ARTHREX GmbH

ARTHREX GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2022 bis zum 30.06.2023

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Arthrex GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Arthrex GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 30. Juni 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2022 bis zum 30. Juni 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Arthrex GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2022 bis zum 30. Juni 2023 geprüft. Die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote) haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die oben genannte Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote).

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 30. Juni 2023

AKTIVSEITE

PASSIVSEITE

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2022 bis 30. Juni 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2022/2023

I. Allgemeine Angaben

Die Arthrex GmbH hat ihren Sitz in München und ist eingetragen in das Handelsregister beim Amtsgericht München unter der Nummer HRB 76983.

Der Jahresabschluss der Arthrex GmbH für das laufende Geschäftsjahr ist nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für Kapitalgesellschaften (§§ 264 ff. HGB) aufgestellt.

Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Die Gliederung der Bilanz nach § 266 HGB wurde aus Gründen der Klarheit der Darstellung um den Posten "Aktiva A. II. 2. Workshop, Vertretermuster und Leihgeräte" ergänzt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren nach § 275 HGB gewählt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine große Kapitalgesellschaft.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Immaterielle Vermögensgegenstände

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Sachanlagevermögen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten angesetzt und sofern abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände nach der linearen Methode vorgenommen. Medizinische Leihgeräte, Workshopgeräte sowie Vertretermuster werden über drei Jahre linear abgeschrieben.

Bewegliche Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung bis zu einem Wert von EUR 800,00 (ab 1. Januar 2018) wurden im Jahr des Zugangs aktiviert und voll abgeschrieben.

Finanzanlagen

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten oder zu niedrigeren beizulegenden Werten. Eine Abwertung auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert erfolgt nur bei dauerhafter Wertminderung.

Vorräte

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- oder niedrigeren Wiederbeschaffungskosten einschließlich Nebenkosten angesetzt. Für in der Verwertbarkeit eingeschränkte Vorräte werden Wertberichtigungen gebildet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit Nennwerten aktiviert. Erkennbare Einzelrisiken wurden durch Abwertungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung der Forderungen ausreichend Rechnung getragen. Langfristige unverzinsliche Forderungen werden mit dem Barwert angesetzt.

Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzung werden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag gezeigt, sofern sie einen Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie wurden insoweit gebildet, als sie nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig sind und mit dem Erfüllungsbetrag bewertet.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Währungsumrechnung

Kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten (mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr) in fremder Währung wurden ergebniswirksam mit dem Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag ohne Beachtung der Restriktionen des § 252 Abs. 1 Nr. 4 und des § 253 Abs. 1 S. 1 HGB umgerechnet. Langfristige Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung wurden gemäß Niederstwert- bzw. Imparitätsprinzip mit dem Transaktionskurs oder dem ungünstigeren Stichtagskurs bewertet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

A. Aktiva

Hinsichtlich der Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens wird auf den Anlagenspiegel am Ende dieses Anhangs verwiesen.

Unter den Finanzanlagen sind die Anteile an den folgenden Gesellschaften bilanziert:

Mit Ausnahme der russischen Tochtergesellschaft Arthrex LLC., die als reine Marketinggesellschaft fungiert, der für den Warenimport zuständigen Arthrex Distribution Hub EMEA B.V. in den Niederlanden, des Shared Service Centers Arthrex SSC EMEA in Kroatien und des Nexus Day Surgery Centers in Indien, vertreiben alle Tochtergesellschaften medizinische Produkte auf den jeweiligen Märkten. Auf die nach § 285 Nr. 11 HGB erforderlichen Angaben zu Eigenkapital und Jahresüberschuss wurde gemäß § 286 Abs. 3 Nr. 2 HGB verzichtet.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen langfristige verzinsliche Darlehen an Arthrex Polska Sp. Z.o.o., Warschau/Polen, Arthrex SSC EMEA d.o.o., Zagreb/Kroatien, Arthrex España S.L., Madrid/Spanien, Arthrex s.r.o., Prag/Tschechische Republik, Arthrex Distribution Hub EMEA B.V., Venlo/Niederlande, Medarthrex Unipessoal Lda/Lissabon Portugal sowie Nexus Day Surgery Centers.

