Neumünster Designer Outlet GmbH

Neumünster Designer Outlet GmbH

Neumünster

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2023 bis zum 31.03.2024

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

der Neumünster Designer Outlet GmbH, Neumünster

1. Grundlagen der Gesellschaft

Die Neumünster Designer Outlet GmbH, Neumünster, vermietet und verwaltet Einzelhandelsflächen im Designer Outlet Neumünster. Das Center ist das größte[1] Outlet für Designermarken in Norddeutschland mit einer Fläche von 28.866 qm sowie 131 Ladeneinheiten. Die Neumünster Designer Outlet GmbH ist selbst Generalmieter der Flächen und untervermietet diese vor allem an Einzelhändler des Textilbereichs und an gastronomische Betriebe. Mit den Mietern ist neben einer Umsatzmiete in der Regel eine Basismiete vereinbart.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Allgemeine Lage

Die Entwicklung der Gesellschaft wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst, wobei insbesondere die konjunkturelle Entwicklung und die Kaufkraft der Verbraucherinnen und Verbraucher sowie die Nachfrageentwicklung in der Bekleidungsbranche eine bedeutende Rolle spielen.

Die konjunkturelle Lage in Deutschland im Jahr 2023 zeigt eine Fortsetzung der wirtschaftlichen Herausforderungen, die bereits im Jahr 2022 spürbar waren. In der Folge sank das Bruttoinlandsprodukt um 0,3 %. In der aktuellen Herbstprojektion rechnet die Bundesregierung im Jahr 2024 mit einem Rückgang des Bruttoinlandsprodukts von preisbereinigt 0,2 % und einem Anstieg von 0,3 % im Jahr 2025 und 1,1 % im Jahr 2026.

Die Inflation bleibt ein wichtiges Thema. Im Jahresdurchschnitt 2024 lag die Inflationsrate laut Statistische Bundesamt (Destatis) bei 2,2 %. Damit fiel die Inflationsrate im Jahr 2024 deutlich geringer aus als in den drei vorangegangenen Jahren. Die Kaufkraft der Verbraucher bleibt aber weiter beeinträchtigt. Die Europäische Zentralbank (EZB) reagierte auf die rückläufige Inflation mit der Senkung der Leitzinsen in mehreren Schritten. Im Januar 2025 entschied die Europäische Zentralbank, den Zinssatz für das Hauptrefinanzierungsgeschäft um weitere 0,25 Prozentpunkte auf 2,75 % zu senken.

Der GfK-Konsumklimaindex zeigte im Juni 2024 einen leichten Rückgang, nachdem zuvor eine leichte Erholung zu verzeichnen war. Der Index sank von -21,0 auf -21,8 Punkte. Dies reflektiert eine anhaltend steigende Sparneigung und eine geringe Anschaffungsneigung der Verbraucher. Dies schlägt sich in den Einzelhandelsumsätzen nieder: Der Einzelhandel verzeichnete im April 2024 einen realen Umsatzrückgang von 0,6 % und einen nominalen Umsatzanstieg von 1,0 % im Vergleich zum Vorjahresmonat. Auch der Handel mit Textilien, Bekleidung, Schuhen und Lederwaren verzeichnete nach den Nachholeffekten der Pandemie einen Rückgang.

Der Rückgang der Einzelhandelsumsätze deckt sich auch mit einer EY-ShoppingCenter-Studie 2024, wonach die überwiegende Zahl der Shopping-Center im Jahr 2023 einen Rückgang der Besucherfrequenz verzeichnete. Allerdings zeigt die Studie, dass es regionale Unterschiede in der Besucherfrequenz gibt. Bei den Shopping-Centern mit einem großen Einzugsgebiet von über 1,7 Mio. Einwohnern lag die Besucherfrequenz wieder auf dem Niveau von vor der Pandemie und den ökonomischen und geopolitischen Herausforderungen.

Im Dezember 2024 lag der GfK-Konsumklima-Index bei einem Indexwert von -23,1 Punkten. Für Januar 2025 prognostiziert die GfK für das Konsumklima einen Wert von -21,3 Punkten und somit eine leichte Verbesserung bei der Stimmung der Konsumentinnen und Konsumenten.

