apano GmbH

apano GmbH

Dortmund

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Inhaltsverzeichnis

1. Bilanz zum 31. Dezember 2023

2. Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

3. Anhang für das Geschäftsjahr 2023

4. Lagebericht

5. Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

BILANZ zum 31. Dezember 2023

apano GmbH, Dortmund

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG vom 01.01.2023 bis 31.12.2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

A. Allgemeine Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Allgemeine Angaben

Die apano GmbH ist ein Wertpapierinstitut und betreibt die Anlagevermittlung und Anlageberatung gemäß § 2 Abs. 2 Nr. 3 und 4 WpIG. Sie wird im Handelsregister des Amtsgerichts Dortmund unter der Nummer HRB 14741 geführt. Entsprechend wurde der vorliegende Jahresabschluss unter Beachtung der allgemeinen Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften der §§ 242 ff HGB sowie der ergänzenden Vorschriften für Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute gemäß §§ 340 ff. HGB und der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Wertpapierinstitute (RechKredV) aufgestellt.

Die im Jahresabschluss angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sowie die Gliederung wurden gegenüber dem Vorjahr nicht geändert.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses sind die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Barreserven und Forderungen an Kreditinstitute sind zu Nennwerten bilanziert.

Forderungen an Kunden werden zu Nennwerten, und soweit erforderlich abzüglich angemessener Einzelwertberichtigungen angesetzt.

Die Bestände an Aktien und anderen nicht festverzinslichen Wertpapieren sind der Liquiditätsreserve zugeordnet und werden mit den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren Börsen- oder Marktpreis bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen werden zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert aktiviert.

Die Zugänge zu den entgeltlich erworbenen immateriellen Anlagewerten und Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Die Anschaffungskosten umfassen auch die einzeln zuordenbaren Anschaffungsnebenkosten und nachträgliche Anschaffungskosten. Anschaffungspreisminderungen wurden abgesetzt. Die Abgänge werden zum Zeitpunkt ihres Ausscheidens als Abgang gezeigt.

Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben und im Anlagenspiegel als Abgang gezeigt.

Die sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten und soweit erforderlich abzüglich angemessener Einzelwertberichtigungen angesetzt.

Unter den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Verbindlichkeiten sind in Höhe des Erfüllungsbetrages angesetzt.

Bei der Bildung der anderen Rückstellungen ist den erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen Rechnung getragen. Die anderen Rückstellungen sind in der Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt. Soweit erforderlich werden Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre abgezinst.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten werden, soweit vorhanden, zum Devisenkassamittelkurs am Abschlussstichtag umgerechnet.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach den Vorschriften der RechKredV in Staffelform aufgestellt.

B. Erläuterungen zur Bilanz und GuV

Bilanz

Forderungen an Kreditinstitute

Die Forderungen an Kreditinstitute in Höhe von 628 T€ (Vorjahr: 697 T€) haben eine Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten.

Forderungen an Kunden

Sämtliche Forderungen an Kunden haben eine Restlaufzeit von bis zu 3 Monaten.

Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere

Zum Bilanzstichtag beträgt der Wert der von apano gehaltenen Anteile an den Fonds apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik insgesamt 719 T€ (Vorjahr: 683 T€). Im Geschäftsjahr 2023 war keine Abschreibung auf die im Bestand gehaltenen Fondsanteile erforderlich. Im Vorjahr wurden Abschreibungen auf die Fondsanteile auf den niedrigeren beizulegenden Wert in Höhe von 20 T€ vorgenommen.

Zum 31.12.2023 hält apano an dem apano HI Strategie 1 2,1% der sich im Umlauf befindlichen Anteile (Vorjahr: 1,84%). Der Mischfonds verfolgt das Ziel, dem Anleger eine globale aktive Vermögensverwaltung zu bieten. Der Fonds investiert über ausgewählte Investmentfonds in mehrere Anlageklassen.

Zum Bilanzstichtag beträgt der beizulegende Wert der von apano gehaltenen Fondsanteile an dem apano HI Strategie 1 398 T€ (Vorjahr: 385 T€). Die fortgeführten Anschaffungskosten betragen TEUR 405.

