Folsom Real Estate Property GmbHLiquidiert

Folsom Real Estate Property GmbH (vormals: GE Real Estate Property GmbH)

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2015 bis zum 09.09.2015

6 Bestätigungsvermerk

Den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk haben wir wie folgt erteilt:

"Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Folsom Real Estate Property GmbH (bis zum 10. September 2015: GE Real Estate Property GmbH), Frankfurt am Main, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis 9. September 2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Folsom Real Estate Property GmbH. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Bilanz zum 9. September 2015

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 9. September 2015

Anhang für das Rumpfgeschäftsjahr 2015

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Folsom Real Estate Property GmbH (bis zum 10. September 2015: GE Real Estate Property GmbH) wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs (HGB) unter Beachtung der ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft i. S. des § 267 Abs. 3 HGB.

Das Geschäftsjahr umfasste in der Vergangenheit den Zeitraum vom 1. Januar eines Jahres bis zum 31. Dezember. Aufgrund des Gesellschafterwechsels mit Wirkung zum 10. September 2015 wird für den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis zum 9. September 2015 ein Rumpfgeschäftsjahr gebildet. Aufgrund der unterschiedlichen Zeiträume der Berichts- und der Vergleichsperiode sind die dargestellten Beträge nicht vollständig vergleichbar.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Der Bilanzierung und Gliederung des Jahresabschlusses liegen die handelsrechtlichen Vorschriften zu Grunde. Die Bewertung der einzelnen Bilanzposten wurde nach den handelsrechtlichen Vorschriften und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung vorgenommen.

Die Vorräte beinhalten ausschließlich den von der Gesellschaft gehaltenen Immobilienbestand. Die Bewertung der Vorräte erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungskosten. Diese beinhalten anfallende Anschaffungsnebenkosten sowie Nachaktivierungen (nachträgliche Anschaffungskosten) für bauliche Verbesserungen. Auf Grund der geplanten Veräußerung der Immobilien werden diese als Umlaufvermögen klassifiziert und es werden keine planmäßigen Abschreibungen vorgenommen. Grundsätzlich werden alle Objekte jährlich einem Werthaltigkeitstest unterzogen, um gegebenenfalls Abwertungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert vorzunehmen. Der beizulegende Wert wird dabei als Verkehrswert definiert. Die durchgeführte Ermittlung des beizulegenden Werts basiert auf den erwarteten und diskontierten Einzahlungsüberschüssen pro Objekt bis zum Zeitpunkt der geplanten Veräußerung sowie auf den erwarteten, diskontierten Erlösen aus der Verwertung des Immobilienvermögens, wobei der Detailbetrachtungszeitraum, in dem die Einnahmen und Ausgaben periodenspezifisch prognostiziert werden, 10 Jahre beträgt. Liegt der beizulegende Zeitwert der Vorräte am Bilanzstichtag unter den Anschaffungskosten, so wurde dieser angesetzt. Sind die Gründe für eine in der Vergangenheit erfolgte Abwertung ganz oder teilweise entfallen, werden entsprechende Wertaufholungen vorgenommen.

Sofern innerhalb des Aufstellungszeitraums des Jahresabschlusses eine Veräußerung einer Immobilie stattfindet bzw. deren künftiger Veräußerungspreis vertraglich fixiert wird, ist der sich hieraus ergebende Marktpreis unter Beachtung des Anschaffungskostenprinzips maßgebend.

Sowohl in der Berichtsperiode als auch in der Vergleichsperiode ließen sich die Marktpreise für sämtliche sich im Bestand befindlichen Immobilien aus vertraglichen Vereinbarungen ableiten

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte zum Nennwert. Erkennbare Risiken wurden durch Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten wurden ebenfalls zum Nennwert angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, sofern sie einen Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem darstellen. Auf der Passivseite werden Einnahmen ausgewiesen, sofern sie einen Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem darstellen.

Rückstellungen wurden für alle ungewissen Verbindlichkeiten nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag gebildet und berücksichtigen zum Bilanzstichtag alle erkennbaren Risiken.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

III. Angaben zur Bilanz

Unter den Vorräten werden die zur baldigen Veräußerung vorgesehenen Immobilien ausgewiesen. Zum 9. September 2015 wurden auf einige Gebäude Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert in Höhe von insgesamt TEuro 5.221 (Vorjahr TEuro 11.383) vorgenommen.

