ThomasLloyd AGLiquidiert

ThomasLloyd AG

Stuttgart

Jahresabschluss zum 31.12.2006

Bilanz zum 31.12.2006

AKTIVA

PASSIVA

Anhang 2006

A. Ausweisänderungen

Um einen zutreffenderen Bilanzausweis zu erreichen, wurde die im Vorjahr als Managed Account bezeichnete Position im Finanzanlagevermögen in Wertpapiere des Anlagevermögens umbenannt.

B. Allgemeine Angaben

Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine kleine AG im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Größenabhängige Erleichterungsvorschriften für kleine Kapitalgesellschaften für den Anhang wurden in Anspruch genommen.

C. Rechnungslegungsgrundsätze

Die Gesellschaft hat im Jahr 2003 und 2004 von der Möglichkeit der Aktivierung von Aufwendungen im Zusammenhang mit der Ingangsetzung des Geschäftsbetriebs nach § 269 HGB Gebrauch gemacht.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen.

Das Sachanlagevermögen ist mit den steuerlich aktivierungspflichtigen Anschaffungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die Abschreibungen erfolgen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer und werden sowohl nach der degressiven als auch nach der linearen Methode vorgenommen. Von der Möglichkeit des Übergangs von der degressiven Methode auf die lineare Methode wird Gebrauch gemacht, sofern dies zu einer höheren Abschreibung führt. Geringwertige Anlagegüter wurden gemäß § 6 Abs. 2 EStG im Zugangsjahr voll abgeschrieben und ein fiktiver Abgang unterstellt.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Soweit der nach vorstehenden Grundsätzen ermittelte Wert von Gegenständen des Anlagevermögens über dem Wert liegt, der ihm am Bilanzstichtag beizulegen ist, wird dem durch außerplanmäßige Abschreibungen Rechnung getragen. Stellt sich in einem späteren Geschäftsjahr heraus, dass die Gründe hierfür nicht mehr bestehen, so wird der Betrag dieser Abschreibungen im Umfang der Werterhöhung unter Berücksichtigung der Abschreibungen, die inzwischen vorzunehmen gewesen wären, zugeschrieben.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Für das allgemeine Kreditrisiko ist eine Pauschalwertberichtigung für Forderungen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr mit 1 % gebildet.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung bewertet.

Die Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bilanziert.

Währungsumrechnung

Forderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden mit dem Wechselkurs zum Zeitpunkt des Entstehens umgerechnet; bei Kursänderungen erfolgt die Bewertung grundsätzlich zum Wechselkurs des Bilanzstichtags unter Beachtung des Niederstwertprinzips auf der Aktiv- und des Höchstwertprinzips auf der Passivseite.

D. Erläuterungen zur Bilanz

1. Aufwendungen für die Ingangsetzung des Geschäftsbetriebs

Die Position enthält Rechts-, Beratungs- und Emissionsbetreuungskosten im Zusammenhang mit der Emission des Genussrechtskapitals sowie Produktschulungs- und Fortbildungsaufwendungen im Zusammenhang mit dem Vertriebsaufbau. Die Abschreibung erfolgt über vier Jahre, beginnend im auf das Jahr der Bildung folgenden Jahr.

2. Anlagevermögen

Finanzanlagen

Unter Anteile an verbundenen Unternehmen werden neben den Anteilen an der Thomas Lloyd Global Asset Management (Americas) LLC (vormals: Illington Fund Management LLC), Pleasantville, New York/USA, die Anteile an der ThomasLloyd Global Asset Management Holding AG, Zug/Schweiz ausgewiesen.

Im Vorjahr wurde der Anteil (27,73%) an der ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC (vormals: Illington Fund Management LLC), Pleasantville, NY/USA, noch unter Beteiligungen ausgewiesen. Im August 2006 wurden die restlichen Anteile von 72,27% erworben und der Bilanzausweis entsprechend als verbundenes Unternehmen angepasst.

Im August 2006 erwarb die ThomasLloyd AG 100% der insgesamt 100.000 Namensaktien zu je nominal CHF 1,00 an der ThomasLloyd Global Asset Management Holding AG, Zug/Schweiz.

