Kofferwerk Abwicklungsgesellschaft mbH

TITAN Kofferwerk GmbH

(vormals: Thomas Wagner GmbH)

Penzberg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2008 bis zum 31.12.2008

Lagebericht

A. Wirtschaftsbericht

I. Darstellung und Analyse des Geschäftsverlaufs und des Geschäftsergebnisses 2008

Der Umsatz vor Erlösschmälerungen konnte um 3,9% auf 23.218 TEUR gesteigert werden.

Angesichts der durch die Insolvenz der Lehman Brothers Bank verursachten Verunsicherung der Konsumenten haben wir insbesondere im 4.Quartal des Geschäftsjahres unsere Umsatzziele nicht erreichen können.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr verschlechtert (- 26,7%). Das Jahresergebnis ist um T€ 86,8 zurück gegangen.

Wir sind in der Reisegepäckbranche tätig. Unser Geschäftszweck ist die Entwicklung, die Produktion, der Import und der Vertrieb von Reisegepäck. Wir haben einen eigenen Titan® Store in Hamburg, unser Absatz wird durch selbständige Handelsvertreter, eigene Außendienstmitarbeiter, Distributeure und Key Accounts im Inland sowie International gefördert.

Die Marktsituation ist seit Jahren durch einen Verdrängungswettbewerb gekennzeichnet. Allerdings konnten wir uns durch unsere eigene Marke in dem inländischen und den ausländischen Märkten sehr gut etablieren, einen stabilen Kundenstamm aufbauen sowie Neukunden gewinnen.

Wir verfügen über ein breites Produktportfolio. Unsere Produkte werden zunehmend in einem gehobenen Preissegment vertrieben. Die Neuntwicklungen im Jahr 2008 werden uns auch in der Zukunft gute Dienste leisten und unsere Kunden überraschen, was sich sicherlich in einem erweiterten Umsatz auswirken wird.

Dem Verdrängungswettbewerb begegnen wir durch innovative Produkte, modernes Design, Berücksichtigung der Kundenbedürfnisse bei der Produktentwicklung, Qualität und Verlässlichkeit. Wir schaffen für unsere Kunden eine erlebnisreiche Einkaufssituation und einen Mehrwert durch extreme Leichtigkeit auch bei Hartschalengepäck, hohe Widerstandsfähigkeit und Belastbarkeit, variable und exklusive Innenausstattung des Gepäcks.

Eine neue Entwicklung ist ein Weichgepäck mit einem Gewicht von 3,4 kg bei einem Volumen von 100 l. Dieses Produkt wird in einem Preisbereich von 99,00 Euro vertrieben.

Unsere Produkte werden regelmäßigen Qualitätstests unterzogen. Bei Stiftung Warentest wurde unsere Produktlinie Xenon mit einer Note von 1,7 ausgezeichnet. Wir haben neue Patente bei neuen Produkten, durch die wir Alleinstellungsmerkmale erlangen, die sich in einem hochwertigeren Produktsegment darstellen lassen.

Durch überregionale Zusammenarbeit mit qualitätsbewussten Produktionsfirmen können wir solide, handwerklich hochwertige Produkte anbieten.

Unsere Positionierung im Markt und unsere Produktinnovationen bestätigen unsere Geschäftspolitik.

Unsere Umsatzerlöse setzen sich aus dem Verkauf von Reise-, Business- und Freizeitgepäck zusammen. Nach Produktgruppen erreichen das Schalengepäck 47% und das Weichgepäck 52% des Umsatzes. Ein Prozent des Umsatzes entfällt auf Sonderserien und Diverses, wie z.B. Accessories.

Durch eine zusätzliche Ausrichtung unserer Verkaufspolitik auf eine Zusammenarbeit mit namhaften Firmen und Unternehmen, wie z.B. Lufthansa und FC Bayern ist die Basis für ein langfristiges Erlöswachstum gelegt.

