Modepark Röther GmbH

Röther Beteiligungs GmbH

Michelfeld

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis zum 31.12.2021

Konzern-Anhang für das Geschäftsjahr 2021

der Röther Beteiligungs GmbH, Michelfeld, Registergericht Stuttgart, HRB 571636

1. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss und Konzernabschlussstichtag (sowie zu Befreiungstatbeständen)

Die Röther Beteiligungs GmbH hat nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches für mittelgroße Kapitalgesellschaften einen Einzelabschluss und als Mutterunternehmen einen Konzernabschluss aufgestellt. Ergänzende Bestimmungen des GmbH-Gesetzes wurden beachtet.

Die Bilanzaufstellung erfolgte unter Berücksichtigung der Ergebnisverwendung (§ 268 HGB) und weist damit den Posten "Bilanzgewinn" aus. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde entsprechend angepasst.

Die Ausweiswahlrechte wurden weitgehend zugunsten des Konzernanhangs ausgeübt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Zum Zwecke der Klarheit wurden einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung im Anhang gesondert aufgegliedert und erläutert, sowie Mitzugehörigkeitsvermerke angebracht.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die zu konsolidierenden Unternehmen entspricht dem Kalenderjahr.

Alle Tochterunternehmen der Röther Beteiligungs GmbH erfüllen die Voraussetzungen des § 264 Abs. 3 HGB und sind daher - nach Maßgabe der gesetzlichen Nebenbedingungen (Beschluss zur Offenlegung) - von den in den §§ 264 ff. HGB geregelten Rechnungslegungs-, Prüfungs- und Offenlegungspflichten befreit. Diese Möglichkeit wurde beansprucht.

2. Angaben zum Konsolidierungskreis

Konzernunternehmen

Der Konsolidierungskreis besteht neben der Röther Beteiligungs GmbH als Mutterunternehmen aus folgenden Unternehmen:

^* seit 04.03.2022 Dortmund

Befreiende Wirkung nach § 264 Abs. 3 HGB

Sämtliche vorstehend aufgeführte Tochterunternehmen sind Tochterunternehmen eines nach § 290 HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichteten Mutterunternehmens (Röther Beteiligungs GmbH) und als Einzelunternehmen gemäß § 264 Abs. 3 HGB von der Verpflichtung befreit, einen Jahresabschluss und erforderlichenfalls (je nach Größenklasse) einen Lagebericht nach den für Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften aufzustellen, prüfen zu lassen und offen zu legen.

Nicht konsolidierte Unternehmensbeteiligungen

Im Konzernverbund befinden sich zwei typisch stille Beteiligungen, die nicht konsolidiert werden.

Außerdem hält die Röther Beteiligungs GmbH 33 % der Anteile am Kapital der storeemotions GmbH, Dinslaken. Es handelt sich dabei um ein assoziiertes Unternehmen i. S. d.§ 311 Abs. 1 HGB. Aufgrund der geringen Umsatzerlöse, Bilanzsumme und Jahresüberschuss der storeemotions GmbH im Vergleich zum Konzernabschluss, ist die Beteiligung für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns von untergeordneter Bedeutung. Aus diesem Grund wird § 311 Abs. 1 und § 312 HGB nicht angewendet und die Beteiligung wird mit ihrem Buchwert ausgewiesen.

3. Angaben zu den Konsolidierungsmethoden

Die Stetigkeit der Konsolidierungsmethoden wurde gewahrt (§ 297 Abs. 3 Satz 2).

Die Kapitalkonsolidierung erfolgte gem. § 301 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile mit den auf diese Anteile entfallenden Beträgen des Eigenkapitals der Tochterunternehmen.

Aus der Kapitalkonsolidierung resultierten Unterschiedsbeträge i. H. v. EUR 779,77, die erfolgswirksam aufgelöst wurden.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgte nach § 303 Abs. 1 HGB durch Eliminierung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Eine Eliminierung von Zwischenergebnissen gem. § 304 Abs. 1 HGB war nicht erforderlich. Vermögensgegenstände wurden mit dem Betrag angesetzt, der entstehen würde, wenn die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen auch rechtlich ein Unternehmen bilden würden.

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung erfolgte gemäß § 305 Abs. 1 HGB durch Verrechnung der Umsatzerlöse und sonstigen betrieblichen Erträge zwischen den Konzernunternehmen mit den auf sie entfallenden Aufwendungen. Die Zinserträge und ähnlichen Erträge sind ebenso mit den entsprechenden Aufwendungen verrechnet worden.

4. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen wurden im Konzernabschluss entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich nach den bei der Röther Beteiligungs GmbH angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden konsolidiert.

Die Bewertungsmethoden des Vorjahres wurden beibehalten.

Bewertungseinheiten i. S. d. § 254 HGB wurden nicht gebildet.

Die Bewertung wurde unter der Annahme der Fortführung der Unternehmenstätigkeit vorgenommen.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen, bewertet, sofern diese der Abnutzung unterliegen.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige und falls erforderlich außerplanmäßige Abschreibungen, angesetzt.

Beim beweglichen Anlagevermögen wurden Abschreibungen nach der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis EUR 800,00 wurden voll abgeschrieben und im Anlagenspiegel als Abgang ausgewiesen.

Die Finanzanlagen sind mit den Anschaffungskosten bzw. dem Rückzahlungsbetrag ausgewiesen. Abwertungen waren nicht erforderlich.

