GR Asset Management GmbH

GR Asset Management GmbH

Weiden

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz auf den 31.12.2023

der GR Asset Management GmbH, Weiden

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01.01. - 31.12.2023

der GR Asset Management GmbH, Weiden

Anhang

der GR Asset Management GmbH, Weiden

(eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Weiden unter HRB 3259)

I. Allgemeines

Der Jahresabschluss der GR Asset Management GmbH per 31.12.2023 ist nach den für große Kapitalgesellschaften geltenden Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuches und den ergänzenden Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Darüber hinaus wurde die auch für Wertpapierinstitute anzuwendende Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute berücksichtigt.

Die allgemeinen Ansatzvorschriften der §§ 246 - 251 HGB, die besonderen Ansatzvorschriften für Kapitalgesellschaften (§§ 268 - 274a, 276 - 278 HGB) und die ergänzenden Vorschriften für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute und Wertpapierinstitute (§§ 340 ff HGB) wurden beachtet.

Gliederung

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den Vorschriften der RechKredV, wobei die Gewinn- und Verlustrechnung in Staffelform aufgestellt wurde.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze wurden gemäß den handelsrechtlichen Vorschriften angewandt. Der Jahresabschluss wurde unter Beachtung der allgemeinen Bewertungsvorschriften der §§ 252 - 256 HGB und der ergänzenden Bewertungsvorschriften für Kreditinstitute, Finanzdienstleistungsinstitute und Wertpapierinstitute (§§ 340e - 340g HGB) aufgestellt.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die Abschreibungen erfolgen planmäßig linear entsprechend der voraussichtlichen Nutzungsdauer.

Das Sachanlagevermögen ist mit den Anschaffungs- oder Herstellungskosten und soweit abnutzbar, unter Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen erfolgen linear und entsprechend der planmäßigen Nutzungsdauer. Geringwertige Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten bis € 800,00 werden im Zugangsjahr in voller Höhe aufwandswirksam erfasst.

Die Forderungen, die sonstigen Vermögensgegenstände und die Position Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere sind unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken und unter Beachtung des Niederstwertprinzips bilanziert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle ersichtlichen Risiken und ungewissen Verpflichtungen unter Berücksichtigung zukünftiger Preis- und Kostensteigerungen.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Gliederung und Entwicklung des Sachanlagevermögens ist im beigefügten Anlagenspiegel dargestellt. Das Anlagevermögen mit einem Buchwert in Höhe von Euro 470,00 gliedert sich zum 31.12.2023 in folgende Anlagegruppen:

Die Forderungen setzen sich aus Zahlungsansprüchen aufgrund der Übernahme von Beratungsleistungen im Rahmen der Fondsberatung zusammen.

Bei den Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren handelt es sich ausschließlich um Wertpapieranlagen in Form von Investmentfonds, die dem Unternehmen langfristig dienen sollen:

Verbindlichkeiten bestehen nur in geringem Umfang. Die Laufzeit liegt jeweils unter einem Jahr. Von den sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 4.028,12 Euro entfallen 2.199,02 Euro auf Lohnsteuerverbindlichkeiten. Weitere 1.829,10 Euro entfallen auf sonstige Verbindlichkeiten.

Rückstellungen wurden für folgende Positionen gebildet:

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Sämtliche Zins- und Provisionserträge wurden auf dem deutschen Markt erzielt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge entfallen vor allem auf die private Kfz-Nutzung (T€ 18).

Die anderen Verwaltungsaufwendungen setzen sich aus Raumkosten T€ 11, Versicherungen, Beiträgen und Abgaben T€ 5, Fahrzeugkosten T€ 35, Werbe- und Reisekosten T€ 2 und übrigen Verwaltungsaufwendungen T€ 20 zusammen. Hierbei enthalten die übrigen Verwaltungsaufwendungen insbesondere die Aufwendungen für Kommunikation und Bürobedarf, sowie die Buchhaltungs-, Abschluss- und Rechts- und Beratungskosten.

