HSE24 Trading GmbH

HSE24 Multichannel GmbH

Ismaning

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die HSE24 Multichannel GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der HSE24 Multichannel GmbH, Ismaning, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern), - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzern-Kapitalflussrechnung und der Konzern- Eigenkapitalveränderungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der HSE24 Multichannel GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2019 bis zum 31. Dezember 2019 geprüft. Die in Abschnitt 3.2 des Konzernlageberichts enthaltene Erklärung zur Unternehmensführung (Frauenquote) haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft. Weiterhin haben wir die lageberichtsfremden Angaben in den Abschnitten 1.1.1 Kunden, 1.1.2 Servicequalität, 1.1.3.1 Eigen- und Fremdmarken, 1.1.4 Verbreitung und Vertriebswege, 1.3.2 Ziele Kundenstamm, 3.1.1 Arbeitsumfeld, 3.4 Gesellschaftliches Engagement, 3.5 Nachhaltigkeit und Umweltbelange, 3.6 Datenschutz, die als solche im Konzernlagebericht bezeichnet und als nicht in die inhaltliche Prüfung einbezogen gekennzeichnet wurden, ebenfalls nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die oben genannte Erklärung zur Unternehmensführung (Frauenquote) sowie die oben genannten im Konzernlagebericht als solche gekennzeichneten lageberichtsfremden Angaben.

Unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und Konzernlagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2019

Aktiva

Passiva

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

Konzerngesamtergebnisrechnung für den Zeitraum 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019

¹⁾ Es handelt sich dabei um Posten, die später aufwands- oder ertragswirksam umgegliedert werden, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt werden.

Konzern-Kapitalflussrechnung für den Zeitraum 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

Konzern- Eigenkapitalveränderungsrechnung für den Zeitraum 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019

Anhang zum Konzernabschluss zum 31. Dezember 2019

für die HSE24 Multichannel GmbH, Ismaning

Inhalt

1. Informationen zum Unternehmen und Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses

2. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsgrundsätze

2.1 Allgemeine Informationen zum Konsolidierungskreis

2.2 Konsolidierungsgrundsätze

3. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

3.1 Allgemeine Bewertungsgrundlagen

3.2 Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

3.3 Anteile an assoziierten Unternehmen

3.4 Klassifizierung in kurzfristig und langfristig

3.5 Bemessung des beizulegenden Zeitwerts

3.6 Fremdwährungsumrechnung

3.7 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

3.8 Vorräte

3.9 Sachanlagen

3.10 Leasingverhältnisse

3.11 Fremdkapitalkosten

3.12 Immaterielle Vermögenswerte

3.13 Geschäfts- oder Firmenwerte

3.14 Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten mit bestimmter Nutzungsdauer und von Sachanlagen

3.15 Finanzinstrumente - Erstmalige Erfassung und Folgebewertung

3.16 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

3.17 Derivative Finanzinstrumente

3.18 Rückstellungen

3.19 Eventualverbindlichkeiten

3.20 Steuern

3.21 Anteilsbasierte Vergütung

4. Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen

5. Änderungen der Rechnungslegungsmethoden

6. Veröffentlichte, jedoch noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards

7. Geschäftssegmente

7.1 Grundlagen über die Segmentierung

7.2 Informationen über die berichtspflichtigen Segmente

7.3 Überleitungsrechnung des bereinigten EBITDAs der berichtspflichtigen Segmente zu den Konzernwerten

8. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

8.1 Umsatzerlöse

8.2 Umsatzkosten

8.3 Sonstige betriebliche Erträge

8.4 Vertriebskosten

8.5 Verwaltungskosten

8.6 Sonstige betriebliche Aufwendungen

8.7 Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

8.8 Finanzaufwendungen

8.9 Finanzerträge

8.10 Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer

8.11 Forschungs- und Entwicklungsausgaben

8.12 Ertragsteuern

9. Erläuterungen zur Konzernbilanz

9.1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

9.2 Vertragssalden

9.3 Vermögenswerte aus Rückgaberechten und Rückerstattungsverbindlichkeiten

9.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte

9.5 Ertragsteuerforderungen

9.6 Aktive Rechnungsabgrenzung

9.7 Immaterielle Vermögenswerte

9.8 Sachanlagen und Nutzungsrechte

9.9 Wertminderungstest des Geschäfts- oder Firmenwerts und der immateriellen Vermögenswerte mit

unbestimmter Nutzungsdauer

9.10 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten

9.11 Vorräte

9.12 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

9.13 Vertragsverbindlichkeiten

9.14 Rückstellungen

9.15 Eigenkapital

9.16 Anteilsbasierte Vergütungen

10. Aufgegebene Geschäftsbereiche

11. Angaben über Beziehungen zu nahe- stehenden Unternehmen und Personen

12. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

12.1 Leasingverhältnisse - Konzern als Leasingnehmer

12.2 Finanzierungs-Leasing in den Berichtsjahren 2018 und 2017

12.3 Bestellobligo

12.4 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

12.5 Schwebende Rechtstreitigkeiten

12.6 Bürgschaften

12.7 Patronatserklärungen

12.8 Eventualverbindlichkeiten

13. Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomanagements

13.1 Marktrisiko

13.2 Zinsrisiken

13.3 Währungsrisiken

13.4 Ausfallrisiko

13.5 Liquiditätsrisiko

13.6 Kapitalsteuerung

13.7 Sicherheiten

14. Ereignisse nach Bilanz Stichtag

15. Honorare des Abschlussprüfers

16. Aufstellung des Anteilsbesitzes der HSE24 Multichannel GmbH

1. Informationen zum Unternehmen und Grundlagen der Aufstellung des Abschlusses

Die HSE24 Multichannel GmbH ("HSE24", der "Konzern" oder die "Gesellschaft") wurde in Deutschland gegründet und wird beim Amtsgericht München unter der Nummer HRB 200142 geführt. Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Ismaning, Münchener Straße 101h. Die Informationen über ihr oberstes Mutterunternehmen sind in Textziffer 11 beschrieben. Der Konzern ist ein international tätiger Omnichannel-Versandhandelskonzern, der auf die kanalübergreifende, vernetzte Inszenierung von Themen- und Markenwelten mit Lifestyle-Charakter setzt. Informationen über die Konzernstruktur werden in Textziffer 2.1 dargestellt.

Der Konzernabschluss für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 wurde am 30. April 2020 durch den Beschluss der Geschäftsführung freigegeben.

Informationen über andere Beziehungen des Konzerns zu nahestehenden Unternehmen und Personen werden in Textziffer 11 dargestellt.

Grundlagen zur Aufstellung des Abschlusses

Gegenstand des Konzernabschlusses sind die HSE24 Multichannel GmbH und deren Tochterunternehmen. Die HSE24 Multichannel GmbH erstellt den Konzernabschluss freiwillig gemäß § 315e Abs. 3 Handelsgesetzbuch (HGB) in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften.

Der Konzernabschluss wird in der Darstellungswährung Euro (EUR) aufgestellt, welche die funktionale Währung der Konzernmuttergesellschaft, der HSE24 Multichannel GmbH, ist. Für jedes Unternehmen legt der Konzern die funktionale Währung fest. Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen Posten werden unter Verwendung der funktionalen Währung bewertet. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte entsprechend kaufmännischer Rundung auf Tausend (TEUR) auf- oder abgerundet. Der Konzernabschluss enthält Vergleichsinformationen über die vorangegangene und vorvorangegangene Berichtsperiode.

Die Bilanz ist nach Fristigkeit gegliedert, die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt worden. Die Gesamtergebnisrechnung wird in zwei miteinander verbundenen Darstellungen vorgenommen. Soweit zur Verbesserung der Klarheit der Darstellung die Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zusammengefasst sind, wurden sie im Anhang gesondert ausgewiesen.

Aufgrund von Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen in diesem Konzernabschluss nicht genau zur angegebenen Summe addieren lassen und dass dargestellte Prozentangaben nicht genau die absoluten Zahlen widerspiegeln, auf die sie sich beziehen.

2. Konsolidierungskreis und Konsolidierungsgrundsätze

2.1 Allgemeine Informationen zum Konsolidierungskreis

Informationen zu Tochterunternehmen

In den Konzernabschluss sind neben der HSE24 Multichannel GmbH zum 31. Dezember 2019 vier inländische Gesellschaften und eine ausländische Gesellschaft einbezogen, an denen der HSE24 Multichannel GmbH unmittelbar oder mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte zustehen. Die im Vorjahr erstmals vollständig konsolidierten Gesellschaften TSC Trading FZE und TSC Broadcast FZ LLC wurden zum 31. Dezember 2019 entkonsolidiert. Zum 5. Juli 2019 wurde die 100%-ige Beteiligung an der HSE24 S.p.A., Italien mit Sitz in Rom an eine italienische Mediengruppe veräußert. Eine Entkonsolidierung erfolgte zum 30. Juni 2019.

Assoziiertes Unternehmen

Der Konzern hält einen Anteil von 20% an der TV Shopping Media LLC (2018: 20%; 2017: 20%).

Die vollständige Aufstellung der in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften zum 31. Dezember 2019 ist unter der Textziffer 16 dargestellt.

2.2 Konsolidierungsgrundsätze

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der HSE24 Multichannel GmbH und ihrer Tochterunternehmen zum 31. Dezember 2019. Tochterunternehmen sind vom Konzern beherrschte Unternehmen.

Insbesondere beherrscht der Konzern ein Beteiligungsunternehmen dann, und nur dann, wenn er alle nachfolgenden Eigenschaften besitzt:

Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass der Besitz einer Mehrheit der Stimmrechte zur Beherrschung führt. Zur Unterstützung dieser Annahme und wenn der Konzern keine Mehrheit der Stimmrechte oder damit vergleichbarer Rechte an einem Beteiligungsunternehmen besitzt, berücksichtigt er bei der Beurteilung, ob er die Verfügungsgewalt an diesem Beteiligungsunternehmen hat, alle relevanten Sachverhalte und Umstände. Hierzu zählen u.a.:

Ergeben sich aus Sachverhalten und Umständen Hinweise, dass sich eines oder mehrere der drei Beherrschungselemente verändert haben, muss der Konzern erneut prüfen, ob er ein Beteiligungsunternehmen beherrscht. Die Konsolidierung eines Tochterunternehmens beginnt an dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt. Sie endet, wenn der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen verliert. Vermögenswerte, Schulden, Erträge und Aufwendungen eines Tochterunternehmens, das während des Berichtszeitraums erworben oder veräußert wurde, werden ab dem Tag, an dem der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen erlangt, bis zu dem Tag, an dem die Beherrschung endet, im Konzernabschluss erfasst.

Der Gewinn oder Verlust und jeder Bestandteil des sonstigen Ergebnisses werden den Anteilseignern des Mutterunternehmens und den nicht beherrschenden Anteilen zugerechnet, selbst wenn dies zu einem negativen Saldo, der nicht beherrschenden Anteile führt. Bei Bedarf werden Anpassungen an den Abschlüssen von Tochterunternehmen vorgenommen, um deren Rechnungslegungsmethoden an die des Konzerns anzugleichen. Alle konzerninternen Vermögenswerte und Schulden, Eigenkapital, Erträge und Aufwendungen sowie Cashflows aus Geschäftsvorfällen, die zwischen Konzernunternehmen stattfinden, werden bei der Konsolidierung vollständig eliminiert.

Eine Veränderung der Beteiligungshöhe an einem Tochterunternehmen ohne Verlust der Beherrschung wird als Eigenkapitaltransaktion bilanziert.

Verliert der Konzern die Beherrschung über das Tochterunternehmen, so erfolgt eine Ausbuchung der damit verbundenen Vermögenswerte (einschließlich Geschäfts- oder Firmenwert), Schulden, nicht beherrschenden Anteile und sonstigen Eigenkapitalbestandteile. Jeder daraus entstehende Gewinn oder Verlust wird in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt. Jede zurückbehaltene Beteiligung wird zum beizulegenden Zeitwert erfasst.

3. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

3.1 Allgemeine Bewertungsgrundlagen

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips. Hiervon ausgenommen sind die Derivate.

3.2 Unternehmenszusammenschlüsse und Geschäfts- oder Firmenwert

Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Anwendung der Erwerbsmethode bilanziert. Die Anschaffungskosten eines Unternehmenserwerbs bemessen sich als Summe der übertragenen Gegenleistung, die mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt bewertet wird, und der nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen. Bei jedem Unternehmenszusammenschluss entscheidet der Konzern, ob er die nicht beherrschenden Anteile am erworbenen Unternehmen zum beizulegenden Zeitwert oder zum entsprechenden Anteil des identifizierbaren Nettovermögens des erworbenen Unternehmens bewertet. Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses angefallene Kosten werden als Aufwand erfasst und als Verwaltungskosten ausgewiesen.

Erwirbt der Konzern ein Unternehmen, so beurteilt er die geeignete Klassifizierung und Designation der übernommenen finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Übereinstimmung mit den Vertragsbedingungen, wirtschaftlichen Gegebenheiten und am Erwerbszeitpunkt vorherrschenden Bedingungen. Dies beinhaltet auch eine Trennung der in Basisverträgen eingebetteten Derivate.

Die vereinbarte bedingte Gegenleistung wird zum Erwerbszeitpunkt zum beizulegenden Zeitwert erfasst. Eine als Vermögenswert oder Schuld klassifizierte bedingte Gegenleistung in Form eines in den Anwendungsbereich von IFRS 9 Finanzinstrumente fallenden Finanzinstruments wird gemäß IFRS 9 erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Summe aus der übertragenen Gesamtgegenleistung, dem Betrag der nicht beherrschenden Anteile und der früher gehaltenen Anteile über die erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und übernommenen Schulden des Konzerns bemessen. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens die übertragene Gesamtgegenleistung, so beurteilt der Konzern erneut, ob er alle erworbenen Vermögenswerte und alle übernommenen Schulden richtig identifiziert hat, und er überprüft die Verfahren, mit denen die Beträge ermittelt worden sind, die zum Erwerbszeitpunkt ausgewiesen werden müssen. Übersteigt der beizulegende Zeitwert des erworbenen Reinvermögens nach der Neubewertung immer noch die übertragene Gesamtgegenleistung, so wird der Unterschiedsbetrag in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet. Zum Zweck des Wertminderungstests wird der im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene Geschäfts- oder Firmenwert ab dem Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten des Konzerns zugeordnet, die vom Unternehmenszusammenschluss den Erwartungen zufolge profitieren werden. Dies gilt unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erworbenen Unternehmens diesen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet werden.

Wenn ein Geschäfts- oder Firmenwert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit zugeordnet wurde und ein Geschäftsbereich dieser Einheit veräußert wird, wird der dem veräußerten Geschäftsbereich zuzurechnende Geschäfts- oder Firmenwert als Bestandteil des Buchwerts des Geschäftsbereichs bei der Ermittlung des Ergebnisses aus der Veräußerung dieses Geschäftsbereichs berücksichtigt. Der Wert des veräußerten Anteils des Geschäfts- oder Firmenwerts wird auf der Grundlage der relativen Werte des veräußerten Geschäftsbereichs und des verbleibenden Teils der zahlungsmittelgenerierenden Einheit ermittelt.

3.3 Anteile an assoziierten Unternehmen

Ein assoziiertes Unternehmen ist ein Unternehmen, bei welchem der Konzern über maßgeblichen Einfluss verfügt. Maßgeblicher Einfluss ist die Möglichkeit, an den finanz- und geschäftspolitischen Entscheidungen des Beteiligungsunternehmens mitzuwirken, nicht aber die Beherrschung oder die gemeinschaftliche Führung der Entscheidungsprozesse.

Die Überlegungen, die zur Bestimmung des maßgeblichen Einflusses angestellt werden, sind mit denen vergleichbar, die zur Bestimmung der Beherrschung von Tochterunternehmen erforderlich sind.

Die Anteile des Konzerns an einem assoziierten Unternehmen werden nach der Equity-Methode bilanziert.

Nach der Equity-Methode werden die Anteile an einem assoziierten Unternehmen bei der erstmaligen Erfassung mit den Anschaffungskosten angesetzt. Der Buchwert der Beteiligung wird angepasst, um Änderungen des Anteils des Konzerns am Nettovermögen des assoziierten Unternehmens seit dem Erwerbszeitpunkt zu erfassen. Der mit dem assoziierten Unternehmen verbundene Geschäfts- oder Firmenwert ist im Buchwert des Anteils enthalten und wird weder planmäßig abgeschrieben noch einem gesonderten Wertminderungstest unterzogen.

Die Gewinn- und Verlustrechnung enthält den Anteil des Konzerns am Periodenergebnis des assoziierten Unternehmens. Änderungen des sonstigen Ergebnisses dieser Beteiligungsunternehmen werden im sonstigen Ergebnis des Konzerns erfasst. Außerdem werden unmittelbar im Eigenkapital des assoziierten Unternehmens ausgewiesene Änderungen vom Konzern in Höhe seines Anteils erfasst und, soweit erforderlich, in der Eigenkapitalveränderungsrechnung dargestellt. Nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Transaktionen zwischen dem Konzern und dem assoziierten Unternehmen werden entsprechend dem Anteil am assoziierten Unternehmen eliminiert.

Der Gesamtanteil des Konzerns am Ergebnis eines assoziierten Unternehmens wird in der Gewinn- und Verlustrechnung nicht als Teil des Betriebsergebnisses ausgewiesen und bezieht sich auf das Ergebnis nach Steuern und nach nicht beherrschenden Anteilen an den Tochterunternehmen des assoziierten Unternehmens.

Die Abschlüsse des assoziierten Unternehmens werden zum gleichen Abschlussstichtag aufgestellt wie der Abschluss des Konzerns. Soweit erforderlich werden Anpassungen an konzerneinheitlichen Rechnungslegungsmethoden vorgenommen.

Nach Anwendung der Equity-Methode ermittelt der Konzern, ob es erforderlich ist, einen Wertminderungsaufwand für seine Anteile an einem assoziierten Unternehmen zu erfassen. Er ermittelt an jedem Abschlussstichtag, ob objektive Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der Anteil an einem assoziierten Unternehmen wertgemindert sein könnte. Liegen solche Anhaltspunkte vor, so wird die Höhe der Wertminderung als Differenz zwischen dem erzielbaren Betrag des Anteils am assoziierten Unternehmen und dem Buchwert ermittelt und dann der Verlust im Posten "Anteil am Ergebnis von assoziierten Unternehmen" erfolgswirksam erfasst.

Bei Verlust des maßgeblichen Einflusses auf ein assoziiertes Unternehmen bewertet der Konzern alle Anteile, die er am ehemaligen assoziierten Unternehmen behält, zum beizulegenden Zeitwert. Unterschiedsbeträge zwischen dem Buchwert des Anteils am assoziierten Unternehmen zum Zeitpunkt des Verlusts des maßgeblichen Einflusses und dem beizulegenden Zeitwert der behaltenen Anteile sowie den Veräußerungserlösen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

3.4 Klassifizierung in kurzfristig und langfristig

Der Konzern gliedert seine Vermögenswerte und Schulden in der Bilanz in kurz- und langfristige Vermögenswerte bzw. Schulden. Ein Vermögenswert ist als kurzfristig einzustufen, wenn:

Alle anderen Vermögenswerte werden als langfristig eingestuft.

Eine Schuld ist als kurzfristig einzustufen, wenn:

Ist die Schuld mit Bedingungen verbunden, nach denen diese aufgrund einer Option der Gegenpartei durch die Ausgabe von Eigenkapitalinstrumenten erfüllt werden kann, so beeinflusst dies ihre Einstufung nicht.

Alle anderen Schulden werden als langfristig eingestuft.

Latente Steueransprüche und -schulden werden als langfristige Vermögenswerte bzw. Schulden eingestuft.

3.5 Bemessung des beizulegenden Zeitwerts

Der beizulegende Zeitwert ist der Preis, der in einem geordneten Geschäftsvorfall zwischen Marktteilnehmern am Bemessungsstichtag für den Verkauf eines Vermögenswerts eingenommen bzw. für die Übertragung einer Schuld gezahlt wurde. Bei der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts wird davon ausgegangen, dass der Geschäftsvorfall, in dessen Rahmen der Verkauf des Vermögenswerts oder die Übertragung der Schuld erfolgt,

getätigt wird.

Der Konzern muss Zugang zum Hauptmarkt oder zum vorteilhaftesten Markt haben.

Der beizulegende Zeitwert eines Vermögenswerts oder einer Schuld bemisst sich anhand der Annahmen, die Marktteilnehmer bei der Preisbildung für den Vermögenswert bzw. die Schuld zugrunde legen würden. Hierbei wird davon ausgegangen, dass die Marktteilnehmer in ihrem besten wirtschaftlichen Interesse handeln.

Bei der Bemessung des beizulegenden Zeitwerts eines nichtfinanziellen Vermögenswerts wird die Fähigkeit des Marktteilnehmers berücksichtigt, durch die wirtschaftlich sinnvollste und beste Verwendung des Vermögenswerts oder durch dessen Verkauf an einen anderen Marktteilnehmer, der für den Vermögenswert die wirtschaftlich sinnvollste und beste Verwendung findet, wirtschaftlichen Nutzen zu erzeugen.

Der Konzern wendet Bewertungstechniken an, die unter den jeweiligen Umständen sachgerecht sind und für die ausreichend Daten zur Bemessung des beizulegenden Zeitwerts zur Verfügung stehen. Dabei ist die Verwendung maßgeblicher beobachtbarer Inputfaktoren möglichst hoch und jene nicht beobachtbarer Inputfaktoren möglichst gering zu halten.

Alle Vermögenswerte und Schulden, für die der beizulegende Zeitwert bestimmt oder im Abschluss ausgewiesen wird, werden in die nachfolgend beschriebene Bemessungshierarchie eingeordnet, basierend auf dem Inputfaktor der niedrigsten Stufe, der für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insgesamt wesentlich ist:

Bei Vermögenswerten und Schulden, die im Abschluss auf wiederkehrender Basis zum beizulegenden Zeitwert erfasst werden, bestimmt der Konzern, ob Umgruppierungen zwischen den Stufen der Hierarchie stattgefunden haben, indem er am Ende jeder Berichtsperiode die Klassifizierung (basierend auf dem Inputfaktor der niedrigsten Stufe, der für die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert insgesamt wesentlich ist) überprüft.

Weitere Details zum beizulegenden Zeitwert werden in der Textziffer 9.10.4 erläutert.

3.6 Fremdwährungsumrechnung

Die Wechselkurse der wichtigsten Währungen betragen je EUR:

Fremdwährungstransaktionen und Salden:

Fremdwährungstransaktionen werden von Konzernunternehmen zu dem Zeitpunkt, zu dem der Geschäftsvorfall erstmalig ansetzbar ist, mit dem jeweils wöchentlich gültigen Kassakurs in die funktionale Währung umgerechnet.

Monetäre Vermögenswerte und Schulden in einer Fremdwährung werden zu jedem Stichtag unter Verwendung des Stichtagskassakurses in die funktionale Währung umgerechnet.

Differenzen aus der Abwicklung oder Umrechnung monetärer Posten werden erfolgswirksam erfasst. Hiervon ausgenommen sind monetäre Posten, die als Teil einer Absicherung der Nettoinvestition des Konzerns in einen ausländischen Geschäftsbetrieb designiert sind. Diese werden bis zur Veräußerung der Nettoinvestition im sonstigen Ergebnis erfasst; erst bei ihrem Abgang wird der kumulierte Betrag in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Aus den Umrechnungsdifferenzen dieser monetären Posten resultierende Steuern werden ebenfalls direkt im sonstigen Ergebnis erfasst.

Nichtmonetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten in einer Fremdwährung bewertet werden, werden mit dem Kurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet, solche, die mit ihrem beizulegenden Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, mit dem Kurs, der zum Zeitpunkt der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts gilt. Die bilanzielle Behandlung des Gewinns bzw. Verlusts aus der Umrechnung von zum beizulegenden Zeitwert bewerteten, nichtmonetären Posten orientiert sich an der Erfassung des Gewinns bzw. des Verlusts aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts des Postens (Umrechnungsdifferenzen aus Posten, bei denen der Gewinn oder Verlust aus der Bewertung zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bzw. erfolgswirksam erfasst wird, werden ebenfalls im sonstigen Ergebnis bzw. erfolgswirksam erfasst).

Konzernunternehmen:

Die Vermögenswerte und Schulden der ausländischen Geschäftsbetriebe werden im Rahmen der Konsolidierung zum Stichtagskurs in Euro umgerechnet. Die Umrechnung von Erträgen und Aufwendungen erfolgt zum Durchschnittskurs der jeweiligen Periode. Die im Rahmen der Konsolidierung hieraus resultierenden Umrechnungsdifferenzen werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Der für einen ausländischen Geschäftsbetrieb im sonstigen Ergebnis erfasste Betrag wird bei der Veräußerung dieses ausländischen Geschäftsbetriebs in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Jeglicher im Zusammenhang mit dem Erwerb eines ausländischen Geschäftsbetriebs entstehender Geschäfts- oder Firmenwert und sämtliche am beizulegenden Zeitwert ausgerichteten Anpassungen der Buchwerte der Vermögenswerte und Schulden, die aus dem Erwerb dieses ausländischen Geschäftsbetriebs resultieren, werden als Vermögenswerte und Schulden des ausländischen Geschäftsbetriebs behandelt und zum Stichtagskassakurs umgerechnet.

3.7 Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Der Konzern ist ein international tätiges Omnichannel-Versandhandelsunternehmen. Erlöse aus Verträgen mit Kunden werden erfasst, wenn die Verfügungsgewalt über die Güter auf den Kunden übertragen wird. Die Erfassung erfolgt in Höhe der Gegenleistung, die der Konzern im Austausch für diese Güter voraussichtlich erhalten wird. Der Konzern ist ganz überwiegend als Prinzipal tätig, da er üblicherweise die Verfügungsgewalt über die Güter innehat, bevor diese auf die Kunden übergehen.

Die wesentlichen Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen im Zusammenhang mit Erlösen aus Verträgen mit Kunden werden in Textziffer 4 erläutert.

Verkauf von Waren an Kunden

Der Konzern erzielt seine Erlöse durch den Verkauf von Eigenmarken und den Verkauf von Gütern, die der Konzern von Dritten erworben hat. Die Erlöse werden zu dem Zeitpunkt erfasst, zu dem die Verfügungsgewalt über den Vermögenswert auf den Kunden übergeht. Dies ist im Allgemeinen bei Lieferung der Güter der Fall, wobei die durchschnittliche Dauer der Auslieferung (Zeitraum zwischen Übergabe der Lieferung an Spediteur und Zeitpunkt, zu welchem der Kunde über die Lieferung verfügen kann), bei der Erlöserzielung berücksichtigt wird.

Die übliche Zahlungsfrist beträgt für Kauf auf Rechnung 14 Tage nach Erhalt der Ware. Erfolgt die Bezahlung mittels Kreditkarte, erfolgt die Abbuchung sofort. Bei Ratenkäufen erfolgt die Bezahlung zu den festgelegten Zahlungsterminen der jeweiligen Ratenvereinbarung.

• Variable Gegenleistung

Enthält eine vertragliche Gegenleistung eine variable Komponente, bestimmt der Konzern die Höhe der Gegenleistung, die ihm im Austausch für die Übertragung der Güter auf den Kunden zusteht. Die variable Gegenleistung wird zu Vertragsbeginn geschätzt und darf nur dann in den Transaktionspreis einbezogen werden, wenn es hoch wahrscheinlich ist, dass es bei den erfassten kumulierten Erlösen nicht zu einer signifikanten Stornierung kommt, sobald die Unsicherheit in Verbindung mit einer variablen Gegenleistung nicht mehr besteht. Die Verträge über den Verkauf der Waren räumen den Kunden ein Rückgaberecht ein. Diese Rückgaberechte führen zu einer variablen Gegenleistung.

• Rückgaberechte

Die Verträge über den Verkauf von Gütern räumen den Kunden das Recht ein, die Produkte innerhalb einer festgelegten Frist zurückzugeben. Für die Schätzung der Produkte, die zurückgegeben werden ("Retoure") basieren die Annahmen des Konzerns auf historischen Erfahrungswerten, da mit dieser Methode die variable Gegenleistung, auf die der Konzern keinen Anspruch hat, am verlässlichsten geschätzt werden kann. Für weitere Ausführungen hierzu siehe Textziffer 4. Für erwartete Produktrückgaben wird vom Konzern kein Erlös, sondern basierend auf den Zahlarten eine Rückerstattungsverbindlichkeit erfasst, wenn die Forderung bereits bezahlt ist. Wird basierend von den Zahlarten davon ausgegangen, dass die Forderung noch nicht bezahlt ist, erfolgt eine Minderung bei den entsprechenden Forderungen. Darüber hinaus wird für das Recht auf Rückerhalt der Waren von einem Kunden ein Vermögenswert aus Rückgaberechten (und eine entsprechende Anpassung der Umsatzkosten) erfasst.

• Signifikante Finanzierungskomponenten

Eine signifikante Finanzierungskomponente liegt bei Ratenzahlungsverkäufen vor.

In Anwendung der in IFRS 15 vorgesehenen Erleichterungsregelung verzichtet der Konzern darauf, die Höhe der zugesagten Gegenleistung um die Auswirkungen einer signifikanten Finanzierungskomponente anzupassen, wenn er bei Vertragsbeginn erwartet, dass die Zeitspanne zwischen der Übertragung der zugesagten Güter auf den Kunden und der Bezahlung dieser Güter durch den Kunden maximal ein Jahr beträgt.

Zinserträge aus Ratenzahlungsverkäufen werden erfasst, wenn die Zinserträge vereinnahmt werden. Dies ist der Zeitpunkt des Zahlungseingangs der Teilzahlungsrate. Die noch nicht vereinnahmten Zinserträge aus Teilzahlungen werden abgegrenzt und in den Vertragsverbindlichkeiten erfasst. Die vereinnahmten Zinserträge aus Ratenzahlungsverkäufen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil der Zinserträge im Finanzergebnis ausgewiesen.

Vertragssalden

• Vertragsvermögenswert

Ein Vertragsvermögenswert ist der Anspruch auf den Erhalt einer Gegenleistung im Austausch für Güter, die auf einen Kunden übertragen wurden. Kommt der Konzern seinen vertraglichen Verpflichtungen durch Übertragung von Gütern auf einen Kunden nach, bevor der Kunde die Gegenleistung entrichtet oder bevor die Zahlung fällig wird, wird ein Vertragsvermögenswert für den bedingten Anspruch auf Gegenleistung erfasst.

• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Eine Forderung wird erfasst, wenn gegen den Kunden ein unbedingter Anspruch auf Gegenleistung besteht (d.h., die Fälligkeit tritt automatisch durch Zeitablauf ein). Die Rechnungslegungsmethoden werden unter Textziffer 3.15 erläutert.

Da die Lieferungen des Konzerns immer gebündelt und inklusive aller Leistungsverpflichtungen stattfinden, werden keine Vertragsvermögenswerte generiert bzw. erfasst.

• Vertragsverbindlichkeiten

Eine Vertragsverbindlichkeit wird erfasst, wenn der Kunde die Zahlung leistet oder diese fällig wird (je nachdem, welches der beiden Ereignisse früher eintritt), bevor der Konzern die entsprechenden Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden überträgt. Vertragsverbindlichkeiten werden als Erlöse erfasst, sobald der Konzern seine vertraglichen Verpflichtungen erfüllt (d. h. sobald er die Verfügungsgewalt über die entsprechenden Güter oder Dienstleistungen auf den Kunden überträgt).

Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die durch ein Rückgaberecht entstehen

• Vermögenswert aus Rückgaberechten

Ein Vermögenswert aus Rückgaberechten wird erfasst, wenn der Konzern das Recht hat, die voraussichtlich vom Kunden zurückgegebenen Produkte zurückzuholen. Der Vermögenswert wird mit dem ursprünglichen Buchwert der Vorräte nach Abzug aller für den Rückerhalt der Produkte erwarteten Kosten bewertet, einschließlich potenzieller Wertminderungen der zurückgeholten Produkte. Der Konzern korrigiert die Bewertung des erfassten Vermögenswerts unter Berücksichtigung der geänderten Erwartungen im Hinblick auf die Menge der zurückgegebenen Produkte sowie der zusätzlichen Wertverluste der zurückgegebenen Produkte. Für ausführlichere Erläuterungen hierzu siehe Textziffer 4.

• Rückerstattungsverbindlichkeiten

Eine Rückerstattungsverbindlichkeit wird für die Verpflichtung, die vom Kunden erhaltene (oder noch zu erhaltenen) Gegenleistung ganz oder teilweise zu erstatten, angesetzt. Die Verbindlichkeit wird in Höhe des Betrags angesetzt, den der Konzern dem Kunden voraussichtlich erstatten muss. Der Konzern korrigiert seine Schätzungen der Rückerstattungsverbindlichkeiten (und der entsprechenden Änderungen des Transaktionspreises) am Ende jedes Berichtszeitraums. In diesem Zusammenhang wird auf die vorstehend erläuterten Rechnungslegungsmethoden zu variablen Gegenleistungen verwiesen. Für ausführlichere Erläuterungen hierzu sieh unter Textziffer 4.

3.8 Vorräte

Vorräte umfassen bezogene Waren (Handelsware). Sie werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungskosten und Nettoveräußerungswert bewertet. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Vertriebskosten. Bestandsrisiken, die sich aus der Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit oder ähnlichen Sachverhalten ergeben, werden durch Abwertungen berücksichtigt. Wenn die Gründe, die zu einer Abwertung der Vorräte geführt haben, nicht länger bestehen, wird eine Wertaufholung vorgenommen. Die Bewertung gleichartiger Gegenstände des Vorratsvermögens beruht grundsätzlich auf der Durchschnittsmethode.

3.9 Sachanlagen

Sachanlagen werden bei ihrer erstmaligen Erfassung mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungs- oder Herstellungskosten sind der zum Erwerb oder Herstellung eines Vermögenwerts entrichtete Betrag an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten oder der beizulegende Zeitwert einer anderen Entgeltform zum Zeitpunkt des Erwerbs oder der Herstellung. Auf qualifizierte Vermögenswerte werden gem. IAS 23 Fremdkapitalkosten aktiviert. Nach der erstmaligen Erfassung werden Sachanlagen im Rahmen der Folgebewertung mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten vermindert um kumulierte planmäßige Abschreibungen und kumulierte Wertminderungen angesetzt. Sie werden über ihre voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben.

Den planmäßigen linearen Abschreibungen liegen folgende Nutzungsdauern der Vermögenswerte zugrunde:

Mietereinbauten werden linear über den jeweils kürzeren Zeitraum der Laufzeit des Mietvertrages oder der geschätzten gewöhnlichen Nutzungsdauer abgeschrieben.

Sachanlagen werden entweder bei Abgang ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des Vermögenswertes kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswerts resultierenden Gewinne oder Verluste werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, in der der Vermögenswert ausgebucht wird.

Die Restwerte, wirtschaftlichen Nutzungsdauern und Abschreibungsmethoden der Sachanlagen werden am Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und bei Bedarf prospektiv angepasst.

3.10 Leasingverhältnisse

Der Konzern beurteilt bei Vertragsbeginn, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis begründet oder beinhaltet. Dies ist der Fall, wenn der Vertrag dazu berechtigt, die Nutzung eines identifizierten Vermögenswerts gegen Zahlung eines Entgelts für einen bestimmten Zeitraum zu kontrollieren.

Konzern als Leasingnehmer

Der Konzern erfasst und bewertet alle Leasingverhältnisse nach einem einzigen Modell. Er erfasst Verbindlichkeiten zur Leistung von Leasingzahlungen und Nutzungsrechte für das Recht auf Nutzung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.

Der Konzern hat außerdem Leasingverträge für Gebäude abgeschlossen, die eine Laufzeit von 12 Monaten oder weniger aufweisen. Auf diese Leasingverträge wendet der Konzern die praktischen Behelfe an, die für kurzfristige Leasingverhältnisse und für Leasingverhältnisse, denen ein Vermögenswert von geringem Wert zugrunde liegt, gelten.

Nutzungsrechte

Der Konzern erfasst Nutzungsrechte zum Bereitstellungsdatum (d. h. zu dem Zeitpunkt, an dem der zugrunde liegende Leasinggegenstand zur Nutzung bereitsteht). Nutzungsrechte werden zu Anschaffungskosten abzüglich aller kumulierten Abschreibungen und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen bewertet und um jede Neubewertung der Leasingverbindlichkeiten berichtigt. Die Kosten von Nutzungsrechten beinhalten die erfassten Leasingverbindlichkeiten, die entstandenen anfänglichen direkten Kosten sowie die bei oder vor der Bereitstellung geleistet Leasingzahlungen abzüglich aller etwaigen erhaltenen Leasinganreize. Nutzungsrechte werden planmäßig linear über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Laufzeit und erwarteter Nutzungsdauer der Leasingverhältnisse wie folgt abgeschrieben:

Wenn das Eigentum an dem Leasinggegenstand am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses auf den Konzern übergeht oder in den Kosten die Ausübung einer Kaufoption berücksichtigt ist, werden die Abschreibungen anhand der erwarteten Nutzungsdauer des Leasinggestands ermittelt.

Die Nutzungsrechte werden ebenfalls auf Wertminderung überprüft. Einzelheiten zu den Rechnungslegungsmethoden sind in Textziffer 3.14 enthalten.

Leasingverbindlichkeiten

Am Bereitstellungsdatum erfasst der Konzern die Leasingverbindlichkeiten zum Barwert der über die Laufzeit des Leasingverhältnisses zu leistenden Leasingzahlungen. Die Leasingzahlungen beinhalten feste Zahlungen (einschließlich de facto fester Zahlungen) abzüglich etwaiger zu erhaltender Leasinganreize, variable Leasingzahlungen, die an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind und Beträge, die voraussichtlich im Rahmen von Restwertgarantien entrichtet werden müssen. Die Leasingzahlungen umfassen ferner den Ausübungspreis einer Kaufoption, wenn hinreichend sicher ist, dass der Konzern sie auch tatsächlich wahrnehmen wird, und Strafzahlungen für eine Kündigung des Leasingverhältnisses, wenn in der Laufzeit berücksichtigt ist, dass der Konzern die Kündigungsoption wahrnehmen wird. Variable Leasingzahlungen, die nicht an einen Index oder (Zins-)Satz gekoppelt sind, werden in der Periode, in der das Ereignis oder die Bedingung, das bzw. die diese Zahlung auslöst, eingetreten ist, aufwandswirksam erfasst.

Bei der Berechnung des Barwerts der Leasingzahlungen verwendet der Konzern seinen Grenzfremdkapitalzinssatz zum Bereitstellungsdatum, da der dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz nicht ohne Weiteres bestimmt werden kann. Nach dem Bereitstellungsdatum wird der Betrag der Leasingverbindlichkeiten erhöht, um dem höheren Zinsaufwand Rechnung zu tragen, und verringert, um den geleisteten Leasingzahlungen Rechnung zu tragen. Zudem wird der Buchwert der Leasingverbindlichkeiten bei Änderungen des Leasingverhältnisses, Änderungen der Laufzeit des Leasingverhältnisses, Änderungen der Leasingzahlungen (z. B. Änderungen künftiger Leasingzahlungen infolge einer Veränderung des zur Bestimmung dieser Zahlungen verwendeten Index oder Zinssatzes) oder bei einer Änderung der Beurteilung einer Kaufoption für den zugrunde liegenden Vermögenswert neu bewertet.

Die Leasingverbindlichkeiten des Konzerns sind in den verzinslichen Darlehen enthalten (siehe Textziffer 9.10.2).

Leasingverhältnisse im Geschäftsjahr 2018 und Geschäftsjahr 2017:

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis ist oder enthält, wird auf der Grundlage des wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung zum Zeitpunkt des Abschlusses der Vereinbarung getroffen. Eine Vereinbarung ist oder enthält ein Leasingverhältnis, wenn die Erfüllung der vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung eines bestimmten Vermögenswerts (oder bestimmter Vermögenswerte) abhängt und die Vereinbarung ein Recht auf die Nutzung des Vermögenswerts (oder der Vermögenswerte) überträgt, selbst wenn dieser Vermögenswert (oder diese Vermögenswerte) in einer Vereinbarung nicht ausdrücklich bestimmt ist (sind).

Bei Leasingvereinbarungen, die vor dem 1. Januar 2005 abgeschlossen wurden, gilt in Übereinstimmung mit den Übergangsvorschriften von IFRIC 4 der 1. Januar 2005 als Zeitpunkt des Abschlusses dieser Leasingvereinbarung.

Die Gesellschaft überprüft regelmäßig ihre Vertragsbeziehungen mit Lieferanten dahingehend, ob sie entsprechend IFRIC 4 "Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält" gemäß diesen Bestimmungen als ein Leasingverhältnis einzuordnen wäre.

Konzern als Leasingnehmer

Ein Leasingverhältnis wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses als Finanzierungs- oder als Operating-Leasingverhältnis eingestuft. Ein Leasingverhältnis wird als Finanzierungsleasing eingestuft, wenn im Wesentlichen alle Risiken und Chancen, die mit dem Eigentum verbunden sind, auf den Konzern übertragen werden.

Bei Finanzierungsleasingverhältnissen werden zu Beginn der Laufzeit des Leasingverhältnisses ein Vermögenswert und eine Schuld angesetzt, und zwar in Höhe des zu Beginn des Leasingverhältnisses beizulegenden Zeitwerts des Leasinggegenstandes oder mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern dieser Wert niedriger ist. Leasingzahlungen werden so in Finanzierungskosten und den Tilgungsanteil der Restschuld aufgeteilt, dass sich ein konstanter Zinssatz auf die verbliebene Leasingverbindlichkeit ergibt. Der Zinsanteil wird im Finanzergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Leasinggegenstände werden planmäßig über die wirtschaftliche Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgeschrieben. Ist der Eigentumsübergang auf den Konzern am Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses jedoch nicht hinreichend sicher, so wird der Leasinggegenstand über den kürzeren der beiden Zeiträume aus erwarteter Nutzungsdauer und Laufzeit des Leasingverhältnisses vollständig abgeschrieben.

Ein Operating-Leasingverhältnis ist ein Leasingverhältnis, bei dem es sich nicht um ein Finanzierungs-Leasingverhältnis handelt. Leasingzahlungen für Operating-Leasingverhältnisse werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Vertriebs- oder Verwaltungskosten in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

3.11 Fremdkapitalkosten

Fremdkapitalkosten, die direkt dem Erwerb, dem Bau oder der Herstellung eines Vermögenswerts zugeordnet werden können, für den ein beträchtlicher Zeitraum erforderlich ist, um ihn in seinen beabsichtigten gebrauchs- oder verkaufsfähigen Zustand zu versetzen, werden als Teil der Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten des entsprechenden Vermögenswerts aktiviert. Alle sonstigen Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand erfasst, in der sie angefallen sind. Fremdkapitalkosten sind Zinsen und sonstige Kosten, die einem Unternehmen im Zusammenhang mit der Aufnahme von Fremdkapital entstehen.

Der Konzern hat im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019, im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 und im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 keine Fremdkapitalkosten aktiviert.

3.12 Immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte sind Patente, Software, Lizenzen und ähnliche Rechte sowie im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Kundenstämme und Marken. Immaterielle Vermögenswerte, die nicht im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworben werden, werden bei der erstmaligen Erfassung zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt. Die Anschaffungskosten von im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbenen immateriellen Vermögenswerten entsprechen ihrem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Die immateriellen Vermögenswerte werden in den Folgeperioden mit ihren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten abzüglich kumulierter planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen, falls vorhanden, angesetzt. Sie werden über ihre voraussichtliche wirtschaftliche Nutzungsdauer planmäßig linear abgeschrieben.

Es wird zwischen immateriellen Vermögenswerten mit begrenzter und solchen mit unbestimmter Nutzungsdauer unterschieden.

Immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer abgeschrieben und auf eine mögliche Wertminderung überprüft, sofern Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass der immaterielle Vermögenswert wertgemindert sein könnte. Die Abschreibungsdauer und die Abschreibungsmethode werden bei immateriellen Vermögenswerten mit einer begrenzten Nutzungsdauer mindestens zum Ende jeder Berichtsperiode überprüft. Die aufgrund von Änderungen der erwarteten Nutzungsdauer oder des erwarteten Verbrauchs des zukünftigen wirtschaftlichen Nutzens des Vermögenswerts erforderlichen Änderungen der Abschreibungsmethode oder der Abschreibungsdauer werden als Änderungen von Schätzungen behandelt. Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter der Aufwandskategorie erfasst, die der Funktion des immateriellen Vermögenswerts im Unternehmen entspricht. Bei den immateriellen Vermögenswerten mit begrenzter Nutzungsdauer handelt es sich im Wesentlichen um Softwarelizenzen mit einer Nutzungsdauer von 3 Jahren sowie um einen im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbenen Kundenstamm mit einer Nutzungsdauer von 15 Jahren.

Den planmäßigen linearen Abschreibungen der immateriellen Vermögensgegenstände mit begrenzter Nutzungsdauer liegen folgende Nutzungsdauern zugrunde:

Bei immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungsdauer wird mindestens einmal jährlich für den einzelnen Vermögenswert oder auf der Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheit eine Werthaltigkeitsprüfung durchgeführt. Diese immateriellen Vermögenswerte werden nicht planmäßig abgeschrieben. Die Nutzungsdauer eines immateriellen Vermögenswerts mit unbegrenzter Nutzungsdauer wird einmal jährlich dahin gehend überprüft, ob die Einschätzung einer unbegrenzten Nutzungsdauer weiterhin gerechtfertigt ist. Ist dies nicht der Fall, wird die Änderung der Einschätzung von einer unbegrenzten zu einer begrenzten Nutzungsdauer prospektiv vorgenommen. HSE24 weist im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbene Marken als immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzter Nutzungsdauer aus.

Ein immaterieller Vermögenswert wird entweder bei Abgang (d.h. zu dem Zeitpunkt, zu dem der Empfänger die Verfügungsgewalt erlangt) ausgebucht oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung oder Veräußerung des angesetzten Vermögenswerts kein wirtschaftlicher Nutzen mehr erwartet wird. Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller Vermögenswerte werden als Differenz zwischen dem Nettoveräußerungserlös und dem Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der Periode, in der der Vermögenswert ausgebucht wird, erfolgswirksam erfasst.

Entwicklungskosten für selbsterstellte Software

Entwicklungskosten eines einzelnen Projekts werden nur dann als immaterieller Vermögenswert aktiviert, wenn der Konzern Folgendes nachweisen kann:

Die Entwicklungskosten werden nach ihrem erstmaligen Ansatz als Vermögenswert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen bilanziert. Die Abschreibung beginnt mit dem Abschluss der Entwicklungsphase und ab dem Zeitpunkt, ab dem der Vermögenswert genutzt werden kann. Sie erfolgt über den Zeitraum, über den künftiger Nutzen zu erwarten ist, und wird in den Vertriebskosten erfasst. Während der Entwicklungsphase wird jährlich ein Werthaltigkeitstest durchgeführt.

3.13 Geschäfts- oder Firmenwerte

Geschäfts- oder Firmenwerte aus einem Unternehmenszusammenschluss werden bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses über die beizulegenden Zeitwerte der identifizierbaren Vermögenswerte, Schulden und Eventualverbindlichkeiten des erworbenen Unternehmens bemessen. Nach dem erstmaligen Ansatz werden Geschäfts- oder Firmenwerte zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Wertminderungsaufwendungen bewertet.

Geschäfts- oder Firmenwerte werden nicht planmäßig abgeschrieben, sondern mindestens einmal jährlich entsprechend den Regelungen des IAS 36 auf ihre Werthaltigkeit überprüft. Der Konzern nimmt die jährliche Überprüfung der Geschäfts- oder Firmenwerte auf Werthaltigkeit zum 31. Dezember vor. Eine Überprüfung findet auch dann statt, wenn Ereignisse oder Umstände darauf hindeuten, dass der Wert gemindert sein könnte.

Zum Zwecke des Werthaltigkeitstests wird ein im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbener Geschäfts- oder Firmenwert ab dem Erwerbszeitpunkt den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten ("cash-generating units") des Konzerns zugeordnet, die von den Synergieeffekten aus dem Unternehmenszusammenschluss profitieren sollen. Dies gilt unabhängig davon, ob andere Vermögenswerte oder Schulden des erworbenen Unternehmens diesen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet werden. Die Geschäfts- oder Firmenwerte werden auf Ebene der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, denen sie zugeordnet wurden, getestet, indem der Buchwert der zahlungsmittelgenerierenden Einheit bzw. Einheiten mit ihrem erzielbaren Betrag ("recoverable amount") verglichen wird. Übersteigt der Buchwert den erzielbaren Betrag, liegt eine Wertminderung vor und es ist auf den erzielbaren Betrag abzuschreiben. Der erzielbare Betrag entspricht dem höheren der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten ("fair value less cost to disposal") und Nutzungswert ("value in use"). Der Nutzungswert einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit ist definiert als der Barwert der erwarteten Cashflows, die dem Unternehmen aus der zahlungsmittelgenerierenden Einheit zufließen werden. Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden die erwarteten zukünftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffektes und der spezifischen Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst.

Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten wird ein angemessenes Bewertungsmodell angewandt. Dieses stützt sich auf Bewertungsmultiplikatoren, Discounted-Cashflow-Bewertungsmodelle oder andere zur Verfügung stehende Indikatoren für den beizulegenden Zeitwert.

Eine spätere Zuschreibung infolge des Wegfalls der Gründe für einen in vergangenen Geschäftsjahren oder Zwischenberichtsperioden erfassten Wertminderungsaufwand des Geschäfts- oder Firmenwerts ist nicht zulässig.

3.14 Wertminderungen von immateriellen Vermögenswerten mit bestimmter Nutzungsdauer und von Sachanlagen

Regelmäßig wird eine Einschätzung vorgenommen, ob Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass langfristige Vermögenswerte wertgemindert sein könnten. Liegen entsprechende Anhaltspunkte vor, wird der erzielbare Betrag ("recoverable amount") des Vermögenswertes bestimmt und seinem Buchwert gegenübergestellt. Können den einzelnen Vermögenswerten keine eigenen, von anderen Vermögenswerten oder anderen Gruppen von Vermögenswerten weitgehend unabhängig generierten Cashflows zugeordnet werden, wird deren Werthaltigkeit auf Basis der kleinsten übergeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit von Vermögenswerten getestet. Unterschreitet der erzielbare Betrag den Buchwert, wird eine Abwertung auf den niedrigeren erzielbaren Betrag vorgenommen. Der erzielbare Betrag ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten und Nutzungswert. Letzterer ist der Barwert der künftigen Cashflows, der voraussichtlich aus dem Vermögenswert abgeleitet werden kann. Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden die erwarteten zukünftigen Cashflows unter Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich des Zinseffektes und der spezifischen Risiken der zahlungsmittelgenerierenden Einheit widerspiegelt, auf ihren Barwert abgezinst. Zur Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten wird ein angemessenes Bewertungsmodell angewandt. Dieses stützt sich auf Bewertungsmultiplikatoren, Discounted-Cashflow-Bewertungsmodelle, Börsenkurse bzw. Marktwerte oder andere zur Verfügung stehende Indikatoren für den beizulegenden Zeitwert.