Unter den Beteiligungen sind 4,4 % der Anteile an der Orthogen AG, Düsseldorf, ausgewiesen. Diese Beteiligung ist zu 100 % wertberichtigt.

Umlaufvermögen

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Langfristige Forderungen bestehen lediglich innerhalb der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Diese Forderungen sind unverzinslich und werden mit dem Barwert von TEUR 1.609 (i. Vj. TEUR 1.520) bilanziert.

Latente Steuern

Auf den Ansatz von latenten Steuern aus den unterschiedlichen Wertansätzen der immateriellen Vermögensgegenstände, der Fremdwährungsforderungen, der Jubiläums-, Urlaubs-, Altersteilzeit- und Aufbewahrungsrückstellungen, der Rückstellung für künftige Betriebsprüfungen, der langfristigen sonstigen Verbindlichkeiten sowie des steuerlichen Ausgleichspostens aus der Übertragung der Pensionsrückstellung wurde verzichtet. Der für die Bewertung genutzte unternehmensindividuelle Steuersatz beträgt 31,5 %.

B. Passiva

Eigenkapital

Das Stammkapital beträgt DM 500.000,00 (in TEUR 256) und ist voll eingezahlt. Der Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 255.290 ergibt sich aus dem Gewinnvortrag (TEUR 217.816; i. Vj. TEUR 178.192) und dem Jahresüberschuss (TEUR 37.474; i. Vj. TEUR 39.624).

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von TEUR 18.035 (i. Vj. TEUR 14.070) enthalten im Wesentlichen Rückstellungen für Urlaubsverbindlichkeiten, Weihnachtsgeld, Provisionsverbindlichkeiten, Kundenboni, Jahresabschlusskosten sowie ausstehende Rechnungen.

Verbindlichkeiten

Längerfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem bis zu fünf Jahren bestehen nicht. Sämtliche Verbindlichkeiten haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von unter einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt:

Sonstige betriebliche Erträge

In diesem Posten sind Währungskursgewinne in Höhe von TEUR 3.802 (i. Vj. TEUR 3.987) enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Währungskursverluste in Höhe von TEUR 4.285 (i. Vj. TEUR 2.769).

Ergebnisverwendung

Der Jahresüberschuss in Höhe von EUR 37.474.260,91 wird zusammen mit dem Gewinnvortrag von EUR 217.815.566,28 auf neue Rechnung vorgetragen.

V. Sonstige Angaben

Arbeitnehmer

Die nachfolgenden Arbeitnehmergruppen waren im Durchschnitt während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigt:

Die Gesamtzahl der durchschnittlich beschäftigten Arbeitnehmer beträgt damit 924 (i. Vj. 825).

Geschäftsführung

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die Geschäfte des Unternehmens bis zum 19. Januar 2023 durch den alleinigen Geschäftsführer Herrn Reinhold Schmieding (Kaufmann), und ab dem 20. Januar 2023 durch den alleinigen Geschäftsführer Torgeir Erlandsen (Kaufmann) geführt.

Auf die Angabe der Geschäftsführerbezüge wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Honorar des Abschlussprüfers

Die Angabe der Abschlussprüferhonorare unterbleibt nach § 285 Nr. 17 letzter Satzteil HGB, da die Angabe in dem die Gesellschaft einbeziehenden Konzernabschluss der Arthrex GmbH enthalten ist.

Mutterunternehmen

Die Gesellschaft und ihre Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der Arthrex Inc., Naples/Florida/USA einbezogen, die den Konzernabschluss für den größten Kreis aufstellt. Der Konzernabschluss ist dort erhältlich.