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände weisen eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr auf.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreffen im Wesentlichen die Forderungen aus den umlagefähigen Betriebskosten des Geschäftsjahrs gegen die Mieter sowie die Forderungen aus Vermietung.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen beinhalten im Berichtsjahr die Forderungen gegen die Gesellschafterin GE Real Estate GmbH in Höhe von TEuro 8.815 (Vorjahr: TEuro 1.141), wovon TEuro 8.729 (Vorjahr: Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafterin TEuro 11.134) auf die Verlustübernahme für die Berichtsperiode infolge des vorliegenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages sowie TEuro 86 (Vorjahr: TEuro 1.141) auf die umsatzsteuerliche Organschaft entfallen. Die Forderungen aus Cash-Pool-Guthaben wurden vollständig ausgeglichen und belaufen sich auf TEuro 0 (Vorjahr TEuro 31.996).

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten neben Kautionen und debitorischen Kreditoren im Wesentlichen die am 8. September 2015 erworbene 100%ige Beteiligung an der River Berlin Immobilien GmbH, Berlin, in Höhe von TEuro 22.028. Die River Berlin Immobilien GmbH, Berlin, weist in ihrer Eröffnungsbilanz zum 20. April 2015 ein Eigenkapital in Höhe von TEuro 25 aus. Mit Gesellschafterbeschluss vom 8. September 2015 erbrachte die Folsom Real Estate Property GmbH eine Einlage von TEuro 22.000 in Form eines Zuschusses in die freie Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB der Beteiligung, was zu einer entsprechenden Erhöhung des Beteiligungsbuchwertes führt. Die Beteiligung wird ausschließlich zum Zweck der Weiterveräußerung gehalten.

Die sonstigen Rückstellungen enthalten Rückstellungen für ausstehende Lieferantenrechnungen in Höhe von TEuro 1.262 (Vorjahr: TEuro 1.815) und für die Jahresabschlusserstellung- und -prüfung in Höhe von TEuro 87 (Vorjahr: TEuro 10).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betreffen in Höhe von TEuro 6.140 (Vorjahr: TEuro 4.771) im Wesentlichen die noch nicht abgerechneten Nebenkostenvorauszahlungen des Rumpfgeschäftsjahres sowie noch nicht ausgezahlte Guthaben aus der Nebenkostenabrechnung der Vorjahre an die Mieter. Die Verbindlichkeiten aus den laufenden Grundstücksaufwendungen betragen im Geschäftsjahr TEuro 393 (Vorjahr: TEuro 823). Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden Darlehen in Höhe von TEuro 99.829 (Vorjahr: TEuro 212.000) und abgegrenzte Zinsaufwendungen in Höhe von TEuro 402 (Vorjahr: TEuro 1.126) gegenüber der GE Capital Irish EUR Funding IV, Shannon, Irland, ausgewiesen. Die Darlehensverbindlichkeiten dienen der direkten Finanzierung der in den Darlehensverträgen einzeln aufgeführten Grundstücke. Sie sind stets bei der Veräußerung des finanzierten Grundstücks oder innerhalb von 30 Tagen auf Verlangen der Darlehensgeberin zurückzuzahlen, ansonsten innerhalb der vertraglichen Restlaufzeit von bis zu fünf Jahren. Die Verbindlichkeiten sind nicht besichert.

Darüber hinaus beinhalten die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin GE Real Estate GmbH in Höhe von TEuro 11.240 (Vorjahr: TEuro 11.645), wovon TEuro 11.134 (Vorjahr. TEuro 11.134) auf die noch nicht beglichene Gewinnabführung für das vorangegangene Geschäftsjahr infolge des vorliegenden Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrages, TEuro 107 (Vorjahr: TEuro 500) auf die sonstigen Leistungsverpflichtungen sowie TEuro 0 (Vorjahr: TEuro 11) aus Umsatzsteuerverbindlichkeiten aus Vorjahren im Rahmen der Organschaft entfallen.

