TRENKWALDER Personaldienste GmbHLiquidiert

TRENKWALDER Personaldienste GmbH

München

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006

Bilanz zum 31. Dezember 2006

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember 2006

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 der Trenkwalder Personaldienste GmbH ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert worden.

Aufgrund einer im Geschäftsjahr 2006 durchgeführten Verschmelzung einer Tochtergesellschaft auf die Trenkwalder Personaldienste GmbH (up-stream-merger) und der Vornahme von zwei Asset Deals ist der Vergleich mit den Vorjahresangaben nur eingeschränkt möglich.

2. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert fortgeführt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen, bewertet. Der mit
€ 101.522 ausgewiesene Geschäfts- oder Firmenwert wird über die voraussichtliche Nutzungsdauer von 15 Jahren abgeschrieben.

Die Sachanlagen sind mit den Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Nutzungsdauer angesetzt worden. Bei den geringwertigen Wirtschaftsgütern wurde von der Bewertungsfreiheit des § 6 Abs. 2 EStG Gebrauch gemacht. Diese Wirtschaftsgüter wurden im Jahr des Zugangs vollständig abgeschrieben.

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie Bankguthaben sind zu Nennwerten bewertet worden. Soweit bei den Forderungen Einzelrisiken erkennbar sind, wurde diesen Risiken durch Wertberichtigungen Rechnung getragen. Das latente Ausfallrisiko sowie das Zins- und Skontorisiko werden durch eine angemessene Pauschalwertberichtigung berücksichtigt.

Forderungen in Fremdwährung wurden zum Kurs der Einbuchung oder mit dem niedrigeren Stichtagskurs bewertet.

Der Rechnungsabgrenzungsposten ist zum Nominalwert bewertet.

Die ausgewiesenen Rückstellungen sind nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet worden. Ungewisse Verbindlichkeiten und Risiken wurden in angemessener Höhe berücksichtigt.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag bewertet worden.

3. Angaben zu den Positionen der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung

3.1 Bilanz

Die Aufgliederung der in der Bilanz ausgewiesenen Positionen des Anlagevermögens und ihre Entwicklung sind aus nachfolgendem Anlagenspiegel ersichtlich.

Die im Rahmen der Verschmelzungen übernommenen Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden mit ihren historischen Anschaffungskosten bzw. den bis zu den Verschmelzungsstichtagen aufgelaufenen Abschreibungen unter den "Zugängen" ausgewiesen.

Die in der Bilanz ausgewiesenen Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen die Hauptgesellschafterin in Höhe von € 1.479.175 (Vorjahr: EUR 0) werden als Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgewiesen.

Die ausgewiesene Kapitalrücklage resultiert aus einem in 2004 ausgesprochenen Forderungsverzicht durch den Gesellschafter in Höhe von Euro 5.000.000.

Von den in der Bilanz ausgewiesenen sonstigen Rückstellungen sind als Rückstellungen mit einem nicht unerheblichen Umfang enthalten:

Die Restlaufzeiten der Verbindlichkeiten sind in dem nachstehenden Verbindlichkeitenspiegel erläutert:

3.2 Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse wurden ausschließlich aus der gewerblichen Arbeitnehmerüberlassung und nahezu ausschließlich im Inland erzielt.

Außerordentliche Aufwendungen

Unter den außerordentlichen Aufwendungen von Euro 340.238 sind der Verschmelzungsverlust aus der Verschmelzung einer Tochtergesellschaft auf die Gesellschaft sowie die nachträgliche Kaufpreisanpassung aus einer Verschmelzung des Vorjahres ausgewiesen. Die Verschmelzung wurde zu Buchwerten (§ 24 UmwG) durchgeführt. Folgende Verschmelzung wurde durchgeführt:

Die Verschmelzung der masters P works GmbH wurde in 2006 in das Handelsregister eingetragen.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag von T€ 63 (Vorjahr T€ 188) betreffen das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

4. Sonstige Angaben

4.1 Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestehen wesentliche finanzielle Verpflichtungen aus Mietverträgen innerhalb der nächsten 5 Jahre in Höhe von T€ 3.918 (Vorjahr: T€ 1.756), davon sind T€ 775 (Vorjahr: T€ 394) fällig innerhalb eines Jahres. Aus Leasingverträgen bestehen jährliche Verpflichtungen von ca. T€ 700. Die Laufzeit der Leasingverträge beträgt durchschnittlich drei Jahre.

