WingFan Ltd. & Co. KG

WingFan Ltd. & Co. KG

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht

A. Grundlagen des Unternehmens

B. Geschäftsverlauf 2023

1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

2. Bau- und Landwirtschaftsmaschinen Markt im Überblick

3. Eigener Geschäftsverlauf

4. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

4.1 Ertragslage

4.2 Finanzlage

4.3 Vermögenslage

4.4 Finanzielle Leistungsindikatoren

4.5 Gesamtaussage

C. Bericht zur voraussichtlichen Entwicklung mit ihren wesentlichen Chancen und Risiken

1. Prognosebericht

1.1 Bericht zu Chancen und Risiken

1.2 Gesamtaussage

D. Forschung und Entwicklung

A. Grundlagen des Unternehmens

Die WingFan Ltd. & Co. KG ist ein Familienunternehmen in dritter Generation und einer der beiden weltgrößten Anbieter von konfigurierbaren Axial-Laufrädern, mit verschiedenen Produktionsstätten im Ausland. Neben der Zentrale in Hamburg (Deutschland) gibt es eigene Produktionsgesellschaften (Töchterunternehmen) in China, Indien, Brasilien, England, Malaysia und der Türkei. Durch diese globale Präsenz erreicht WingFan eine starke Marktpräsenz sowie sehr hohe Kundennähe, die zusätzlich durch rechtlich selbstständige Distributionspartner in anderen Ländern der Welt ergänzt wird.

Die Gesellschaft entwickelt, produziert und vertreibt neben montierten Axial-Laufrädern sowie einteilig gespritzten Laufrädern Komponenten, die zum Bau von Axial-Laufrädern benötigt werden. Die Umsatzerlöse generieren sich dabei aus zwei Säulen, einmal aus dem direkten Verkauf der fertig montierten Laufräder an OEM-Kunden, die bis auf wenige Ausnahmen, alle im nordeuropäischen Raum liegen. Die zweite Säule ist der weltweite Verkauf der Komponenten an Töchterunternehmen, Distributoren sowie an einzelne Großkunden.

Die Laufräder werden überwiegend zur Motorenkühlung und geringeren Umfang in der industriellen Ventilation eingesetzt. Im Bereich der Motorenkühlung sind die Hauptkundengruppen Baumaschinenhersteller und Landmaschinenhersteller. Im Bereich der industriellen Ventilation kommen die Hauptkundengruppen aus dem Bereich HVAC.

Unsere Werte sind Kundenorientierung, Qualitätsführerschaft und Innovationskraft und wir begreifen dies als Chance, um uns unsere Kunden als der beste Partner für deren Produktentwicklung zu präsentieren.

B. Geschäftsverlauf 2023

1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Auf globaler Ebene verbesserten sich die konjunkturellen Rahmenbedingungen im abgelaufenen Geschäftsjahr. Der Internationale Währungsfonds (IWF) korrigierte daher seine reale Wachstumserwartung für 2023 von 2,7% im Oktober 2022 auf 3,0% im Oktober 2023. Hierzu trugen vor allem Aufwärtskorrekturen in Brasilien und Russland sowie in Teilen Europas bei, in denen trotz der ausbleibenden Lieferungen aus Russland und der Sanktionen im vergangenen Winter eine Gasmangellage abgewendet werden konnte. Niedrigere Energiepreise und das Ende der COVID-19-bedingten Abschottung der chinesischen Wirtschaft gaben weitere Wachstumsimpulse, während die geldpolitische Straffung zwar den Inflationsdruck auf hohem Niveau verringerte, gleichzeitig aber ab dem Sommer auch das Wachstum schwächte. Und obwohl der IWF in seinem letzten Bericht vom April 2024 (World Oconomic Outlook) die Schätzung für das globale Wachstum 2023 noch einmal auf 3,2% angehoben hat, liegt es damit unter dem Vorjahreswert von 3,5% und somit auch unter dem historischen (2000-2019) jährlichen Durchschnittswachstum von 3,8%.

Das Wachstum der sog. "Advanced Economies" hat sich mit 1,6% sehr deutlich abgekühlt. Innerhalb dieser Gruppe waren neben Spanien mit 2,5% Wachstum, die USA mit 2,5% Wachstum die globale Wachstumslokomotive (Vorjahr 2,1%) und zusammen mit Japan mit 1,9% Wachstum (Vorjahr 1,0%), das einzige Land, dass innerhalb der Gruppe wachsen konnte.

Innerhalb der Euro Gruppe verzeichnete Deutschland mit -0,3% als einziges Land ein negatives Wachstum und befand sich in einer Rezession. Erwähnenswert ist noch, dass die UK nach 4,1% Wachstum im Vorjahr, in 2023 gerade noch so an einer Rezession vorbei geschrammt sind und das Jahr mit 0,1% abgeschlossen haben.

Der Rückgang des Wachstums in der Gruppe der "Advanced Economies" konnte nicht durch den leichten Anstieg des Wachstums der Gruppe der "Emerging Markets and Developing Economies" mit 4,3% (Vorjahr 4,0%) ausgeglichen werden. Innerhalb dieser Gruppe konnte Indien mit 7,8% sein sehr hohes Wachstum in 2023 noch einmal weiter ausbauen (Vorjahr 7,2%). China konnte das für seine Verhältnisse sehr geringe Wachstum von 3,0% (2022) in 2023 auf 5,2% steigern. Brasilien erreichte mit 2,9% Wachstum genau den Vorjahreswert.

2. Bau- und Landwirtschaftsmaschinen Markt im Überblick

Die Geschäftsentwicklung der WingFan Ltd. & Co. KG ist maßgeblich von der Entwicklung der globalen Märkte für Bau- und Landwirtschaftsmaschinen abhängig.

Die Marktforscher vom Off-Highway Research gehen davon aus, dass der globale Markt für Baumaschinen im Jahr 2023 um 7 Prozent zurückgegangen ist, nach einem Rückgang von 6 Prozent im Jahr 2022. Off-Highway Research würde den aktuellen Markttrend dennoch eher als eine Rückkehr zu normalen Bedingungen charakterisieren, als von einem ernsthaften Problem des Marktes oder der treibenden Faktoren zu sprechen. Diese Aussage sollte insbesondere vor dem Hintergrund gesehen werden, dass der in der Pandemie von starken Konjunkturhilfen getragene Boom in 2021 mit 1,34 Millionen verkauften Einheiten sein Allzeithoch erreicht hatte und außergewöhnlich hoch war. Es sollte auch hinzugefügt werden, dass in einem zyklischen Markt wie der Baumaschinenindustrie Abschwünge normalerweise mit zweistelligen prozentualen Rückgängen der jährlichen Verkäufe einhergehen. Einstellige Rückgänge klassifizieren die aktuelle Anpassung daher definitiv als eine weiche Landung.

