Shiseido Germany GmbH

Shiseido Germany GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2023

(Handelsregister: Düsseldorf, HRB 15759)

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

(1) Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 ist nach den Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 3 HGB. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren beibehalten.

Die dem Jahresabschluss zugrunde gelegten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr im Wesentlichen unverändert angewandt.

(2) Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschreibungen, bewertet. Als wirtschaftliche Nutzungsdauer werden zwei bis sechs Jahre zugrunde gelegt.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt. Die Abschreibungen für bewegliche Vermögensgegenstände werden linear auf der Grundlage der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauern vorgenommen und belaufen sich auf zwei bis zehn Jahre.

Vermögensgegenstände des Anlagevermögens mit Anschaffungs- und Herstellungskosten bis zu einem Betrag von EUR 800,00 werden direkt im Jahr des Zugangs als Aufwand erfasst.

Die Finanzanlagen enthalten Ansprüche aus Pensionsrückdeckungsversicherungen und sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennwerten angesetzt. Zur Berücksichtigung von individuellen Ausfallrisiken werden Einzelwertberichtigungen gebildet. Zur Berücksichtigung des allgemeinen Kredit- und Ausfallrisikos wird eine Pauschalwertberichtigung in Höhe von unverändert 1,00 % des nicht einzelwertberichtigten Forderungsbestands gebildet.

Die Pensionsrückstellungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen auf Basis des Anwartschaftsbarwertverfahrens (Projected Unit Credit Method) unter Verwendung der Richttafeln von Prof. Dr. Klaus Heubeck von 2018 (Richttafeln 2018 G) ermittelt. Für die Bewertung wurde im Geschäftsjahr 2023 ein Diskontierungszinssatz von 1,83 % p. a. verwendet (Rechnungszinssatz mit 7-Jahres-Durchschnitt 1,76 %). Der Berechnung der Pensionsrückstellung werden erwartete Lohn- und Gehaltssteigerungen von 3,00 % p. a. und Rentenerhöhungen von 2,20 % p. a. zugrunde gelegt.

Bestehende Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen werden, sofern die Voraussetzungen erfüllt sind, gemäß § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB in Höhe ihres beizulegenden Wertes mit den entsprechenden Rückstellungsbeträgen saldiert.

Die sonstigen Rückstellungen sind für alle der Periode zurechenbaren Risiken aus ungewissen Verpflichtungen bilanziert, soweit mit der Inanspruchnahme ernsthaft zu rechnen ist. Die Rückstellungen wurden in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen bilanziert.

Der Jahresabschluss enthält Posten, denen Beträge zugrunde liegen, die auf fremde Währung lauten oder ursprünglich auf fremde Währung lauteten. Kurzfristige Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet. Soweit bei Fremdwährungsforderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr der Anschaffungskurs niedriger ist, wird dieser angesetzt. Verbindlichkeiten in fremder Währung mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr sind mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls unter Beachtung des Imparitätsprinzips bewertet.

Latente Steuern werden für alle temporären Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Bilanzwerten der angesetzten Vermögensgegenstände und Schulden und deren steuerlichen Wertansätzen ermittelt. Steuerliche Verlustvorträge werden bei der Berechnung aktiver latenter Steuern in Höhe der innerhalb der nächsten fünf Jahre zu erwartenden Verlustverrechnung berücksichtigt. Ergibt sich aus dem Vergleich der Gesamtdifferenz der aktiven und passiven latenten Steuern ein Aktivüberhang, wird, in Ausübung des Wahlrechts gemäß § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB, auf eine Aktivierung verzichtet.

(3) Anlagevermögen

Eine von den gesamten Anschaffungskosten ausgehende Entwicklung des Anlagevermögens ist als Anlage zum Anhang beigefügt.

(4) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (TEUR 60.087; i. Vj. TEUR 67.173) resultieren zu einem geringen Teil aus Lieferungen und Leistungen (TEUR 3.054; i. Vj. TEUR 2.170) und überwiegend aus Forderungen aus dem Cash -Pooling mit dem Gesellschafter (TEUR 57.033 i. Vj. TEUR 65.003).

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im Wesentlichen Vorauszahlungen in Höhe von TEUR 41 sowie Zollkautionen in der Schweiz in Höhe von TEUR 214.

(5) Eigenkapital

Im Zuge der Verschmelzung der ehemaligen Beauté Prestige International GmbH, Düsseldorf, (BPI) wurde das Stammkapital der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2017 um TEUR 3.500 auf TEUR 8.700 erhöht. Daneben wurde ein positiver Überschuss aus der Reinvermögenübertragung in Höhe von TEUR 1.698 in die Kapitalrücklage eingestellt.

(6) Rückstellungen für Pensionen

In diesem Posten sind Ansprüche aus Rückdeckungsversicherungen verrechnet. Der in der nachstehenden Tabelle genannte beizulegende Zeitwert entspricht dem Deckungsvermögen der zugrunde liegenden Versicherungen.

Der Unterschiedsbetrag zum 31. Dezember 2023 gemäß § 253 Abs. 6 HGB zwischen dem 7-Jahresdurchschnittszins und dem 10-Jahresdurchschnittszins beträgt TEUR 283 (i. Vj. TEUR 1.456). Der Unterschiedsbetrag unterliegt einer Ausschüttungssperre.

Aus der Pensionsrückstellung resultieren Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 448 (i. Vj. TEUR 444). Zinserträge aus dem Deckungsvermögen wurden in Höhe von TEUR 43 erzielt (i. Vj. TEUR 43).

(7) Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für Boni an Kunden (TEUR 19.790; i. Vj. TEUR 19.465), ausstehende Rechnungen (TEUR 8.123; i. Vj. TEUR 13.098), Retouren und Marktrücknahmen (TEUR 5.297; i. Vj. TEUR 7.177), personenbezogene Leistungen (TEUR 1.588 i. Vj. TEUR 1.892) sowie übrige Rückstellungen (TEUR 1.158; i. Vj. TEUR 1.452).

Die Bewertung der Rückstellungen für Boni an die Kunden erfolgt unter Beachtung der für die Zielerreichung relevanten Bezugsgrößen nach den mit den jeweiligen Kunden oder Kundengruppen vereinbarten Prozentsätzen, abzüglich unterjährig geleisteter Vorauszahlungen. Die Rückstellungen für Retouren bemessen sich aufgrund der Erfahrungswerte aus der Vergangenheit. Die Retouren-Quote wird basierend auf den tatsächlichen Rücknahmen, bezogen auf den Gesamtumsatz des Geschäftsjahres ermittelt und mit dem Umsatz der letzten fünf Monate des Geschäftsjahres multipliziert. Zu Ermittlung der Rückstellungen für Marktrücknahmen werden die Restbestände in den Parfümerien und sonstigen Vertriebsstellen stichprobenartig ermittelt und hochgerechnet. Die so ermittelte Menge wird mit dem durchschnittlichen Verkaufspreis, der den Kunden zu erstatten ist, bewertet.

(8) Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die Verbindlichkeiten sind nicht durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren mit TEUR 25.509 (i. Vj. TEUR 21.290) aus Lieferungen und Leistungen - davon TEUR 988 (i. Vj. TEUR 362) gegenüber Gesellschafter.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von TEUR 372 (i. Vj. TEUR 1.708).

(9) Umsatzerlöse

Die Gesellschaft vertreibt im Segment Prestige hochwertige Kosmetikprodukte in den Bereichen Haut- und Körperpflege, Make Up, Sonnenschutz sowie Parfums der Marken Shiseido, Serge Lutens. Die Marken Drunk Elephant und Cle de Peau gehören ebenfalls zum Segment Prestige. Im Segment Fragrance, werden Parfums und zugehörige Produkte der Marken Issey Miyake, Narciso Rodriguez sowie Zadig & Voltaire vertrieben. Zum 31. März 2023 werden die Marken BareMinerals, Laura Mercier und Buxom nicht mehr von der Gesellschaft vertrieben. Neu hinzu gekommen ist die Pflegemarke Ulé. Die Entwicklung der Umsatzerlöse nach Produktlinien bzw. Tätigkeitsarten stellt sich wie folgt dar:

Aufteilung nach Absatzgebieten:

(10) Materialaufwand

Der Posten beinhaltet wie im Vorjahr ausschließlich Aufwendungen für bezogene Waren, die von verbundenen Unternehmen bezogen wurden.

(11) Personalaufwand und Mitarbeiterzahl

Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl betrug unterteilt nach Gruppen:

Die sozialen Abgaben und Aufwendungen für Altersversorgung enthalten Aufwendungen für Altersversorgung in Höhe von TEUR 961 (i. Vj. TEUR 5.075).

(12) Periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 799 (i. Vj. TEUR 439), die mehrheitlich aus der Auflösung von Rückstellungen resultieren. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 151 (i. Vj. TEUR 515) enthalten; dabei handelt es sich um Verluste aus dem Abgang von Anlagevermögen.

(13) Währungsumrechnung

Aus der Währungsumrechnung wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr Fremdwährungsgewinne von TEUR 295 (i. Vj. TEUR 421) sowie Fremdwährungsverluste von TEUR 187 (i. Vj. TEUR 250) erzielt und unter den sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Aufwendungen ausgewiesen.

(14) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Aus den temporären Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Bilanzwerten und deren steuerlichen Wertansätzen ergeben sich aktive latente Steuern, die gemäß dem Wahlrecht des § 274 Abs. 1 Satz 2 HGB nicht bilanziert werden. Bei der Bewertung der latenten Steuern wurde ein Steuersatz von rd. 32,00 % zugrunde gelegt. Die nicht bilanzierten aktiven latenten Steuern betreffen im Wesentlichen temporäre Differenzen bei der Pensionsrückstellung.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag betreffen Körperschaft- und Gewerbesteuer des abgelaufenen Geschäftsjahres.

(15) Geschäftsführer

Als Geschäftsführer der Gesellschaft waren bestellt:

Da nur ein Geschäftsführer von der Gesellschaft Bezüge erhielt, wird von der Befreiungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

(16) Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum 31. Dezember 2023 bestehen Mietbürgschaften als Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB in Höhe von insgesamt TEUR 78 (i. Vj. TEUR 78). Von einer Inanspruchnahme aus den vorgenannten Bürgschaften wird zum jetzigen Zeitpunkt aufgrund bisheriger Erkenntnisse nicht ausgegangen.

Gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen keine finanziellen Verpflichtungen.

(17) Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar beläuft sich auf TEUR 154 und ermittelt sich wie folgt:

(18) Angaben zum Konzernabschluss

Der Jahresabschluss der Shiseido Germany GmbH wird in den Teilkonzernabschluss der Shiseido International Europe S.A., Paris/Frankreich, einbezogen. Dieser bildet den kleinsten Kreis von Unternehmen, in den die Gesellschaft einbezogen wird. Die Shiseido International Europe S.A., Paris/Frankreich, wird in den Konzernabschluss der Shiseido Co. Ltd., Tokio/Japan, einbezogen, der den größten Kreis von Unternehmen bildet, in den die Gesellschaft einbezogen wird. Der Konzernabschluss der Shiseido Co. Ltd. wird im Electronic Disclosure for Investors' NETwork (EDINET) unter dem Company Code E00990, der Teilkonzernabschluss der Shiseido International Europe S.A. beim zuständigen Handelsregister in Paris unter der Registernummer 378 234 595 veröffentlicht.

(19) Gewinnverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss des Berichtsjahres in Höhe von TEUR 3.707 auf neue Rechnung vorzutragen.

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Inhalte

1 Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Geschäft der Shiseido Germany GmbH

1.2 Gesamtmarkt und selektiver Markt für Kosmetik

1.3 Selektiver Markt für Parfums und Make-Up

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

2.2 Ertragslage

2.2.1 Gegenüberstellung von Prognose 2022 und tatsächliche Geschäftsentwicklung der bedeutsamen finanziellen Leistungsindikatoren im Geschäftsjahr 2023

2.2.2 Marktanteils- und Umsatzentwicklung

2.2.3 Ergebnis 2023

2.3 Finanz- und Vermögenslage

3 Prognose-, Chancen-, Risikobericht

3.1 Prognosebericht

3.2 Chancenbericht

3.3 Risikobericht

1 Grundlagen der Gesellschaft

1.1 Geschäft der Shiseido Germany GmbH

Die Shiseido Germany GmbH (im Folgenden: Shiseido) vermarktet hochwertige Düfte, Kosmetika und Make-up im selektiven Parfümerie-Handel auf dem deutschen, österreichischen und schweizerischen B2B-Markt. Unter den Marken Shiseido, Drunk Elephant, Cle de Peau, Serge Lutens, Narciso Rodriguez, Issey Miyake, Zadig & Voltaire, NARS, BareMinerals, BUXOM, Laura Mercier und Ule vertreibt Shiseido Luxus-Kosmetikprodukte im Bereich Gesichtspflege, Make-up, Körperpflege, Sonnenschutz sowie Düfte.

Seit 2019 vertreibt Shiseido auch Produkte der Marken Shiseido und NARS direkt an den privaten Endkonsumenten (B2C) in Deutschland und Österreich.

1.2 Gesamtmarkt für Kosmetik

^* IKW-Hochrechnung Gesamtmarkt auf Basis von GfK Jan.-Sept. 2023 und eigenen Erhebungen

Stand: 07.12.2023

¹⁾ Fußpflegemittel Enthaarungsmittel Babypflegemittel ohne Shampoo/Bade-/Duschzusatz/Seifen

²⁾ Bad-, Sanitär-, Glas-, Fenster-, Haushaltsreiniger; Rohr-, Abflussreiniger; Spezialreiniger (Ofen, Kalk, Metall); WC-Reiniger und -Steine

³⁾ Flecken-, Imprägnier-, Vorwasch-, Einweichmittel, Bleichen, Stärken, Bügelhilfen, Textilentfärber

⁴⁾ Reinigungs- und Pflegemittel für Fußböden, Steine, Möbel und Polituren

Industrieverband Körperpflege- und Waschmittel e.V./Mainzer Landstraße 55, 60329 Frankfurt am Main

Quelle: IKW-Wirtschaftspressekonferenz digital, 07. Dezember 2023, Seite 7

Trotz Inflation gaben die Verbraucherinnen und Verbraucher 15,85 Millarden Euro aus, 10,6% mehr als 2022.