Unter Wertpapiere des Anlagevermögens (im Vorjahr: Managed Accounts) werden drei verschiedene Investmentanlagen ausgewiesen. Ein Investment in Höhe von ursprünglich EUR 753.035,75 betrifft den HNI Growth Fund Ltd. Dieser Fund befindet sich in der Abwicklung. Aufgrund richterlicher Anordnung konnte die Liquidation des Funds bislang nicht durchgeführt werden. Der Wert der Fondsanteile wurde mit 75,92 % der Anschaffungskosten (niedrigerer beizulegender Wert) angesetzt.

Die im Vorjahr unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen ausgewiesenen Aktien an der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG (vormals: DKM Wertpapierhandelsbank AG), Düsseldorf, wurden im Berichtsjahr in Wertpapiere des Anlagevermögens umgegliedert. Grund für die Ausweisänderung ist, dass mit Bescheid vom 13. September 2006 die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht der Großaktionärin ThomasLloyd AG (1.676.454 Stück Aktien; 78,65 % des Grundkapitals) die Ausübung der Stimmrechtsausübung an der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG gemäß § 2b Abs. 2 Satz 1 i. V. m. Abs.1 a Satz 1 Nr. 1 KWG untersagt hatte. Als Treuhänder für die Ausübung der Stimmrechte wurde Herr Rechtsanwalt Dr. Joachim Schneider, Düsseldorf, bestellt und ihm die Ausübung der Stimmrechte übertragen. Zum Bilanzstichtag 31.12.2006 verfügte die Gesellschaft entsprechend über keine Stimmrechte an der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG. Durch Bescheid vom 13. August 2007 der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht wurde der Bescheid vom 13. September 2006 wieder aufgehoben und der ThomasLloyd AG die Ausübung der Stimmrechte zurück gewährt. Mit Wirkung vom 12. Dezember 2007 wurden sämtliche Anteile an der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG veräußert, wobei ein erheblicher Veräußerungsgewinn erzielt wurde.

Insgesamt EUR 16.530.200,07 (Vorjahr: EUR 14.598.469,22) sind in einem Dachfonds, der als verbundenes Unternehmen einzustufen ist, dem ThomasLloyd Global Opportunities Fund Ltd., British Virgin Islands, investiert. Der durchschnittliche Anschaffungspreis der Anteile belief sich auf € 867,86 (EUR-Klasse) bzw. USD 761,95 (USD-Klasse). Ausweislich des Jahresabschlusses der Fondsgesellschaft per Ende 2006 belief sich der Net Asset Value (NAV) pro Aktie auf € 1.011,79 bzw. USD 1.008,41. Auch bei dieser Position kann daher vom Vorhandensein stiller Reserven ausgegangen werden.

In den sonstigen Ausleihungen wird der Erwerb von Anteilen an Motorskill Ventures 1, L.P., Houston/Texas in Höhe von EUR 155.884,65 ausgewiesen. Da zeitnahe Informationen zur Entwicklung dieser Gesellschaft nicht zur Verfügung standen, wurde eine Wertberichtigung in voller Höhe vorgenommen.

3. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Für die Forderung an die ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG, Zürich/Schweiz, hat die Gesellschaft am 6. Dezember 2007 eine Rangrücktrittsvereinbarung über den Betrag von CHF 1.554.604,19 abgeschlossen.

Die Forderungen gegen nahestehende Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Unter den sonstigen Vermögensgegenständen wurden auf Provisionsvorschusszahlungen und sonstigen Vorschüssen in Höhe von insgesamt EUR 225.975,70 (i. V. 317.056,59) Wertberichtigungen in Höhe von zusammen EUR 123.500,00 (i.V. EUR 126.800,00) gebildet.

4. Flüssige Mittel

Die Position enthält die Kassenbestände und die Guthaben bei Kreditinstituten.

5. Eigenkapital

Das Grundkapital der Gesellschaft beläuft sich auf TEUR 50 und ist in 50.000 nennwertlose Stückaktien eingeteilt. Die Aktien wurden als Stammaktien ausgegeben, die auf den Namen lauten. Die Hauptversammlung der Gesellschaft hat am 22. September 2006 beschlossen, die auf den Namen lautenden Aktien in Inhaberaktien umzuwandeln. Die entsprechende Satzungsänderung wurde am 28.11.2006 im Handelsregister eingetragen.