Der Vorratsbestand betrifft fast ausschließlich Handelsware und in geringem Umfang Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe. Die Bewertung erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Bei den Handelswaren wurden Altbestände mit geringer Verwertbarkeit angemessen, je nach Warengruppe, abgewertet. Die geleisteten Anzahlungen werden mit dem Nennwert oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Die erhaltenen Anzahlungen sind mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt und werden von den Vorräten offen abgesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Sofern erkennbare Einzelrisiken bestanden, wurden diese durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Der Ansatz der Wertpapiere des Umlaufvermögens (ausschließlich sonstige Wertpapiere) erfolgte zu Anschaffungskosten bzw. zum niedrigeren Wert am Abschlussstichtag.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten enthalten Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Für aktive latente Steuern wurde das Aktivierungswahlrecht beansprucht. Eine Saldierung mit den passiven latenten Steuern ist erfolgt.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. Sie wurden mit dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt. Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem ihrer Laufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden grundsätzlich mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten enthalten Einnahmen vor dem Bilanzstichtag, die Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten sind gemäß § 256a HGB zum Devisenmittelkurs zum Abschlussstichtag bewertet und betreffen ausschließlich Restlaufzeiten von nicht mehr als einem Jahr.

5. Angaben zur Konzernbilanz

Die Aufgliederung und Entwicklung der Anlagegegenstände sind in folgendem Anlagenspiegel dargestellt:

Entwicklung des Konzern-Anlagevermögens der Röther Beteiligungs GmbH

In den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind EUR 25.610,55 (Vj. EUR 79,50) gegen Gesellschafter enthalten.

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind keine antizipativen Forderungen enthalten.

Sonstige Vermögensgegenstände in Höhe von EUR 0,00 (Vj. TEUR 5.152) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die größten Posten der sonstigen Vermögensgegenstände sind:

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind TEUR 91 (Vj. TEUR 203) gegen Gesellschafter enthalten.

Der größte Posten der aktiven Rechnungsabgrenzungsposten ist:

Latente Steuern

Aufgrund abweichender Wertansätze beim Anlagevermögen der Tochterunternehmen ergeben sich passive latente Steuern. Aktive latente Steuern ergeben sich aufgrund der handelsrechtlich zwingend zu bildenden Rückstellung für drohende Verluste bei den derivativen Finanzinstrumenten (Swaps) sowie abweichender Wertansätze bei den Rückstellungen. Die Körperschaftsteuer wurde dabei mit 15 % zuzüglich gesetzlich normiertem Solidaritätszuschlag und die Gewerbesteuer mit pauschal 13,5 % angesetzt. Gemäß § 274 HGB wurde die sich daraus insgesamt ergebende Steuerbelastung als passive latente Steuer in der Konzernbilanz angesetzt.

Die anderen Gewinnrücklagen resultieren aus Wertaufholungen, die im Zuge der erstmaligen Anwendung des BilMoG gebildet wurden.

Sonstige Rückstellungen

Die größten Posten der sonstigen Rückstellungen sind:

In den Rückstellungen für Jahresabschluss und Prüfung sind TEUR 65 für das Honorar für die Abschlussprüfungsleistungen des Geschäftsjahres 2021 enthalten. Weitere Honorare für den Abschlussprüfer fielen nicht an.

Angaben zu derivativen Finanzinstrumenten

Im Rahmen des Risikomanagements des Unternehmens werden derivative Finanzinstrumente in Form von Zins- und Währungs-Swaps eingesetzt. Hauptsächlich sollen hiermit Risiken aus Zinsschwankungen sowie Kreditrisiken begrenzt werden. Die Swaps sind seit Jahren Bestandteil des laufenden Cash-Managements. Die stetige Überwachung erfolgt ausschließlich durch die Geschäftsführung. Die Bewertung erfolgt durch die Banken auf Basis aktueller Marktdaten unter Verwendung marktüblicher Bewertungsmethoden. Der beizulegende Zeitwert der einzelnen Swaps wurde von den Instituten mitgeteilt. Dieser beträgt zum 31.12.2021 TEUR -3.680 (Vj. TEUR -14.230). Wir rechnen - gemessen auf die langfristig zeitlich gestreckten Laufzeiten der Swaps - nicht mit außerordentlich hohen Verlusten. Die negativen Marktwerte spiegeln jeweils den Barwert des auf den zugrundeliegenden Kapitalbetrag aggregierten Cash-Flows. Die Geschäftsführung ist bestrebt, das Risiko durch gezielte Laufzeitstreuung in Grenzen zu halten.

Verbindlichkeitenspiegel

Gegliedert nach Restlaufzeit

In den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind EUR 88,00 (Vj. EUR 0,00) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten.

Eingegangene Verbindlichkeiten wurden stets planmäßig getilgt.

6. Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Umsatzerlöse wurden weitestgehend im Inland erzielt und gliedern sich in folgende Tätigkeitsbereiche:

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind staatliche Zuschüsse in Form von Corona-Überbrückungshilfen mit TEUR 15.393, Erträge aus der Auflösung von Drohverlustrückstellungen mit TEUR 10.550 und Kurzarbeitergeld mit TEUR 4.088 enthalten.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Mieten und Raumkosten i. H. v. TEUR 49.266 (Vj. TEUR 43.943) enthalten.

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag beinhalten TEUR 2.864 latenten Steueraufwand, der sich aus dem Saldo der Verminderung der aktiven latenten Steuern und der Verminderung der passiven latenten Steuern ergibt.

7. Sonstige Angaben

Es bestehen Belassungserklärungen für Gewinnvorträge und Jahresüberschüsse.

Zum Abschlussstichtag bestehen folgende Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB:

Aufgrund der bekannten Rentabilitäts- und Liquiditätslage der Unternehmen, für die Haftungsverhältnisse bestehen, schätzen wir die Inanspruchnahme aus diesen Risiken sehr gering ein. Das Risiko einer Inanspruchnahme aus den begebenen Sicherheiten besteht nach unserer Einschätzung nicht.

Zum Bilanzstichtag befand sich in den Modehäusern Konsignationsware mit einem Einkaufswert von TEUR 6.449 (Vj. TEUR 7.663).