II. Lage des Unternehmens

Die Vermögenslage unserer Gesellschaft hat sich gegenüber dem Vorjahr verbessert. Unsere Sachanlagenquote ist gegenüber dem Vorjahr gestiegen und beträgt 5,9%. Unsere Gesamtanlageintensität ist gegenüber Vorjahr leicht gestiegen. Die Struktur unseres kurz- und langfristig gebundenen Vermögens und unserer Verbindlichkeiten halten wir stabil.

Unsere Finanzlage ist als gesichert zu bezeichnen. Unser Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen.

Unsere Kapitalstruktur ist ausgewogen. Die Eigenkapitalquote (mit Mezzanine-Darlehen) beträgt 33,3% und liegt somit deutlich über dem Branchendurchschnitt.

Die Eigenkapitalrendite in Höhe von 11,7% liegt deutlich über dem Kapitalmarktzins für langfristige Anlagen. Die Gesamtkapitalrendite liegt bei 9,1% und das Working Capital bei 2.886 TEUR, was 31,2% der Bilanzsumme entspricht.

Das Fremdkapital gliedert sich in lang- und kurzfristige Verbindlichkeiten. Die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern betragen 2,7% der Bilanzsumme.

Darüber hinaus stehen unserer Gesellschaft umfangreiche Kreditlinien zur Verfügung.

Unsere Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen betragen zum Stichtag 6,0% der Bilanzsumme und werden regelmäßig innerhalb der vorgegebenen Zahlungsfristen beglichen.

Wir haben zwar ein höheres Warenlager, was uns finanziell belastet, können dafür jedoch hohe Umsätze über das Budget hinaus realisieren. Aufgrund der immer kurzfristigeren Planung der Kunden, schätzen gerade diese unsere hohe Lieferfähigkeit.

Langfristige Anlagen sind fristenkongruent finanziert. Die kurzfristigen Forderungen übersteigen deutlich die kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Unsere Ertragslage ist durch Fokussierung auf Qualitätsprodukte gekennzeichnet.

Durch unsere Verkaufspolitik, Kunden durch stilvolles Ambiente und attraktive Verkaufsaktionen zum Kauf anzuregen, konnten die Umsätze im oberen Qualitätssegment um 8% gesteigert werden.

Die Struktur unserer Aufwendungen ist gegenüber dem Vorjahr weitgehend stabil.

Wir beschäftigen qualifiziertes und engagiertes Fachpersonal. Angesichts unseres Firmenwachstums und dank unserer flachen Hierarchien ist der Personalaufwand gegenüber dem Vorjahr nur geringfügig um 3,4% gestiegen.

Unsere wirtschaftliche Lage ist insgesamt als gut zu bezeichnen.

B. Bericht über die zukünftige Entwicklung sowie Chancen und Risiken des Unternehmens

I. Voraussichtliche Entwicklung des Unternehmens

Es sind keine wesentlichen Änderungen in der Geschäftspolitik zu erwarten. Unsere Marktposition betrachten wir nach über 25-jähriger erfolgreicher Geschäftstätigkeit als gefestigt.

Unsere strategische Planung sieht ein weiteres Erlöswachstum bei gleichzeitigem Ausbau der Marktposition vor.

II. Risikobericht

1. Allgemeiner Risikobericht

Unsere Eingangsrechnungen lauten zu einem Anteil auf US-Dollar, während unsere Einnahmen in US-Dollar nicht in der gleichen Größenordnung liegen. Daraus resultiert für uns ein Wechselkursrisiko. Diesem haben wir durch entsprechende Kurssicherungsgeschäfte Rechnung getragen.

Dem Wettbewerb am Markt werden wir weiterhin mit einer nachhaltig angelegten, strategisch hinterlegten Wachstumspolitik begegnen, die sich auf innovative und attraktive Produkte bei hoher Qualität stützt.