Des Weiteren ist in den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen eine Verbindlichkeit mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr in Höhe von TEuro 22.000 (Vorjahr: TEuro 0) gegenüber der 100%igen Tochtergesellschaft River Berlin Immobilien GmbH, Berlin, aus einer Einlageverpflichtung vom 8. September 2015 enthalten.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen erhaltene Kautionen, kreditorische Debitoren (TEuro 362; Vorjahr: TEuro 0) mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr und Verbindlichkeiten aus Sicherheitseinbehalten (TEuro 330; Vorjahr: TEuro 493) mit einer Restlaufzeit bis zum Ende der Gewährleistungsfrist.

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten Mieterträge, die das Geschäftsjahr nach dem 9. September 2015 betreffen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen i.S.d. § 285 Nr. 3a HGB bestanden zum 9. September aus Verwaltungsverträgen mit externen Property Managern in Höhe von rund TEuro 601 (Vorjahr: TEuro 955).

IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse beinhalten Mieterträge in Höhe von TEuro 7.889 (Vorjahr TEuro 17.252) sowie Erlöse aus den Verkäufen der im Umlaufvermögen gehaltenen Immobilien in Höhe von TEuro 82.994 (Vorjahr TEuro 24.125). Alle Umsatzerlöse sind auf dem deutschen Markt angefallen.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen die Auflösung von Rückstellungen. Des Weiteren ist hier das periodenfremde Ergebnis aus der Betriebskostenabrechnung des Vorjahres enthalten. Der Ertrag aus der Zuschreibung der im Umlaufvermögen gehaltenen Immobilien beläuft sich im Berichtsjahr auf TEuro 0 (Vorjahr: TEuro 20.026)

Die Aufwendungen aus dem Abgang von Verkaufsgrundstücken zum Restbuchwert beinhalten die Anschaffungskosten (Abgangswert) der im Umlaufvermögen gehaltenen und im Geschäftsjahr veräußerten Immobilien.

Die Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens beinhalten ausschließlich die Abwertung der im Umlaufvermögen ausgewiesenen Immobilien. Im Berichtsjahr entfallen diese ausschließlich auf die Nachaktivierungen (nachträgliche Anschaffungskosten) für bauliche Verbesserungen, da die im Rahmen der vertraglichen Regelungen fixierten Marktpreise nicht überschritten werden dürfen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen im Wesentlichen die nicht umlegbaren Kosten aus der Bewirtschaftung der Grundstücke, Makler- und Vermittlungsprovisionen, Einzelwertberichtigungen auf Forderungen, Rechts- und Beratungskosten und Kosten und Service Charges für Asset Managements sowie das Finanz- und Risikomanagement.

Von den Zinsaufwendungen entfallen TEuro 2.527 (Vorjahr: TEuro 5.589) auf verbundene Unternehmen.

V. Sonstige Angaben

Mit der GE Real Estate GmbH Frankfurt am Main (Organträgerin) ist am 24. Oktober 2007 ein Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag abgeschlossen worden, dem die Gesellschafterversammlung vom 24. Oktober 2007 zugestimmt hat. Die Folsom Real Estate Property GmbH verpflichtet sich ihren ganzen Gewinn an die Organträgerin abzuführen. Während der Dauer des Vertrages gebildete andere Gewinnrücklagen sind auf Verlangen der Organträgerin aufzulösen und zum Ausgleich eines Jahresfehlbetrags zu verwenden oder als Gewinn abzuführen. Die GE Real Estate GmbH ist entsprechend verpflichtet, jeden während der Vertragsdauer sonst entstehenden Jahresfehlbetrag auszugleichen. Mit Beschluss der Gesellschafterversammlung vom 10. August 2015 wird der Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit Wirkung zum Ablauf des 09. September 2015 aufgehoben.