An dem apano Global Systematik hält apano zum Stichtag 2,18% der sich im Umlauf befindlichen Anteile (Vorjahr: 2,31%). Der Mischfonds strebt eine an die Weltaktienmärkte angelehnte Wertentwicklung, abgesichert durch ein aktives und systematisches Wertsicherungskonzept, an. Der Fonds verfolgt einen globalen Ansatz und legt vorwiegend mittels ETFs in Aktien an. Hierbei werden auch Instrumente in Fremdwährungen eingesetzt. Der Fonds hat das Ziel, an guten Aktienphasen bestmöglich zu partizipieren, jedoch bei Korrekturphasen frühzeitig in liquide Mittel oder geldmarktähnliche Instrumente zu investieren. Zudem ist es dem Fonds erlaubt, auch Index-ETFs zu erwerben, welche von fallenden Märkten profitieren. Die Fondsanteile können täglich zurückgegeben werden und unterliegen keinen Rückgabebeschränkungen.

Zum Bilanzstichtag beträgt der beizulegende Wert der von apano gehaltenen Fondsanteile an dem apano Global Systematik 320 T€ (Vorjahr: 298 T€).

Kurswertreserven bestehen in Höhe von 67 T€ zum Bilanzstichtag. Grundsätzlich thesaurieren die Fonds Erträge.

Ein größerer Teil der Liquidität wird seit dem 03. Mai 2021 in Discount-Zertifikaten angelegt. Sie beziehen sich auf breite Indizes wie z. B. den EURO STOXX 50 mit einer Streuung auf verschiedene Emittentinnen. Die Anlage erfolgt mit unterjährigen Fälligkeiten und einer breiten Streuung der Laufzeiten. Der Basispreis wird stets weit unterhalb des Kassakurses gewählt mit einem zweistelligen Discount.

Zum Bilanzstichtag werden 2 Discount-Zertifikate gehalten mit Anschaffungskosten in Höhe von 150 T€ und einem beizulegenden Wert von 152 T€.

Beteiligungen

Am 08. November 2023 hat die apano GmbH die 40%-ige Beteiligung an der OVIDpartner GmbH mit Sitz in Dortmund verkauft. Aus der Veräußerung ergab sich ein Verlust in Höhe von TEUR 60, der unter dem Posten Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Beteiligungen, Anteile an verbundenen Unternehmen und wie Anlagevermögen behandelte Wertpapiere ausgewiesen ist.

Anteile an verbundenen Unternehmen

Anteile an verbundenen Unternehmen bestehen insgesamt in Höhe von 301 T€ (Vorjahr: 301 T€).

Der Anteilsbesitz umfasst zum einen sämtliche Geschäftsanteile der apano akademie gmbh mit Sitz in Dortmund in Höhe von 180 T€ (Vorjahr: 180 T€). Das ausgewiesene Stammkapital beträgt 25 T€. Nach dem letzten aufgestellten und festgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 weist das Tochterunternehmen einen Jahresüberschuss von 304 Euro (Vorjahr: 38 T€) aus. Insgesamt verfügt die apano akademie gmbh nach dem letzten aufgestellten und festgestellten Jahresabschluss zum 31.12.2022 über ein Eigenkapital von 117 T€ (Vorjahr: 116 T€).

Forderungen gegenüber der apano akademie gmbh bestanden am Abschlussstichtag unter dem Posten Forderungen an Kunden in Höhe von 379 € (Vorjahr: 303 €).

Zudem hält die apano GmbH die Geschäftsanteile der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH, die in Höhe der Anschaffungskosten von 121 T€ (Vorjahr: 121 T€) ausgewiesen sind. Das ausgewiesene Stammkapital beträgt 25 T€. Nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 weist das Tochterunternehmen einen Jahresüberschuss von 436,41 € (Vorjahr: 482,18 €) aus. Insgesamt verfügt die Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH nach dem letzten aufgestellten Jahresabschluss zum 31.12.2022 über ein Eigenkapital von 59,5 T€ (Vorjahr: 59 T€).

Forderungen gegenüber der Wachstum und Value Finanzportfolioverwaltung GmbH bestanden am Abschlussstichtag in Höhe von 443 € (Vorjahr: 1.369 €) und sind unter dem Posten sonstige Vermögensgegenstände ausgewiesen.