Außerbilanzielle Geschäfte und sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen zum Abschlussstichtag in Form von Mietverträgen für Betriebsgebäude, die von Dritten angemietet wurden und in Form von Leasingverträgen. Das wesentliche Risiko aus den Mietverträgen besteht in einer Beendigung durch die Vermieter und evtl. daraus entstehenden Folgekosten für den Bezug neuer Räumlichkeiten. Der Vorteil liegt in der Schonung der Liquidität sowie der Tatsache, dass diese eine sichere Kalkulationsgrundlage der zu erwartenden Mietzahlungen bietet.

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen folgende außerbilanzielle Geschäfte, die zur Vermeidung einer langfristigen Kapitalbindung abgeschlossen wurden:

Leasingverträge: TEUR 39

- davon innerhalb eines Jahres fällig: TEUR 35

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen folgende sonstige finanzielle Verpflichtungen:

Mietverpflichtungen aus mehrjährigen Verträgen: TEUR 132.247

- davon innerhalb eines Jahres fällig: TEUR 37.353

Im Jahresdurchschnitt 2021 wurden im Konzern insgesamt 1.925 Mitarbeiter beschäftigt, davon 1.853 Angestellte und 72 Auszubildende.

Der Einmarsch der russischen Streitkräfte in die Ukraine am 24.02.2022 stellt ein einschneidendes Ereignis dar, das auch in der globalen Wirtschaft bereits deutliche Spuren hinterlässt. Verlässliche Prognosen über das Ausmaß der damit verbundenen Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Röther Beteiligungs GmbH sind derzeit noch nicht möglich. Bislang sind jedoch keine wesentlichen negativen Auswirkungen erkennbar.

8. Ergebnisverwendungsvorschlag und -beschluss des Mutterunternehmens

Die Gesellschafterversammlung vom 30.03.2022 hat beschlossen, den Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen.

9. Geschäftsführung

Zum Geschäftsführer waren bestellt:

Der ausgeübte Beruf der Geschäftsführer entspricht ihrer Organstellung.

Auf die Angabe von Geschäftsführerbezügen wurde in Ausübung des Wahlrechts nach §§ 314 Abs. 3 i. V. m. 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

an die Röther Beteiligungs GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Röther Beteiligungs GmbH und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzern-Bilanz zum 31.12.2021, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Röther Beteiligungs GmbH für das Geschäftsjahr vom 01.01.2021 bis 31.12.2021 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Konzern-Bilanz zum 31. Dezember 2021

Röther Beteiligungs GmbH

Michelfeld

Aktiva

Passiva

Konzern-Eigenkapitalspiegel der Röther Beteiligungs GmbH, Michelfeld

01.01.2020 bis 31.12.2021

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar 2021 bis 31. Dezember 2021

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2021

Der Finanzmittelfonds i. S. v. DRS 21.33 ff. umfasst den Bilanzposten "Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks" (§ 266 Abs. 2 B. IV. HGB) sowie kurzfristige Kreditverbindlichkeiten, die zur Liquiditätsdisposition der Gesellschaft gehören und im Posten "Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten" ausgewiesen sind. Er setzt sich wie folgt zusammen:

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2021

1. Grundlagen des Konzerns

Die Röther Beteiligungs GmbH ist Muttergesellschaft mit Tochtergesellschaften im Inland.

Neben der Holdingfunktion übernimmt die Röther Beteiligungs GmbH zentrale Dienstleistungen wie Rechnungswesen, Personalwesen, IT-Abteilung etc. Die Geschäftsleitung obliegt dem geschäftsführenden Gesellschafter Michael Röther.

Die Modepark Röther GmbHs betreiben deutschlandweit Textil- und Bekleidungseinzelhandel.

Die Modepark Röther GmbHs in Michelfeld, Heilbronn, Augsburg, Hermsdorf, Mühldorf, Rohrbach, Schwäbisch Gmünd, Weinstadt und Bretten betreiben zusätzlich Photovoltaikanlagen zur Eigenstromproduktion.

Die RG Digital GmbH betreibt den e-Commerce-Handel für den Konzern.

Am 29.01.2021 wurde eine Kapitalgesellschaft erworben, die mit Gesellschafterbeschluss vom gleichen Tage in die Modepark Röther GmbH mit Sitz in Völklingen umfirmiert wurde. Die Eröffnung dieser neuen Filiale ist für den 25.08.2022 geplant.

Ferner erfolgte am 25.06.2021 die Gründung der Modepark Röther GmbH mit Sitz in Halle/Saale. Die Eröffnung dieser neuen Filiale erfolgte am 17.03.2022.

Um ein umfassendes Controlling der Unternehmen des Röther-Konzerns zu gewährleisten, sind alle Tochtergesellschaften in das zentrale Steuerungssystem der Röther Beteiligungs GmbH eingebunden. Die Überwachung der wichtigen Steuerungsgrößen wie Umsatz, Kosten, Wareneinsatzquote und Personalkostenquote erfolgt durch die Geschäftsleitung in Michelfeld.

2. Geschäftsverlauf und Rahmenbedingungen

2.1 Lage der Konjunktur

Nachdem die Wirtschaftsleistung im Sommer 2021 trotz zunehmender Liefer- und Materialengpässe wieder gewachsen war, wurde die Erholung der deutschen Wirtschaft durch die vierte Corona-Welle und erneute Verschärfungen der Corona-Schutzmaßnahmen zum Jahresende gestoppt.

Das deutsche Bruttoinlandsprodukt wuchs im Jahr 2021 preisbereinigt im Vergleich zum Vorjahr um 2,9 Prozent.

Dabei zeigte sich in den Wirtschaftsbereichen ein gemischtes Bild: Während die Wirtschaftsleistung im Verarbeitenden Gewerbe (+1,9%) und im Baugewerbe (+1,6%) zulegte, wurde die im Sommer einsetzende Erholung vieler Dienstleistungsbereiche durch die vierte Corona-Welle zum Jahresende gestoppt.