Geschäftsführer der Gesellschaft waren im Rumpfgeschäftsjahr Vom 1. Januar bis 9. September 2015:

Herr Werner van Wickeren, Kaufmann (bis zum 28. Februar 2015)

Herr Frank Roseen, CEO (Vorsitzender der Geschäftsführung) (bis zum 31. August 2015)

Herr Timo Thömmes ( ab 31. August bis zum 10. September 2015)

Herr Louis Paletta (ab 10. September 2015)

Herr David Catala (ab 10. September 2015)

Herr Davy Toussaint (ab 10. September 2015)

Die Gesellschafter erhalten für Ihre Tätigkeit keine Bezüge von der Gesellschaft.

Die Gesellschaft beschäftigte im Rumpfgeschäftsjahr 2015 keine Mitarbeiter.

Die Gesellschaft wird für den kleinsten Kreis in den Konzernabschluss der GE Deutschland Holding GmbH, Frankfurt am Main, einbezogen. Der Konzernabschluss ist bei der Obergesellschaft erhältlich. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Handelsregister bekannt gemacht.

Den Konzernabschluss für den größten Kreis der verbundenen Unternehmen stellt die General Electric Company Inc., Fairfield, USA, auf. Der Konzernabschluss der General Electric Company Inc., Fairfield, USA, ist unter www.ge.com erhältlich.

Zu den verbundenen Unternehmen gehören alle Unternehmen, die in einem Mutter-Tochter-Verhältnis auf Grund direkter oder indirekter Mehrheitsbeteiligung zur General Electric Company Inc., Fairfield, USA, stehen.

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers für Abschlussprüfungsleistungen beläuft sich für das Berichtsjahr auf TEuro 72 (Vorjahr: TEuro 15). Darüber hinaus wurden keine Leistungen durch den Abschlussprüfer erbracht.

Der Jahresabschluss wurde am 18.03.2016 festgestellt.

LAGEBERICHT für das Rumpfgeschäftsjahr 2015

I. Grundlagen des Unternehmens

Das Leistungsspektrum der Folsom Real Estate Property GmbH (bis zum 10. September 2015: GE Real Estate Property GmbH) mit Sitz in Frankfurt am Main umfasst den Erwerb, die Vermietung und den Verkauf von Immobilien. Das Portfolio setzt sich zum 9. September 2015 aus 25 Immobilien bundesweit zusammen. Es handelt sich dabei überwiegend um gewerblich genutzte Gebäude mit Büro- oder Retail-Flächen sowie Wohnimmobilien. Ziel der Gesellschaft ist es, den Wert der gehaltenen Immobilien zu steigern und diese zu veräußern. Dabei greift die Gesellschaft auf das Know-how der GE Real Estate Gruppe zurück.

Alleingesellschafterin war bis zum 9. September 2015 die GE Real Estate GmbH, Frankfurt am Main.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der gewerbliche Immobilienmarkt in Deutschland entwickelt sich auch in 2015 weiterhin erfolgreich, so dass bis September die Umsätze durch Transaktionen sowie Flächenumsätze durch Bürovermietung noch gesteigert werden konnten. Das große Interesse internationaler Investoren sowie eine zunehmende Zahl an Portfolioverkäufen trugen wesentlich dazu bei, dass das gewerbliche Transaktionsvolumen 2015 bis Ende des 3. Quartals bereits bei 38 Mrd. € lag und somit beinahe das Gesamtvolumen des Vorjahres in Höhe von 40 Mrd. € erreicht wurde.

Wegen des anhaltend niedrigen Zinsniveaus und des stetig anwachsenden Kapitalstroms ist davon auszugehen, dass das Transaktionsvolumen weiterhin steigen wird. Laut aktueller Marktanalysen wird auch bei der Bürovermietung aufgrund der stabilen wirtschaftlichen Lage in Deutschland und des damit verbundenen Optimismus der Unternehmen die Nachfrage vor allem nach hochwertigen Büroflächen weiter steigen. Die geringe Fertigstellungsrate lässt zudem einen weiter rückläufigen Trend beim Flächenleerstand erwarten.

2. Geschäftsverlauf

Für das Geschäftsjahr 2015 wurde aufgrund der 4 Immobilienverkäufe in 2014 mit einem leichten Rückgang der Umsatzerlöse aus der Hausbewirtschaftung und einem Jahresergebnis vor Ergebnisabführung auf Vorjahresniveau - bereinigt um Abschreibungen und Zuschreibungen auf Vorräte - gerechnet. Die Umsatzerlöse aus Verkäufen sind nicht konkret planbar.

