ACTICO GmbH

ACTICO GmbH

Friedrichshafen (vormals: Immenstaad am Bodensee)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Angaben

Die ACTICO GmbH ist zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB.

Der Jahresabschluss der ACTICO GmbH, Immenstaad am Bodensee (jetzt: Friedrichshafen), für das Geschäftsjahr 2023 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs und des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die Gesellschaft nimmt die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 Abs. 2 HGB teilweise in Anspruch.

Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte entsprechend § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der ACTICO Group Holding GmbH, Immenstaad am Bodensee, einbezogen, die einen freiwilligen Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Oberstes Mutterunternehmen ist die Casa Parata III S.à.r.l., Strassen/Luxemburg.

B. Registerinformationen

Die Gesellschaft ist unter der Firma ACTICO GmbH mit Sitz in Immenstaad (jetzt: Friedrichshafen) in das Handelsregister des Amtsgerichts Ulm unter der Nummer HRB 731152 eingetragen.

C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die immateriellen Vermögensgegenstände und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen angesetzt. Die Abschreibungen erfolgen nach der linearen Methode unter Zugrundelegung betriebsgewöhnlicher Nutzungsdauern. Der Abschreibungszeitraum beträgt bei Software drei bis fünf Jahre, bei anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung liegen die Nutzungsdauern zwischen drei und dreizehn Jahren. Die im Rahmen des Unternehmenserwerbs 2014 erworbene Software wurde über acht Jahre und die Kundenbeziehungen über zwölf Jahre abgeschrieben.

Vermögensgegenstände mit Anschaffungskosten von mehr als EUR 250,- bis EUR 1.000,- werden als Sammelposten aktiviert und über fünf Jahre linear abgeschrieben. Ihr Abgang wird im fünften Jahr nach der Anschaffung unterstellt.

Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten oder niedrigeren beizulegenden Werten bewertet. Zu der im Berichtsjahr vorgenommenen außerplanmäßigen Abschreibung vgl. Abschnitt E., "Abschreibungen auf Finanzanlagen / Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens".

Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Gegenständen des Anlagevermögens über dem Wert liegt, der ihnen am Bilanzstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Stellt sich in einem späteren Geschäftsjahr heraus, dass die Gründe hierfür nicht mehr bestehen, so wird der Betrag dieser Abschreibungen im Umfang der Werterhöhung unter Berücksichtigung der Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, zugeschrieben.

Die unfertigen Leistungen werden auf Basis der angefallenen Herstellungskosten gemäß § 255 Abs. 2 HGB bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden unter Berücksichtigung angemessener Abschläge für alle erkennbaren Risiken bewertet.

Die flüssigen Mittel beinhalten den Kassenbestand sowie die Guthaben bei den Kreditinstituten, die zum Nennwert bilanziert werden.

Wertpapiergebundene Pensionszusagen sind nach § 253 Abs. 1 Satz 3 HGB mit dem beizulegenden Zeitwert der Wertpapiere bewertet, soweit dieser den garantierten Mindestbetrag (diskontierter Erfüllungsbetrag der Garantieleistung) übersteigt. Leistungskongruent rückgedeckte Altersversorgungszusagen, deren Höhe sich ausschließlich nach dem beizulegenden Zeitwert eines Rückdeckungsversicherungsanspruchs bestimmt, sind mit diesem bewertet, soweit er den garantierten Mindestbetrag (diskontierter Erfüllungsbetrag der Garantieleistung) übersteigt. Eine Rückdeckungsversicherung ist als leistungskongruent zu bezeichnen, wenn die aus ihr resultierenden Zahlungen sowohl hinsichtlich der Höhe als auch hinsichtlich der Zeitpunkte mit den Zahlungen an den Versorgungsberechtigten deckungsgleich sind. Der beizulegende Zeitwert des Rückdeckungsversicherungsanspruchs entspricht dem sog. geschäftsplanmäßigen Deckungskapital des Versicherungsunternehmens zzgl. eines etwa vorhandenen Guthabens aus Beitragsrückerstattungen (sog. Überschussbeteiligung).

Die sonstigen Rückstellungen sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung und mit dem vorsichtig geschätzten Erfüllungsbetrag angesetzt. Alle bis zum Abschlussstichtag entstandenen und bis zum Tag der Bilanzaufstellung erkennbaren Risiken sind berücksichtigt.

Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit einem der Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Da zwischen der Gesellschaft (Organ) und der ACTICO Group GmbH, Immenstaad, (Organträger) ein Ergebnisabführungsvertrag besteht, erfolgt die Bilanzierung von latenten Steuern auf Ebene des Organträgers.

Geschäftsvorfälle in fremder Währung werden mit dem Kurs zum Entstehungszeitpunkt erfasst. Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden dabei das Realisationsprinzip und das Anschaffungskostenprinzip beachtet.

D. Einzelangaben zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist in einer gesonderten Übersicht "Anlagenspiegel zum 31. Dezember 2023" ersichtlich, die integraler Bestandteil des Anhangs ist.

Anteilsbesitz

^{zu 1:} landesrechtlicher, ungeprüfter Abschluss zum 31.12.2023
^{zu 2:} landesrechtlicher, geprüfter Abschluss zum 31.12.2023

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Der Posten Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände beinhaltet Forderungen gegen verbundene gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 3.664 (Vj. TEUR 894). Dieser Posten wiederum beinhaltet Forderungen gegen die Gesellschafterin in Höhe von TEUR 3.722 (Vj. TEUR 47).

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten betrifft Wartungs- und Lizenzgebühren sowie sonstige abzugrenzende Kosten, die für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag im Voraus entrichtet wurden.

Eigenkapital

In dem Bilanzgewinn ist - unverändert zum Vorjahr - ein vororganschaftlicher Gewinnvortrag in Höhe von TEUR 213 enthalten.

Pensionsrückstellungen

Die Angaben zur Verrechnung nach §246 Abs. 2 Satz 2 HGB bei den Rückstellungen für Pensionen sind in nachstehender Übersicht dargestellt:

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten betragen TEUR 19.108 (Vj. TEUR 19.213) und haben in Höhe von TEUR 1.824 (Vj. TEUR 1.557) eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr, in Höhe von TEUR 17.284 (Vj. TEUR 8.511) eine Restlaufzeit zwischen einem und fünf Jahren und in Höhe von TEUR 0 (Vj. TEUR 9.144) eine Restlaufzeit von über fünf Jahren. Diese Verbindlichkeiten sind in Höhe von TEUR 17.953 durch folgende Sicherheiten besichert:

Alle übrigen Verbindlichkeiten haben - wie im Vorjahr - eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betragen TEUR 853 (Vj. TEUR 1.351). Dieser Posten beinhaltet Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 346 (Vj. TEUR 1.351).

Passiver Rechnungsabgrenzungsposten

Der Ausweis umfasst im Geschäftsjahr 2023 oder in vorherigen Geschäftsjahren vereinnahmte Wartungsgebühren sowie vereinnahmte Softwaremiete, welche künftige Geschäftsjahre betreffen.

E. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Rohergebnis

Das Rohergebnis beinhaltet sowohl realisierte als auch nicht realisierte Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 218 (Vj. TEUR 327). Davon entfallen auf unrealisierte Erträge TEUR 195 (Vj. TEUR 306). Des Weiteren sind periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 77 (Vj. TEUR 114) enthalten.

Personalaufwendungen

In den Personalaufwendungen sind Aufwendungen für Altersvorsorgeleistungen in Höhe von TEUR 52 (Vj. TEUR 165) enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind realisierte als auch nicht realisierte Währungsverluste in Höhe von TEUR 220 (Vj. TEUR 37) enthalten. Davon entfallen auf unrealisierte Aufwendungen TEUR 20 (Vj. TEUR 4).