2.2 Geschäftsverlauf

Ungeachtet des herausfordernden Marktumfelds, welches durch die Folgen der multiplen Krisen geprägt war, konnte die Neumünster Designer Outlet GmbH ihre Gesamtleistung im Geschäftsjahr 2023/2024 steigern und unterstreicht damit die Widerstandsfähigkeit ihres Geschäftsmodells im Premium- und Luxussegment der Outlet-ShoppingCenter. Die Gesamtleistung stieg um TEUR 4.701, was einem Wachstum von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Dabei stieg der Umsatz des Designer Outlet Centers um 9 % und übertraf damit das angestrebte Wachstum von 4 % bis 6 %. Maßgeblich verantwortlich dafür war das stärkere Besucherwachstum[1] von 7 %, das über dem angestrebten Wachstum von 2 % bis 4 % lag. Entsprechend stiegen die Mieteinnahmen um 8 % und auch das Betriebsergebnis (EBIT) übertraf mit einer Steigerung von TEUR 1.398 auf TEUR 1.890 oder 35 % die Prognose von 5 % deutlich.

Diese positive Entwicklung ist insbesondere auf das konsequente Center-Management zurückzuführen, welches verändertes Konsumverhalten und neue Trends frühzeitig erkannt und im Center umgesetzt hat. Dies deckt sich auch mit der von EY durchgeführten Studie 2024 zur Shopping-Center-Landschaft in Deutschland, wonach die Center, die frühzeitig umfangreiche Revitalisierungen durchgeführt haben, eine deutliche Verbesserung ihrer Geschäftszahlen aufweisen.

2.3 Wirtschaftliche Lage des Unternehmens

2.3.1 Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Neumünster Designer Outlet GmbH hat sich gegenüber dem Vorjahr um TEUR 4.814 auf TEUR 39.030 erhöht. Maßgeblich hierfür ist die weitere Aktivierung von unfertigen Leistungen im Vorratsvermögen in Höhe von TEUR 6.112 sowie die korrespondierende Passivierung von erhaltenen Anzahlungen in Höhe von TEUR 6.448.

Darüber hinaus kam es auf der Aktiva zu einem Anstieg des Kassenbestandes und der Guthaben bei Kreditinstituten um TEUR 491, was im Einklang mit dem Anstieg der Umsätze und den damit verbundenen Zahlungseingängen steht. Gegenläufig entwickelte sich das Anlagevermögen mit einem Rückgang um TEUR 326, nachdem die Abschreibungen die getätigten Investitionen überstiegen. Auch die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände verringerten sich zum Stichtag um TEUR 616 und die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten um TEUR 849.

Die Passiva zeigt mit Ausnahme der erhaltenen Anzahlungen einen Rückgang der Verbindlichkeiten. So sanken die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten um TEUR 770, die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 153, die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um TEUR 880 und die sonstigen Verbindlichkeiten um TEUR 266. Daneben verringerten sich auch die passiven Rechnungsabgrenzungsposten um TEUR 294. Letztere beinhalten im Wesentlichen Zuschüsse an Mieter, die sukzessive aufgelöst werden.

2.3.2 Finanzlage

Die Zahlungsfähigkeit der Gesellschaft war im Berichtsjahr jederzeit gegeben. Der Finanzmittelbestand besteht aus Bankguthaben und im geringen Umfang aus einem Kassenbestand. Die Liquidität aus der laufenden Geschäftstätigkeit beruht im Wesentlichen auf dem Vermietungsgeschäft der Gesellschaft. Die Investitionen in den Umbau bestehender Mietflächen und in die Parkflächenbewirtschaftung spiegeln sich in der Liquidität aus der Investitionstätigkeit wider. Die Liquidität aus der Finanzierungstätigkeit resultiert aus der laufenden Tilgung des Bankdarlehens. Die Liquidität der Gesellschaft ist konzernintern sichergestellt.