Auf der Beschaffungsseite greifen wir auf solide, qualitätsbewusste Produktionsfirmen zurück, mit denen wir langfristige Verträge anstreben.

Unsere drei wichtigsten Lieferanten decken 70% des Gesamtumsatzes ab. Zur Risikominimierung haben wir unsere Einkaufstrategie auf insgesamt sieben Lieferanten ausgebaut, die unseren hohen Qualitätsstandards entsprechen.

2. Spezieller Risikobericht

Die Gesellschaft verfügt über ein effizientes Mahnwesen. Es besteht eine Versicherung für mögliche Forderungsausfälle.

Verbindlichkeiten werden innerhalb vereinbarter Zahlungsfristen gezahlt.

Langfristig finanziert sich die Gesellschaft über Bankkredite bei drei überregionalen Geschäftsbanken. Hier besteht eine langjährige Geschäftsbeziehung.

Ziel des Finanz- und Risikomanagements der Gesellschaft ist die Sicherung gegen finanzielle Risiken jeglicher Art. Beim Finanzmanagement verfolgt das Unternehmen eine durchaus konservative Risikopolitik.

Zur Absicherung gegen das unternehmerische Risiko und zur Umsetzung der Unternehmensstrategie wird ein aktuelles Controlling betrieben.

Soweit bei finanziellen Vermögenswerten Ausfalls- und Bonitätsrisiken erkennbar sind, werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Zur Minimierung von Ausfallrisiken verfügt das Unternehmen über ein effizientes Mahnwesen.

III. Prognosebericht

Wir beurteilen die Entwicklung des Unternehmens für 2009 insgesamt positiv.

Auf Grund der durch die Wirtschaftskrise beeinflussten derzeitigen Marktsituation erwarten wir im folgenden Geschäftsjahr einen geringfügigen Umsatzrückgang.

Unsere - bereits beschriebene - neue Verkaufspolitik trifft auf erfreuliche Resonanz bei den Kunden. Diese Strategie werden wird konsequent verfolgen und optimieren.

Die Ertragslage wird trotz weitere Anlaufkosten von neuen Produktlinien im nächsten Jahren stabil bleiben.

Wir werden auch zukünftig in der Lage sein, unseren Zahlungsverpflichtungen fristgerecht nachzukommen.

Bezüglich der Risiken verweisen wir auf unseren Risikobericht.

C. Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Ende des Geschäftsjahres haben sich nicht ereignet.

D. Forschungs- und Entwicklungsbericht

Die Gesellschaft tätigt in branchenüblichem Umfang Entwicklungen zur technischen Weiterentwicklung vorhandener Produkte sowie Neueinführung.

Penzberg, den 26. Januar 2009

Die Geschäftsführung

Bilanz

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss 2008 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gem. § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Thomas Wagner GmbH weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer mittelgroßen Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB auf. Von den Erleichterungen der §§ 276 S. 1, 288 S. 2 und 327 HGB macht die Gesellschaft Gebrauch.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet:

Die Gliederung des Jahresabschlusses erfolgt gem. §§ 266, 275 HGB sowie gem. § 42 GmbHG.

Die Bewertung wurde nach den allgemeinen Bestimmungen der §§ 252-256 HGB unter Berücksichtigung der Sondervorschriften für Kapitalgesellschaften gem. §§ 264-283 HGB vorgenommen.

Die immateriellen Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen (bei einer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von bis zu drei Jahren), bewertet.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen angesetzt. Vermögensgegenstände, deren Anschaffungskosten netto bis € 150,00 betragen, werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben. Für Vermögensgegenstände, deren Anschaffungskosten zwischen € 150,00 und € 1.000,00 betragen, wird ein Sammelposten gebildet und jährlich mit 20% gewinnmindernd aufgelöst.

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips.

Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wurden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Ausfall- und Kreditrisiko wurde durch eine Pauschalweltberichtigung ca. 1% auf die Netto-Forderungen ausreichend Rechnung getragen.