Wenn die Gründe für eine früher vorgenommene Abwertung weggefallen sind, werden die Vermögenswerte wieder zugeschrieben. Die Zuschreibung ist auf den Wert beschränkt, der sich bei Berücksichtigung der planmäßigen Abschreibungen ergeben hätte.

Unabhängig davon, ob ein Anhaltspunkt für eine Wertminderung vorliegt, wird für noch nicht nutzungsbereite immaterielle Vermögenswerte wie auch für immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer einmal jährlich eine entsprechende Wertminderungsprüfung durchgeführt.

3.15 Finanzinstrumente - Erstmalige Erfassung und Folgebewertung

Ein Finanzinstrument ist ein Vertrag, der bei dem einen Unternehmen zu einem finanziellen Vermögenswert und bei dem anderen zu einer finanziellen Verbindlichkeit oder einem Eigenkapitalinstrument führt. Als finanzielle Vermögenswerte oder finanzielle Verbindlichkeiten erfasste Finanzinstrumente werden grundsätzlich getrennt ausgewiesen. Sie werden nur dann saldiert ausgewiesen, wenn bezüglich der Beträge zum gegenwärtigen Zeitpunkt ein Aufrechnungsrecht besteht und beabsichtigt wird, den Ausgleich auf Nettobasis herbeizuführen.

3.15.1 Finanzielle Vermögenswerte

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Beim erstmaligen Ansatz werden finanzielle Vermögenswerte für die Folgebewertung entweder als zu fortgeführten Anschaffungskosten, als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis oder als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert.

Die Klassifizierung finanzieller Vermögenswerte bei der erstmaligen Erfassung hängt von den Eigenschaften der vertraglichen Cashflows der finanziellen Vermögenswerte und vom Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung seiner finanziellen Vermögenswerte ab. Mit Ausnahme von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die keine signifikante Finanzierungskomponente enthalten oder für die der Konzern den praktischen Behelf angewandt hat, bewertet der Konzern einen finanziellen Vermögenswert zu seinem beizulegenden Zeitwert sowie im Falle eines finanziellen Vermögenswerts, der nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird, zuzüglich der Transaktionskosten. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die keine signifikante Finanzierungskomponente enthalten oder für die der Konzern den praktischen Behelf angewandt hat, werden mit dem gemäß IFRS 15 ermittelten Transaktionspreis bewertet. In diesem Zusammenhang wird auf die Rechnungslegungsmethoden in Textziffer 3.7 Erlöse aus Verträgen mit Kunden verwiesen.

Damit ein finanzieller Vermögenswert als zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet klassifiziert und bewertet werden kann, dürfen die Cashflows ausschließlich aus Tilgungs- und Zinszahlungen (solely payments of principal and interest - SPPI) auf den ausstehenden Kapitalbetrag bestehen. Diese Beurteilung wird als SPPI-Test bezeichnet und auf der Ebene des einzelnen Finanzinstruments durchgeführt. Finanzielle Vermögenswerte mit Cashflows, die nicht ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden unabhängig vom Geschäftsmodell als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert und entsprechend bewertet.

Das Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung seiner finanziellen Vermögenswerte spiegelt wider, wie ein Unternehmen seine finanziellen Vermögenswerte steuert, um Cashflows zu generieren. Je nach Geschäftsmodell entstehen die Cashflows durch die Vereinnahmung vertraglicher Cashflows, den Verkauf der finanziellen Vermögenswerte oder durch beides. Finanzielle Vermögenswerte, die zu fortgeführten Anschaffungskosten klassifiziert und bewertet werden, werden im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung darin besteht, finanzielle Vermögenswerte zur Vereinnahmung der vertraglichen Cashflows zu halten. Finanzielle Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis klassifiziert und bewertet werden, werden demgegenüber im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten, dessen Zielsetzung sowohl in der Vereinnahmung der vertraglichen Cashflows als auch in dem Verkauf finanzieller Vermögenswerte besteht.

Käufe oder Verkäufe finanzieller Vermögenswerte, die die Lieferung der Vermögenswerte innerhalb eines Zeitraums vorsehen, der durch Vorschriften oder Konventionen des jeweiligen Marktes festgelegt wird (marktübliche Käufe), werden am Handelstag erfasst, d. h. an dem Tag, an dem der Konzern die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswerts eingegangen ist.

Folgebewertung

Für die Folgebewertung werden finanzielle Vermögenswerte in vier Kategorien klassifiziert:

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente) (= AC)

Diese Kategorie hat die größte Bedeutung für den Konzernabschluss. Der Konzern bewertet finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten, wenn die beiden folgenden Bedingungen erfüllt sind:

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Vermögenswerte werden in Folgeperioden unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet und sind auf Wertminderungen zu überprüfen. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn der Vermögenswert ausgebucht, modifiziert oder wertgemindert wird.

Innerhalb des Konzerns wurden folgende Posten dieser Kategorie zugeteilt: Zahlungsmittel - und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, finanzielle Vermögenswerte, sonstige finanzielle Vermögenswerte mit Ausnahme der Derivate.

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete finanzielle Vermögenswerte (Schuldinstrumente) (= FVTOCI)

Der Konzern bewertet Schuldinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis, wenn die beiden folgenden Bedingungen erfüllt sind:

Bei Schuldinstrumenten, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden, werden Zinserträge, Neubewertungen von Währungsumrechnungsgewinnen und -verlusten sowie Wertminderungsaufwendungen oder Wertaufholungen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und so berechnet wie bei zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerten. Die verbleibenden Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden im sonstigen Ergebnis erfasst. Bei Ausbuchung wird der im sonstigen Ergebnis erfasste kumulierte Gewinn oder Verlust aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert.

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 wurden keine Posten dieser Kategorie zugeordnet.

Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete finanzielle Vermögenswerte (Eigenkapitalinstrumente)

Beim erstmaligen Ansatz kann der Konzern unwiderruflich die Wahl treffen, seine Eigenkapitalinstrumente als erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete Eigenkapitalinstrumente zu klassifizieren, wenn sie die Definition von Eigenkapital nach IAS 32 Finanzinstrumente: Darstellung erfüllen und nicht zu Handelszwecken gehalten werden. Die Klassifizierung erfolgt einzeln für jedes Instrument.

Gewinne und Verluste aus diesen finanziellen Vermögenswerten werden niemals in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert. Dividenden werden in der Gewinn- und Verlustrechnung als sonstiger Ertrag erfasst, wenn der Rechtsanspruch auf Zahlung besteht, es sei denn, durch die Dividenden wird ein Teil der Anschaffungskosten des finanziellen Vermögenswerts zurückerlangt. In diesem Fall werden die Gewinne im sonstigen Ergebnis erfasst. Erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertete Eigenkapitalinstrumente werden nicht auf Wertminderung überprüft.

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 wurden keine Posten dieser Kategorie zugeordnet.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte (FVTPL)

Die Gruppe der erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte enthält die zu Handelszwecken gehaltenen finanziellen Vermögenswerte, finanzielle Vermögenswerte, die beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet eingestuft werden, oder finanzielle Vermögenswerte, die zwingend zum beizulegenden Zeitwert zu bewerten sind. Finanzielle Vermögenswerte werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie für Zwecke der Veräußerung oder des Rückkaufs in der nahen Zukunft erworben werden. Derivate, einschließlich getrennt erfasster eingebetteter Derivate, werden ebenfalls als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, mit Ausnahme von Derivaten, die als Sicherungsinstrumente designiert wurden und als solche effektiv sind. Finanzielle Vermögenswerte mit Cashflows, die nicht ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, werden unabhängig vom Geschäftsmodell als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert klassifiziert und entsprechend bewertet. Ungeachtet der vorstehend erläuterten Kriterien zur Klassifizierung von Schuldinstrumenten in die Kategorien "zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet" oder "erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet" können Schuldinstrumente beim erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert werden, wenn dadurch eine Rechnungslegungsanomalie beseitigt oder signifikant verringert würde.

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte werden in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert erfasst, wobei die Änderungen des beizulegenden Zeitwerts saldiert in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst werden.

Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 wurden unter dieser Position die Derivate erfasst.

Ausbuchung

Ein finanzieller Vermögenswert (bzw. ein Teil eines finanziellen Vermögenswerts oder ein Teil einer Gruppe ähnlicher finanzieller Vermögenswerte) wird dann ausgebucht (d.h. aus der Konzernbilanz entfernt), wenn eine der folgenden Voraussetzungen erfüllt ist:

Wenn der Konzern seine vertraglichen Rechte auf den Bezug von Cashflows aus einem Vermögenswert überträgt oder eine Durchleitungsvereinbarung eingeht, bewertet er, ob und in welchem Umfang die mit dem Eigentum verbundenen Chancen und Risiken bei ihm verbleiben. Wenn der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum an diesem Vermögenswert verbunden sind, weder überträgt noch zurückbehält noch die Verfügungsmacht an dem Vermögenswert überträgt, erfasst der Konzern den übertragenen Vermögenswert weiterhin im Umfang seines anhaltenden Engagements. In diesem Fall erfasst der Konzern auch eine damit verbundene Verbindlichkeit. Der übertragene Vermögenswert und die damit verbundene Verbindlichkeit werden so bewertet, dass den Rechten und Verpflichtungen, die der Konzern behalten hat, Rechnung getragen wird.

Wenn das anhaltende Engagement der Form nach den übertragenen Vermögenswert garantiert, so entspricht der Umfang des anhaltenden Engagements dem niedrigeren Betrag aus dem ursprünglichen Buchwert des Vermögenswerts und dem Höchstbetrag der erhaltenen Gegenleistung, den der Konzern eventuell zurückzahlen müsste.

Wertminderungen

Das Wertminderungsmodell des IFRS 9 findet auf "zu fortgeführten Anschaffungskosten" oder "erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert" bewertete Schuldinstrumente, Leasingforderungen, vertragliche Vermögenswerte (IFRS 15) und nicht "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert" bewertete Kreditzusagen und Finanzgarantien Anwendung.

Das Grundprinzip des "Expected Credit Loss" - Modells (ECL) ist die Abbildung des Verlaufs einer Verschlechterung oder einer Verbesserung der Kreditqualität von Finanzinstrumenten. Die Höhe der als Risikovorsorge für erwartete Kreditausfälle erfassten Wertberichtigungen bzw. gebildeten Rückstellung hängt davon ab, inwieweit sich die Kreditqualität seit dem erstmaligen Ansatz verschlechtert hat.

Der Konzern erfasst bei allen Schuldinstrumenten, die nicht erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, eine Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste (ECL). Erwartete Kreditverluste basieren auf der Differenz zwischen den vertraglichen Cashflows, die vertragsgemäß zu zahlen sind, und der Summe der Cashflows, deren Erhalt der Konzern erwartet, abgezinst mit einem Näherungswert des ursprünglichen Effektivzinssatzes. Die erwarteten Cashflows beinhalten die Cashflows aus dem Verkauf der gehaltenen Sicherheiten oder anderer Kreditbesicherungen, die wesentlicher Bestandteil der Vertragsbedingungen sind.

Erwartete Kreditverluste werden in zwei Schritten erfasst. Für Finanzinstrumente, deren Ausfallrisiko sich seit dem erstmaligen Ansatz nicht signifikant erhöht hat, wird eine Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Kreditverluste erfasst, die auf einem Ausfallereignis innerhalb der nächsten zwölf Monate beruhen (12-Monats-ECL). Für Finanzinstrumente, deren Ausfallrisiko sich seit dem erstmaligen Ansatz signifikant erhöht hat, hat ein Unternehmen eine Risikovorsorge in Höhe der über die Restlaufzeit erwarteten Kreditverluste zu erfassen, unabhängig davon, wann das Ausfallereignis eintritt (Gesamtlaufzeit-ECL).

Bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wendet der Konzern eine vereinfachte Methode zur Berechnung der erwarteten Kreditverluste an und erstellt eine Wertberichtigungsmatrix. Daher verfolgt er Änderungen des Kreditrisikos nicht nach, sondern erfasst stattdessen zu jedem Abschlussstichtag eine Risikovorsorge auf der Basis der Gesamtlaufzeit-ECL.

Der Wertberichtigungsbedarf wird innerhalb des Konzerns monatlich anhand der Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen überprüft. Die angewendeten Wertberichtigungsquoten basieren auf tatsächlich entstandenen historischen Daten sowie Beitreibungsquoten von Inkassounternehmen. Zeitgleich werden zukunftsbezogene Erwartungen bzgl. der Kundenstruktur des Konzerns sowie deren Zahlungsverhalten stetig überwacht und bei Bedarf in die Berechnung miteinbezogen (Textziffer 3.15). Ein Jahr nach erfolgloser Beitreibung werden die Forderungen aus Lieferung und Leistungen als nicht mehr werthaltig angesehen und folglich ausgebucht.

Durch die Risikovorsorge wird der Buchwert des finanziellen Vermögenswerts verringert. Der Konzern erfasst die erwarteten Kreditverluste (oder die erwartete Wertaufholung), die zur Anpassung der Wertberichtigung zum Abschlussstichtag, an den gemäß diesem Standard zu erfassendem Betrag erforderlich sind (ist), als Wertminderungsaufwand oder -ertrag erfolgswirksam. Auf den geminderten Buchwert werden weiterhin Zinserträge erfasst (als Teil der Finanzerträge in der Gewinn- und Verlustrechnung); dies geschieht mithilfe des Zinssatzes, der zur Abzinsung der künftigen Cashflows bei der Bestimmung des Wertminderungsaufwands verwendet wurde. Bei finanziellen Vermögenswerten, die erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden, wird die Wertberichtigung im sonstigen Ergebnis erfasst.

3.15.2 Finanzielle Verbindlichkeiten

Erstmaliger Ansatz und Bewertung

Finanzielle Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz als finanzielle Verbindlichkeiten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden, als Darlehen, als Verbindlichkeiten oder als Derivate, die als Sicherungsinstrument designiert wurden und als solche effektiv sind, klassifiziert.

Sämtliche finanziellen Verbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz zum beizulegenden Zeitwert bewertet, im Fall von Darlehen und Verbindlichkeiten abzüglich der direkt zurechenbaren Transaktionskosten.

Die finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten, Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern und sonstige finanzielle Verbindlichkeiten.

Folgebewertung

Für die Folgebewertung werden finanziellen Verbindlichkeiten in zwei Kategorien klassifiziert:

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten

Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Verbindlichkeiten umfassen die zu Handelszwecken gehaltenen finanziellen Verbindlichkeiten sowie andere finanzielle Verbindlichkeiten, die bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet klassifiziert werden.

Finanzielle Verbindlichkeiten werden als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert, wenn sie für Zwecke des Rückkaufs in der nahen Zukunft eingegangen wurden. Diese Kategorie umfasst auch vom Konzern abgeschlossene derivative Finanzinstrumente, die nicht als Sicherungsinstrumente in Sicherungsbeziehungen gemäß IFRS 9 designiert sind. Getrennt erfasste eingebettete Derivate werden ebenfalls als zu Handelszwecken gehalten eingestuft, mit Ausnahme von Derivaten, die als Sicherungsinstrumente designiert wurden und als solche effektiv sind.

Gewinne oder Verluste aus finanziellen Verbindlichkeiten, die zu Handelszwecken gehalten werden, werden erfolgswirksam erfasst.

Die Einstufung von finanziellen Verbindlichkeiten als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet erfolgt zum Zeitpunkt ihrer erstmaligen Erfassung, sofern die Kriterien gemäß IFRS 9 erfüllt sind. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 sowie im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 und im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 waren Derivate als zu Handelszwecken gehalten klassifiziert. Es wurde nicht von der Möglichkeit Gebrauch gemacht, finanzielle Verbindlichkeiten bei ihrem erstmaligen Ansatz als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu bewertenden Verbindlichkeiten zu designieren.

Zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete finanzielle Verbindlichkeiten (Darlehen)

Die Kategorie "Darlehen" hat die größte Bedeutung für den Konzernabschluss. Nach der erstmaligen Erfassung werden verzinsliche Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Verbindlichkeiten ausgebucht werden, außerdem im Rahmen von Amortisationen mittels der Effektivzinsmethode.

Fortgeführte Anschaffungskosten werden unter Berücksichtigung eines Agios oder Disagios bei Akquisitionen sowie Gebühren oder Kosten berechnet, die einen integralen Bestandteil des Effektivzinssatzes darstellen. Die Amortisation mittels der Effektivzinsmethode ist in der Gewinn- und Verlustrechnung als Teil der Finanzaufwendungen enthalten.

In diese Kategorie fallen in der Regel verzinsliche Darlehen. Weitere Informationen sind in Textziffer 9.8 enthalten.

Ausbuchung

Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die ihr zugrunde liegende Verpflichtung erfüllt, aufgehoben oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben Kreditgebers mit substanziell anderen Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit wesentlich geändert, so wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen Verbindlichkeit und Ansatz einer neuen Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam erfasst.

3.16 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Der Posten "Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente" in der Bilanz umfasst Kassenbestände und sofort verfügbare Bankguthaben, deren ursprüngliche Laufzeit bis zu drei Monate beträgt. Sie werden entsprechend ihrem Nennwert bewertet.

Für Zwecke der Kapitalflussrechnung umfassen die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente die oben definierten Bestandteile abzüglich in Anspruch genommener Kontokorrentkredite.

3.17 Derivative Finanzinstrumente

Erstmalige Erfassung und Folgebewertung

Der Konzern verwendet derivative Finanzinstrumente wie beispielsweise Devisenterminkontrakte, um sich gegen Wechselkursrisiken abzusichern. Diese derivativen Finanzinstrumente werden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in den Folgeperioden wiederum mit dem beizulegenden Zeitwert neu bewertet. Derivative Finanzinstrumente werden als finanzielle Vermögenswerte angesetzt, wenn ihr beizulegender Zeitwert positiv ist, und als finanzielle Verbindlichkeiten, wenn er negativ ist.

Gewinne oder Verluste aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Derivaten werden gemäß IFRS 9 sofort erfolgswirksam erfasst.

3.18 Rückstellungen

Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) Verpflichtung aufgrund eines vergangenen Ereignisses hat, der Abfluss von Ressourcen mit wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. Sofern der Konzern für eine passivierte Rückstellung zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet, wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert erfasst, sofern der Zufluss der Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand aus der Bildung einer Rückstellung wird in der Gewinn- und Verlustrechnung abzüglich der Erstattung ausgewiesen.

Die Bewertung der Rückstellungen erfolgt gemäß IAS 37 mit der bestmöglichen Schätzung des Verpflichtungsumfangs. Soweit Rückstellungen erst nach einem Jahr fällig werden und eine verlässliche Abschätzung der Auszahlungsbeträge bzw. -Zeitpunkte möglich ist, wird für den langfristigen Teil der Barwert durch Abzinsung ermittelt. Die Aufzinsungsbeträge werden im Zinsaufwand erfasst.

Abgegrenzte Schulden ("accruals") werden nicht unter den Rückstellungen, sondern unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

3.19 Eventualverbindlichkeiten

Eventualverbindlichkeiten sind mögliche Verpflichtungen, die aus vergangenen Ereignissen resultieren und deren Bestehen von künftigen Ereignissen abhängen, die nicht unter der Kontrolle des Unternehmens stehen sowie bestehende Verpflichtungen, die nicht passiviert werden können, weil entweder ein Ressourcenabfluss nicht wahrscheinlich ist oder die Höhe der Verpflichtung nicht hinreichend zuverlässig geschätzt werden kann. Solche Eventualverbindlichkeiten werden mit ihrem am Bilanzstichtag bestehenden Haftungsumfang angegeben.

3.20 Steuern

Tatsächliche Ertragsteuern

Die tatsächlichen Steueransprüche und Steuerschulden werden mit dem Betrag bemessen, in dessen Höhe eine Erstattung von der Steuerbehörde bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörde erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag in den Ländern, in denen der Konzern tätig ist und zu versteuerndes Einkommen erzielt, gelten oder in Kürze gelten werden.

Tatsächliche Steuern, die sich auf Posten beziehen, die direkt im Eigenkapital verbucht werden, werden nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern im Eigenkapital erfasst. Das Management beurteilt regelmäßig einzelne Steuersachverhalte dahingehend, ob in Anbetracht geltender steuerlicher Regelungen ein Interpretationsspielraum vorhanden ist. Bei Bedarf werden Steuerrückstellungen angesetzt.

Latente Steuern

Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung der Liability-Methode auf bestehende temporäre Differenzen zwischen dem Wertansatz eines Vermögenswerts bzw. einer Schuld in der Bilanz und dem Steuerbilanzwert zum Abschlussstichtag.

Latente Steuerschulden werden für alle zu versteuernden temporären Differenzen erfasst, mit Ausnahme von:

Latente Steueransprüche werden für alle abzugsfähigen temporären Differenzen, noch nicht genutzten steuerlichen Verluste und nicht genutzten Steuergutschriften in dem Maße erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass zu versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, gegen das die abzugsfähigen temporären Differenzen und die noch nicht genutzten steuerlichen Verluste und Steuergutschriften verwendet werden können, mit Ausnahme von:

Der Buchwert der latenten Steueransprüche wird an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang reduziert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass ein ausreichendes zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, gegen das der latente Steueranspruch zumindest teilweise verwendet werden kann. Nicht angesetzte latente Steueransprüche werden an jedem Abschlussstichtag überprüft und in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich geworden ist, dass ein künftig zu versteuerndes Ergebnis die Realisierung des latenten Steueranspruchs ermöglicht.

Latente Steueransprüche und -schulden werden anhand der Steuersätze bemessen, die in der Periode, in der ein Vermögenswert realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, voraussichtlich Gültigkeit erlangen werden. Dabei werden die Steuersätze (und Steuergesetze) zugrunde gelegt, die zum Abschlussstichtag gelten oder angekündigt sind.

Latente Steuern, die sich auf erfolgsneutral erfasste Posten beziehen, werden ebenfalls erfolgsneutral verbucht. Latente Steuern werden dabei entsprechend dem ihnen zugrunde liegenden Geschäftsvorfall entweder im sonstigen Ergebnis oder direkt im Eigenkapital erfasst.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden miteinander verrechnet, wenn der Konzern einen einklagbaren Anspruch zur Aufrechnung der tatsächlichen Steueransprüche gegen tatsächliche Steuerschulden hat und diese sich auf Ertragsteuern des gleichen Steuersubjekts beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden.

Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses erworbene latente Steuervorteile, die die Kriterien für einen gesonderten Ansatz zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht erfüllen, werden in Folgeperioden angesetzt, sofern sich dies aus neuen Informationen über Fakten und Umstände, die zum Erwerbszeitpunkt bestanden, ergibt. Die Anpassung wird entweder als Minderung des Geschäfts- oder Firmenwerts behandelt (solange sie den Geschäfts- oder Firmenwert nicht übersteigt), sofern diese während des Bewertungszeitraums entsteht, oder im Periodenergebnis erfasst.

Umsatzsteuer

Aufwendungen und Vermögenswerte werden nach Abzug der Umsatzsteuer erfasst. Eine Ausnahme bilden folgende Fälle:

Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde zu erstatten oder an diese abzuführen ist, wird in der Bilanz unter den Sonstigen Vermögenswerten bzw. Sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen.

3.21 Anteilsbasierte Vergütung

Im Rahmen des Erwerbs der Anteile an der HSE24 Beteiligungs GmbH im Rumpfgeschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 wurde das bis dahin bestehende Mitarbeiterbeteiligungsprogramm für zehn leitende Mitarbeiter und zwei externe Berater der Home Shopping Europe GmbH, Ismaning, welches in der HSE24 lte Management Beteiligungs GmbH & Co.KG, Ismaning, abgebildet war, teilweise beendet und im Hinblick auf den weitergeführten Teil modifiziert. Darüber hinaus wurden im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses zwei weitere Mitarbeiterbeteiligungsprogramme für Mitarbeiter der Home Shopping Europe GmbH geschaffen. Es handelt sich hierbei um Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente.

Im Rahmen des Erwerbs aller Anteile an der Quazila Holdings Limited wurden an insgesamt vier leitende Mitarbeiter und an ein Mitglied der Geschäftsführung virtuelle Anteile ausgegeben. Die Transaktionen dienen der Incentivierung und der Mitarbeiterbindung (sog. Transaktionen mit Barausgleich). Im Geschäftsjahr 2014 wurden weiteren drei leitenden Mitarbeitern, im Geschäftsjahr 2015 einem weiteren leitenden Mitarbeiter, virtuelle Anteile ausgegeben.

Die Kosten, die aufgrund von Transaktionen mit Barausgleich entstehen, werden zunächst unter Anwendung eines Binominalmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt ihrer Gewährung bewertet (zu Einzelheiten siehe unter Textziffer 9.16). Der beizulegende Zeitwert wird über den Zeitraum bis zum Tag der ersten Ausübungsmöglichkeit erfolgswirksam unter Erfassung einer korrespondierenden Schuld verteilt. Die Schuld wird zu jedem Abschlussstichtag und am Erfüllungstag neu bewertet. Änderungen des beizulegenden Zeitwerts werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst (siehe Textziffer 8.6).