Immaterielle Anlagewerte und Sachanlagen

Die Entwicklung der einzelnen Posten der immateriellen Anlagewerte und Sachanlagen ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Sonstige Vermögensgegenstände

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen werden im Wesentlichen die Kautionen von 10 T€ (Vorjahr: 10 T€) ausgewiesen. Wertberichtigungen waren nicht erforderlich.

Die unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesenen Kautionen haben eine Restlaufzeit von über einem Jahr.

Sonstige Verbindlichkeiten

Unter den sonstigen Verbindlichkeiten werden im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen von 125 T€ (Vorjahr: 175 T€) sowie Verbindlichkeiten für Lohn- und Kirchensteuer von 25 T€ (Vorjahr: 27 T€) ausgewiesen. Die sonstigen Verbindlichkeiten besitzen ausschließlich Restlaufzeiten von unter einem Jahr.

Fonds für allgemeine Bankrisiken

Der Fonds für allgemeine Bankenrisiken gemäß § 340 g HGB wird in Höhe von 1.660 T€

(Vorjahr: 1.554 T€) in der Bilanz ausgewiesen. Im Jahr 2023 erfolgte die Dotierung des Fonds in Höhe von 106 T€ auf der Grundlage vernünftiger kaufmännischer Beurteilung.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital beträgt vor Abzug der erworbenen eigenen Anteile 300 T€ und ist vollständig eingezahlt.

Das Eigenkapital setzt sich wie folgt zusammen:

Im Bilanzgewinn ist ein Gewinnvortrag von 873 T€ enthalten.

GuV

Provisionserträge und -aufwendungen

Die Provisionserträge stammen aus dem Anlagevermittlungsgeschäft sowie dem Anlageberatungsgeschäft.

Sofern bei der Anlagevermittlung der Anlageprodukte auf dem deutschen Markt auf selbständige Vertriebspartner zurückgegriffen wird, fallen für diese in Anspruch genommenen Dienstleistungen Provisionsaufwendungen an.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge beruhen im Wesentlichen auf Kostenerstattungen für erbrachte Dienstleistungen gegenüber der OVIDpartner GmbH in Höhe von 38 T€ (Vorjahr: 80 T€).

Die periodenfremden Erträge resultieren aus Überzahlungen im Vorjahr und belaufen sich im Geschäftsjahr auf 4 T€ (Vorjahr: 2 T€).

Zuschreibung zu bestimmten Wertpapieren

Die Bestände an dem apano HI Strategie 1 und dem apano Global Systematik sind der Liquiditätsreserve zugeordnet und werden mit dem niedrigeren Börsen- oder Marktpreis bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Darüber hinaus erfolgte im Jahr 2022 die Anlage der liquiden Mittel in Discount-Zertifikate. Aus dem Verkauf und der Einlösung von Zertifikaten wurden im Geschäftsjahr Gewinne in Höhe von 22 T€ (Vorjahr: 25 T€) realisiert. In Höhe von 13 T€ (Vorjahr: 0 T€) erfolgten Zuschreibungen auf den Bestand der Fondsanteile am apano HI Strategie 1.

Abschreibungen und Wertberichtigungen auf bestimmte Wertpapiere

Auf die Bestände an dem apano HI Strategie 1 bzw. apano Global Systematik wurden im Geschäftsjahr keine Abschreibungen vorgenommen. Es wurden auch keine Verluste aus dem Verkauf und der Einlösung von Zertifikaten realisiert.

Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken

Die Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB beträgt 106 T€ (Vorjahr: 164 T€) und wird in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert ausgewiesen.

C. Sonstige Angaben

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Höhe von 162 T€ (Vorjahr: 204 T€). Sie betreffen Miet- und Leasingverpflichtungen sowie weitere vertragliche Verpflichtungen. Die Angabe bezieht sich auf den Gesamtbetrag aller Leistungsverpflichtungen bis zum frühestmöglichen Kündigungszeitpunkt.

Die Gesellschaft hat für einen selbständigen Untervermittler, die OVIDpartner GmbH in Dortmund, seit dem 22. Mai 2014 und für Herrn August Horn, Eltmann, seit dem 01. September 2017 die Haftungsübernahme gemäß § 28 WpIG erklärt.