Insbesondere die Düfte (+15,0%) und Deodorantien (+21,2%) waren sehr gefragt. Mascara, Lippenstift, Nagellack und alle anderen dekorativen Kosmetikprodukte stiegen um 17,7 %. Ausreißer nach unten waren Seifen, die in der Pandemie extrem nachgefragt waren (-8,9%).

Der IKW beschreibt die Lage so: "Lassen Sie uns nun auf das Jahr 2023 zurückblicken. Ein Jahr, das ganz sicher kein einfaches war:

Die Konjunktur lahmt und wird laut ifo Institut für das Jahr 2023 ein Minus von 0,4 Prozent ausweisen. Umso mehr freuen wir uns, in dieses trübe Umfeld etwas Licht bringen zu können. Gutes Aussehen und Sauberkeit bleiben auch in der Konsumflaute begehrt. Insgesamt haben die Produkte beider Sparten an den Kassen des Einzelhandels einen Umsatz von 33,4 Milliarden Euro erzielt. Das sind 8,6 Prozent mehr als im Vorjahr. Das Exportgeschäft hat mit einem Plus von 8,1 Prozent noch stärker zum Wachstum beigetragen."

Quelle: Pressemappe_IKW-Wirtschaftspressekonferenz_2023, Seite 39

Im Jahr 2023 lag der Umsatz im Markt mit Kosmetik und Körperpflegeartikeln in Deutschland bei insgesamt 19 Milliarden Euro, siehe unten.

Im Jahr 2023 lag der Umsatz im Markt mit Kosmetik und Körperpflegeartikeln in Deutschland bei insgesamt 19 Milliarden Euro. Dies stellt eine Steigerung von 1 Milliarden Euro von 2022 auf 2023 dar.

1.3 Selektiver Markt für Parfums und Make-Up

Der selektive Duftmarkt zeigt sich weiterhin gut erholt in der Zeit nach Corona und verzeichnet auch in 2023 ein deutliches zweistelliges Wachstum von 11,4%. Die Entwicklung im Duftbereich liegt somit im kategorie-übergreifenden Trend der selektiven Parfümerie (komplette selektive Parfümerie in 2023: +11,2% versus Vorjahr). Maßgeblicher Kanal für das Wachstum im Duftbereich ist der e-com-Bereich, aber auch das stationäre Geschäft weist ein Wachstum zum Vorjahr auf. Von der Gesamtduftmarktentwicklung von 11,4% profitieren sowohl Damenduftsegment (+11,6%) wie auch das Herrenduftsegement (+11,1%).

Quelle: Circana Beauty Trends 2023

Der Make-Up Bereich hat sich im zweiten Jahr nach Corona (2023) weiterhin sehr gut erholt und ein überproportionales Wachstum aufgewiesen (+15,9%). Die größte Kategorie ist weiterhin Face. Sowohl der stationäre Handel wie auch der Online-Handel haben ihre Umsätze zweistellig gesteigert.

Der Trend zur Konsolidierung im Handel hat sich weiter beschleunigt. Kleinere Parfümerien werden zunehmend von Unternehmensgruppen oder Konzernen übernommen oder ersetzt. Große Konzerne schließen unrentable Filialen.

Die wesentlichen Marktentwicklungen kundenseitig waren dabei:

Der Handel übt weiterhin verstärkten Druck auf die Zulieferer aus, höhere Preisrabatte zu gewähren. Dies hat zur Folge, dass Konzepte, die den Luxus der Marken in den Mittelpunkt stellen, immer seltener werden, was nicht zu einer Rückkehr zu den Grundwerten der Branche wie Luxus, Ambiente und Beratung beiträgt.

Darüber hinaus konzentriert sich der Handel zunehmend auf den Abbau seiner Lagerbestände. Langsam drehende Marken werden schneller vom Markt genommen als früher. Shiseido ist es im Jahr 2023 dennoch erneut gelungen, diesen Druck durch gute Verhandlungen mit dem Handel abzuschwächen.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) war im Jahr 2023 nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) um 0,3 % niedriger als im Vorjahr. Kalenderbereinigt betrug der Rückgang der Wirtschaftsleistung -0,1 %. Im Vergleich zu 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das BIP 2023 um 0,7 % höher.

Die Verbraucherpreise lagen in Deutschland 2023 im Durchschnitt um 5,9% höher als im Vorjahr.

