte ergibt sich im Wesentlichen aus der Erhöhung der fertigen Erzeugnisse und Waren sowie der unfertigen Erzeugnisse und Leistungen.

Die Erhöhung des Bestands an fertigen Erzeugnissen und Waren resultiert maßgeblich aus den Geschäftsfeldern Sonstige, Handel International und Handel Deutschland. Der Anstieg in den Geschäftsfeldern Sonstige und Handel Deutschland ist vor allem auf den Einbezug der RZAG und ihrer Tochtergesellschaften zum 1. Mai 2019 zurückzuführen. Im Geschäftsfeld Handel International führte insbesondere die Erweiterung des Filialnetzes in Osteuropa zu einem erhöhten Bestand an fertigen Erzeugnissen und Waren.

Der Anstieg der unfertigen Erzeugnisse und Leistungen betrifft im Wesentlichen das Geschäftsfeld Touristik und resultiert unter anderem aus einem erhöhten Buchungsvolumen bei den deutschen Reiseveranstaltern.

Die Wertabschläge für schlecht gängige Waren und für Einzelrisiken betragen zum Bilanzstichtag 235,7 Mio. € (Vorjahr: 226,0 Mio. €). Auf wertgeminderte Vorräte wurden im Geschäftsfeld Touristik Wertaufholungen in Höhe von 3,2 Mio. € (Vorjahr: 7,1 Mio. €) vorgenommen und als Minderung des Materialaufwands erfasst. Grund für die Wertaufholung sind entgegen der ursprünglichen Einschätzung erfolgte Rückzahlungen von geleisteten Anzahlungen durch Hoteliers.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr bestanden wie im Vorjahr keine verpfändeten Vorräte zur Besicherung von finanziellen Schulden.

29. Laufende und latente Steuern

Zu den laufenden und latenten Steuern verweisen wir auf die Erläuterungen unter Punkt 18 "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag".

30. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Gliederung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Unter den Kassenbeständen und Filialgeldern werden im Wesentlichen Kassenbestände in Filialen und unterwegs befindliche Gelder bei Geldtransportunternehmen ausgewiesen. Der Rückgang ist stichtagsbedingt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten enthalten sowohl laufende Guthaben als auch Tages- und Termingelder.

Die hier aufgeführten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente abzüglich der unter den Schulden gegenüber Kreditinstituten ausgewiesenen Kontokorrentkredite bilden den Finanzmittelfonds im Sinne der Kapitalflussrechnung. Die Veränderung des Finanzmittelfonds ist in der Kapitalflussrechnung dargestellt (siehe Punkt 37 "Kapitalflussrechnung").

31. Eigenkapital

Die Entwicklung des Eigenkapitals ist in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt. Das Geschäftsguthaben der RZF wird als Fremdkapital unter den finanziellen Schulden ausgewiesen. Eine Erläuterung der unterjährigen Entwicklung erfolgt unter Punkt 34 "Sonstige finanzielle Schulden".

Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage betrifft das Aufgeld aus der Kapitalerhöhung der RZF zum 30. April 2019 im Rahmen des Anteilserwerbs von 77,4 Prozent an der RZAG abzüglich erworbener eigener Anteile (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Gewinnrücklagen

Die Gewinnrücklagen enthalten die gesetzlichen Rücklagen, die anderen Gewinnrücklagen, den Konzernbilanzgewinn, die Rücklage für Pensionsverpflichtungen, die Rücklage für Gewinne und Verluste aus der Neubewertung von Eigenkapitalinstrumenten und die Rücklagen aus den Anpassungsbuchungen beim Übergang von der nationalen Rechnungslegung zur Rechnungslegung nach IFRS. In den Gewinnrücklagen ist in Höhe von 755,9 Mio. € (Vorjahr: 661,8 Mio. €) die gesetzliche Rücklage enthalten, die für Ausschüttungen nicht zur Verfügung steht.

Die Veränderung der Gewinnrücklagen setzt sich im Wesentlichen aus dem im Geschäftsjahr erwirtschafteten, den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehenden Konzernergebnis in Höhe von 528,4 Mio. € (Vorjahr: 350,6 Mio. €) und der Neubewertung leistungsorientierter Versorgungszusagen inklusive der darauf entfallenden latenten Steuern in Höhe -86,3 Mio. € (Vorjahr: 16,1 Mio. €) zusammen. Daneben veränderten sich die Gewinnrücklagen im Berichtsjahr durch den Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter um -112,8 Mio. € (Vorjahr: 4,7 Mio. €) sowie durch weitere Veränderungen im Konsolidierungskreis um -0,2 Mio. € (Vorjahr: -0,7 Mio. €).

Aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 zum 1. Januar 2019 resultiert ein Effekt von 11,0 Mio. €.

Übrige Rücklagen

Die Ergebniswirksamkeit von Veränderungen dieser Rücklagen ist in der Gesamtergebnisrechnung dargestellt.