Das gezeichnete Kapital entspricht dem Gesellschaftsvertrag und der Eintragung im Handelsregister.

Die Pensionsverpflichtungen wurden mit dem nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelten Teilwert auf der Basis eines Rechnungszinsfußes von 6 % angesetzt. Zum Ausweis in der Steuerbilanz besteht kein Unterschied.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind zum nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Betrag angesetzt.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Rückzahlungsbetrag bilanziert.

III. Angaben zur Bilanz

Die Entwicklung der in der Bilanz erfassten Anlagegegenstände im Jahre 2008 ist aus dem separat dargestellten Anlagespiegel ersichtlich.

Die Gesellschaft hat Zinssicherungsgeschäfte (Swap, Cap, Floor) abgeschlossen und - soweit geboten - entsprechend bilanziell berücksichtigt.

Eine Forderung in Höhe von T€ 110 hat einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten beinhaltet vorausbezahlte Werbekostenzuschüsse, Zinsen und Lizenzaufwendungen.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde in Euro aufgestellt.

Der Bilanzgewinn entwickelte sich wie folgt:

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten Beträge für Garantieleistungen, ausstehende Rechnungen, Personalverpflichtungen, Boni, Forderungsverluste, Provisionen, Beiträge zur Berufsgenossenschaft und Abschlusskosten.

Die Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr mit Ausnahme der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern, die eine Laufzeit von mehr als 5 Jahren haben.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung des gesamten Warenlagers, Abtretung der gegenwärtigen und künftigen Forderungen aus Warenlieferungen (Globalzession) sowie durch Verpfändung des Markenzeichens "TITAN" gesichert.

Zum 31. Dezember 2008 bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen von insgesamt T€ 1.224. Diese betreffen Aufwendungen für Gebäudemieten, Versicherungen, Kfz-Leasing, sonstige Leasingaufwendungen sowie Software und EDV.

IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

V. Sonstige Angaben

Die Gesellschaft beschäftigte im Jahresdurchschnitt 44 festangestellte Arbeitnehmer (ohne Geschäftsführer) und 5 Auszubildende. Teilzeitkräfte sind dabei anteilig berücksichtigt.

Im Geschäftsjahr 2008 erfolgte die Geschäftsführung der Thomas Wagner GmbH durch den Geschäftsführer Herrn Thomas Wagner, Einzelhandelskaufmann, Iffeldorf. Er ist stets einzelvertretungsbefugt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Gesellschafterversammlung vom 12.12.2008 hat den Jahresabschluss zum 31.12.2007 festgestellt und beschlossen, den Bilanzgewinn auf neue Rechnung vorzutragen. Der Geschäftsführung wurde Entlastung erteilt.

Bei Eingangs- und Ausgangsrechnungen wurden Beträge in fremder Währung im Berichtsjahr mit einem Einheitskurs von 1 € = 1,40 US-$ umgerechnet. Die Umrechnung zum Jahresende erfolgte mit 1 € = 1.40 US-$.

Die Vorräte, die Forderungen und das Bankguthaben in US-$ zum Bilanzstichtag sind ebenfalls zum Kurs von US-$ 1,40 bewertet (amtlicher Kurs am 31.12.2008 =1,413).

Penzberg, 26.Januar 2009

Thomas Wagner GmbH

Thomas Wagner

Anlagespiegel

Berichtsprüfung

Bestätigungs-/Versagungsvermerk/Bescheinigungstext

Der vorstehende, zur Offenlegung bestimmte und nach § 327 HGB verkürzte Jahresabschluss entspricht den gesetzlichen Vorschriften. Zu dem vollständigen Jahresabschluss und dem Lagebericht haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Thomas Wagner GmbH, Penzberg für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2008 bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar.

München, den 13.02.2009

KPWT Mössbauer GmbH

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Thomas Ziegler Hannsjörg Mössbauer

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer