Bierbaum + Co. GmbH

Bierbaum + Co. GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2011 bis zum 31.03.2012

Lagebericht für das Geschäftsjahr zum 31.03.2012

1. Darstellung des Geschäftsverlaufes

1.1 Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Devisenmärkte

Die Wirtschaftslage in den Industrieländern hat sich im Laufe des Geschäftsjahres deutlich eingetrübt, wobei Deutschland sich dieser Entwicklung weitestgehend entziehen konnte. Die europäische Staatsschuldenkrise verschärfte sich weiter.

Die angespannte Verschuldungskrise einzelner Euromitgliedsstaaten hatte zum Teil dramatische Auswirkungen auf den Finanzsektor, was sich auch in den Ergebnissen der Finanzinstitute widerspiegelte. Die als Konsequenz aus der der Finanz- und Staatschuldenkrise resultierende Verschärfung der regulatorischen Anforderungen und deren Umsetzung werden in den kommenden Jahren zentrale Themen für den Finanzsektor sein.

Im Berichtsjahr sind die weltweiten Devisenhandelsumsätze aufgrund des schwierigen Marktumfeldes sowohl auf den elektronischen Handelsplattformen als auch bei den noch verbliebenen Voicebrokern eingebrochen. Eine konkrete Aussage über die zukünftige Umsatzentwicklung ist derzeit nicht möglich.

1.2 Umsatzentwicklung

Im Geschäftsjahr 2011/2012 sanken die Courtageerträge um 394,91 TEURO (Vj. 410,01 TEURO) auf 1.802,79 TEURO (Vj. 2.197,71 TEURO). Dies entspricht einem Rückgang von 17,97 % (Vj. 15,72 %). Dieser Rückgang konnte nicht durch das Ergebnis aus Eigengeschäften in Höhe von 119, 00 TEURO (Vj. 91,26 TEURO) kompensiert werden.

1.3 Investitionen

Die Investitionen des Geschäftsjahres in das Sachanlagevermögen beliefen sich lediglich auf 739,42 € (Vj. 12.259,64 €). Es handelte sich im Wesentlichen um notwendige Ergänzungen der IT-Hardware.

1.4 Finanzierung

Sämtliche Investitionen wurden aus dem laufenden Cashflow finanziert. Es war daher nicht erforderlich, mittel- oder langfristige Bankdarlehen aufzunehmen. Bestehende Leasingverpflichtungen betreffen ausschließlich Dienstfahrzeuge.

1.5 Personal- und Sozialbereich

Zum Ende des Geschäftsjahres gehören 8 Mitarbeiter zur Belegschaft, davon 2 mit Teilzeitverträgen. Die Vergütung richtet sich ausschließlich nach einzelvertraglichen Vereinbarungen mit zum Teil leistungsbezogenen Bezügen.

In den Bereichen Gesundheits- und Arbeitsschutz haben sich im Geschäftsjahr 2011/2012 keine Besonderheiten ergeben.

2. Darstellung der Lage

2.1 Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Bierbaum + Co. GmbH hat sich gegenüber dem Vorjahr um 151,22 TEURO vermindert. Ursächlich hierfür ist im Wesentlichen die Auszahlung einer Versorgungszusage an einen Pensionsberechtigten, die in vollem Umfang durch eine Rückdeckungsversicherung finanziert war. Die Forderungen gegenüber Kreditinstituten haben sich um 248,01 TEURO erhöht. Diese machen nun 120,08 % (Vj. 87,01 %) des Eigenkapitals aus, nach dem eigene Anteile im Nennwert von 147,25 TEURO von einem ausgeschiedenen Gesellschafter erworben wurden. Das Eigenkapital entspricht mit 990,77 TEURO (Vj. 1.090,59 TEURO) jetzt 72,26 % (Vj. 81,10 %) der Bilanzsumme. Die Gesellschaft trägt den schwierigen Bedingungen durch eine höchstmögliche Eigenkapitalbildung Rechnung.