Auch in den Bereichen Handel, Verkehr, Gastgewerbe (-1,6 %) und Öffentliche Dienstleister, Erziehung und Gesundheit (-3,9 %) ging die Wirtschaftsleistung zurück.

Trotz weiterhin merklicher Preisanstiege nahm die inländische Nachfrage im IV. Quartal 2021 im Vorjahresvergleich insgesamt weiter zu. Die privaten Konsumausgaben waren preisbereinigt um 2,6 %, die staatlichen Konsumausgaben um 2,0 % höher als ein Jahr zuvor. Insbesondere die Konsumausgaben für Reisen und kurzlebige Güter nahmen kräftig zu (Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung Nr. 074 vom 25. Februar 2022).

2.2 Lage der Branche

In Deutschland ist die Handelskategorie "Einzelhandel mit vorwiegend Bekleidung" 2021 um 5 % geschrumpft. Dies meldete das Statistische Bundesamt Mitte Februar 2022. Der 5%-ige Rückgang in 2021 folgt auf den historischen Umsatzeinbruch von 25 % im Jahr 2020.

Im Februar 2022, noch vor Ausbruch des Russland/Ukraine-Krieges, war die aktuelle Geschäftslage im Einzelhandel, insbesondere bei kleineren Unternehmen und im innerstädtischen Bekleidungshandel, weiter schlecht. Viele Händler litten unter den durch die 2G-Regelung ausgelösten Umsatzrückgängen. Unter der Voraussetzung, dass die Pandemie und die sie begleitenden Einschränkungen beim Einkauf zeitnah an Bedeutung verlieren, rechnete der HDE für das laufende Jahr mit einem Umsatzplus von nominal drei Prozent für die gesamte Branche.

Die Folgen des Krieges und der Sanktionen sind bekannt: Verteuerung von Rohstoffen und Endprodukten, insbesondere Heiz- und Kraftstoffe, Strom, Lebensmittel sowie gestörte Lieferketten. Die Kauflaune der Kunden ist aufgrund der Inflation getrübt. 45 % der Kunden werden vorerst an Kleidung sparen bzw. 59 % kaufen nur dass was benötigt wird.

Bei Verbrauchern steigt die Angst vor Rezession. Durch keinen bisherigen Fall wurde die Konsumstimmung so gedrückt wie durch den Ukrainekrieg. Nach Einschätzung der GFK entwickelt sich die Konsumstimmung mit der Entwicklung in der Ukraine.

Demzufolge ist mit einem eher verhaltenen Ausgabe-Verhalten der Verbraucher insbesondere in unteren Einkommenssegmenten zu rechnen. Der Handelsverband gibt aufgrund der Unsicherheiten über die weiteren Entwicklungen derzeit keine aktualisierte Prognose zur Branchenentwicklung für das Jahr 2022 ab.

In Hinblick auf unsere Kundensegmente gehen wir allerdings von keinem markanten Einbruch des Kaufverhaltens aus. Unsere Annahmen werden durch die Umsatzentwicklungen des II. Quartals 2022 bislang bestätigt.

2.3 Umsatzentwicklung des Röther-Konzerns

Im Geschäftsjahr 2021 konnte ein Umsatz von EUR 219 Mio. (Vorjahr: EUR 228 Mio.) erzielt werden. Dies entspricht einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr um ca. EUR 9,5 Mio. bzw. 4 %. Der Umsatzrückgang ist vollumfänglich auf die Auswirkungen der Corona-Pandemie und die staatlich angeordneten Betriebsschließungen im Rahmen der Lockdowns zurückzuführen. Der Rückgang fiel damit marginal milder aus als im Durchschnitt der Bekleidungsbranche.

2.4 Investitionen

Die Investitionen in Anlagevermögen der Gesellschaften beliefen sich 2021 auf insgesamt EUR 4,9 Mio. (Vorjahr: EUR 4,7 Mio.). Demgegenüber haben sich betriebsgewöhnliche Anlagenabgänge mit ca. EUR 1,7 Mio. der ursprünglichen Anschaffungskosten ergeben.

Die Abschreibungen des Geschäftsjahres 2021 betrugen insgesamt EUR 7,9 Mio. (Vorjahr: EUR 8,4 Mio.).

2.5 Finanzierungsmaßnahmen

Die Investitionen konnten aus dem laufenden Cash-Flow finanziert werden. In 2021 wurden keine weiteren Bankdarlehen aufgenommen, sondern nur bisher vereinbarte Kreditlinien in Anspruch genommen.

Wie in den Vorjahren wurden auch 2021 die bestehenden Bankdarlehen planmäßig zurückgeführt. Zum Jahresende belaufen sich die Bankverbindlichkeiten auf TEUR 1 (Vorjahr: EUR 1,9 Mio.).

Im Rahmen des Risikomanagements des Unternehmens werden derivative Finanzinstrumente in Form von Zins- und Währungsswaps sowie Termingeschäfte eingesetzt. Hauptsächlich sollten hiermit Risiken aus Zinsschwankungen sowie Kreditrisiken begrenzt werden. Die Swaps sind seit Jahren Bestandteil des laufenden Cash-Managements. Die stetige Überwachung erfolgt ausschließlich durch die Geschäftsführung.

Die Bewertung erfolgt durch die Banken auf Basis aktueller Marktdaten unter Verwendung marktüblicher Bewertungsmethoden. Der beizulegende Zeitwert der einzelnen Swaps wurde von den Instituten mitgeteilt. Dieser beträgt zum 31.12.2021 TEUR -3.680 (Vj. TEUR -14.230). Wir sind verpflichtet in dieser Höhe eine Rückstellung für drohende Verluste zu bilden. Die negativen Marktwerte spiegeln jeweils den Barwert des auf den zugrundeliegenden Kapitalbetrag aggregierten Cash-Flows wider. Die Kontrakte bestehen gegenüber deutschen Kreditinstituten.