Erhält das Unternehmen im Gegenzug für die Gewährung von Eigenkapitalinstrumenten Güter oder Dienstleistungen, die einzeln oder insgesamt nicht identifiziert werden können, so werden diese nicht identifizierbaren erhaltenen (oder zu erhaltenden) Güter oder Dienstleistungen mit dem Unterschiedsbetrag zwischen dem beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung und dem beizulegenden Zeitwert der erhaltenen identifizierbaren Güter oder Dienstleistungen zum Zeitpunkt der Gewährung bewertet. Dieser wird dann entsprechend aktiviert oder als Aufwand verbucht.

Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente

Die Kosten von Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente werden unter Anwendung eines geeigneten Bewertungsmodells mit dem beizulegenden Zeitwert zu dem Zeitpunkt bewertet, zu dem die Gewährung erfolgt.

Diese Kosten werden zusammen mit einer entsprechenden Erhöhung der anderen Kapitalrücklagen des Eigenkapitals, über den Zeitraum, in dem die Leistungs- und/oder Dienstbedingungen erfüllt werden, in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst (siehe Textziffer 8.10). Die an jedem Abschlussstichtag bis zum Zeitpunkt der ersten Ausübungsmöglichkeit ausgewiesenen kumulierten Aufwendungen aus der Gewährung der Eigenkapitalinstrumente reflektieren den bereits abgelaufenen Teil des Erdienungszeitraums sowie die Anzahl der Eigenkapitalinstrumente, die nach bestmöglicher Schätzung des Konzerns mit Ablauf des Erdienungszeitraums tatsächlich ausübbar werden. Der im Periodenergebnis erfasste Ertrag oder Aufwand entspricht der Entwicklung der zu Beginn und am Ende des Berichtszeitraums erfassten kumulierten Aufwendungen und wird in den Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer erfasst (siehe Textziffer 8.10).

Hiervon ausgenommen sind Transaktionen mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente, für deren Ausübbarkeit bestimmte Markt- oder Nicht-Ausübungsbedingungen erfüllt sein müssen. Diese werden unabhängig davon, ob die Markt- oder Nicht-Ausübungsbedingungen erfüllt sind, als ausübbar betrachtet, vorausgesetzt, dass alle sonstigen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind.

Werden die Bedingungen einer Transaktion mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente geändert, so werden Aufwendungen mindestens in der Höhe erfasst, in der sie angefallen wären, wenn die Vertragsbedingungen nicht geändert worden wären, sofern die ursprünglichen Bedingungen der Vergütungsvereinbarung erfüllt werden. Das Unternehmen erfasst außerdem die Auswirkungen von Änderungen, die den gesamten beizulegenden Zeitwert der anteilsbasierten Vergütung erhöhen oder mit einem anderen Nutzen für den Arbeitnehmer verbunden sind, bewertet zum Zeitpunkt der Änderung.

4. Wesentliche Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen

Bei der Erstellung des Konzernabschlusses werden vom Management Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen, die sich auf die Höhe ausgewiesener Erträge, Aufwendungen, Vermögenswerte, Schulden und jeweils zugehörige Angaben sowie auf die Angabe von Eventualverbindlichkeiten auswirken. Durch die mit diesen Annahmen und Schätzungen verbundene Unsicherheit könnten die tatsächlichen Ergebnisse in zukünftigen Perioden zu erheblichen Anpassungen des Buchwerts der betroffenen Vermögenswerte oder Schulden führen.

Sonstige Angaben im Zusammenhang mit den Risiken und Unsicherheiten, denen der Konzern ausgesetzt ist, umfassen insbesondere:

Schätzungen und Annahmen

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie sonstige am Abschlussstichtag bestehende Hauptquellen von Schätzungsunsicherheiten, aufgrund derer ein beträchtliches Risiko besteht, dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten und Schulden erforderlich sein wird, werden nachstehend erläutert. Die Annahmen und Schätzungen des Konzerns basieren auf Parametern, die zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses vorlagen. Diese Zustände und die Annahmen über die künftigen Entwicklungen können jedoch aufgrund von Marktbewegungen und Marktverhältnissen, die außerhalb des Einflussbereichs des Konzerns liegen, eine Änderung erfahren. Solche Änderungen finden erst mit ihrem Auftreten einen Niederschlag in den Annahmen.

Wertminderung von nicht-finanziellen Vermögenswerten

Eine Wertminderung besteht, wenn der Buchwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit seinen erzielbaren Betrag übersteigt. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit ist der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem Zeitwert abzüglich der Veräußerungskosten und Nutzungswert. Der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts abzüglich der Veräußerungskosten liegen verfügbare Daten aus bindenden Veräußerungsgeschäften zwischen unabhängigen Geschäftspartnern über ähnliche Vermögenswerte oder beobachtbare Marktpreise abzüglich direkt zurechenbarer Kosten für die Veräußerung des Vermögenswerts zugrunde. Zur Berechnung des Nutzungswerts wird eine Discounted-Cashflow-Methode verwendet. Die Cashflows werden aus dem Finanzplan der nächsten 5 Jahre abgeleitet, wobei wesentliche künftige Investitionen, die die Ertragskraft der getesteten zahlungsmittelgenerierenden Einheit erhöhen werden, und Restrukturierungsmaßnahmen, zu denen sich der Konzern noch nicht verpflichtet hat, nicht enthalten sind. Der erzielbare Betrag ist abhängig von dem im Rahmen der Discounted-Cashflow-Methode verwendeten Abzinsungssatz sowie von den erwarteten künftigen Mittelzuflüssen und der für Zwecke der Extrapolation verwendeten Wachstumsrate. Diese Schätzungen sind am relevantesten für den Geschäfts- oder Firmenwert und andere vom Konzern erfasste immaterielle Vermögenswerte mit unbegrenzten Nutzungsdauern. Die Grundannahmen zur Bestimmung des erzielbaren Betrags für die verschiedenen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten einschließlich einer Sensitivitätsanalyse werden in Textziffer 9.9 näher erläutert.

Die Überprüfungen der Werthaltigkeit von Geschäfts- oder Firmenwerten und immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungsdauer basieren auf Berechnungen des Nutzungswertes. Die Werthaltigkeitstests von langfristigen Vermögenswerten mit begrenzter Nutzungsdauer wurden weitgehend ebenfalls anhand ihres Nutzungswertes vorgenommen. Der Zeitpunkt der Überprüfung der Wertminderung von immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungsdauer und des Geschäfts- oder Firmenwerts erfolgt einmal jährlich zum 31. Dezember.

Ebenfalls findet eine Überprüfung statt, wenn Umstände darauf hindeuten, dass der Wert gemindert sein könnte. Ein für einen Geschäfts- oder Firmenwert erfasster Wertminderungsaufwand darf in den nachfolgenden Berichtsperioden nicht aufgeholt werden.

Der Konzern hat seine zahlungsmittelgenerierenden Einheiten nach geographischen Märkten und operativen Einheiten aufgeteilt. Somit ergeben sich insgesamt vier zahlungsmittelgenerierende Einheiten: für den deutschsprachigen Markt die zahlungsmittelgenerierende Einheit "Home Shopping Europe GmbH", für den italienischsprachigen Markt die zahlungsmittelgenerierende Einheit "HSE24 S.p.A ", für den russischsprachigen Markt die zahlungsmittelgenerierende Einheit "Direct Trade LLC" und für den arabischsprachigen Markt die zahlungsmittelgenerierende Einheit "ellay.com".

Bei den immateriellen Vermögenswerten mit unbegrenzter Nutzungsdauer handelt es sich ausschließlich um die im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses erworbene Marke "HSE24". Dabei wird von einer unbegrenzten Nutzungsdauer der Marke "HSE24" ausgegangen, da keine Hinweise auf eine Begrenzung der Nutzungsdauer auf Grund der Wettbewerbersituation oder der Dominanz anderer starker Marken vorliegen.

Bei den immateriellen Vermögenswerten mit begrenzter Nutzungsdauer handelt es sich im Wesentlichen um die Aktivierung des Kundenstamms mit einem Buchwert von TEUR 148.593 (2018: TEUR 168.406; 2017: TEUR: 188.218), welcher noch eine Restnutzungsdauer von 7,5 Jahren hat.

Leasingverhältnisse - Schätzung des Grenzfremdkapitalzinssatzes

Der Konzern kann den dem Leasingverhältnis zugrunde liegenden Zinssatz nicht ohne Weiteres bestimmen. Daher verwendet er zur Bewertung von Leasingverbindlichkeiten seinen Grenzfremdkapitalzinssatz. Der Grenzfremdkapitalzinssatz ist der Zinssatz, den der Konzern zahlen müsste, wenn er für eine vergleichbare Laufzeit mit vergleichbarer Sicherheit die Mittel aufnehmen würde, die er in einem vergleichbaren wirtschaftlichen Umfeld für einen Vermögenswert mit einem dem Nutzungsrecht vergleichbaren Wert benötigen würde. Der Grenzfremdkapitalzinssatz spiegelt somit die Zinsen wider, die der Konzern "zu zahlen hätte". Wenn keine beobachtbaren Zinssätze verfügbar sind (z.B. bei Tochterunternehmen, die keine Finanzierungsgeschäfte abschließen) oder wenn der Zinssatz angepasst werden muss, um die Bedingungen des Leasingverhältnisses abzubilden (z.B. wenn dieses nicht in der funktionalen Währung des Tochterunternehmens abgeschlossen wurde), muss der Grenzfremdkapitalzinssatz geschätzt werden. Der Konzern schätzt den Grenzfremdkapitalzinssatz anhand beobachtbarer Inputfaktoren (z.B. Marktzinssätze), sofern diese verfügbar sind, und muss bestimmte unternehmensspezifische Schätzungen vornehmen.

Wertberichtigung für erwartete Kreditverluste bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird das vereinfachte Wertminderungsmodell angewendet. Nach dem vereinfachten Ansatz muss der Konzern die Änderungen des Kreditrisikos nicht nachverfolgen. Stattdessen erfasst er sowohl beim erstmaligen Ansatz als auch zu jedem nachfolgenden Stichtag eine Risikovorsorge in Höhe der "Gesamtlaufzeit-ECL". Gemäß IFRS 9 ist es möglich, eine Wertminderungsmatrix als praktische Erleichterung für die Bewertung der erwarteten Kreditausfälle der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen anzuwenden. Für diese Schätzungen werden historische Daten bezüglich der Einbringmöglichkeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen hinzugezogen, indem die Forderungen jeweils nach Alter gruppiert werden. Der Wertberichtigungsbedarf wird monatlich anhand dieser Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen überprüft. Die angewendeten Wertberichtigungsquoten basieren auf tatsächlich entstandenen historischen Daten sowie Beitreibungsquoten von Inkassounternehmen. Zeitgleich werden zukunftsbezogene Erwartungen bzgl. der Kundenstruktur des Konzerns sowie deren Zahlungsverhalten stetig überwacht und in die Berechnung miteinbezogen Es hat sich gezeigt, dass der Prozentsatz der erforderlichen Wertberichtigung vom Zeitraum der Überfälligkeit der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abhängt und mit zunehmender Überfälligkeit ansteigt.

Zu jedem Bilanzstichtag werden die historischen Daten aktualisiert und die für die Ermittlung der Wertberichtigung verwendeten Schätzungen überprüft und gegebenenfalls angepasst.

Weitere Details zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in der Textziffer 9.4 erläutert.

Steuern

Latente Steueransprüche werden für nicht genutzte steuerliche Verluste in dem Maße angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass hierfür zu versteuernde Einkommen verfügbar sein wird, sodass die Verlustvorträge tatsächlich genutzt werden können. Bei der Ermittlung der Höhe der latenten Steueransprüche, die aktiviert werden können, ist eine wesentliche Ermessensausübung des Managements bezüglich des erwarteten Eintrittszeitpunkts und der Höhe des künftig zu versteuernden Einkommens sowie der zukünftigen Steuerplanungsstrategie erforderlich.

Weitere Details zu Steuern werden in der Textziffer 8.12 erläutert.

Bemessung des beizulegenden Zeitwerts von Finanzinstrumenten

Sofern die beizulegenden Zeitwerte von angesetzten finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten nicht mithilfe von notierten Preisen in aktiven Märkten bemessen werden können, werden sie unter Verwendung von Bewertungsverfahren, darunter der Discounted-Cashflow-Methode, ermittelt. Die in das Modell eingehenden Inputfaktoren stützen sich soweit möglich auf beobachtbare Marktdaten. Liegen diese nicht vor, gründet sich die Bestimmung der beizulegenden Zeitwerte in hohem Maße auf Ermessensentscheidungen des Managements. Die Ermessensentscheidungen betreffen Inputfaktoren wie Liquiditätsrisiko, Ausfallrisiko und Volatilität. Änderungen der getroffenen Annahmen für diese Faktoren können sich auf die angesetzten beizulegenden Zeitwerte der Finanzinstrumente auswirken. Für weiter gehende Angaben wird auf Textziffer 9.10 verwiesen.

Entwicklungskosten für selbsterstellte Software

Entwicklungskosten werden entsprechend der in Textziffer 3.12 dargestellten Rechnungslegungsmethode aktiviert und umfassen im Wesentlichen die Entwicklung selbstgeschaffener Software. Die erstmalige Aktivierung der Kosten beruht auf der Einschätzung des Managements, dass die technische und wirtschaftliche Realisierbarkeit nachgewiesen ist; dies ist in der Regel dann der Fall, wenn ein Entwicklungsprojekt einen bestimmten Meilenstein in einem bestehenden Projektmanagementmodell erreicht hat. Für Zwecke der Ermittlung der zu aktivierenden Beträge trifft das Management Annahmen über die Höhe der erwarteten künftigen Cashflows aus dem Projekt, die anzuwendenden Abzinsungssätze und den Zeitraum des Zuflusses des erwarteten zukünftigen Nutzens.

Die eigenen Entwicklungen in Höhe von TEUR 14.021 (2018: TEUR 17.057; 2017: TEUR 19.661) umfassen wesentliche Investitionen im Rahmen der strategischen Entwicklung des Konzerns hin zu einem internationalen Omnichannel Händler. Für weitere Erläuterungen wird auf Textziffer 9.7 verwiesen.

Erlöse aus Verträgen mit Kunden

Der Konzern trifft die folgenden Ermessensentscheidungen, die einen wesentlichen Einfluss auf die Bestimmung der Höhe und des Zeitpunkts von Erlösen aus Verträgen mit Kunden haben:

• Zeitpunkt der Erfüllung der Leistungsverpflichtung

Die Dauer der Auslieferung, d.h. der Zeitraum zwischen Übergabe der Lieferung an Spediteur und Zeitpunkt, zu welchem der Kunde über die Lieferung verfügen kann, nimmt je nach Land eine unterschiedliche Zeitspanne ein. Diese Zeitspanne ergibt sich aufgrund von Erfahrungswerten und historischen Daten. Die Ermittlung wird jährlich überprüft. Der Zeitpunkt der Erfüllung der Leistungsverpflichtung findet demnach zu einem bestimmten Zeitpunkt (Tag, an dem die Lieferung in den Verfügungsbereich des Kunden gelangt) statt. Dieses Vorgehen hat sich gegenüber dem Vorjahr (IAS 18) nicht geändert.

• Rückerstattungsverbindlichkeit und Vermögenswerte aus Rückgaberechten

Die Kalkulation der Rückerstattungsverbindlichkeit sowie der Vermögenswerte aus Rückgaberechten beruhen ebenso auf tatsächlichen Werten sowie auf Schätzungen und Erfahrungswerten hinsichtlich der Zahlungsstruktur der Kunden sowie der Retourenquote des Konzerns.

Der Konzern schätzt in diesem Zusammenhang den Anteil der Retouren, die erst nach Bilanzstichtag in Bezug auf den Umsatz vor Bilanzstichtag eintreffen. Diese Annahmen basieren auf historischen Retourenquoten einzelner Produkte und Produktgruppen. Für jede Produktgruppe werden der monatliche Umsatz sowie die bereits zum Stichtag für diesen Monat erhaltenen Retouren ermittelt. Im Hinblick auf die Höhe der Retourenquote einzelner oder vergleichbarer Produkte sowie der aktuellen Sortimentsstruktur wird der Anteil der noch zu erwartenden Retouren ermittelt. Die Kosten für die Rückführung der Waren werden ebenfalls mittels historischer Werte und Informationen bezüglich der einzelnen Produkte ermittelt. Diese Ermittlungsmethode hat sich gegenüber dem Vorjahr (IAS 18) im Wesentlichen nicht geändert.

Für die Berechnung der Rückerstattungsverbindlichkeit wird neben der Retourenquote der Anteil der Kunden berücksichtigt, welche die Ware zum Bilanzstichtag erfahrungsgemäß bereits bezahlt haben und demnach einen Anspruch auf Rückerstattung der Zahlung haben werden.

Weitere Informationen finden sich hierzu unter Textziffer 9.3.

Verbindlichkeiten aus Reichweitenverträgen

Bei der Berechnung der Verbindlichkeiten aus Reichweitenverträgen kann es trotz verbesserter Datenqualität zu Schätzungenauigkeiten kommen. Der Buchwert der Verbindlichkeiten aus Reichweitenverträgen betrug zum 31. Dezember 2019 TEUR 5.316 (31.12.2018: TEUR 3.669; 31.12.2017: TEUR 3.902).

Verbindlichkeiten aus Fremdpersonal

Der Konzern hat im Geschäftsjahr 2019 unter anderem mit Hilfe von externen Beratern Compliance Projekte hinsichtlich der Klassifizierung von Fremdpersonal durchgeführt. Aufgrund des Zeitraums der Analysen, welcher mehrere Jahre umfasste, sowie der äußerst komplexen Sachverhaltsthematik in Kombination mit der vorhandenen Datenlage, musste auf Szenarioanalysen und Berechnungsvarianten bei der Abschätzung von potentiellen Mehraufwendungen zurückgegriffen werden. Unter Zuhilfenahme und Abstützung auf die Ermittlungen der externen Berater hat der Konzern zum 31. Dezember 2019 Verbindlichkeiten im Zusammenhang mit einem Compliance Projekt in Höhe von TEUR. 11.364 berücksichtigt.

Sonstige Rückstellungen

Im Zuge der Schließung des Geschäftssegments VAE/SA sind zum 31. Dezember 2019 alle wesentlichen Verträge wie z.B. Miet-, Personal- sowie Dienstleistungsverträge abgewickelt. Für wenige verbleibende zum Teil mehrjährige vertragliche Verpflichtungen hat der Konzern eine Rückstellung in Höhe von TEUR 9.696 zum 31. Dezember 2019 gebildet. In der Ermittlung der Rückstellung hat der Konzern entsprechende Nebenkosten wie z.B. Vereinbarungen für vorzeitige Vertragsauflösungen sowie die Möglichkeit einer Weiterveräußerung sowie Weitervermietung berücksichtigt.

5. Änderungen der Rechnungslegungsmethoden

Der Konzern hat IFRS 16 Leasingverhältnisse im Geschäftsjahr 2019 und IFRS 15 und IFRS 9 im Geschäftsjahr 2018 erstmals angewandt. Die Art und die Auswirkungen der Änderungen infolge der erstmaligen Anwendung dieser neuen Rechnungslegungsstandards sind im Folgenden beschrieben.

Einige andere Änderungen und Interpretationen sind ebenfalls ab dem Geschäftsjahr 2019 bzw. ab dem Geschäftsjahr 2018 anzuwenden, haben jedoch keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss. Der Konzern hat keine Standards, Interpretationen und Änderungen vorzeitig angewandt, die zwar veröffentlicht, aber noch nicht in Kraft getreten sind.

IFRS 16 Leasingverhältnisse

IFRS 16 ersetzt IAS 17 Leasingverhältnisse, IFRIC 4 Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis enthält, SIC-15 Operating-Leasingverhältnisse - Anreize und SIC-27 Beurteilung des wirtschaftlichen Gehalts von Transaktionen in der rechtlichen Form von Leasingverhältnissen. Der Standard legt die Grundsätze für den Ansatz, die Bewertung, die Darstellung und die Angabe von Leasingverhältnissen dar und verpflichtet Leasingnehmer, die meisten Leasingverhältnisse in der Bilanz zu erfassen.

Für Leasinggeber werden sich durch IFRS 16 bei der Bilanzierung im Wesentlichen keine Änderungen gegenüber IAS 17 ergeben. Sie werden Leasingverhältnisse auch künftig als Operating- oder Finanzierungsleasingverhältnisse einstufen und dabei ähnliche Grundsätze wie die in IAS 17 anwenden. Daher hat IFRS 16 keine Auswirkung auf Leasingverhältnisse, bei denen der Konzern als Leasinggeber fungiert.

Der Konzern hat bei der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 zum 1. Januar 2019 (Erstanwendungszeitpunkt) den modifizierten rückwirkenden Ansatz gewählt. Dabei wird der Standard rückwirkend angewendet, indem zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung, die die kumulierte Auswirkung der erstmaligen Anwendung bilanziert wird. Der Konzern hat sich für die Anwendung des praktischen Behelfs für den Übergang auf IFRS 16 entschieden. Danach muss er zum 1. Januar 2019 nicht erneut beurteilen, ob ein Vertrag ein Leasingverhältnis begründet oder beinhaltet. Stattdessen hat der Konzern den Standard nur auf solche Verträge angewendet, die er zuvor unter Anwendung von IAS 17 und IFRIC 4 zum Erstanwendungszeitpunkt als Leasingverhältnisse eingestuft hatte.

Die Auswirkungen der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 zum 1. Januar 2019 (Zunahme/Abnahme) stellen sich wie folgt dar:

Der Konzern hat Leasingverträge für verschiedene Gebäude, andere Anlagen, Kraftfahrzeuge und Betriebs- und Geschäftsausstattung abgeschlossen. Vor der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 stufte der Konzern seine Leasingverhältnisse (als Leasingnehmer) zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses entweder als Finanzierungs- oder als Operating-Leasingverhältnisse ein. Für weitere Informationen zu der vor dem 1. Januar 2019 angewandten Rechnungslegungsmethode wird auf Textziffer 3.10 verwiesen. Bei der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 erfasste und bewertete der Konzern alle Leasingverhältnisse (mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverhältnissen und Leasingverhältnissen, bei denen der zugrundeliegende Vermögenswert von geringem Wert ist) nach einem einzigen Modell. Für weitere Informationen zu der seit dem 1. Januar 2019 angewandten Rechnungslegungsmethode wird auf Textziffer 3.10 verwiesen. Der Standard enthält spezifische Übergangsvorschriften und praktische Behelfe, die der Konzern angewendet hat.

• Leasingverhältnisse, die zuvor als Finanzierungsleasingverhältnisse eingestuft waren

Der Konzern hat die ursprünglichen Buchwerte von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen, die zuvor als Finanzierungsleasingverhältnisse eingestuft waren, nicht geändert (d.h., die Buchwerte der Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten entsprechen den Buchwerten, die sich bei Bewertung der geleasten Vermögenswerte und Leasingverbindlichkeiten gemäß IAS 17 ergeben hätten). Ab dem 1. Januar 2019 wurde auf diese Leasingverhältnisse die Vorschriften von IFRS 16 angewandt.

• Leasingverhältnisse, die zuvor als Operating-Leasingverhältnisse eingestuft waren

Der Konzern erfasst für die Leasingverhältnisse (mit Ausnahme von kurzfristigen Leasingverhältnissen und Leasingverhältnissen, bei denen der zugrundeliegende Vermögenswert von geringem Wert ist), die zuvor als Operating-Leasingverhältnisse eingestuft waren, Nutzungsrechte und Leasingverbindlichkeiten. Bei der Bewertung des Nutzungsrechts wurde für die meisten Leasingverhältnisse der Buchwert angesetzt, der sich ergeben hätte, wenn der Standard bereits seit dem Bereitstellungsdatum angewandt worden wäre, wobei dieser unter Anwendung des Grenzfremdkapitalzinssatzes zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung abgezinst wurde. Bei einigen Leasingverhältnissen wurde zur Bewertung des Nutzungsrechts ein Betrag in Höhe der Leasingverbindlichkeit angesetzt, der um den Betrag der für dieses Leasingverhältnis im Voraus geleisteten oder abgegrenzten Leasingzahlungen, berichtigt wurde. Leasingverbindlichkeiten wurden zum Barwert der verbleibenden Leasingzahlungen bewertet, abgezinst unter Anwendung des Grenzfremdkapitalzinssatzes zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung.

Der Konzern nahm zudem die folgenden praktischen Behelfe in Anspruch:

Zum 1. Januar 2019 ergaben sich somit folgende Vorgänge:

Die zum 1. Januar 2019 bestehenden Leasingverbindlichkeiten können wie folgt auf die zum 31. Dezember 2018 bestehenden Verpflichtungen aus Operating-Leasingverhältnissen übergeleitet werden:

IFRS 15 Erlöse aus Verträgen mit Kunden und Klarstellung von IFRS 15

IFRS 15 ersetzt IAS 11 Fertigungsaufträge, IAS 18 Umsatzerlöse sowie die damit zusammenhängenden Interpretationen und gilt, bis auf wenige Ausnahmen, für alle Erlöse aus Verträgen mit Kunden. Der Standard führt ein fünfstufiges Modell für die Bilanzierung von Erlösen aus Verträgen mit Kunden ein. Nach IFRS 15 werden Erlöse in Höhe der Gegenleistung erfasst, die ein Unternehmen im Austausch für die Übertragung zugesagter Güter oder Dienstleistungen auf einen Kunden voraussichtlich erhalten wird.

IFRS 15 verlangt von Unternehmen, bei der Anwendung jeder Stufe des Modells auf Verträge mit ihren Kunden Ermessensentscheidungen zu treffen und alle relevanten Fakten und Umstände zu berücksichtigen. Der Standard regelt darüber hinaus die Bilanzierung der zusätzlichen Kosten für die Anbahnung eines Vertrags und der Kosten, die direkt mit der Erfüllung eines Vertrags im Zusammenhang stehen. Schließlich enthält der Standard umfangreiche Angabevorschriften.

Der Konzern hat bei der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 zum 1. Januar 2018 (Erstanwendungszeitpunkt) den modifizierten rückwirkenden Ansatz gewählt. Danach kann der Standard entweder auf alle Verträge, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung bestehen, oder lediglich auf Verträge, die zu diesem Zeitpunkt noch nicht erfüllt sind, angewandt werden. Der Konzern hat sich dafür entschieden, den Standard zum 1. Januar 2018 auf sämtliche Verträge anzuwenden.

Ein (möglicher) kumulativer Effekt aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 ist als Anpassung in der Eröffnungsbilanz im Eigenkapital auszuweisen. Im Konzern hatte die Umstellung auf IFRS 15 keinen ergebniswirksamen Effekt, so dass kein Überleitungsposten im Eigenkapital auszuweisen ist. Zudem wurde die Vergleichsperiode nicht angepasst, sondern wird weiterhin nach IAS 18 und den zugehörigen Interpretationen ausgewiesen.

Die Auswirkungen der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 zum 1. Januar 2018 stellen sich wie folgt dar:

Konzernbilanz zum 01. Januar 2018

Nachstehend sind die für jeden einzelnen betroffenen Abschlussposten aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 resultierenden Beträge zum 31. Dezember 2018 und für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 dargestellt. In der ersten Spalte sind die gemäß IFRS 15 ermittelten Beträge ausgewiesen, in der zweiten die Beträge unter der Annahme, dass IFRS 15 nicht angewendet worden wäre. Die Erstanwendung von IFRS 15 hatte keine Auswirkung auf das sonstige Ergebnis oder die Cashflows aus der betrieblichen Tätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit.

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für den Zeitraum 1. Januar 2018 bis 31. Dezember 2018

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2018

Die Gründe für die Anpassungen zum 1. Januar 2018 sowie für die Änderungen in der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und in der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2018 sind nachstehend erörtert:

a) Vor der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung die Zinserträge aus Ratenzahlungsverkäufen mit Kunden unter den "Umsatzerlösen" ausgewiesen. Die Ausbuchung von Versandspesen im Zusammenhang mit Rückgaben wurde unter den "Sonstigen betrieblichen Aufwendungen" erfasst.

Gemäß IFRS 15 handelt es sich bei den Zinserträgen aus Ratenzahlungsverkäufen um eine signifikante Finanzierungskomponente, welche in der Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Finanzerträgen auszuweisen sind. Der Aufwand aus der Ausbuchung von Versandspesen im Zusammenhang mit Rückgaben ist bei der Bestimmung des Transaktionspreises zu berücksichtigen, wodurch der Aufwand umsatzerlösmindernd zu berücksichtigen ist.

b) Den Kunden steht grundsätzlich ein Rückgaberecht von 30 Tagen zu. Der Konzern schätzt die zu erwartenden Retouren gem. IFRS 15 unverändert wie bisher nach IAS 18 auf Basis von Erwartungswerten.

c) Vor der erstmaligen Anwendung von IFRS 15 wurden Erlöse in Verbindung mit den erwarteten Produktretouren umsatzerlösmindernd berücksichtigt und in der Bilanz im Posten "Forderungen aus Lieferungen und Leistungen" analog mindernd erfasst. Die Umsatzkosten wurden entsprechend angepasst und der Buchwert der erwarteten Produktretouren sowie die entsprechende Korrektur der Wertberichtigung auf diese Produktretouren wurde innerhalb der Vorräte erfasst. Die Bearbeitungs- sowie Logistikkosten im Zusammenhang mit diesen Retouren wurden als Retourenrückstellung unter der Position "Sonstige Rückstellungen" ausgewiesen.

Gemäß IFRS 15 ist die vom Kunden erhaltene Gegenleistung variabel, da der Vertrag dem Kunden das Recht einräumt, die Produkte zurückzugeben. Für Güter, die voraussichtlich zurückgegeben werden und bereits bezahlt wurden, ist unter IFRS 15 eine Rückerstattungsverbindlichkeit zu erfassen. Handelt es sich um Güter, die voraussichtlich zurückgegeben werden und nicht bezahlt sind, so erfolgt eine Berücksichtigung als Minderung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die Güter, die voraussichtlich zurückgegeben werden, werden als Vermögenswerten aus Rückgaberechten ausgewiesen. Die Berücksichtigung der Bearbeitungs- und Logistikkosten für diese Produktretouren erfolgt mindernd unter den Vermögenswerten aus Rückgaberechten. Des Weiteren werden je nach Fristigkeit erhaltene Anzahlungen von Kunden sowie abgegrenzte, noch nicht realisierte Zinserträge aus Ratenzahlungsgeschäften gemäß IFRS 15 als Vertragsverbindlichkeit ausgewiesen.

Für nähere Informationen zur Ermittlung der Rückerstattungsverbindlichkeit siehe Textziffer 3.7, Textziffer 4 und Textziffer 9.3.

IFRS 9 Finanzinstrumente

IFRS 9 Finanzinstrumente ersetzt IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und Bewertung für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2018 beginnen. Der neue Standard vereint alle drei Aspekte der Bilanzierung von Finanzinstrumenten: Klassifizierung und Bewertung, Wertminderung und Bilanzierung von Sicherungsgeschäften.

Der Konzern hat IFRS 9 mit Erstanwendungszeitpunkt zum 1. Januar 2018 prospektiv angewandt. Er hat die Vergleichsinformationen, die weiterhin nach IAS 39 ausgewiesen werden, nicht angepasst. Aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 ergaben sich keine Abweichungen, die direkt in den Gewinnrücklagen und den anderen Eigenkapitalbestandteilen zu erfassen sind.

• Klassifizierung und Bewertung

Nach IFRS 9 werden Schuldinstrumente bei der Folgebewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert, zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet. Die Klassifizierung basiert auf zwei Kriterien: dem Geschäftsmodell des Konzerns zur Steuerung der Vermögenswerte und der Frage, ob die vertraglichen Cashflows der Instrumente ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen.

Die Beurteilung des Geschäftsmodells des Konzerns erfolgte am 1. Januar 2018, dem Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung. Die Beurteilung, ob vertragliche Cashflows aus Schuldinstrumenten ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, erfolgte auf der Grundlage der Fakten und Umstände, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Erfassung der Vermögenswerte bestanden.

Die Klassifizierungs- und Bewertungsvorschriften von IFRS 9 hatten keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzern. Sämtliche finanzielle Vermögenswerte, mit Ausnahme der derivativen Finanzinstrumente, werden weiterhin zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet, da diese lediglich gehalten werden, um die vertraglichen Cashflows, die ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen darstellen, daraus zu generieren. Derivate ohne Hedge Beziehung werden unverändert zum beizulegenden Zeitwert bewertet, da sie die mit IFRS 9 eingeführten Zahlungsstrombedingungen nicht erfüllen. Im Folgenden werden die Änderungen in den Bewertungskategorien dargestellt.

Der Konzern hat, mit Ausnahme der Derivate ohne Hedge-Beziehung, keine finanziellen Verbindlichkeiten "erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert" bewertet. Es ergaben sich keine Änderungen in der Klassifizierung und Bewertung der finanziellen Verbindlichkeiten des Konzerns.

Zusammenfassend nahm der Konzern infolge der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 zum 1. Januar 2018 die folgenden verpflichtenden oder freiwilligen Umgliederungen vor:

• Wertminderung

IFRS 9 hat die Anforderungen an die Wertminderungen der finanziellen Vermögenswerte verändert, indem das vormals geltende "Incurred Loss - Modell" durch das "Expected Loss - Modell" ersetzt wurde. IFRS 9 verlangt die Erfassung einer Wertberichtigung auf alle Schuldinstrumente, die nicht "erfolgswirkam zum beizulegenden Zeitwert" bewertet werden.

Aufgrund der Anpassung an IFRS 9 hat sich im Konzern kein zusätzlicher Wertminderungsaufwand zum 1. Januar 2018 ergeben.

• Bilanzierung von Sicherungsgeschäften

Die Regelungen zur Bilanzierung von Sicherungsgeschäften finden im Konzernabschluss keine Anwendung.

IFRIC Interpretation 23 Unsicherheit bezüglich der ertragsteuerlichen Behandlung

Die Interpretation ist auf die Bilanzierung von Ertragsteuern nach IAS 12 Ertragsteuern anzuwenden, wenn Unsicherheiten bezüglich der ertragssteuerlichen Behandlung bestehen. Sie gilt nicht für Steuern oder Abgaben, die nicht in den Anwendungsbereich von IAS 12 fallen, und enthält keine Bestimmungen zu Zinsen und Säumniszuschlägen in Verbindung mit unsicheren steuerlichen Behandlungen. Die Interpretation ist für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen und befasst sich insbesondere mit folgenden Themen:

Der Konzern muss bestimmen, ob er jede unsichere steuerliche Behandlung separat oder gemeinsam mit einer oder mehreren anderen unsicheren steuerlichen Behandlungen beurteilt. Dabei wählt er die Methode, die sich besser für die Vorhersage der Auflösung der Unsicherheit eignet.

Der Konzern ist in einem komplexen internationalen Umfeld tätig und hat deswegen geprüft, ob die Interpretation Auswirkungen auf seinen Konzernabschluss hatte.

Bei der erstmaligen Anwendung der Interpretation zog der Konzern in Betracht, ob - insbesondere im Zusammenhang mit Verrechnungspreisen - unsichere Steuerpositionen bestehen. Bei den in den verschiedenen Ländern eingereichten Steuererklärungen der Gesellschaft und ihrer Tochterunternehmen wurden Abzüge im Zusammenhang mit Verrechnungspreisen vorgenommen, und die zuständigen Steuerbehörden könnten diese steuerlichen Behandlungen in Frage stellen. Der Konzern kam auf der Grundlage seiner Analyse der Steuer-Compliance und der Verrechnungspreise zu dem Schluss, dass die von ihm (und seinen Tochtergesellschaften) angewandten steuerlichen Behandlungen voraussichtlich von den Steuerbehörden akzeptiert werden. Die Interpretation hatte keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Änderungen an IFRS 9: Vorfälligkeitsregelungen mit negativer Ausgleichsleistung

Gemäß IFRS 9 kann ein Schuldinstrument zu fortgeführten Anschaffungskosten oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis bewertet werden, wenn die vertraglich vereinbarten Cashflows ausschließlich Tilgungs- und Zinszahlungen auf den ausstehenden Kapitalbetrag darstellen (sog. SPPI-Kriterium) und das Schuldinstrument im Rahmen eines Geschäftsmodells gehalten wird, das dieser Einstufung entspricht. Die Änderungen an IFRS 9 stellen klar, dass ein finanzieller Vermögenswert das SPPI-Kriterium ungeachtet dessen erfüllt, welches Ereignis oder welcher Umstand die vorzeitige Beendigung des Vertrages bewirkt und welche Vertragspartei das angemessene Entgelt für die vorzeitige Beendigung des Vertrags zahlt oder erhält.

Diese Änderungen hatten keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Änderungen an IAS 19: Plananpassungen, Plankürzungen und Planabgeltungen

Die Änderungen an IAS 19 betreffen die Bilanzierung von Plananpassungen, -kürzungen oder -abgeltungen, die während einer Berichtperiode vorgenommen werden. Danach hat ein Unternehmen nach einer im Verlauf eines Geschäftsjahres erfolgten Plananpassungen, - kürzung oder -abgeltung Folgendes zu ermitteln.

Derzeit gibt es im Konzern keine Pläne für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses, folglich ergaben sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Änderung an IAS 28: Langfristige Beteiligung an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen

Die Änderungen konkretisieren, dass ein Unternehmen IFRS 9 auf langfristige Anteile an einem assoziierten Unternehmen anzuwenden hat, auf die die Equity-Methode nicht angewendet wird, die jedoch de facto Teil der Nettoinvestition in das assoziierte Unternehmen sind (langfristige Anteile). Diese Klarstellung ist relevant, da sie impliziert, dass das in IFRS 9 vorgesehene Modell in Bezug auf erwartete Kreditverluste auf solche langfristigen Anteile anwendbar ist.

Die Änderungen präzisieren weiterhin, dass ein Unternehmen bei Anwendung von IFRS 9 keine Verluste des assoziierten Unternehmens oder Wertminderungsverluste aus der Nettoinvestition berücksichtigt, die als Anpassungen der Nettoinvestition in das assoziierte Unternehmen erfasst werden, die sich aus der Anwendung von IAS 28 Anteile an assoziierten Unternehmen ergeben.

Diese Änderungen hatten keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss, da der Konzern keine langfristigen Anteile an assoziierten Unternehmen hält, auf denen die Equity Methode nicht angewendet wurde.

Jährliches Verbesserungsverfahren (2015-2017)

IFRS 3: Unternehmenszusammenschlüsse

Die Änderungen präzisieren, dass ein Unternehmen, das die Beherrschung über einen Geschäftsbetrieb erlangt, der eine gemeinschaftliche Tätigkeit darstellt, die Regelungen für einen sukzessiven Unternehmenszusammenschluss anzuwenden hat, dann eingeschlossen die Neubewertung zuvor gehaltener Anteile an den Vermögenswerten und Schulden der gemeinschaftlichen Tätigkeit zum beizulegenden Zeitwert. Dabei bewertet der Erwerber seinen gesamten zuvor gehaltenen Anteil an der gemeinschaftlichen Tätigkeit neu. Ein Unternehmen wendet diese Änderungen auf Unternehmenszusammenschlüsse an, bei denen der Erwerbszeitpunkt auf den Beginn eines Geschäftsjahres, das am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnt, oder einen Zeitpunkt danach fällt. Eine vorzeitige Anwendung ist zulässig.

Diese Änderungen hatten keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss, da keine Transaktionen durchgeführt wurden, bei denen die gemeinschaftliche Führung erlangt wurde.

IFRS 11 Gemeinsame Vereinbarungen

Ein Unternehmen, das an einer gemeinschaftlichen Tätigkeit beteiligt ist, aber keine gemeinsame Kontrolle darüber hat, könnte die gemeinschaftliche Kontrolle über eine gemeinschaftliche Tätigkeit erlangen, deren Aktivität ein Geschäftsbetrieb im Sinne von IFRS 3 darstellt. Die Änderungen präzisieren, dass die zuvor gehaltenen Anteile an dieser gemeinschaftlichen Tätigkeit nicht neu bewertet sind.

Ein Unternehmen hat diese Änderung auf Transaktionen anzuwenden, bei denen es die gemeinschaftliche Kontrolle zu Beginn des ersten Geschäftsjahres, das am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnt, oder danach erlangt. Eine vorzeitige Anwendung ist zulässig.

Diese Änderungen hatten keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss, da keine Transaktionen durchgeführt wurden, bei denen eine gemeinschaftliche Kontrolle erlangt wurde.

IAS 12 Ertragsteuern

Die Änderungen konkretisieren, dass die ertragssteuerlichen Folgen von Dividenden unmittelbar mit vergangenen Transaktionen oder Geschäftsvorfällen, die ausschüttungsfähige Gewinne erzeugt haben, als mit Ausschüttungen an Anteilseigner verknüpft sind. Daher bilanziert ein Unternehmen die ertragsteuerlichen Folgen von Dividenden in der Gewinn- und Verlustrechnung, im sonstigen Ergebnis oder im Eigenkapital, je nachdem, wo es diese vergangenen Transaktionen oder Geschäftsvorfälle ursprünglich erfasst hat. Die Änderungen gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen, eine vorzeitige Anwendung ist jedoch zulässig. Erstmals wendet das Unternehmen diese Änderungen auf die ertragsteuerlichen Folgen von Dividenden an, die zu oder nach Beginn der frühesten dargestellten Vergleichsperiode erfasst wurden.

Da die aktuelle Vorgehensweise des Konzerns mit diesen Änderungen in Einklang steht, ergaben sich durch ihre Anwendung keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

IAS 23 Fremdkapitalkosten

Die Änderungen präzisieren, dass ein Unternehmen Fremdkapitalmittel, die ursprünglich aufgenommen wurden, um einen qualifizierten Vermögenswert zu entwickeln, als Teil der allgemeinen Fremdmittel zu behandeln hat, wenn die gesamten Aktivitäten, die zu Vorbereitung dieses Vermögenswerts für seinen beabsichtigten Gebrauch oder Verkauf erforderlich sind, im Wesentlichen abgeschlossen sind.

Das Unternehmen hat die Änderungen auf Fremdkapital, anzuwenden, die am oder nach Beginn des Geschäftsjahres auftreten, in dem das Unternehmen die Änderungen erstmals anwendet. Die Änderungen gelten für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2019 beginnen, eine vorzeitige Anwendung ist jedoch zulässig.

Da die aktuelle Vorgehensweise des Konzerns mit diesen Änderungen in Einklang steht, ergaben sich durch ihre Anwendung keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

6. Veröffentlichte, jedoch noch nicht verpflichtend anzuwendende Standards

Der Konzernabschluss der HSE24 Multichannel GmbH wurde im Einklang mit den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, sowie gemäß den nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt. Die Gruppe wendet somit sämtliche vom IASB in London veröffentlichte Interpretationen des IFRS Interpretations Committee (vormals: IFRIC) an, die zum 31. Dezember 2019 in Kraft getreten sind, von der EU übernommen wurden und von der Gruppe anwendbar sind. Der Begriff IFRS umfasst auch alle geltenden IAS. Die Interpretationen des IFRS IC, vormals das SIC, wurden angewendet.

Für die folgenden neuen oder geänderten Standards und Interpretationen, die verpflichtend erst in späteren Geschäftsjahren anzuwenden sind, plant der Konzern keine frühzeitige Anwendung. Soweit nicht anders angegeben, werden die Auswirkungen auf den Konzernabschluss derzeit geprüft.

a) EU Endorsement ist bereits erfolgt

Änderungen an IAS 1 und IAS 8 - Definition von Wesentlichkeit

Im Oktober 2018 veröffentlichte das IASB Änderungen an IAS 1 Darstellung des Abschlusses und IAS 8 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, Änderungen von Schätzungen und Fehler. Ziel der Änderungen war die Vereinheitlichung der Definition des Begriffs der "Wesentlichkeit" in allen Standards und Präzisierung bestimmter Aspekte der Definition. Gemäß der neuen Definition sind Informationen wesentlich, wenn nach vernünftigem Ermessen zu erwarten ist, dass ihre Auslassung, fehlerhafte Darstellung oder Verschleierung die Entscheidung der primären Adressaten von Abschlüssen für allgemeine Zwecke, die diese auf Grundlage eines solchen Abschlusses, der Finanzinformationen eines bestimmten Unternehmens bietet, treffen, beeinflussen können.

Der Konzern geht davon aus, dass die Änderungen der Definition der Wesentlichkeit keine signifikanten Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben werden.

Änderungen der Verweise auf das Rahmenkonzept in den IFRS Standards

Zusammen mit dem überarbeiteten Rahmenkonzept für die Finanzberichterstattung, das mit Veröffentlichung am 29. März 2018 in Kraft getreten ist, hat das IASB auch Änderungen zu Verweisen auf das Rahmenkonzept in den IFRS-Standards veröffentlicht. Das Dokument enthält Änderungen an IFRS 2, IFRS 3, IFRS 6, IFRS 14, IAS 1, IAS 8, IAS 34, IAS 37, IAS 38, IFRIC 12, IFRIC 19, IFRIC 20, IFRIC 22 und SIC-32.

Nicht alle Änderungen aktualisieren jedoch diese Verlautbarungen in Bezug auf Verweise und Zitate aus dem Rahmenkonzept so, dass sie sich auf das überarbeitete Rahmenkonzept beziehen. Einige Verlautbarungen werden nur aktualisiert, um anzugeben, auf welche Version des Rahmenkonzepts sie sich beziehen (das vom IASB verabschiedete lASC-Rahmenkonzept, das lASC-Rahmenkonzept von 2010 oder das neu überarbeitete Rahmenkonzept von 2018) oder um darauf hinzuweisen, dass die Definitionen im Standard nicht mit den neuen Definitionen aktualisiert wurden, die im überarbeiteten Rahmenkonzept entwickelt wurden.

Die Änderungen, bei denen es sich tatsächlich um Aktualisierungen handelt, sind für Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen, wobei eine vorzeitige Anwendung zulässig ist.

Der Konzern geht davon aus, dass die Änderungen keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss haben werden.

Änderungen an IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7: Interest Rate Benchmark Reform

Durch die Änderungen von IFRS 9, IAS 39 und IFRS 7 sollen Auswirkungen, die sich durch die Reform von Referenzzinssätzen (sog. IBOR-Reform) auf die Finanzberichterstattung ergeben, gemildert werden. Die Änderungen zielen darauf ab, dass bilanzielle Sicherungsbeziehungen (Hedge Accounting) trotz der mit der erwarteten Ablösung verschiedener Referenzzinssätze verbundenen Unsicherheiten fortbestehen bzw. weiterhin designiert werden können.

Die Änderungen sind verpflichtend anzuwenden für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2020 beginnen. Eine freiwillige vorzeitige Anwendung ist zulässig.

Der Konzern geht davon aus, dass sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergeben.

Änderungen an IAS 1 - Fristigkeit von Schulden

Das International Accounting Standards Board (IASB) hat am 23. Januar 2020 Änderungen an IAS 1 betreffend eine begrenzte Anpassung der Beurteilungskriterien für die Klassifizierung von Schulden als kurzfristig oder langfristig verabschiedet.

Die Änderungen in IAS 1 betreffen nur den Ausweis von Schulden in der Darstellung der finanziellen Lage, nicht jedoch den Betrag oder Zeitpunkt der Erfassung von Vermögenswerten, Schulden, Aufwendungen oder Erträge oder entsprechende Angaben.

Aufgrund der Änderungen wird vor allem erreicht, dass

Die Änderungen sind ab dem 1. Januar 2022 anzuwenden. Eine vorzeitige Anwendung der Änderungen ist zulässig, setzt jedoch ein EU-Endorsement voraus.

Der Konzern geht davon aus, dass sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergeben.

b) EU Endorsement ist noch ausstehend

IFRS 17 Versicherungsverträge

Im Mai 2017 veröffentlichte des IASB IFRS 17 Versicherungsverträge, einen umfassenden neuen Rechnungslegungsstandard, der Grundsätze für Ansatz, Bewertung, Darstellung und Angabepflichten in Bezug auf Versicherungsverträge enthält. Mit seinem Inkrafttreten ersetzt IFRS 17 den 2005 veröffentlichten IFRS 4 Versicherungsverträge. IFRS 17 ist unabhängig von der Art des auflegenden Unternehmens auf alle Arten von Versicherungsverträgen (d.h. Lebensversicherungen, Sachversicherungen, Direktversicherungen und Rückversicherungen und auf bestimmte Garantien und Finanzinstrumente mit ermessensabhängiger Überschussbeteiligung anzuwenden. Hinsichtlich des Anwendungszeitpunkts gelten einzelne Ausnahmeregelungen. Das übergeordnete Ziel von IFRS 17 ist es, ein für die Versicherer nützlicheres und einheitlicheres Bilanzierungsmodell zu schaffen. Im Gegensatz zu den Regelungen von IFRS 4, die weitgehend Bestandsschutz für frühere lokale Bilanzierungsvorschriften gewähren, stellt IFRS 17 ein umfassendes Modell für Versicherungsverträge dar, das alle relevanten Aspekte der Bilanzierung abbildet. Den Kern des IFRS 17 bildet das allgemeine Modell, ergänzt durch

IFRS 17 ist erstmals auf Geschäftsjahre anzuwenden, die am oder nach dem 1. Januar 2021 beginnen. Vergleichsinformationen sind zwingend anzugeben. Eine vorzeitige Anwendung ist zulässig, sofern das Unternehmen bereits IFRS 9 und IFRS 15 anwendet oder zum gleichen Zeitpunkt wie IFRS 17 erstmals anwendet.

IFRS 17 findet auf den Konzern keine Anwendung.

Änderungen an IFRS 3: Definition eines Geschäftsbetriebs

Im Oktober 2018 veröffentlichte das IASB Änderungen der Definition eines Geschäftsbetriebs in IFRS 3 Unternehmenszusammenschlüsse, die Unternehmen die Entscheidung, ob eine erworbene Gruppe von Aktivitäten und Vermögenswerten einen Geschäftsbetrieb darstellt, erleichtern sollen. Die Änderungen stellen folgendes klar: Präzisierung der Mindestanforderungen an einen Geschäftsbetriebs; Wegfall der Notwendigkeit zur Beurteilung der Fähigkeit eines Marktteilnehmers, fehlende Elemente zu ersetzen, um das Erworbene als Geschäftsbetrieb zu betreiben; Bereitstellung von Leitlinien, die Unternehmen bei der Beurteilung, ob ein erworbene Geschäftsprozess substanziell ist, unterstützen sollen; engere Definition der erbrachten Leistungen und Einführung eines optionalen vereinfachten Tests auf Konzentration des beizulegenden Zeitwerts in einem Vermögenswert. Neben den Änderungen wurden neue erläuternde Beispiele vorgelegt.

Da die Änderungen prospektiv auf Transaktionen oder andere Ereignisse anzuwenden sind, die am oder nach dem Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung der Änderungen stattfinden, werden sich für den Konzern zum Übergangszeitpunkt keine Auswirkungen ergeben.

Der Konzern geht davon aus, dass sich keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss ergeben.

7. Geschäftssegmente

7.1 Grundlagen über die Segmentierung

Zum Zwecke der Unternehmenssteuerung ist der Konzern nach geografischen Regionen in Geschäftseinheiten organisiert und verfügt über die folgenden vier berichtspflichtigen Segmente:

Die in den Segmenten vertriebenen Produkte und Dienstleistungen, die die Grundlage für die jeweiligen Segmentumsatzerlöse darstellen, betreffen im Wesentlichen den Verkauf von Waren in den Bereichen Schmuck, Kosmetik und Wellness, Mode, Home und Haushalt.

Zur Bildung der vorstehenden berichtspflichtigen Geschäftssegmente wurden keine Geschäftssegmente zusammengefasst.

Für jede geographische Region prüft die Geschäftsführung des Konzerns die internen Managementberichte auf einer monatlichen Basis. Die Steuerung der operativen Tätigkeiten orientiert sich an den jeweiligen Umsatzerlösen und bereinigtem EBITDA dieser vier Geschäftssegmente. Das bereinigte EBITDA ist das Ergebnis vor Ertragsteuern, Finanzergebnis, Abschreibungen und nicht operativen Ergebniseffekten. Die nicht operativen Ergebniseffekte umfassen (i) Aufwendungen für anteilsbasierte Vergütungen, (ii) Aufwendungen für Transaktionskosten, (iii) Aufwendungen für Legal, Compliance und Reorganisation. (iv) Aufwendungen für Internationalisierung und Expansion, (v) Aufwendungen für Abfindungen, (vi) Aufwendungen / Erträge aus Fremdwährungsumrechnung und (vii) Änderungen des beizulegenden Zeitwertes von Fremdwährungsderivaten.

Die Verrechnungspreise zwischen den Segmenten werden zu unter Fremden marktüblichen Bedingungen festgelegt.

Das Segment "Italien" beinhaltet den Zeitraum 1. Januar 2019 bis 30. Juni 2019, da die Geschäftseinheit "HSE24 S.p.A." zum 5. Juli 2019 verkauft wurde.

Mit Beschluss vom 22. März 2019 wurde die Entscheidung getroffen, das Segment "Vereinigte Arabische Emirate/Saudi-Arabien (VAE/SA) aus strategischen Gründen wieder zu schließen. Der Sendebetrieb wurde eingestellt und die Gesellschaften wurden im Geschäftsjahr 2019 abgewickelt.

7.2 Informationen über die berichtspflichtigen Segmente

Informationen bezüglich der Ergebnisse jedes berichtspflichtigen Segments sind nachstehend aufgeführt. Das bereinigte EBITDA eines Segments wird zur Bewertung der Ertragskraft verwendet, da die Geschäftsführung der Auffassung ist, dass dieser die relevanteste Information bei der Beurteilung bestimmter Ergebnisse im Verhältnis zu anderen Unternehmen darstellt, die in diesen Branchen tätig sind.

Transaktionen mit anderen Segmenten werden für Konsolidierungszwecke eliminiert und sind in der Spalte "Anpassungen" zusammengefasst. Andere vorgenommene Anpassungen werden in der Überleitungsrechnung im Einzelnen dargestellt (siehe Textziffer 7.3).

¹ Die langfristigen Vermögenswerte beinhalten die Geschäfts- oder Firmenwerte, sonstige immateriellen Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte (IFRS 8.33b).
^* Die aufgegegbenen Geschäftsbereiche werden für die Abstimmung der Bilanzwerte angegeben. Die aufgegebenen Geschäftsbereiche sind bereits in den GuV-Werten nicht enthalten.

7.3 Überleitungsrechnung des bereinigten EBITDAs der berichtspflichtigen Segmente zu den Konzernwerten

Die angepassten Aufwendungen für die "anteilsbasierte Vergütung" beziehen sich auf den beizulegenden Zeitwert der virtuellen Anteilsrechte, welche im Rahmen des Erwerbs aller Anteile an Quazila Holdings Limited in 2012 an das Senior Management und eine weitere natürliche Person ausgegeben wurden, um die Interessen des Managements und der Shareholder auszurichten und Leistungen zu vergüten.

Die unter "Transaktionskosten" zusammengefassten Anpassungen beziehen sich auf Finanzierungskosten und umfassen insbesondere Aufwendungen im Zusammenhang mit dem Senior Facility Agreement. Des Weiteren ergeben sich Anpassung aus Konditionsveränderungen und Vertragsabschlussgebühren, Kreditprüfungsbeiträge sowie Beratungskosten und Bankgebühren für Dienstleistungen im operativen Bereich und den Bereichen Finanzen und Steuern.

Die Anpassungen über "Legal, Compliance und Reorganisation" berücksichtigt sowohl Aufwendungen als auch Erträge im Rahmen von Zoll- und Rechtsstreitigkeiten, Betriebsprüfungen, Beratungs- und Rechtskosten im Rahmen der General Data Protection Regulation (GDPR) Konformität und Compliance Projekten im Zusammenhang mit Klassifizierung von Fremdpersonal sowie Aufwendungen im Zuge von Prozessoptimierungen und Restrukturierungen der rechtlichen Einheiten.

Die Anpassungen unter "Internationalisierung und Expansion" umfassen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Evaluierung und den Aktivitäten internationaler Markteintritte und Marktaustritte. Diese beinhalten Marktstudien zur Evaluierung eines möglichen Markteintritts, einschließlich Marketing-Beratung und Strategieanalyse, Kosten für Rechtsanwälte, Reisekosten, Schließungskosten und sonstige Aufwendungen wie beispielsweise Mieten, IT-Infrastruktur und Wartungskosten von Equipment.

Zudem erfolgt eine Anpassung des EBITDA über "Abfindungen" im Rahmen von Restrukturierungsmaßnahmen und Reorganisation innerhalb der Gruppe.

Der Posten "Aufwendungen / Erträge aus Fremdwährungsumrechnung" umfasst Anpassungen durch Gewinne und Verluste aus der Veränderung des Wechselkurses zwischen dem Zeitpunkt der Rechnungsstellung und des Zahlungsverkehrs.

"Änderungen des beizulegenden Zeitwertes von Fremdwährungsderivaten" beziehen sich auf Gewinne und Verluste aus der Änderung des beizulegenden Zeitwertes von Devisenterminkontrakten.

8. Erläuterungen zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung

8.1 Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich wie folgt:

Die Umsätze werden in den Bereichen Mode, Kosmetik und Wellness, Haushalt, Schmuck und Home & Living getätigt.

Die nachfolgende Tabelle enthält die Überleitung der Erlöse aus Verträgen mit Kunden auf die in der Segmentberichterstattung ausgewiesenen Beträge (Textziffer 7).

8.2 Umsatzkosten

Die Umsatzkosten beziehen sich auf den im Zusammenhang mit den Umsatzerlösen verbundenen Wareneinsatz.

8.3 Sonstige betriebliche Erträge

Weitere Details zu den Erträgen in Bezug auf anteilsbasierte Vergütungen sind in Textziffer 9.16 erläutert.

Die Erträge aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten beziehen sich auf Devisenterminkontrakte, welche die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen nicht erfüllen.

Der Anstieg der Erträge aus Fremdwährungsumrechnung resultiert im Wesentlichen aus USD- sowie RUB/EUR-Geschäftsvorfällen.

8.4 Vertriebskosten

Vertriebskosten entstehen im Zusammenhang mit den Aktivitäten der Gruppe im Hinblick auf Vertrieb, Präsentation und Marketing der Produkte.

Die Vertriebskosten sind in folgende Kategorien aufgeteilt:

Die variablen Kosten in Bezug auf die Vertriebskosten umfassen Leistungen für den Vertrieb TEUR 10.529 (2018: TEUR 11.132, 2017: TEUR 11.207) und Call-Center Gebühren TEUR 21.172 (2018: TEUR 23.666; 2017: TEUR 22.042), Logistikkosten TEUR 92.172 (2018: TEUR 94.030; 2017: TEUR 84.374), Provisionsaufwendungen für Marken sowie Kosten der Kreditprüfung TEUR 14.872 (2018: TEUR 15.612; 2017: TEUR 15.476).

Die auf die Vertriebskosten bezogenen Abschreibungen umfassen im Wesentlichen die Abschreibungen auf den Kundenstamm TEUR 19.812 (2018: TEUR 19.812; 2017: TEUR 19.812) sowie übrige immaterielle Vermögenswerte TEUR 8.777 (2018: TEUR 7.330; 2017: TEUR 4.240).

8.5 Verwaltungskosten

Verwaltungskosten sind Aufwendungen, die nicht unmittelbar den Kosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen oder den Vertriebskosten zuzurechnen sind. Die Verwaltungskosten setzen sich wie folgt zusammen:

Die allgemeinen Verwaltungskosten beinhalten Kosten für die zentralen Bereiche IT, Facility Management, Finanzen und Controlling, Human Resources, Recht und Compliance sowie Unternehmenskommunikation.

8.6 Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

Weitere Details zu den Aufwendungen in Bezug auf anteilsbasierte Vergütung sind in Textziffer 9.16 erläutert.

Der Rückgang bei den Kursverlusten resultiert im Wesentlichen aus USD - sowie aus RUB/EUR - Geschäftsvorfällen.

Verluste aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten (TEUR 737; 2018: TEUR 53; 2017: TEUR 1.063) beziehen sich auf Fremdwährungsderivate bzgl. des USD, welche die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen nicht erfüllen.

Der Verlust aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten beträgt in 2019 insgesamt TEUR 139 (2018: TEUR 162; 2017: TEUR 147). Im Geschäftsjahr 2018 ist in Höhe von TEUR 142 der Verlust aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten in den Vertriebskosten ausgewiesen.

Die Wertberichtigungen und Ausbuchungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gem. IFRS 9 werden nicht mehr unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen, sondern als eigenständiger Posten in der Gewinn - und Verlustrechnung. Der Aufwand aus der Ausbuchung von Versandspesen im Zusammenhang mit Rückgaben ist gem. IFRS 15 bei der Bestimmung des Transaktionspreises zu berücksichtigen. Ab dem Geschäftsjahr 2018 erfolgt die Berücksichtigung nicht mehr unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sondern mindernd bei den Erlösen aus Verträgen mit Kunden.

8.7 Ergebnis aus assoziierten Unternehmen

Der Konzern hält einen Anteil in Höhe von 20% an der TV Shopping Media LLC, Moskau. Es handelt sich dabei um ein Medienunternehmen, welches als Holdinggesellschaft die Anteile an der Shopping Live LLC, Moskau verwaltet. Die Shopping Live LLC wiederum besitzt eine Sendelizenz, welche über einen Servicevertrag der Direct Trade LLC zur Verfügung gestellt wird. Der Konzern bilanziert seinen Anteil an der TV Shopping Media LLC im Konzernabschluss nach der Equity-Methode. Der Buchwert betrug zum 31. Dezember 2019 TEUR 54 (2018: TEUR 26; 2017: TEUR 16). Die TV Shopping Media LLC erzielte für das Geschäftsjahr 2019 ein Ergebnis aus fortzuführenden Geschäftsbereichen in Höhe von TEUR 145 (2018: TEUR 46; 2017: TEUR - 15). Das Ergebnis aus assoziierten Unternehmen beinhaltet den Anteil des Konzerns am Gesamtergebnis der TV Shopping Media LLC für das Geschäftsjahr 2019 in Höhe von TEUR 29 (2018: TEUR 9; 2017. TEUR -3).

Das assoziierte Unternehmen hatte zum 31. Dezember 2019 bzw. 2018 bzw. 2017 keine Eventualverbindlichkeiten oder Kapitalverpflichtungen.

8.8 Finanzaufwendungen

Die Kreditzinsen stellen die Zinsen für die Bankkredite in Höhe von TEUR 19.286 (2018: TEUR 18.601; 2017: TEUR 21.451) dar. Im Geschäftsjahr 2017 waren Zinsaufwendungen für Zinsderivate (TEUR 1.272) unter den Kreditzinsen ausgewiesen. In den Kreditzinsen sind in Höhe von TEUR 1.653 (2018: TEUR 3.188; 2017: TEUR 2.897) Zinsaufwendungen enthalten, die unter Zugrundelegung der Effektivzinsmethode ermittelt wurden.

8.9 Finanzerträge

Die Erträge aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten des Geschäftsjahres 2017 beziehen sich auf Zinssicherungskontrakte, welche die Kriterien für die Bilanzierung von Sicherungsbeziehungen nicht erfüllten.

Die Zinserträge aus Ratenzahlungsverkäufen werden nach IFRS 15 ab dem Geschäftsjahr 2018 unter den Finanzerträgen erfasst.

8.10 Aufwendungen für Leistungen an Arbeitnehmer

In den Sozialen Abgaben und Aufwendungen für Unterstützung enthalten sind Beiträge an die gesetzliche Rentenversicherung in Höhe von TEUR 4.052 (2018: TEUR 4.341; 2017: TEUR 3.906), davon in Höhe von TEUR 114 (2018: TEUR 114; 2017: TEUR 104) für Personen in Schlüsselpositionen.

Am Bilanzstichtag waren im Konzern 1.191 Mitarbeiter (2018: 1.310; 2017: 1.208) beschäftigt.

8.11 Forschungs- und Entwicklungsausgaben

Die während des Geschäftsjahres in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand erfassten Forschungs- und Entwicklungsausgaben belaufen sich auf TEUR 4.638 (2018: TEUR 4.942; 2017: TEUR 1.194). Forschungsausgaben und nicht aktivierungsfähige Entwicklungsausgaben werden im Gewinn oder Verlust erfasst, wenn sie anfallen und werden in den Vertriebs- und Verwaltungskosten ausgewiesen.

8.12 Ertragsteuern

Die wesentlichen Bestandteile des Ertragsteueraufwands für der Geschäftsjahre 2019, 2018 und 2017 setzen sich wie folgt zusammen:

Konzern- Gewinn- und Verlustrechnung:

Der Ertragsteueraufwand beinhaltet sämtliche in- und ausländische Steuern ermittelt auf Grundlage des zu versteuernden Ergebnisses des jeweiligen Geschäftsjahres. Im Ertragsteueraufwand des Geschäftsjahres 2019 ist kein Aufwand für frühere Geschäftsjahre (2018: Aufwand TEUR 504; 2017: Ertrag TEUR 6) enthalten.

Es besteht eine gewerbe- und körperschaftsteuerliche Organschaft mit der HSE24 Trading GmbH, der HSE24 Finance & Service GmbH, der HSE24 Beteiligungs GmbH und der Home Shopping Europe GmbH als Organgesellschaften und der HSE24 Multichannel GmbH als Organträgerin.

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden anhand der Steuersätze bemessen, deren Gültigkeit für die Periode, in der der Vermögenswert oder die Schuld erfüllt wird, erwartet wird.

Bei den inländischen Gesellschaften wurde zum 31. Dezember 2019 für die Berechnung der latenten Steuern ein Körperschaftsteuersatz von 15,0% angewandt. Weiterhin berücksichtigt wurden ein Solidaritätszuschlag von 5,5% auf die Körperschaftsteuer sowie ein durchschnittlicher Gewerbesteuersatz in Höhe von 11,55%. Unter Berücksichtigung des Solidaritätszuschlags und der Gewerbesteuer ergibt sich für die Berechnung der latenten Steuern bei den inländischen Gesellschaften somit ein Gesamtsteuersatz von 27,38%.

Bei der ausländischen Gesellschaft wird zur Berechnung der latenten Steuern der landesspezifische Steuersatz von 20% zugrunde gelegt.

Die Berechnung des erwarteten Ertragsteueraufwands basiert auf der Anwendung des inländischen Steuersatzes von 27,38% und dem Ergebnis vor Steuern. Der Unterschied zwischen erwartetem und tatsächlichem Steueraufwand ist wie folgt überzuleiten:

Die Erhöhung der "Steuerlich nicht zu berücksichtigenden Aufwendungen" ist im Wesentlichen auf höhere im Inland nicht abzugsfähige Aufwendungen zurückzuführen.

Die latenten Ertragsteuern setzen sich wie folgt zusammen:

Überleitung der latenten Steuerschulden, netto

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden werden miteinander verrechnet, wenn der Konzern einen einklagbaren Anspruch zur Aufrechnung der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche gegen tatsächliche Steuerschulden hat und diese sich auf Ertragsteuern des gleichen Steuersubjekts beziehen, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden.

Die ausgewiesenen latenten Steuerschulden beziehen sich auf Ertragsteuern der HSE24 Multichannel GmbH, die von der gleichen Steuerbehörde erhoben werden.

Ausschlaggebend für die Beurteilung der Werthaltigkeit der aktiven latenten Steuern sind unternehmensinterne Einschätzungen über die Ertragssituation der jeweiligen Konzerngesellschaft. Dabei werden unter anderem die geplanten Ergebnisse aus der operativen Geschäftstätigkeit miteinbezogen. Es wird grundsätzlich davon ausgegangen, dass die Vorteile aus aktiven latenten Steuern realisiert werden können.

Der Konzern verfügt darüber hinaus über Zinsvorträge in Höhe von 21.591 TEUR (2018: TEUR 29.331; 2017: TEUR 34.747). Auf diesen Zinsvortrag wurde zum Stichtag in Höhe von 2.990 TEUR (2018: TEUR 4.919; 2017: 2.721) eine aktive latente Steuer gebildet. Das Unternehmen geht davon aus, dass es wahrscheinlich ist, dass ein künftig zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung steht, gegen das die aktivierten Zinsvorträge genutzt werden können.

Ertragsteuerforderungen

Zum 31. Dezember 2019 bestehen Ertragsteuerforderungen in Höhe von TEUR 3.949 (2018: TEUR 4.258; 2017: TEUR 353) und Ertragsteuerschulden von TEUR 2.584 (2018: TEUR 4.947; 2017: TEUR 5.856). Die Ertragsteuerforderungen stellen Forderungen aus laufenden Ertragsteuern das Geschäftsjahr 2019 dar. Die Ertragsteuerschulden betreffen Verpflichtungen aus laufenden Ertragsteuern abgelaufener Geschäftsjahre gegenüber anderen Steuerbehörden.

9. Erläuterungen zur Konzernbilanz

9.1 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten setzt sich zum Bilanzstichtag sowie für Zwecke der Kapitalflussrechnung wie folgt zusammen:

Guthaben bei Kreditinstituten werden mit variablen Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben verzinst. Der beizulegende Zeitwert der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalenten beträgt TEUR 54.682 (2018: 17.530; 2017: TEUR 58.580).

Der Konzern hat zum 31. Dezember 2019 eine frei verfügbare Kreditlinie in Höhe von TEUR 23.793 (2018: TEUR 21.453, 2017: TEUR 22.571), für welche eine Bereitstellungsprovision von 1,6% (2018: 1,3%; 2017: 1,3%) anfällt. Die Kreditlinie ist zum 31. Dezember 2019 nicht in Anspruch genommen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind in Höhe von TEUR 49.845 (2018: TEUR 12.718; 2017: TEUR 41.798) im Zusammenhang mit einem Kreditvertrag verpfändet.

9.2 Vertragssalden

Die Vertragssalden weisen zum 31. Dezember 2019 folgende Werte auf:

Die Forderungen aus Verträgen mit Kunden werden ohne debitorische Kreditoren sowie Forderungen gegenüber Lieferanten und aus Abverkäufen (2019: TEUR 3.770; 2018: TEUR 7.081; 2017: TEUR 4.856) ausgewiesen. Die Vertragsverbindlichkeit beinhaltet erhaltene Anzahlungen von Kunden (2019: TEUR 191; 2018: TEUR 133) sowie abgegrenzte noch nicht realisierte Zinserträge aus Ratenzahlungsgeschäften (2019: TEUR 1.660; 2018: TEUR 1.505).

Zu Ausführungen im Zusammenhang mit der Erstanwendung von IFRS 15 zum 1. Januar 2018 wird auf die Textziffer 9.13 verwiesen.

9.3 Vermögenswerte aus Rückgaberechten und Rückerstattungsverbindlichkeiten

In Bezug auf Vermögenwerte und Verbindlichkeiten, die aus Rückgaberechten entstehen, wird auf Textziffer 3.7, Textziffer 4 und Textziffer 5 verwiesen.

9.4 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

Zu Konditionen von Forderungen gegen nahestehenden Unternehmen und Personen wird auf Textziffer 11 verwiesen.

Nachfolgend wird die Veränderung der Wertberichtigung für erwartete Ausfallverluste aus Forderungen aus Verträgen mit Kunden sowie aus Sonstigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen für das Geschäftsjahr 2019 und 2018 aufgezeigt:

Forderungen aus Verträgen mit Kunden

Sonstige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Für die weiteren finanziellen Vermögenswerte wurde aufgrund von Unwesentlichkeit keine Wertberichtigung berücksichtigt. Für weitere Informationen siehe Textziffer 3.15, Textziffer 4 sowie Textziffer 5.

Die Entwicklung der Wertberichtigung bezüglich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen während des Geschäftsjahres 2017 stellt sich wie folgt dar:

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber Dritten sind zum 31. Dezember 2019 in Höhe von TEUR 64.382 (2018: TEUR 69.443; 2017: TEUR 61.187) im Zusammenhang mit einem Kreditvertrag abgetreten.

Zum Ausfallrisiko bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird auf die Textziffer 13.4 verwiesen.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte

Die kurzfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte betreffen im Wesentlichen sonstige Forderungen TEUR 557 (2018: TEUR 268; 2017: TEUR 3.445), Devisenterminkontrakte TEUR 15 (2018: TEUR 403; 201: TEUR 39) sowie sonstige Anzahlungen TEUR 1.275 (2018: TEUR 1.149; 2017: TEUR 1.129). Der Rückgang der sonstigen Forderungen im Geschäftsjahr 2018 ergibt sich aus reduzierten Lieferanten-Rabatten auf realisierte Absatzmengen.

Sonstige Vermögenswerte

Die in 2018 ausgewiesenen kurzfristigen Vermögenswerte betreffen Umsatzsteuerforderungen in Höhe von TEUR 175 (2017: TEUR 165).

9.5 Ertragsteuerforderungen

Die Ertragsteuerforderungen betreffen im Wesentlichen Forderungen gegenüber der deutschen Steuerbehörde und beliefen sich zum 31. Dezember 2019 auf TEUR 3.949 (2018: TEUR 4.258; 2017: TEUR 353).

9.6 Aktive Rechnungsabgrenzung

Unter der aktiven Rechnungsabgrenzung sind im Wesentlichen die periodengerechte Aufteilung von Zahlungen aus Wartungsverträgen, Vorauszahlungen für Satelliten-Einspeisungsgebühren, Lizenz- sowie Mietvorauszahlungen ausgewiesen.

9.7 Immaterielle Vermögenswerte

Angaben zu den immateriellen Vermögenswerten sind der als Anlage zum Anhang beigefügten Entwicklung des Anlagevermögens zu entnehmen.

Die immateriellen Vermögenswerte beinhalten Software-Entwicklungskosten, Lizenzen, Geschäfts- oder Firmenwert, Warenzeichen sowie einen durch Unternehmenszusammenschlüsse erworbenen Kundenstamm. Die Umbuchungen in Höhe von TEUR 5.365 von den immateriellen Vermögenswerten in Entwicklung betreffen die eigenen Entwicklungen (TEUR. 3.279) sowie gekaufte Software (TEUR 1.973) und entfallen im Wesentlichen auf die Software-Infrastruktur der Home Shopping Europe GmbH.

Wesentliche Entwicklungsprojekte zum 31. Dezember 2019 bestehen im Zusammenhang mit der Entwicklung einer neuen Shop-Plattform für D/A/CH, der Entwicklung eines zentralen Produkt-Management-Tools sowie der Entwicklung einer neuen Mobile App.

Die immateriellen Vermögenswerte sind in Höhe von TEUR 249.322 (2018: TEUR 270.470; 2017: TEUR 287.370) im Zusammenhang mit einem Kreditvertrag sicherungsübereignet.

9.8 Sachanlagen und Nutzungsrechte

Angaben zu den Sachanlagen sind der als Anlage zum Anhang beigefügten Entwicklung des Anlagevermögens zu entnehmen.

Die Zugänge zum Sachanlagevermögen ohne Nutzungsrechte und Anzahlungen/Anlagen im Bau betragen TEUR 3.837 im Geschäftsjahr 2019 (2018: TEUR 12.051; 2017: TEUR 4.484) und entfallen im Wesentlichen auf Zugänge im Rahmen der Modernisierung der TV Produktionsstätten am Standort Ismaning, auf IT- Hardware und Videokonferenzsystemen.

Die Sachanlagen sind in Höhe von TEUR 27.627 (2018: TEUR 33.144; 2017: TEUR 36.442) im Zusammenhang mit einem Kreditvertrag sicherungsübereignet.

Anzahlungen/Anlagen im Bau

Zum 31. Dezember 2019 waren Ausgaben für Anzahlungen bzw. Anlagen im Bau in Höhe von TEUR 1.404 (2018: TEUR 1.800; 2017: TEUR 1.243) enthalten. Die Ausgaben beziehen sich im Wesentlichen auf Sachinvestitionen und werden nach der Fertigstellung unter "Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung" erfasst.

Nutzungsrechte

Zum 31. Dezember 2019 werden unter den Sachanlagen Nutzungsrechte in Höhe von TEUR 45.969 ausgewiesen. Für weiter Informationen siehe unter Textziffer 12.1 und 12.2.

9.9 Wertminderungstest des Geschäfts- oder Firmenwerts und der immateriellen Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer

Die im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen erworbenen Geschäfts- oder Firmenwerte sowie die Marke "HSE24" mit unbestimmter Nutzungsdauer wurden zur Überprüfung der Werthaltigkeit den folgenden beiden zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnet.

Die zahlungsmittelgenerierende Einheit "Home Shopping Europe GmbH" stimmt mit dem berichtspflichtigen Segment D/A/CH und "Direct Trade LLC" mit Russland überein.

Den zahlungsmittelgenerierenden Einheiten zugeordnete Buchwerte von Geschäfts- oder Firmenwerten sowie die Marke "HSE24":

Der Konzern führte seine jährliche Prüfung auf Wertminderung, wie auch im Vorjahr, zum 31. Dezember 2019 durch. Die erzielbaren Beträge der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten werden auf Basis der Berechnung eines Nutzungswerts unter Verwendung von Cashflow-Prognosen ermittelt, die auf von der Geschäftsleitung für einen Zeitraum von fünf Jahren genehmigten Finanzplänen basieren.

Bei der Wertermittlung wird von einer unbestimmten Nutzungsdauer der Marke "HSE24" ausgegangen. Es gibt keine Hinweise auf eine Begrenzung der Nutzungsdauer auf Grund der Wettbewerbssituation oder der Dominanz anderer starker Marken.

Die Cashflow-Prognosen berücksichtigen die Erfahrungen der Vergangenheit und basieren auf der besten vom Management vorgenommenen Einschätzung zukünftiger Entwicklungen.

Als wesentliche Parameter der Planung sind vor allem zu nennen:

Zahlungsmittelgenerierende Einheit "Home Shopping Europe GmbH":

Geschäfts- oder Firmenwert und Marke "HSE24"

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des Nutzungswerts verwendet wurden, waren wie folgt:

Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz vor Steuern in Höhe von 7,87% (2018: 8,25%; 2017: 7,80%) setzt sich zusammen aus dem risikolosen Zins in Höhe von 0,2% (2018: 1,00%; 2017: 1,25%) sowie einer Marktrisikoprämie in Höhe von 7,5% (2018: 7,00%; 2017: 7,00%) und der Berücksichtigung eines Betafaktors von 1,06 (2018: 1,06; 2017: 0,99). Nach dem Planungszeitraum von fünf Jahren anfallende Cashflows wurden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,5% (2018: 0,5%; 2017: 0,5%) fortgeschrieben.

In Folge der Analyse identifizierte das Management keine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts der zahlungsmittelgenerierenden Einheit "Home Shopping Europe GmbH", der ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 299.232 zugeordnet wurde. Es wurde auch keine Wertminderung der Marke "HSE24", welche einen Buchwert von TEUR 74.524 ausweist, der zahlungsmittelgenerierenden Einheit "Home Shopping Europe GmbH" identifiziert.

Zahlungsmittelgenerierende Einheit "Direct Trade LLC": Geschäfts - oder Firmenwert

Die wesentlichen Annahmen, die bei der Schätzung des Nutzungswerts verwendet wurden, waren wie folgt:

Der für die Cashflow-Prognosen verwendete Abzinsungssatz vor Steuern in Höhe von 10,24% (2018: 11,99%; 2017: 10,82%) setzt sich zusammen aus dem risikolosen Zins in Höhe von 0,2% (2018: 1,00%; 2017: 1,25%) sowie einer Marktrisikoprämie in Höhe von 9,67% (2018: 10,53%; 2017: 10,02%) und der Berücksichtigung eines Betafaktors von 1,06 (2018: 1,06; 2017: 0,99). Das Länderrisiko kann entweder als Zuschlag zum Zinssatz oder als Abschlag bei den zu diskontierenden Cashflows berücksichtigt werden. Das Länderrisiko für Russland wird im Zinssatz berücksichtigt. Nach dem Planungszeitraum von fünf Jahren anfallende Cashflows wurden unter Verwendung einer Wachstumsrate von 0,5% (2018: 0,5%; 2017: 0,5%) fortgeschrieben.

In Folge der Analyse identifizierte das Management keine Wertminderung des Geschäfts- oder Firmenwerts der zahlungsmittelgenerierenden Einheit "Direct Trade LLC", der ein Geschäfts- oder Firmenwert in Höhe von TEUR 2.931 zugeordnet wurde. Die Veränderung im Vergleich zu den Vorjahren ergibt sich lediglich aufgrund der Fremdwährungsumrechnung von RUB in EUR.

Sensitivität der getroffenen Annahmen

Im Rahmen des Wertminderungstests für das Geschäftsjahr 2019 führt eine für möglich gehaltene Änderung einer wesentlichen Annahme aufgrund aktueller Gegebenheiten nicht zu einer Verringerung des erzielbaren Betrages der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten "Home Shopping Europe GmbH" und "Direct Trade LLC" unterhalb des Buchwerts.

9.10 Finanzielle Vermögenswerte und finanzielle Verbindlichkeiten

9.10.1 Finanzielle Vermögenswerte zu fortgeführten Anschaffungskosten

Verzinsliche Darlehen

Die Darlehensforderungen bestehen gegenüber mittelbaren Gesellschaftern und fremden Dritten und werden bis zur Endfälligkeit gehalten. Der Anstieg im Vergleich zu den Vorjahren resultiert aus im Geschäftsjahr 2019 und Geschäftsjahr 2018 neu gewährten Darlehen. Die Verzinsung der Gesellschafterdarlehen beträgt zwischen EURIBOR und 5,5% und generiert für den Konzern Zinserträge aus fester Verzinsung. Der Buchwert kann durch Änderungen des Ausfallrisikos der Geschäftspartner beeinflusst werden.

9.10.2 Finanzielle Verbindlichkeiten zu fortgeführten Anschaffungskosten

Verzinsliche Darlehen

Die Zinssätze für die kurzfristigen verzinslichen Darlehen bewegen sich in einer Bandbreite von EURIBOR zzgl.3,25% (2018: EURIBOR zzgl. 3,25%; 2017: EURIBOR zzgl. 3,25%) am unteren Ende und rund 12,71% (2018: 8,8%; 2017: 8,8%) am oberen Ende.

Die Zinssätze für die langfristigen verzinslichen Darlehen bewegen sich in einer Bandbreite von 3,25% (2018: EURIBOR zzgl. 3,25%; 2017: EURIBOR zzgl. 3,25%) am unteren Ende und 12,64% (2018: 8,8%; 2017: 8,8%) am oberen Ende.

Bankdarlehen über 75 Mio. EUR

Das Darlehen wird halbjährlich jeweils zum 30. Juni sowie zum 31. Dezember des Geschäftsjahres in steigenden Rückzahlungsbeträgen getilgt. Zu den Sicherheiten für das Bankdarlehen siehe Erläuterungen unter Textziffer 13.7 "Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomanagements - Sicherheiten".

Bankdarlehen über 272 Mio. EUR

Das Darlehen wird am 30. September 2021 endfällig.

Zum 13. März 2018 wurden insgesamt 45 Mio. EUR vorzeitig zurückbezahlt.

Zu den Sicherheiten für das Bankdarlehen siehe Erläuterungen unter Textziffer 13.7 "Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomanagements - Sicherheiten".

Bankdarlehen über 171 Mio. EUR

Das Darlehen wird am 31. März 2022 endfällig.

Zu den Sicherheiten für das Bankdarlehen siehe Erläuterungen unter Textziffer 13.7 "Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomanagements - Sicherheiten".

Im Zusammenhang mit dem Bankendarlehen bestehen verschiedene übliche Regelungen, die kapitalfluss- und ergebnisbasierte Kennzahlen beinhalten. Zum 31. Dezember 2019 werden diese Kennzahlen eingehalten.

9.10.3 Derivate

Nicht als Sicherungsinstrument designierte Derivate

Der Konzern verwendet Devisenterminkontrakte, um sich gegen einen Teil der Währungsrisiken abzusichern. Diese Kontrakte werden nicht als Absicherung der Cashflows oder des beizulegenden Zeitwerts eingestuft. Insgesamt waren zum 31. Dezember 2019 USD-Devisenterminkontrakte in Höhe von 25 Mio. EUR (2018: 30 Mio. EUR; 2017: 26 Mio. EUR) abgeschlossen. Der Zeitraum, für den Devisenterminkontrakte abgeschlossen werden, liegt in der Regel zwischen 1 und 12 Monaten und entspricht dem Zeitraum, in dem ein Fremdwährungsrisiko der zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle besteht.

Die Devisenterminkontrakte werden bzw. wurden als erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente klassifiziert.

9.10.4 Beizulegender Zeitwert und zusätzliche Angaben zu Finanzinstrumenten

Die nachfolgende Tabelle zeigt - gegliedert nach Kategorien - Buchwerte und beizulegende Zeitwerte sämtlicher in dem Konzernabschluss erfasster Finanzinstrumente des Konzerns:

Der beizulegende Zeitwert der finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten ist mit dem Betrag angegeben, zu dem das betreffende Instrument in einer gegenwärtigen Transaktion (ausgenommen erzwungene Veräußerung oder Liquidation) zwischen vertragswilligen Geschäftspartnern getauscht werden könnte.

Die zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte angewandten Methoden und Annahmen stellen sich wie folgt dar:

Zum 31. Dezember 2019, 31. Dezember 2018 und 31. Dezember 2017 hielt der Konzern folgende in der Bilanz zum beizulegenden Zeitwert bewertete Finanzinstrumente:

Vermögenswerte, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden:

Der Ausweis der Devisenterminkontrakte erfolgt in der Bilanz unter den Sonstigen kurzfristigen finanziellen Vermögenswerten. In den Geschäftsjahren 2019, 2018 und 2017 wurde keine Umgruppierung zwischen den Stufen der Bewertungshierarchie vorgenommen.

Verbindlichkeiten, die zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden:

Der Ausweis der Devisenterminkontrakte erfolgt in der Bilanz unter den Sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten. In den Geschäftsjahren 2019, 2018 und 2017 wurde keine Umgruppierung zwischen den Stufen der Bewertungshierarchie vorgenommen.

9.10.5 Überleitung der Bewegungen der Schulden auf die Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten

^* Die Spalte "Übrige zahlungsunwirksame Veränderung" beinhaltet Auswirkungen aufgrund der Effektivzinsmethode sowie Zugänge aufgrund der Erstanwendung von IFRS 16

9.11 Vorräte

2019 beliefen sich als Aufwand erfasste und in den Umsatzkosten enthaltene Handelswaren auf TEUR 363.768 (2018: TEUR 373.071; 2017: 349.149).

Rund ein Viertel der Vorräte sind zum 31. Dezember 2019 zum niedrigeren beizulegenden Zeitwert bewertet.

Zudem wurden Vorräte um TEUR 0 (2018: TEUR 12.309; 2017: TEUR 2.222) aufgrund einer Abwertung auf den Nettoveräußerungswert reduziert. Diese Abwertung wurde als Aufwand in den Umsatzkosten im jeweiligen Berichtsjahr erfasst. Im Geschäftsjahr 2019 wurden die Vorräte um TEUR 5.313 aufgrund einer Wertaufholung erhöht. Diese Wertaufholung wurde als Ertrag in den Umsatzkosten erfasst.

9.12 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen umfassen offene Verpflichtungen aus Lieferungs- und Leistungsverkehr sowie laufende Kosten.

Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten betreffen Verbindlichkeiten aus derivativen Finanzinstrumenten.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Umsatzsteuerverbindlichkeiten sowie Verbindlichkeiten im Rahmen der anteilsbasierten Vergütung.

Die Personalverbindlichkeiten entfallen im Wesentlichen auf Verbindlichkeiten aus Bonus, Abfindungen sowie Urlaub und Gleitzeit und im Jahr 2019 im Wesentlichen auf ein Compliance Projekt im Zusammenhang mit der Klassifizierung von Fremdpersonal.

Konditionen der oben aufgeführten finanziellen Schulden:

Für Erläuterungen zu den "Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomanagements" des Konzerns wird auf die Textziffer 13 verwiesen.

9.13 Vertragsverbindlichkeiten

Die Vertragsverbindlichkeiten beinhalten erhaltenen Anzahlungen von Kunden sowie abgegrenzte, noch nicht realisierte Zinserträge aus Teilzahlungen.

Aufgrund der Anpassungen im Zusammenhang mit der Erstanwendung von IFRS 15 zum 1. Januar 2018 wurden TEUR 1.301 in die Vertragsverbindlichkeiten umgegliedert. Im Geschäftsjahr 2018 als Umsatz erfassten Erträge, die unter den Vertragsverbindlichkeiten zu Beginn des Geschäftsjahres enthalten waren, sind die im Vorjahr als kurzfristig ausgewiesenen abgegrenzten, noch nicht realisierten Zinserträge aus Ratenzahlungsverkäufen. Im Geschäftsjahr 2019 als Umsatz erfassten Erträge sind die unter den Vertragsverbindlichkeiten im Vorjahr als kurzfristig ausgewiesen Beträge.

9.14 Rückstellungen

Rückstellungsspiegel

^* Anpassung um Retourenrückstellung aufgrund Erstanwendung IFRS 15. Bzgl. Ausweisänderung ab 01.01.2018 siehe Textziffer 5 und Textziffer 9.3

Retourenrückstellung

Die im Geschäftsjahr 2017 ausgewiesene Retourenrückstellung beinhaltete die Kosten für geschätzte Retouren, welche die operativen Gesellschaften (Home Shopping Europe GmbH, HSE24 S.p.A. und Direct Trade LLC) aufgrund der Umsätze der Monate Oktober, November und Dezember des Geschäftsjahres für die Monate nach dem Bilanzstichtag erwarteten. Aufgrund der Umstellung auf IFRS 15 werden diese Kosten ab dem Geschäftsjahr 2018 unter den Vermögenswerten aus Rückgaberechten ausgewiesen.

Sonstige Rückstellungen

Die im Geschäftsjahr 2019 gebildeten sonstigen Rückstellungen beziehen sich im Wesentlichen auf Risiken im Zusammenhang mit verbleibenden zum Teil mehrjährige vertragliche Verpflichtungen bezüglich des aufgegebenen Geschäftsbereichs VAE/SA sowie Rückstellungen bezüglich Compliance Projekten als auch Rückstellungen aus nicht gezogenen Skonti in Zusammenhang mit Lieferantenverbindlichkeiten.

9.15 Eigenkapital

9.15.1 Stammkapital

Das Stammkapital in Höhe von TEUR 32 (2018: TEUR 32; 2017: TEUR 32) ist voll eingezahlt und entspricht dem Stammkapital der HSE24 Multichannel GmbH und ist in 32.185 Anteile (2018: 32.185 Anteile; 2017: 32.185 Anteile) mit je einem Nennwert von EUR 1 aufgeteilt.

9.15.2 Kapitalrücklage

Die Kapitalrücklage beträgt TEUR 188.856 (2018: TEUR 188.856; 2017: TEUR 188.856).

9.15.3 Verlustvortrag

Der Verlustvortrag beträgt TEUR 1.067 (2018: TEUR 7.489; 2017: TEUR 34.765). Die Verminderung ist auf den Vortrag des Konzernjahresüberschusses zum 31. Dezember 2018 in Höhe von TEUR 6.422 (2018: TEUR 27.276) zurückzuführen.

9.15.4 Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen

Die Rücklage für Währungsumrechnungsdifferenzen beträgt TEUR 3.335 (2018: TEUR -877; 2017: TEUR 5.009) und resultiert insgesamt aus Umrechnungsdifferenzen für ausländische Geschäftsbetriebe aufgrund abweichender funktionaler Währung. Der Anstieg (2018: Rückgang) der Währungsumrechnungsrücklage resultiert aus der Kursentwicklung des russischen Rubels sowie von VAE-Dirham im Vergleich zum Euro im Berichtsjahr.

9.15.5 Konzernjahresfehlbetrag /Konzernjahresüberschuss

In dem Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019 belief sich der Konzernjahresfehlbetrag auf TEUR 24.555. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 belief sich der Konzernjahresüberschuss auf TEUR 6.422. Im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 belief sich der Konzernjahresüberschuss auf TEUR 27.276.

9.16 Anteilsbasierte Vergütungen

Im Rahmen des Unternehmenszusammenschlusses im Rumpfgeschäftsjahr zum 31. Dezember 2012 hat das Management Anteile an einer der HSE24 Multichannel GmbH übergeordnete Gesellschaft erworben. Dabei wurde das bis dahin bestehende Mitarbeiterbeteiligungsprogramm für zehn leitende Mitarbeiter und zwei externe Berater der Home Shopping Europe GmbH, welches in der HSE24 Ite Management Beteiligungs GmbH & Co.KG (vormals: HSE24 Management Beteiligungs GmbH & Co.KG) abgebildet war, teilweise beendet und im Hinblick auf den weitergeführten Teil modifiziert. Darüber hinaus wurden im Rahmen des Unternehmenszusammen- schlusses zwei weitere Mitarbeiterbeteiligungsprogramme für Mitarbeiter der Home Shopping Europe GmbH geschaffen. Die Bewertung der Beteiligung erfolgte zum Zeitwert. Die Managementbeteiligungen sehen Austrittsbedingungen aus dieser Gesellschaft für sogenannte Good Leaver- und für Bad Leaver-Ereignisse vor. Dabei ist für den Fall eines Ausstiegs als "Good Leaver" eine Vergütung in Höhe des Zeitwerts der Anteile vorgesehen. Bei einem Ausstieg als Bad Leaver werden nur die Anschaffungskosten des Anteils vergütet. Aufgrund der vorliegenden Rahmenbedingungen der Beteiligungsstruktur wird die Wahrscheinlichkeit, dass eine Person als Good Leaver das Unternehmen verlässt, als sehr gering angesehen. Aufgrund dessen und aufgrund der zu Zeitwerten bewerteten Beteiligung durch das Management wird der Wert der anteilsbasierten Vergütung zum Erwerbszeitpunkt mit EUR 0 angesetzt.

Im Rahmen des Erwerbs aller Anteile an Quazila Holdings Limited zum 30. März 2012 wurden an insgesamt vier leitende Mitarbeiter und an ein Mitglied der Geschäftsführung virtuelle Anteile ausgegeben. Im Geschäftsjahr 2014 wurden weiteren drei leitenden Mitarbeitern, im Geschäftsjahr 2015 einem weiteren leitenden Mitarbeiter, virtuelle Anteile ausgegeben.

Aufgrund konzerninterner Umstrukturierungen im Geschäftsjahr 2017 und der damit einhergehenden Umhängung der Direct Trade LLC, Moskau, Russland unter die Home Shopping Europe GmbH, Ismaning, beziehen sich die virtuellen Anteile auf insgesamt 11,37% (31.12.2018: 11,37%; 31.12.2017: 11,37%) des gezeichneten Kapitals der Direct Trade LLC (vorher bezogen sich die virtuellen Anteile auf die Quazila Holdings Limited) und repräsentieren einen schuldrechtlichen Anspruch gegen die Home Shopping Europe GmbH auf die Auszahlung von anteiligen Beträgen im Falle von Dividendenausschüttungen der Direct Trade LLC sowie auf die Auszahlung von Erlösen im Falle eines direkten oder indirekten Verkaufes von mehr als 75% der Anteile der Direct Trade LLC.

Im Falle von Dividendenausschüttungen entspricht der Anspruch dem jeweiligen virtuellen Anteil an der gesamten Ausschüttung der Direct Trade LLC. Im Falle eines Anteilsverkaufs entspricht der Anspruch dem anteiligen Verkaufserlös nach Transaktionskosten und Steuern. Der Anspruch bei einem Verkauf der Anteile an der Home Shopping Europe GmbH ermittelt sich auf der Basis eines für die Direct Trade LLC mittels eines EBITDA bzw. Umsatzmultiplikators ermittelten Unternehmenswerts zum Zeitpunkt der Transaktion. Es handelt sich um eine anteilsbasierte Vergütung mit Barausgleich.

Als Gegenleistung für die Gewährung der virtuellen Anteile haben die berechtigten Teilnehmer Zahlungen an die Home Shopping Europe GmbH geleistet. Die Zahlungen des leitenden Mitglieds der Geschäftsführung entsprachen dem beizulegenden Zeitwert der virtuellen Anteile zum Zeitpunkt der Gewährung. Die virtuellen Anteile an die Mitarbeiter wurden unterhalb des beizulegenden Zeitwerts ausgegeben, um künftige Arbeitsleistungen zu vergüten.

In den Zuteilungsbedingungen wurden bestimmte Regelungen zum Verbleib bzw. Ausscheiden aus der Direct Trade LLC vorgesehen.

Im Falle des Ausscheidens, z.B. durch Berufsunfähigkeit, Tod oder Erreichen der Altersgrenze ("Good Leaver"), wird die Vergütung dabei auf den anteiligen Marktwert der virtuellen Anteile des Mitarbeiters an der Direct Trade LLC zum Zeitpunkt des Ausscheidens festgelegt, wobei eine Mindestverzinsung von 8% p.a. auf das eingesetzte Kapital nicht unterschritten werden darf.

Im Falle des Ausscheidens, z.B. Kündigung des Anstellungsvertrags durch den Arbeitnehmer ohne wichtigen Grund ("Bad Leaver"), wird die Vergütung dabei auf die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals beschränkt. Sofern der Zeitwert der virtuellen Anteile des Mitarbeiters zum Zeitpunkt des Ausscheidens niedriger sein sollte, ist dieser Betrag maßgeblich.

Die Geschäftsführung geht derzeit davon aus, dass es zu keinem Ausscheiden von Teilnehmern kommt und dass die Vergütung durch einen (direkten oder indirekten) Verkauf der Anteile an der Direct Trade LLC fällig wird.

Der auf die virtuellen Anteile entfallende Zeitwert wurde zum Zeitpunkt der Gewährung auf der Grundlage des anteiligen Kaufpreises für 100% der Anteile an der Direct Trade LLC ermittelt. Zum Bilanzstichtag wurde der beizulegende Zeitwert durch ein vereinfachtes Discounted Cash Flow - Bewertungsverfahren ermittelt, in das die Dividenden und die darauf basierenden Auszahlungen der Home Shopping Europe GmbH eingingen.

Im Berichtsjahr belief sich der Gesamtertrag (2018 und 2017: Gesamtaufwand) für die anteilsbasierte Vergütung auf TEUR 3.699 (2018: TEUR -6.792; 2017: TEUR -12.257). Der Gesamtbuchwert für die zugeordneten Schulden beträgt TEUR 22.179 (2018: TEUR 25.878; 2017: TEUR 20.754).

10. Aufgegebene Geschäftsbereiche

Zum 5. Juli 2019 hat der Konzern seine hundertprozentige Tochtergesellschaft HSE24 S.p.A. verkauft. Die HSE24 S.p.A. wurde daher zum 30. Juni 2019 entkonsolidiert und als aufgegebener Geschäftsbereich klassifiziert. Das Geschäft der HSE24 S.p.A. bildete bis zum 30. Juni 2019 das Geschäftssegement Italien des Konzerns. Seit der Klassifizierung der HSE24 S.p.A. als aufgegebener Geschäftsbereich ist dieses Segment nicht mehr in der Segmentberichterstattung enthalten.

Am 22. März 2019 hat der Konzern die Entscheidung getroffen, seine Tochtergesellschaften in den Vereinigten Arabischen Emiraten (TSC Trading FZE und TSC Broadcast FZ LLC) aus strategischen Gründen zu schließen. Die Abwicklung der Gesellschaften soll bis 30. September 2020 erfolgen. Die Tochtergesellschaften in den Vereinigten Arabischen Emiraten wurden daher zum 31. Dezember 2019 entkonsolidiert und als aufgegebener Geschäftsbereich klassifiziert. Das Geschäft der TSC Trading FZE und TSC Broadcast FZ LLC bildet bis zum 31. Dezember 2019 das Geschäftssegment VAE/SA.

Das Ergebnis der aufgegebenen Tochtergesellschaften in Italien und den Vereinigten Arabischen Emiraten stellt sich wie folgt dar:

Die Hauptgruppen der Vermögenswerte und Schulden der aufgegebenen Tochtergesellschaften in Italien und den Vereinigten Arabischen Emiraten stellen sich wie folgt dar:

Die Netto - Cashflows der aufgegebenen Tochtergesellschaften in Italien und den Vereinigten Arabischen Emiraten stellen sich wie folgt dar:

11. Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen

Das oberste Mutterunternehmen

Das oberste Mutterunternehmen ist die PSMA Hold Co. S.a.r.l. mit Sitz in Luxemburg-Stadt, Luxemburg.

Geschäftsführung

Die laufende Gesamtvergütung für Mitglieder der Geschäftsführung betrug für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019 insgesamt TEUR 1.181 (2018: TEUR 2.488; 2017: TEUR 2.599).

Beirat

Die Mitglieder des Beirats bezogen im Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019 für ihre Beiratstätigkeiten insgesamt TEUR 0 (2018: TEUR 0; 2017: TEUR 0).

Vergütung der Personen in Schlüsselpositionen des Konzerns

Die in der folgenden Tabelle dargestellten Beträge wurden in der Berichtsperiode in Verbindung mit Personen in Schlüsselpositionen (Geschäftsführung, Geschäftsleitung sowie Beirat) als Aufwand erfasst. Neben der Geschäftsführung wurde die Gesellschaft in den Geschäftsjahren 2019 (bis 30. September 2019), 2018 und 2017 auch über die Geschäftsleitung gesteuert, die sich aus den Bereichen Einkauf & Produktentwicklung, Human Resources, Finanzen, Legal & Compliance, IT/IS & Infrastructure, Marketing & Creation, Customer Experience, Supply Chain & Service Operations, Omnichannel Planung & Sales sowie Business Development, Strategy & Projects zusammensetzte. Ab dem 1. Oktober 2019 erfolgt die Steuerung des Konzerns ausschließlich durch die Geschäftsführung und den Beirat.

Einzelne Mitglieder des Beirats erbringen im Rahmen von Dienstleistungsverträgen Beratungsleistungen im Zusammenhang mit der strategischen Ausrichtung und internationalen Entwicklung des Konzerns. Die Dienstleistungsverträge sind jederzeit kündbar und werden zu marktüblichen Konditionen erbracht.

Langfristig fällige Leistungen sowie anteilsbasierte Vergütungen sind nicht angefallen.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2019 sind TEUR 2.809 (2018: TEUR 785; 2017: TEUR 0) als offene Salden für Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses an Personen in Schlüsselpositionen ausgewiesen.

Andere Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Die Transaktionen mit nahestehenden Personen und Unternehmen entsprechen denen zu marktüblichen Bedingungen.

Zwischen der Home Shopping Europe GmbH sowie der HSE24 Beteiligungs GmbH und mittelbaren Gesellschaftern bestehen Darlehensverträge, bei denen die Home Shopping Europe GmbH sowie die HSE24 Beteiligungs GmbH als Darlehensgeber fungieren.

12. Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

12.1 Leasingverhältnisse - Konzern als Leasingnehmer

Der Konzern hat Leasingverträge für verschiedene Gebäude, Andere Anlagen, Betriebs und Geschäftsausstattung sowie Kraftfahrzeuge, die er in seinem Betrieb einsetzt, abgeschlossen.

Die Buchwerte der bilanzierten Nutzungsrechte und die Veränderungen während der Berichtsperiode sind in Anlage C zum Anhang dargestellt.

Die folgende Tabelle zeigt die Buchwerte der Leasingverbindlichkeiten (die in den verzinslichen Darlehen enthalten sind) und die Veränderung während der Berichtsperiode:

Die Fälligkeitsanalyse der Leasingverbindlichkeiten ist in Textziffer 13.5 dargestellt.

In der Berichtsperiode wurden folgende Beträge erfolgswirksam erfasst:

Die Zahlungsmittelabflüsse des Konzerns für Leasingverhältnisse betrugen 2019 TEUR 18.172. Zusätzlich wies der Konzern in 2019 nicht zahlungswirksame Zugänge zu den Nutzungsrechten und Leasingverbindlichkeiten in Höhe von TEUR 354 aus. Künftige Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse, die noch nicht begonnen haben, werden in Textziffer 12.4 dargestellt.

12.2 Finanzierungs-Leasing in den Berichtsjahren 2018 und 2017

Der Konzern hat Leasingverträge für verschiedene Kraftfahrzeuge abgeschlossen. Die durchschnittliche Laufzeit der Leasingverträge liegt bei drei Jahren. Die Leasingverträge beinhalten keine Verlängerungsoptionen. Dem Konzern als Leasingnehmer werden keine Beschränkungen durch die Leasingvereinbarungen auferlegt.

Der Konzern hat mit der AGROB Aktiengesellschaft, Ismaning, Mietverträge über die Nutzung mehrerer Gebäude innerhalb des AGROB Medien- und Gewerbeparks in Ismaning abgeschlossen. Diese Gebäude beherbergen neben der gesamten Verwaltung auch die Fernsehstudios zur Produktion des Verkaufsprogramms. Die Mietverträge umfassen insgesamt zwölf Gebäude und die Grundlaufzeit beträgt fünf Jahre mit der Option der Sonderkündigung frühestens nach drei Jahren zum 31. Dezember 2020. Dem Konzern als Mieter werden keine Beschränkungen durch die Mietverträge auferlegt.

Weiterhin hat der Konzern einen Gebäudemietvertrag mit Investire SGR S.p.A., Rom, abgeschlossen. Dieses Gebäude in Fiumicino beherbergt neben der gesamten Verwaltung auch die Fernsehstudios zur Produktion des Verkaufsprogramms. Der Vertrag hat eine Laufzeit von sechs Jahren ab 1. Januar 2018 mit einem Kündigungsrecht ab dem 30. Juni 2022 mit einer Kündigungsfrist von sechs Monaten und kann um weitere sechs Jahre verlängert werden.

Der Konzern hat einen Mietvertrag mit TTS Ostankino ZAO, Moskau, über die TV-Senderäume in Russland abgeschlossen. Der Vertrag hat eine Laufzeit bis 31. März 2021.

Weiterhin hat der Konzern Gebäudemietverträge mit TECOM Investments FZ LLC, Dubai, abgeschlossen, Diese Gebäude in der Media City Freezone in Dubai beherbergen sowohl die Verwaltung als auch die Studios für die lokale Fernsehproduktion. Die Verträge haben eine Laufzeit bis 3. Oktober 2019. Des Weiteren besteht ein Gebäudemietvertrag mit einer Laufzeit bis 6. August 2019 über ein Bürogebäude in der Jebel Ali Free Zone mit Jebel Ali Free Zone FZE, Dubai, sowie ein Mietvertrag über ein Lagerhaus, ebenfalls in der Jebel Ali Freezone mit Aramex Emirates LLC, Dubai, mit einer Laufzeit bis 31. August 2019.

Ferner besteht ein Operating-Leasingverhältnis hinsichtlich der Gebäude, die im Rahmen von Mietverträgen über zwei Logistikzentren geschlossen wurden. Für weitere Einzelheiten wird auf die Erläuterungen zu Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing verwiesen. Die Kosten werden in den Vertriebs- sowie Verwaltungskosten ausgewiesen.

Zum 31. Dezember 2018 bestehen folgende künftige Mindestleasingzahlungsverpflichtungen aufgrund von unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen:

Im Gewinn erfasste Beträge:

Die Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing zum 31. Dezember 2018 bzw. 31. Dezember 2017 sind wie folgt fällig:

12.3 Bestellobligo

Am Bilanzstichtag bestanden Bestellobligos für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 0 (2018: TEUR 332; 2017: TEUR 1.002) und für zu beziehende Waren in Höhe von TEUR 95.781 (2018: TEUR 120.849; 2017: TEUR 117.555).

12.4 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen betreffen im Wesentlichen Verträge über die Einspeisung des Sendesignals in verschiedene Sendenetze, Dienstleistungsverträge im Zusammenhang mit dem Kundenservice sowie dem DHL Servicevertrag und Wartungsverträgen insbesondere im Bereich der EDV.

12.5 Schwebende Rechtstreitigkeiten

Es bestehen Rechtstreitigkeiten in branchenüblichem Umfang. Für diese Rechtstreitigkeiten sind angemessene Beträge bilanziell berücksichtigt worden. Mögliche zukünftige Schadensersatzpflichten könnten im branchenüblichen Umfang entstehen. Klagen oder Gerichtsverfahren, die einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Lage von HSE24 haben können, sind weder anhängig gewesen noch derzeit anhängig.

12.6 Bürgschaften

Die Home Shopping Europe GmbH hat zum Bilanzstichtag Bürgschaften in Höhe von TEUR 1.090 (2018: TEUR 1.620; 2017: TEUR 2.350) gegeben. Diese bestehen im Wesentlichen für Ansprüche gegenüber der ehemaligen italienischen Tochtergesellschaft HSE24 S.p.A. bzgl. Miet- und Leasingzahlungen sowie für Ansprüche des Hauptzollamts Münchens. In den beiden Vorjahren bestand zusätzlich eine Bürgschaft für Reichweite für die ehemalig italienische Tochtergesellschaft.

12.7 Patronatserklärungen

Für die Direct Trade LLC, Moskau, hat die Home Shopping Europe GmbH, Ismaning, eine Patronatserklärung über maximal TEUR 1.200 (2018: TEUR 1.200; 2017: TEUR 1.200) gegenüber zwei Lieferanten abgegeben.

12.8 Eventualverbindlichkeiten

Es bestehen Eventualverbindlichkeiten des Konzerns in Höhe eines niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Betrags in Zusammenhang mit der steuerlichen Anerkennung der Abzugsfähigkeit von Ausgaben in Russland. Es wird als nicht wahrscheinlich eingeschätzt, dass die Tochtergesellschaft im Rahmen dieser Eventualverbindlichkeit in Anspruch genommen wird.

13. Zielsetzungen und Methoden des Finanzrisikomangements

Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten finanziellen Verbindlichkeiten umfassen verzinsliche Darlehen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten. Der Hauptzweck dieser finanziellen Verbindlichkeiten ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Konzerns sowie die Aufrechterhaltung seiner Geschäftstätigkeit. Der Konzern verfügt über Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen sowie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, die unmittelbar aus seiner Geschäftstätigkeit resultieren. Der Konzern schließt derivative Finanzinstrumente ab.

Der Konzern ist Markt-, Kredit- und Liquiditätsrisiken ausgesetzt. Die Steuerung dieser Risiken obliegt dem Management des Konzerns. Sämtliche zu Risikomanagementzwecken eingegangenen derivativen Finanzgeschäfte werden von einem Experten gesteuert, der über die erforderlichen Fachkenntnisse und Erfahrung verfügt und einer angemessenen Aufsicht unterstellt ist. Handel mit Derivaten zu spekulativen Zwecken wird nicht betrieben. Die Richtlinien zur Steuerung der im Folgenden dargestellten Risiken werden von der Unternehmensleitung geprüft und beschlossen.

13.1 Marktrisiko

Marktrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflow eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktpreise schwanken. Zum Marktrisiko zählen folgende Risikotypen: Zinsrisiken und Währungsrisiken. Dem Marktrisiko ausgesetzte Finanzinstrumente umfassen unter anderem verzinsliche Darlehen und derivative Finanzinstrumente.

Die Sensitivitätsanalysen in den folgenden Abschnitten beziehen sich jeweils auf den Stand zum 31. Dezember 2019, 31. Dezember 2018 bzw. 31. Dezember 2017.

Die Sensitivitätsanalysen wurden unter der Prämisse erstellt, dass die Nettoverschuldung, das Verhältnis von fester und variabler Verzinsung von Schulden und Derivaten und der Anteil von Finanzinstrumenten in Fremdwährung konstant bleiben.

Bei den Analysen bleiben etwaige Auswirkungen von Änderungen der Rückstellungen und der nicht finanziellen Vermögenswerte unberücksichtigt.

13.2 Zinsrisiken

Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflow eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken. Das Risiko von Schwankungen der Marktzinssätze, dem der Konzern ausgesetzt ist, resultiert im Wesentlichen aus den langfristig variabel verzinslichen Darlehen.

Der Konzern hat derzeit keine Zinssicherungskontrakte (Zinsswaps) zur Vermeidung von Zinsänderungsrisiken der Darlehensverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten in Höhe von 408 Mio. EUR abgeschlossen.

Es wurde entschieden, das aktuelle Marktumfeld mit den historischen Negativzinsen genau zu beobachten und bei einer signifikanten Annäherung der EURIBOR-Forward-Kurve an die 0%-Marke eine Neubewertung der Zinsänderungsrisiken vorzunehmen.

Sensitivität bezüglich des Zinssatzes

Die HSE24 Multichannel GmbH erstellt eine Sensitivitätsanalyse, aus der hervorgeht, welche Auswirkungen sich auf das Periodenergebnis ergeben hätten, wenn Änderungen des im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2019, im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 bzw. im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2017 tatsächlich eingetretenen Zinssatzes (= relevante Risikovariable) eingetreten wären, die am Bilanzstichtag nach vernünftigem Ermessen möglich wären. Die Tabelle beschreibt die Veränderung des Zinsniveaus in % in Vergleich zum derzeitigen Zinsniveau.

13.3 Währungsrisiken

Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder künftige Cashflow eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Wechselkurse Kursschwankungen ausgesetzt sind. Der Konzern ist vor allem aus seiner Geschäftstätigkeit (wenn Aufwendungen auf eine von der funktionalen Währung des Konzerns abweichenden Währung lauten) Wechselkursrisiken ausgesetzt.

Währungsrisiken liegen aufgrund von Einkäufen in USD vor. Zur Begrenzung dieser Währungsrisiken werden Devisenterminkontrakte für den entsprechenden Betrag der Warenlieferung eingesetzt. Der Abschluss erfolgt ausschließlich über die Home Shopping Europe GmbH.

Die Devisenterminkontrakte, die nicht als Sicherungsinstrument in Sicherungsbeziehungen designiert, aber dennoch dazu bestimmt sind, das Währungsrisiko aus erwarteten Verkäufen und Käufen zu verringern, haben eine Laufzeit zwischen 1 und 12 Monaten. Gewinne oder Verluste aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von Devisenterminkontrakten werden sofort ergebniswirksam erfasst und unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen bzw. Sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

Bei allen Währungssicherungsderivaten liegen keine Hedge-Beziehungen vor.

Des Weiteren ergeben sich Währungsrisiken aus der Umrechnung der Tochtergesellschaft in Russland in EUR für den Einbezug in den Konzernabschluss. Dieses Risiko trägt der Konzern in voller Höhe. Aufgrund der Größe der Tochtergesellschaft wird dieses Währungsrisiko im Zusammenhang mit der Umrechnung der russischen Tochtergesellschaft von Rubel in EUR von dem Konzern jedoch als nicht wesentlich erachtet.

Sensitivität bezüglich der Währungen

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern (aufgrund der Änderungen von beizulegenden Zeitwerten der monetären Schulden) gegenüber einer nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen Wechselkursänderung des US-Dollars. Alle anderen Variablen bleiben konstant.

Die Änderung des Ergebnisses resultiert aus einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts aus auf US-Dollar lautenden monetären Verbindlichkeiten, sofern die funktionale Währung des Konzerns nicht der US-Dollar ist.

Die nachfolgenden Tabellen zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor Steuern (aufgrund der Änderungen des einbezogenen Abschlusses der russischen Tochtergesellschaft gegenüber einer nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen Wechselkursänderung des russischen Rubels. Alle anderen Variablen bleiben konstant.

Das Risiko des Konzerns gegenüber Wechselkursänderungen bei allen anderen Währungen ist nicht wesentlich.

Da die abgeschlossenen Devisentermingeschäfte nicht als Sicherungsinstrumente in Sicherungsbeziehungen designiert und keine Devisentermingeschäfte zur Absicherung von Nettoinvestitionen in ausländische Tochterunternehmen abgeschlossen sind, besteht keine Ergebnisauswirkung auf das Eigenkapital aufgrund der Sensitivitätsanalyse.

13.4 Ausfallrisiko

Ausfallrisiko ist das Risiko, dass ein Geschäftspartner seinen Verpflichtungen im Rahmen eines Finanzinstruments nicht nachkommt und dies zu einem finanziellen Verlust führt. Der Konzern ist im Rahmen seiner operativen Geschäftstätigkeit Kreditrisiken (insbesondere ergeben sich Kreditrisiken aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) sowie im Rahmen der Finanzierungstätigkeit, einschließlich Guthaben bei Kreditinstituten, Devisengeschäften und sonstigen Finanzinstrumenten, ausgesetzt.

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

Das Ausfallrisiko der Forderungen gegen Kunden wird von der entsprechenden Geschäftseinheit basierend auf den Richtlinien, Verfahren und Kontrollen des Konzerns für das Ausfallrisikomanagement bei Kunden gesteuert. Das Steuerungssystem für Bonitätsrisiken im Kundenbereich wird erfolgreich eingesetzt. Mit dem Bonitätsprüfungsprozess im Online-Verfahren können einerseits Risiken frühzeitig erkannt werden. Andererseits führen verlässliche Aussagen über die mögliche Zahlungsart zu einer hohen Kundenzufriedenheit. Das Steuerungssystem für Bonitätsrisiken im Bereich von Warenretouren an Lieferanten und Drittverwertungen ist ebenfalls seit mehreren Jahren erfolgreich im Einsatz. Sämtliche Bonitätsrisiken werden regelmäßig evaluiert; die Evaluierungsmaßstäbe werden unterjährig überprüft und angepasst.

Ausstehende Forderungen gegenüber Kunden werden regelmäßig überwacht. Sollte trotz erfolgter Mahnungen kein Zahlungseingang festgestellt werden, so erfolgt die weitere Beitreibung mit Hilfe von Inkassounternehmen, wobei zum 31. Dezember 2019 ungefähr 60,4% (2018: 57,5%; 2017: 55,1%) des übergebenen Forderungsvolumen auf diese Art beigetrieben werden konnte. Ein Jahr nach erfolgloser Beitreibung werden die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen als nicht mehr werthaltig angesehen und ausgebucht. Die erwarteten Ausfallquoten werden wie unter Textziffer 3.15, Textziffer 4 und Textziffer 5 beschrieben, ermittelt und spiegeln Erfahrungswerte und zukünftige Prognosen wider.

In Bezug auf die Sonstige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird auf Textziffer 9.4 verwiesen.

Zum Abschlussstichtag gibt es keine Hinweise darauf, dass die weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nicht ausgeglichen werden.

Eine Risikokonzentration hinsichtlich der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen liegt aus Sicht des Konzerns nicht vor, da es sich um eine Vielzahl von Kunden handelt.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte und Forderungen sowie derivative Finanzinstrumente

Soweit Ausfallrisiken in Verbindung mit den finanziellen Vermögenswerten und Forderungen erwartet werden, werden Wertberichtigungen erfasst. Das mit den derivativen Finanzinstrumenten bestehende Ausfallrisiko wird außerdem dadurch gemindert, dass nur Geschäfte mit Vertragspartnern erstklassiger Bonität abgeschlossen werden. Aus diesem Grund wird das allgemeine Ausfallrisiko in Verbindung mit den von der Gruppe eingesetzten derivativen Finanzinstrumenten als nicht wesentlich betrachtet. Das maximale Ausfallrisiko bei den sonstigen finanziellen Vermögenswerten und Forderungen besteht in Höhe der Buchwerte zum 31. Dezember 2019, 31. Dezember 2018 bzw. 31. Dezember 2017.

13.5 Liquiditätsrisiko

Der Konzern überwacht das Risiko eines etwaigen Bedarfs an Zahlungsmitteln mittels einer periodischen Liquiditätsplanung.

Zur Sicherstellung der langfristigen Finanzierung hat der Konzern Darlehensverträge mit variablen Zinssätzen abgeschlossen. Informationen über die Fälligkeitsstruktur der Darlehen sind in der Textziffer 9.10 dargestellt. Hierdurch kann der Konzern jederzeit seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen.

Die kurzfristige Liquiditätssteuerung erfolgt durch in kurzen Zeitabständen durchgeführte Liquiditätsplanungen, mit Hilfe derer frühzeitig der für das operative Geschäft notwendige Zahlungsmittelbestand überwacht und geplant wird.

Aus der nachfolgenden Tabelle sind die vertraglich vereinbarten (undiskontierten) Zins- und Tilgungszahlungen der originären finanziellen Verbindlichkeiten ersichtlich:

¹ Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten umfassen die Verbindlichkeiten aus Finanzierungs-Leasingverhältnissen und die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten.

Einbezogen wurden alle Instrumente, die sich zum jeweiligen Bilanzstichtag im Bestand befanden und für die bereits Zahlungen vertraglich vereinbart waren. Fremdwährungsbeträge wurden mit dem jeweiligen Stichtagskassakurs umgerechnet. Die variablen Zinszahlungen aus den Finanzinstrumenten wurden unter Zugrundelegung der zuletzt vor dem jeweiligen Bilanzstichtag fixierten Zinssätze ermittelt. Jederzeit rückzahlbare finanzielle Verbindlichkeiten sind immer dem frühesten Zeitraster zugeordnet.

Die Nettoergebnisse der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien stellen sich zum 31. Dezember 2019 wie folgt dar:

Die Nettoergebnisse der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien stellen sich zum 31. Dezember 2018 wie folgt dar:

Die Nettoergebnisse der Finanzinstrumente nach Bewertungskategorien stellen sich zum 31. Dezember 2017 wie folgt dar:

13.6 Kapitalsteuerung

Das Kapital der Gruppe umfasst sowohl Eigenkapital als auch Fremdkapital. Letzteres ist zum Teil zinstragend.

Zum 31. Dezember 2019 beträgt das Eigenkapital des Konzerns TEUR 166.601 (2018: TEUR 186.944; 2017: TEUR 186.408). Zusätzlich verfügt der Konzern über verzinsliches Fremdkapital in Höhe von TEUR 457.959 (2018: TEUR 446.603; 2017: TEUR 499.979) und über nicht verzinsliches Fremdkapital in Höhe von TEUR 215.724 (2018: TEUR 228.443; 2017: TEUR 222.216).

Ziel des Kapitalmanagements ist in erster Linie die Sicherstellung der fristgerechten Erfüllung von finanziellen Verpflichtungen, um so die Risiken, die sich aus der Finanzierungsstruktur mit einem hohen Fremdkapitalanteil ergeben, zu verringern. Dabei steht die HSE24 Gruppe in kontinuierlichem Kontakt mit ihren Kreditgebern, um die Kapitalmarktbedingungen im Auge zu behalten und Optionen für eine Optimierung der Kapitalstruktur der HSE24 Gruppe zu ermitteln. Im Zusammenhang mit dem Bankendarlehen bestehen verschiedene übliche Regelungen, die kapitalfluss- und ergebnisbasierte Kennzahlen beinhalten. Zum 31. Dezember 2019 werden diese Kennzahlen eingehalten.

Die Möglichkeit zur Tilgung und Refinanzierung der Verbindlichkeiten sowie zur Finanzierung der künftigen Geschäftstätigkeit und künftigen Investitionen hängen von der Entwicklung der Gesamtleistung und der Fähigkeit ab, in ausreichendem Maße liquide Mittel zu erwirtschaften.

Die Gruppe steuert daher ihre Kapitalstruktur und nimmt entsprechende Anpassungen unter Berücksichtigung der jeweiligen wirtschaftlichen Bedingungen vor.

13.7 Sicherheiten

Der Konzern hat, um die Sicherheitsleistungen seiner Verbindlichkeiten aus dem Kreditvertrag zu erfüllen, nachfolgend aufgeführte Sicherheitsleistungen gegeben:

Die HSE24 Trading GmbH, die HSE24 Finance & Service GmbH, die HSE24 Beteiligungs GmbH und die Home Shopping Europe GmbH haben, um die Sicherheitsleistungen der Konzern-Verbindlichkeiten aus dem Kreditvertrag zu erfüllen, nachfolgend aufgeführte Sicherheitsleistungen gegeben:

Die Home Shopping Europe GmbH hat, um die Sicherheitsleistungen der Konzern-Verbindlichkeiten aus dem Kreditvertrag zu erfüllen, nachfolgend aufgeführte Sicherheitsleistungen gegeben:

Zum 31. Dezember 2019 bzw. 31. Dezember 2018 bzw. 31. Dezember 2017 belief sich der beizulegende Zeitwert der als Sicherheit gestellten Vermögenswerte im Konzern auf EUR 464 Mio. bzw. EUR 481 Mio. bzw. EUR 533 Mio. Die Geschäftspartner sind verpflichtet, die Sicherheiten an den Konzern zurückzugeben.

Zum 31. Dezember 2019 bzw. 31. Dezember 2018 bzw. 31. Dezember 2017 hielt der Konzern keine Sicherheiten.

14. Ereignisse nach Bilanzstichtag

Durch die fortschreitende globale Ausbreitung des Corona-Virus (Sars-CoV-2) hat sich die Risikosituation für den Konzern u. a. in den Risikofeldern "Wirtschaftliches Umfeld" und "Logistik" verändert.

Der Konzern hat bereits Maßnahmen getroffen, diesen Risiken entgegenzusteuern.

Sollte sich die Ausbreitung des Virus weiterhin dauerhaft fortsetzen, kann sich dies u. a. negativ auf die Nachfrage sowie das Nutzungs- und Zahlungsverhalten von Konsumenten oder die Gesundheit und Einsatzfähigkeit von Mitarbeitern und somit letztendlich auch auf die Leistungsfähigkeit des Konzerns auswirken. Eine genaue Risikoeinschätzung hinsichtlich der Dauer und der konkreten Auswirkungen der Corona-Krise ist derzeit nicht möglich, da sich die Einschätzungen von Gesundheitsexperten und die Maßnahmen der Politik stetig ändern.

15. Honorare des Abschlussprüfers

Die als Aufwand erfassten Abschlussprüferhonorare des Konzernabschlussprüfers Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beliefen sich im Berichtsjahr auf insgesamt TEUR 354 (2018: TEUR 2.226; 2017: TEUR 1.143) und entfallen auf Abschlussprüfungsleistungen in Höhe von TEUR 245 (2018: TEUR 215; 2017: TEUR 378), andere Bestätigungsleistungen in Höhe von TEUR 14 (2018: TEUR 564; 2017: TEUR 159), Steuerberatungsleistungen in Höhe von TEUR 95 (2018: TEUR 144; 2017: TEUR 373) und sonstige Leistungen in Höhe von TEUR 0 (2018: TEUR 1.304; 2017: TEUR 233).

16. Aufstellung des Anteilsbesitzes der HSE24 Multichannel GmbH

Zum 31. Dezember 2019 stellt sich der mittelbare und unmittelbare Anteilbesitz der HSE24 Multichannel GmbH folgendermaßen dar:

1 Die Gesellschaft erfüllt die Bedingungen des § 264 Abs. 3 HGB und nimmt die Möglichkeit zur Befreiung von bestimmten Vorschriften über die Aufstellung, Prüfung und Offenlegung des Jahresabschlusses bzw. des Lageberichts in Anspruch.

2 Für die Umrechnung der angegebenen Werte zu Eigenkapital und Jahresergebnis sind die Kurse zum Bilanzstichtag maßgeblich.

3 Ergebnis nach Ergebnisabführungsvertrag.

Entwicklung des Konzernanlagevermögens für den Zeitraum 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017

Entwicklung des Konzernanlagevermögens für den Zeitraum 1. Januar 2018 bis zum 31. Dezember 2018

Entwicklung des Konzernanlagevermögens für den Zeitraum 01.01.2019 bis zum 31.12.2019