Der Ertrag aus der Zuschreibung auf Wertpapiere in Höhe von € 137,90 resultiert aus Zuschreibungen auf die Wertpapiere des Anlagenbestands auf den Marktpreis zum 31.12.2023.

Der Aufwand aus der Abschreibung auf Wertpapiere resultierte im Vorjahr in Höhe von T€ 6 aus Abschreibungen auf die Wertpapiere des Anlagenbestands auf den Marktpreis zum 31.12.2022.

V. Ergebnisverwendung und Rücklagenentwicklung

Vorschlag zur Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern folgende Ergebnisverwendung vor.

Der Jahresfehlbetrag beläuft sich auf 19.037,27 Euro. Zusammen mit dem Gewinnvortrag von 24.620,69 Euro ergibt sich ein Bilanzgewinn von 5.583,42 Euro. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

VI. Sonstige Angaben

Es bestehen Verpflichtungen aus Mietverträgen mit einem jährlichen Zahlbetrag von rund T€ 10.

Zum Abschlussstichtag 31.12.2023 bestehen laufende Zahlungsverpflichtungen aus außerbilanziellen Geschäften im Sinne des § 285 Satz 1 Nr. 3 HGB ausschließlich in Form branchenüblicher Kfz-Leasingverträge. Nach den vertraglichen Bedingungen sind die Leasingobjekte der GR Asset Management GmbH nicht als wirtschaftliches Eigentum zuzurechnen. Zukünftige finanzielle Verpflichtungen aus den bestehenden Verträgen belaufen sich Stand 31.12.2023 auf rund T€ 87 und sind bis Ende 2026 zur Zahlung fällig. Die Vorteile hinsichtlich der betreffenden Leasing-Geschäfte bestehen insbesondere im fehlenden Vermarktungsrisiko am Ende der Leasinglaufzeit. Das Risiko einer technischen oder wirtschaftlichen Überalterung der Leasinggegenstände liegt beim Leasinggeber. Die Laufzeiten der Verträge können flexibel gestaltet werden. Darüber hinaus wird die Liquidität der Gesellschaft erhöht.

Das Unternehmen beschäftigte im abgelaufenen Geschäftsjahr 1 Arbeitnehmer.

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt T€ 6, davon für Abschlussprüfungsleistungen T€ 5, für sonstige Bestätigungs- und Bewertungsleistungen T€ 0, für Steuerberatungsleistungen T€ 0 und für sonstige Leistungen T€ 1.

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer für das Geschäftsjahr betrugen 162.022,12 Euro.

Die Geschäftsführer Christian Wolf und Dr. Uwe Bergold sind zu jeweils 50 % an der Global Resources Invest GmbH & Co. KG und zu jeweils 50 % an der Global Resources Invest Management GmbH beteiligt.

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

der GR Asset Management GmbH, Weiden

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die GR Asset Management GmbH:

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der GR Asset Management GmbH, - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der GR Asset Management GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Feststellung des Jahresabschlusses 2024, Gewinnverwendung, Entlastung der Geschäftsführer

Heute, den 30.04.2024, finden sich die nachfolgenden Personen zur Abhaltung einer Gesellschafterversammlung der GR Asset Management GmbH mit dem Sitz in 92637 Weiden ein:

Herr Dr. Uwe Bergold,

Herr Christian Wolf,

Das gesamte Stammkapital der Gesellschaft ist somit ordnungsgemäß und vollständig vertreten; es handelt sich um eine Vollversammlung.

Die Gesellschafterversammlung verzichtet ausdrücklich auf die Einhaltung aller Formen und Fristen der Einberufung und Abhaltung der Gesellschafterversammlung und fasst hierauf folgenden Beschluss

Beschluss:

Der Jahresabschluss wurde durch die l & b Treuhand GmbH geprüft und wird in der vorliegenden Form festgestellt. Der Jahresfehlbetrag beläuft sich auf 19.037,27 EUR. Zusammen mit dem Gewinnvortrag von 24.620,69 EUR ergibt sich ein Bilanzgewinn von 5.583,42 EUR. Der Bilanzgewinn wird auf neue Rechnung vorgetragen.

