KordSA GmbHLiquidiert

KordSA GmbH

Mühlhausen

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2011

1. Darstellung des Tätigkeitsfeldes der Gesellschaft

Die KordSA GmbH ist eine Handelsgesellschaft für industrielle Nylon-Garne, die in der Türkei produziert werden. Diese Garne dienen zur Produktion von Reifen, Schläuchen und Transportbändern als Festigkeitsträger. Die Produktpalette umfasst Nylon-Garne mit den Typen T728 und T802 und den

Titern 940, 1400, 1880 und 2100 dtex.

Seit dem Geschäftsjahr 2007 wird neben den zuvor genannten Produkten ebenso Reifen-Cord-Gewebe vertrieben. Dies besteht aus Nylon, Polyester und Rayon mit unterschiedlichen Typen. Einziger Lieferant für diese Produkte ist die alleinige Gesellschafterin KordSA Global Endüstriyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.S., Istanbul/Türkei (KordSA Global).

2. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Branchensituation

Das Ende 2010 angemeldete "Force Majeure" -Ereignis eines Rohstofflieferanten hat stark dazu beigetragen, dass die Rohstoffpreise im ersten Quartal 2011 gestiegen sind. Dies hatte auch Auswirkung auf unsere Verkaufspreise. Parallel zum folgenden Rohstoffengpass stieg die Nachfrage in der gesamten Gummiindustrie deutlich an, mit der Folge zeitweiser Warenengpässe. Der Anstieg der Rohstoffpreise und unserer Verkaufspreise setzte sich im zweiten Quartal fort. Entgegen unseren Erwartungen war dieser Trend auch beim Polyester spürbar, sodass wir auch hier deutliche Rohstoffpreiserhöhungen hinnehmen mussten.

Diese angespannte Lage hat sich im dritten Quartal beruhigt. Im vierten Quartal musste wir mit unveränderten, sogar gelegentlich mit rückläufigen Mengen kalkulieren. Die Preise blieben dementsprechend stabil.

Geschäftsentwicklung

Das Szenario im Jahre 2011 ist ähnlich dem Vorjahr: Ruhe und stabile Mengen im ersten Quartal, dann ein enormer Aufschwung im zweiten Quartal. Die Rohstoffpreiserhöhungen waren dem Kunden gegenüber sehr schwer durchsetzbar, da die Endverbraucher (Autohersteller bzw. Großkunden von Reifenhersteller) dies nicht akzeptieren wollten.

Nachfrage und Angebot kamen bis Ende des dritten Quartals langsam ins Gleichgewicht, welches sich im vierten Quartal fortsetzte. Wohlgemerkt haben wir auch einige Zeichen des Rückganges gesehen. Dies ist für uns ein Warnsignal für das Geschäftsjahr 2012.

Die Umsatz- und Auftragsentwicklung im Geschäftsjahr 2011 war erwartungsgemäß. Die Umsatzerlöse erhöhten sich im Geschäftsjahr 2011 im Vergleich zum Vorjahr um insgesamt 22 % auf TEUR 54.639. Dieser Anstieg ist bedingt durch den starken Umsatz- und Preisanstieg an Reifen-Cord-Gewebe im Laufe des Geschäftsjahres, was auch der Anstieg der Verkaufsmengen um 6 % verdeutlicht.

Die Erhöhung der Bilanzsumme um rund 37 % auf TEUR 15.716 resultiert aus dem Anstieg der

Warenvorräte und Forderungen sowie der Verbindlichkeiten.

Geringere sonstige Aufwendungen und Personalkosten führten zu einem höheren Jahresüberschuss als im Geschäftsjahr 2011 zuvor. Insgesamt ergibt sich eine Ergebnissteigerung um TEUR 141 auf TEUR 412.

Ab 1. Januar 2007 gilt ein neuer Waren- und Dienstleistungsvertrag zwischen der KordSA Global und der KordSA GmbH. Wie bisher werden alle Akquisitionsgeschäfte, Preis- und Qualitätsvereinbarungen von Seiten der KordSA Global getätigt, während die Tochter die Verzollung, Lieferung und Berechnung an die Kunden übernimmt. Die KordSA Global hat sich verpflichtet, jeglichen Forderungsausfall, den die Tochter aus ihrer Stellung als Verkäuferin der Ware erleidet, durch Verzicht auf die korrespondierende eigene Forderung gegen die KordSA GmbH zu kompensieren.