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus Beteiligungen betreffen in voller Höhe verbundene Unternehmen.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Die sonstigen Zinsen und ähnliche Erträge betreffen mit TEUR 50 (Vj. TEUR 17) verbundene Unternehmen.

Abschreibungen auf Finanzanlagen / Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens

Aufgrund reduzierter Planerwartungen bei einem verbundenen Unternehmen waren im Jahresabschluss 2023 außerplanmäßige Abschreibungen auf dessen Beteiligungsbuchwert (TEUR 333) sowie auf Forderungen gegen dieses verbundene Unternehmen (TEUR 1.284) vorzunehmen; hierbei handelt es sich um außerordentliche Aufwendungen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Die Zinsen und ähnliche Aufwendungen beinhalten Zinsaufwendungen an verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 7 (Vj. TEUR 0).

F. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Im Rahmen der Finanzierung der ACTICO-Gruppe bestehen zum 31. Dezember 2023 zu Gunsten der Muttergesellschaft für eine Konsortialfinanzierung folgende Sicherheiten:

Es besteht daher eine Haftung aus der Bestellung von Sicherheiten für fremde Verbindlichkeiten, die zum Bilanzstichtag in Höhe von TEUR 34.590 (Vj. TEUR 35.419) valutieren. Durch eine ausreichende Liquiditätsausstattung sowie eine positive adjustierte Ertragslage erscheint eine Inanspruchnahme aus dem Haftungsverhältnis derzeit als unwahrscheinlich.

Die ACTICO GmbH hat gegenüber einer Tochtergesellschaft eine Patronatserklärung mit einem Höchstbetrag von TUSD 1.400 am 22. Februar 2024 ausgestellt. Die Laufzeit beträgt 12 Monate. Eine Inanspruchnahme erscheint ist aus unserer Sicht aufgrund der aktuellen Entwicklung der Tochtergesellschaft nicht zu erwarten. Zum Bilanzstichtag bestand noch die im Jahr 2023 gegenüber der selben Tochtergesellschaft abgegebene Patronatserklärung mit einem Höchstbetrag von TUSD 800 und einer Laufzeit bis zum Februar 2024; eine Inanspruchnahme hieraus ist nicht erfolgt.

Als Organgesellschaft besteht eine Haftung nach § 73 der Abgabenordnung.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen bestehen zum Stichtag in folgender Höhe:

Durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer

Die Gesellschaft beschäftigte im Berichtszeitraum im Durchschnitt 123 Mitarbeiter. Davon waren im Jahresdurchschnitt 103 Mitarbeiter vollzeitbeschäftigt und 20 Beschäftigte in einem Teilzeitbeschäftigungsverhältnis tätig.

Angaben zu den Organen der Gesellschaft

Mitglieder der Geschäftsführung:

Im Berichtsjahr betrugen die Bezüge der Geschäftsführer TEUR 2.389.

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Entwicklung des Anlagevermögens der ACTICO GmbH, Immenstaad (jetzt: Friedrichshafen), im Geschäftsjahr 2023

Lagebericht 2023

1. Grundlagen des Unternehmens

Die ACTICO GmbH (im Folgenden "ACTICO") entwickelt Technologien und Softwarelösungen für die Automatisierung von Entscheidungsprozessen mit dem Schwerpunkt in der Finanzindustrie. Dadurch unterstützt ACTICO Unternehmen weltweit bei der Digitalisierung ihrer Geschäftsmodelle. Grundlage ist die ACTICO Plattform, die es ermöglicht, komplexe Geschäftsentscheidungen grafisch zu modellieren und diese in ausführbare Programme umzuwandeln. Auf diese Weise können Unternehmen neue Geschäftsideen agil und kosteneffizient realisieren. Weiterhin bietet ACTICO auf Basis der ACTICO Plattform gesamthafte Lösungen für die Finanzindustrie, um die Anforderungen der Regulatoren und des Risikomanagements abzubilden.

Die ACTICO Plattform ist eine Software, die Daten auf der Grundlage von Regeln analysiert und dann Entscheidungen automatisiert trifft. Diese Disziplin ist als Operational Decision Management (ODM) bekannt. Die ACTICO Plattform umfasst drei Bereiche: Business Rules Management (BRM), Business Process Management (BPM) und Machine Learning (ML) sowie die schnelle Erstellung von Softwarelösungen im Bereich des Operational Decision Management.

Auf Basis einer eigenentwickelten Technologie hat ACTICO Softwarelösungen konzipiert, die bei Banken, Fintech-Unternehmen, Finanzdienstleistern, Versicherungen und Finanzdienstleistungsgesellschaften von Industrieunternehmen im Einsatz sind. Häufig handelt es sich um Anwendungen zur Ermittlung und Bewertung von Risiken, z. B. im Kreditrisikomanagement. Die Software ermittelt Kreditrisiken eines Kreditnehmers vor der Kreditvergabe, bewertet die Bonität oder automatisiert den Kreditvergabeprozess. Ein weiterer Risikobereich ist Compliance. Die Software unterstützt Unternehmen bei der Prävention von Geldwäsche, Marktmanipulation, Insiderhandel sowie der Einhaltung von MiFID und Suitability.

Der Wettbewerb ist gekennzeichnet durch eine Vielzahl mittelständischer Nischenanbieter sowie einer Reihe von - hauptsächlich in den USA ansässigen - Großunternehmen.

ACTICO hat ihren Hauptsitz in Immenstaad. Amerikanische Kunden werden von ihrer Tochtergesellschaft ACTICO Corp. in Chicago betreut, Kunden im Raum Asien/Pazifik von der Tochtergesellschaft ACTICO Pte. Ltd. in Singapur.

Zum 14.9.2022 erwarb die ACTICO 90% der Anteile an der FACT Informationssysteme & Consulting AG mit Sitz in Neuss (kurz: FACT). Noch im Geschäftsjahr 2022 erfolgte die Umwandlung in die FACT Informationssysteme und Consulting GmbH. Die FACT entwickelt und vertreibt digitale Lösungen für die Verwaltung von Kapitalanlagen. In diesem Zusammenhang werden zugleich Beratungsleistungen für die Einführung, den Betrieb und den Support der Software erbracht. Des Weiteren erstreckt sich der Gegenstand des Unternehmens auf die Beratung von Unternehmen in allen Fragen des Finanz- und Risikomanagements.

Die ACTICO als zentrale operative Gesellschaft der Gruppe entwickelt und vermarktet Softwarelösungen, installiert sie beim Kunden und übernimmt die Pflege der Lösungen im Sinne der Weiterentwicklung und Beratung. Dadurch unterstützt ACTICO Unternehmen weltweit bei der Digitalisierung ihrer Geschäftsmodelle. Grundlage ist die ACTICO Plattform, die es ermöglicht, komplexe Geschäftsentscheidungen grafisch zu modellieren und diese in ausführbare Programme umzuwandeln. Auf diese Weise können Unternehmen neue Geschäftsideen agil und kosteneffizient realisieren. Weiterhin bietet ACTICO auf Basis der ACTICO Plattform gesamthafte Lösungen für die Finanzindustrie, um die Anforderungen der Regulatoren und des Risikomanagements abzubilden.

Ziele und Strategien

Die wesentlichen Ziele der ACTICO sind in der Entwicklung von Technologien und Softwarelösungen für die Automatisierung von Entscheidungsprozessen mit dem Schwerpunkt in der Finanzindustrie zu sehen.

