AB Parfums GmbH

Angelini Beauty GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Angelini Beauty GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Angelini Beauty GmbH, München - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Angelini Beauty GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

- entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

- vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können;

- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben;

- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben;

- ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann;

- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt;

- beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens;

- führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 31.12.2023

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

I. Allgemeine Angaben zum Unternehmen

Die Angelini Beauty GmbH hat ihren Sitz in München und ist in das Handelsregister des Amtsgerichts München unter Nummer HRB 96677 eingetragen.

II. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der vorliegende Jahresabschluss ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Das Geschäftsjahr der Gesellschaft entspricht dem Kalenderjahr.

Die Angelini Beauty GmbH ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB. Für die Erstellung des Anhangs zum 31. Dezember 2023 nimmt sie alle größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB in Anspruch.

Mit Beschluss vom 24. November 2023 leistete die Gesellschafterin Angelini Beauty S.p.A, Mailand, Italien, am 27. November 2023 an Angelini Beauty GmbH eine sonstige Zuzahlung im Sinne von § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB in Höhe von T€ 1.000. Dieser Betrag wurde in den Bilanzposten Kapitalrücklage eingestellt. Die Kapitalrücklage beträgt nach der Zuführung T€ 14.116.

III. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die bei der Erstellung des Jahresabschlusses zum 31. Dezember 2023 angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den Vorschriften der §§ 242 bis 256a und 264 bis 288 HGB sowie den einschlägigen Bestimmungen des GmbH-Gesetzes. Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung aufgestellt. Wir verweisen auf die Ausführungen in den Abschnitten II.3 b) Finanzlage und IV.1. Bestandsgefährdende Risiken im Lagebericht.

Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten, vermindert um nutzungsbedingte planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibungen erfolgen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer über drei bis zehn Jahre. Bewegliche Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit einem Anschaffungswert bis zu € 250,00 werden im Jahr der Anschaffung voll abgeschrieben bzw. als Aufwand erfasst. Selbstständig nutzbare bewegliche Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten zwischen € 250,00 und € 1.000,00 werden aus Vereinfachungsgründen in einen Sammelposten eingestellt und über 5 Jahre abgeschrieben.

Die Vorräte sind zu Anschaffungskosten (gewichteter Durchschnitt) oder zu niedrigeren beizulegenden Werten am Bilanzstichtag bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit oder niedrigeren beizulegenden Werten ergeben, sind durch angemessene Wertabschläge berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d.h. soweit die voraussichtlichen Verkaufspreise abzüglich der bis zum Verkauf anfallenden Kosten oder die Wiederbeschaffungskosten zu einem niedrigeren beizulegenden Wert führen, wurden entsprechende Abwertungen vorgenommen.

Der Ansatz der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen erfolgt zu Nennwerten abzüglich angemessener Wertberichtigungen. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen; uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände in ausländischer Währung werden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet.

Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nennwerten bilanziert.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, die Aufwendungen für einen späteren bestimmten Zeitraum darstellen.

Das Eigenkapital wird zu Nennwerten bilanziert.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und sind jeweils in Höhe des Erfüllungsbetrags angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig erscheint.

Die Verbindlichkeiten sind zu Erfüllungsbeträgen angesetzt. Fremdwährungsverbindlichkeiten werden mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen davon-Vermerke zur Währungsumrechnung enthalten sowohl realisierte als auch nicht realisierte Währungskursdifferenzen.

IV. Angaben zu bestimmten Bilanzposten

Die Aufgliederung und die Entwicklung des Anlagevermögens ergeben sich aus dem beigefügten Anlagespiegel (Anlage zum Anhang).

Alle Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die sonstigen Vermögensgegenstände betreffen im Wesentlichen Forderungen gegen das Finanzamt aus Vorauszahlungen in Höhe von T€ 239 (Vorjahr T€ 86) sowie Reisekostenvorschüsse (T€ 2,0; Vorjahr T€ 2,7). Die sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Bei dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten handelt es sich um Aufwendungen des folgenden Geschäftsjahres, welche schon im laufenden Geschäftsjahr zu zahlen waren.

Die sonstigen Rückstellungen umfassen im Wesentlichen Rückstellungen für Urlaubsansprüche T€ 36,7 (Vorjahr T€ 45) und ausstehende Rechnungen T€ 720 (Vorjahr T€ 830). Hierauf entfallen Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten T€ 65 (Vorjahr T€ 58).