Abschlussprüfer

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar umfasst für die Abschlussprüfung 29,8 T€ (Vorjahr: 29,7 T€), andere Bestätigungsleistungen 14,7 T€ (Vorjahr: 15,8 T€) und sonstige Leistungen 2 T€ (Vorjahr: 2 T€).

Organe

Als Geschäftsführer sind bestellt worden:

Hinsichtlich der Organbezüge wird von § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Arbeitnehmer

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 17 Angestellte, davon 2 Geschäftsführer und 3 Aushilfen beschäftigt.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben sich nach dem Geschäftsjahr nicht ergeben.

Seit dem 24. Februar 2022 befindet sich Russland mit der Ukraine im Krieg. In der direkten Folge sind gegen Russland als Staat sowie gegen verbundene Personen und Staaten eine Vielzahl von weitreichenden Sanktionen erlassen worden. Eine weitere militärische und wirtschaftliche Eskalation ist nicht auszuschließen. Es ist derzeit schwer abschätzbar, wie sich die Finanzmärkte und Investoren verhalten werden.

Gewinnverwendungsbeschluss

Die Geschäftsführung wird den Gesellschaftern vorschlagen, den Jahresüberschuss nach Zuführung des Fonds für allgemeine Bankrisiken in Höhe von 10 T€ auf neue Rechnung vorzutragen.

Brutto-Anlagenspiegel zum 31.12.2023 - Handelsrecht

apano GmbH

Dortmund

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen der Gesellschaft

Als ein nach dem Wertpapierinstitutsgesetz lizenziertes Wertpapierinstitut wird apano durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht beaufsichtigt. Im Rahmen ihrer Erlaubnis führt apano die Anlagevermittlung für von Emittenten öffentlich angebotene Produkte und für offene und geschlossene Investmentfonds durch. Darüber hinaus erbringt das Institut die Anlageberatung gegenüber professionellen Kunden.

Seit 2001 ist apano ein erfahrener Partner für Vermögensaufbau und Vermögenssicherung. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Produktlösungen an. Dazu zählen Immobilien-Investments, Infrastrukturinvestments sowie nachhaltige Geldanlagen nach dem Vermögensanlagegesetz oder strukturierte Alternative Investment Fonds (AIF) und Edelmetalldepots. Im Bereich der offenen Investmentfonds liegt der Schwerpunkt auf dem Bereich der Long/Short- und Managed Futures-Strategien wie beispielsweise dem seit über 3 Jahrzehnten erfolgreichen AHL Trendfolgesystem. Die apano-Produktpalette ist diversifiziert, und die einzelnen Produkte sind gut miteinander kombinierbar. Darüber hinaus bietet die Mehrzahl der Produkte den Anlegern eine mehr oder weniger große Börsenunabhängigkeit.

Das apano-Management hat schon vor einigen Jahren begonnen, Produkt-Alternativen aufzubauen und neue Geschäftsfelder zu erschließen, um die eigene Managementkompetenz auszubauen. Im Zuge dieses Prozesses wurde in mehrjähriger Entwicklungsarbeit der apano-Stimmungsindex erarbeitet, der täglich die global vorherrschende Marktstimmung identifiziert, kommentiert und veröffentlicht und sich zu einem Alleinstellungsmerkmal von apano entwickelt hat. Gemäß der gemessenen Marktstimmung werden der vermögensverwaltende Mischfonds apano HI Strategie 1 und der mit Wertsicherungskonzept an die Aktienmärkte angelehnte Fonds apano Global Systematik so eingestellt, dass sie von der jeweils aktuellen Situation profitieren können.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das gesamtwirtschaftliche Marktumfeld ist für den Absatz und die Entwicklung unserer Produktpalette von starker Bedeutung. Im Berichtsjahr entwickelten sich die Aktienmärkte der wesentlichen Indizes teils deutlich positiv.

