Consus Construction GmbH

Consus Construction GmbH

Düsseldorf (vormals: Berlin)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Bilanz zum 31.12.2022

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung

für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022

Anhang

I. Allgemeine Angaben

Die Gesellschaft ist unter der Firma Consus Construction GmbH (vormals: CG Construction GmbH) mit Sitz in Berlin im Handelsregister B des Amtsgerichts Charlottenburg unter der Nummer HRB 207186 B eingetragen. Seit dem 4. Juni 2023 wird die Gesellschaft im Handelsregister B des Amtsgerichts Düsseldorf unter der Nummer HRB 100983 geführt.

Der Jahresabschluss der Consus Construction (vormals: CG Construction GmbH), Berlin (im Folgenden auch kurz "Gesellschaft") für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 wurde unter Anwendung der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Der Jahresabschluss entspricht den gesetzlichen Vorschriften unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und gibt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zutreffend wieder.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. II HGB angewandt.

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer kleinen Kapitalgesellschaft gem. § 267 Abs. I HGB auf.

Die größenabhängigen Erleichterungsvorschriften gem. § 288 Abs. I HGB wurden soweit möglich in Anspruch genommen. Auf die Erleichterung gem. § 276 Satz I HGB wurde verzichtet.

Die Gesellschaft ist seit dem Jahr 2020 eine indirekte Tochtergesellschaft der Consus Real Estate AG, Berlin (Consus) und der Adler Group S.A, Luxemburg (Adler Group) und damit Teil des Consus Teilkonzerns sowie des Adler Group Konzerns mit der Adler Group als oberste Konzernmuttergesellschaft. Die Gesellschaft ist insbesondere in finanzieller Hinsicht in den Adler Group Konzern integriert.

Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag eine bilanzielle Überschuldung aus. Die Geschäftsführung geht aus heutiger Sicht weiterhin davon aus, dass die Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit fähig ist, da sie von der Consus mit überwiegender Wahrscheinlichkeit jederzeit mit der erforderlichen Liquidität versorgt werden wird.

Grundlage für diese Einschätzung ist die Liquiditätsplanung der Gesellschaft bzw. die der Consus (Stand 31.12.2024). Ausweislich dieser Planung ist die Gesellschaft bis Juni 2026 mit der vorhandenen Liquidität durchfinanziert. Gleiches gilt daneben für die Consus unter Berücksichtigung der verfügbaren Finanzmittel und der geplanten Projektverkäufe der Consus Gruppe sowie auf Basis der zugrundeliegenden Ertrags- und Finanzplanung bis Juni 2026, dass diese in der Lage und bereit ist, die Gesellschaft im Bedarfsfall mit weiterer erforderlicher Liquidität zu versorgen.

Folglich erfolgte die Aufstellung des Jahresabschlusses der Gesellschaft unter der Annahme der Unternehmensfortführung (Going-Concern-Prinzip gem. § 252 Abs. I Nr. 2 HGB).

Ungeachtet dessen ist jedoch der Fortbestand der Gesellschaft aufgrund der Einbindung in den Konzern der Adler Group ("Adler-Gruppe") Risiken ausgesetzt, da die Adler Group weiterhin ihre Restrukturierung umsetzt.

Die Adler-Gruppe sah sich im Jahr 2024 weiterhin anhaltenden Herausforderungen aufgrund der Marktschwäche im deutschen Immobiliensektor gegenüber. Inflationsdruck, erhöhte Fremdkapitalkosten, und stärkere Abwertungen von Vermögenswerten als erwartet hatten das Vertrauen der Investoren erschüttert und das Transaktionsvolumen verringert. Der ursprüngliche Restrukturierungsplan, der Anfang April 2023 vereinbart wurde, sah den Verkauf von Vermögenswerten zur Schuldentilgung vor. Dieser Plan wurde angesichts der eingeschränkten Fähigkeit, Vermögenswerte zu günstigen Preisen unter diesen Marktbedingungen zu veräußern, neu überdacht.

Als Reaktion überarbeitete die Adler-Gruppe proaktiv ihren Restrukturierungsrahmen und konzentrierte sich dabei auf zwei Hauptpfeiler: (i) einen überarbeiteten Business-Plan, um die herausforderndsten Vermögenswerte der Gruppe zu restrukturieren und gleichzeitig das Unternehmen so zu positionieren, dass es von der erwarteten Markterholung profitieren kann, und (ii) einen finanziellen Restrukturierungsplan, der die Liquiditätslage der Gruppe verbessert, die Schuldenstruktur durch Verschiebung der Fälligkeiten über 2026/27 hinaus stabilisiert und eine ausreichende Eigenkapitalposition bis zur Fälligkeit der langfristigen Schulden der Gruppe bereitstellt, um eine solide Grundlage für die Unternehmensfortführung der Gruppe mindestens für die nächsten zwei Jahre zu schaffen, aber nicht darauf beschränkt.

Das Adler-Management war in der Lage, die umfassende Rekapitalisierung und die Verlängerung der Fälligkeiten der Schulden in Kombination mit der Bereitstellung neuer Liquidität am 19. September 2024, dem Stichtag der Restrukturierung, abzuschließen.