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2023

I. Wirtschaftliches Umfeld

Die Wirtschaftsleistung in Deutschland ist im vergangenen Jahr zurückgegangen. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) sank laut einer ersten Schätzung des Statistischen Bundesamts in Wiesbaden 2023 um 0,3 Prozent zum Vorjahr. Ein Jahr zuvor hatte es nach jüngsten Berechnungen noch 1,9 Prozent Wachstum gegeben. Ökonomen sprechen bei zwei Quartalen mit schrumpfender Wirtschaftsleistung in Folge von einer "technischen Rezession". Im dritten Quartal 2023 war das Bruttoinlandsprodukt um 0,1 Prozent gesunken. Zusammen mit dem Rückgang des BIP im vierten Quartal um 0,3 Prozent ergibt sich somit eine Rezession. (Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/konjunktur/bip-rezession-deutsche-wirtschaft-konjunktur-faq-100.html; 15.01.2024) Der Goldpreis in Euro legte im Jahr 2023 um 8,7 Prozent (Quelle: goldprice.org) zu.

Die Unternehmensgründer und Anteilseigner der GR Asset Management GmbH stehen weiter für Geduld, Disziplin und strategische Nachhaltigkeit. Diese Begriffe prägen die Unternehmensausrichtung in der Strategie der betreuten Investmentfonds.

II. Entwicklung der Gesellschaft

1. Geschäftsverlauf

Die GR Asset Management GmbH ist seit dem 01.07.2008 ein von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) beaufsichtigtes Wertpapierinstitut und erbringt ab diesem Zeitpunkt Finanzdienstleistungen nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 1a KWG (Anlageberatung) und ab dem 26.06.2021 nach § 2 Abs. 2 Nr. 4 WpIG. Das Unternehmen ist seit dem 01.07.2008 Mitglied der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). Die GR Asset Management GmbH hat die Advisor-Mandate über die beiden gemischten Investmentfonds GR Noah und GR Dynamik sowie über das sonstige Sondervermögen pro aurum ValueFlex. Alle Anlageprodukte sind bei der Universal Investment GmbH in Frankfurt am Main ansässig.

2. Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter

Im abgelaufenen Geschäftsjahr haben die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter der GR Asset Management GmbH hervorragende Leistungen vollbracht und trotz Folgen der Pandemie, des Ukraine-/Gaza Konflikts und des Klimawandels die Firma erfolgreich unterstützt. Im Berichtszeitraum hat sich die Anzahl der Mitarbeiter einschließlich der Geschäftsführer nicht verändert.

3. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Die Geschäftsführung der GR Asset Management GmbH beurteilt den Geschäftsverlauf im Berichtsjahr als wenig befriedigend. Dank unserer Produktpalette, der globalen Ausrichtung der Investmentfonds sowie der konsequent verfolgten Kostendisziplin konnten wir trotz aller widrigen Bedingungen eine stabile finanzielle Basis beibehalten.

Die Höhe der Provisionserlöse, das Jahresergebnis nach Steuern und die Kundenanzahl stellen für das Institut die wesentlichen finanziellen und nichtfinanziellen Leistungsindikatoren dar.

III. Lage der Gesellschaft

1. Ertragslage

Die GR Asset Management GmbH hat im Geschäftsjahr 2023 bedingt durch Volumenrückgänge des betreuten Vermögens einen rückläufigen Gesamtbetrag der Provisionserlöse von 209 TEUR erzielt. Trotz reduzierter Personalaufwendungen weist die GR Asset Management GmbH deshalb mit 19 TEUR einen größeren Jahresfehlbetrag als im Vorjahr (8 TEUR) aus.

2. Finanzlage

Im abgeschlossenen Geschäftsjahr weist die GR Asset Management GmbH einen negativen Cash Flow von - 18.463 EUR aus. Die Berechnung erfolgte entsprechend der oberen Übersicht.