Die unter Genussrechtskapital (ohne Anlagen nahe stehender Unternehmen) ausgewiesenen nicht verbrieften, auf den jeweiligen Namen des Zeichners lautenden Genussrechte Typ B (eingezahlter Betrag EUR 519.500,00 (i. V. 611.000,00)) haben eine Mindestvertragsdauer von fünf Jahren und eine erstmalige Kündigungsmöglichkeit zum 31. Dezember 2008. Die Genussrechte sind mit einer gewinnabhängigen Grundverzinsung und einer Überschussbeteiligung ausgestattet. Die Kapitalrückzahlung erfolgt bei Kündigung nach Ablauf der Mindestvertragsdauer durch Einlösung zum Buchwert zuzüglich Gewinn-/Verlustbeteiligung. Am Verlust der AG nehmen die Genussrechtsinhaber bis zur vollen Höhe dadurch teil, dass das Genussrechts-Kapital im Verhältnis zu den nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen anteilig und im Verhältnis zu den besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen vorrangig vermindert wird. Bei vorzeitiger vertragswidriger Beendigung schuldet der Anleger eine Abgangsentschädigung in Höhe von 19%. In 2006 haben 2 Gesellschafter mit einer Zeichnungssumme von insgesamt EUR 20.000,00 außerplanmäßig gekündigt.

Im Zuge der Umstrukturierung der DKM-Gruppe hat sich das nahestehende Unternehmen, die ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, gegenüber der ThomasLloyd AG verpflichtet, mit Wirkung zum 1.5.2005 sämtliche zu diesem Zeitpunkt bestehenden Genussrechtsverhältnisse zu übernehmen (sog. Emittentenwechsel). Mit dem Emittentenwechsel verbunden war auch eine Änderung der Genussrechts-Bedingungen in § 3 (Gewinnbeteiligung, Ausschüttungen, Basisdividende und Überschussdividende) und § 4 (Verlustbeteiligung) rückwirkend mit Wirkung zum 31.12.2004. Im Jahr 2005 haben insgesamt 97,6 % des als Eigenkapital ausgewiesenen gezeichneten Genussrechtskapitals (ohne Anlagen nahestehender Unternehmen) den geänderten Genussrechtsbedingungen und dem Emittentenwechsel zugestimmt. Als Ausgleich für den damit verbundenen Abgang von Genussrechtskapital Typ B wurde in gleichem Umfang mit der ThomasLloyd Investments AG ein Vertrag über eine stille Beteiligung geschlossen. In 2006 haben insgesamt 10 weitere Anleger mit einer Zeichnungssumme von insgesamt EUR 71.500,00 einem weiteren Emittentenwechsel zum 1.1.2006 zugestimmt. Der Ausgleich der Vertragswechsler erfolgte nicht durch Erhöhung der stillen Beteiligung, sondern durch Belastung des Verrechnungskontos.

Die ebenfalls unter dem Genussrechtskapital ausgewiesenen nicht verbrieften, auf den Namen des Zeichners, DKM Global Opportunities Fonds 01 GmbH, Frankfurt/Main, lautenden Genussrechte "Typ GOF alt" vor Verlustzuweisung von EUR 350.000,00 und nach Verlustzuweisung von EUR 0,00 sind in 2004 gezeichnet worden und haben keine Mindestvertragsdauer. Sie sind aber mit einer erstmaligen Kündigungsmöglichkeit zum 31. Dezember 2014 versehen. Die Genussrechte sind mit einer gewinnabhängigen Grundverzinsung und einer Überschussbeteiligung ausgestattet. Die Kapitalrückzahlung erfolgt bei Kündigung durch Einlösung zum Nennwert abzüglich einer etwaigen anteiligen Verlustbeteiligung. Am Verlust der AG nimmt die Genussrechtsinhaberin bis zur vollen Höhe dadurch teil, dass das Genussrechts-Kapital im Verhältnis zu dem Genussrechts-Kapital weiterer Tranchen sowie im Verhältnis zu den nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten Eigenkapitalanteilen sowie im Verhältnis zu den besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen vorrangig vermindert wird.