Die Strategie des Unternehmens ist auf nachhaltiges und profitables Wachstum ausgerichtet. Dabei kommt neben dem organischen Wachstum aus den bestehenden Gesellschaften der Gruppe heraus zugleich dem Wachstum über Akquisitionen große Bedeutung zu. Das Management Team hat in diesem Kontext im Dezember 2021 Rahmenbedingungen und Schwerpunkte der M&A-Strategie erarbeitet und die Zustimmung des Beirats zur Umsetzung erhalten. Dabei liegt der Fokus auf der Akquisition von Unternehmen, die die ACTICO im Bereich der operativen Wertschöpfung stärken können. Mit der Akquisition der FACT im Spätsommer 2022 hat sich das Unternehmen noch deutlicher als Produkt- und Lösungsanbieter im Bereich der Softwarelösungen für den Finanzdienstleistungsmarkt positioniert. Die Ergänzung des Produktportfolios um die Angebote von FACT eröffnet zudem den Zugang zu neuen Kundengruppen in der Versicherungs- und Vermögensverwaltungsbranche.

Die kurzfristigen Ziele des Jahres 2024 sind auf einem weiteren Umsatzwachstum im zweistelligen %-Bereich sowie deutlicher Investitionsbereitschaft in den Bereichen Produktentwicklung ausgerichtet.

Steuerungssystem

Die ACTICO ist in drei Regionen (Europa, Asia Pacific, Amerika) untergliedert, wobei der europäische Markt von der ACTICO selbst und die beiden anderen von jeweils eigenständigen Tochterunternehmen bearbeitet werden. Die ursprünglichen Segmente Client Management, Compliance Management, Credit Management und Technologie, wurden im März 2023 aufgelöst und in eine funktional gegliederte Organisation überführt. Nunmehr steht jeweils ein Geschäftsführer den Bereichen Produkte und Projekte, Vertrieb und Engineering / Product Design vor. Die Steuerung der Bereiche erfolgt anhand ausgewählter finanzieller Leistungsindikatoren wie Umsatz und EBITDA und werden monatlich von der Geschäftsführung überwacht. Quartalsweise erfolgt im Rahmen eines Forecast Prozesses die Überprüfung der Zielvorgaben und falls erforderlich deren Weiterentwicklung.

Forschung und Entwicklung

Bei der ACTICO sind Forschung, Entwicklung und Innovation vor allem darauf ausgerichtet, nachhaltige Software-Lösungen zur Automatisierung von intelligenten Entscheidungsprozessen insbesondere für den Banken- und Finanzdienstleistungsbereich zu entwickeln. Im Berichtsjahr haben wir unseren Schwerpunkt dabei zum einen auf dem weiteren Ausbau der "Plattform 9", zum anderen wurde auch die Weiterentwicklung der vertikalen Produktfamilien "Compliance Solutions" und "Credit Risk Platform" forciert. Insgesamt investierte ACTICO circa 25 % der Gesamtkosten (vor Abschreibungen und Zinsen) in den Bereich Produktentwicklung und Engineering.

2. Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das Jahr 2023 verlief gesamtwirtschaftlich besser als zunächst angenommen. Durch den milden Winter und Einsparmaßnahmen auf gewerblicher und privater Ebene blieben die befürchtete Energienotlage und ein daraus resultierender Wirtschaftseinbruch aus.

Über das Jahr 2023 hinweg machten sich die Auswirkungen der schleppenden Weltkonjunktur in Deutschland bemerkbar. Die globale Ökonomie geriet zunehmend in den Sog der geopolitischen Verwerfungen. Auf Grund der hohen Exportausrichtung leidet die deutsche Wirtschaft besonders unter solchen geoökonomischen Schocks. Die hohen und kumulativen Kostenschocks der letzten Jahre schwächen die Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Industrie insgesamt.

Die hohe Inflation im ersten Halbjahr sowie die daraus resultierende nominalen Einkommensverluste verlangsamten zudem den Konsum, die restriktivere Zinspolitik der EZB steigerte diesen Effekt und verlangsamte zudem die Bautätigkeit.

Auf Grund dieser Belastungsfaktoren stagnierte die deutsche Volkswirtschaft nunmehr im fünften Jahr in Folge, da die rückläufige Industrie- und Bauaktivität von den schwach expandierenden Dienstleistungen ausgeglichen wurde ¹.

¹ Vgl. dazu insgesamt IW Konjunkturprognose Winter 2023.

Trotz dieses kurzfristig schwierigen Umfeldes wird erwartet, dass der globale Softwaremarkt mittelfristig von 2022 bis 2032 ein CAGR von 11,7% aufweisen wird. Der für ACTICO relevante europäische Markt hat mit 22% den zweitgrößten Anteil, und der BFSI-Sektor hatte im Jahr 2022 den größten Marktanteil von allen Branchen. Für grundlegende Bankgeschäfte, Zahlungsabwicklung, Risikomanagement, Betrugserkennung und Compliance benötigen Finanzinstitute zuverlässige Softwareprogramme. Softwarelösungen, die Online-Banking, mobile Zahlungen, Vermögensverwaltung und Finanzanalytik ermöglichen, sind aufgrund des Wachstums des digitalen Bankwesens und der Fortschritte im Bereich Fintech sehr gefragt. ²

Die ACTICO bedient mit ihren Software-Lösungen überwiegend Kunden im Bereich der Banken und des Finanzdienstleistungssektors im In- und Ausland. Die regionalen Schwerpunkte liegen dabei auf den Märkten Deutschland, Schweiz und restliches Europa. Vor diesem Hintergrund ist eine unmittelbare Abhängigkeit von der konjunkturellen gesamtwirtschaftlichen Entwicklung im EURO Raum kaum gegeben. Langfristig könnte der Krieg in der Ukraine und die daraus erwachsenden Folgen für die Banken im EURO-Raum jedoch zu einer Reduktion der Wachstumserwartungen der ACTICO führen. Eine gesicherte Prognose dieser Entwicklung lässt sich derzeit nicht stellen.

Nach Einschätzung der Experten befindet sich der Markt für Finanzdienstleister im Umbruch. Angesichts neuer regulatorischer Anforderungen müssen Kreditinstitute abwägen, welche ihrer Geschäftsaktivitäten unter den Gesichtspunkten von Rentabilität und Kosten, Eigenkapital und Liquidität künftig noch attraktiv sind. Die Komplexität des Geschäfts erhöht sich zusätzlich durch neue Rechnungslegungsstandards und Berichterstattungspflichten. ³

Das Management der Gesellschaft sieht sich mit dem Lösungs- und Angebotsportfolio in den Bereichen Kredit- und Risk Management sowie Compliance Management gut aufgestellt, um den Erwartungen unserer Kunden gerecht zu werden. Die Ergänzung des Produktportfolios um die Angebote von FACT eröffnet zudem den Zugang zu neuen Kundengruppen in der Versicherungs- und Vermögensverwaltungsbranche.

Technologietrends

Die Beobachtung informationstechnologischer Trends in Verbindung mit den Entwicklungen regulatorischer Anforderungen im Banken- und Finanzdienstleistungsbereich ist für die ACTICO von hoher Bedeutung.

Analysten und offizielle Stellen benennen nachfolgende Trends, welche die Anforderungen an Software-Anbieter aktuell und in den kommenden Jahren deutlich prägen werden:

² https://www.precedenceresearch.com/software-market: Software Market Size To Reach USD 1,789.14 Billion By 2032
³ KPMG Introduction "Finanzbranche / Kreditinstitute" März 2023
⁴ Kleinknecht-Dennart, BaFin, Fachartikel im BaFin Journal "Doch, die BaFin erlaubt das!" 02/2024
⁵ Regulation (EU) 2022/2554 of the European Parliament and the Council 12/2022

ACTICO hat im letzten Jahr die Entwicklungsschwerpunkte entlang dieser Markttrends gesetzt. Sowohl die Infrastruktur des Unternehmens als auch die Architektur der Standardprodukte wurden und werden umfassend überarbeitet, um den Anforderungen an (Cyber-)Security gerecht zu werden. Das Kernprodukt im Bereich Entscheidungsmanagement deckt viele der Trends bereits ab und wird um genAl-Technologie erweitert. Auch die "Compliance Solutions" werden mit umfangreichen Investitionen weiterentwickelt und als partnerfähige, Cloud-First Standardlösung am Markt angeboten, die sehr gut in bestehende Infrastrukturen eingebunden werden kann.