Quelle: https://www-genesis.destatis.de/datenbank/online/table/

Die Arbeitslosenquote betrug 2023 durchschnittlich 5,7 %. In 2024 liegt sie bei 6% und 2025 voraussichtlich bei 6,4%.

2.2 Ertragslage

Die wesentlichen finanzielle Leistungsindikatoren, nach denen Shiseido das Geschäft steuert, sind die Brutto-Umsatzerlöse und das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT).

2.2.1 Gegenüberstellung von Prognose 2022 und tatsächliche Geschäftsentwicklung der bedeutsamen finanziellen Leistungsindikatoren im Geschäftsjahr 2023:

Entgegen der Erwartung eines sehr starken Umsatzrückgangs von 14% bzw. 27 Mio. EUR wurde ein starker Umsatzrückgang von 10% bzw. 15,3 Mio. EUR realisiert. Dies resultiert im Wesentlichen durch den Verlust der Marken Dolce und Gabbana und Chroma Brands (BareMinerals, BUXOM, Laura Mercier), welche im Folgenden erläutert wird. Das EBIT ist erwartungsgemäß deutlich gestiegen von 3,7 Mio. EUR auf 4,0 Mio. EUR. Die Entwicklung resultiert aus intensiven Kosteneinsparungen und sinkenden Personalaufwendungen.

2.2.2 Marktanteils- und Umsatzentwicklung

In einem schwierigen Markt konnte Shiseido seine Position insgesamt verteidigen. Die Brutto-Umsatzerlöse (vor Retouren und Erlösschmälerungen) sanken auf 174,3 Mio. EUR gegenüber dem Vorjahreswert von 200,2 Mio. EUR (-12,92%). Auf dem größten Markt Deutschland wurde ein Umsatzrückgang von -12,66% verzeichnet, in Österreich waren die Bruttoumsätze mit -15,29% rückläufig. In der Schweiz sanken die Brutto-Umsatzerlöse um -13,96%.

Es konnten 2023 Produkte mit 8,2% höheren Durchschnittspreisen am Markt durchgesetzt werden. Die Zusammensetzung des Markenportfolios hat sich in 2023 verglichen mit dem Vorjahr durch den Abgang der Chroma brands (Ende Q1 2023) und Dolce Gabbana (Ende 2022) verändert.

Die Entwicklung der Brutto-Umsatzerlöse in den einzelnen Märkten zeigt die nachfolgende Tabelle:

Der Verlust der Marken Dolce Gabbana und der Chroma Brands (Bare Minerals, BUXOM und Laura Mercier) sind der wesentliche Grund für den Umsatzrückgang. Dolce Gabbana war in 2022 noch mit 49,433 TEUR am Brutto-Umsatz beteiligt.

Shiseido hat einen konstanten Abverkauf von rund +14% der Produkte an den Endverbraucher in der Gesamtmarktentwicklung. Dabei konnte sich das Online-Geschäft leicht positiv entwickeln (45% des Gesamtumsatzes).

2.2.3 Ergebnis 2023

Der Materialaufwand in Relation zum Nettoumsatz ist mit 42,9% ggü. 36,7% im Vj gestiegen. Das Rohergebnis ist um -18,9% von 98,2 Mio. EUR auf 79,7 Mio. EUR gesunken. Die Steigerung des Materialaufwandes ist auf die Anpassung der Transferpreise zurückzuführen.

Die Gehälter sind in 2023 mit 11,1 Mio. EUR ggü. 13,2 Mio. EUR in 2022 gesunken, bedingt durch die Trennung von den Marken Dolce Gabbana und den Chroma brands und der damit einhergehenden Reduzierung der Anzahl der Mitarbeiter.

2.3 Finanz- und Vermögenslage

Shiseido ist eine klassische Vertriebsgesellschaft mit geringem Anlagevermögen im Vergleich zum Umlaufvermögen. Die Sachanlagen in Höhe von 4,29 Mio. EUR (Vorjahr 4,62 Mio. EUR) sind überwiegend durch den Abgang von Generaltester und OpenSell-Regale gesunken.

Ein eventueller Liquiditätsbedarf von Shiseido wird im Wesentlichen über den Konzernverbund (Cash-Pooling) gedeckt. Insgesamt verfügt Shiseido über liquide Mittel in Höhe von 2,1 Mio. EUR (im Vj. 2,5 Mio. EUR).

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen stiegen von 29,6 Mio. EUR auf 33,8 Mio. EUR. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen sanken mit 60,1 Mio. EUR ggü. 67,1 Mio. EUR im Vj aufgrund von geringeren Forderungen aus Cash-Pooling.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind ggü. dem Vorjahr von 6,2 Mio. EUR auf 2,9 Mio. EUR gesunken. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren hauptsächlich aus dem Wareneinkauf bei der Muttergesellschaft und stiegen stichtagsbezogen von 21,3 Mio. EUR auf 25,5 Mio. EUR. Die sonstigen Verbindlichkeiten sanken von 1,7 Mio. EUR auf 0,4 Mio. EUR.