Weiterhin verpflichtet sich die Mutter, jeglichen berechtigten Gewährleistungsanspruch oder andere berechtigte Ansprüche der Kunden zu befriedigen und die KordSA GmbH aus dem Vertragsverhältnis mit dem Kunden schadlos zu stellen, soweit sie nicht von der Tochter verschuldet sind. Der KordSA GmbH wird die Ware mit einem umsatzabhängigen Abschlag (Marge) von der Gesellschafterin berechnet.

Finanzen

Die Liquiditätslage des Unternehmens war im Geschäftsjahr 2011 gut und es bedurfte keiner Fremdmittel.

Im Geschäftsjahr wurde ein positiver Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von TEUR 143 erzielt, der überwiegend aus dem höheren Jahresüberschuss resultiert. Zusammen mit dem negativen Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit infolge der an die Gesellschafterin geleisteten Ausschüttung in Höhe von TEUR 271 ergibt sich ein Rückgang der liquiden Mittel um TEUR 133 auf TEUR 194.

3. Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung

Die Entwicklung der KordSA GmbH ist - bedingt durch den geschlossenen Waren- und Dienstleistungsvertrag - abhängig von der geschäftlichen Entwicklung der Muttergesellschaft. Die aus dem Geschäftsbetrieb resultierenden Risiken (Preisrisiko, Forderungsausfallrisiko) wurden überwiegend im Rahmen des Vertrages von der Gesellschafterin übernommen. Das Währungsrisiko bei Lieferungen in Fremdwährungen zwischen Wareneinkauf und Zahlungseingang bei Verkauf (Zahlungsziel bis zu 60 Tage) verbleibt bei der KordSA GmbH. Diesbezügliche Geschäfte haben jedoch keinen relevanten Anteil.

4. Ausblick

Trotz erster Warnsignale werden die Aussichten für 2012 als gut eingestuft. Wir erwarten eine Umsatzsteigerung von 2 % und eine Steigerung des Verkaufsvolumens um 2 % im Vergleich zu 2011. Dies wird bei gesunkener (ohne Warenbezug) Kostenlage die Ertragslage auf gutem Niveau halten. Für 2013 erwarten wir eine Entwicklung der Ertragslage auf dem Niveau von 2012.

5. Nachtragsbericht

Wesentliche Vorgänge nach dem Abschlussstichtag haben sich nicht ergeben.

Bilanz zum 31. Dezember 2011

AKTIVSEITE

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit
vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011

Anhang zum Jahresabschluss 2011

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2011 wurde nach den für mittelgroße Kapitalgesellschaften geltenden Vorschriften des HGB und den Vorschriften des GmbH-Gesetzes erstellt.

Bei der Gesellschaft handelt es sich um eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 2 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

I. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Maßgebend für die Erstellung dieses Jahresabschlusses waren die nachfolgend dargestellten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden:

Entgeltlich erworbene immaterielle Wirtschaftsgüter und das Sachanlagevermögen werden zu Anschaffungskosten aktiviert und entsprechend ihrer Nutzungsdauer linear abgeschrieben, sofern diese der Abnutzung unterliegen.

Die geringwertigen Wirtschaftsgüter (GWG) werden in der Handelsbilanz entsprechend den aktuell gültigen steuerlichen Regelungen behandelt. Zugänge ab dem 1. Januar 2010 mit einem Anschaffungswert> EUR 150,00 und < EUR 1000,00 werden im Anschaffungsjahr und den darauffolgenden vier Jahren linear abgeschrieben.

Die Vorräte werden zu Anschaffungskosten aktiviert. Die Bewertung erfolgt nach dem gleitenden Durchschnittsverfahren. Die Anschaffungskosten enthalten die direkt zurechenbaren Kosten.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert angesetzt. Alle erkennbaren Risiken werden durch angemessene Einzelwertberichtigungen berücksichtigt.

Für Ausgaben vor dem Bilanzstichtag, die Aufwendungen späterer Perioden darstellen, wurde ein Rechnungsabgrenzungsposten auf der Aktivseite gebildet.

Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Abzinsungen waren nicht erforderlich, da die gebildeten Rückstellungen ausschließlich kurzfristig sind. Die Berechnung der Urlaubsrückstellung erfolgt nach der steuerlich anerkannten Methode unter der Annahme von 250 Arbeitstagen im Jahr.

Die Verbindlichkeiten werden zu ihren jeweiligen Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Die Bewertung von Bankguthaben und Kassenbeständen sowie Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung erfolgte mit dem Devisenkassamittelkurs gemäß § 256a HGB.

II. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Im Anlagenspiegel ist die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens dargestellt.

Forderungen

Die zum Bilanzstichtag bestehenden Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

Verbindlichkeiten

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin KordSA Global Endüstriyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.S., Istanbul/Türkei, in Höhe von TEUR 14.457 (Vorjahr: TEUR 10.559) ausgewiesen. Diese Verbindlichkeiten resultieren wie im Vorjahr ausschließlich aus Lieferungen und Leistungen. Darüber hinaus bestehen zum Bilanzstichtag Verbindlichkeiten aus Kostenweiterberechnungen in Höhe von TEUR 4 gegenüber der InterKordSA GmbH.

Die zum Bilanzstichtag bestehenden Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr nicht besichert und haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen umfassen im Wesentlichen zu gewährende Preisnachlässe in Höhe von TEUR 105 für 2011.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse teilen sich wie folgt auf:

Sonstige betriebliche Erträge

Bei den sonstigen betrieblichen Erträgen (TEUR 9; Vorjahr: TEUR 21) handelt es sich u.a. um Erträge aus der Weiterberechnung von Aufwendungen an die InterKordSA GmbH, Mühlhausen (TEUR 5; Vorjahr: TEUR 11), und aus verrechneten Sachbezügen (TEUR 3; Vorjahr: TEUR 5).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (TEUR 211; Vorjahr: TEUR 307) enthalten u.a. Aufwendungen für Beratung und Prüfung (TEUR 32; Vorjahr: TEUR 139), Nebenkosten des Geldverkehrs (TEUR 15; Vorjahr: TEUR 37), Marketing (TEUR 26; Vorjahr: TEUR 0) und Aufwendungen aus Kursdifferenzen (TEUR 28; Vorjahr: TEUR 36).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Für das Geschäftsjahr 2011 fallen TEUR 91 Körperschaftsteuer mit Solidaritätszuschlag und TEUR 71 für Gewerbesteuer an.

IV. Weitere Angaben

Beschäftigte Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2011 wurden durchschnittlich drei Gehaltsempfänger (im Vorjahr vier) im Unternehmen beschäftigt.

Angaben zu Gesellschaftsorganen

Im Geschäftsjahr 2011 waren als Geschäftsführer bestellt:

Herr Hakan Tiftik ist gemäß Gesellschafterbeschluss vom 23. Mai 2011 aus der Geschäftsführung ausgeschieden.

Die Geschäftsführung erhält keine Bezüge von der Gesellschaft.

Jahresergebnis/Ergebnisverwendung

Das Geschäftsjahr schließt mit einem Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 412 ab. Dieser soll auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Honorar des Abschlussprüfers

Der Abschlussprüfer erhält für das Berichtsjahr ein Honorar von TEUR 10, das ausschließlich auf Abschlussprüfungsleistungen entfällt.

Angaben gemäß § 285 Nr. 14 HGB

Die Berichtsgesellschaft ist 100%ige Tochter der KordSA Global Endüstriyel Iplik ve Kord Bezi Sanayi ve Ticaret A.S. in Sabanci Center, Kule 2, Kat 5, 4. Levent, 34330 Istanbul/Türkei, und wird in deren Konzernabschluss einbezogen. KordSA Global wird ihrerseits in den Konzernabschluss der Haci Ömer Sabanci Holding A.S., Istanbul, einbezogen. Der Konzernabschluss wird auf der Internetseite der Konzernmutter (www.sabanci.com.tr) veröffentlicht.

Entwicklung des Anlagevermögens für den Zeitraum vom 1. Januar 2010 bis 31. Dezember 2011

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der KordSA GmbH, Mühlhausen, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2011 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der Geschäftsführung der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung gemäß § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss der KordSA GmbH, Mühlhausen, den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.