Darüber hinaus bestehen keine wesentlichen finanziellen Verpflichtungen, die nicht in der Bilanz erscheinen.

4.2 Organe der Trenkwalder Personaldienste GmbH

Als Geschäftsführer waren bestellt:

4.3 Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung betrugen € 612.498.

4.4 Arbeitnehmer

Im Berichtsjahr waren durchschnittlich beschäftigt:

Die Berechnung erfolgte gemäß § 267 Abs. 5 HGB.

4.5 Mutterunternehmen und Konzernabschluss

Die Gesellschaft ist ein Tochterunternehmen der Trenkwalder Holding AG, Schweiz, und wird in den Konzernabschluss der Trenkwalder Personaldienste AG, Schwadorf, Österreich, die für den größten Kreis an Unternehmen den Konzernabschluss aufstellt, als Tochterunternehmen einbezogen. Der Konzernabschluss wird offengelegt und ist erhältlich unter Firmenbuch-Nr. 34325D beim Landgericht Kornneuburg.

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Trenkwalder Personaldienste GmbH, München, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Trenkwalder Personaldienste GmbH, München, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2006

Die Trenkwalder Personaldienste GmbH agiert in Deutschland in Kooperation mit den Schwesterunternehmen (siehe nachstehende Tabelle):

Stand: 25. April 2007

Sämtliche Gesellschaften wurden mit 31.10.2006 in die Trenkwalder Holding AG Schweiz (vgl. hierzu auch nachfolgende Seite) eingebracht. Die Aktien der Trenkwalder Holding AG sind wie folgt verteilt:

Die Trenkwalder Personaldienste GmbH hält bei der Firma Colortec Oberflächentechnik GmbH eine stille Beteiligung in der Höhe von
€ 122.464,72.

Das Geschäftsstellennetz

Im Rahmen der Expansionsstrategie wurden die Geschäftsstellen im Jahr 2006 wie folgt ausgebaut und erweitert:

Entwicklung der deutschen Wirtschaft und der Branche im Speziellen

Die deutsche Wirtschaft hat sich im Jahr 2006 über allen Erwartungen und Prognosen entwickelt. Mit dem Wirtschaftswachstum von 2,9 % ist auch der Jobmotor richtig in Schwung gekommen und hat vor allen dem deutschen Zeitarbeitsmarkt zu einem weiteren Wachstum von ca. 12 % verholfen. Der Umsatz in der Zeitarbeit ist auf über 9 Milliarden Euro gestiegen. In der Zeitarbeitsbranche selbst setzte sich auch der Konsolidierungsprozess fort und so haben große Firmenzukäufe und auch Firmenzusammenschlüsse statt gefunden. Besonders markante Transaktionen waren der Kauf der Firma DIS AG durch ADECCO, die Übernahme der Bindan-Gruppe durch den niederländische Marktprimus Randstad, der rasche Investorenwechsel der Time Partner Gruppe oder auch der Einstieg von Barclays bei TUJA. Diese massiven Merger Aktivitäten zeigen die sehr positiven Branchenaussichten, führen aber auch zu einer Verteuerung möglicher Targets der Trenkwalder Gruppe.

Generell ist zu erwarten, dass sich trotz der Mehrwertsteuererhöhung 2007 dieser Trend sowohl für den gesamten Markt aber auch in der Zeitarbeit fortsetzen wird. Für 2007 gehen wir somit wieder von einem Marktwachstum von 12 % und einem Wirtschaftswachstum von rund 2,5 % aus. Diese positiven Aussichten werden wir dazu nutzen, unseren Marktanteil weiter auszubauen, 2007 wiederum überdurchschnittlich zu wachsen und unseren Marktanteil auf 1,5 % und unseren Anteil am deutschen Zeitarbeitsumsatz (im Firmenverbund Trenkwalder) auf über 2 % zu erhöhen. Dabei gehen wir für die Trenkwalder Deutschland Gruppe von einem organischen Wachstum von 75 % (ohne Trenkwalder Personalleasing GmbH) und einem anorganischem Wachstum von weiteren 35 % aus.