2.3.3 Ertragslage

Der Anstieg der Umsatzerlöse ist insbesondere auf den Besucheranstieg zurückzuführen. Hierzu hat ein konsequentes Center-Management, welches auf verändertes Konsumverhalten und neue Trends eingeht, beigetragen. Die Optimierung der Mieterstruktur führte zu höheren Mieteinnahmen und sonstigen Erlösen, wobei der Anstieg der sonstigen Erlöse vor allem auf die Weiterbelastung von Kosten an die Mieter zurückzuführen ist.

Insgesamt lässt sich die Ertragslage wie folgt darstellen:

Die Gesamterlöse beinhalten neben der Gesamtleistung auch die sonstigen betrieblichen Erträge in Höhe von TEUR 1.191 (Vj. TEUR 2.107). Der Rückgang der sonstigen betrieblichen Erträge gegenüber dem Vorjahr um TEUR 916 resultiert aus einer Auflösung von Marketingrückstellungen im Vorjahr (TEUR 471) sowie geringen Auflösungen von Vorauszahlungen für Baukostenzuschüsse (TEUR 415).

Die Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen bezogene Leistungen TEUR 22.707 (Vj. TEUR 20.435), sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 15.164 (Vj. TEUR 13.891) sowie Abschreibungen TEUR 1.470 (Vj. TEUR 1.721). Die Aufwendungen für bezogene Leistungen beinhalten hauptsächlich die an die Eigentümer der Objekte zu zahlenden Mieten TEUR 18.458 (Vj. TEUR 17.469), welche sich aufgrund des Anstiegs der Umsatzerlöse aus Vermietung ebenfalls erhöht haben.

Das Steuer- und Finanzergebnis beinhaltet Steuern vom Einkommen und vom Ertrag sowie die Zinsaufwendungen aus den Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und die Zinserträge aus dem Gesellschafterdarlehen.

Der Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2023/2024 beläuft sich auf TEUR 973 nach TEUR 546 im Vorjahr, was einem Anstieg von 78 % entspricht.

Gesamtaussage

Die Geschäftsführung beurteilt die wirtschaftliche Lage des Unternehmens für das abgelaufene Geschäftsjahr unter der Berücksichtigung der gesamtwirtschaftlichen Lage als zufriedenstellend. Die Erwartungen aus der Prognose der Gesellschaft aus dem Vorjahr wurden erreicht oder in Teilen übertroffen.

2.4 Leistungsindikatoren

Zu den bedeutsamen Leistungsindikatoren zählen die Gesamtleistung der Gesellschaft sowie die Anzahl der Besucher[1]. Die Gesamtleistung ist im Vergleich zum Vorjahr von TEUR 35.338 um 13 % auf TEUR 40.039 gestiegen und liegt damit oberhalb der Erwartungen der Geschäftsführung. Die im abgelaufenen Geschäftsjahr gezählte Anzahl an Besuchern ist um 7 % von 2.415 Tsd. auf 2.595 Tsd. gestiegen und blieb somit leicht hinter den prognostizierten Erwartungen zurück. Diese Entwicklung ist insbesondere auf das inflationäre Umfeld und die damit einhergehenden gestiegenen Kosten zurückzuführen, die zu einer allgemeinen Kaufzurückhaltung der Verbraucher führten.

3. Chancen-, Risiko- und Prognosebericht

3.1 Hinweise auf wesentliche Risiken der künftigen Entwicklung (Risikobericht)

Die Gesellschaft verfolgt mit ihrem Risikomanagement das Ziel, bestandsgefährdende Risiken rechtzeitig zu erkennen und zu minimieren. Hierbei werden im Rahmen des Controllings und der internen Berichterstattung Risiken basierend auf Abweichungen zu Planwerten sowohl finanzieller als auch strategischer Zielgrößen entdeckt, bewertet und überwacht. Dies ist insbesondere darauf ausgerichtet, die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens dauerhaft sicherzustellen und das Eigenkapital zu stärken.

Neben den geltenden gesetzlichen Bestimmungen kommen auch unternehmensinterne Richtlinien und Anweisungen zum Tragen, die, wie auch das Risikomanagementsystem, regelmäßig überprüft und gegebenenfalls aktualisiert werden.