2.6 Personal- und Sozialbereich

Im Jahresdurchschnitt 2021 wurden im Konzern insgesamt 1.925 Mitarbeiter beschäftigt, davon 1.853 Angestellte und 72 Auszubildende.

Der Röther-Konzern beschäftigt zum 31.03.2022 insgesamt 1.945 Arbeitnehmer(innen). Erfreulicherweise konnte nach einem 10%igen pandemiebedingten Rückgang durch arbeitnehmerseitige Kündigungen im Stichtagsvergleich 2020 vs. 2019 nun binnen Jahresfrist der Mitarbeiterbestand wieder um rd. 7 % aufgebaut werden.

Die Entlohnung orientiert sich bei den gewerblichen Mitarbeiter(innen) und auch in weiten Teilen im Angestelltenbereich an den Tarifvorstellungen des Einzelhandelsverbandes, darüber hinaus bestehen in Einzelfällen abweichende einzelvertragliche Regelungen.

In den Bereichen Gesundheits- und Arbeitsschutz, z. B. Unfallschutz, Berufsunfälle u. Ä. haben sich im Geschäftsjahr 2021 keine besonderen Vorkommnisse ergeben.

2.7 Sonstige wichtige Vorgänge des Geschäftsjahres bzw. der Vorjahre

Durch Umbau- und Umstrukturierungsmaßnahmen konnte erneut die Flächennutzung in den Modeparks verbessert werden.

Kontinuierliche Investitionen im IT-Bereich garantieren hohe Effizienz und Transparenz. Das in den vergangenen Jahren implementierte ERP-System wird laufend weiterentwickelt und verbessert. Im Jahr 2021 wurde das IT-Rechenzentrum erneuert.

3. Wirtschaftsbericht

3.1 Vermögenslage

Bei einer Bilanzsumme in Höhe von EUR 81,4 Mio. liegt die Eigenkapitalquote bei 30,4 % (Vorjahr: 19,7%).

Der Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme beträgt 32,0 % (Vorjahr: 35,8 %). Die Stichtagsliquidität beträgt EUR 5,4 Mio. (Vorjahr: EUR 4,5 Mio.).

Der Anteil des Vorratsvermögens in Höhe von EUR 33,3 Mio. (Vorjahr: EUR 32,5 Mio.) an der Bilanzsumme beträgt 40,8 % (Vorjahr 39,8 %).

Aufgrund des strengen Niederstwertprinzips und den Regeln der verlustfreien Bewertung sind sämtliche erkennbaren Verluste über Abwertungen und Rückstellungen im Jahresabschluss berücksichtigt worden.

Die detaillierte Bewertung der Inventurdaten nach untergliederten Warengruppen auf Basis von Warenumschlagsdaten und retrograder Verprobung führt zu exakten und marktgerechten Warenbestandszahlen.

3.2 Finanzlage

Ergänzend zu unseren Ausführungen zu den Finanzierungsmaßnahmen lässt sich feststellen, dass im Geschäftsjahr 2021 insbesondere während des pandemiebedingten zweiten Lockdowns temporär Kontokorrentlinien in Anspruch genommen wurden. Die Kontokorrentrahmen betragen EUR 27,2 Mio. (Vorjahr: EUR 27,2 Mio.), die in Höhe von EUR 26,1 Mio. als freie Linien zur Verfügung standen.

Die anfallenden finanziellen Verpflichtungen wurden, in der Regel unter Erwirtschaftung von Skontobeträgen, durch schnelle Zahlung erfüllt.

Der Cash-Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt EUR 8,0 Mio. (im Vorjahr EUR 1,2 Mio.). Der Finanzmittelbestand erhöhte sich um TEUR 956.

3.3 Ertragslage

Die Ertragslage ist weiterhin stark durch die staatlich angeordneten Betriebsschließungen im Rahmen der Pandemie-Bekämpfung beeinflusst.

Die Gesamtleistung hat sich dadurch nach 20,7 % im Vorjahr nun nochmals um 4,2 % reduziert. Der Wareneinsatz ist, in Bezug auf die Gesamtleistung, um 10,7 % gesunken. Dies liegt insbesondere daran, dass im Vorjahr vorgenommene höhere Abwertungen für noch auf Lager liegende Saisonwaren aus den vom Lock- down betroffenen Herbst/Winter- bzw. Frühjahr/Sommer-Kollektionen im laufenden Geschäftsjahr zu angemessenen Verkaufspreisen veräußert werden konnten.

Ebenfalls wirken sich die Zuschüsse aus der Überbrückungshilfe III i. H. v. rd. EUR 15,4 Mio. positiv auf das Jahresergebnis 2021 aus.

Die EBIT-Marge betrug folglich im Geschäftsjahr 5,53 %, nach noch -11,29 % im Vorjahreszeitraum.

4. Prognose-, Risiko- und Chancenbericht

Durch die Corona-Pandemie sowie den Russland/Ukraine-Krieg sind die Weltmarktpreise vieler Rohstoffe zwischenzeitlich drastisch gestiegen. Anders als erwartet ist die Inflationsrate seit Jahresbeginn 2022 nicht zurückgegangen. Vielmehr haben die Verbraucherpreise und insbesondere die Preise für Energie und Nahrungsmittel weiter mit kräftigen Raten zugelegt. Dies reduziert die Kaufkraft vieler Haushalte und dämpft die Erholung der Konsumkonjunktur.