Die ebenfalls unter dem Genussrechtskapital ausgewiesenen nicht verbrieften, auf den Namen des Zeichners, DKM Global Opportunities Fonds 01 GmbH, Frankfurt/Main, lautenden Genussrechte "Typ GOF neu" vor Verlustzuweisung von EUR 600.000,00 und nach Verlustzuweisung von EUR 401.837,17 sind in 2005 gezeichnet worden und haben keine Mindestvertragsdauer. Sie sind aber mit einer erstmaligen Kündigungsmöglichkeit zum 31. Dezember 2014 versehen. Die Genussrechte sind mit einer gewinnabhängigen Grundverzinsung und einer Überschussbeteiligung ausgestattet. Die Kapitalrückzahlung erfolgt bei Kündigung durch Einlösung zum Nennwert abzüglich einer etwaigen anteiligen Verlustbeteiligung. Am Verlust der AG nimmt die Genussrechtsinhaberin bis zur vollen Höhe dadurch teil, dass das Genussrechts-Kapital im Verhältnis zu dem Genussrechts-Kapital weiterer Tranchen sowie im Verhältnis zu den nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten Eigenkapitalanteilen anteilig sowie im Verhältnis zu den besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen vorrangig vermindert wird.

Die stillen Beteiligungen setzen sich aus stillen Beteiligungen der ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, in Höhe von EUR 49.764.032,69 - vor Verlustzuweisung- und EUR 30.718.831,18 (nach Verlustzuweisung) und in stille Beteiligungen der DKM Global Opportunities Fonds 01 GmbH, Frankfurt/Main (Buchwert
EUR 2.450.000,00 - vor Verlustzuweisung- und EUR 1.435.059,81 nach Verlustzuweisung) zusammen.

Die stillen Beteiligungen der ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, sind untergliedert in stille Beteiligungen Tranche B (eingezahlter Betrag EUR 6.370.000,00), Tranche B-2006 (eingezahlter Betrag EUR 613.000,00), Tranche C (eingezahlter Betrag EUR 9.463.000,00), Tranche C-2006 (eingezahlter Betrag EUR 3.087.000,00), Tranche D-2006 (eingezahlter Betrag EUR 583.000,00), und den im Rahmen des Emittentenwechsels überführten Genussrechtskapitalien entstandenen stillen Beteiligungen Tranche Emi ABC (eingezahlter Betrag EUR 28.355.527,21) und Emi D (eingezahlter Betrag EUR 1.292.505,48).

Die stillen Beteiligungen der DKM Global Opportunities Fonds 01 GmbH, Frankfurt/Main, sind untergliedert in stille Beteiligungen Tranche E (eingezahlter Betrag EUR 1.727.000,00) und Tranche F (eingezahlter Betrag EUR 723.000,00).

Die stillen Beteiligungsverträge haben eine unbestimmte Vertragsdauer. Die stille Gesellschafterin kann jeweils mit einer Frist von zwei Jahren zum Ende eines jeden Geschäftsjahres kündigen, wobei eine Kündigung keinesfalls vor dem 31. Dezember 2010 wirksam wird. Die im Geschäftsjahr 2006 hinzugekommenen stillen Beteiligungsverträge Tranche B-2006 und Tranche C-2006 können erstmals zum 31. Dezember 2011 gekündigt werden. Der im Geschäftsjahr 2006 hinzugekommenen Beteiligungsvertrag Tranche D-2006 kann erstmals zum 31. Dezember 2014 gekündigt werden. Die stillen Beteiligungen sind mit einer gewinnabhängigen Gewinnbeteiligung und einer Übergewinnbeteiligung ausgestattet. Am Verlust der AG nehmen die stillen Beteiligungen jeweils bis maximal zur vollen Höhe der Vermögenseinlage im Verhältnis des Buchwerts der stillen Einlage zum Gesamtbuchwert des nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten Eigenkapitals der AG, das am Verlust teilnimmt, teil. Die Forderungen gegenüber der AG sind nachrangig gegenüber allen bestehenden und künftigen Gläubigern der AG, gleichrangig mit allen Forderungen aus bestehenden und künftigen stillen Gesellschaften sowie anderen Kernkapitalinstrumenten und vorrangig vor allen Forderungen aus Aktien der AG.

6. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen für Personalkosten (TEUR 204), ausstehende Provisionen (TEUR 285), Abschlusserstellungs-, Steuerberatungs- und Prüfungskosten (TEUR 170), ungewisse Rückzahlungsverpflichtungen (TEUR 169), Prozesskosten (TEUR 100) und ausstehende Rechnungen (TEUR 254).

7. Verbindlichkeiten

Die nicht verbrieften Genussrechte Typ A und D lauten auf den jeweiligen Namen des Zeichners, die wertpapierverbrieften Genussrechte vom Typ C auf den Inhaber. Die Genussrechte sind mit einer gewinnabhängigen Grundverzinsung und mit einer Überschussbeteiligung ausgestattet. Am Verlust der AG nehmen die Genussrechtsinhaber bis zur vollen Höhe dadurch teil, dass das Genussrechts-Kapital im Verhältnis zu den nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen anteilig und im Verhältnis zu den besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen vorrangig vermindert wird. Die Rückzahlung aus den Genussrechten reduziert sich entsprechend. Bei den Genussrechten vom Typ C (eingezahlter Betrag EUR 100.000,00) war eine erstmalige Kündigung bis zum 30. Juni 2004 auf den 31. Dezember 2004 möglich. Bei den Genussrechten vom Typ A (eingezahlter Betrag EUR 166.450,00 (i. V. EUR 199.950,00)) war eine erstmalige Kündigung bis zum 30. Juni 2005 auf den 31. Dezember 2005 möglich. Bei den Genussrechten vom Typ D (Ratenanleger mit einem eingezahlten Betrag von EUR 402.000,00; i. V. EUR 405.000,00) ist die Mindestvertragsdauer variabel, eine erstmalige Kündigung ist jedoch frühestens zum 31. Dezember 2009 möglich. Bei vorzeitiger vertragswidriger Beendigung schuldet der Anleger eine Abgangsentschädigung in Höhe von 19 %. In 2006 hat ein Gesellschafter mit einer Zeichnungssumme von EUR 3.000,00 gekündigt.

Im Zuge der Umstrukturierung der DKM-Gruppe hat sich das nahe stehende Unternehmen, die ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, gegenüber der ThomasLloyd AG verpflichtet, mit Wirkung zum 1.5.2005 sämtliche zu diesem Zeitpunkt bestehenden Genussrechtsverhältnisse zu übernehmen (sog. Emittentenwechsel). Mit dem Emittentenwechsel verbunden war auch eine Änderung der Genussrechts-Bedingungen in § 3 (Gewinnbeteiligung, Ausschüttungen, Basisdividende und Überschussdividende) und § 4 (Verlustbeteiligung) rückwirkend mit Wirkung zum 31.12.2004. Im Jahr 2005 haben insgesamt 92,1 % des als Verbindlichkeiten ausgewiesenen gezeichneten Genussrechtskapitals (ohne Anleger aus dem Verbundbereich) den geänderten Genussrechtsbedingungen und dem Emittentenwechsel zugestimmt. Als Ausgleich für den damit verbundenen Abgang von Genussrechtskapital Typ A, C und D wurde in gleichem Umfang mit der ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG) ein Vertrag über eine stille Beteiligung geschlossen, der aufgrund der Laufzeit als Eigenkapital ausgewiesen ist. In 2006 haben insgesamt 3 weitere Anleger mit einer Zeichnungssumme von insgesamt EUR 33.500,00 einem weiteren Emittentenwechsel zum 1.1.2006 zugestimmt. Der Ausgleich der Vertragswechsler erfolgte nicht durch Erhöhung der stillen Beteiligung, sondern durch Belastung des Verrechnungskontos der ThomasLloyd Investments AG.