Wesentliche Risiken aus Liquiditätsschwankungen sind aufgrund regelmäßiger Mietzahlungen, welche durch die Mietverträge gesichert sind, nicht absehbar. Längerfristige Vertragslaufzeiten begrenzen zyklische Vermietungsrisiken. Die vertraglich vereinbarten Mietsicherheiten minimieren Mietausfallrisiken. Ergänzend erlauben die vertraglichen Vereinbarungen Mieterwechsel frühzeitig wahrzunehmen und im Vorwege Nachvermietungsbemühungen einzuleiten. Die Bonität der Mieter wird vor Vertragsabschluss geprüft und laufend überwacht.

Einem Preissteigerungsrisiko auf der Kostenseite wird durch entsprechende Vertragsvereinbarungen, wie der jährlichen Anpassungen bei Miete und Nebenkosten, begegnet. Bestandsgefährdende Risiken zeichnen sich demnach aus heutiger Sicht nicht ab.

Der Onlinehandel wird als eine wichtige Vertriebsform regelmäßig von der Gesellschaft beobachtet. Der zunehmende Onlinehandel ist ein wesentliches operatives Risiko für die Gesellschaft, da der Umsatz im stationären Handel dadurch beeinträchtigt werden kann. Die Gesellschaft ist überzeugt, dass trotz des zunehmenden Onlinehandels, der Vertriebskanal "Designer Outlet" weiterhin seine Wichtigkeit und seinen starken Platz in der Handelsstruktur hat und auch in der Zukunft haben wird. Die Gesellschaft hat sich in den letzten Jahren entsprechend positioniert, um die Risiken des wachsenden Onlinegeschäftes zu minimieren und ihnen entgegenzuwirken sowie sich die Vorteile dieses Mediums zu Nutze zu machen. Maßnahmen und Fokus-Ausrichtungen wurden gestartet, wie z. B. die Implementierung vom digitalen Kundenbindungs-Programm oder die Stärkung der ESG-Positionierung (Environmental, Social, Governance). Außerdem würde die Gesellschaft Kostensenkungsmaßnahmen ergreifen können, um einen Umsatzrückgang aufzufangen und so die Verluste einzuschränken. Zu diesen Maßnahmen gehören unter anderem: Verringerung des Leistungsspektrums oder reduzierte Öffnungszeiten. Die Gesellschaft geht davon aus, dass die eingeführten sowie geplanten Maßnahmen geeignet sind, um das Risiko aus dem zunehmenden Onlinehandel zu minimieren bzw. teilweise zu kompensieren, sodass sich daraus keine bestandsgefährdenden Risiken ergeben.

Der Klimaschutzgesetzgebung und den damit einhergehenden Anforderungen an das Unternehmen begegnen wir mit der Erarbeitung einer entsprechenden unternehmensweiten Strategie für Klimaschutz und deren Umsetzung.

Über das beschriebene Management von Risiken und der Wettbewerbssituation hinaus existieren Einflüsse, die weitgehend außerhalb unserer Kontorolle liegen, die nicht vorhersehbar und deren Folgen nur schwer einschätzbar und kontrollierbar sind. Sie könnten im Fall ihres Eintritts die weitere Entwicklung des Centers und damit der Gesellschaft beeinträchtigen. Zu diesen Ereignissen zählen insbesondere Naturkatastrophen, Epidemien/Pandemien, gewaltsame Auseinandersetzungen und Terroranschläge.

Die aktuellen multiplen Krisen können zu Lieferengpässen und einem Kaufkraftverlust der Besucher führen. Dies erhöht die Unsicherheit in Bezug auf zu erwartenden Besucherzahlen und Handelsumsätze der Mieter im Center, was zum Teil auch Auswirkungen auf die Vermietungserlöse der Neumünster Designer Outlet GmbH haben kann. Allerdings erlauben insbesondere die vertraglich vereinbarten Basismieten, dennoch stabile Cashflows.