Die Regionen USA, Europa und die Pazifikschwergewichte Japan und Australien haben zu dieser Entwicklung beigetragen. Von den regionalen Schwergewichten hat lediglich China den Sprung auf den Börsenzug verpasst und notiert erheblich tiefer als zum Jahresbeginn 2023. Die weltweiten Renditen stehen zwar wesentlich höher als vor Jahresfrist, haben aber ihren Ende Oktober erreichten Zenit wohl bereits wieder verlassen. Anders sieht es bei den kurzlaufenden Anleihen aus: hier ist der unmittelbare Einfluss der Notenbanken deutlich erkennbar. Da diese mit dem Zinssenkungszyklus noch nicht begonnen haben, werfen Kurzläufer - und damit auch Festgelder - aktuell die höchsten Renditen ab. Eine Ausnahme bildet Japan, weil die japanische Notenbank weiterhin eine lockere Geldpolitik verfolgt. Geopolitische Risiken und der gleichzeitige Rückgang von Inflation und Zinsen haben das Krisenmetall Gold nahe an sein Allzeithoch geschoben. Die Energiepreise hingegen sind kräftig gesunken, was mit Befürchtungen über eine sinkende globale Nachfrage zusammenhängt. Von Preisrückgängen betroffen waren im Jahr 2023 auch die meisten der Industriemetalle, was insbesondere mit der schleppenden Nachfrage aus China begründbar ist.

Die Bauwirtschaft hat im Jahr 2023 unter den anhaltend hohen Zinsen gelitten, da die gestiegenen Finanzierungskosten und Bauaufwendungen zu einer spürbaren Reduzierung von Transaktionen auf dem Immobilienmarkt geführt haben. Dieser finanzielle Druck hat die Branche vor Herausforderungen gestellt und ihre Aktivitäten beeinträchtigt.

Insgesamt hat sich unsere Produktpalette absolut und im Wettbewerbsvergleich sehr gut entwickelt, was von entsprechenden Mittelzuflüssen begleitet wurde.

2.2. Geschäftsverlauf

"anders denken zahlt sich aus" ist der Grundsatz der Firmen-Philosophie. Unter diesem Leitgedanken wählt apano Anlageprodukte aus. Entsprechend wurde die bestehende Produktpalette in weiten Teilen weitergeführt und ergänzt.

Planbare Einkommen waren den Anlegern wichtig. Entsprechend wurde das Thema "Infrastruktur" u.a. mit einer weiteren Auflage der Wasser-Infrastruktur-Anleihen-Serie fortgeführt. Verschiedene Angebote zum Thema "Immobilien" sind ebenfalls unter diesem Aspekt zu sehen. Dieses Immobilien-Investment bietet die Chance, in Bestandswohnimmobilien mit Wertsteigerungspotenzial zu investieren.

Auch das Thema "Nachhaltigkeit" beschäftigte die Kunden. apano vermittelte unter diesem Gesichtspunkt Produkte wie den "HEP - Solar Impact Fund 1", den "hep Green Bond 2023/2028" oder den Aktienfonds "Perspektive OVID Equity ESG".

Zudem hat apano im Berichtszeitraum auch wieder Edelmetalle angeboten.

Weiterhin im Portfolio waren der Aktienfonds mit Wertsicherungskonzept apano Global Systematik und der vermögenverwaltende Mischfonds apano HI Strategie 1. Beide Fonds werden über den von apano eigens entwickelten apano-Stimmungsindex gesteuert.

Der Investmentfonds Man AHL Trend Alternative ist seit 2009 im Angebot. Basis des Investmentfonds ist das 1987 gegründete computerbasierte Trendfolgesystem AHL Diversified. Das System ist 24 Stunden am Tag, an 7 Tagen pro Woche damit beschäftigt, Trends aufzuspüren. Dazu werden Auf- und Abwärtsbewegungen in rund 450 Finanzinstrumenten weltweit analysiert.

Über den gesamten Berichtszeitraum konnten Anleger "US-Life Settlements" - also eine Investitionsmöglichkeit in den Zweitmarkt von US-Risikolebensversicherungen - erwerben. Die Anlageklasse bot in der Vergangenheit stabile und vorhersehbare Erträge, die nicht mit den traditionellen Kapital- und Rohstoffmärkten korrelieren.

Ergänzend vermittelte apano einige alternative UCITS Produkte mit Long/Short-Charakter aus dem Hause Man und GLG mit täglicher Handelbarkeit und einer relativ geringen Mindestinvestitionssumme.