Wesentliche sonstige Rückstellungen betrafen

Der Rückgang von rd. 7,1 Mio. EUR im Vergleich zum Vorjahr ist im Wesentlichen auf ausstehende Rechnungen zurückzuführen.

Aufgrund der gesunkenen Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (Cash Pool) sowie einer Verringerung der Sonstigen Rückstellungen hat sich die Bilanzsumme mit 107,7 Mio. EUR in 2023 ggü. Vj. mit 111,3 Mio. EUR verringert. Das Eigenkapital stieg bei einem Jahresüberschuss von 3.708 TEUR um +3.708 TEUR und liegt demzufolge zum 31. Dezember 2023 mit 17,7% der Bilanzsumme über dem Niveau von 2022 (13,8%).

Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war zu jeder Zeit gegeben. Es bestanden keine Zins- und Liquiditätsrisiken.

Die Geschäftsführung sieht den Geschäftsverlauf sowie die Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft insgesamt als zufriedenstellend an. Das EBIT hat sich nach Ansicht der Geschäftsführung positiv entwickelt. Es konnte nochmals gesteigert werden.

3 Prognose-, Chancen- und Risikobericht

3.1 Prognosebericht

Nachdem das reale BIP hierzulande seit Beginn des russischen Angriffskrieges gegen die Ukraine per Saldo nicht mehr gewachsen ist, ist es im Jahr 2023 kalenderbereinigt um 0,3 % gesunken. Im Jahr 2024 sinkt das BIP um -0,2%. Im Jahr 2025 wird die deutsche Wirtschaft bei 0% stagnieren und in 2026 wächst die deutsche Wirtschaft mit einer Rate von 1,1 % kräftiger.

Der Konjunkturausblick aus der Deutschland-Prognose vom April 2025 wird mit den neuen Zahlen weitgehend bestätigt. Die BIP-Rate für 2024 fällt wegen des niedrigeren Startwerts zum Ende des Vorjahres leicht schwächer aus (-0,2%). Die Prognose für das BIP-Wachstum im Jahr 2025 wurde geringfügig nach unten korrigiert auf +0,4% während die Prognose für 2026 leicht nach oben angepasst wurde, ebenfalls auf +0,4%. Hier stehen sich etwas schwächer wachsende staatliche Konsumausgaben und etwas stärker wachsende private Investitionen gegenüber. Letztere rühren von etwas niedrigeren Zinsannahmen her. Zudem verschiebt sich ein Teil der Erholung des privaten Konsums zeitlich nach hinten.

Quelle: https://publikationen.bundesbank.de/publikationen-de/berichte-studien/monatsberichte/deutschland-prognose-deutsche-wirtschaft-fasst-langsam-wieder-tritt-perspektiven-bis-2026-932984, siehe pdf Seite 6

Nach der Prognose des Deutschen Instituts für Wirtschaft (DIW) wird die Zahl der Arbeitslosenim Jahr 2024 2,79 Millionen und im Jahr 2025 rund 2,9 Millionen betragen. Für das Jahr 2026 rechnet das DIW mit einem leichten Rückgang auf 2,87 Millionen. Im Jahr 2023 lag die Arbeitslosenzahl in Deutschland bei rund 2,61 Millionen.

Im Jahr 2024 wird die Arbeitslosenquote voraussichtlich bei 5,9 Prozent liegen, im Folgejahr 2025 dann auf 5,7 Prozent sinken.

Quelle:https://www.rwi-essen.de/presse/wissenschaftskommunikation/pressemitteilungen/
detail/rwi-deutsche-wirtschaft-kommt-langsam-wieder-in-schwung

Gleichzeitig steigt die Zahl der Erwerbstätigen von 46,011 Mio. auf 46,082 Mio. in 2024. Die Anzahl der Erwerbstätigen wird im Jahr 2025 leicht auf 46,060 Mio. fallen.

Quelle: ifo Konjunkturprognose Frühjahr 2025: Deutsche Wirtschaft steckt fest | ifo Konjunkturprognose | ifo Institut

Für die Prestige Division bleibt der strategische Fokus auch im Jahr 2023 auf dem Segment der Gesichtspflege. Ziel ist es, die Position von Shiseido auszubauen und neue Verwender für die Marke zu gewinnen Die Prestige Division konnte den Bruttoumsatz in 2023 um 8,6% steigern. Für 2024 konnte der Bruttoumsatz um 6,7% gesteigert werden. Im Jahr 2025 wird mit einem weiteren Umsatzwachstum von 5,5% gerechnet.