2.2 Finanz- und Ertragslage

Die Liquidität der Bierbaum + Co. GmbH war im abgelaufenen Geschäftsjahr jederzeit ausreichend. Zum Ende des Geschäftsjahres stehen den kurzfristigen Forderungen, börsennotierten Wertpapieren und liquiden Mitteln von 1.233,47 TEURO sonstige Verbindlichkeiten und sonstige Rückstellungen von 189,97 TEURO gegenüber.

Insgesamt war die Ertragslage noch zufriedenstellend.

3. Hinweise auf Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

Die Bierbaum + Co. GmbH hat für das Erkennen wesentlicher Risiken als Bestandteil der Unternehmensplanung ein angemessenes Risikomanagementsystem eingerichtet. Um mögliche Risiken zu erkennen, zu bewerten und zu bewältigen, werden die eingesetzten Steuerungs- und Überwachungsinstrumente fortlaufend weiterentwickelt.

Sofern der Lagebericht in die Zukunft gerichtete Annahmen und Einschätzungen enthält, besteht gerade für die sehr spezialisierte Dienstleistung grundsätzlich Unsicherheit von Prognosen in Bezug auf die tatsächlichen Ergebnisse.

Die Eurofinanzkrise, der sich abzeichnende Abschwung der Weltwirtschaft und auch das Verschwinden einzelner Finanzinstitute vom Markt, werden auch im kommenden Geschäftsjahr zu einem weiteren, deutlichen Rückgang der Devisenhandelsumsätze führen. In diesem Umfeld werden die Umsätze nicht gehalten werden können.

Aufgrund der hohen Volatilitäten wird Bierbaum weiterhin in der Sparte Eigengeschäfte sehr vorsichtig agieren, rechnet aber damit, die Erträge zu halten. Hier sehen wir die Chance die Ertragskraft zu stabilisieren.

Alle bekannten Risiken sind nach derzeitigem Erkenntnisstand durch entsprechende Rückstellungen ausreichend gedeckt.

Bestandsgefährdende Risiken lassen sich derzeit nicht erkennen.

4. Ereignisse von besonderer Bedeutung nach Abschlussstichtag

Ereignisse von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag haben sich nicht ergeben.

Jahresbilanz für das Geschäftsjahr zum 31.03.2012

Aktivseite

Gewinn- und Verlustrechnung 01.04.2011 bis 31.03.2012

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.04.2011 bis 31.03.2012

A. Allgemeine Angaben

Gegenstand der Bierbaum + Co. GmbH, Frankfurt am Main, ist die Vermittlung von Devisengeschäften in in- und ausländischer Währung zwischen Banken im Freiverkehr.

Die Gesellschaft ist ein Finanzdienstleistungsinstitut im Sinne von § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 2 KWG.

Der Jahresabschluss der Gesellschaft ist nach den für sie geltenden handelsrechtlichen und den ergänzenden Vorschriften der RechKredV aufgestellt worden.

Die Gliederung des Jahresabschlusses folgt den Gliederungsvorschriften des Formblattes 1 der (Bilanz) und Formblatt 3 (Gewinn- und Verlustrechnung) der RechKredV.

B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Ansatz und die Bewertung erfolgt entsprechend den handelsrechtlichen Bestimmungen und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung. Die Einbeziehung der geänderten Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des BilMoG erfolgte erstmals für das Geschäftsjahr zum 31.03.2011.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit werden die bei den Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke, ebenso wie die Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang anzubringen sind, insgesamt im Anhang aufgeführt. Soweit einzelne Posten in der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst werden, erfolgt eine Aufgliederung im Anhang.

Die Forderungen an Kreditinstitute und die sonstigen Vermögensgegenstände sind mit dem Nennwert angesetzt. Forderungen in Fremdwährung wurden zum Devisenkassamittelkurs auf den Bilanzstichtag umgerechnet.

Die nicht festverzinslichen Wertpapiere des Anlagevermögens werden mit den Anschaffungskosten und nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Zuschreibungen werden dann vorgenommen, wenn Gründe für eine voraussichtlich dauernde Wertminderung nicht mehr vorliegen.