Die Fristigkeit der Verbindlichkeiten ergibt sich aus dem folgenden Verbindlichkeitenspiegel.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von insgesamt T€ 3.682 setzen sich wie folgt zusammen: Verbindlichkeiten aus dem Cashpooling werden in Höhe von T€ 3.675 (Vorjahr T€ 1.594) gegenüber der Angelini Holding S.p.A., Rom, Italien, ausgewiesen, Verbindlichkeiten aus dem Liefer- und Leistungsverkehr betragen zum Bilanzstichtag T€ 7€ (Vorjahr T€ 1.594) und werden im Wesentlichen gegenüber der Angelini Holding S.p.A., Rom, Italien, ausgewiesen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 327 (Vorjahr T€ 1.057) setzen sich im Wesentlichen aus der Umgliederung der kreditorischen Debitoren zusammen.

V. Angaben zu Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung

Der fakturierte Umsatz (Listenpreis nach Abzug von Rechnungsrabatten und Retouren, vor Skonto und Kundenboni) ist eine der wesentlichen Kennziffern des Unternehmens. Nach Abzug von Skonto und Kundenboni zusammen mit Umsätzen aus Weiterberechnungen ergibt sich ein Umsatzerlös von T€ 17.997 (Vorjahr T€ 22.363). Die Umsatzerlöse ergeben sich ausschließlich aus dem Vertrieb von Duft und Kosmetikprodukten innerhalb von Deutschland, nach Österreich, Schweiz und seit 2023 auch in Benelux.

Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von T€ 881 (-12%) ist maßgeblich auf Reduzierung der Marketingaktivitäten zurückzuführen, die auch den größten Bestandteil dieses Postens ausmachen. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind keine periodenfremden Aufwendungen enthalten (Vorjahr T€ 0).

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind T€ 14 (Vorjahr T€ 50) an periodenfremden Erträge enthalten sowie T€ 283, die sich aus der Auflösung der Rückstellungen ergeben.

VI. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse im Sinne des § 251 HGB bestanden zum Bilanzstichtag nicht.

Die Angelini Beauty GmbH ist eine 100 %ige Tochtergesellschaft der Angelini Beauty S.p.A., Mailand, Italien, welche als Mutterunternehmen für den Angelini Beauty Konsolidierungskreis den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt, in den die Gesellschaft als verbundenes Unternehmen einbezogen wird. Die Angelini Holding S.p.A., Rom, Italien, stellt das Mutterunternehmen für den größten Konsolidierungskreis dar, in den die Angelini Beauty GmbH einbezogen wird. Beide Konzernabschlüsse werden im italienischen Unternehmensregister hinterlegt.

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtszeitraum durchschnittlich 31 Arbeitnehmer. Davon waren 26 Personen im Vertrieb und fünf Personen in der Verwaltung beschäftigt.

Das Honorar für den Abschlussprüfer beträgt im Berichtsjahr für Abschlussprüfungsleistungen T€ 68,3. Sonstige Leistungen wie andere Bestätigungsleistungen oder Steuerberatungsleistungen wurden nicht erbracht.

Es bestehen die folgenden sonstigen finanziellen Verpflichtungen:

Die Geschäftsführung wurde während des Geschäftsjahres 2023 von folgenden Personen wahrgenommen:

- Dr. Emanuele Campagnoli seit 04.08.2020, Group CFO von Angelini Holding S.p.A, Rom. Italien

- Luis Pla Fernandez Villacanas seit 04.08.2020, CEO von Angelini Beauty S.p.A, Mailand, Italien

Die Geschäftsführer erhalten keine Bezüge von der Angelini Beauty GmbH.

Nachtragsbericht

Am 22. Februar 2024 hat die Geschäftsführung und die Angelini Beauty S.p.A eine Patronatserklärung über die im Bedarfsfall unbegrenzte Zurverfügungstellung von Geldmitteln durch die Angelini Holding S.p.A., Rom, Italien, zur Erfüllung aller Verbindlichkeiten durch Einlagen in die Kapitalrücklage unterzeichnet. Diese Vereinbarung gilt zumindest bis zum 31. Dezember 2025 und sieht darüber hinaus eine Kündigungsfrist von drei Monaten vor. Dadurch kann auf das Eingehen von Kreditverbindlichkeiten gegenüber Banken verzichtet werden.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Angelini Group agiert seit dem Jahr 2021 unter dem neuen Brand Namen Angelini Industries und ist ein privates, international agierendes Familienunternehmen. Der Konzern beschäftigt 5.800 Mitarbeiter in 21 Ländern und ist tätig in den Bereichen Pharma, Gesundheit, Wellness und Konsumgüter. Die Konzernzentrale ist in Rom, Italien, und die Konzernmutter ist die Angelini Holding S.p.A.

