Rezidor Hotels Management GmbHLiquidiert

Rezidor Hotels Management GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2007

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Die Rezidor Hotels Management GmbH (RHM) verzeichnete im Jahr 2007 eine positive Entwicklung verglichen mit dem Jahr 2006.

Der Umsatz im Jahr 2007 erhöhte sich gegenüber dem Jahr 2006 infolge gestiegener Umsätze, insbesondere in den Radisson SAS Hotels in Berlin, Düsseldorf, Rostock und Frankfurt.

Die derzeitige Wirtschaftslage brachte eine weitergehende Erholung, die den positiven Effekt der Fußball-Weltmeisterschaft im letzten Jahr weit übertraf.

Im Jahr 2007 wurden keine weiteren Management Verträge unterzeichnet.

Die Durchschnittsbelegung der Hotels, mit denen wir Betriebsführungsverträge geschlossen haben, lag 2007 bei 64,7 % (Vorjahr 61,8 %), die durchschnittliche Zimmerrate betrug EUR 99 (Vorjahr: EUR 98).

Der Umsatz unserer Gesellschaft ist geprägt von den Fees (Management- und Marketing-Gebühren), die von den unter Vertrag stehenden Hotels abgeführt werden.

Außerdem werden bestimmte, bei uns als sog. "Area-Office" anfallende Kosten umgelegt. Diese Kostenumlagen werden ebenfalls unter den Umsätzen gezeigt.

Die operativen Kosten beinhalten in erster Linie Management- und Marketinggebühren, die an die Rezidor Hotel Gruppe abzuführen sind, sowie Marketing-, Verkaufs- und Werbekosten, die umgelegt werden. Neben Löhnen und Gehältern sind noch allgemeine Verwaltungskosten enthalten.

Investitionen innerhalb der RHM sind eher unbedeutend, es handelt sich hier vor allen um Büro- und Geschäftsausstattung.

Im Jahre 2007 wurde ein Verlust von TEUR 1.144 erwirtschaftet (Vorjahr: Verlust von TEUR 1.472). Die Abweichung resultiert in erster Linie aus den in 2007 gebuchten sonstigen außerordentlichen Aufwendungen (Shortfall für die Radisson SAS Hotels in Düsseldorf und Fleesensee).

Die Anzahl der Mitarbeiter in der RHM hat sich von durchschnittlich 20 im Vorjahr auf 24 erhöht, vornehmlich im Verkaufsbereich.

Die RHM hat Betriebsführungsverträge mit fünfzehn Radisson Rezidor Hotels & Resorts (davon acht Hotelgesellschaften im Eigentum der Rezidor Hotels Deutschland GmbH, Hamburg, sowie einem Rezidor Regent Hotel (ebenfalls im Eigentum der Rezidor Hotels Deutschland GmbH) in Deutschland geschlossen, zudem bestehen fünf Franchise-Verträge: mit dem Radisson SAS Hotel in Lübeck, dem Radisson SAS Hotel in Erfurt, dem Radisson SAS Hotel in Merseburg, dem Radisson SAS Ressort Wutzschleife sowie dem Radisson SAS Hotel in Leipzig.

B. Darstellung der Lage

Die RHM hat einen Ergebnisabführungs- und Beherrschungsvertrag mit ihrem Gesellschafter Rezidor Hotels Deutschland GmbH, Hamburg, nachfolgend als RHD bezeichnet, abgeschlossen.

Außerdem wird die RHM in den von der RHD geführten "Cash-Pool" einbezogen. Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt TEUR 153 und ist voll eingezahlt.

Aufgrund der Zahlungsverpflichtungen durch die eingegangenen Ergebnisgarantien sind die Cash-Earnings negativ (TEUR -740, Vorjahr: TEUR -1.053). Das Working Capital (kurzfristiges Vermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten) ist mit TEUR 1.705 negativ (Vorjahr: TEUR 1.652 negativ).