Die Gesellschaft und ihre Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss der Arthrex GmbH, München einbezogen, die den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis aufstellt.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen in Höhe von TEUR 4.654 (i. Vj. TEUR 4.666) sonstige finanzielle Verpflichtungen.

Im Einzelnen beinhalten diese Verpflichtungen folgende Sachverhalte:

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Abschlussstichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ereignet.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2022/2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022/2023

I. Grundlagen des Unternehmens

I. 1. Geschäftsmodell des Unternehmens

Als weltweit agierender Hersteller von Medizinprodukten ist die Arthrex Gruppe mit Hauptsitz in Naples/Florida/USA führend auf den Gebieten Produktentwicklung und medizinische Ausbildung in der Orthopädie. Unsere Unternehmensmission besteht darin, Chirurgen zu helfen, ihre Patienten besser zu behandeln. So sind wir Wegbereiter auf dem Gebiet der Arthroskopie und entwickeln jährlich mehr als 1.000 innovative Produkte und Operationsverfahren, die die minimal-invasive Orthopädie weltweit verbessern.

Mit ihrem Fokus auf Patientensicherheit und Behandlungsergebnisse ist die Arthrex Gruppe auch im Bereich Orthobiologie tätig und entwickelt arthroplastische und chirurgische Innovationen. Außerdem arbeiten wir an der Entwicklung neuer Technologien mit interdisziplinären Einsatzmöglichkeiten.

Die Arthrex GmbH (Arthrex) ist für den Vertrieb der Produkte in der Region EMEA (Europe - Middle-East - Africa) zuständig. Innerhalb Deutschlands erfolgt der Vertrieb durch den eigenen Außendienst. Außerhalb Deutschlands wird Arthrex durch selbstständige Vertriebspartner vertreten. In Belgien, Dänemark, Frankreich, Finnland, Großbritannien, Italien, Kroatien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Polen, Portugal, Schweden, Schweiz, Spanien und Tschechien geschieht dies durch hierfür gegründete Tochtergesellschaften. Neben diesen Tochtergesellschaften unterhält Arthrex für Marketingzwecke eine Tochtergesellschaft in Russland, eine Zweigniederlassung in Dubai, eine Klinik in Indien sowie ein Shared Service Center in Kroatien.

Die Gesellschaft bezieht ca. 80 % der Produkte als Handelsware von der amerikanischen Muttergesellschaft Arthrex Inc. mit Sitz in Naples/Florida/USA. Die restliche Ware bezieht die Gesellschaft hauptsächlich von europäischen Lieferanten. Die Abwicklung des Warenbezugs erfolgt über eine Tochtergesellschaft in den Niederlanden.

I. 2. Forschung und Entwicklung

Der Bereich Forschung und Entwicklung wird zum größten Teil durch die Muttergesellschaft Arthrex Inc. in den USA abgedeckt. Arthrex ist hier nur an einigen kleineren Projekten beteiligt.

II. Wirtschaftsbericht

Vorbemerkung zu den Auswirkungen der durch den Ukrainekrieg ausgelösten Energiekrise:

Die aktuell fortdauernde Energiekrise sowie die von einer Vielzahl von Staaten ergriffenen Maßnahmen zur Bekämpfung der Inflation, haben in den vergangenen Jahren tiefgreifende Spuren im globalen Wirtschaftsgeschehen und im gesellschaftlichen Zusammenleben hinterlassen, deren langfristige wirtschaftliche Folgen weiterhin schwer abschätzbar sind und daher im Folgenden nicht weiter vertieft werden können.

II. 1. Branchenbezogene Entwicklungen

Der medizintechnische Fortschritt, die demographische Entwicklung und der erweiterte Gesundheitsbegriff werden dafür sorgen, dass der Bedarf an Gesundheitsleistungen auch in der Zukunft weiter steigen wird. Patienten sind zudem bereit, mehr in ihre Gesundheit zu investieren. Insgesamt wächst der Markt weltweit um 3,4 % im Vergleich zum Vorjahr.