Abgerundet wurde das Angebot mit Investmentfonds aus dem Themenbereich "Infrastruktur" sowie "Mikrofinanzierung" , mit dem Anleger an einem ethischen Investment teilhaben können.

3. Lage des Unternehmens

3.1. Ertragslage

Die apano GmbH konzentrierte ihre Geschäftstätigkeiten im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 auf die Anlagevermittlung sowie die Anlageberatung des apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik.

Der Provisionsüberschuss beträgt 2.454 T€ (Vorjahr: 2.361 T€) und hat sich gegenüber dem Vorjahr um 4,1 % erhöht. Im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 konnten weiterhin die Kooperationen und strategischen Partnerschaften mit Anbietern aus dem Bereich Alternative Investments ausgebaut werden.

Zum 31. Dezember 2023 beschäftigte die apano GmbH inklusive der Geschäftsführer 16 Angestellte (Vorjahr: 18). Die Allgemeinen Verwaltungsaufwendungen umfassen den Personalaufwand und andere Verwaltungsaufwendungen und beliefen sich im Jahr 2023 insgesamt auf 2.357 T€ (Vorjahr: 2.269 T€).

Der Verkauf unserer Beteiligung im Jahr 2023 belastete das Ergebnis in Höhe von 60 T€.

Im Ergebnis erwirtschaftete die apano GmbH im Jahr 2023 einen Jahresüberschuss in Höhe von 116 T€ (Vorjahr: 173 T€) vor Zuführung in den Fonds für allgemeine Bankrisiken.

3.2. Finanzlage

Die liquiden Mittel machen 48,1 % (Vorjahr: 58,8 %) der Bilanzsumme aus und können sämtliche zum Abschlussstichtag vorhandenen Verbindlichkeiten ausgleichen.

Die Liquidität am Bilanzstichtag und im Verlauf des Geschäftsjahres ist geprägt durch Einnahmen aus dem Provisionsgeschäft. Dabei übersteigen die Provisionseinnahmen regelmäßig die Provisionsauszahlungen.

Die Liquidität war in dem Geschäftsjahr 2023 jederzeit gesichert.

3.3. Vermögenslage

Die Bilanzsumme in Höhe von 2.975 T€ (Vorjahr: 3.120 T€) hat sich gegenüber dem Vorjahr um 4,7 % verringert.

Der Anteil des langfristig gebundenen Vermögens am Gesamtvermögen beträgt 11,9 % (Vorjahr: 14,6 %). Das Anlagevermögen von 354 T€ (Vorjahr: 456 T€) ist vollständig durch Eigenkapital gedeckt.

Das Eigenkapital beträgt 2.744 T€ (Vorjahr: 2.798 T€). Bei dieser Betrachtung ist der dotierte Fonds für allgemeine Bankrisiken gemäß § 340g HGB in Höhe von 1.660 T€ (Vorjahr: 1.554 T€) aufgrund seines Charakters dem Eigenkapital zugerechnet. Auch aufsichtsrechtlich gilt dieser Posten weiterhin als Eigenkapital. Die Eigenkapitalquote beläuft sich damit auf 92,2 % (Vorjahr: 89,7 %). Die Gesellschaft weist damit eine solide Eigenkapitalausstattung auf.

4. Risikobericht

Die Risikophilosophie unseres Instituts basiert auf einem bewussten und sorgsamen Umgang mit Risiken und schließt auch die gesellschaftliche Mitverantwortung in den Bereichen Umwelt und Soziales mit ein. Dazu gehört, sich die unternehmens-, geschäfts-, kunden- und nachhaltigkeitsbezogenen Risiken bewusst zu machen, diese offenzulegen und zu kommunizieren sowie angemessene und wirksame Maßnahmen zum Umgang mit diesen zu erarbeiten und umzusetzen.

Das Risikomanagementsystem ist integraler Bestandteil der Geschäftsprozesse und ein wesentliches Element der zu treffenden unternehmerischen Entscheidungen.

Die folgenden Risiken bestehen bei der apano GmbH:

Adressenausfallrisiken

Die apano GmbH vermittelt u. a. Anlageprodukte

Weiterhin ist sie Anlageberater für die beiden von der Hanseatischen Investment-Gesellschaft mbH aufgelegten Fonds apano HI Strategie 1 und apano Global Systematik.