3. Vermögenslage

Die Bilanzsumme des Unternehmens beträgt zum Bilanzstichtag 123 TEUR.

Die liquiden oder liquiditätsähnlichen Mittel, Forderungen sowie Investmentfonds und andere nicht verzinsliche Wertpapiere betragen insgesamt 121 TEUR.

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt am Bilanzstichtag 100.000 EUR.

Zur Erreichung ihrer Ziele verfügt die Gesellschaft derzeit über ausreichend Kapital. Sollten sich am Kapitalmarkt jedoch Gelegenheiten ergeben, die eine Kapitalmaßnahme als sinnvoll erscheinen lassen, dann würde die GR Asset Management GmbH im Rahmen ihrer aufsichtrechtlichen Pflichten Maßnahmen ergreifen.

IV. Strategie und Ausrichtung

1. Finanzielle Ziele

Die GR Asset Management GmbH verfolgt das finanzielle Ziel, durch profitables Wachstum den Unternehmenswert nachhaltig zu steigern. Im Zentrum des unternehmerischen Handels der Geschäftsführer steht stets die Unabhängigkeit und Flexibilität der Gesellschaft im Einklang mit einem angemessenen Chance-Risiko-Verhältnis.

2. Strategische Ziele

Das strategische Ziel der GR Asset Management GmbH ist, sich als Nischenanbieter im Bereich der beratungsintensiven Betreuung von krisenbewussten Kunden im Finanzbereich weiter zu etablieren. Das Unternehmen ist bestrebt, eine führende Rolle in der Beratung von Anlageprodukten einzunehmen. Zudem ist die GR Asset Management GmbH bemüht, die zunehmend diversifizierte Aufstellung mit Vermögensverwaltungsprodukten zur Erweiterung der Wertschöpfungskette zu nutzen, sowie einen nachhaltigen Unternehmenserfolg durch die Ergänzung und Intensivierung des Leistungsangebots zu gewährleisten. Bei anhaltenden kriegerischen Konflikten wird sich die strategische Anlageausrichtung weiter auf den Rohstoffsektor, beim herannahenden Höhepunkt aber auf den historischen strategischen Zykluswechsel fokussieren.

3. Advisoring

Das Kerngeschäft der GR Asset Management GmbH wurde durch den kursbedingten Volumenrückgang der Investmentfonds zum Jahresschluss beeinträchtigt.

V. Risikobericht

1. Risikopolitik

Die Geschäftsführung der GR Asset Management GmbH verfolgt das Ziel, den Wert des Unternehmens nachhaltig zu steigern und eine durchschnittliche Rendite zu erwirtschaften. Das unternehmerische Handeln geht mit der Übernahme von Risiken einher, die fortlaufend und in verantwortungsvoller Weise bewertet werden. Die Wertentwicklung geeigneter Instrumente zur Risikofrüherkennung und Risikosteuerung ist dabei ein wichtiger Teilbereich der Organisation.

Aufgrund von klaren Organisations- und Kontrollstrukturen der GR Asset Management GmbH kann die Geschäftsführung Risiken frühzeitig erkennen und kontrollieren. Die möglichen Chancen nutzen zu können, basiert auf der Bereitschaft, auch angemessene Risiken einzugehen.

Der Kernbereich weist unterschiedliche Chancen- und Risikopotentiale und Abhängigkeiten im Verhältnis zu den Kapitalmärkten auf. Auf Basis einer fortlaufenden Analyse der Kapitalmärkte, der Partner sowie des Wettbewerbs wird ein frühzeitiges Erkennen sowie Begrenzen von Risiken angestrebt.