Die Rücklage für Cashflow hedges beinhaltet die Effekte aus der ergebnisneutralen Bewertung der unter Punkt 39 "Management der finanzwirtschaftlichen Risiken" dargestellten Cashflow hedges.

Die Rücklage für Absicherungskosten für hedge accounting beinhaltet die Wertänderung des Zeitwerts der Terminkomponente und des Fremdwährungs-Basis-Spreads von Termingeschäften als Kosten der Absicherung.

Die Rücklage für Finanzinstrumente zum beizulegenden Zeitwert über das sonstige Ergebnis beinhaltet die Effekte aus der Veränderung von Finanzinstrumenten, für die die Option zur erfolgsneutralen Erfassung der Veränderungen ausgeübt wurde und bei denen die Veränderungen in späteren Perioden erfolgswirksam erfasst werden.

Die Rücklage für Unterschiedsbeträge aus der Währungsumrechnung resultiert aus der Umrechnung abweichender Währungen in die Währung EURO (vergleiche Punkt 5 "Währungsumrechnung").

Die Rücklage für ergebnisneutrale Bestandteile der Equity-Bewertung beinhaltet das kumulierte sonstige Ergebnis assoziierter Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen.

Die Rücklage für latente Steuern beinhaltet die im Eigenkapital erfassten kumulierten latenten Steuern auf die vorstehend erläuterten, in den übrigen Rücklagen erfassten Sachverhalte.

Anteile anderer Gesellschafter

Die Anteile anderer Gesellschafter umfassen die Anteile Dritter am Eigenkapital der konsolidierten Tochtergesellschaften. Die unterjährige Veränderung der Anteile anderer Gesellschafter ist der Eigenkapitalveränderungsrechnung zu entnehmen. Sie resultiert im Geschäftsjahr 2019 im Wesentlichen aus Anteilsverkäufen an die Anteilseigner des Mutterunternehmens, den Anteilen anderer Gesellschafter am Gesamtergebnis sowie aus Dividendenausschüttungen.

Der Wert zum 1. Januar 2019 wurde aufgrund der Erstanwendung des IFRS 16 um -6,2 Mio. € auf 1.139,9 Mio. € angepasst.

Der Erwerb von Anteilen anderer Gesellschafter resultiert mit -995,6 Mio. € aus dem Erwerb von Anteilen an Beteiligungsunternehmen der RZAG im Rahmen des Anteilserwerbs an der RZAG durch die RZF zum 1. Mai 2019.

Aus dem Anteilserwerb der restlichen 30,0 Prozent an der Supermärkte Nord Verwaltungs GmbH und an der Supermärkte Nord Vertriebs GmbH & Co. KG, beide mit Sitz in Kiel, durch die REWE Markt GmbH, Köln, ergab sich ein Aufstockungsbetrag von 51,6 Mio. € (vgl. Punkt 3 "Konsolidierung").

Die Anteile anderer Gesellschafter betragen zum 31. Dezember 2019 159,4 Mio. € (Vorjahr: 1.146,1 Mio. €) und betreffen im Wesentlichen Anteile anderer Gesellschafter an der REWE Dortmund SE & Co. KG, Dortmund.

Gewinnverwendung

Nach Verzinsung der Geschäftsguthaben und satzungsgemäßer Einstellung von 43,6 Mio. € (Vorjahr: 21,6 Mio. €) in die gesetzlichen Rücklagen verbleibt bei der RZF ein handelsrechtlicher Bilanzgewinn für das Geschäftsjahr 2019 von 246,9 Mio. € (Vorjahr: 122,6 Mio. €). Vorstand und Aufsichtsrat der RZF werden der Generalversammlung am 26. Juni 2020 vorschlagen, aus diesem Bilanzgewinn einen Betrag von 101,7 Mio. € (Vorjahr: 50,5 Mio. €) in die gesetzlichen Rücklagen einzustellen und einen Betrag von 145,2 Mio. € (Vorjahr: 72,1 Mio. €) den anderen Ergebnisrücklagen zuzuführen.

32. Leistungen an Arbeitnehmer

Gliederung der Leistungen an Arbeitnehmer

Angaben zu leistungsorientierten Versorgungsplänen

Den Arbeitnehmern der einbezogenen Unternehmen stehen abhängig vom jeweiligen Landesrecht unterschiedliche Alterssicherungssysteme zur Verfügung. Diese Versorgungssysteme können sowohl beitrags- als auch leistungsorientiert sein. Wesentliche leistungsorientierte Versorgungspläne bestehen derzeit für einbezogene Unternehmen in Deutschland, der Schweiz, Großbritannien, Österreich und Italien.

a) Beschreibung der leistungsorientierten Versorgungspläne

Die leistungsorientierten Verpflichtungen setzen sich aus Pensionen und pensionsähnlichen Verpflichtungen wie Abfertigungen und Trattamento di Fine Rapporto (TFR), Hinterbliebenenbezügen und Ruhestandsbeihilfen zusammen.

Gliederung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtung nach Ländern