⁶ Jost Hoppermann et al, Forrester Wave Report "Digital Banking Processing Platforms for Corporate Banking, Q3 2022" 08/2022
⁷ Andras Cser et al, Forrester Wave Report "Anti-Money-Laundering Solutions, Q3 2022", 06/2022
⁸ Indranil Bandyopadhyay et al, Forrester Trends Report "Generative AI: What It Means For Banking", 02/2024

Geschäftsverlauf

Im abgelaufenen Geschäftsjahr konnte ACTICO Umsatzsteigerungen von rund 26 % im Vergleich zum Vorjahr erzielen. Der Bereich der wiederkehrenden Produkterlöse wuchs um 17 %, während die Serviceumsätze um 51 % stiegen. Die erwarteten Umsatzziele insgesamt wurden übertroffen. Insbesondere im Bereich der erbrachten Dienstleistungen liegen die erzielten Erlöse über den Planannahmen. Dies ist zum einen auf mehr verfügbare Ressourcen für die Realisierung in den Beratungsprojekten zurückzuführen, zum anderen auf eine insgesamt gute Auftragslage. Die deutlich gestiegenen Umsatzerlöse wurde durch Kostensteigerungen ausgeglichen, so dass das EBITDA unter Vorjahresniveau liegt. Die Gründe für die Kostensteigerungen sind überwiegend auf weitere hohe Investitionen in die Produkte und den Vertrieb zurückzuführen. Dies ist nicht zuletzt dadurch bedingt, dass für die neuen Produkte namhafte große Kunden gewonnen werden konnten, für die weiterhin in großem Umfang investiert wird, gleichzeitig die die daraus gesicherten Umsatzerlöse aber erst in den Folgejahren realisiert werden. In der Konsequenz konnten die geplanten EBITDA- Ziele nicht erreicht werden. Insgesamt lag der Auftragseingang im Jahre 2023 mit 38,1 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahr mit 19,1 Mio. EUR Gesamtvolumen.

Lage

Ertragslage

ACTICO hat im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 25,4 Mio. EUR erwirtschaftet. Dabei betrug der Anteil Produkterlöse im Berichtszeitraum annähernd 38 % Unter Produkterlöse versteht die ACTICO die Summe der Erlöse aus Lizenz, Software Subscription und Software- Pflege.

Die Abnahme der Bestände an unfertigen Leistungen in Höhe von 0,2 Mio. EUR wurde maßgeblich geprägt aus der Erbringung von Leistungen im Rahmen eines Werkvertrages, dessen Abnahme erfolgt ist.

Die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von 0,3 Mio. EUR erklären sich im Wesentlichen aus der Auflösung von Rückstellungen sowie Erträgen aus Währungsumrechnungen.

Die Materialaufwendungen sind im Vergleich zur Vorberichtsperiode von 7 % Anteil an den operativen Gesamtkosten auf 10 % Anteil an den operativen Gesamtkosten (Material- und Personalkosten sowie sonstige betriebliche Aufwendungen) gestiegen. Dieser Effekt ist auf den im Jahr 2023 gestiegenem Umfang des Einsatzes externer Berater in der Erbringung der Professional Service Leistungen zurückzuführen.

Die Personalkostenquote (Personalaufwand in Bezug auf die operativen Gesamtkosten) verminderte sich im Vergleich zur Vorberichtsperiode um 6 Prozentpunkte. Diese Entwicklung begründet sich wesentlich dadurch, dass die betrieblichen Aufwendungen im Vergleich zur Vorberichtsperiode überproportionale Steigerungen im Bereich der sonstigen betrieblichen Aufwendungen aufweist. Diese betrugen im Berichtszeitraum 7.8 Mio. EUR., im Vorjahr 5,7 Mio. EUR. Durch die deutlichen Steigerung stieg das Verhältnis von sonstigem betrieblichem Aufwand zum Umsatz von 28% auf 31%. Innerhalb des sonstigen betrieblichen Aufwands nehmen die Beratungskosten den größten Anteil ein. Im Bereich der Produktentwicklung wurden zur Erstellung der neuen Compliance Suite Solution Entwicklungsressourcen aus Bulgarien eingesetzt, die Aufwände hierfür beliefen sich auf knapp 1,2 Mio. EUR. Darüber hinaus stiegen in Anspruch genommenen Service-Leistungen, die von der direkten Muttergesellschaft erbracht werden, in welche die Finanzfunktion ausgelagert wurde. Daneben sind die Kosten für IT und Telekommunikation, Bürokosten und Marketing- und Vertriebskosten weitere wesentliche Kostenelemente in dieser Position.

Das Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) liegt bei 2,3 Mio. EUR. Damit konnte eine EBITDA-Marge in Höhe von 9% vom Umsatz erzielt werden.

Die gesamten Abschreibungen betrugen im Berichtszeitraum 2,5 Mio. EUR und setzen sich zusammen aus dem planmäßigen Verlauf der Abschreibungen auf Vermögenswerte sowie Abschreibungen auf einen Beteiligungsbuchwert und Forderungen gegen ein verbundenes Unternehmen.

Der Zinsaufwand belief sich im Berichtszeitraum auf insgesamt 1,3 Mio. EUR und betrifft im Wesentlichen die Darlehen aus der Akquisition der FACT.

Die Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen resultieren aus einer Gewinnausschüttung eines verbundenen Unternehmens i.H.v. 1,1 Mio EUR.

Gemäß dem bestehenden Gewinnabführungs- und Beherrschungsvertrags mit der Muttergesellschaft wurde eine Verlustübernahme in Höhe von 0,3 Mio. EUR durchgeführt. Entsprechend der ertragssteuerlichen Organschaft mit der Muttergesellschaft erfolgt der Ausweis des Steueraufwands beim Organträger.

Die ACTICO konnte ihre Umsatzziele im Geschäftsjahreszeitraum übertreffen. Die ist insbesondere auf eine Steigerung der Service Umsätze zurückzuführen, die auf Grund der ausnehmend guten Auftragslage entstanden sind. Die EBITDA Ziele wurden auf Ebene der Gesellschaft verfehlt, da die Geschäftsführung unterjährig entschieden hat, weiter intensiv in die Entwicklung neuer Produkte zu investieren.

Vermögens- und Finanzlage

Die Veränderungen im Anlagevermögen erfolgten im Wesentlichen infolge der planmäßigen Abschreibungen auf die Vermögenswerte das Anlagevermögen um 0,8 Mio. EUR bei Investitionen von 0,3 Mio. EUR. Zusätzlich wurde der Beteiligungsbuchwert eines der verbundenen Unternehmen im aktuellen Geschäftsjahr herabgesetzt. Grund dafür sind strategische Entscheidungen, die zu einer Verminderung der Planergebnisse dieser Tochtergesellschaft führen. Daraus ergibt sich zum aktuellen Bilanzstichtag eine Minderung des Werts dieser Beteiligung. Das Anlagevermögen erreichte somit zum Bilanzstichtag insgesamt ein Volumen von 24,4 Mio. EUR.

Im Bereich des Umlaufvermögens verminderten sich die Guthaben gegenüber Kreditinstituten um 0,4 Mio. EUR. Die Erhöhung der Forderungen gegen verbundenen Unternehmen um 2,8 Mio. EUR hingegen ist insbesondere auf Vorfinanzierungen an die Muttergesellschaft zurückzuführen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde neben der Wertberichtigung auf den Beteiligungsbuchwert eines verbundenen Unternehmens auch eine Berichtigung auf die Forderungen gegenüber diesem Unternehmen mit 1,3 Mio. EUR vorgenommen.