2. Umfeld- und Branchenrisiko

Die Geschäftstätigkeit von GR Asset Management GmbH unterliegt den Einflüssen der Entwicklung der wirtschaftlichen und konjunkturellen Lage. Zudem ist das Unternehmen von der Situation und der Entwicklung auf den inländischen und ausländischen Kapitalmärkten sowie den gesetzlichen Rahmenbedingungen abhängig. Im Berichtszeitraum haben sich genannte Einflussgrößen neutralisiert. Im Falle einer deutlichen Verschlechterung des Börsenumfeldes, würde sich wahrscheinlich auch die Lage des Instituts verschlechtern. Eine Zunahme des Wettbewerbes könnte zu Preisdruck, zu Abflüssen aus den Investmentfonds und zu intensiveren Marketingmaßnahmen und damit zu verminderten Provisionserlösen und erhöhten Aufwendungen führen. Durch eine permanente Markt- und Wettbewerbsbetrachtung soll sichergestellt werden, Veränderungen rechtzeitig zu erkennen und entsprechende Maßnahmen zu ergreifen.

3. Unternehmensspezifische Risiken

Unternehmensspezifische Risiken können sich vor allem in den Geschäftsbeziehungen zu Partnern und Dienstleistern auswirken. Hier besteht das Risiko, dass Partnerunternehmen ausfallen können und es dadurch zu Umsatz- sowie Ertagseinbußen kommen kann. Ebenso besteht aufgrund der Unternehmensgröße eine Abhängigkeit zu Schlüsselpersonen und qualifizierten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern.

Zur Reduzierung geschäftlicher Risiken hat die Gesellschaft durch aufsichtsrechtliche Verordnung die erforderlichen Mittel zur Verfügung gestellt. Diese Eigenkapitalgrenzen werden strikt eingehalten und im dreimonatigen Rhythmus an die Bundesbank, Hauptstelle München, übermittelt.

Aufgrund gesetzlicher Regelungen zum Schutz der Kunden ist die GR Asset Management GmbH ein Mitglied in der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW). Das Risiko möglicher Sonderumlagen der EdW zur Finanzierung von eingetretenen und zukünftigen Schadensfällen lässt sich derzeit nicht abschließend beurteilen. Die GR Asset Management GmbH ist sich über eine mögliche Belastung durch Sonderzahlungen per Gesetzesbeschluss jedoch bewusst. Ein Risiko für den Bestand des Unternehmens ist aus heutiger Sicht nicht erkennbar, kann aber bei gesetzlichen Eingriffen grundsätzlich nicht mehr ausgeschlossen werden. Sonderzahlungen reduzieren Gewinne oder verschlechtern zudem ein negatives Ergebnis. Gewinne sind wiederum zum Aufbau von Eigenkapital essenziell und dadurch wird die strategische Unternehmensausrichtung gefährdet. Dies wurde den betreffenden Parteien in der Vergangenheit durch Widerspruch mitgeteilt.

Ein möglicher Ausfall des Kunden ist im Umfeld von latenter Inflation, steigenden öffentlichen Haushaltsausgaben, kein Wirtschaftswachstum, Abwanderung von Industriezweigen, Spätfolgen der Pandemie, Sanktionen wegen kriegerischer Konflikte sowie Klimawandel momentan unwahrscheinlich, aber möglich.

4. Finanzwirtschaftliche Risiken

Die Umsätze der GR Asset Management GmbH resultieren aus den Provisionserlösen der Beratungsvergütung der Investmentfonds. Diese sind von dem Fondsvolumen, d.h. Zuflüssen, Abflüssen und Marktvolatilität, des jeweiligen Investmentfonds abhängig. Das Risiko der Abflüsse kann durch vertrauensbildende Maßnahmen vermindert werden. Das Risiko der Marktvolatilität kann durch Maßnahmen im Asset Management bzw. Risk-Management nur begrenzt werden. Eine komplette Unabhängigkeit von den Bewegungen des Kapitalmarkts ist nicht möglich. Die Geschäftsführung ist sich dieses Risikos bewusst.

Risiken bestehen zudem im Bereich der als Anlagevermögen betrachteten Wertpapiere, die kapitalmarktbedingten Schwankungen oder politischen Sanktionen unterliegen, bzw. bei denen Bonitätsprobleme zu Ausfällen führen können. Ferner drohen Kosten- bzw. Ausfallrisiken auf die unternehmenseigenen Barbestände durch Guthabengebühren, negative Habenzinsen, Kontoführungsgebühren, Verwahrentgelte bzw. Einschränkungen bei den Einlagensicherungssystemen. Hier zeigen Finanzinstitute große Kreativität in der Findung von Begrifflichkeiten für Strafzinsen und den Umgang mit Einlagenentschädigungen.