Angelini Beauty S.p.A., Mailand, Italien, als Mutterunternehmen der Konzernsparte Wellness und Konsumgüter, entwickelt und vertreibt Parfums und Luxuskosmetik eigener globaler Lizenzmarken (u.a. Laura Biagiotti, Trussardi, Anne Möller, Angel Schlesser, Armand Basi), ist aber auch strategischer Vertriebspartner für globale Fashion-Häuser und Luxus-Kosmetikmarken (z.B. Filorga, Courrèges, Le Couvent, Elle und Comodynes).

Die Angelini Beauty GmbH (im Folgenden auch "die Gesellschaft", "Angelini" oder "Angelini Beauty" genannt) ist verantwortlich für den Vertrieb in Deutschland, Österreich, Schweiz und seit 2023 auch in Benelux. Zu den Kunden der Angelini Beauty GmbH zählen inhabergeführte Fachparfümerien, große Parfümerie- / Einzelhandelsketten wie Douglas, Import (CH) und Müller, Kauf- und Warenhäuser wie Galeria Kaufhof sowie Lifestyle-Handelspartner (Drogerien) wie Rossmann, dm und Bipa in Österreich und als Teil dieser Kundengruppen auch E-Retailer wie Flaconi.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Geschäftsjahr 2023 stand insgesamt unter dem Einfluss der immer noch schwierigen Wirtschaftslage in Europa und Deutschland und der hohen Verbraucherpreise. Laut Pressemitteilung Nr. 019 des statistischen Bundesamtes vom 15. Januar 2024 ¹ , sank das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland im Jahr 2023 um 0,3%. Die deutsche Wirtschaft stand insgesamt immer noch unter dem Einfluss des krisengeprägten Umfelds und kam ins Stocken.

Laut dem NPD Beauty Geo Level Panel 2023 der Circana Group, Delaware, USA, verzeichneten die Umsätze in der Kosmetik-Branche in der Kategorie Duft in Deutschland gegenüber 2022 eine Verbesserung von 11,46%. 2023 pendelten sich die ursprünglich vorherrschenden Trends wieder ein und es zeigt sich ein wieder erstarktes Wachstum im E-Commerce Bereich (+19,61%) sowie ein einstelliges Wachstum im Bereich Brick & Mortar (+7,76%). Das für die Angelini Beauty GmbH relevantere Segment des deutschen Konsumentenmarktes in Bezug auf Brick & Mortar für Düfte und Pflege war im abgelaufenen Jahr immer noch angespannt und die Herausforderungen an die Organisation dementsprechend nach wie vor hoch.

¹ Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2023 um 0,3% gesunken - Statistisches Bundesamt (destatis.de)

2. Geschäftsverlauf

Die Umsatzerlöse als wichtiger Leistungsindikator der Angelini Beauty GmbH gingen im Jahr 2023 gegenüber 2022 um rund 20% zurück. Nach Abzug von Skonto und Kundenboni zusammen mit Umsätzen aus Weiterberechnungen ergibt sich ein Umsatzerlös von T€ 17.997 (Vorjahr: T€ 22.363), wobei die Nettoumsatzerlöse um 18% und die Weiterbelastungen um 40% rückläufig waren.

Ein weiterer wichtiger Leistungsindikator des Unternehmens ist der fakturierte Umsatz (Listenpreis nach Abzug von Rechnungsrabatten und Retouren, jedoch vor Skonto und Kundenboni). Die Vorjahresprognose des fakturierten Umsatzes von T€ 25.207 wurde auf Grund der weiterhin schwierigen Wirtschaftslage und der im Folgenden beschriebenen weiteren Faktoren jedoch nicht erreicht, auch wenn die Brachenentwicklung positiver war.

Der fakturierte Umsatz im Online-Handel verzeichnete einen Rückgang von -15% und im Bereich Brick & Mortar von ebenfalls -15%. Diese Rückgänge sind maßgeblich auf den Kunden Notino zurückzuführen, der im Jahre 2023 von Angelini Italien bzw. direkt von Filorga übernommen wurde (T€ -2.624). Darüber hinaus hat auch der POS starke Kunde Rossmann seine Umsätze deutlich reduziert (T€ -1.828).

Unsere größte Marke Laura Biagiotti (51% Umsatzanteil) zeigte entsprechend einen Rückgang von -10% vs. 2022 und -26% vs. Budget.

Trussardi (15% Umsatzanteil) hat sich gegenüber Vorjahr jedoch mit erfreulichen +8% entwickelt. Die Damenduftlinie "New Feminine" und die Neulancierung des dritten Pfeilers "Ruby Red" hat maßgeblich zum Erfolg der Marke beigetragen.

Die 2020 etablierte Luxuslinie von Trussardi, "Le Vie di Milano", entwickelt sich mit +19% zum Vorjahr besonders erfolgreich.

Die Pflegemarke Filorga (24% Umsatzanteil), die als konzernfremde Lizenzmarke nur in Deutschland vertrieben wird, zeigt einen Rückgang zum Vorjahr (-32% vs. 2022). Dies ist vor allem durch den Rückgang der Umsätze im Onlinebereich durch den Wegfall von Notino bedingt.

Die Marken Mandarina Duck und Angel Schlesser bleiben weiterhin auf kleinem Niveau (2% des Gesamtumsatzes). Die Lizenz für Blumarine wurde von Angelini Beauty S.p.A. zum 01. Juli 2023 beendet. Mandarina Duck bleibt mit -4% unter dem Vorjahr, Angel Schlesser konnte insbesondere die Distribution steigern und zeigt mit +43% ein sehr erfolgreiches Wachstum.

Die Pflegemarke Anne Möller, die 2021 neu lanciert wurde, befindet sich auch 2023 mit +100% zum Vorjahr auf starkem Wachstumskurs, da neue Kunden hinzugewonnen und der Durchverkauf in den Parfümerien gesteigert werden konnte.

Le Couvent zeichnete einen Rückgang von -16%, geprägt von Lieferschwierigkeiten seitens des Herstellers. Comodynes läuft mit - 36% gegen ein von Produktneuheiten geprägt starkem Jahr 2022.

Die Marke Elle wird nach wie vor hauptsächlich über Drogisten vertrieben. Da es 2023 nur eine Lancierung gegenüber zwei Neuheiten 2022 gab, sank der Umsatz im Vergleich zu 2022 um - 49%.

Courrèges zeigt einen leichten Rückgang von -12%, maßgeblich beeinflusst von einem starken Vorjahr mit einer großen Lancierung von 50ml Größen über alle in der Linie enthaltenen Düfte.

3. Lage

Die Lage des Unternehmens hat sich wie folgt entwickelt:

a) Ertragslage

Unsere Umsätze hängen stark von der Sortimentspolitik der Parfümerien und Einzelhandelsketten sowie von unserer angebotenen Produktpalette ab, die durch die Konzernmutter bestimmt wird. Die fehlenden Aufträge der zwei oben genannten Großkunden hatte negative Auswirkungen auf den Geschäftsverlauf, die auch bei den Umsätzen (-19,52% auf T€ 17.997) und der Ertragslage festgestellt werden kann.

Die Materialkosten schrumpften um 33,54% oder T€ 4.590 auf T€ 9.096, was einerseits auf den Umsatzrückgang bei der Distributionsmarke Filorga zurückzuführen ist. Darüber hinaus hatten eine Verrechnungspreisanpassung der Muttergesellschaft mit einer Preisgutschrift über T€ 1.320 zum Jahresende sowie die Veränderung im Mix of Brands Einfluss auf den Rückgang der Materialkosten.

Die Personalkosten sind um 3,01% auf T€ 2.318 gesunken. Der leichte Rückgang ist im Wesentlichen auf den niedrigeren Umsatzbonus zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen zeigen einen Rückgang von T€ 882(-11,62%) auf T€ 6.708, aufgrund von weniger Aufwendungen im Marketing-Bereich, da ein Teil der Marketingaufwendungen mit den Umsätzen gekoppelt ist.