Die von der ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, aufgrund des im Juni 2004 geschlossenen Genussrechts-Begebungs- und Übernahmevertrags gezeichneten Genussrechte lauten auf den Namen der Inhaberin und haben eine Mindestvertragslaufzeit bis 31. Dezember 2005. Die Genussrechte sind mit einer Grundverzinsung sowie einer gewinnabhängigen Verzinsung des Nennkapitals ausgestattet. Bei den Genussrechten-Österreich Typ A (eingezahlter Betrag EUR 260.000,00) beträgt die Überschussbeteiligung quotal, d.h. im Verhältnis zu dem eingezahlten Genussrechtkapital anderer Tranchen, 100 % des handelsrechtlichen Jahresüberschusses der ThomasLloyd AG nach Bedienung der Grundverzinsung. Bei den Genussrechten-Österreich Typ B (eingezahlter Betrag EUR 5.612.000,00) beträgt die Überschussbeteiligung quotal, d.h. im Verhältnis zu dem eingezahlten Genussrechtskapital anderer Tranchen, 85 % des handelsrechtlichen Jahresüberschusses der ThomasLloyd AG nach Bedienung der Grundverzinsung.

Am Verlust der AG nehmen die Genussrechte bis zur vollen Höhe dadurch teil, dass das Genussrechtskapital im Verhältnis zu den nicht besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen anteilig und im Verhältnis zu den besonders gegen Ausschüttung geschützten bilanzierten Eigenkapitalanteilen vorrangig vermindert wird. Die Rückzahlung aus den Genussrechten reduziert sich entsprechend. Bei vorzeitiger vertragswidriger Beendigung schuldet die Anlegerin eine Abgangsentschädigung in Höhe von 19 % des noch nicht eingezahlten Genussrechtskapitals. Durch Nachtrag vom 20.9.2005 wurde die Verlustbeteiligung rückwirkend mit Wirkung zum 31.12.2004 geändert. Danach nehmen diese Genussrechte spätestens im Zeitpunkt ihrer Rückzahlung an den aufgelaufenen Verlusten der Gesellschaft teil. Von diesem Wahlrecht wurde in 2006 wie im Vorjahr kein Gebrauch gemacht und den Genussrechten bislang Verluste von insgesamt EUR 2.139.050,45 zugewiesen.

Die stillen Beteiligungen betreffen die von der ThomasLloyd Investments AG (vormals: DKM Vermögensanlagen AG), Wien, gezeichneten Tranchen A/D (eingezahlter Betrag EUR 2.498.000,00) und A-2006 (eingezahlter Betrag EUR 246.000,00). Die stillen Beteiligungen haben eine unbestimmte Vertragsdauer. Die vertragsgemäße Beendigung der typisch stillen Gesellschaften ist frühestens mit Ablauf der Mindestvertragsdauer von zwei vollen Geschäftsjahren, d.h. für die Tranche A/D erstmals zum 31.12.2007 und für die Tranche A-2006 erstmals zum 31.12.2008, mit einer Frist von sechs Monaten möglich. Die stillen Beteiligungen sind mit einer gewinnabhängigen Gewinnbeteiligung und einer Übergewinnbeteiligung ausgestattet. Am Verlust der AG nehmen die stillen Beteiligungen im Verhältnis des Buchwerts der eingezahlten stillen Einlagen zum Gesamtbuchwert des haftenden Eigenkapitals der AG mit Ausnahme des Grundkapitals und der Kapitalrücklage teil und sind auf die Höhe der Einlage beschränkt. Die Forderungen gegenüber der AG sind nachrangig gegenüber allen bestehenden und künftigen Gläubigern der AG.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen. Sie haben ausschließlich eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen gegenüber der ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC (vormals: Illington Fund Management LLC), Pleasantville, NY/USA (EUR 21.256,26) und der Illington Master Investment Company Limited DKM CTA Select Master Account, Hamilton/Bermuda, (EUR 3.939.034,58). Die Verpflichtungen gegenüber der Illington Master Investment Company Limited bestehen aus Darlehens- und Zinsverbindlichkeiten. Als Sicherheitsleistung wurde die Verpfändung von Wertpapieren des Anlagevermögens vereinbart. Der Abschluss eines formellen Verpfändungsvertrages ist bislang nicht erfolgt. Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen haben EUR 477.856,26 eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die sonstigen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen:

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von EUR 308.493,10 enthalten. Alle anderen sonstigen Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

8. Emissionsübersicht

Genussrechtskapital

Zu *) Hierbei handelt es sich um Ratenanleger.