5. Gesamtrisikosituation

Die GR Asset Management GmbH unterliegt den potenziellen Risiken des zunehmenden Wettbewerbs sowie einer negativen Entwicklung an den Kapitalmärkten. Immer wieder schwebt über vielen Vermögensverwaltern das Damoklesschwert der Sonderzahlungsforderungen der Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW), da sie Mitglieder dieser Einrichtung sind. Die Liste der neu gemeldeten Entschädigungsfälle beim EdW stagnierte trotz Pandemie, kriegerischen Konflikten und Klimawandel im Jahre 2023. Weitere Sonderzahlungen können folgen. Den rechtlichen Ausgang und die Folgen/Ausmaße von neuen Entschädigungsfällen, in Folge von unfreiwilligen Fusionen/Pleiten/Fusionen großer deutscher/europäischer Kreditinstitute, kann die Geschäftsführung der GR Asset Management GmbH nicht einschätzen. Aus den Erfahrungen der Vergangenheit kann nur resultiert werden, dass sich der Gesetzgeber, die Aufsichtsämter und die Sondereinrichtung vermutlich an die Mitglieder des EdWs wenden. Weitere kollektive Sonderzahlungen könnten folgen, berechtigte Widersprüche könnten wahrscheinlich kostenpflichtig abgeschmettert werden und dringendes Kapital zur Eigenkapitalfinanzierung der GR Asset Management GmbH könnte vermutlich eine kollektive Verwendung finden. Es können somit keine konkreten Aussagen über eine Beeinträchtigung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie über signifikante Risiken für den Fortbestand des Unternehmens gemacht werden.

VI. Ausblick zu den Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Ökonomen sind skeptisch, sie verweisen auf die hohe Inflation, die auf dem Konsum lastet, gestiegene Zinsen bremsen Bauwirtschaft und Investitionen aus, während die Weltkonjunktur weiter schwächelt. Commerzbank-Chefvolkswirt Jörg Krämer rechnet für 2024 mit einem Minus von 0,3 Prozent beim Bruttoinlandsprodukt. Das Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung (IMK) teilt diese Einschätzung. ifo-Präsident Clemens Fuest zufolge sind Deutschlands wirtschaftliche Aussichten für 2024 "eher bescheiden": "Das Wirtschaftswachstum wird nach unserer Einschätzung irgendwo zwischen null und einem Prozent landen. Es kann, wenn es schlecht läuft, aber auch ins Negative rutschen." (Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/konjunktur/bip-rezession-deutsche-wirtschaft-konjunktur-faq-100.html; 15.01.2024)

Für die GR Asset Management könnten diese schlechten Prognosen der Volkswirte und die Zunahme der Unzufriedenheit der vollbeschäftigten Bevölkerungsgruppen evtl. Einschränkungen auf den Geschäftsablauf haben. Durch die zum Zeitpunkt der Aufstellung des Lageberichtes nach wie vor sehr dynamische Situation mit den deutschlandweiten Bauernprotesten ist ein verlässlicher Ausblick schwierig und die Auswirkungen daher noch nicht quantifizierbar.

Wir sehen in der Krise und den Maßnahmen zu ihrer Bewältigung (Resilienz) auch große Chancen für uns. Zu Beginn des neuen Geschäftsjahrs sind wir auf die Herausforderungen vorbereitet, die vor uns liegen. Für uns gilt es, der Krise weiterhin robust standzuhalten und uns in einem anhaltend schwierigen Branchenumfeld erfolgreich zu bewähren und anzupassen.