Darüber hinaus konnte die Adler-Gruppe mehrere besicherte Bankdarlehen bis 2028 verlängern.

Die jüngsten Maßnahmen in Verbindung mit der prognostizierten Erholung des Immobilienmarktes und einem stabileren wirtschaftlichen Umfeld untermauern die Einschätzung der Adler-Gruppe hinsichtlich der Unternehmensfortführung, und dass sie in der Lage ist, die finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen, Vermögenswerte zu veräußern, Verbindlichkeiten zu bedienen und den künftigen Zinsbedarf im Rahmen der normalen Geschäftstätigkeit zu senken.

Dennoch ist die Einschätzung der Unternehmensfortführung trotz proaktiver Maßnahmen naturgemäß mit bestimmten Risiken und Unsicherheiten behaftet. Der Konzernabschluss der Adler Group S.A. geht gemäß den International Financial Reporting Standards von der Fortführung der Unternehmenstätigkeit aus. Dies setzt erfolgreiche Verhandlungen mit den Gläubigern, um das Geschäft aufrechtzuerhalten, die Veräußerung von Vermögenswerten und die Begleichung von Verbindlichkeiten im normalen Geschäftsverlaufs voraus für die vorhersehbare Zukunft, die auf mindestens zwei Jahre ab dem Bilanzstichtag geschätzt wird, aber nicht darauf beschränkt ist.

Für weitere Details verweisen wir auf den geprüften integrierten Geschäftsbericht der Adler Group S.A. für das Geschäftsjahr 2024 ("Adler Integrated Annual Report 2024"), und dort insbesondere die Ausführungen auf den Seiten 95-106, 132, 216-223.

Im Chancen- und Risikobericht des Adler Geschäftsberichts 2024 weist das Management der Adler Group auf diverse Risiken hin, von denen drei als wesentlich bewertet wurden.

Als wesentlich werden die Risiken aufgrund der Rekapitalisierung und aus sonstigen nichtfinanziellen Covenants ("risks from recapitalisation and from other non-financial covenants"), das Liquiditätsrisiko und die Risiken aus dem Verkauf von Projekten ("Risks from Upfront Sales Projects") bewertet. Für eine umfassende Darstellung der Risiken der Adler Group und deren Bewertung und Steuerung durch das Management verweisen wir auf den Adler Geschäftsbericht 2024 (Seiten 95 ff.).

Der Eintritt der vorstehend genannten wesentlichen Risiken hätte aufgrund der Einbindung der Gesellschaft in den Konzernverbund der Adler Group entsprechend auch bei der Gesellschaft bestandsgefährdende Folgen.

Die Geschäftsführung weist daher darauf hin, dass in Bezug auf die genannten Risiken eine wesentliche Unsicherheit besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können, und dass die Gesellschaft möglicherweise nicht in der Lage ist, im gewöhnlichen Geschäftsverlauf ihre Vermögenswerte zu realisieren sowie ihre Schulden zu begleichen.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze maßgebend.

Das Anlagevermögen wurde zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bzw. zum niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt und soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Die in Ausführung befindlichen Bauaufträge sind auf der Basis von Einzelkalkulationen zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bewertet, wobei in die Herstellungskosten neben den unmittelbar zurechenbaren Kosten auch notwendige Gemeinkosten und durch die Herstellung veranlasste Abschreibungen einbezogen wurden. Zinsen für Fremdkapital wurden in die Herstellkosten mit einbezogen.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennbetrag oder dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken angesetzt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten wurden zum Nominalwert ausgewiesen.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Das Eigenkapital wird zum Nennbetrag ausgewiesen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken sowie ungewisse Verbindlichkeiten und wurden mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist.

Die Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Sofern die Tageswerte über den Rückzahlungsbeträgen lagen, wurden die Verbindlichkeiten zum höheren Tageswert angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz

1. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

2. Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

IV. Sonstige Angaben

1. Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr wurden durchschnittlich 52 Mitarbeiter (Vorjahr 38) beschäftigt.

2. Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft wird gemäß § 290 HGB in den Konzernabschluss der Adler Group S.A., Luxemburg (RCS Luxemburg Nr. B 197554), einbezogen, die ihren Konzernabschluss in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards, wie sie in der EU übernommen wurden, erstellt. Die Adler Group S.A. erstellt den Konzernabschluss für die kleinste Gruppe und für die größte Gruppe von Konzerngesellschaften. Der Konzernabschluss der Adler Group S.A. wird nach luxemburgischem Recht in elektronischer Form im luxemburgischen Handelsregister (registre de commerce et des sociétés - RCSL) veröffentlicht und am Sitz der Gesellschaft, Heienhaff 1B, L-1736 Senningerberg, zur Verfügung gestellt.

Berlin, 10.06.2025

Sven-Christian

Frank Karl Reinitzhuber

Christof Okulla

Der Jahresabschluss wurde am 23.07.2025 festgestellt.