China

Nach zwei Jahren mit außergewöhnlich hohen Verkaufszahlen in 2020 und 2021 aufgrund von Konjunkturmaßnahmen brach der chinesische Markt 2022 um 39 Prozent ein. Dies lag nicht nur daran, dass die Stimulusgelder aufgebraucht waren. Der Rückgang wurde durch Turbulenzen im chinesischen Immobiliensektor und die Schwierigkeiten des Landes, die Covid-Pandemie in den Griff zu bekommen, verschärft. Ein weiterer Rückgang um 38 Prozent folgte 2023, da die Probleme fallender Preise und steigender fauler Kredite im Immobiliensektor weiterhin auftraten.

Europa

Das Jahr 2023 begann für Europa stark, mit regen Verkäufen dank des Auftragsrückstands aus 2022. Bis Mitte des Jahres waren diese allerdings weitgehend abgearbeitet, und der Markt begann sich zu verlangsamen - insbesondere in Bezug auf den Auftragseingang. Der Einzelhandel hielt sich jedoch relativ gut, und so konnte der europäische Markt das hohe Verkaufsniveau von 2022 halten. Das Ergebnis für 2023 war somit unter dem Strich besser als in der zweiten Hälfte des letzten Jahres erwartet, als berichtet wurde, dass der Auftragseingang stark zurückging.

Indien

Mit einem Anstieg der Verkaufszahlen um 21 Prozent war 2023 das Jahr, in dem der indische Markt endlich wieder an Fahrt aufnahm. Der steile Anstieg im letzten Jahr führte zu einer Nachfrage, die 4 Prozent über dem bisherigen Rekordvolumen lag, das fünf Jahre zuvor erreicht worden war.

Japan

Der 7-prozentige Anstieg des japanischen Marktes für Baumaschinen im letzten Jahr war für das Land ungewöhnlich steil. Normalerweise bewegt sich die Nachfrage um ein oder zwei Prozentpunkte pro Jahr.

Nordamerika

Nordamerika verzeichnete 2023 das dritte Jahr in Folge einen Rekordverkauf von Baumaschinen mit einem Anstieg um 6 Prozent. Dies spiegelte teilweise die Erfüllung von 2022 getätigten Aufträgen wider, aber die zugrunde liegenden Treiber für den Verkauf von Baumaschinen waren in der Region im letzten Jahr sehr gut. Der Wohnungsbau verlangsamte sich leicht aufgrund steigender Zinsen, blieb jedoch auf einem historisch hohen Niveau. Gleichzeitig trieb das CHIPS-Gesetz und die allgemeine Rückverlagerung der Produktion einen Anstieg beim Fabrikbau voran, während die Auswirkungen des Nach-Pandemie-Stimulus-Plans und des Inflation Reduction Act zu einem Anstieg der Investitionen in die Infrastruktur führten.

Südamerika

Nach starkem Wachstum während der Pandemie ging der Markt für Baumaschinen in Südamerika 2023 um 21 Prozent zurück. Im historischen Kontext bedeutet dies, dass die Verkäufe im Jahr 2022 einen Rekordwert erreichten und eine sehr willkommene Rückkehr zur Vitalität für einen Markt darstellten, der fast ein Jahrzehnt lang unnatürlich schwach war. Brasilien ist der wirtschaftliche Motor der Region und die Schwäche während der 2010er Jahre war auf die Lähmung der Bauindustrie des Landes durch den Petrobras-Bestechungsskandal zurückzuführen. Auch wenn sich einige der kleineren Märkte der Region in dieser Zeit gut entwickelten, reichte ihr Wachstum nicht aus, um die Depression bei den brasilianischen Baumaschinenverkäufen auszugleichen.

Rest der Welt

Die Verkäufe im Rest der Welt fielen 2023 um 8 Prozent. Die größten aufstrebenden Märkte tendieren dazu, Rohstoffproduzenten zu sein, und infolgedessen steigen und fallen die Verkaufszahlen von Geräten je nach Nachfrage und Preisgestaltung der Materialien. Der Treiber der Rohstoffpreise macht die Verkaufszahlen von Geräten im Rest der Welt volatiler als in anderen Märkten.

Die globale Landtechnikindustrie (inklusive Kommunal-, Forst- und Gartentechnik) entwickelte sich nach Schätzungen des VDMA im Jahr 2023 auf hohem Niveau stabil bei etwa 160 Mrd. €. Dabei dominierten jedoch insbesondere zu Beginn des Geschäftsjahres Nachholeffekte aus dem von Lieferengpässen geplagten Vorjahr. Im Frühjahr trübte sich die Stimmungslage indes ein und sorgte zeitverzögert auch für stagnierende oder teils rückläufige Absätze.

Europa

Hier wurde im Erntejahr 2022 / 23 mit 134 Mio. Tonnen Weizen (-2,9%) und 52 Mio. Tonnen Mais (-27%) eine unterdurchschnittliche Ernte eingefahren. Insbesondere beim Mais war es dürrebedingt unterjährig zu erheblichen Anpassungen bei den Ertragsschätzungen gekommen.

Nordamerika

In der Region ergab sich eine durchschnittliche Ernte. Zwar erhöhte sich die Produktion von Weizen deutlich (+18%), aber die Mais- und Sojaernte sank um 8,7% bzw. 4,4%.

Südamerika

Hier ergab sich ein überdurchschnittlich starkes Bild. Zwar war Argentinien zu Anfang des Kalenderjahres von einer starken Hitze- und Dürreperiode betroffen, wodurch die Schätzungen für die Mais- und Sojaernte unterjährig um 40 - 50% nach unten korrigiert wurden. In Brasilien fiel die Ernte aber deutlich überdurchschnittlich aus und folgte damit dem mehrjährigen Wachstumstrend.

