Liberta Partners Management GmbH

Liberta Partners Management GmbH

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

BILANZ

AKTIVA

PASSIVA

ANHANG

Angaben unter der Bilanz

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Angaben zu Ausleihungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern (§ 42 Abs. 3 GmbHG / § 264c Abs. 1 HGB)

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2022

I. Grundlagen des Unternehmens

Umfang der Geschäftstätigkeit

Die Liberta Partners Management GmbH ist eine externe Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne von § 17 Abs. 2 Nr. 1 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB). Gegenstand des Unternehmens ist ausschließlich die kollektive Verwaltung von geschlossenen Spezial-AIF auf Grundlage einer Registrierung nach § 44 Abs. 1 i.V.m. § 2 Abs. 4 Satz 2 Nr. 1 und Nr. 2 b) KAGB.

Die Gesellschaft darf Geschäfte betreiben, die zur Anlage ihres eigenen Vermögens erforderlich sind. Die Gesellschaft darf sich an Unternehmen beteiligen, wenn der Geschäftszweck des Unternehmens gesetzlich oder satzungsmäßig im Wesentlichen auf die Geschäfte ausgerichtet ist, welche die Gesellschaft selbst betreiben darf und eine Haftung der Gesellschaft aus der Beteiligung durch die Rechtsform des Unternehmens beschränkt ist. Weitere Geschäfte oder Tätigkeiten darf die Gesellschaft nicht betreiben.

Die Gesellschaft ist nach § 2 Abs. 4 i. V. m. § 44 KAGB als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) registriert.

Wirtschaftliche Grundlagen

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in der Widenmayerstraße 27 in 80538 München. Die Liberta Partners Management GmbH wurde mit Gesellschaftsvertrag vom 25. April 2022 gegründet und ist im Handelsregister des Amtsgerichts München unter HRB 277404 eingetragen. Die Geschäfte des Unternehmens werden von vier Geschäftsführern geleitet. Weitere Mitarbeiter werden nicht beschäftigt.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft war im gesamten Jahresverlauf 2023 von einer wirtschaftlichen Stagnation bei gleichzeitig hohen, wenn auch rückläufigen Inflationsraten geprägt. Ursächlich für diese schwächer als zu Jahresbeginn allgemein erwartete Entwicklung waren vor allem die Nachwirkungen der massiven Kaufkraftverluste im Zuge der Energiepreiskrise, die den privaten Konsum geschwächt haben. Hinzu kommen die deutlich geringere Wachstumsdynamik der Weltwirtschaft sowie die dämpfenden Effekte der geopolitischen Spannungen und Krisen.

https://www.bmwk.de/Redaktion/DE/Pressemitteilungen/Wirtschaftliche-Lage/2023/20231213-die-wirtschaftliche-lage-in-deutschland-im-dezember-2023.html

2. Branchenspezifische Rahmenbedingungen

Für die europäische Private Equity Branche war auch 2023 ein schwieriges Jahr. Zu dem anhaltenden russischen Angriffskrieg auf die Ukraine kam das immer noch schwierige Zinsumfeld. Dies führte zu einem Rückgang von Transaktionen und Bewertungen sowie Schwierigkeiten im Fund Raising.

Quelle: Bain & Company Global Private Equity Report 2024

3. Geschäftsverlauf

Die im Geschäftsjahr 2023 wurden Umsatzerlöse in Höhe von 585 TEUR erzielt. Seit dem 01.06.2023 sind vier Arbeitnehmer beschäftigt. Im Geschäftsjahr wurde ein Jahresfehlbetrag in Höhe von 20 TEUR erzielt. Für die folgenden Geschäftsjahre wird angestrebt, positive Jahresergebnisse zu erzielen.

III. Darstellung des Geschäftsverlaufes und Geschäftsergebnisses

1. Vermögenslage

Die Vermögenslage stellt sich wie folgt dar:

Vermögen

Der Zahlungsmittelbestand umfasst die laufenden Bankkonten und daraus resultierenden Forderungen gegenüber Kreditinstituten. Die Liberta Partners Management GmbH unterhält ein Konto bei der KSK Miesbach-Tegernsee. Das Konto bei der HypoVereinsbank wurde zum 31.05.2023 aufgelöst. Die Vermögenslage des Unternehmens ist mit Blick auf den Liquiditätsbestand stabil.

Schulden

2. Finanzlage

Die Liquiditätsstruktur der Gesellschaft ist gut. Der positive Cashflow resultiert im Wesentlichen aus der im Jahr 2023 vereinnahmten Management Fees.

Die Finanzierung der Gesellschaft erfolgte im Berichtsjahr im Wesentlichen über Eigenkapital, wobei keine Notwendigkeit Bestand, Bankdarlehen aufzunehmen.

Die Zahlungsfähigkeit war im Berichtsjahr zu jeder Zeit gegeben, alle Verbindlichkeiten konnten zeitgerecht bedient werden. Auch in Zukunft wird keine Beeinträchtigung der Zahlungsfähigkeit gesehen. Im Berichtszeitraum gab es keine nennenswerten Investitionsvorhaben oder Finanzierungsmaßnahmen.