Die Eigenkapitalquote beträgt zum Ende der Berichtsperiode nahezu unverändert zum Vorjahr annähernd 17%.

Leicht erhöhte Rückstellungen führten zu weiteren Veränderungen auf der Passivseite. Einen Schwerpunkt bilden die personalrelevanten Rückstellungen wie z. B. für Urlaubs- und Gleitzeitguthaben, variable Vergütungskomponenten, sowie Abfindungen, die nach der Feststellung des Jahresabschlusses zur Auszahlung gebracht werden.

Des Weiteren ist auch ein Anstieg der erhaltenen Anzahlungen auf Bestellungen zu beobachten. Ursache hierfür sind die bereits im Dezember erfolgten Rechnungsstellungen der jährlich wiederkehrenden Softwaremieten, deren Leistungsbeginn jedoch erst auf dem 1. Januar des Folgejahres datiert. Auch erfolgten im Rahmen von Festpreisvereinbarungen Anzahlungsleistungen, deren Leistungsabnahmen jedoch noch nicht im Bilanzjahr abgeschlossen werden konnten.

In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen sind zum Bilanzstichtag lediglich die im letzten Monat des Jahres erbrachten Serviceleistungen enthalten. In Folge der vertraglichen Vereinbarungen aus dem Share Purchase Agreement (SPA) und dem nachgelagerten Service Level Agreement (SLA) mit der Muttergesellschaft bezieht die ACTICO diverse Management Services von dieser. Zudem entstanden Verbindlichkeiten aus der Aufnahme von Intercompany Darlehen.

Der Passive Rechnungsabgrenzungsposten, weist mit 2,4 Mio. EUR einen Anstieg in Höhe von 0,6 Mio. EUR im Vergleich zum Vorjahr auf. Dies spiegelt die Tatsache wider, dass die Verträge mit wiederkehrenden Erlösen aus Subscription bzw. Software-Pflege im Vergleich zum Vorjahr ansteigen sind.

In den ausländischen Regionalgesellschaften lag der Fokus im Jahr 2023 auf dem Aufbau von Vertriebsstrukturen über Partner sowie der weiteren Stärkung der Ertragskraft. Weiterhin erfolgreich verlief die Geschäftsentwicklung in der ACTICO Corp. in Chicago. Bei leicht wachsenden Mitarbeiterzahlen konnte ein Umsatzwachstum erzielt werden.

Hohe Volatilität in der Entwicklung der fachlichen Ressourcen waren die Ursache für einen stagnierenden Geschäftsverlauf der ACTICO Pte. in Singapur. Aufgrund der Investitionen in die neue Geschäftsführung konnte kein ausgeglichenes Betriebsergebnis erzielt werden.

Investitionen & Mitarbeiter

Die wesentlichen Investitionen im Berichtsjahr sind im Kontext der vorbereiteten Aktivitäten zur Akquisition neuer Gesellschaften, dem starken Aufbau der Vertriebs- und Marketingorganisation sowie dem starken Ressourceneinsatz für die Weiterentwicklung der Compliance Solutions angefallen. Auf Grund des starken Wachstums des Auftragseinganges für Softwareprodukte von 22,3 Mio. EUR (Vj. 3,8 Mio. EUR) wird erwartet, dass der Anteil des Wachstums auf wiederkehrende Erlöse aus Softwaremiet- bzw. Softwarepflegeverträgen überproportional hoch sein wird.

Zum Bilanzstichtag waren 123 Mitarbeiter in einem Anstellungsverhältnis für ACTICO tätig (Vorjahresbilanzstichtag 124). Davon waren 104 Mitarbeiter vollzeitbeschäftigt und 19 Mitarbeiter in einer Teilzeitbeschäftigung für das Unternehmen tätig. Insbesondere in den Funktionsbereichen Produktdesign und Engineering fand ein deutlicher Ressourcenaufbau statt, während dessen allgemeine Verwaltungsaufgaben durch die teilweise Verlagerung dieser Aktivitäten in die Holdinggesellschaft eine Verringerung der Kopfzahl im Vergleich zum Ende des vorangegangenen Berichtsjahres festzustellen sind.

Liquidität

Die zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds betrug zum Bilanzstichtag -0,4 Mio. EUR.

Die liquiden Mittel der ACTICO betrugen zum Bilanzstichtag 2,7 Mio. EUR.

Das Unternehmen verfügte zu jedem Zeitpunkt des Jahres über ausreichend liquide Mittel, um alle bestehenden finanziellen Verpflichtungen zu bedienen.

Finanzielle und nicht-finanzielle Leistungsindikatoren

Die finanziellen Leistungsindikatoren (Kennzahlen) der ACTICO Umsatz, EBITDA und operativer Cashflow (bereinigt um die benannten Sondereffekte) zeigen für die ACTICO sowie deren Töchter eine solide Struktur.

Auch die Entwicklung des ARR ("annual recurring revenue") als maßgeblicher "nichtfinanzieller KPI" wird positiv bewertet. In die Bewertung dieses KPI fließen die Veränderung des jährlichen Bestandes an wiederkehrenden Umsatzerlösen im Vergleich zum Bestand zum Beginn der Berichtsperiode ein. Das umfasst sowohl die Auftragseingänge mit Bestandskunden (Upsell), die Auftragsabgänge aus dem Bestandskundenumfeld (Churn/Downsell) sowie die Auftragseingänge mit Neukunden in Berichtsjahr.

3. Chancen- und Risikobericht

Risikobericht mit internem Kontrollsystem und Risikomanagementsystem

Einleitung

Als Unternehmen in einer schnelllebigen Branche begegnet die ACTICO zahlreichen Chancen und Risiken, die erhebliche Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung, die damit einhergehende Finanz- und Vermögenslage und das Ergebnis haben können. Unternehmerische Chancen sind dabei immer auch mit gewissen Risiken verbunden.

Internes Kontrollsystem und Risikomanagementsystem

Zur Definition und Sicherstellung eines adäquaten Risikocontrollings hat die Geschäftsführung der ACTICO eine Risk Management Policy formuliert und einen zentralen Risikobeauftragten eingesetzt, der regelmäßig etwaige Risiken überwacht und in Zusammenarbeit mit den Risiko Eignern bewertet.

Zur Dokumentation der organisatorischen Regelungen und Maßnahmen zur Risikoerkennung, - analyse, -bewertung, -quantifizierung, -steuerung und -kontrolle hat die ACTICO einen Risk Management Prozess etabliert.

Vor diesem Hintergrund soll das Risikomanagement zukünftige risikobehaftete Entwicklungen frühestmöglich identifizieren, analysieren, bewerten, steuern und überwachen, um den Erfolg des Unternehmens langfristig sicherzustellen. Im Mittelpunkt stehen

Somit soll sichergestellt werden, dass die Entscheidungsträger über verlässliche Informationen verfügen, um ihre operativen Aufgaben bestmöglich wahrzunehmen. Nachfolgend wird ein Überblick über die als wesentlich eingestuften Risiken sowie über mögliche künftige Entwicklungen oder Ereignisse mit potenziell negativen Auswirkungen auf die ACTICO gegeben. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden, dass Risiken, die derzeit noch nicht bekannt sind oder Risiken, die aktuell noch als unwesentlich eingeschätzt werden, die zukünftige Geschäftstätigkeit beeinträchtigen.

Bestandsgefährdende Risiken liegen dabei nach momentaner Einschätzung zum Ende des Berichtsjahres nicht vor.

Risikobericht

Ausfall- und Liquiditätsrisiko

Eine längere Rezession und aggressiver Preiswettbewerb, ein deutlicher Umsatzrückgang in wichtigen Märkten oder wichtiger Kunden können die Geschäftstätigkeit der ACTICO beeinflussen und die liquiden Mittel der Gesellschaft beanspruchen.

Wichtig für ein unter Umständen notwendiges und wirksames Gegensteuern ist ein frühzeitiges Erkennen einer Negativentwicklung. Die ACTICO beobachtet und kontrolliert daher kontinuierlich eine mögliche Verfehlung des Planumsatzes, wie auch die Risiken, die sich aus Forderungsausfällen ergeben können.

Wesentliche Maßnahmen zur Risikominderung im Zusammenhang mit einer verspäteten Information über eine Veränderung des Umsatzwachstums sind eine dezentrale Vertriebssteuerung in den jeweiligen Tochterunternehmen mit zugeordneter Vertriebsverantwortung auf der Geschäftsführungsebene, ein fortlaufendes monatliches Umsatzcontrolling sowie ein detailliertes Umsatz- und Auftragseingangs Reporting.

Die Kunden der ACTICO verfügen über eine sehr gute Bonität: Dies zeigt sich dadurch, dass Wertberichtigungen und Forderungsausfälle bislang kaum erforderlich waren. Dennoch und insbesondere in der aktuellen Situation wird die Bonität der Kunden sowie der Bestand der offenen Forderungen laufend und eng überwacht.

Die wesentlichen durch die Gesellschaft verwendeten Finanzinstrumente umfassen liquide Mittel, langfristige Kredite mit externen Banken sowie Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen. Deren Hauptzweck ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft. Die Liquiditätsdeckung erfolgt im Wesentlichen über Eigenkapital und das Working Capital.

Die funktionale Währung von ACTICO ist der Euro, der bedeutender Teil der Umsätze stammt aus der Eurozone. Dennoch wird ein signifikanter Anteil am Umsatz mit Schweizer Kunden in Schweizer Franken abgewickelt.

Risiken aus der Abhängigkeit von Großkunden

Die ACTICO verfügt über eine breite Kundenbasis überwiegend im Bereich der Financial Services Kunden. Es besteht prinzipiell das Risiko der Abhängigkeit von einzelnen Großkunden. Eine deutlich reduzierte Beauftragung durch einen Großkunden oder der Wegfall der Geschäftsbeziehung zu einem Großkunden könnte sich, sofern der Wegfall nicht durch die Akquisition eines neuen Kunden in gleicher Größenordnung oder zusätzliche Projekte kompensiert werden kann, negativ auf die Geschäftsaussichten der ACTICO auswirken. Zur Begrenzung dieses Risikos achtet die ACTICO darauf, ihre Kundenbasis kontinuierlich auszubauen und weiter zu diversifizieren. Darüber hinaus werden die Aktivitäten von Großkunden fortlaufend überwacht. Der Eintritt dieses Risikos kann nicht ausgeschlossen werden. Die ACTICO schätzt den Eintritt dieses Risikos als gering ein.

Risiken aus Betriebsunterbrechung und Elementarereignissen

Einige zentrale Produkte und Dienstleistungen der Gesellschaften der ACTICO basieren auf IT oder beinhalten den Betrieb von Informationstechnik für die Kunden in den gruppeneigenen oder externen Rechenzentren. Die ACTICO bietet Cloud Services an und könnte hierbei sowohl verschuldensabhängig als auch verschuldensunabhängig nicht mehr in der Lage sein, die Rechenzentrumsleistungen und etwaige damit verbundene Services zur Verfügung zu stellen. Beispielhaft könnten Leitungen der Telekommunikationsanbieter ausfallen oder nicht mehr in ausreichendem Umfang zur Verfügung stehen. Mängel in der Stromversorgung oder Stromschäden könnten auftreten, Elementarschäden mit oder ohne höhere Gewalt könnten an den für die Leistungserbringung relevanten Objekten auftreten. Computer- und Datenverarbeitungssysteme generell und somit auch die Systeme der ACTICO sind für Störungen, Schäden, Stromausfälle, Computerviren, Brände und ähnliche Ereignisse anfällig. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass Systemausfälle und -störungen (z. B. Routing- oder Programmierfehler, Hackerangriffe, Ausspähung von sensiblen Kundendaten, Prozessfehler, Ausfall der Rechenzentren) oder Fehler in den zahlreichen Anbindungen an andere Unternehmen (z. B. Internet- oder Direktanbindungen an Systeme, Programme, Schnittstellen oder Prüfsysteme) Datenverluste und/oder Kosten in einem erheblichen Umfang verursachen. Ebenso könnte ein vorübergehendes Herunterfahren der IT-Systeme Datenverluste und/oder beträchtliche Kosten für Wiederherstellung und Überprüfung der Daten verursachen. Darüber hinaus ist denkbar, dass IT-Anwendungen die an sie gestellten Anforderungen nicht erfüllen. Insbesondere sogenannte Cyberattacken nehmen in jüngster Vergangenheit deutlich zu. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die getroffenen Sicherheitsmaßnahmen keinen ausreichenden Schutz bieten und auch die ACTICO ein Opfer von Cyberattacken aller Art werden kann. In diesem Zusammenhang könnte die Überwachung von Kunden aufgrund von nicht oder nicht mehr vollständig funktionierenden Managementtools fehlerhaft werden, was zu Störungen bei den Kunden führt und Schäden verursachen kann.

Dies könnte zu hohen Haftungsforderungen gegen die ACTICO führen sowie einen erheblichen Reputationsschaden verursachen. Daneben könnten erhebliche Eigenschäden aller Art auftreten.

Das Schadensausmaß, insbesondere bei einem längeren Ausfall von Rechenzentren sowie der hieraus erwachsende monetäre Schaden und Reputationsverlust wird als hoch eingeschätzt. Eine Maßnahme zur Mitigation des Risikos ist neben der permanenten Kontrolle systemrelevanter potenzieller Angriffsziele, der Abschluss einer Cyber Versicherung in entsprechendem Umfang zu sehen.

Das Risiko einer Betriebsunterbrechung wird in seiner Eintrittswahrscheinlichkeit als gering bis mittel eingeschätzt. Die wesentlichen IT-Systeme der Gesellschaft sind redundant ausgelegt und werden über unterschiedliche, geographisch getrennte Rechenzentren parallel bereitgestellt und betrieben. Die ACTICO verfügt zudem über ein MaRisk ("Mindestanforderungen an das Risikomanagement") und BAIT (Bankaufsichtliche Anforderungen an die IT") nach den internationalen Normen ISO 9001 (Qualitätsmanagement), ISO 22301 (Business Continuity Management), ISO 27001 (Informationssicherheit) und ISO 20000-1 (Servicemanagement) zertifiziertes Managementsystem einschließlich umfangreicher Notfallkonzepte.

Die definierten und installierten Vorkehrungen zur Informationssicherheit regeln die organisatorischen und technischen Maßnahmen zum Schutz sensibler Informationen und unternehmenseigener Werte, vermindern die Ausfallrisiken im Zusammenhang mit der unterbrechungsfreien Aufrechterhaltung des eigentlichen Geschäftsbetriebs, begrenzen das mögliche Schadensausmaß und unterstützen eine zeitnahe Wiederherstellung des Geschäftsbetriebs im Schadensfall. Grundsätzlich können Betriebsunterbrechungen trotz aller Maßnahmen nie ausgeschlossen werden. Die Risiken einer wesentlichen Betriebsunterbrechung werden als gering bis mittel angesehen.

Markt- und Wettbewerbsrisiken

Insbesondere die deutsche IT-Industrie ist von hoher Dynamik und einem breit gefächerten, oft internationalen Wettbewerb geprägt, der in der Folge zu teils erheblichem Druck auf die Angebotspreise und die Gewinnmargen der Anbieterunternehmen führt. Dieses Risiko gilt für die gesamte IT-Branche und damit auch für die ACTICO Group. Führende Marktanalysten erwarten daher, dass der Wettbewerbs- und Preisdruck weiter zunehmen wird. Die Geschäftsaktivitäten der ACTICO spiegelt in ihrer Gesamtheit ein ausgewogenes, diversifiziertes Gesamtportfolio wider, das sowohl langjährig etablierte Märkte wie IT-Beratung im Bereich der "Credit Decisioning Management" oder "Compliance and Risk Management" Entscheidungsregelwerken (sogenannte Regulatorische geprägte Märkte) als auch vergleichbar junge und sehr wachstumsstarke Felder wie Cloud Enabling und Software-as-a-Service adressieren. In den europäischen Märkten ist die ACTICO bereits seit mehr als 10 Jahren und mit einer breiten Bestandskundenbasis gut positioniert. In Asia Pacific und im amerikanischen Markt konnte sich die Gesellschaft bereits in wenigen Jahren einen ersten gute "Fußabdruck" hinterlassen. Gleichwohl besteht das Risiko eines künftig zunehmenden Konkurrenzdrucks in allen Segmenten und von Anbieterunternehmen aller Größenklassen. Anders als viele Wettbewerber verfolgt die ACTICO allerdings keine Strategie der aggressiven Preisführerschaft in singulären Einzelmärkten, sondern zielt auf die Bereitstellung seines Portfolios für Auftraggeber mit anspruchsvollen Anforderungen ab.

Vor diesem Hintergrund verlieren reine Preisvorteile ihre zentrale Bedeutung in der Kundenbeziehung und werden von einer hohen Erwartungshaltung an die Portfolio- und Servicebreite sowie an Zuverlässigkeit und Verfügbarkeit des Anbieters abgelöst. Aus diesem Grund wird der Eintritt des Risikos als gering eingestuft.

Zinsänderungsrisiko

Absehbar steigende Zinsbelastungen bergen das Risiko der Schmälerung der erwarteten Erträge und könnten Einfluss auf die Liquiditätslage der ACTICO nehmen. Um die Auswirkungen für einen mittelfristigen Zeitraum steuern zu können, plant die Gesellschaft den Abschluss von Zins-Cap Vereinbarungen auf einen substanziellen Teil der bestehenden Darlehensverpflichtungen.

Personal- und organisatorische Risiken

Die ACTICO agiert als Nischenanbieter in einem dynamischen und komplexen IT- Marktumfeld. Der Erfolg der Gesellschaft basiert dabei maßgeblich auf der Leistung hochqualifizierter Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Es besteht das Risiko, dass auf der einen Seite Leistungsträger das Unternehmen kurzfristig verlassen könnten und auf der anderen Seite eine Rekrutierung neuer Mitarbeiter mit den notwendigen Qualifikationen und zu den geplanten Konditionen nicht möglich ist. Der Fachkräftemangel und der Kampf um die sogenannten "klugen Köpfe" sind in der IT-Branche ungebrochen allgegenwärtig und haben die Personalrisiken im Berichtsjahr verschärft. Das Risiko, dass fehlende Personalressourcen zu Engpässen in der Weiterentwicklung der Gesellschaft führen, wird zum Ende des Geschäftsjahres 2023 als mittel eingestuft. Obschon diese Situation keinen unmittelbaren Einfluss auf die Aufrechterhaltung des operativen Geschäftsbetriebs hat, so wirkt sie doch einem schnellen und zügigen Ausbau der Geschäftsaktivitäten erheblich entgegen. Aus Sicht der ACTICO bildet die Verfügbarkeit von qualifizierten Mitarbeitern ein hohes Risiko im Zusammenhang mit einer Aufrechterhaltung und Beschleunigung der künftigen Weiterentwicklung der Gesellschaft.

Zur Sicherung ihres kontinuierlichen Wachstums arbeitet die ACTICO daher intensiv an ihrer Attraktivität als Arbeitgeber. Im Rahmen der Mitarbeiterentwicklung achtet die ACTICO vor allem auf die systematische Kultivierung von Fach- und Führungskompetenzen, um den Führungsnachwuchs möglichst aus den eigenen Kräften zu decken und Mitarbeitern eine langfristige Entwicklungsperspektive zu bieten.

Ferner ist die Vereinbarkeit von Familie und Beruf (Work-Life-Balance) ein wichtiger Bestandteil der Unternehmenskultur, den die ACTICO im Rahmen der Möglichkeiten eines mittelständischen Unternehmens pflegt. Ein wesentliches Element zur Unterstützung dieses Anliegens wurde mit der Einführung des "hybriden Arbeitsmodells" im Jahr 2021 etabliert und mit großer Wertschätzung von den Mitarbeitern angenommen.

Dem Risiko der personellen Fluktuation im Zusammenhang mit Veränderungsprozessen im Unternehmen begegnet die ACTICO mit regelmäßigen, internen Informationsveranstaltungen an alle Führungskräfte und Mitarbeiter. Hinzu kommen Mitarbeitermotivations- und Mitarbeiterentwicklungsprogramme.

Vor dem Hintergrund der genannten Maßnahmen wird das Risiko, einer ungeplant hohen Fluktuation als mittel bis gering eingeschätzt.

Risiken der Geschäftsentwicklung

Den Risiken der Geschäftsentwicklung wird im Wesentlichen durch das wichtigste Instrument, dem internen Rechnungswesen, begegnet. Durch monatliche Standard- sowie Ad hoc-Reports erhalten alle Entscheidungsträger die für sie relevanten Daten der Geschäftsentwicklung ihres Unternehmens oder Verantwortungsbereiches. Mit Hilfe monatlicher Plan/Ist-Abweichungsanalysen werden die Entwicklungen aller Gesellschaften analysiert und entsprechende Korrekturmaßnahmen eingeleitet. Um die Leistungsfähigkeit der internen Prozesse weiter zu steigern, wurde im Sommer 2023 beschlossen, zahlreiche Altsysteme durch eine Umstellung auf SAP S4/HANA abzulösen. Der Projektplan sieht vor, dass dieses im Sommer 2024 einsatzbereit sein wird.

Gesamtrisiko

Das Management der ACTICO Group sieht unter Berücksichtigung der Risikobewertung der Einzelrisiken den Bestand des Unternehmens aus heutiger Sicht als nicht gefährdet. Organisatorisch wurden alle sinnvollen und vertretbaren Voraussetzungen geschaffen, um bei möglichen Risikosituationen frühzeitig informiert zu sein und entsprechend rasch handeln zu können.

In den vergangenen Jahren wurde eine Interne Revision sowie ein internes Kontrollsystem (IKS) gemäß den Anforderungen nach MaRisk ("Mindestanforderungen an das Risikomanagement") und BAIT (Bankaufsichtliche Anforderungen an die IT") implementiert. Im Jahr 2022 hat ACTICO eine erfolgreiche Zertifizierung des IKS unter dem Scope "kundenspezifische Einführung/Weiterentwicklung der Compliance Suite" nach IDW PS 951 Typ 2 durchlaufen. Erstmalig haben wir in 2023 ist die Zertifizierung nach SOC2 für cloud services absolviert.

Risiken sowie Ergebnisse von Prüfungen der Internen Revision und von Audits werden intern und extern, falls vertragliche Verpflichtungen vorliegen, zielgruppenorientiert kommuniziert:

Entsprechende resultierende Maßnahmen aus Prüfungen werden durch die Interne Revision bzw. das Qualitätsmanagement zentral nachverfolgt.

Dennoch können die künftigen Ergebnisse der ACTICO aufgrund dieser oder anderer Risiken erheblich von den Erwartungen des Unternehmens abweichen. Sämtliche Angaben in diesem Lagebericht sind, soweit sie keine historischen Tatsachen darstellen, sogenannte zukunftsbezogene Angaben. Sie basieren auf aktuellen Erwartungen und Prognosen zukünftiger Ereignisse und unterliegen einer regelmäßigen Überprüfung durch das Risikomanagement.