Russland

In Russland wurden die Erwartungen bei der Weizenproduktion übertroffen, sodass sich 2022 / 23 eine Rekordernte von 92 Mio. Tonnen ergab. Die Ernte in der Ukraine wurde durch den Krieg stark beeinträchtigt. Sie lag beim Weizen 35% und beim Mais 36% unter dem Vorjahresniveau. Die Exporte nahmen jedoch bis zum Sommer 2023 durch die wiederholte Verlängerung des Getreideabkommens an Fahrt auf, wodurch die inländischen Lagerbestände stark reduziert und die globale Ernährungssituation etwas entspannt werden konnte.

Asien

Im asiatischen Raum konnte die landwirtschaftliche Produktion weiter ausgebaut werden. Die Ernte wuchs in China trotz Dürre vor allem beim Mais, in Indien hingegen eher beim Reis.

Insbesondere die sich deutlich verschlechternden Finanzierungsbedingungen und die gestiegenen Maschinenpreise führten in Kombination mit einer etwas schwächeren Ernte und rückläufigen Getreidepreisen zu einer Abschwächung der zuvor sehr starken Nachfrage am Landtechnikmarkt im Verlauf des Jahres 2023. In Europa entwickelten sich aufgrund von Nachholeffekten im ersten Kalenderhalbjahr die Absatzmengen zunächst positiv, gaben im zweiten Halbjahr aber spürbar nach. Für das Gesamtjahr ergab sich damit insgesamt eine Nachfrage ähnlich wie im Vorjahr.

3. Eigener Geschäftsverlauf

Die Erwartungen an das Geschäftsjahr 2023 im Bereich des Baumaschinenmarktes haben sich weniger negativ als seinerzeit erwartet eingestellt. Die Erwartungen im Landwirtschaftsmaschinenbereich hat sich allerdings schlechter entwickelt als zuvor angenommen. Dies hat insgesamt dazu geführt, dass der Umsatz mit Kunden, die direkt von Deutschland aus mit Laufrädern beliefert werden, leicht rückläufig war. Der Komponentenverkauf hingegen hat sich im Jahr 2023 positiv entwickelt. Allerdings konnte der erhöhte Komponentenverkauf den Umsatzrückgang bei Laufrädern nicht ausgleichen, so dass sich unter dem Strich insgesamt ein Umsatzrückgang von rund 2,4 % ergeben hat.

Durch Kostensenkungsmaßnahmen konnte das Betriebsergebnis in 2023 nochmals um 19 % verbessert werden. Die sonstigen betrieblichen Erträge hingegen haben sich um 13 % reduziert.

4. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 4.1. Ertragslage

Die Rohertragsmarge von 57 % hat sich gegenüber dem Vorjahr um 2 % verbessert.

4.2. Finanzlage

Für den kurzfristigen Liquiditätsbedarf besteht bei der finanzierenden Bank eine zeitlich unbefristete Kontokorrentkreditlinie, die teilweise unterjährig beansprucht worden ist. Durch diese Kreditlinie war die Liquidität während des Geschäftsjahres 2023 jederzeit sichergestellt. Das langfristige Darlehen wurde planmäßig bedient.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden innerhalb der vorgegebenen Zahlungsfristen beglichen. Bei weiterem Finanzbedarf aus operativem Geschäft sowie hinsichtlich der Liefer- und Leistungsbeziehungen zu den Tochterunternehmen sind weitere Liquide Mittel notwendig. Die Finanzlage ist als nachhaltig stabil zu bezeichnen.

4.3. Vermögenslage

^* Die Verbindlichkeiten betreffen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sowie sonstige Verbindlichkeiten.

Die Veränderungen des Anlagevermögens sind im Wesentlichen bedingt durchlaufende Investitionen sowie den jährlichen Abschreibungen.

Die Kapitalstruktur ist wie in den Vorjahren ausgewogen.

Die Eigenkapitalquote beträgt wegen der nahezu identischen Bilanzsumme weiterhin 20,5 %.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern veränderten sich um TEUR 837 auf TEUR.

Gegen verbundene Unternehmen bestehen zum Bilanzstichtag umfangreiche Forderungen aus Liefer- und Leistungsbeziehungen. Diese wurden im Wesentlichen in dem Vorjahr aufgebaut. Insbesondere gegen die WingFan India Private Ltd. Vadpe, Bhiwandi, District Thane / Maharashtra (Indien) bestanden zum Abschlussstichtag Forderungen aus Vorjahren. Der Ausgleich durch die Unternehmen erfolgt kontinuierlich, sofern es ihre Ertrags- und Liquidittslage erlaubt. Bis auf die WingFan India werden im Jahr 2024 die Altforderungen ausgeglichen sein und die neu entstehenden Forderungen bedient. Die WingFan India bedient die laufenden, und sofern es ihre Liquiditätslage zulässt auch die Altforderungen. Im Jahr 2023 wurden die Altforderungen von WingFan Industria, Importação de Ventiladores Axiais Ltda. - EPP Americana / São Paulo (Brasilien) ausgeglichen.

4.4. Finanzielle Leistungsindikatoren

Als finanzielle Leistungsindikatoren werden die Umsatzrendite und das EBIT zu Grunde gelegt. Die Umsatzrendite beträgt 33 % und das EBIT 25 %.

4.5. Gesamtaussage

Unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage schätzen wir als gut ein.

Unser Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten stets innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen. Wir konnten im Berichtsjahr bei allen Lieferverbindlichkeiten durch kurzfristige Zahlungen Skontoabzüge realisieren.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie die Rückstellungen sind durch liquide Mittel und kurzfristige Vermögenswerte gedeckt.

C. Bericht zur voraussichtlichen Entwicklung mit den wesentlichen Chancen und Risiken 1. Prognosebericht

Bei der Erstellung dieses Berichtes sind die Perspektiven für die globale Wirtschaft im Jahr 2024 fast unverändert. Obwohl sich die globalen Lieferketten wieder fast komplett normalisiert haben, Rohstoffpreise sinken bzw. stabil sind, und sich die Inflation deutlich reduziert hat, sind die Notenbanken noch sehr zögerlich die Zinsen entsprechend zu reduzieren. Dies führt u.a. zu einer geringeren Kreditvergabe, mit all denen sich daraus ergebenen Auswirkungen, wie z.B. reduzierten Investitionen. Der IWF geht vor dem Hintergrund weiterhin fallender Inflationsraten und der Annäherung an die Ziel-Inflationsraten davon aus, dass die Notenbanken die Zinsen ab dem 2. Halbjahr 2024 senken werden. Allerdings können die weiterhin hohen Lohnabschlüsse dafür sorgen, dass die Inflationsraten langsamer zurückgehe als erwartet und die Notenbanken noch keinen oder nur einen sehr geringen Spielraum für Zinssenkungen haben.

Laut dem Bericht des Internationalen Währungsfonds (IWF) in seiner aktualisierten Konjunkturprognose vom April 2024, wird das globale Wirtschaftswachstum auf 3,2% geschätzt. Diese Wachstumsrate ist im Vergleich zu 2023 unverändert. Die fortgeschrittenen Volkswirtschaften sollen dabei ein leichtes Wachstum von 1,7% verzeichnen, gegenüber 1,6% im Jahr 2023. Dieser Anstieg ist vorwiegend mit einer wirtschaftlichen Erholung in der Euro Zone auf geschätzte 0,8% verbunden und einem leichten Anstieg in den USA auf geschätzte 2,7%. Für Deutschland selber geht der IWF für 2024 von einem Mini-Wachstum von 0,2% aus. Für die Entwicklungsländer hingegen wird ein geringfügiger Rückgang des Wachstums von 4,3% im Jahr 2023 auf 4,2% im Jahr 2024 erwartet.

Zusätzlich wird prognostiziert, dass die globale Inflation von 6,8% im Jahr 2023 auf 5,9% im Jahr 2024 sinken wird. Diese Vorhersagen spiegeln eine allmähliche Erholung und Anpassung der Weltwirtschaft nach den pandemiebedingten Turbulenzen und den globalen geldpolitischen Straffungsmaßnahmen wider.

Für die WingFan Ltd. & Co. KG (Deutschland) ergibt sich ein abweichendes Bild, denn nach unserer Einschätzung, ist - bis auf die USA, die vermutlich nur leichte Rückgänge verzeichnen werden und Indien, wo wir von steigenden Zahlen ausgehen - der gesamte globale Baumaschinensektor mit massiven Rückgängen konfrontiert. Diese Rückgänge sind primär auf eine zögerliche Haltung der Endkunden zurückzuführen, aber auch zum Teil darauf, dass viele OEM-Kunden immer noch (zu hohe) Lagerbestände aus den Vorjahren abbauen. Der Effekt durch Abbau der höheren Lagerbestände sollte aber zu Ende 2024 auslaufen und wieder zu einem Anstieg der Verkäufe führen.

Für die CIS-Region gehen wir unverändert von einem Komplettausfall der Umsätze aus, dies gilt für Laufrad- und Komponentenumsätze.

Der Markt in Japan ist zwar rückläufig, allerdings verzeichnen wir erste größere Verkaufserfolge bei Kunden aus dem Baumaschinenmarkt, so dass sich der Laufradumsatz der Gesellschaft mit dieser Region steigern wird. Allerdings wird die Serieneinführung der Maschinen seitens den OEM-Kunden erst gegen Ende 2024 erfolgen, so dass sich dies in den Zahlen für das Jahr 2024 vermutlich noch nicht zeigen wird und wir ungefähr mit dem Absatz auf Vorjahresniveau rechnen.

Ebenfalls unverändert ist die Tendenz in Deutschland, dass eine kleine Anzahl von Kunden ihre Produktion aus Deutschland an günstigere Standorte verlagern und entsprechend der Laufräder nicht mehr aus Deutschland beziehen, dafür aber von anderen WingFan Standorten. Der Umsatzausfall für die Laufräder kann naturgemäß nicht durch den entsprechenden Verkauf an Komponenten an diese WingFan Standorte ausgeglichen werden.

In der anderen wichtigen Branche der Landwirtschaftsmaschinen, erwarten wir für das Jahr 2024 ebenfalls eine Abnahme der Mengen, da die Endkunden eine deutliche Investitionszurückhaltung zeigen.

Insgesamt erwarten wir für das Jahr 2024 bei der Anzahl der Auslieferungen von Laufrädern - insbesondere aufgrund des sehr negativen Vorzeichens in der Baumaschinenbranche - einen signifikanten Mengenrückgang.

Für den Komponentenverkauf im Jahr 2024 ergibt sich je nach Region bzw. Standort ein ähnliches Bild:

Wir gehen davon aus, dass die Bauwirtschaft in China im Jahr 2024 erneut einen massiven Rückgang verzeichnen wird. Auch für den Landwirtschaftsmaschinen-Markt sehen wir leichte Rückgänge und erwarten für China insgesamt das schlechteste Ergebnis seit vielen Jahren. Inwiefern die chinesische Regierung, wie in der Vergangenheit auch, mit Stützungsmaßnahmen für die Wirtschaft reagieren wird, ist nicht einzuschätzen, aber wir gehen für 2024 von Komponentenverkäufen nach China deutlich unter dem Vorjahresniveaus aus.

Der Ausblick für die Konjunktur in Indien ist immer schwierig einzuschätzen und in 2024 steht zusätzlich die wichtigste Wahl an. Entsprechend fällt eine konkrete Prognose schwer bzw. ist mit vielen Unsicherheiten behaftet, aber wir sind insgesamt deutlich positiv gestimmt und rechnen mit einem Komponentenverkauf über Vorjahresniveau.

Den Markt in Malaysia schätzen wir neutral ein und gehen für 2024 von Komponentenverkäufen ungefähr auf Vorjahresniveau aus.

Für unseren Verkauf an Komponenten nach Nordamerika sind wir grundsätzlich weiterhin positiv gestimmt und rechnen mit einem leichten Anstieg im Vergleich zum Vorjahr. Unsicherheit besteht, inwiefern die anstehende Präsidentschaftswahl zu Unsicherheiten bzw. Veränderungen des Ausblicks führen kann.

Für den Markt in Brasilien rechnen wir insgesamt mit einem sehr schwierigen Jahr, so dass wir mit einem ebenfalls deutlich reduziertem Komponentenabsatz rechnen.

Der Markt in der Türkei ist ebenfalls sehr schwer einzuschätzen, insgesamt sind wir jedoch negativ gestimmt und erwarten niedrigere Komponentenverkäufe.

Der Markt in England wird sich nach unserer Einschätzung kaum verändern, so dass wir mit einem Komponentenverkauf ungefähr auf Vorjahresniveau rechnen.

Aufgrund der sehr eingetrübten Wirtschaftslage für unser beiden Hauptabnehmergruppen in Europa, sind wir für unseren Verkauf von Komponenten in Europa insgesamt deutlich negativ gestimmt, auch wenn wir ab Spätherbst 2024 mit einer etwaig leichten Belebung rechnen.

Aus vorstehend genannten Einschätzungen der einzelnen Märkte bzw. Länder erwarten wir für das Jahr 2024 für die WinFan Ltd. & Co. KG für den Komponentenverkauf ein Ergebnis deutlich unter Vorjahresniveau. Zusammen mit dem erwarteten starken Rückgang der Laufradverkäufe, rechnen wir insgesamt für das Gesamtjahr 2024 mit einem Umsatzrückgang im hohen zweistelligen Prozentbereich.

Eine leichte Entspannung zeigt sich an den an den Rohstoffmärkten sowie den stark gesunkenen Transportpreisen. Dem gegenüber stehen die deutlich steigenden Kosten durch Inflation und die hohen Abschlüsse der Tarifparteien, die weiterhin zu deutlich steigenden Personalkosten führen.

Der insgesamt sehr deutlich rückläufige Gesamtumsatz wird in Verbindung mit allgemeinen Kostensteigerungen unter dem Strich zu einem Rückgang im Finanzergebnis 2024 führen. Sofern die 2. Jahreshälfte nicht durch weitere Rückgänge in der globalen Wirtschaft gekennzeichnet sein sollte, wird der Rückgang im Finanzergebnis durch geeignete Maßnahmen im Kostenmanagement begrenzt. Hierbei sind nicht die Sondereffekte berücksichtigt, die das Finanzergebnis in 2023 durch den Zufluss der außerordentlichen Erträge auf ein nie dagewesenes Rekordniveau hatten steigen lassen.

1.1. Bericht zu Chancen und Risiken

Laut einer Marktanalyse von Off-Highway Research aus dem Jahr 2024 wird der globale Markt für Baumaschinen in den kommenden Jahren eine moderate Anpassung erfahren. Nach dem Rekordhoch von 1,3 Millionen verkauften Maschinen im Jahr 2021 aufgrund von globalen Konjunkturmaßnahmen wird für 2024 ein weiterer Rückgang um 8% auf etwa 1,08 Millionen Einheiten erwartet, nach einem Rückgang von 7% im Jahr 2023 und 6% im Jahr 2022. (https://www.constructionbriefing.com/news/what-s-next-for-global-construction-equipment-sales-in-2024-/8036249.article) sowie (https://offhighwayresearch.com/491.article).

Dabei sehen die regionalen Prognosen wie folgt aus:

China

Nach massiven Rückgängen von 39% im Jahr 2022 und 38% im Jahr 2023 wird für 2024 ein weiterer Rückgang um 4% prognostiziert. Dieser Rückgang wird auf die anhaltenden Probleme im Immobiliensektor und die Nachwirkungen der COVID-19-Pandemie zurückgeführt.

Europa

Trotz einer guten Verkaufsentwicklung zu Beginn des Jahres 2023, wird für 2024 ein Rückgang um 6% erwartet, da der Auftragsbestand aus dem Jahr 2022 weitgehend abgearbeitet wurde und die Auftragslage sich abschwächt.

Indien

Nach einem beeindruckenden Anstieg der Verkäufe um 21% im Jahr 2023 wird für 2024 ein Rückgang um 10% erwartet, da die allgemeinen Wahlen traditionell eine vorübergehende Marktverzögerung verursachen. Langfristig wird jedoch ein Wachstum erwartet, unterstützt durch kontinuierliche Infrastrukturinvestitionen.

Japan

Es wird ein leichtes Wachstum von 1-2% für 2024 prognostiziert, angetrieben durch starke öffentliche Investitionen. Ein leichter Rückgang wird für die Folgejahre erwartet, bleibt aber im stabilen Bereich.

Nordamerika

Nach drei aufeinanderfolgenden Rekordjahren wird für 2024 ein Rückgang um 10% prognostiziert, hauptsächlich aufgrund des Endes der Konjunkturanreize und der allgemeinen Abkühlung des Marktes. Trotzdem bleiben die Verkaufszahlen historisch hoch.

Südamerika

Nach einem Rückgang um 21% im Jahr 2023 wird für 2024 ein moderates Wachstum um 3% erwartet, da sich insbesondere der brasilianische Markt erholt.

Insgesamt erwartet Off-Highway Research, dass der Markt ab Mitte der 2020er Jahre wieder anziehen wird, wobei die außergewöhnlichen Verkaufszahlen von 2021 möglicherweise gegen Ende des Jahrzehnts wieder erreicht werden könnten. Langfristig wird ein nachhaltiges Wachstum als Teil des normalen konjunkturellen Zyklus erwartet.

Für den globalen Landwirtschaftsmaschinen Markt sind aktuell keine frei verfügbaren Daten bzw. Statistiken erhältlich. Verfügbar ist jedoch der OECD-FAO Agrarausblick 2023-2032 vom 6. Juli 2023, der die zentrale globale Referenz für mittelfristige Prognosen der Agrarrohstoffmärkte ist und einen gewissen Ausblick auf die Branche erlaubt. Unter der Überschrift:

Produktionswachstum wird sich im Einklang mit der Bevölkerungsentwicklung verlangsamen, während geopolitische Spannungen, Klimawandel, Tier- und Pflanzenkrankheiten sowie Preisschwankungen bei wichtigen landwirtschaftlichen Betriebsmitteln langfristige Unsicherheiten mit sich bringen.

Die weltweite landwirtschaftliche und Nahrungsmittelproduktion wird in den nächsten zehn Jahren weiter zunehmen, jedoch langsamer als im vorherigen Jahrzehnt aufgrund demografischer Trends, so ein heute veröffentlichter Bericht der Ernährungs- und Landwirtschaftsorganisation der Vereinten Nationen (FAO) und der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD).

Während die Unsicherheit aufgrund geopolitischer Spannungen, ungünstiger Klimatrends, Tier- und Pflanzenkrankheiten und erhöhter Preisschwankungen bei wichtigen landwirtschaftlichen Betriebsmitteln gestiegen ist, wird erwartet, dass die weltweite Produktion von Nutzpflanzen, Viehprodukten und Fisch im Zeitraum mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 1,1 Prozent wächst, was der Hälfte der Wachstumsrate des Jahrzehnts bis 2015 entspricht. Der gesamte Lebensmittelverbrauch wird voraussichtlich bis 2032 jährlich um 1,3 Prozent steigen, was auf einen Anstieg des Anteils landwirtschaftlicher Rohstoffe hinweist, die als Nahrungsmittel verwendet werden.

Diese Prognosen gehen von einer schnellen Erholung von den jüngsten inflationsbedingten Druckphasen, normalen Wetterbedingungen, keinen wesentlichen politischen Veränderungen und einer trendmäßigen Entwicklung der Verbraucherpräferenzen aus. Die Möglichkeit, dass inflationäre Druckphasen anhalten, stellt Abwärtsrisiken für die weltweite Nahrungsmittelnachfrage und -produktion dar.

Der Ausblick bietet zehnjährige Prognosen für Getreide, Pflanzenöle, Milchprodukte, Fleisch, Zucker, Fisch sowie Baumwolle, tropische Früchte, Hülsenfrüchte und landwirtschaftliche Produktion für Biokraftstoffe.

Wichtige Ergebnisse zu Rohstoffen

Die Nachfrage nach einem Wachstum der Getreideproduktion wird voraussichtlich abnehmen, teilweise weil der Pro-Kopf-Verbrauch der meisten Getreidesorten in vielen Ländern Sättigungsniveaus erreicht. Im Jahr 2032 wird geschätzt, dass 41 Prozent aller Getreide direkt von Menschen konsumiert werden, 37 Prozent für Tierfutter verwendet werden und Biokraftstoffe sowie andere industrielle Verwendungen den Rest ausmachen.

Das globale Wachstum der Pflanzenproduktion wird hauptsächlich durch fortschreitende Fortschritte in der Pflanzenzüchtung und den Übergang zu intensiveren Produktionssystemen angetrieben. Es wird prognostiziert, dass Ertragsverbesserungen 79 Prozent des globalen Wachstums der Pflanzenproduktion ausmachen, die Ausweitung der Anbauflächen 15 Prozent und die höhere Anbauintensität 6 Prozent im Prognosezeitraum.

Das globale Wachstum des Zuckerverbrauchs wird vollständig von Afrika und Asien angetrieben, mit einer prognostizierten Nachfragesteigerung in Gebieten, in denen der Pro-Kopf-Verbrauch derzeit niedrig ist. Im Gegensatz dazu wird der Verbrauch in einkommensstarken Ländern weiterhin zurückgehen.

Der globale durchschnittliche Pro-Kopf-Verbrauch von Fleisch wird voraussichtlich jährlich um 0,1 Prozent steigen, hauptsächlich getrieben durch mittel- und einkommensschwache Länder. Die weltweite Nachfrage nach Fleisch wird bis 2032 zunehmen, aber die Pro-Kopf-Verbrauchsniveaus in einkommensstarken Ländern werden im nächsten Jahrzehnt voraussichtlich sinken, angeführt von Rückgängen in Westeuropa und Nordamerika.

Der für den Nahrungsmittelkonsum verfügbare Fisch wird überall wachsen, am schnellsten in Afrika, aber das prognostizierte schnelle Bevölkerungswachstum in dieser Region wird die Pro-Kopf-Verbrauchszunahmen begrenzen.

Die weltweite Produktion von Vieh und Fisch wird voraussichtlich jährlich um 1,3 Prozent in den nächsten zehn Jahren wachsen, langsamer als in der jüngeren Vergangenheit. Geflügelfleisch wird voraussichtlich fast die Hälfte des Anstiegs der gesamten Fleischproduktion bis 2032 ausmachen.

Die Weltmilchproduktion wird voraussichtlich jährlich um 1,5 Prozent in den nächsten zehn Jahren wachsen, wobei mehr als die Hälfte des Anstiegs aus Indien und Pakistan kommen wird, die zusammen fast ein Drittel der globalen Milchproduktion im Jahr 2032 ausmachen werden. Die Milchproduktion in der Europäischen Union wird aufgrund des anhaltenden Übergangs zu umweltfreundlicheren Produktionssystemen voraussichtlich leicht zurückgehen.

Handelsmuster

Der globale Handel mit landwirtschaftlichen Rohstoffen, die im Ausblick behandelt werden, wird voraussichtlich jährlich um 1,3 Prozent wachsen - halb so schnell wie im letzten Jahrzehnt - hauptsächlich aufgrund des langsameren Nachfragewachstums in mittleren Einkommensländern. Mais, Weizen und Sojabohnen trugen am meisten zum Wachstum des Agrarhandels im letzten Jahrzehnt bei; es wird jedoch prognostiziert, dass sie in den nächsten zehn Jahren den größten Rückgang des Handelswachstums erleben werden.

Nachdem Südasien und Südostasien in den letzten Jahren zu Nettoimporteuren von Agrarrohstoffen geworden sind, wird erwartet, dass ihre Nettoimporte weiter zunehmen, hauptsächlich aufgrund des weiterhin starken Nachfragewachstums innerhalb der Region.

Das Handelsdefizit in Subsahara-Afrika bei wichtigen Nahrungsmitteln wird bis 2032 voraussichtlich fast doppelt so hoch sein, was hauptsächlich auf das schnelle Bevölkerungswachstum im Vergleich zu anderen Regionen zurückzuführen ist.

In Lateinamerika wird ein Anstieg des Agrarhandelüberschusses um 17 Prozent erwartet, wodurch der exportierte Anteil der landwirtschaftlichen Produktion bis 2032 auf 40 Prozent steigt.

Nordamerika wird voraussichtlich in den nächsten zehn Jahren der zweitgrößte Exporteur von Agrarrohstoffen auf den Weltmärkten bleiben, aber das starke Wachstum des heimischen Konsums wird voraussichtlich seine Nettoexportposition leicht dämpfen. Der Agrarsektor der Region könnte eine wichtige stabilisierende Rolle spielen, indem er die Produktion ausweitet, um hohe Preisschwankungen zu normalisieren.

Für die WingFan Ltd. &. Co. KG (Deutschland) erwarten wir für das Jahr 2024 im Bereich der Landtechnikmärkte einen merklichen Umsatzrückgang, der insbesondere auf eine reduzierte Investitionsneigung der landwirtschaftlichen Betriebe zurückzuführen ist. Diese begründete sich in den geringeren verfügbaren Einkommen der Bauern sowie den sehr stark gestiegenen Preisen für landwirtschaftliche Maschinen.

Für den Baumaschinenmarkt sind wir sehr pessimistisch gestimmt und rechnen mit massiven Rückgängen, da neben dem üblichen Zyklus des Marktes, der sich derzeit in einem deutlichen Abschwung befindet, zusätzlich noch ein Lagerabbau bei unseren Kunden erfolgt. Es kommt zu diesem Abbau der Lagervorräte, weil viele Kunden sich mit zu hohen Mengen an Komponenten bevorratet hatte und dies in 2024 entsprechend zu deutlich reduzierten Neubestellungen führen wird. Wir gehen dabei davon aus, dass der Lagerabbau Effekt bis in den Spätherbst 2024, vielleicht sogar bis zum Ende des Jahres 2024 andauert.

Insgesamt erwarten wir auf Basis der Einschätzungen der Märkte einen Umsatzrückgang im prozentualen deutlich zweistelligen Bereich und einen Rückgang des Betriebsergebnisses.

1.2. Gesamtaussage

Aus der Analyse der derzeit erkennbaren Einzelrisiken sind auch vor dem Hintergrund der aktuell wirtschaftlichen Rahmenbedingungen keine Anhaltspunkte ersichtlich, die - für sich genommen oder in Kombination mit anderen Risiken - den Fortbestand der WingFan Ltd. & Co. KG im Berichtszeitraum und darüber hinaus gefährdet haben bzw. gefährden könnten.

Die Vorräte und Warenumsätze werden zum Großteil in EUR-Währung fakturiert. Einem Währungsrisiko sind wir daher nur in einem überschaubaren Umfang ausgesetzt.

Bei der Verfügbarkeit von denen bei uns eingesetzten Roh- bzw. Werkstoffen gibt es keine Engpässe mehr. Die Rohstoffpreise entwickeln sich seitwärts und es sind aus heutiger Sicht keine signifikanten Veränderungen zu erwarten. Insgesamt wird nicht mit einem weiteren Rückgang der Preise gerechnet, denn die Inflation mit ihren steigenden Arbeitskosten führen zu einer Verteuerung. Den teilweisen massiven Rückgang in großen Teilen bei den Transportkosten im See- bzw. Schifffahrtsverkehr stehen grundsätzlich steigende Abgaben der Transportunternehmen gegenüber und wir rechnen mit insgesamt moderat steigenden Transportpreisen, u.a. aufgrund der z.B. in Europa stetig steigende CO ₂ -Abgabe.

Zur Minimierung der Qualitätsrisiken wird auf der Beschaffungsseite auf solide, qualitätsbewusste Produktionsfirmen zurückgegriffen, mit denen wir seit langem zusammenarbeiten. Das Qualitätsniveau kann daher über die gesamte Leistungskette konsequent gewahrt werden.

Unser Kundenstamm ist stabil und wird grundsätzlich durch regelmäßige Reisen, Besuche von Messen und Herstellern gepflegt und ausgebaut. Nach Auslaufen der Covid19-Restriktionen werden Messen wieder aktiv besucht und die Gesellschaft stellt selbst wieder auf den führenden Branchen-Messen aus.

Die WingFan Ltd. & Co. KG ist durch eine sehr moderne IT-Infrastruktur für einen etwaig neuen Covid19 Ausbruch bestens gerüstet und neue, sehr moderne Arbeitszeitmodelle erhöhen die Attraktivität als Arbeitgeber nochmals.

Weiterhin sind wir den allgemeinen Preisrisiken ausgesetzt, die wir jedoch durch stabile und feste Lieferanten- und Kundenbeziehungen vergleichsweise vorausschauend planen können.

Das Forderungsrisiko wird durch ein aktives Forderungsmanagement begrenzt. Die Liquiditätslage ist gesichert. Engpässe sind nicht zu erwarten. Bei weiterem Finanzbedarf aus operativem Geschäft sowie hinsichtlich der Liefer- und Leistungsbeziehung zu den Tochterunternehmen könnten weitere liquide Mittel notwendig werden.

Insgesamt halten wir die Risikolage für beherrschbar.

D. Forschung und Entwicklung

Die WingFan Ltd. & Co. KG entwickelt insbesondere neue Laufradlösungen zur Kühlung von Verbrennungsmotoren sowie zur industriellen Ventilation. Im Bereich Forschung und Entwicklung sind zum Ende des Jahres 2023 acht Mitarbeitende tätig.

Durch ein konfigurierbares Komponentensystem werden alle unsere Laufradlösungen genau auf die Anforderungen der Kunden abgestimmt, so dass die Kunden passgenaue Lösungen für Ihre Anwendungen erhalten. Hauptaugenmerk in der Entwicklung liegt auf der Entwicklung neuer Komponenten, die noch besser die Kundenanforderung erfüllen und neue Anwendungsbereiche bzw. Kundengruppen erreichen, wodurch wir eine noch höhere Kundenbindung und entsprechendes Umsatzwachstum erwarten. Im Jahr 2023 konnten wir ein weiteres, neues Schaufelprofil entwickeln, dass das Produktportfolio ab Ende 2024 oder Anfang 2025 entsprechend erweitert und potenziell neue Umsätze generiert.

Bilanz

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

WingFan Ltd. & Co. KG, Hamburg

A. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Die WingFan Ltd. & Co. KG hat ihren Sitz in Hamburg. Sie ist im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRA 99464 eingetragen.

Der Jahresabschluss der Firma WingFan Ltd. & Co. KG wurde auf der Grundlage der Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches in der aktuell gültigen Fassung und den ergänzenden Regelungen im Gesellschaftsvertrag unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung aufgestellt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen erfüllt die Gesellschaft die Größenkriterien einer mittelgroßen Personenhandelsgesellschaft im Sinne des § 264 a Abs. 1 HGB.

Die Bilanz wurde unter Berücksichtigung der vollständigen Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Vergleichbarkeit von Vorjahreszahlen

Im Berichtsjahr wird der Posten Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Erzeugnissen erstmals ausgewiesen. Ein entsprechender Ausweis im Vorjahr wurde zur Vergleichbarkeit des Postens angepasst.

B. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer vorgenommen.

Das Sachanlagevermögen ist mit den aktivierungspflichtigen Anschaffungs-/Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vermindert.

Bewegliche Sachanlagen werden linear abgeschrieben. Abnutzbare bewegliche geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis zu EUR 800,00 werden im Zugangsjahr sofort abgeschrieben. Im Anlagenspiegel werden sie als Zugänge und gleichzeitig als Abgänge des Geschäftsjahres berücksichtigt.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder zum niedrigen beizulegenden Wert. Bestandteile der Herstellungskosten sind neben den Einzelkosten auch angemessene Teile der notwendigen Material- und Fertigungsgemeinkosten sowie die fertigungsbedingten Abschreibungen. Für Lager- und Verwertungsrisiken wurden Abschläge in angemessenem Umfang vorgenommen. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden grundsätzlich mit den durchschnittlichen Anschaffungskosten nach der Methode der gewogenen Durchschnittsbewertung bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten unter Abzug erforderlicher Wertberichtigungen angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt. Für das allgemeine Kreditrisiko ist eine Pauschalwertberichtigung für Forderungen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr mit 1 % gebildet.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages bewertet. Zukünftige Preis- und Kostensteigerungen werden berücksichtigt, sofern ausreichend objektive Hinweise für deren Eintritt vorliegen. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr sind mit dem ihrer Restlaufzeit entsprechenden durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Geschäftsjahre, der von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag ermittelt wurde, abgezinst.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bilanziert.

Beträge, die auf Fremdwährung lauten, wurden mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag umgerechnet.

C. Erläuterungen zur Bilanz

1. Anlagevermögen

Die gesondert dargestellte Entwicklung des Anlagevermögens ist integraler Bestandteil des Anhangs.

2. Umlaufvermögen

2.1. Forderungen

Unter den Forderungen gegen verbundene Unternehmen werden Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 3.494 (Vorjahr TEUR 5.409) ausgewiesen.

Sämtliche Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben, wie im Vorjahr, Restlaufzeiten unter einem Jahr.

3. Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Verpflichtungen aus Personalverpflichtungen (TEUR 20, Vorjahr TEUR 16), Garantiefällen (TEUR 107, Vorjahr TEUR 111), Jahresabschluss- und Jahresabschlussprüfungskosten (TEUR 56, Vorjahr TEUR 54) und übrige Rückstellungen (TEUR 115, Vorjahr TEUR 107).

4. Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen

Die Verbindlichkeiten gegenüber einem Kreditinstitut sind durch Sicherungsübereignung von Gegenständen des Warenlagers / Vorräte besichert.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen.

Unter den Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen werden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 28 (Vorjahr TEUR 66) ausgewiesen.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern von TEUR 85 (Vorjahr TEUR 77) ausgewiesen.

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. sonstige Erträge und Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Erträgen werden periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 4 (Vorjahr TEUR 20), Erträge aus der Herabsetzung von Einzelwertberichtigungen von Forderung in Höhe von TEUR 436 (Vorjahr TEUR 541) und Erträge aus Auflösung von Rückstellungen TEUR 20 (Vorjahr TEUR 3) ausgewiesen.

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 58 (Vorjahr TEUR 37) ausgewiesen.

2. Auf- und Abzinsung von Rückstellungen

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen in Höhe von TEUR 2 (Vorjahr TEUR 1) Erträge aus der Abzinsung von Rückstellungen.

3. Zinserträge von verbundenen Unternehmen

Die sonstigen Zinsen und ähnlichen Erträge betreffen in Höhe von TEUR 17 (Vorjahr TEUR 11) Zinsen von verbundenen Unternehmen.

4. Kursgewinne und -verluste

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten Kursgewinne in Höhe von TEUR 20 (Vorjahr TEUR 22). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten Kursverluste in Höhe von TEUR 19 (Vorjahr TEUR 44).

5. Erträge aus Beteiligungen

Die ausgewiesenen Beteiligungserträge resultieren vollständig von verbundenen Unternehmen.

6. Erträge aus Veräußerung von Anteilen an Personen / Kapitalgesellschaften

Die ausgewiesenen Erträge aus der Veräußerung von Anteilen an Personengesellschaften (Finanzanlagevermögen) und die Erträge aus der Veräußerung von Anteilen an Kapitalgesellschaften (Finanzanlagevermögen) resultieren vollständig aus dem Verkauf eines verbundenen Unternehmens.

E. Sonstige Angaben

1. Beteiligungsverhältnisse

Auf die Angabe der Beteiligungsverhältnisse wird gemäß § 286 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 HGB verzichtet.

2. Personal

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer beträgt:

3. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen aus Miet- und Leasingverträgen in Höhe von TEUR 2.142. Davon im Geschäftsjahr 2024 fällig: TEUR 760.

4. Organe der Gesellschaft

Geschäftsführerin der Gesellschaft war im Berichtsjahr die persönlich haftende Gesellschafterin WingFan Management Ltd. (Dublin/Irland), welche vertreten wird durch ihren Geschäftsführer (Director) Herrn Patrick Hogrefe, Betriebswirt, Hamburg.

5. Geschäftsführerbezüge

Auf die Angabe der Geschäftsführervergütung wird gem. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

6. Persönlich haftender Gesellschafter

Persönlich haftende Gesellschafterin zum Bilanzstichtag war die WingFan Management Ltd. mit statutarischem Sitz in Dublin (Irland) und Verwaltungssitz in Hamburg. Ihr gezeichnetes Kapital beträgt EUR 1.000,00.

7. Erträge und Aufwendungen von außergewöhnlicher Größenordnung oder außergewöhnlicher Bedeutung

Erträge aus Beteiligungen i.H.v. TEUR 2.787 stammen aus einer Gewinnausschüttung einer Tochtergesellschaft.

8. Ergebnisverwendung

Das Jahresergebnis wurde gemäß den Regelungen des Gesellschaftsvertrages verwendet.

9. Nachtragsbericht

Vorgänge, die für die Beurteilung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft von besonderer Bedeutung gewesen sind, haben sich nach dem 31. Dezember 2023 nicht ereignet.

Anlagespiegel

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 14.10.2024 festgestellt.

Bestätigungsvermerk

In dem vorstehenden, zur Offenlegung bestimmten verkürzten Jahresabschluss wurden die größenabhängigen Erleichterungen nach § 327 HGB zutreffend in Anspruch genommen.

Zu dem vollständigen Jahresabschluss und dem Lagebericht haben wir am 25. September 2024 den folgenden Bestätigungsvermerk erteilt: .

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die WingFan Ltd. & Co. KG

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der WingFan Ltd. & Co. KG - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der WingFan Ltd. & Co. KG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

• entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften und Personenhandelsgesellschaften im Sinne des § 264a HGB geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und

• vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften und Personenhandelsgesellschaften im Sinne des § 264a HGB geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

• gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

• beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

• ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

• beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

• beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.

• führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.