Die Sachanlagen und immateriellen Anlagegüter werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Geringwertige Wirtschaftsgüter bis zu einem Wert von 400,00 € werden sofort erfolgswirksam im Aufwand erfasst. Der bis zum 31.12.2009 gebildete Sammelposten für Vermögensgegenstände mit einem Wert von 150,00 € bis 1.000,00 € wird über eine Abschreibungszeitraum von insgesamt 5 Jahren weitergeführt.

Auf das Wahlrecht nach § 274 Abs.1 HGB n. F. zur Aktivierung latenter Steuern wurde verzichtet.

Die sonstigen Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag und Rückstellungen in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages ausgewiesen. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre, welcher von der Deutschen Bundesbank veröffentlicht wird, abgezinst.

Die Rückstellungen für Pensionsverpflichtungen sind mit der PUC-Methode (Projectet Unit Credit Method) ermittelt. Sie werden nach § 253 Abs. 2 Abs. 2 HGB mit durchschnittlichen Marktzinssatz bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren abgezinst. Die Bewertung erfolgte weiterhin auf der Grundlage der "Richttafeln 2005 G" von Prof. Klaus Heubeck.

A. Bilanz

I. Aktiva

Es handelt sich um den Bestand der Barkasse.

Die Forderungen an Kreditinstitute beinhalten Kontokorrentguthaben, Marginkonten, die als Sicherheit für die Durchführung der Devisenkassaeigengeschäfte dienen und Währungskonten. Forderungen aus Courtage sind mit einem Betrag von 179.897,81 (Vj. 213.607,47 €) enthalten. Der Betrag des auf USD lautenden Fremdwährungskontos beträgt 23.363,46 € (Vj. 72.642,14 €).

Für die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen gelten die folgenden Restlaufzeiten:

Zusammensetzung:

Die Anleihen sind unter Anwendung des strengen Niederstwertprinzips mit dem Kurs zum Bilanzstichtag bewertet. Die Wertpapiere sind dem Anlagebuch (Liquiditätsreserve) zugordnet.

Nach § 35 Abs. 1 Nr. 1 und Nr. 2 RechKredV ergibt sich die folgende Gliederung:

Bei den immateriellen Anlagewerten handelt es sich um Standard- und lndividualsoftware, die linear über 5 Jahre abgeschrieben wird. Die Entwicklung ist dem als Anlage zu diesem Anhang beigefügten Anlagespiegel zu entnehmen.

Bei den Sachanlagen handelt es sich um die Betriebs- und Geschäftsausstattung. Sie wird linear über 10, 5 oder 3 Jahre abgeschrieben. Die Entwicklung ist dem als Anlage zu diesem Anhang beigefügten Anlagespiegel zu entnehmen.

Die als Deckungsvermögen dienenden Rückdeckungsversicherungen werden mit den Pensionsverpflichtungen saldiert, sofern entsprechende Sicherungsvereinbarungen i. S. v. § 246 Abs. 2 HGB vorliegen.

Ursprünglich war Bierbaum durch Vertrag vom 15. September 1999 mit der ICAP Deutschland GmbH von allen Versorgungsansprüchen gegen Abtretung der Rückdeckungsversicherungen freigestellt.

Mit Vertrag vom 22.02.2006 hat die ICAP Deutschland GmbH die Rückdeckungsversicherungen für die noch verbliebenen aktiven Anwärter an die Bierbaum + Co. GmbH bis zur Höhe der letzten fälligen Versorgungszusage zurückabgetreten. Die Aktivwerte übersteigen schon jetzt die Zusagen, die in Form eines festen Kapitalbetrags erteilt wurden. Die Aufwendungen und Erträge aus den Zusagen sind für die Bierbaum + Co. GmbH wie in den Vorjahren erfolgsneutral. Ein aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung ist nicht zu bilanzieren, da dieser nach der letzten fälligen Pensionszusage an die ICAP Deutschland GmbH auszubezahlen ist.

Die Rückstellungswerte für Pensionen (feste Kapitalzusagen) zum Ende des Geschäftsjahres 2011/2012 wurden nach der Projectet Unit Credit Method ermittelt. Den versicherungsmathematischen Berechnungen liegen die folgenden Parameter zugrunde:

Es wurden die folgenden Werte verrechnet:

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten:

Die aktiven Rechnungsabgrenzungen beinhalten nur Aufwendungen, die das Geschäftsjahr 2012/2013 betreffen.