Chancenbericht

Experten von PWC beurteilen die Entwicklung der Finanzdienstleistungsbranche folgendermaßen: "In einer Welt des rasanten digitalen und regulatorischen Wandels werden der Aufbau sowie die Wahrung von Vertrauen und Resilienz für Finanzdienstleister immer wichtiger. Insbesondere in Krisenzeiten wie der Covid-19-Pandemie sind Reaktionsgeschwindigkeit, Innovationskraft und der Einsatz neuer Technologien essenziell." ⁹ So sehen Experten von EY unter anderem in folgenden Feldern erhebliche Chancen für die weitere Entwicklung digitaler Geschäftsprozesse: "Das Ziel für Banken sollte sein, den Zahlungsverkehr in den Mittelpunkt der Unternehmensführung des Kerngeschäftes zu machen - weg von einer Commodity-Lösung hin zu geschäftskritischen Mehrwertdiensten." ¹⁰

Auch im Compliance- und Risk-Management Bereich sind die Verantwortlichen dieser Bereiche nach Einschätzung der Experten von PwC gefordert.

"Um den technologischen und regulatorischen Entwicklungen am Markt zu begegnen, müssen Compliance-Abteilungen agil und digital arbeiten sowie ihre Compliance-Systeme modernisieren". ¹¹

Der starke Fokus der ACTICO auf die Finanzbranche und somit einem stark regulierten Umfeld, eröffnet regelmäßig Chancen mit den angebotenen Lösungen diesen wachsenden regulatorischen Anforderungen entsprechen zu können. Der Druck zur weiteren Automatisierung von Entscheidungsprozessen unter Berücksichtigung von sich entwickelnden regulatorischen Vorschriften, hat sich als ein wesentliches Erfolgskriterium beim Abschluss von Neuverträgen oder Vertragserweiterungen erwiesen. Hinzu kommt die auf Kostendruck und bestehendem Mangel an qualifiziertem Personal resultierende Notwendigkeit der Effizienzsteigerung, um transaktionslastige und volumenstarke Prozesse in der Fokusbranche mit Hilfe von Softwarelösungen zu automatisieren. Grundsätzlich können jedoch Kostensenkungsmaßnahmen und Investitionsstopps zu Verschiebungen und Einstellung von IT-Investitionen auf Kundenseite führen. Sowohl während der Finanzkrise 2008/2009 als auch im Vorjahr war ACTICO hiervon nicht stark betroffen, da ihre Produkte der Digitalisierung und unter anderem auch den stetig zunehmenden Regulierungsaufgaben dienen. ACTICO sieht sich mit dem bestehendem Angebotsportfolio gut gerüstet, diesen Entwicklungstrends Rechnung zu tragen.

Mit der zukunftsweisenden Weiterentwicklung einer wesentlichen Produktpalette erwartet sich das Management Team die Erschließung weiterer, auch internationaler Märkte, im Bereich die sich aus der kontinuierlichen Weiterentwicklung der regulatorischen Anforderung im Bereich des Finanzdienstleistungsindustrie ergeben.

Das Management der Gesellschaft sieht auch weiterhin große Chancen, im amerikanischen Markt und auch im Raum Asia-Pacific über die dort etablierten Töchter organisches Wachstum zu generieren. Nicht zuletzt erwarten wir uns vom Ausbau des Partnernetzwerkes sowohl in Europa als auch in den zuvor genannten Märkten deutliche Wachstumsimpulse. Darüber hinaus formulierte das Management der Gesellschaft mit ihrer Strategie für zukünftige Merger & Akquisition Aktivitäten klare Leitplanken und Rahmenbedingungen, nach denen auch anorganisches Wachstum der Gesellschaft über Zukäufe oder Beteiligungen einen immanenten Bestandteil der Unternehmensentwicklung darstellen. Die Eigentümer der Gesellschaft fördern und unterstützen dieses Anliegen mit all ihren gebotenen Möglichkeiten.

⁹ Holger Kern, PwC, Leader Financial Services Consulting

¹⁰ Wie Banken im Zahlungsverkehr gewinnen können | EY - Global; https://www.ey.com/en_gl/banking-capital-markets/how-banks-can-win-at payments

¹¹ Ullrich Hartmann, Risk & Regulation Leader, https://www.pwc.de/de/finanzdienstleistungen/financial-services-consulting.

Die Bindung der vorhandenen Mitarbeiter bleibt gleichfalls entscheidend für die Stabilität und das mittel- und langfristig geplante Wachstum des Unternehmens. Mit der veränderten Eigentümerstruktur und den strategischen Zielen der neuen Eigentümer zeigen sich zugleich gute Chancen auf zukünftiges Wachstum über weitere Akquisitionen.

4. Prognosebericht

Der Plan für das Jahr 2024 sieht ein Umsatzwachstum im unteren zweistelligen Prozentbereich im Vergleich zum Jahr 2023 vor, wobei insbesondere eine weitere Steigerung in den Umsätzen im Subscription-Bereich an allen Standorten die wesentliche Zielsetzung ist. Da die Produktentwicklung ausschließlich in der ACTICO erfolgt, profitiert bei Lizenzverkauf und -vermietung der Tochtergesellschaften nicht nur die lokale Geschäftseinheit, sondern es ergeben sich entsprechende Rückflüsse auch zur Muttergesellschaft.

Die ACTICO plant für das Jahr 2024 bei Einsatz substanzieller Mittel für Investitionen in die Produktentwicklung die EBITDA Marge im Vergleich zu 2023 deutlich zu verbessern. Dabei setzen wir insbesondere auf die Weiterentwicklung der Compliance Suite sowie die Credit Risk Management Lösung.

Der Vertriebsschwerpunkt der ACTICO wird auch im Jahr 2024 betont auf dem Abschluss von Subscription-Verträgen liegen. Dies zieht möglicherweise in der Folge nach sich, dass die Umsatzrealisierung im Planjahr geringfügig unter den Planzielen ausfallen wird. Im Gegenzug wird erwartet, dass der Auftragseingang ("annual contract value") im Software-Bereich deutlich über dem der Vorjahre liegen. Zudem wird das Jahr 2024 von dem sehr guten Auftragseingang profitieren und einmalige Lizenzerlöse im mittleren einstelligen Millionenbereich realisieren.

In der Produktentwicklung wird auch im Jahr 2024 vermehrt in die Solution Entwicklung "Compliance Solutions" und "Credit Risk Platform" investiert.

Weiterhin besteht der Entwicklungsschwerpunkt "Künstliche Intelligenz/Machine Learning". Durch die intelligente Verknüpfung von menschlichem Wissen und maschinellem Lernen können operative Entscheidungen schneller, besser und zuverlässiger getroffen werden.

Zudem werden wir weiterhin den Schwerpunkt in der Produktentwicklung auf den Ausbau der Cloud-Komponenten und ihrer Integration legen.

5. Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Zum Zwecke der Offenlegung wird der Jahresabschluss im Rahmen der Offenlegungserleichterungen nach § 326 ff. HGB gekürzt wiedergegeben. Der nachfolgende Bestätigungsvermerk bezieht sich auf den vollständigen Jahresabschluss und Lagebericht:

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die ACTICO GmbH, Immenstaad (jetzt: Friedrichshafen)

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der ACTICO GmbH, Immenstaad (jetzt: Friedrichshafen), - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der ACTICO GmbH, Immenstaad (jetzt: Friedrichshafen), für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Feststellungsbeschluss der ACTICO GmbH, Immenstaad am Bodensee (jetzt: Friedrichshafen)

Der Jahresabschluss der ACTICO GmbH, Immenstaad am Bodensee (jetzt: Friedrichshafen), für das Geschäftsjahr 2023 wurde am 18. September 2024 festgestellt.