Die apano GmbH vermittelt Finanzinstrumente verschiedener Kapitalverwaltungsgesell-schaften und anderer namhafter Institute. Die Eintrittswahrscheinlichkeit eines Ausfallrisikos ist eher gering, die Gefahr eines Totalausfalls ist durch Streuung auf mehrere Produktanbieter minimal. Die Auswirkung einzelner Ausfälle auf die apano GmbH wäre durch betragsmäßige und zeitliche Begrenzung nicht gefährdend.

Die apano GmbH hat das freie Kapital bei deutschen Kreditinstituten guter Bonität und Sparkassen vorrangig in Form von Tagesgeldern und in Wertpapieren mit den daraus resultierenden Forderungen angelegt.

Marktpreisrisiko in Bezug auf die Anlage liquider Mittel

Marktpreisrisiken können sich aus dem Eigengeschäft ergeben. Unser Institut ist berechtigt, Finanzinstrumente für eigene Rechnung anzuschaffen oder zu veräußern, ohne dass die Voraussetzungen für den Eigenhandel erfüllt sind. Entsprechend tätigt die apano GmbH eigene Wertpapiergeschäfte zur ertragsorientierten Anlage der liquiden Mittel, indem ein Teil in von der apano GmbH gemangten Fonds und ein anderer Teil in Discount-Zertifikate angelegt wird. Damit halten wir Finanzinstrumente im Eigenbestand, für die Marktpreisrisiken bestehen.

Die Eintrittswahrscheinlichkeit von Währungs-, Kurs-, Preis- und Zinsänderungsrisiken bewegt sich im Rahmen der üblichen Kapitalmarktrisiken. Die Auswirkung auf unser Institut hängt vom Anlagebetrag in das betroffene Finanzinstrument und von der Höhe der Währungs-, Kurs-, Preis- oder Zinsänderung ab.

Werden Anteile an den Fonds zu einem Zeitpunkt verkauft, zu dem die Kurse der in dem Investmentvermögen befindlichen Vermögensgegenstände gegenüber dem Zeitpunkt seines Anteilerwerbs gefallen sind, kann es zu einer Verlustrealisation kommen.

Ein Teil der Liquidität wird seit Mai 2021 in Discountzertifikaten angelegt, die sich auf verschiedene Indizes mit einer Streuung auf verschiedene Emittentinnen und unterjährigen Laufzeiten beziehen. Der Basispreis wird unterhalb des Kassakurses gewählt mit zweistelligen Discounts, um auch mittelgroßen Kurseinbrüchen der Börsen ohne finanziellen Schaden entgehen zu können.

Operationelle Risiken

Die Marketing- und Vertriebsrisiken beinhalten die Gefahr, dass das geplante Geschäftsergebnis unterschritten wird. Sie können somit zu einer existenziellen Gefährdung führen. Bei der apano GmbH umfasst dieses Risiko sowohl die eigenen Risiken als auch die Risiken, die aufgrund der Zusammenarbeit mit Kooperationspartnern möglich sind. Im Rahmen der abgeschlossenen Vermittlung wird vor Vertriebsaufnahme ein Produktfreigabeverfahren durchgeführt und ordnungsgemäß vorgegangen. Derzeit sehen wir kein akutes Haftungsrisiko für die Gesellschaft aus bestehenden Vertriebsrisiken.

Im Rahmen des Vertriebscontrollings werden die wesentlichen strukturellen Merkmale des Vermittlungs- und Anlageberatungsgeschäfts zur Verfügung zu gestellt, und es wird durch den Einsatz qualifizierter Steuerungsinstrumente die Entwicklung in diesem Bereich mit dem Ziel beobachtet, rechtzeitig Maßnahmen gegen eine ungünstige Entwicklung zu ergreifen.

Rechtliche Risiken bestehen insbesondere aufgrund sich ändernder rechtlicher Rahmenbedingungen. Die apano GmbH sichert sich gegen rechtliche Risiken u. a. durch die Inanspruchnahme externer Rechtsberater im Bedarfsfall sowie durch den Abschluss geeigneter und angemessener Versicherungen ab.