Das ursprünglich budgetierte Jahresergebnis von T€ -928 wurde um T€ 995 übertroffen. Die Verbesserung ist im Wesentlichen auf die Verrechnungspreisanpassung der Muttergesellschaft rückwirkend zum 01. Januar 2023 zurückzuführen. Das Jahresergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr um T€ 1.061 auf T€ 67 verbessert.

b) Finanzlage

Die Finanzierung der Angelini Beauty GmbH erfolgt über eine Cashpool-Vereinbarung mit dem Mutterunternehmen Angelini Holding S.p.A., Mailand, Italien. Die Cashpooling-Verbindlichkeit beläuft sich zum 31. Dezember 2023 auf T€ 3.675 (Vorjahr: T€ 1.594) und der positive Bankbestand auf T€ 902 (Vorjahr: T€ 783), wobei sich das Working Capital (Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten und Rückstellungen) von TEUR 883 zum 31. Dezember 2022 auf TEUR 1.965 zum 31. Dezember 2023 verbessert hat.

Der negative Cashpool-Bestand zum 31. Dezember 2023 ist durch in der Vergangenheit mit Liquiditätsabflüssen verbundene Verluste, durch einen Bestandsaufbau zum Jahresende und durch die im Vergleich zum Vorjahr verminderten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen entstanden. Die Verbesserung des Working Capital ist insbesondere auf die Anpassung der Verrechnungspreissystematik seit dem 01. Januar 2023 zurückzuführen, welche zu geringeren Wareneinstandskosten führt. Für 2024 wird mit einer weiteren Erholung des Working Capitals gerechnet, sodass eine Rückführung des CashPool-Bestands möglich ist.

Neben der Umstellung der Verrechnungspreissystematik, die zum Vorteil der Gesellschaft ist und zu einer verbesserten Finanzlage führt, hat die Geschäftsführung und die Angelini Beauty S.p.A., Mailand, Italien, am 22. Februar 2024 die Vereinbarung über die im Bedarfsfall unbegrenzte Zurverfügungstellung von Geldmitteln durch die Angelini Beauty S.p.A. zur Erfüllung aller Verbindlichkeiten durch Einlagen in die Kapitalrücklage verlängert. Diese Vereinbarung bzw. Patronatserklärung hat nun eine Laufzeit bis zum 31. Dezember 2025, ist unkündbar und weist dann eine Kündigungsfrist von drei Monaten auf. Dadurch kann auf das Eingehen von Kreditverbindlichkeiten gegenüber Banken verzichtet werden.

c) Vermögenslage

Unsere Anlagenintensität beträgt 1,19% (Vorjahr: 1,24%) und unsere Umlaufintensität beträgt 98,76% (Vorjahr: 98,76%). In der Bilanz finden sich kaum Posten, welche das Kapital länger als 1 Jahr binden. Die kurzfristigen Vermögenswerte können in kurzer Zeit in liquide Mittel umgesetzt werden.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind um T€ 1.708 auf T€ 2.659 gesunken und dieser Rückgang ist im Wesentlichen auf den Umsatzrückgang im Jahr 2023 zurückzuführen.

Die Vorräte sind um T€ 304 (+8,41%) auf T€ 3.917 gestiegen. Angelini fokussiert sich weiterhin auf die Optimierung der Lagerbestände und hat das für viele Marken erreicht. Der Anstieg ist auf den Eingang von höheren Kundenaufträgen am Jahresende zurückzuführen, um eine verzögerungsfreie Belieferung der Aufträge im Januar zu gewährleisten.

Zur Stärkung der Kapitalstruktur hat die Gesellschafterin Angelini Beauty S.p.A. mit Beschluss vom 27. November 2023 eine Einlage in die Kapitalrücklage in Höhe von T€ 1.000 geleistet, sodass die Rücklage nach der Zuführung T€ 14.116 beträgt.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, einschließlich der Verbindlichkeiten aus Cashpooling, sind um T€ 425 (+13,04%) gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Der Hauptgrund dafür ist die Inanspruchnahme des konzernweiten Cashpoolings.

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 327 enthalten im Wesentlichen die kreditorischen Debitoren mit T€ 279.

III. Prognosebericht

Nachdem sich das HDE-Konsumbarometer im Januar 2024 ² deutlich nach unten bewegt hatte, stabilisiert sich die Verbraucherstimmung im Februar wieder etwas. Die Kurve bewegt sich eher seitwärts, die negative Entwicklung zu Jahresbeginn war nicht der Start eines weiteren Abwärtstrends. Insgesamt bleibt die Verbraucherstimmung damit trotzdem weiterhin hinter den Werten von vor der Corona-Krise zurück.