C. Voraussichtliche Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

In zwei Betriebsführungsverträgen sind Ergebnisgarantien vereinbart. Erreichen diese Hotels ein bestimmtes Betriebsergebnis nicht, ist die RHM zum Ausgleich verpflichtet (sog. "Shortfall"). Für 2008 wird aus nur einem der beiden Verträge mit einem "Shortfall" gerechnet. Allerdings hat die RHM für die Übernahme der Ergebnisgarantie eines dieser Hotels mit Abschluss des Betriebsführungsvertrags eine Ausgleichszahlung erhalten, die jedoch zwischenzeitlich aufgebraucht wurde.

In den kommenden Jahren werden weitere Betriebsführungsverträge geschlossen.

Die wesentlichen Chancen liegen in der weiteren Expansion der Hotelgruppe. In den nächsten Jahren erwarten wir daher weitere Umsatzsteigerungen.

Die Risiken liegen in dem verschärften Wettbewerb, der zu einer Verschlechterung der Auslastung bzw. der Zimmerraten und damit der Umsätze der Hotels führen kann, mit denen Management-Verträge bestehen.

D. Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres (§ 289 Abs. 2 Nr. 1 HGB) haben sich nicht ergeben.

E. Berichterstattung über das Risikomanagement (§ 289 Abs. 2 Nr. 2a HGB)

Aufgrund der Tätigkeit des Unternehmens (die Verwaltung, das Management und der Betrieb von Hotels) reagiert die Gesellschaft sensibel auf die gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Neben den Verpflichtungen infolge der Ergebnisgarantien sind jedoch derzeit keine weiteren Risiken erkennbar.

F. Erläuterungen zu einzelnen Risikokategorien (§ 289 Abs. 2 Nr. 2b HGB)

Preisänderungsrisiken bestehen nicht, da die abgeführten Fees vertraglich langfristig festgelegt sind. Eine Absicherung der Ausfallrisiken ist nicht erfolgt. Aufgrund des regelmäßigen laufenden Zahlungsverkehrs mit den Managed Hotels ist eine schnelle Reaktion der Gesellschaft auf potenzielle Ausfallrisiken jedoch gewährleistet.

Bilanz zum 31. Dezember 2007

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2007

Anhang für das Geschäftsjahr 2007

1. Allgemein

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2007 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung ist das Gesamtkostenverfahren angewandt worden.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Anlagevermögen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten abzüglich Abschreibungen bewertet. Leistungsbedingter Wertverzehr wird durch planmäßige Abschreibungen erfasst, die auf der Grundlage steuerlich anerkannter Sätze bemessen werden. Die Abschreibungen werden pro rata temporis nach der linearen Abschreibungsmethode errechnet. Von der Möglichkeit der Vollabschreibung der geringwertigen Wirtschaftsgüter gemäß § 6 Abs. 2 EStG wurde im Berichtsjahr Gebrauch gemacht.

Die Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennwerten angesetzt worden. Die Liquiden Mittel sind zum Nennwert bewertet.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden gebildet für Auszahlungen, die vor dem Bilanzstichtag geleistet wurden, soweit diese Aufwendungen für Folgejahre darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag passiviert.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten werden gebildet für Einzahlungen, die die Gesellschaft vor dem Bilanzstichtag erhalten hat, soweit sie Erträge für die Folgejahre darstellen.

3. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Anlagevermögen

Die Aufgliederung und Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres 2007 im Anlagengitter dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben zum 31. Dezember 2007 und 2006 alle eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Gezeichnetes Kapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt DM 300.000,00 (EUR 153.387,56) und ist voll eingezahlt. Der Ausweis zum 31. Dezember 2007 erfolgt in Euro.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten im Wesentlichen Verpflichtungen aus Ergebnisgarantien (TEUR 580, Vorjahr: TEUR 580), Rückstellungen für Personalaufwendungen (TEUR 264, Vorjahr: TEUR 140) sowie Rückstellungen für Jahresabschlusskosten (TEUR 21, Vorjahr: TEUR 20).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr alle eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern mit TEUR 1.205 (Vorjahr: TEUR 1.659) betreffen die Cash-Pool-Forderungen (TEUR 812, Vorjahr: Cash-Pool-Verbindlichkeiten TEUR 2.253), die Forderung aus der Verlustübernahme (TEUR 1.144, Vorjahr: TEUR 1.472) sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen mit TEUR 3.161 (Vorjahr: TEUR 878).