Die Gesellschaft hat mit der OVIDpartner GmbH mit Wirkung zum 22.05.2014 und mit Herrn August Horn mit Wirkung zum 01.09.2017 einen Vertrag für gebundene Vermittler geschlossen. Den Risiken aus der Zusammenarbeit begegnet die apano GmbH durch Einbindung der gebundenen Vermittler in die internen Kontrollstrukturen.

Darüber hinaus bestehen personelle und IT-Risiken, denen wir durch die sorgfältige Auswahl qualifizierter Mitarbeiter sowie entsprechenden Sicherungskonzepten und Maßnahmen im Bereich der IT entgegensteuern.

Seit dem 24.2.2022 führt Russland Krieg gegen die Ukraine ("Russland-Ukraine-Krieg"). Die Börsen sind seit Beginn des Konfliktes von einer deutlich höheren Volatilität geprägt. Die weitere Entwicklung an den Kapitalmärkten hängt von vielen Faktoren ab: vom Verlauf der Kampfhandlungen, den wirtschaftlichen Folgen infolge der gegen Russland und Belarus verhängten Sanktionen, einer weiterhin steigenden bzw. hohen Inflation, der Lage an den Rohstoffmärkten sowie anstehenden geldpolitischen Entscheidungen. Es ist davon auszugehen, dass die Rahmenbedingungen der Weltwirtschaft und an den Börsen weiterhin von erhöhter Unsicherheit geprägt sein werden.

5. Prognose- und Chancenbericht

Die wichtigen Notenbanken der USA und auch die EZB in Europa stellen vor dem Hintergrund einer rückläufigen Inflation für 2024 Zinssenkungen in Aussicht. Die sollte die Aktienmärkte stützen, zumal sich gerade die US-Wirtschaft stabil entwickelt und eine Rezession nur von wenigen Marktteilnehmern erwartet wird.

Unsicherheiten kommt seitens der Politik auf die Märkte zu. Die US-Wahlen werden in diesem Jahr von großer Bedeutung sein. Der Ausgang der Wahl könnte das Verhältnis zu Europa und zu China belasten, zudem könnte es auch den Ukrainekrieg beeinflussen. Daneben gibt es eine ganze Reihe geopolitischer Krisen, u.a. die Lage im Nahmen Osten sowie die Spannungen zwischen China und Taiwan, die als weitere Marktrisiken zu nennen sind.

Angesichts massiv gestiegener Zinsen und der damit verbundenen Preiskorrekturen im Immobilienmarkt der D-A-CH-Region hat sich der Transaktionsmarkt in diesem Bereich stark eingeschränkt, und die Finanzierungsbedingungen haben sich verschlechtert. Die genaue Tragweite dieser Unregelmäßigkeiten lässt sich zum jetzigen Zeitpunkt nicht abschließend für die von uns vermittelten Produkte mit dem Schwerpunkt Immobilien bewerten.

Zusammengefasst dürften die Gewinnchancen bei den Aktien 2024 höher als die Risiken sein und neue Höchststände im Jahresverlauf sind wahrscheinlich. In der zweiten Jahreshälfte sollte sich zudem die Lage auf dem Immobiliensektor wegen der sinkenden Zinsen verbessern, was weitere Wachstumsimpulse auslösen sollte.

Wir gehen davon aus, dass unsere Produktwelt auch in diesem Umfeld als attraktiv wahrgenommen wird. Unsere aktiv gemanagte Produktwelt hat sich überwiegend überzeugend darstellen können. Basierend darauf erwarten wir hier moderate Mittelzuflüsse. Zudem bietet unsere geschlossene Produktwelt mit ihren planbaren Einkommensströmen aus Zinszahlungen eine für Kunden attraktive Anlagemöglichkeit. Im Bereich der geschlossenen Beteiligungen haben wir zudem die Produktwelt punktuell im Nachhaltigkeitsbereich erweitert.

Wir erwarten, die guten Ergebnisse der Vorjahre weiterhin ausbauen zu können und rechnen für 2024 gemäß unseren Planungen mit einem positiven Jahresergebnis leicht unterhalb des Jahresergebnisses 2023.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die apano GmbH, Dortmund

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der apano GmbH, Dortmund, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der apano GmbH, Dortmund, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern den nicht tatsächlichen oder rechtlichen Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.