Eine Reihe von Sanktionen gegen Russland wurden beschlossen. Diese dürften u. a. den Warenhandel und damit die Produktion und das Exportgeschäft deutscher Unternehmen beeinträchtigen. Aufgrund des Krieges kommt es zu Produktionsausfällen in der Ukraine.

Damit dürften sich die Lieferengpässe bei der Beschaffung von Vorprodukten verschärfen. Die Erholung der industriellen Wertschöpfung in Deutschland wird schleppend verlaufen.

Die Unsicherheit hat deutlich zugenommen, da die Dauer und der Ausgang des Krieges sowie die weitere Entwicklung der Sanktionen gegen Russland schwer abzuschätzen sind. Dies schlägt sich nicht zuletzt in der hohen Volatilität der aktuellen und erwarteten Börsenpreise für Energieträger nieder, was die Ausgabebereitschaft von Unternehmen und Haushalten für Investitionen und langlebige Konsumgüter zusätzlich belasten dürfte.

Für das Jahr 2022 erwartet der Sachverständigenrat für Deutschland aufgrund dieser Umstände entgegen seiner Vorjahresprognose nur noch eine Zunahme des BIP um 1,8 %. Für 2023 wird derzeit eine Steigerung von 3,6 % angenommen.

Das Institut für Makroökonomie und Konjunkturforschung erwartet für die privaten Konsumausgaben für 2022 ein Plus von 2,9 %. Die aktuelle Prognose für 2023 beläuft sich auf +3,8 %.

Wir sind gesetzlich verpflichtet, auf wesentliche Risiken der zukünftigen Entwicklung, die bestandsgefährdende oder wesentliche Einflüsse auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage haben können, hinzuweisen.

Der Chancen- und Risikobericht erläutert die aus heutiger Sicht erkennbaren wesentlichen Chancen und Risiken im Röther-Konzern und weist auf die wesentlichen Risiken der zukünftigen Entwicklung hin, die bestandsgefährdende oder wesentliche Einflüsse auf die Vermögens-, Finanz- oder Ertragslage haben können.

Für das frühzeitige Erkennen wesentlicher Risiken wurde ein Kontroll- und Risikomanagement als Bestandteil der Unternehmensplanung eingerichtet, welches weiter ausgebaut wird, um Risiken noch besser bewerten und handhaben zu können.

Durch die von der Geschäftsleitung stattfindende Überwachung der wesentlichen Ergebnisse und Kennzahlen ist jederzeit ein schnelles Eingreifen in das wirtschaftliche Geschehen möglich. Dies sorgt zudem für eine hohe Sicherheit des Geschäftsablaufs.

Um geplante Ziele zu erreichen, Marktchancen gezielt zu nutzen und ein flächendeckendes Angebot zu optimieren, werden beherrschbare Risiken bewusst eingegangen. Als Risiken bewerten wir die Unsicherheit über die zukünftige Entwicklung sowohl interner als auch externer Ereignisse, die sich negativ auf die Erreichung unserer Unternehmensziele auswirken können.

Risiken und Chancen sind für uns untrennbar verbunden. So können unter Umständen auch Risiken aus verpassten oder nur schlecht genutzten Chancen entstehen. Umgekehrt ist die Nutzung von Chancen in wachsenden Märkten stets mit Risiken verbunden. Das Chancen- und Risikomanagement bildet eine Einheit und ist als Instrument der Unternehmenssteuerung darauf ausgerichtet die Unternehmensziele zu erreichen.

Durch Beobachtung und Analyse ungünstiger Entwicklungen oder Ereignisse können rechtzeitig Maßnahmen zur Bewältigung dieser Herausforderungen eingeleitet werden.

Als integraler Bestandteil einer wertorientierten Unternehmensführung ist das Risikomanagement eine wichtige Basis für unternehmerische Entscheidungen. Von uns getragene Risiken gehen mit den Kernprozessen des Einzelhandels einher und treten insbesondere bei der Entwicklung und Umsetzung von Geschäftsmodellen, bei Standortentscheidungen sowie beim Ein- und Verkauf von Waren auf.

4.1 Zentrale Steuerung und Organisation

Aufgrund des Informationsaustausches innerhalb des Röther-Konzerns werden zeitnah und kontinuierlich wesentliche Entwicklungen im Risikomanagement an die Geschäftsleitung berichtet und umgehend ausgewertet. Zuständigkeiten und Verantwortlichkeiten sind eindeutig und transparent geregelt.

4.2 Branchenrisiken

Für den Röther-Konzern bieten sich gerade wegen der Auswirkungen der Corona-Pandemie auch weiterhin enorme Wachstumschancen. Der stationäre Einzelhandel im Bekleidungsbereich musste in den letzten drei Jahren einen enormen Umsatzrückgang hinnehmen. Dies führt zu einer Schwächung bei einer Großzahl von Einzelhändlern, die in Liquiditäts- und Existenzkrisen stecken. Der Einzelhandelsverband befürchtet hieraus ein Wegsterben vieler Unternehmen. Die Kundennachfrage wird daher auf andere Anbieter verteilt werden. Wir gehen davon aus, dass wir hieran partizipieren werden.

Die Strategie des Wachstums und der Expansion werden wir konsequent beibehalten, um durch lokale Präsenz einzelne Standort-Risiken zu streuen.

Dies bedeutet jedoch, dass die bestehenden und die im Aufbau befindlichen neuen Filialstandorte regelmäßig auf ihre langfristige Qualität überprüft werden müssen. Ebenfalls werden Studien betrieben, um Standorte ausfindig zu machen, die möglichst hohe Abschöpfungen an potentiellen Kunden gewährleisten.

Die enge und stetige Zusammenarbeit mit Projektentwicklern, Architekten und Immobilienmaklern ist dabei zwar von großer Bedeutung, durch eigenes Personal sind wir aber inzwischen in der Lage, Planungen und Ausführungen selbst zu leiten.