Gesamtrisikoeinschätzung

Es sind keine bestandsgefährdenden Risiken sowie sonstige Risiken mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage erkennbar, welche die Fortführung der Geschäftstätigkeit gefährden könnten. Risikokonzentrationen oder Interdependenzen von Risiken, die einen wesentlichen Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens haben, sind derzeit ebenfalls nicht ersichtlich.

3.2 Hinweise auf wesentliche Chancen der künftigen Entwicklung (Chancenbericht)

Der Vermietungsstand ist mit 98 % zum Ende des Geschäftsjahres 2023/2024 weiterhin sehr positiv. Soweit erforderlich wird eine weitere Optimierung des Mieterbestandes das Center fortlaufend in die Lage versetzen, nachhaltig Mieterträge zu erzielen. Marken wie Boss, Polo Ralph Lauren, Nike, Tommy Hilfiger und Adidas prägen unser Angebot und tragen maßgeblich zur Attraktivität des Standortes bei.

Wir gehen davon aus, dass durch fortwährend intensives Retail-Management kombiniert mit attraktiven Verkaufsaktionen positiv Einfluss auf die Handelsumsätze der Mieter genommen werden kann. Das Outlet hat sich bislang losgelöst von der Entwicklung der stationären Einzelhandelsumsätze der Modebranche gezeigt.

Weiterhin besteht ein großes Wachstumspotential in der sehr positiven Entwicklung des innerdeutschen Tourismus in die Ferienregion Schleswig-Holstein, als auch dem grenzüberschreitenden EU-Tourismus aus Dänemark.

Die immer wichtiger werdende digitale Kommunikation wurde durch die Einführung eines digitalen Kundenbindungs-Programms, dem Privilege Club, ausgebaut und insgesamt im letzten Geschäftsjahr verstärkt. Die weiteren Werbemaßnahmen umfassen die Kommunikation in den klassischen Medien wie Radio sowie Digital-Marketing inkl. sozialer Medien und touristischem Destinationsmarketing.

Die Gesellschaft geht davon aus, dass die Relevanz des Digital-Marketings im MediaMix weiter zunehmen wird. Vor allem in der Ansprache der touristischen Zielgruppen in der Ferienregion und international ist dieser Kanal unverzichtbar.

Aufbauend auf den Ergebnissen der saisonalen Verkaufsaktionen werden diese Aktivitäten zur Aktivierung in taktischen Medien wie Funk und digitalen Kanälen beworben.

Darüber hinaus setzt die Gesellschaft weiter vermehrt auf das "Einkaufserlebnis", welches vor allem in einer offline bzw. physischen Einkaufswelt vermittelt werden kann. Hier werden auch neue Initiativen gestartet und gelebt, um bestehende Kunden stärker zu binden und neue Kunden mit einer personalisierten Offline-Alternative zu gewinnen.

Mit der Weiterentwicklung und Umsetzung des in 2023 eingeführten Nachhaltigkeitsprogramms "Evolve" stärkt die Gesellschaft ihre Positionierung in den Bereichen Enviromental, Social and Governance. Das Maßnahmenprogramm umfasst u,a, die Einführung von solar panels und den Ausbau der EV-charging Stationen für die Kunden.

Aufgrund der verkehrsgünstigen Lage an der A7 mit 30 Minuten Entfernungen zu deutschen Urlaubsorten nahe der Ostsee sowie der Metropolregion Hamburg, wird die Gesellschaft voraussichtlich von dieser Entwicklung, insbesondere in den Ferienzeiten, profitieren.

3.3 Voraussichtliche Entwicklung (Prognosebericht)

Die aktuellen multiplen Krisen führen zu einer anhaltend steigenden Sparneigung und einer geringeren Anschaffungsneigung der Besucher. Dies erhöht zudem die Unsicherheit in Bezug auf die Prognose der zu erwartenden Besucherzahlen und Handelsumsätze der Mieter im Center. Vor diesem Hintergrund ist eine Prognose für die weitere Geschäftsentwicklung mit Unsicherheiten behaftet. Die Neumünster Designer Outlet GmbH beobachtet die Entwicklung der Besucherzahlen und die Handelsumsätze aufmerksam, um bei einer deutlich negativen Entwicklung entsprechende Maßnahmen ergreifen zu können.