II. Passiva

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

Die Überzahlung aus der Rückdeckungsversicherung ist nach Auszahlung der noch bestehenden Versorgungszusage gem. Vertrag mit der ICAP Deutschland GmbH vom 22.06.2006 am 10.10.2014 an die ICAP Deutschland GmbH zurückzuzahlen.

Es bestehen keine Verbindlichkeiten in Fremdwährung. Die Restlaufzeit der übrigen sonstigen Verbindlichkeiten beträgt einheitlich bis zu 3 Monate.

Zusammensetzung:

Zusammensetzung:

Die Gesellschaft hat mit notariellem Vertrag vom 28. Juni 2011 von einem ausgeschiedenen Gesellschafter Geschäftsanteile mit einem Nennwert von 147.250,00 € zu einem Kaufpreis von 100.000,00 € erworben. Der Unterschiedsbetrag zwischen Nennwert und Kaufpreis wurde der Kapitalrücklage zugeführt.

III. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen finanzielle Verpflichtungen aus einem Mietvertrag für die Büroräume mit einer Restlaufzeit von 20 Monaten in Höhe von 127.000,00 € sowie aus Kraftfahrzeugleasingverträgen mit einer Laufzeit zwischen 4 und 28 Monaten mit einem Gesamtbetrag von 64.213,08 €. Es sind keine Risiken erkennbar, die die Erfüllung dieser Verpflichtungen in absehbarer Zeit gefährden könnten.

B. Gewinn- und Verlustrechnung

Die Provisionserträge resultieren ausschließlich aus der Vermittlung von Devisenkassageschäften.

Bei den Finanzgeschäften handelt es sich ausschließlich um Devisenkassaeigengeschäfte. Am Bilanzstichtag existierten hierzu keine offenen Positionen.

Zusammensetzung:

C: Ergänzenden Angaben

Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2010/2012 wurden durchschnittlich 7 Angestellte (Vj: 10 Angestellte) beschäftigt.

Organe

Geschäftsführer im abgelaufenen Geschäftsjahr waren Herr Ingo Bauer (bis 04.07.2011), Devisenmakler, und Herr Jörg Sonnenschein, Devisenmakler.

Vergütung der Geschäftsführer

Für die Tätigkeit der Mitglieder des Geschäftsführungsorgans wurden Gesamtbezüge in Höhe von 256.100,47 € (Vj. 228.233,54 €) gezahlt.

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beträgt 25.212,99 € für die Abschlussprüfung und 5.940,00 € für die Prüfung nach § 36 WpHG.

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31.03.2012

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Bierbaum + Co. GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. April 2011 bis zum 31. März 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichtes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ergebnisverwendungsbeschluss

Die Unterzeichnenden sind die alleinigen Gesellschafter der

Bierbaum + Co. GmbH

Stephanstr. 14-16

60313 Frankfurt am Main

unter Verzicht auf alle Ladungs-, Frist- und Formvorschriften, die sich aus Gesetz und/oder Gesellschaftsvertrag ergeben, halten wir eine Gesellschafterversammlung ab und fassen die folgenden Beschlüsse:

1. Genehmigung und Feststellung des Jahresabschlusses zum 31. März 2012

Der Jahresabschluss der Bierbaum + Co. GmbH für das Geschäftsjahr zum 31. März 2012 mit einer Bilanzsumme von € 1.371.148,48 und einem Bilanzgewinn von € 180,88 wird hiermit genehmigt und festgestellt.

2. Beschluss über die Gewinnverwendung

Der festgestellte Bilanzgewinn für das Geschäftsjahr 2011/2012 in Höhe von € 180,88 wird in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt.

3. Dem Geschäftsführer, Herrn Jörg Sonnenschein, in seiner Verantwortlichkeit für die Gesellschaft während des Geschäftsjahres zum 31. März 2012 wird hiermit Entlastung erteilt.