Jedoch besteht aufgrund des anhaltenden Kostendrucks im Gesundheitsbereich ein zunehmender Preisverfall im Markt. Ein Ergebnis dieser Entwicklung ist eine zunehmende Konsolidierung des Marktes, sowohl auf der Anbieter- als auch auf der Abnehmerseite. Die "Big Player" des Marktes erzielen dabei zwar Zuwächse in den abgesetzten Stückzahlen ihrer Produkte, das Wachstum der Umsatzerlöse entwickelt sich aber unterproportional.

Arthrex begegnet dieser Entwicklung durch Investitionen in Produktinnovationen sowie den Ausbau von Marktanteilen. Darüber hinaus kann Arthrex durch die international marktführende Position im Bereich der Sportmedizin und Traumatologie den Markt durch die Realisierung von Größenvorteilen effizient bearbeiten. ¹

II. 2. Geschäftsverlauf

Die Umsatzerlöse sind im abgelaufenen Geschäftsjahr im Vergleich zum Vorjahr um 14 % gestiegen. Der für das gesamte Geschäftsjahr 2022/2023 geplante Umsatz liegt damit um 6 % deutlich über den Erwartungen. Für eine detaillierte Ansicht der finanziellen Leistungsindikatoren verweisen wir auf den Abschnitt in der Finanzlage.

Im Geschäftsjahr 2022/2023 beschäftigte Arthrex durchschnittlich 763 Mitarbeiter (FTE). Dies entspricht einem Anstieg von 62 Personen im Vergleich zum Vorjahr.

II. 3. Lage

Unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage schätzen wir als gut ein. Unsere Umsatzentwicklung ist weiterhin von Zuwächsen geprägt. Aufgrund der niedrigereren Beteiligungserträge liegt das Jahresergebnis leicht unter Vorjahr.

¹ Vgl. "The Orthopaedic Industry Annual Report 2023"

II. 3. 1. Ertragslage

Auch im Geschäftsjahr 2022/2023 konnte die Gesellschaft ihre Marktposition weiter festigen und ausbauen.

Umsatz als auch Materialaufwand sind im Rahmen des gesamtwirtschaftlichen Umfelds geprägt von einem starken Zuwachs im Distributorengeschäft. Dies führte insgesamt zu einem Anstieg des Gesamtumsatzes des Geschäftsjahrs um 14 % auf TEUR 349.833.

Im Geschäftsjahr beträgt das Ergebnis vor Ertragsteuern TEUR 50.344. Der Rückgang zum Vorjahr um TEUR 586 ist im Wesentlichen auf die um TEUR 14.869 gestiegenen Personalkosten, dem Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen um TEUR 9.562, den um TEUR 28.130 gestiegenen Rohertrag, dem Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge um TEUR 1.625 und dem Rückgang der Abschreibungen um TEUR 855, sowie die um TEUR 6.904 gesunkenen Erträgen aus Beteiligungen zurückzuführen.

Für das abgelaufene Geschäftsjahr ergibt sich somit ein Jahresüberschuss von TEUR 37.474 (i. Vj. TEUR 39.624). Die für das Geschäftsjahr 2022/2023 abgegebene Prognose zum Jahresüberschuss wurde deutlich übertroffen.

II. 3. 2. Finanzlage

Unsere Finanzlage ist als sehr stabil zu bezeichnen.

Kapitalstruktur

Die weiter vorangetriebene Zentralisierung der Warenflüsse des EMEA-Teilkonzerns bei der niederländischen Logistik-Tochtergesellschaft und der damit verbundene Anstieg des Leistungsgeschäfts, haben zu einem Anstieg der Forderungen und Rückgang der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen geführt. Langfristige sonstige Verbindlichkeiten bestehen zum Abschlussstichtag nicht. Sämtliche übrige Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Für die Darstellung der Veränderung der außerbilanziellen Verpflichtungen verweisen wir auf die Angaben im Anhang.

Das positive Jahresergebnis führte zu einem Anstieg der Bilanzsumme und der Eigenkapitalquote, die zum Geschäftsjahresende um 1,9 %-Punkte auf 85,4 % gestiegen ist.

Liquidität

Die Zahlungsverpflichtungen aus der gewöhnlichen betrieblichen Tätigkeit konnten im Geschäftsjahr aus dem Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit und liquiden Mitteln gedeckt werden. Aufgrund des positiven Cash-Flows aus operativer Geschäftstätigkeit, der im Vergleich zum Vorjahr um 80 % gesunken ist und dem positiven Cash-Flow aus Investitionstätigkeit der um 106 % gestiegen ist, ergibt sich bei einem im Vorjahresvergleich gleichbleibendem Cash-Flow aus Finanzierungsstätigkeit zum Bilanzstichtag ein Anstieg der liquiden Mitteln um 15 % auf TEUR 32.331.

Investitionen in Finanzanlagen

Im Geschäftsjahr 2022/2023 ergaben sich keine neuen Investitionen in den Finanzanlagen.

II. 3. 3. Vermögenslage

Die Bilanzsumme erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 37.549 auf TEUR 316.639.

Wesentliche Ursache hierfür ist das positive Geschäftsergebnis des Geschäftsjahres sowie der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen um 37 %, der Rückgang der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um 96 % und die Zunahme der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 24 %.

Daneben machte das positive Vorsteuerergebnis die Anpassung der Steuerrückstellungen auf TEUR 18.692 erforderlich.

II. 4. Finanzielle Leistungsindikatoren

Unser Fokus liegt unter anderem auf den folgenden finanziellen Leistungsindikatoren:

Für eine detaillierte Erläuterung der finanziellen Leistungsindikatoren verweisen wir auf unsere Ausführungen zur Ertragslage.

III. Chancen- und Risikobericht

Zu einer nachhaltig erfolgreichen Unternehmensführung gehört auch der verantwortungsbewusste Umgang mit Risiken. Das unternehmensinterne Management und Controlling sorgt dafür, dass Risiken erkannt werden und ihnen angemessen Rechnung getragen wird. Mit dem strategischen und operativen Controllingsystem werden regelmäßig Abweichungen der tatsächlichen von der geplanten Entwicklung analysiert und damit Risiken, welche die gesetzten Ziele gefährden, identifiziert. Der Gesellschafter wird durch regelmäßige Berichte zur Geschäftsentwicklung einschließlich Abweichungsanalyse in diese Prozesse eingebunden. Die Risiken werden folgend mit den entsprechenden Gegenmaßnahmen beschrieben und daher netto dargestellt sowie sämtlich als niedrige bis mittlere Risiken einzustufen.

Der Wettbewerb im Markt der Sportmedizin wird weiter zunehmen. Grundsätzlich besteht daher ein allgemeines Marktrisiko. Daraus könnte sich eine negative Entwicklung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ergeben. Dem begegnet Arthrex indem einerseits Investitionen in Forschung und Entwicklung insbesondere auf Ebene der Gesellschafterin getätigt werden und andererseits ein stetiger Kontakt zum Kunden gepflegt wird, um Marktanforderungen und Kundenbedürfnisse frühzeitig erkennen zu können.

² Def. Umsatzrendite = Ergebnis vor Ertragsteuern / Umsatzerlöse.

Ferner besteht ein gegenüber dem Stammmarkt erhöhtes Investitionsrisiko. Die Gesellschaft erschließt immer mehr Absatzmärkte mit eigenen Tochterunternehmen, die die Kernmärkte der Gesellschaft erweitern sollen. Trotz sorgfältiger Planung und identifizierter Marktpotenziale ist nicht auszuschließen, dass das Angebot vom Markt nicht so angenommen wird wie vom Unternehmen prognostiziert.

Auch für die Zukunft beinhaltet die Fakturierung in Fremdwährungen ein Wechselkursrisiko. Dem versucht Arthrex durch Beobachten von Währungskursentwicklungen und entsprechenden Transaktionen zu begegnen.