In den Planungen des Unternehmens werden identifizierte Potentiale fortlaufend berücksichtigt, um eintretende Marktchancen zeitnah nutzen zu können. Diese ergeben sich vor allem daraus, dass wir versuchen, die bestehenden Produkte krisenunabhängiger zu managen.

Die GR Asset Management GmbH wird mit ihren Produkten GR Noah, GR Dynamik und pro aurum ValueFlex versuchen, gut auf diese Situationen vorbereitet zu sein. Die Gesellschaft sieht ihre Stärken auch in der Zukunft als serviceorientierter Nischenanbieter, mit der Fokussierung auf Produkte für krisenbewusste Kunden. Die Geschäftsführung rechnet damit, dass sich die GR Asset Management GmbH zwar nicht dem Markt entziehen, aber im Vergleich zum Gesamtmarkt besser abschneiden und in der Krise weitere Marktanteile hinzugewinnen könnte.

Die Ertragssituation der GR Asset Management GmbH wird vermutlich im Jahr 2024 infolge der stetigen Optimierung der Prozesse und der Erzielung von guten Renditen in den Investmentfonds verbessert werden. Auf der Ausgabenseite wird versucht, durch eine konsequente Ausgabendisziplin im Unternehmen die Ertrags-Kosten-Relation weiter zu verbessern. Wir rechnen deshalb mit moderat steigenden Provisionserlösen und einer Verbesserung des Jahresergebnisses. Eventuelle wiederkehrende nicht kalkulierbare Sonderzahlungen und politische Eingriffe in Folge der Krisen könnten aber auf das zukünftige Jahresergebnis Einfluss nehmen.

Insgesamt gehen wir trotz der Belastungen der Vergangenheit mit Entschlossenheit und großem Selbstvertrauen in das neue Geschäftsjahr und die weitere Zukunft. Wir werden alle rechtsstaatlichen Mittel in einer wehrhaften Demokratie ausschöpfen, um Schaden von unserem Institut und unseren Arbeitnehmern abzuwehren. Wir haben alles an Bord, was wir brauchen, um erfolgreich zu sein: vor allem dank unserer engagierten und hoch motivierten Mitarbeiter.

Hinweise und zukunftsgerichtete Aussagen

Dieser Lagebericht enthält Ankündigungen, die sich auf den künftigen Geschäftsverlauf und künftige finanzielle Leistungen sowie auf künftige GR Asset Management GmbH betreffende Vorgänge oder Entwicklungen beziehen und zukunftsgerichtete Aussagen darstellen können. Diese Aussagen sind erkennbar an Niederschriften wie zum Beispiel »anstreben«, »wollen«, »beabsichtigen«, »planen«, »glauben«, »erwarten«, »einschätzen«, »werden« und »vorhersagen« oder an analogen Wörtern. Wir werden eventuell auch in anderen Berichten, in Unterlagen, die evtl. verschickt werden, und in Mitteilungen zukunftsgerichtete Aussagen tätigen. Ferner können unsere Vertreter temporär zukunftsgerichtete Aussagen mündlich machen. Solche Bekanntgaben beruhen auf den gegenwärtigen Erwartungen und bestimmten Annahmen des GR Asset Managements GmbH Managements, von denen zahlreiche außerhalb des Einflussbereichs der GR Asset Management GmbH liegen. Sie unterliegen daher einer Vielzahl von Risiken, Ungewissheiten und Faktoren, die in Publikationen - insbesondere im Abschnitt Risiken - beschrieben werden, sich aber nicht auf solche beschränken. Sollten sich eines oder mehrere dieser Risiken oder Ungewissheiten realisieren oder sollte es sich erweisen, dass die zugrunde liegenden Vermutungen nicht eintreten beziehungsweise Annahmen nicht richtig waren, können die faktischen Folgen, Leistungen und Erfolge von GR Asset Management GmbH (sowohl schlecht als auch gut) vornehmlich von diesen Ergebnissen abweichen, die extra oder implizit in der zukunftsgerichteten Aussage genannt worden sind. GR Asset Management GmbH übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder bei einer anderen als der erwarteten Entwicklung zu berichtigen.