Ausgehend vom Gesellschafterbeschluss vom 10. August 2015 wurde ein Rumpfgeschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 9. September 2015 eingelegt. Da dem Rumpfgeschäftsjahr ein zwölf Monate umfassendes Geschäfts- und Kalenderjahr 2014 gegenübergestellt wird, sind die folgenden Ausführungen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nur bedingt vergleichbar. Darüber hinaus ist ein Prognose-Ist-Vergleich auf Grund der unterschiedlichen Länge des ursprünglichen Prognosezeitraums für das Geschäftsjahr 2015 (12 Monate) und des Rumpfgeschäftsjahres nicht möglich.

a) Ertragslage

Das Jahresergebnis entwickelte sich wie folgt:

Trotz gestiegener Umsatzerlöse aus Immobilienverkäufen und deutlich rückläufiger Umsatzerlöse aus Hausbewirtschaftung sowie im Vergleich zum Vorjahr verminderten Abschreibungen auf das Immobilienvermögen und gesunkener sonstiger Betriebs- und Zinsaufwendungen ist die Entwicklung der Ertragslage im Rumpfgeschäftsjahr rückläufig und endet in einem negativen Jahresergebnis vor Verlustübernahme durch die GE Real Estate GmbH.

Der Anstieg der Umsätze um TEUR 49.506 auf TEUR 90.883 resultierte im Wesentlichen aus den höheren Erlösen aus Immobilienverkäufen in Höhe von TEUR 82.994 (i. Vj. TEUR 24.125). Dank der weiterhin positiven Marktentwicklung konnte die Gesellschaft auch im Rumpfgeschäftsjahr bereits zwei Objekte und ein Teilobjekt verkaufen und somit die Portfoliobereinigung voran bringen. Die Erlöse aus Hausbewirtschaftung sind aufgrund der im Vorjahr erfolgten vier und im Rumpfgeschäftsjahr durchgeführten Objektverkäufe deutlich gesunken auf TEUR 7.889 (i. Vj. TEUR 17.252). Analog zu dem Anstieg der Umsatzerlöse aus Immobilienverkäufen sind die Aufwendungen aus dem Abgang von Verkaufsgrundstücken um TEUR 58.986 auf TEUR 82.994 gestiegen. Da die Anpassung der Immobilienwerte an die aus vertraglichen Vereinbarungen abgeleiteten Marktpreise (Verkaufspreise) bereits im Geschäftsjahr 2014 vorgenommen wurde, stellte sich der Verkauf der Immobilien im Rumpfgeschäftsjahr ergebnisneutral dar.

Die Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens in Höhe von TEUR 5.221 (i. Vj. TEUR 11.383) entfallen ausschließlich auf die Nachaktivierung für bauliche Verbesserungen, um die im Rahmen der vertraglichen Regelungen fixierten Marktpreise nicht zu überschreiten. Zuschreibungen ergaben sich im Rumpfgeschäftsjahr nicht (i. Vj. TEUR 20.026), so dass die sonstigen betrieblichen Erträge deutlich gegenüber dem Vorjahr gesunken sind.

Die Verbesserung des Finanzergebnisses ist auf den Rückgang des Zinsaufwandes um TEUR 3.057 zurückzuführen. Die Zinsen betreffen im Wesentlichen Darlehen mit verbundenen Unternehmen innerhalb des General Electric-Konzerns. Die Reduzierung der Zinsaufwendungen basiert hauptsächlich auf einem verminderten Darlehensbestand aufgrund von unterjährigen Darlehensrückzahlungen.

Das negative Jahresergebnis von TEUR 8.729 wurde von der Gesellschafterin GE Real Estate GmbH gemäß dem Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag übernommen.

b) Finanzlage

Die flüssigen Mittel beinhalten sowohl Bankguthaben der sogenannten Bewirtschaftungskonten der Property Management-Gesellschaften in Höhe von TEUR 909 (i. Vj. TEUR 5.739) sowie Salden auf den unternehmenseigenen Bankkonten in Höhe von TEUR 537 (i. Vj. TEUR 0).