Der gestiegene Budgetdruck im Gesundheitsbereich, insbesondere in den Krankenhäusern und der damit einhergehende Preisverfall haben den Markt merklich beeinflusst. Diesem Preisrisiko und sich daraus ergebenden Herausforderungen sieht sich die Gesellschaft mit ihren technologisch fortschrittlichen Produkten jedoch weiterhin sehr gut gewachsen.

Dem bestehenden Produkthaftungsrisiko wird durch einen hohen Qualitätsanspruch, der durch das Qualitätsmanagement überwacht wird, begegnet. Die hohe Qualität unserer Produkte wird erneut durch eine sehr geringe Reklamationsquote von 0,1 % im Geschäftsjahr 2022/2023 bestätigt (i. Vj. 0,1 %).

Aufgrund der derzeitigen Ertrags- und Liquiditätslage der Gesellschaft sind unter Einbeziehung der momentanen kurz- und mittelfristigen Geschäftsaussichten keine bestandsgefährdenden Risiken erkennbar.

Das unternehmensinterne Management und Controlling ermöglicht uns, Risiken zu erkennen, um die notwendigen Maßnahmen zur Risikobewältigung zu veranlassen. Die regelmäßige Überwachung der Kundenrisiken lässt keine wesentlichen Risiken aus Preisänderungen bzw. Ausfall von Kundenforderungen erkennen.

Vor dem Hintergrund unserer Flexibilität und unseres hohen Qualitätsanspruches sehen wir uns für die Bewältigung der künftigen Risiken gut gerüstet. Risiken, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten, sind derzeit nicht erkennbar, obgleich die Folgen des andauernden Ukrainekriegs ausgelösten Energiekrise weiterhin nicht abschließend eingeschätzt werden können.

Neben den vorgenannten Risiken ergeben sich im Markt der Sportmedizin auch vielfältige Wachstumschancen, die wir künftig durch unser innovatives Produktportfolio nutzen werden.

Chancen ergeben sich zudem durch die Erschließung neuer Geschäftsbereiche in In- und Ausland und der Ausweitung unseres Serviceangebots.

IV. Erklärung zur Unternehmensführung

Die Gesellschafterversammlung legte die Zielgröße für den Frauenanteil unter den Geschäftsführern mit Frist bis zum 31. Dezember 2023 mit 0 % fest.

Die Geschäftsführung hat die Zielgröße für den Frauenanteil in der ersten Führungsebene unterhalb des Geschäftsführers mit Frist bis zum 31. Dezember 2023 mit 8 % festgelegt. Die Zielgröße für den Frauenanteil in der zweiten Führungsebene unterhalb des Geschäftsführers wurde auf 33 % festgelegt.

V. Prognosebericht

Für das nächste Geschäftsjahr werden folgende finanzielle Leistungsindikatoren erwartet:

Der Umsatzanstieg im Geschäftsjahr 2023/2024 soll durch den weiteren Ausbau der Marktanteile in Europa, dem Mittleren Osten sowie dem Ausbau der internationalen Vertriebsstrukturen und der Einführung neuer Produkte erreicht werden. Darüber hinaus wird der Markt für Biotherapy weiter ausgebaut werden.

Die Beschäftigtenzahl wird im Geschäftsjahr 2023/2024 voraussichtlich um durchschnittlich 220 Mitarbeiter auf rund 920 Mitarbeiter (FTE) ansteigen.

Es wird darauf hingewiesen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den Erwartungen über die voraussichtliche Entwicklung abweichen können.

Auf Basis der getroffenen Prognose und unter Berücksichtigung der Chancen und Risiken im aktuellen Marktumfeld erwarten wir für die darauffolgenden Jahre eine positive Geschäftsentwicklung.

Insgesamt wird Arthrex daher sein in der Vergangenheit sehr erfolgreiches Wachstum auch in Zukunft fortsetzen und bleibt auch weiterhin seinem Grundsatz treu: "Helping surgeons treat their patients better".