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten Lieferungs- und Leistungsverbindlichkeiten.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Die erhaltene pauschale Gegenleistung für die Übernahme der Ergebnisgarantie gegenüber der Fleesensee GmbH & Co. Golf- und Sporthotel KG, Berlin, wird mit TEUR 382 jährlich über einen Zeitraum von fünfzehn Jahren aufgelöst.

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse betreffen mit TEUR 7.179 (Vorjahr: TEUR 6.549) Management- und Marketinggebühren und mit TEUR 2.207 (Vorjahr: TEUR 1.860) "Area-Office"-Kostenumlagen. TEUR 1.548 (Vorjahr: TEUR 1.349) sind mit ausländischen Gesellschaften erzielt worden.

Sonstige betriebliche Erträge

Im Berichtsjahr wurde die Verbuchung hinsichtlich des sog. PIN-Bonus geändert. In Vorjahren wurden die sonstigen betrieblichen Erträge saldiert mit den entsprechenden sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Im Berichtsjahr erfolgte ein Bruttoausweis.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die Sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten insbesondere Management- und Marketinggebühren, Mieten und Pachten, Rechts-, Beratungs- und Prüfungskosten, Werbeaufwendungen sowie Reise- und Seminarkosten.

Zinserträge/Zinsaufwendungen

Die Zinserträge betreffen in 2007 vollständig verbundene Unternehmen (Vorjahr: TEUR 6), von den Zinsaufwendungen betreffen EUR 47.563,77 (Vorjahr: TEUR 71) verbundene Unternehmen.

Außerordentliches Ergebnis

Die Außerordentlichen Aufwendungen resultieren aus der Ergebnisgarantie an die Fleesensee GmbH & Co. Golf- und Sporthotel KG, Berlin, (Ausgleich Ergebnisgarantie für 2007: TEUR 1.466 - Auflösung passive Rechnungsabgrenzung TEUR 382 = TEUR 1.084; Vorjahr: TEUR 1.125 - Auflösung passive Rechnungsabgrenzung TEUR 382 = TEUR 743) sowie aus der Ergebnisgarantie an die Royal Scandinavia Hotel GmbH & Co. KG, Düsseldorf (TEUR 205, Vorjahr: TEUR 826).

4. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse

Zwischen der SEB AG, Frankfurt am Main, und der Rezidor Hotels Deutschland GmbH, Hamburg, als Zentralkontoführerin besteht eine unter dem 20. Januar 2004 datierte Cash-Pool-Vereinbarung, in die die Rezidor Hotels Management GmbH einbezogen ist. Hieraus existiert eine gesamtschuldnerische Haftung. Zum 31. Dezember 2007 wies das Konto bei der SEB-Bank einen positiven Saldo aus.

Mitarbeiter

Im Jahresdurchschnitt wurden 24 (Vorjahr: 20) Angestellte beschäftigt.

Mitglieder der Geschäftsführung

Bezüglich der Angabe zu den Bezügen der Geschäftsführung machen wir von der Erleichterungsvorschrift des § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch.

Gewinnabführungsvertrag

Mit Wirkung vom 1. Januar 2000 besteht ein Ergebnisabführungsvertrag mit der Rezidor Hotels Deutschland GmbH, Hamburg. Aufgrund dieses Vertrags ist der Verlust 2007 von EUR 1.143.967,94 (Vorjahr: TEUR 1.472) von der Rezidor Hotels Deutschland GmbH übernommen worden.

Konsolidierungskreis (§ 285 Nr. 14 HGB)

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss der Rezidor Hotels ApS, Kopenhagen (Dänemark), einbezogen (kleinster Konsolidierungskreis); deren Konzernabschluss wird an ihrem Sitz unter der CVRNr. 73337712 hinterlegt.

Der Weltabschluss wird von der Rezidor Hotel Group AB (publ), Stockholm (Schweden), aufgestellt (größter Konsolidierungskreis) und wird am Sitz dieses Mutterunternehmens unter der Central Business Registration Nr. 556674-0964 veröffentlicht.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2007

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Rezidor Hotels Management GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der Rezidor Hotels Management GmbH, Hamburg, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.