Wichtiger denn je für den Markterfolg ist ein für den Kunden erkennbares und klares Profil. Dieses reicht von dem Bekenntnis zu qualitätsorientierten Anbietern von Markenmode, der Einführung und Weiterentwicklung preislich attraktiver Marken bis hin zu einer verlässlichen Kunden-Bindung zum Unternehmen. In Zukunft soll diese Bindung durch einer stärkeren Verknüpfung zwischen stationärem Handel und Online-Handel (Schlagwort Omni-Channel) unterstützt werden.

Vertikale Geschäftsmodelle, die die gesamte Wertschöpfungskette eines Produkts vom Design über Produktion bis zur Vermarktung beim Konsumenten kontrollieren, sind weiter erfolgreich und auf dem Vormarsch. Diese stark expansiven und meist preisaggressiven Konzepte erhöhen den Wettbewerbsdruck weiterhin. Die Röther-Gruppe begegnet dieser Herausforderung durch intensive Pflege von engen Partnerschaften mit Kernlieferanten. Diese teilvertikalisierten Prozesse ermöglichen eine schnellere Anpassung an die Konsumentenbedürfnisse.

4.3 Standorte

Eine Standortentscheidung wird erst nach intensiver Prüfung in Form von Standortanalysen nach bisher bewährten Methoden getroffen. Dennoch birgt jede Neueröffnung das Risiko, dass die Kundenfrequenz hinter den berechneten Planzahlen zurückbleibt. Durch gezielte Werbung, attraktive Sonderangebote, Aktionen und Events konnten in der Vergangenheit allerdings unsere Vorausplanungen in der Regel bestätigt werden.

Bei bestehenden Standorten können Umsatzrückgänge eintreten, die auf Veränderungen der Demografie oder der Konkurrenzsituation zurückzuführen sind. Durch konstante, regelmäßig tägliche Beobachtungen der Umsätze, der Handelsspanne und somit der Rentabilität werden negative Entwicklungen sofort erkannt und Reaktionen eingeleitet.

4.4 Lieferanten

Als Einzelhandelsunternehmen erwirbt der Röther-Konzern Waren von externen Anbietern. Bei der Auswahl der Lieferanten gehen wir mit größter Sorgfalt vor. Zuverlässigkeit und Konstanz der Lieferanten muss unseren hohen Ansprüchen genügen. Dies gilt insbesondere in Bezug auf die eingeführten Marken. Durch umfassende Prüfung und ständige Kontrollen wollen wir die hohe Qualität unserer Lieferanten auch weiterhin sicherstellen.

4.5 Personalrisiken

Eine Grundvoraussetzung für den wirtschaftlichen Erfolg sind motivierte Beschäftigte. Qualifikation, Kompetenz und Engagement der Fach- und Führungskräfte tragen maßgeblich zur erfolgsorientierten Umsetzung der Unternehmensziele und dem Erhalt der Wettbewerbschancen bei. Ständige Qualifizierungsmaßnahmen, Schulungen und Weiterbildungen stellen die Fachkompetenz unserer Mitarbeiter sicher. Leistungsorientierte Bezahlung und Altersvorsorgekonzepte stärken die Identifikation mit unserem Unternehmen.

Dem Mangel an Fachkräften in Zeiten, in denen im gesamten Einzugsgebiet nahezu Vollbeschäftigung herrscht, begegnen wir mit einem breitgefächerten Ausbildungsangebot. Der wachstumsbedingte ständige Personalzuwachs weist uns an, diese Strategie auch in Zukunft beizubehalten.

4.6 Finanzwirtschaftliche Risiken

Ein finanzwirtschaftliches Risiko bestünde grundsätzlich in einem überraschend eintretenden Liquiditätsengpass. Der Röther-Konzern schaltet dieses Risiko durch eine kurz- und mittelfristige sowie eine strategische Finanzplanung aus. Der Liquiditätsbedarf ist durch kurz-, mittel- und langfristige Kredite sowie kurzfristige Kreditlinien sichergestellt. Aufgrund teilweise sehr langer Geschäftsbeziehungen mit den beauftragten Banken wird sehr großen Wert auf gegenseitiges Vertrauen gelegt. Zeitnahes Reporting unsererseits hilft den Banken bei Investitionsvorhaben zu einer sicheren Entscheidungsfindung.

Mittelfristig wird durch einen 3-Jahres-Finanzplan auf Monatsbasis mit Risikoaufschlägen der zu erwartende Finanzbedarf aufgestellt. Auswirkungen aus Währungsrisiken ergaben sich in überschaubarem Umfang. Bis auf wenige Ausnahmen werden alle Geschäfte des Röther-Konzerns in EUR fakturiert.

Aufgrund eines zentralisierten Cash-Pooling-Verfahrens besteht zu jedem Zeitpunkt eine vollständige Transparenz über die Liquiditätssituation der Unternehmensgruppe. Saisonelle oder ggf. durch Umsatzrückgang ungeplante Liquiditätsbedarfsspitzen werden durch ausreichend gefasste Kontokorrentlinien abgesichert. Zinsrisiken sind durch Festzinsvereinbarungen sowie in Teilen durch Zinsswaps für variable Zinsvereinbarungen abgesichert.

Durch derivative Finanzinstrumente sollen Risiken aus Zinsschwankungen sowie Kreditrisiken begrenzt werden. Die Swaps gelten als Bestandteil des laufenden Cash-Managements. Die laufende Überwachung erfolgt ausschließlich durch die Geschäftsführung. Ziel ist auch künftig eine berechenbare und vorausschauende Unternehmensfinanzierung zu gewährleisten. Latenten Risiken aus bestehenden TARF-Geschäften wegen Währungs- und Zinsschwankungen wurden durch die Bildung von Drohverlustrückstellungen Rechnung getragen (Tz. 2.5).