Stille Beteiligungen

E. Sonstige Angaben

1. Beteiligungsverhältnisse

Zu *): Die ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC, Pleasantville, USA, ist

zu 100 % an der Illington Capital LLC, Missouri/USA, und zu 51% an der Johnson

Illington Advisors LLC, New York/USA, beteiligt. Bei den hier ausgewiesenen Kennzahlen handelt es sich um Zahlen aus dem Konzernabschluss der ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC.

Zu **): Hierbei handelt es sich um stimmrechtslose Anteile an diesem Fonds. Die mit Stimmrechten ausgestatteten Anteile an dem Fonds werden über das verbundene Schwesterunternehmen ThomasLloyd Global Asset Management (Europe) AG (vormals DKM Global Asset Management AG), Vaduz, Liechtenstein, gehalten.

2. Basisdividende

Im Berichtsjahr wurden insgesamt EUR 23.579,19 Basisdividende den Genussrechtsinhabern gutgeschrieben bzw. ausbezahlt. Die Verbuchung der Basisdividende erfolgte ergebniswirksam, so dass sich dadurch der Jahresfehlbetrag der Gesellschaft entsprechend erhöhte. Die Auszahlung und ergebniswirksame Verbuchung der Basisdividende ist durch die in 2005 rückwirkend geänderten Genussrechtsbedingungen in § 3 (Gewinnbeteiligung, Ausschüttungen, Basisdividende und Überschussdividende) gedeckt. Gegenüber den Anlegern, welche den geänderten Genussrechtsbedingungen nicht zugestimmt haben, besteht grundsätzlich ein Rückforderungsanspruch der ausbezahlten Basisdividende. Ein faktischer Verzicht der Gesellschaft auf die Rückforderung kommt einem Erlass gleich und rechtfertigt die aufwandswirksame Verbuchung.

3. Haftungsverhältnisse

Die ThomasLloyd AG hat am 1. November 2007 gegenüber der ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC, New York/USA, eine weiche Patronatserklärung abgegeben. Die Erklärung des Vorstandes stellt lediglich eine Absichtserklärung und keine rechtliche Verpflichtung dar. Gleichwohl hat die Gesellschaft in 2007 EUR 5.740.214,44 zum Verlustausgleich und zur Finanzierung des operativen Geschäftsbetriebs der ThomasLloyd Global Asset Management (Americas) LLC, New York/USA, überwiesen.

Die ThomasLloyd AG hat sich am 1. November 2007 verpflichtet, die ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG finanziell so auszustatten, dass diese die Weiterführung ihrer Geschäftstätigkeit möglich ist. Im Jahre 2007 hat die Gesellschaft insgesamt EUR 3.155.087,49 zur Unterstützung der ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG überwiesen bzw. verrechnet.

4. Derivative Finanzinstrumente

Die Gesellschaft verfügt zum Bilanzstichtag über ein außerbilanzielles derivates Finanzinstrument in Form einer europäischen Call-Option. Das Geschäft bezieht sich auf 5 Mio. Stücke DKM Global Select Multi-Strategy Index Certificates 2006 im Nennwert von jeweils EUR 1,00. Das Optionsgeschäft hat eine Laufzeit vom 6. November 2006 bis 5. November 2008. Der im Internet veröffentlichte Marktwert (Net Asset Value) und somit der beizulegende Wert der Call-Optionen zum 31. Dezember 2006 beträgt insgesamt EUR 5.550.000,00. Der gemäß Vertragsbedingungen ermittelte aufgezinste Strike-Price zum 31. Dezember 2006 beträgt EUR 5.089.816,22. In den sonstigen Vermögensgegenständen bzw. Forderungen ggü. verbundenen Unternehmen sind für das Termingeschäft EUR 220.000,00 bezahlte Optionsprämie aktiviert.