Für das Geschäftsjahr 2024/2025 geht die Geschäftsführung derzeit dennoch von einer positiven Geschäftsentwicklung aus.

Es wird eine Erhöhung der Umsätze des Designer Outlet Centers um 5 % bis 6 % und ein Besucherwachstum um 4 % bis 5 % angestrebt. Die Geschäftsführung erwartet dabei im Bereich der Mieterlöse einen Anstieg von 3 % bis 4 %, bei voraussichtlich leicht sinkenden operativen Kosten (ohne die an den Eigentümer der Objekte zu leistenden Mietaufwendungen). Das operative Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr wird mit einem Anstieg um 4 % prognostiziert.

Die ursprüngliche Laufzeit des Bankdarlehens bis zum 13. September 2024 wurde am 7. August 2024 bis zum 31. Dezember 2024 verlängert. Entsprechend der Planung wurde das Darlehen am 19. November 2024 aus Eigenmitteln zurückgezahlt.

^[1] Die Angaben zur Anzahl der Besucher sind ungeprüfter Bestandteil des Lageberichts

^[1] Ecostra: Studien und Marktberichte, Outlet Center in Europa (Stand Juni 2024)

Bilanz

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024

Neumünster Designer Outlet GmbH, Neumünster

1. Grundsätzliches zum Jahresabschluss

Die Gesellschaft ist unter der Firma Neumünster Designer Outlet GmbH mit Sitz in Neumünster im Handelsregister des Amtsgerichts Kiel unter der Nummer HRB 13443 KI eingetragen.

Der Jahresabschluss der Neumünster Designer Outlet GmbH wurde zum 31. März 2024 auf der Grundlage der Gliederungs-, Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Dritten Buches des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt. Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer mittelgroßen Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB auf. Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren im Sinne des § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

2.1 Allgemeine Angaben

2.1.1 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die angewendeten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze blieben gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Im Jahresabschluss sind sämtliche Vermögensgegenstände, Schulden, Aufwendungen und Erträge enthalten, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.

Bei der Bewertung der Vermögensgegenstände und Schulden wird vom Grundsatz der Unternehmensfortführung (going-concern-Prinzip gemäß § 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB) ausgegangen.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten bewertet und über eine Nutzungsdauer von 3 Jahren planmäßig linear abgeschrieben.

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet und über eine Nutzungsdauer von 2 bis 33 Jahren planmäßig linear abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter des Sachanlagevermögens mit Anschaffungskosten bis EUR 800,00 werden im Jahr der Anschaffung sofort abgeschrieben.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände werden zum Nennwert angesetzt und nach dem strengen Niederstwertprinzip bewertet. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Liquide Mittel werden zum Nominalwert angesetzt.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten werden insoweit berücksichtigt, als die Ausgaben Aufwand für einen bestimmten Zeitraum darstellen, der nach dem Bilanzstichtag endet.

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen werden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages gebildet und berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten.

Die Verbindlichkeiten werden zu ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten werden insoweit berücksichtigt, als die Einnahmen Ertrag für einen bestimmten Zeitraum darstellen, der nach dem Bilanzstichtag endet.

Aktivierungswahlrechte wurden nicht in Anspruch genommen. Passivierungswahlrechte wurden nicht in Anspruch genommen.

Posten in Fremdwährung wurden mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden diese mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung nicht abgezinst. Es bestehen ausschließlich aktive Steuerlatenzen. Die Aktivierung latenter Steuern unterbleibt in Ausübung des dafür bestehenden Ansatzwahlrechts.

2.1.2 Mitzugehörigkeit zu anderen Posten der Bilanz

Die Forderungen gegen Gesellschafter betreffen im Wesentlichen ein Darlehen inklusive Zinsen (TEUR 8.473; Vj. TEUR 8.236). Die Forderungen gegen Gesellschafter haben in Höhe von TEUR 8.000 eine Restlaufzeit über einem Jahr.