Im Rumpfgeschäftsjahr war die Gesellschaft in einen Cash Pool mit der GE Capital European Treasury Services Ireland, Shannon, Irland, eingegliedert. Zum 9. September 2015 wurden sämtliche Cash Pool Bestände ausgeglichen und beliefen sich somit zum 9. September 2015 auf TEUR 0. Die Forderungen aus Cash Pool Guthaben des Vorjahres gegen die GE Capital European Treasury Services Ireland, Shannon, Irland, in Höhe von TEUR 31.996 resultierten insbesondere aus der Verlustübernahme der Gesellschafterin für das Jahr 2013 in Höhe von TEUR 27.104 im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrages.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgt innerhalb des General Electric-Konzerns. Zum 9. September 2015 betrug der Darlehensstand gegenüber der GE Capital Irish EUR Funding IV, Shannon, Irland, TEUR 100.230 (i. Vj. TEUR 213.126).

Die Gesellschaft konnte jederzeit ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen.

Die Gesellschaft hat keine Währungsrisiken.

c) Vermögenslage

Die Entwicklung verdeutlicht folgende Übersicht:

Die Bilanzsumme hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 90.420 auf TEUR 166.130 verringert, was bei einem im Vergleich zum Vorjahr unverändertem Eigenkapital aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages zu einem Anstieg der Eigenkapitalquote auf 14,1% (i. Vj. 9,1%) führt.

Die Entwicklung der Vermögenslage auf der Aktivseite ist im Wesentlichen geprägt durch den Rückgang der Vorräte auf TEUR 125.543 (i. Vj. TEUR 208.537), was aus dem Verkauf der Immobilien resultiert. Die Nachaktivierungen für bauliche Verbesserungen wurden unmittelbar wieder abgeschrieben, da die im Rahmen der vertraglichen Regelungen fixierten Marktpreise nicht überschritten werden dürfen.

Auch die Forderungen, sonstigen Vermögensgegenstände und sonstige aktive Rechnungsabgrenzungsposten waren insgesamt rückläufig. Bei den Forderungen wirkt sich im Wesentlichen der Rückgang der Forderungen gegen verbundene Unternehmen aus, da die Cash-Pool Forderung gegen die GE Capital European Treasury Services Ireland, Shannon, Irland, zum 9. September 2015 vollständig ausgeglichen wurde (i. Vj. TEUR 31.996). Gegenläufig wirkte sich der Anstieg der Forderungen gegen die Gesellschafterin in Höhe von TEUR 8.729 (i. Vj. Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin) aus der Verlustübernahme für das Berichtsjahr aus. Darüber hinaus wirkte der Anstieg der sonstigen Vermögensgegenstände um TEUR 21.837 kompensierend, was hauptsächlich auf den Erwerb und den Zuschuss zur freien Kapitalrücklage der im Rumpfgeschäftsjahr erworbenen Beteiligung an der River Berlin GmbH, Berlin, (Beteiligungsbuchwert zum 9. September 2015: TEUR 22.028) zurückzuführen ist.

Auf der Finanzierungsseite haben sich vor allem die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um TEUR 91.291 reduziert. Dabei war im Wesentlichen die Verbindlichkeit gegenüber der GE Capital Irish EUR Funding IV, Shannon, Irland, aufgrund von Darlehensrückzahlungen in Höhe von TEUR 112.896 reduziert. Als gegenläufiger Effekt ergibt sich die Verbindlichkeit aus der Einlageverpflichtung in die freie Kapitalrücklage gegenüber der River Berlin Immobilien GmbH, Berlin, in Höhe von TEUR 22.000.

d) Gesamtaussage

Insgesamt entspricht die Entwicklung der Gesellschaft unter Berücksichtigung der Verkaufserlöse in 2015 im Wesentlichen unseren Erwartungen.