In der Division Fragrance soll das Geschäft eine positive Entwicklung nehmen, was insbesondere der Erholung des stationären Geschäfts zu verdanken ist. Ein Schwerpunkt liegt hier auf Neulancierungen sowie der Stärkung bestehender Linien, insbesondere der Marke Narciso Rodriguez. 2023 waren die Bruttoumsätze durch den Wegfall der Marke Dolce Gabbana noch um 30% rückläufig. In 2024 hat die Fragrance Division eine Umsatzsteigerung von 13,5% erzielt. 2025 wird eine Umsatzsteigerung von 13,2% erwartet.

Die Make-up Division strebte für 2023 eine Ausweitung der Marktanteile aller Marken an und kann dabei durch die Ausweitung der Distribution insbesondere im Bereich E-Retail noch Wachstumspotentiale heben. Die Make-up Division zeigte durch den Abgang der Chroma brands (Laura Mercier, BUXOM, Bare Minerals) 2023 noch einen Bruttoumsatzrückgang von -9,5%. Im Jahr 2024 wurde ein Bruttoumsatzrückgang von -1,6% realisiert. Dies resultiert aus dem Abgang der Chroma Brands. Im Jahr 2025 wird eine Steigerung des Bruttoumsatzes von 27,2 % erwartet. Der starke Anstieg resultiert aus der Marke NARS in der Make-up Division.

Im Geschäftsjahr 2024 sind die Brutto-Umsatzerlöse stark um 15.654 Mio. EUR gestiegen. Durch die stark gestiegenen Brutto-Umsatzerlöse und den proportional gestiegenen Materialaufwand und nur leicht steigenden Personalaufwendungen wurde ein stark steigendes EBIT von 5.302 Mio. EUR erzielt.

Für das Geschäftsjahr 2025 geht die Gesellschaft von steigenden Brutto-Umsatzerlösen aus. Grund hierfür sind die steigende Nachfrage der Produktgruppen im Kosmetik- und Körperpflegebereich. Durch die proportional steigenden Materialaufwendungen und die leicht steigenden Personalaufwendungen wird mit einem leicht steigenden EBIT gerechnet.

3.2 Chancenbericht

Das Jahr 2024 und 2025 wird wie das Geschäftsjahr 2023 geprägt sein durch eine Optimierung der Marketing- und Vertriebsaufwendungen im Verhältnis zu den erwartenden Umsatzentwicklungen mit dem Ziel, die Gewinnmargen mindestens stabil zu halten. Nichtsdestoweniger wird die Politik der Expansion mit Partnern im Bereich E-Retail weiterverfolgt.

Trotz der allgemein unsicheren Konsumlage konnten mit einigen Marken und Partnern sehr konstant positive Ergebnisse auf den digitalen Kanälen erreicht werden. Nicht zuletzt dadurch konnte Shiseido seine Marktanteile erweitern und dies wird auch zukünftig ein entscheidender Hebel zur Stärkung der Position im Vergleich zu den direkten Wettbewerbern sein.

Shiseido erwägt auch in den Jahren 2024 und 2025 die Einführung weiterer Marken und launches auf dem deutschen Markt. Die Launcierung von Ulé im Juni 2023 mit Douglas Niche und Galinee im Frühjahr 2024 unterstreichen diese Strategie. Weitere Produktinnovationen der Hauptmarke Shiseido im Kernbereich Skin Care werden für ein weiteres, profitables Wachstum sorgen. Für 2025 gibt es Neuheiten im Duftbereich bei Zadig & Voltaire, die auch medial über die Sendung "Germany's Next Top Modell" unterstützt werden.

Der Erfolg der Fragrance Division ist weiterhin von starken Produktinnovationen - insbesondere der Marke Narciso Rodriguez abhängig und auch in 2025 werden für alle Marken auch weiterhin bedeutende Produktneuerungen geplant.

3.3 Risikobericht

Ein hohes Risiko für 2024 und 2025 stellt die Kaufzurückhaltung der Verbraucher dar. Die Konsumstimmung in Deutschland hat sich zum Jahresende 2024 kaum erholt. Der GfK-Konsumklima-Index lag im Dezember 2024 bei einem Indexwert von-23,1 Punkten. Für Mai 2025 prognostiziert die GfK für das Konsumklima einen Wert von -20,6 Punkten und somit eine leichte Verbesserung bei der Stimmung der Konsumentinnen und Konsumenten. Laut der GfK-Konsumklimastudiestiegen die Indikatoren für die Anschaffungsneigung und die Einkommenserwartung. Auch die Konjunkturerwartung hat sich laut GfK leicht verbessert.

Der Fortbestand der Gesellschaft ist für 2025 in keiner Weise beeinträchtigt, da die Profitabilität der Gesellschaft stabil bleiben wird und der Cash Flow ebenso eine stabile, positive Entwicklung aufzeigen wird. Über den Cash Pool ist eine ausreichende Absicherung des Liquiditätsbedarfs zu jedem Zeitpunkt gesichert.