2.2 Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Neumünster Designer Outlet GmbH, Neumünster

Forderungen mit einer Laufzeit von über einem Jahr bestehen in Höhe von TEUR 8.000 (Vj. TEUR 8.000) gegen Gesellschafter. Andere Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr bestehen - wie auch im Vorjahr - nicht.

Die aktiven latenten Steuern resultieren aus Bewertungsdifferenzen im Anlagevermögen. Die aktiven latenten Steuern wurden nicht aktiviert. Der Berechnung wurde ein Steuersatz von 30,175 % zugrunde gelegt.

Der Bilanzgewinn entwickelte sich wie folgt:

Die sonstigen Rückstellungen betreffen insbesondere in Höhe von TEUR 52 (Vj. TEUR 556) noch nicht geleistete Marketingaktionen sowie ausstehende Rechnungen zu Service- und Marketingdienstleistungen in Höhe von TEUR 489 (Vj. TEUR 608) und Managementkosten in Höhe von TEUR 435 (Vj. TEUR 521).

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten haben in Höhe von TEUR 11.865 (Vj. TEUR 770) eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr und in Höhe von TEUR 0 (Vj. TEUR 11.865) eine Restlaufzeit über einem und unter fünf Jahren. Die übrigen Verbindlichkeiten haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Als Sicherheiten für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten dienen die Bankguthaben und darüber hinaus wurden weitere Sicherheiten in Form von Buchgrundschulden durch Konzerngesellschaften gestellt.

3. Sonstige Angaben

3.1 Angaben zum Kapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt TEUR 25. Alleinige Gesellschafterin ist die MGE Neumunster Holdings S.à r.l., Luxemburg.

3.2 Haftungsverhältnisse gemäß § 251 HGB

Am Abschlussstichtag bestanden keine in der Bilanz nicht ausgewiesenen Haftungsverhältnisse i. S. v. § 251 HGB.

3.3 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen gegenüber verbundenen Unternehmen aus einem Mietvertrag in Höhe von insgesamt TEUR 28.016, welcher eine Restlaufzeit von 2,75 Jahren hat.

3.4 Angaben zu Organen der Gesellschaft

Die Geschäftsführung erfolgte durch:

Die Geschäftsführer erhalten keine Bezüge von der Gesellschaft.

3.5 Mitarbeiter

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis 31. März 2024 keine Mitarbeiter beschäftigt.

3.6 Nachtragsbericht

Am 7. August 2024 wurde die Laufzeit für das zum 31. März 2024 bestehende Darlehen in Höhe von TEUR 11.865 bis zum 31. Dezember 2024 prolongiert. Am 19. November 2024 hat die Gesellschaft das Darlehen einschließlich der Zinsen zurückgezahlt. Am 28. November 2024 erfolgte die Rückzahlung der Ausleihung in Höhe von TEUR 8.000 zuzüglich der Zinsen durch die Gesellschafterin an die Neumünster Designer Outlet GmbH. Darüber hinaus gab es keine Vorgänge nach dem Bilanzstichtag mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft.

3.7 Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung wird der Gesellschaftsversammlung vorschlagen, den Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis 31. März 2024 in Höhe von EUR 972.849,75 auf neue Rechnung vorzutragen.

3.8 Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird quotal in den Konzernabschluss der Outlet Mall Fund FCP, Luxemburg, sowie quotal in den Konzernabschluss der MGE Neumunster Holdings LLC, Delaware, USA, einbezogen. Diese sind beim Handelsregister Luxemburg bzw. Delaware, USA, erhältlich.

Der Jahresabschluss wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 04. März 2025 festgestellt.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Neumünster Designer Outlet GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Neumünster Designer Outlet GmbH, Neumünster, - bestehend aus der Bilanz zum 31. März 2024 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Neumünster Designer Outlet GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben.

Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die in den Abschnitten "2.2. Geschäftsverlauf", "2.4. Leistungsindikatoren" sowie "3.3. Voraussichtliche Entwicklung (Prognosebericht)" gekennzeichneten Angaben zur Anzahl der Besucher, die nicht in die inhaltliche Prüfung einbezogen wurden.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.