4.7 Forderungsausfall

Das Forderungsausfallrisiko minimiert sich im Röther-Konzern auf die Risiken im Zahlungsverkehr mit den Endverbrauchern. Mit der Firma payone GmbH, die den Zahlungsverkehr mit EC- und Kreditkarten für den Röther-Konzern abwickelt, wurden entsprechende Vereinbarungen getroffen.

4.8 IT-Risiken

Die Steuerung des Röther-Konzerns basiert auf einer branchenspezifischen Informationstechnologie.

In einer zentralisierten und vereinheitlichten IT-Umgebung besteht das Risiko der Abhängigkeit von diesem System und einem Rechenzentrum. Um das Risiko eines Systemausfalls zu minimieren, wurden weiterhin Sicherheitsmaßnahmen umgesetzt. Dazu gehören u. a. die laufende Erweiterung und Erneuerung der hierfür relevanten Server. Im Zuge der IT-Erneuerung werden ständig die Datenspiegelungen sowie die Back-up- Systeme in einem ausgelagerten zweiten Rechenzentrum aktualisiert.

Die Aufrechterhaltung und Optimierung der IT-Systeme erfolgen durch qualifizierte interne und externe Fachleute. Risiken aufgrund von unberechtigten Datenzugriffen und Datenmissbrauch oder Datenverlust begegnen wir durch verschiedene technische und organisatorische Maßnahmen.

Zur Minimierung der IT-Risiken werden ständig Maßnahmen und Investitionen in neue aktuelle Hard- und Software getätigt, um die IT-Sicherheit zu gewährleisten.

Im Rahmen der Umgestaltung der IT-Landschaft werden die operativen IT-Risiken durch externe Spezialisten überprüft und die jeweils erforderlichen Maßnahmen veranlasst.

4.9 Rechtliche Risiken, Steuerrisiken

Die Gesellschaften sind im üblichen Branchenrahmen sowohl als Kläger als auch als Beklagte an Rechtsstreitigkeiten beteiligt. Aus diesen Verfahren sind keine erheblichen Nachteile auf die ökonomische Lage zu erwarten. Steuerrisiken können sich vor allem durch zukünftige Steuerprüfungen ergeben. Die Geschäftsjahre bis einschließlich 2017 wurden von der Finanzverwaltung abschließend geprüft. Die Einbindung von Experten bei anstehenden Entscheidungsprozessen soll potenzielle Risiken vermeiden helfen.

4.10 Sonstige Risiken

Allgemeine Risiken, auch weltweit, sowie Risiken aufgrund höherer Gewalt sind nicht abzuschätzen. Gegen wesentliche Elementarschäden wurden entsprechende, ausreichend hohe Versicherungen abgeschlossen.

4.11 Gesamtchancen und -risiken

Gerade in der Abgrenzung von unseren Wettbewerbern sehen wir wichtige Chancen für eine positive geschäftliche Weiterentwicklung.

Risiken, die den Fortbestand des Unternehmens gefährden, sind derzeit nicht erkennbar.

Durch sorgfältige Planung und ständige Modernisierung gehen wir davon aus, die Zielsetzungen zu erreichen oder sogar zu übertreffen.

5. Sonstige Angaben, insbesondere über die voraussichtliche Entwicklung

Die Strategie ist auf weiteres Wachstum ausgelegt. Für das Jahr 2022 sind derzeit drei Neueröffnungen geplant. Die im Vorjahresbericht angekündigte Eröffnung des Modeparks in Völklingen findet im August 2022 statt. Bereits am 17.03.2022 konnte die Neueröffnung einer Filiale in Halle an der Saale gefeiert werden. Im Herbst 2022 wird eine weitere Filiale eröffnet, für die der Mietvertrag bereits unterzeichnet und die Umbauarbeiten in vollem Gange sind.

Lediglich die Eröffnung des Modeparks in Lohmar verschiebt sich aufgrund anhaltender Planungs- und Genehmigungsverfahren um voraussichtlich mindestens ein weiteres Jahr.

Fortgesetzte Umbaumaßnahmen und Umstrukturierungen in einzelnen Modeparks sollen die Warenumschlagshäufigkeit und die Flächenproduktivität zudem weiter verbessern.

Durch flache Hierarchien und Einbindung der Mitarbeiter in die Strukturierung der Arbeitsprozesse schaffen wir ein effizientes Kostenmanagement.

Unsere Kundenkarte, die Internetpräsenz und Fokussierung auf den Ansatz des Omni-Channel-Vertriebs zielen auf stärkere Kundenbindung und letztlich einen höheren Marktanteil ab.

Aufgrund der pandemiebedingten Hygiene-Einschränkungen im I. Quartal sowie den negativen Einflüssen des Ukraine/Russland-Konfliktes sowie der teilweise inflationsgetriebenen getrübten Verbraucherstimmung gehen wir unter der Annahme keiner weiteren Lockdowns im Herbst/Winter 2022 für das Jahr 2022 von einem EBIT von EUR 10,4 Mio. aus (2021: EUR 12,102 Mio.). Da die absoluten Effekte der vorgenannten Einflussfaktoren derzeit nicht vorhersehbar sind, unterliegt die Ergebnisprognose einer größeren Unsicherheit als in Vorjahren.

Die Liquiditätslage war während der behördlich angeordneten Betriebsschließungen im Rahmen der Corona-Maßnahmen sowohl in 2020 wie auch in 2021 angespannt. Der Konzern konnte allerdings jederzeit seinen Zahlungsverpflichtungen im Rahmen bestehender Kontokorrentlinien, kurzfristiger Zwischenfinanzierung der Überbrückungshilfe III sowie unter Skonto-Inanspruchnahme nachkommen. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt hat sich die Liquiditätslage deutlich entspannt und kann weiterhin als gesichert bezeichnet werden.