Die Prognosen für die Konjunktur in Deutschland werden noch pessimistischer. Zuletzt senkten sowohl die Bundesregierung als auch die EU-Kommission ihren Ausblick. 2023 ist das deutsche Bruttoinlandsprodukt ³ um 0,3 Prozent geschrumpft. Für 2024 trauen Ökonomen der deutschen Wirtschaft weniger als ein Prozent Wachstum zu. Die Bundesregierung erwartet gerade noch 0,2 Prozent.

Für das Geschäftsjahr 2024 planen wir aktuell ein Wachstum von 28,42% gegenüber 2023 was einem fakturierten Umsatz von T€ 25.300 entspricht und das sich wie folgt begründet:

Wir erwarten eine starke Nachfrage auf die Marken Laura Biagiotti (+31,04%) und Trussardi (+21,81%) aufgrund von vielversprechenden Neuheiten (Laura Biagiotti: neue Franchise Aqve Romane mit drei 100ml Düften; Trussardi: neue Herrenduftlancierung im Herbst mit 5 Referenzen) sowie im Falle von Laura Biagiotti einer deutlich höheren Kundennachfrage, besonders im Drogeriebereich und aus Benelux - geplantes Umsatzwachstum von T€ 500 auf T€ 1.560 durch eine Ausweitung der Distribution von Laura Biagiotti in den Drugstorebereich. Auch Anne Möller ist mit +75,50% ein starker Umsatztreiber, hier erwarten wir eine deutliche Ausweitung der Distribution sowie ein erneutes Wachstum im Bereich Sonnenpflege.

Für das Jahr 2024 wird aufgrund der Anpassung der Verrechnungspreissystematik erneut ein positiver Jahresüberschuss mit einer leichten Verbesserung gegenüber 2023 erwartet.

² Kurzlink Konsumbarometer - Handelsverband Deutschland (HDE) (einzelhandel.de)

³ Bruttoinlandsprodukt im Jahr 2023 um 0,3 % gesunken - Statistisches Bundesamt (destatis.de)

IV. Chancen- und Risikobericht

1. Risikobericht

Bestandsgefährdende Risiken

Unsere Finanzlage galt bis vor kurzem aufgrund der mit Liquiditätsabflüssen verbundenen Verluste als angespannt, konnte jedoch im Jahr 2023 wesentlich durch die Anpassung der Verrechnungspreissystematik rückwirkend zum 01. Januar 2023 entspannt werden, sodass das Working Capital von T€ 883 im Vorjahr auf T€ 1.965 gesteigert werden konnte und nunmehr eine Rückführung des negativen Cash-Pool Bestands in Abhängigkeit des Lagermanagements und der Ausnutzung von Zahlungszielen möglich ist. Auch wenn die Cashpool Vereinbarung mit der Muttergesellschaft keine zeitliche Begrenzung enthält, so kann die Vereinbarung kurzfristig gekündigt werden, weshalb die Zusicherung der finanziellen Unterstützung durch die Gesellschafterin Angelini Beauty S.p.A., Mailand, Italien, notwendig ist. abhängig. Zu diesem Zweck hat die Gesellschafterin mit Datum vom 22. Februar 2024 eine betraglich unbegrenzte Patronatserklärung, die bis zum 31. Dezember 2025 unwiderruflich und unkündbar ist und dann eine Kündigungsfrist von drei Monaten vorsieht, abgegeben.

Die Anpassung der Verrechnungspreissystematik ab 2023 lässt eine erneute Verlängerung der Patronatserklärung über den 31. Dezember 2025 hinaus derzeit als nicht notwendig erscheinen, da mit positiven Jahresüberschüssen und positiven operativen Cashflows in den Jahren 2024 fortfolgende gerechnet wird.

Branchenspezifische Risiken

Die zunehmende Konsolidierung im Handel, die Auswirkungen der Ukraine-Krise sowie die steigenden Energiekosten resultieren in einem sich ändernden Konsumverhalten (mehr E-Retail, mehr Lifestyle-Käufer, mehr Preiseinstiegsprodukte, generell niedriger Konsum durch unsichere Zeiten und deutlich höhere Zinsen für Ersparnisse).

Dies gilt es wachsam zu beobachten, um ggf. schnell zu reagieren.