3. Ertragslage

Die Gesellschaft erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresfehlbetrag von 20 TEUR. Die Gesellschaft erzielte im Jahr 2023 Umsatzerlöse in Höhe von 585 TEUR. Ab dem 01.06.2023 ergeben sich Personalaufwendungen in Höhe von insgesamt 546 TEUR. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf 58 TEUR. Zusammenfassend verringerte sich das Ergebnis um TEUR 8 gegenüber dem Vorjahr.

IV. Risikobericht

1. Adressenausfallrisiko: 1. Das Ausfallrisiko des Vertragspartners (verwalteter Spezial-AIF), mit dem die wesentlichen Umsatzerlöse generiert werden, schätzen wir als nicht wesentlich ein. Dadurch, dass die Gesellschaft derzeit einen Fond leitet, besteht ein Abhängigkeitsverhältnis von dem wirtschaftlichen Zustand dieses Spezial-AIF. Mit Blick auf das Berichtsjahr 2023lässt sich feststellen, dass der Spezial-AIF insgesamt erfolgreich gestartet ist und in einer guten wirtschaftlichen Verfassung ist.

Alle Kommanditisten des Spezial-AIF haben ihre Einzahlungsverpflichtungen vollständig geleistet. Eine negative Entwicklung der Ertragslage des Spezial-AIF hätte ab einem gewissen Niveau negative, bestandsgefährdende Auswirkungen auf die Gesellschaft, sobald Ausfälle des an die Gesellschaft gezahlten Management-Fees erfolgen

2. Marktpreisrisiko: Der Marktpreis von Beteiligungen im Portfolio kann nicht unerheblichen Schwankungen unterliegen. Verlustrisiken können sich aus diesen Schwankungen in erster Linie im Hinblick auf den Net Asset Value des Portfolios und der Abschreibungen einzelner Beteiligungen ergeben; zum 31.12.2023 gab es keine aktiven Beteiligungen.

3. Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko in dem Geschäftsmodell wird als gering eingestuft, da die Liberta Partners Management GmbH durch die Kapitalzusagen der Kommanditisten des von ihr verwalteten Fonds finanziert wird. Die zu erwartenden Verbindlichkeiten sind grundsätzlich gut planbar; das Risiko, dass diese nicht fristgerecht bedient werden können, wird daher als gering eingestuft. Die Gesellschaft führt eine detaillierte Liquiditätsplanung, die kontinuierlich an tatsächliche Ereignisse und erwartete Veränderungen des Umfelds angepasst wird.

4. Operationale Risiken: Personalrisiken, Ordnungsmäßigkeitsrisiken, Risiken in neuen Märkten und neuen Produkten, Risiken der Informationstechnologie, Rechtsrisiken und Projekt- und Prozessrisiken sowie Ausfallrisiken werden kontinuierlich überwacht. Wir schätzen diese Risiken insgesamt als gering ein. Durch geeignete technische sowie organisatorische Maßnahmen werden operationelle Risken bestmöglich begrenzt.

Durch die kontinuierliche Überwachung der dargestellten Risiken kann die Risikoposition stets objektiv beurteilt werden und ggf. notwendige Maßnahmen zur Gegensteuerung können ergriffen werden..

V. Chancenbericht

Der von der Gesellschaft verwaltete Spezial-AIF Liberta Partners Fund III GmbH & Co. KG hat sich mittlerweile erfolgreich am Markt etabliert und konnte nach dem Stichtag (31.12.2023) bereits zwei attraktive Direktbeteiligungen in Deutschland erwerben.

Die Geschäftsführung der Gesellschaft kann eine mehrere Jahrzehnte lange Investment Expertise vorweisen. Die Gesellschaft sieht sich somit gut aufgestellt, um auch in einem veränderten Marktumfeld Investoren für einen neuen Fund zu gewinnen und ein interessantes Beteiligungsportfolio erfolgreich aufzubauen..

VI. Prognosebericht / Gesamtaussage

Angesichts der aktuell anhaltenden Belastungsfaktoren im Marktumfeld (höhere Lohnkosten, gestiegene Zinsen, Angriffskrieg Russlands) ist es wahrscheinlich, dass sich Unternehmen und Investoren weiterhin mit einer schwierigeren Geschäftsentwicklung konfrontiert sehen werden. Wir sehen als Folge daraus, dass ein neues Bewertungsumfeld entsteht, das neue, attraktive Beteiligungsmöglichkeiten hervorbringt.

Insgesamt sieht die Geschäftsführung aufgrund des geplanten Investitionsfokus des Fonds auf Unternehmen in Sondersituationen gut aufgestellt, um die sich am Markt ergebenden Investitionschancen für sich nutzen zu können.

Unter Berücksichtigung der vorstehenden Ausführungen schätzt die Geschäftsführung die Lage der Gesellschaft als günstig ein.

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 14. November 2024