5. Organe der Gesellschaft

Vorstand ist bzw. war:

Dr. Peter Heseler, Ulm, Vorsitzender

Wolfgang Zinkl, Hofheim (ab 1.5.2005 bis 31.8.2006)

Douglas L. Brennan, Zürich (ab 2.8.2006)

Aufsichtsrat sind bzw. waren:

Thomas Ulf Michael Sieg, Küsnacht/Zürich (Schweiz) (Vorsitzender)

Dr. Jürgen Frodermann, Düsseldorf, Rechtsanwalt (bis 1.12.2006)

Dr. Frank Zahn, Berlin, Rechtsanwalt (stellvertretender Vorsitzender) (bis 15.1.2007) Dr. Matthias Gündel, Göttingen, Rechtsanwalt (stellvertretender

Vorsitzender (ab 15.3.2007)

Wolfgang Sigler, Stuttgart, Rechtsanwalt (ab 15.3.2007)

6. Wichtige Verträge

Stille Beteiligungsverträge

Bei den im Eigenkapital ausgewiesenen stillen Beteiligungen handelt es sich um Teilgewinnabführungsverträge nach § 292 Abs. 1 Nr. 2 AktG. Die Verträge sind zum Teil im Handelsregister beim Amtsgericht Stuttgart eingetragen.

Aufwendungs- und Kostenersatzvereinbarungen

Die Gesellschaft hat mit der ThomasLloyd Investments AG (vormals DKM Vermögensanlagen AG), Wien, eine Aufwendungs- und Kostenersatzvereinbarung geschlossen. Durch die Vereinbarung verpflichtet sich die Gesellschaft bestimmte Aufwendungen von der ThomasLloyd Investments AG, Wien, zu übernehmen. Als Gegenleistung verpflichtet sich die ThomasLloyd Investments AG, Wien, das im Rahmen ihrer Kapitalakquisition eingeworbene Kapital in Form von Genußrechtskapital bzw. stillen Beteiligungen an die ThomasLloyd AG, Stuttgart, weiterzuleiten. Der Vertrag wurde zum 31. März 2007 aufgehoben.

Rangrücktrittsvereinbarung

Die ThomasLloyd AG hat am 6. Dezember 2007 gegenüber der ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG, Zürich, einen Rangrücktritt über eine Forderung in Höhe von CHF 1.554.604,19 erklärt. Die Forderung tritt gegenüber allen bestehenden und zukünftigen Ansprüchen Dritter gegen die ThomasLloyd Global Asset Management (Schweiz) AG im Rang zurück.

7. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht

" Der Vorstand erklärt, dass die ThomasLloyd AG, Stuttgart, bei den in diesem Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäften und getroffenen Maßnahmen nach den Umständen, die dem Vorstand in dem Zeitpunkt, in dem die Rechtsgeschäfte und Maßnahmen vorgenommen wurden, bekannt waren, bei jedem Rechtsgeschäft oder Maßnahme eine angemessene Gegenleistung erhalten hat oder für nachteilige und berichtspflichtige Rechtsgeschäfte oder Maßnahmen Ausgleichsleistungen gewährt wurden."

8. Mutterunternehmen

100 % des Grundkapitals der Gesellschaft werden von der ThomasLloyd Group plc., London, gehalten. Die Gesellschaft selbst ist Mutterunternehmen für die unter Anhangangabe E.1. genannten Tochterunternehmen. Diese sind zur Gesellschaft und zur ThomasLloyd Group plc., abgesehen von der SCHNIGGE Wertpapierhandelsbank AG aufgrund mangelnder Kontrolle zum Bilanzstichtag, verbundene Unternehmen. Die Aufstellung eines Konzernabschlusses der Gesellschaft unterbleibt aufgrund der größenabhängigen Befreiung gem. § 293 Abs. 1 HGB. Die Gesellschaft selbst wird in den Konzernabschluss der ThomasLloyd Group plc. einbezogen. Der Konzernabschluss der ThomasLloyd Group plc. wird dabei nach den landesspezifischen Rechnungslegungsgrundsätzen in England (UK GAAP) aufgestellt, geprüft und am Sitz der ThomasLloyd Group plc. beim Companies House eingereicht.

F. Ergebnisverwendung

Der Bilanzverlust in Höhe von EUR 6.210.393,77 wird auf neue Rechnung vorgetragen.