Nachrangige Risiken, denen Shiseido ausgesetzt ist, sind die Folgenden:

Aufgrund globaler Vernetzung der Lieferketten und der Belieferung der Kunden direkt aus dem europäischen Zentrallager in Frankreich können Lieferprobleme bei einer Einsetzung von Krisen nicht gänzlich ausgeschlossen werden.

Die Lage im Handel ist weiter angespannt und der Druck seitens des Handels auf Shiseido und andere Hersteller wird weiter wachsen. Es wird versucht Erlösschmälerungen durch Rabatte über verbesserte Konditionen zu kompensieren. Ebenso wird der Druck auf steigende Investitionen im Internet/Social Media Bereich sowie im Bereich der klassischen Medien zunehmen und die Marken zu vermehrten Buchungen treiben, um Marktanteile zu halten oder steigern zu können. Bei stetig steigenden Handelskonditionen wird dies weiterhin den Druck auf die Margen hochhalten.

Ein weiteres potenzielles Risiko ist der Verkauf von Produkten durch nicht autorisierte Verkaufsstellen (sog. "Grauer Markt"). Shiseido versucht, durch die Verfolgung dieser Art von Geschäften über Chargencodierung und strenges Monitoring der Vertriebspartner sowie ein systematisches Screening des Marktes den negativen Einfluss auf das Markenimage zu begrenzen, was mit einem hohen finanziellen und personellen Aufwand verbunden ist.

Damit die Ertragskraft des Unternehmens und somit der Unternehmenswert langfristig erhalten werden kann, führt Shiseido ein Risikomanagement durch. In diesem Rahmen werden wesentliche Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz analysiert, um potenzielle Risiken zu identifizieren und eine Jahresprognose sowie eine detaillierte Planung des Folgejahres zu erstellen. Anhand dessen werden dann bei Treffen mit der Unternehmenszentrale (Vertrieb, Marketing und Finanzen) quartalsweise strategische Unternehmensentscheidungen gefällt, die die Balance zwischen Ausgaben und Einnahmen sichern sollen.

Darüber hinaus bestehen interne Kontrollmechanismen, um gemäß der J-SOX-Regeln finanzielle Risiken und Managementprozessrisiken aufzudecken. Die Einhaltung der J-SOX-Regeln wird unter anderem durch Aufnahme dieser als integraler Bestandteil der Quartalsabschlüsse sichergestellt und dient als internes Reporting.

Um Liquiditätsrisiken zu vermeiden, verfügen wir über eine Ausfallversicherung für die in Kooperationen organisierten Parfümerien (Mehrheit der kleineren Parfümerien). Eine zusätzliche Absicherung der Key-Accounts über Kreditversicherungen erfolgt im Einzelfall aufgrund periodisch durchgeführter Credit Checks. Es besteht ein Ausfallrisiko hinsichtlich der nicht abgesicherten Kunden. Die Zahlungsausfallrisiken sind nach Einschätzung des Managements hinreichend abgesichert bzw. bilanziell bereits abgebildet.

Es besteht das Risiko, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können, wenn eine der genannten oder andere Unsicherheiten eintreten oder sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unzutreffend erweisen.

Protokoll über die Gesellschafterversammlung

der SHISEIDO Germany GmbH, Düsseldorf

Die Gesellschafter der Shiseido Germany GmbH, Düsseldorf

beide ordnungsgemäß vertreten durch Hrn. Alberto Noe, Präsident, halten unter Verzicht auf alle Form- und Fristenerfordernisse eine

Gesellschafterversammlung

ab, um über die folgenden Tagesordnungspunkte zu beschließen:

Zu Punkt 1 der Tagesordnung

Der Jahresabschluss und Lagebericht zum 31. Dezember 2023 weist einen Gewinnvortrag in Höhe von € 5.006.592,72 und einen Jahresüberschuss in Höhe von € 3.707.534,68 aus.

Der Jahresabschluss nebst Lagebericht wird angenommen und genehmigt.

Zu Punkt 2 der Tagesordnung

Die Geschäftsführung wird hiermit in ihrer Verantwortlichkeit für die Gesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 entlastet.

Zu Punkt 3 der Tagesordnung

Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2023 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Zu Punkt 4 der Tagesordnung

Zum Abschlussprüfer für das Wirtschaftsjahr 2024 wird die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Düsseldorf, gewählt.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Shiseido Germany GmbH, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Shiseido Germany GmbH, Düsseldorf​, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Shiseido Germany GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023​ geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB​​ erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB​​ unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung​​​ durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter​​ für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften​​ in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB​​ unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung​ durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.