Bei der Trenkwalder Personaldienste GmbH werden 2007 ca. 10 Geschäftsstellen durch Zellteilung mit dem Ziel der Verdichtung des entsprechenden Geschäftsstellennetzes neu eröffnet.

Mit dem Umsatz von € 85.608.267 konnten wir 2006 unseren Anteil am Branchenumsatz auf über 1 % erhöhen. Bei Realisierung der weiteren Expansionsstrategie für 2007 wird unser Anteil (im Firmenverbund Trenkwalder) auf über 2 % ansteigen. Bei der Trenkwalder Personaldienste GmbH mussten wir 2006 im Verkaufspreis pro Stunde leichte Einbußen hinnehmen. Für 2007 sehen wir aufgrund der veränderten gesetzlichen Rahmenbedingungen eine ähnliche Entwicklung auf uns zukommen und gehen von einer Trendlinie für die nächsten Jahre aus, wobei die Verengung des Beschaffungsmarktes mittelfristig zu einer Anpassung der Verkaufspreise führen wird und so zu einem gewissen Teil diesen Trend abschwächen kann. In der Regel basieren die Verkaufspreise auf einer offenen Kalkulation in Kombination mit einem Verrechnungsfaktor.

Generell ist fest zu halten, dass das Volumengeschäft zu einer Reduzierung der durchschnittlichen Verkaufspreise geführt hat.

Rund 50 % des Umsatzzuwachses wurden durch 2006 realisierte Firmenzukäufe erwirtschaftet. Die zugekauften Firmen wurden alle erfolgreich integriert. Durch Synergienutzung und Vernetzung des Vertriebes wurden bereits wesentliche Erfolge erzielt, die es weiter zu optimieren gilt.

Aus vor stehender Tabelle wird ersichtlich, dass in 2006 im Vergleich zum Vorjahr ca. 75 % mehr Stunden fakturiert wurden. Dem gegenüber steht ein Umsatzwachstum von ca. 71 %, welches durch den bereits dargelegten Trend der Verringerung des durchschnittlichen Verkaufspreises für die fakturierte Stunde zu erklären ist. Grundsätzlich konnte die Verkaufsleistung erheblich gesteigert und die Produktivität vieler Geschäftsstellen wesentlich erhöht werden. Die Personalservice Schmid Bretten wird mit 2007 in die Trenkwalder Personaldienste GmbH integriert.

Umsatz- und Auftragentwicklung 2007

Aufgrund der sehr positiven Entwicklung der deutschen Konjunktur wie auch dem verstärkten Trend in Richtung Flexibilisierung der Produktionskosten durch Zeitarbeit, gehen wir für 2007 davon aus, dass wir das 2006 erzielte Wachstum auch im Jahr 2007 realisieren und sogar übertreffen können. Wir erwarten uns auch durch unsere Key Accounts wie Porsche, Daimler Chrysler, Magna und Liebherr außerordentliche Wachstumsbeiträge, da wir hier Konjunkturmotoren zu unserem Kundenkreis zählen dürfen, die im Jahr 2007 aufgrund ihrer Marktstrategie einen erneut erhöhten Mitarbeiterbedarf avisiert haben und diesen vornehmlich über Zeitarbeit abzudecken planen.

2007 werden zudem ca. 10 neue Geschäftsstellen durch eine sogenannte Zellteilung eröffnet, mit der Zielstellung eine weitere räumliche Verdichtung zu erreichen, dadurch ein zusätzliches Umsatzwachstum zu generieren und den Druck in den regionalen Märkten zu forcieren, um im Marktverdrängungswettbewerb aktiv und erfolgreich zu agieren. Die Zellteilungen erfolgen jeweils abgesichert, das heißt die neuen Geschäftsstellen werden mit ausreichend Aufträgen ausgestattet, um zügig den Break Even zu erreichen.

Insbesondere das Großkundengeschäft wird 2007 weiter forciert. In den Akquisitionsprozeß wird die Trenkwalder Connect GmbH verstärkt eingebunden, um die Terminschlagzahl wie auch die Kundenkontaktzahl zu erhöhen.

Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

In den nächsten 2 Jahren sehen wir noch keine wesentlichen Risiken, die sich von Seiten des Marktes ergeben können. Aktuell gilt es, die sich bietenden Marktchancen durch entsprechendes Wachstum zu nutzen, um nicht in das Risiko eines mittelständischen Anbieters zu kommen. Tendenziell wird der Zeitarbeitsmarkt künftig von wenigen großen Unternehmen dominiert werden, die auf ein bundesweites schlagkräftiges Filialnetz zurückgreifen können. Entsprechend setzt sich der Konsolidierungskurs am deutschen Markt fort und führt zu einer Verschiebung der Marktanteilsverhältnisse Richtung deutscher TOP 10 Unternehmen.

Aufgrund einer solide aufgebauten Zentralorganisation sehen wir auch in der administrativen Bewältigung des eigenen raschen Wachstums keine Risiken. Die größte Herausforderung liegt in der kontinuierlichen Weiterentwicklung der IT-Landschaft von Trenkwalder Deutschland. Hierbei muss auf eine starke Kooperation mit und auf eine Unterstützung durch den Branchen-Software-Lieferanten Landwehr gebaut werden. Die IT-Entwicklung liegt somit nicht in den eigenen Händen und kann sich bei künftigem raschem Wachstum zu einem im Moment noch nicht klar definierbaren Risikofaktor entwickeln.

Beschaffungssituation und -politik

Im Facharbeiterbereich kommt es 2007 zu einer Engpasssituation, die sich mittel- bis langfristig nicht verändern, eher verschärfen wird. Wir treten durch eigene Ausbildungsmöglichkeiten, verstärkte Kooperation mit Bildungsträgern, Ausbildungsprogramme in Zusammenarbeit mit Kunden sowie verstärkte Rekrutingaktivitäten, dieser Entwicklung entgegen.

Sachinvestitionen

Die wesentlichen in 2006 getätigten Investitionen in die Sachanlagen setzen sich wie folgt aus Ersatz- und Expansionsinvestitionen zusammen:

Finanzinvestitionen der Trenkwalder Personaldienste

Personal- und Sozialbereich (interne Mitarbeiter)

Für unsere internen Mitarbeiter haben wir eine standardisierte Gehaltspolitik, die insbesondere für Vertriebsmitarbeiter äußerst attraktive Gehaltsmöglichkeiten bietet. Neben einem einheitlichen Fixgehalt werden auf den jeweiligen Geschäftsstellenerfolg Leistungsprovisionen ausbezahlt.

Des Weiteren wird von Trenkwalder für interne Mitarbeiter ein 13. Gehalt und vermögenswirksame Leistungen an die Mitarbeiter erstattet. Auch der Urlaubsanspruch von 30 Tagen ist ein attraktiver Vertragsbestandteil.

Sämtliche internen Mitarbeiter werden bei Trenkwalder dual geschult. Neben dem Training "on the Job" durch eigens dafür ausgebildete Fachtrainer, wird im Rahmen der Trenkwalder Academy Deutschland eine mit 3 Diplomprüfungen abschließende und auf drei Jahre ausgerichtete Ausbildungsreihe durchgeführt.

Risikoberichterstattung

Die Trenkwalder Personaldienste GmbH ist im Rahmen der unternehmerischen Tätigkeit einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt. Das Management von Risiken aus dem operativen Geschäft liegt dabei in erster Linie bei der Geschäftsführung der Gesellschaft. Für erkennbare Risiken sind ausreichend Rückstellungen gebildet und andere geeignete Gegenmaßnahmen durchgeführt worden.

Ausfallrisiken im Forderungsbereich sind durch Wertberichtigungen und Rückstellungen abgesichert. Darüber hinaus bestehen für den größten Teil der Forderungen Kreditausfallversicherungen. Dem Liquiditätsrisiko wird durch konzernweite Finanzplanungsinstrumente entgegengetreten. Zudem verfügt die Trenkwalder Personaldienste GmbH zum 31. Dezember 2006 über ausreichende, nicht ausgeschöpfte Kreditzusagen. Die Gesellschaft bedient sich keiner derivativen Finanzinstrumente.