Operative Risiken

Die Entwicklung unserer Kunden und damit das Absatzpotential gilt es aufmerksam zu beobachten. Sollte sich der geplante Geschäftsverlauf nicht wie geplant einstellen, muss operativ reagiert werden, um die Zielsetzung insbesondere im Bereich der operativen Marge aber auch in der Kostenstruktur sicherzustellen.

Die Gesellschaft hat in der Vergangenheit nur geringe Forderungsausfälle bei Kunden aufzuweisen. Zudem besteht eine langjährige Zusammenarbeit mit einem Großteil der Kunden. Verbindlichkeiten werden innerhalb der vereinbarten Zahlungsfristen gezahlt.

Ziel des Finanz- und Risikomanagements der Gesellschaft ist die Absicherung gegen finanzielle Risiken jeglicher Art. Beim Management der Finanzpositionen verfolgt das Unternehmen eine konservative Risikopolitik und wird seitens der Muttergesellschaft unterstützt.

Zur Absicherung gegen das Liquiditätsrisiko wird eine Ergebnisplanung erstellt, die einen Überblick über die Geldaus- und -eingänge vermittelt. Soweit bei finanziellen Vermögenswerten Ausfall- und Bonitätsrisiken erkennbar sind, werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Zur Minimierung von Ausfallrisiken verfügt das Unternehmen über ein adäquates Debitorenmanagement. Zudem besteht eine Warenkreditversicherung. Darüber hinaus informieren wir uns vor Eingehung einer neuen Geschäftsbeziehung stets über die Bonität unserer Kunden.

Möglichen steuerlichen Risiken aus Verrechnungspreisen wird durch enge Abstimmung mit den steuerlichen Beratern Rechnung getragen.

Darüber hinaus sind kurz- bzw. mittelfristig keine externen Faktoren zu sehen, welche wesentliche Risiken für die Geschäftsentwicklung darstellen können.

2. Chancenbericht

Dem Wettbewerb begegnet das Management durch eine valide Analyse und Planung, Erfahrung, Zuverlässigkeit, Qualität und Geschwindigkeit in der Umsetzung. Durch unseren Lagerbestand und eine ständig aktualisierte, valide Forecastplanung erwarten wir, dem Anspruch des Handels an eine adäquate Lieferquote (Liefererfüllungsquote) gerecht zu werden und damit das Absatzpotential möglichst auch zu realisieren.

Auch die Erholung des Marktes sehen wir trotz der prägenden Ereignisse wie den Ukraine Krieg, als einen unaufhaltsamen Prozess.

Wir erwarten eine starke Nachfrage auf die Marken Laura Biagiotti und Trussardi, getrieben vor allem durch die Eingliederung der Benelux Länder in den Verantwortungsbereich der Gesellschaft. Die beiden neuen Marken Anne Möller sowie Courrèges werden im Jahr zwei nach Lancierung vor allem in der Distribution und damit auch im Umsatz weiterwachsen.

Auf Kundenseite sehen wir Potenzial bei der Brick & Mortar Entwicklung, da insbesondere die großen Gruppen wie Douglas, Müller und Bipa gute Trends zeigen.

3. Gesamtaussage

Die Ertrags-, Vermögens-, und Finanzlage der Angelini Beauty GmbH hat sich durch die Umstellung der Verrechnungspreissystematik ab dem 01. Januar 2023 und die Einzahlungen in die Kapitalrücklage in den letzten Jahren (2023 mit T€ 1.000 und 2022 mit T€ 1.500) verbessert, was auch zu einem verbesserten Working Capital geführt hat.

Die Gesellschaft hat sich das Ziel gesteckt, neue Konsumenten (Endverbraucher) für das Markenportfolio zu gewinnen und ist permanent bestrebt, auch die Distribution markengerecht zu erweitern. Durch die Übernahme der Benelux (Belgien, Niederlande, Luxembourg) Länder wird sich der Umsatz erhöhen.

Vor dem Hintergrund der Verrechnungspreisanpassung der Muttergesellschaft, der Verlängerung der Patronatserklärung sowie die Einbeziehung in das Cashpooling der Angelini Holding S.p.A., Mailand, Italien, gehen wir davon aus, dass die bestehenden Risiken und Unsicherheiten bewältigt werden können.

Feststellung

Dieser Jahresabschluss für das am 31.12.2023 endende Geschäftsjahr wurde von der Gesellschafterversammlung mit Beschluss vom 19.03.2024 festgestellt.