III. Nachtragsbericht

Basierend auf einem am 22. Juli 2015 unterschriebenen Kaufvertrag wurden am 10. September 2015 sämtliche Anteile an der Folsom Real Estate Property GmbH veräußert. Im Zuge der Abwicklung des Kaufvertrags wurde die Gesellschaft vom General Electricinternen Cash Pool abgekoppelt und die zum 9. September 2015 bestehenden Darlehensverbindlichkeiten gegenüber General-Electric-Gesellschaften vollständig zurückgeführt.

IV. Chancen- und Risikobericht

Die General Electric-Gruppe verfügt über bewährte Planungs-, Kontroll- und Steuerungssysteme, die ein effektives Risikomanagement gewährleisten. Ziel ist es, sowohl strategische als auch geschäftsspezifische Risiken aufzudecken, zu überwachen und durch geeignete Maßnahmen zu steuern. Die Gesellschaft ist im Berichtsjahr in diese Sicherungssysteme einbezogen.

Die Gesellschaft stützt ihre Geschäftsaktivitäten auf den Erwerb, die Vermietung und den Verkauf von überwiegend gewerblich genutzten Immobilienbeständen. Die Risiken aus den getätigten Investitionen sind auf Grund der stabilen Miet-Cash Flows sowie des aktiven Asset- und Risk-Managements unterdurchschnittlich. Um mögliche Risiken jederzeit zu erkennen, werden Risikofaktoren wie zum Beispiel Wertverluste der Immobilienbestände, Zinserhöhungen, Mietausfälle und Leerstand durch ein Risiko-Managementsystem verfolgt. Im Rahmen des Risikomanagements werden die entsprechenden Märkte laufend beobachtet. So können Risiken frühzeitig erkannt und durch geeignete Maßnahmen minimiert oder zumindest begrenzt werden. Durch die konzerninterne Finanzierung der Konzerngesellschaften und ihrer Investitionen verfügt die Gesellschaft im Berichtsjahr über eine sichere Kapitalausstattung.

Über die langjährige Erfahrung aus dem Investitions- und Asset-Management hat die Gesellschaft ein fundiertes Know-how und Partner-Netzwerk zur Gewährleistung eines stabilen Vertriebsgeschäfts aufgebaut. In Kombination mit Deutschlands Attraktivität als Investitionsstandort, die sich unter anderem in sinkenden Arbeitslosenzahlen und niedrigen Zinsen widerspiegelt, verfolgt die Gesellschaft weiterhin das Ziel, die Leer-standsquote zu reduzieren und Objekte erfolgreich zu veräußern.

Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden, wurden nicht identifiziert.

V. Prognosebericht

Das Immobilienportfolio der GE Real Estate Property GmbH konnte die Leerstandsquote auf 21% reduzieren (i. Vj. 24%). Die Gesellschaft plant im Folgejahr durch aktives Asset-Management wie den Einsatz von Marketingsuiten und individuellen Mieterumbauten die Leerstandsquote zu senken. Im Rahmen der stetig ansteigenden Konjunktur plant die Gesellschaft den Verkauf von weiteren stabilisierten Objekten, in denen das Wertschöpfungspotenzial weitestgehend ausgenutzt wird. Dieser Ansatz wird dann überprüft, soweit die Nachfrage nach diesen Produkten nicht mit der Kaufpreiserwartung übereinstimmt.

Durch die hohe Anzahl an Verkaufstransaktionen in 2014 und 2015 erwartet die Gesellschaft insgesamt einen Rückgang der Umsatzerlöse aus der Hausbewirtschaftung für 2016. Umsatzerlöse aus Verkäufen sind nicht konkret planbar, sondern hängen von künftigen Angeboten und Verhandlungen ab. Unter der Voraussetzung, dass im kommenden Geschäftsjahr keine unerwarteten Abschreibungen auf Vorräte erforderlich sein werden und teilweise hohe Investitionen in die noch vorhandenen Objekte getätigt werden, erwartet die Geschäftsführung - ohne die Effekte potenzieller Verkäufe und Wertanpassungen - für den nächsten 12-Monatszeitraum ein Jahresergebnis auf Vorjahresniveau.

Wesentliche Änderungen der zu Grunde gelegten Prämissen auch aufgrund der im Nachtragsbericht dargestellten Änderungen können jedoch zu deutlichen Abweichungen von diesen Prognosen führen.