DAL Structured Finance GmbH

DAL Structured Finance GmbH

Mainz

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2019 bis zum 31.12.2019

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2019

Ges.-Nr. 3003

HRB 45615, Mainz

Grundlagen der Gesellschaft

Innerhalb der gesamten DAL-Gruppe übernimmt die DAL Structured Finance GmbH die Verwaltung von Leasing- und Mietverträgen aus ihrem bisherigen Bestand sowie - entsprechend der Organisation der DAL-Gruppe - aus dem Neugeschäft.

Wirtschaftsbericht

Die DAL Structured Finance GmbH verwaltet zum 31. Dezember 2019 inkl. ihrer Beteiligungsgesellschaften ein Vertragsvolumen zu Anschaffungswerten von € 3,4 Mrd. (i. Vj. € 2,6 Mrd.). Regulär auslaufende Leasing-Engagements konnten durch Neugeschäft kompensiert werden. Eine Beurteilung des Geschäftsverlaufs ist aufgrund der gemeinsamen Organisation mit der DAL Deutsche Anlagen-Leasing GmbH & Co. KG (DAL KG), Mainz, nur auf Ebene der gesamten DAL-Gruppe sinnvoll möglich.

Die bilanziellen Verhältnisse der Gesellschaft sind bestimmt von ihrer Funktion als beteiligungshaltende Gesellschaft (Zwischenholding) und der Entwicklung ihrer Verrechnungskonten.

Die DAL Structured Finance GmbH schließt im Jahr 2019, wie im Vorjahr prognostiziert, mit einem positiven Jahresergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von € 5.734.744,85 (i. Vj. T€ 32) ab.

Die Gesellschaft war aus vorhandenen Finanzmitteln und Beteiligungserträgen jederzeit in der Lage, ihren Zahlungsverpflichtungen nachzukommen

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft ist geordnet.

Risikobericht

Risikostrategie

Die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft ist beschränkt auf das Halten von Beteiligungen, sowie den Ankauf, die Vermietung/Verwaltung und Finanzierung von bestimmten Leasingobjekten. Weitere Aktivitäten, insbesondere gegenüber fremden Dritten, werden konzeptionell nicht erbracht. Der Ankauf der Objekte erfolgt nur nach erfolgter Finanzierungszusage. Die Finanzierung erfolgt grundsätzlich durch regresslose Forfaitierung oder unter non-recourse Bedingungen. Das Engagement unterliegt einer laufenden Überwachung, sodass Risiken frühzeitig erkannt werden. Des Weiteren ist die Gesellschaft in die Interne Revision des Geschäftsbesorgers eingebunden.

Als laufendes Risikomanagement wird bezüglich der abgeschlossenen Leasingverträge ein Vergleich zwischen gebuchten und leasingvertraglich kalkulierten Werten durchgeführt.

Risikomanagement

Die Gesellschaft ist in das Risikomanagement- und Risikofrüherkennungssystem der DAL KG eingebunden. Im Rahmen dessen wurde für alle Unternehmen der DAL-Gruppe (verwaltete Leasing-Objektgesellschaften und selbständige Finanzdienstleistungsinstitute) eine Risikoinventur durchgeführt, die auch diese Gesellschaft einschließt.

Adressausfallrisiken bestehen aufgrund der Non-Recourse-Politik der DAL-Gruppe nur für den Ertragsanteil der vereinbarten Leasingraten. Kreditrisiken werden nicht eingegangen. Die Gefahr des Eintritts künftiger Ertragsausfallrisiken wird als gering angesehen. Die Steuerung, Überwachung und Kommunikation der Adressausfallrisiken erfolgt durch das Risikomanagement der DAL KG.

Liquiditätsrisiken werden aufgrund der laufzeitkongruent geschlossenen Finanzierungen langfristig für die Gesellschaft nicht gesehen. Zur Steuerung kurzfristiger Liquiditätsüber- und -unterschüsse ist die Gesellschaft in das Liquiditätsmanagement der DAL-Gruppe eingebunden.

Marktpreisrisiken können bei Leasingengagements grundsätzlich in Form von Zinsänderungsrisiken und Währungskursrisiken auftreten. Zinsänderungsrisiken bestehen für die Gesellschaft nicht, da aufgrund der Ausgestaltung der Leasingverträge Zinsänderungsrisiken an den Leasingnehmer weiterbelastet werden können. Aufgrund der währungskongruenten Refinanzierung besteht für die Gesellschaft kein Währungskursrisiko.

Als Assetrisiko definiert die Gesellschaft, dass Leasingobjekte am Ende der Vertragslaufzeit vom Leasingnehmer nicht zum vereinbarten Ausübungspreis angekauft werden und der Kaufpreis eines Dritten nicht der Restvaluta des Refinanziers bzw. der Höhe der evtl. aufgelaufenen Mieterdarlehen entspricht. Aufgrund der Ausgestaltung der Ausübungspreise und Refinanzierungsverträge besteht dieses Risiko für die Gesellschaft nicht. Die DAL KG überwacht die Entwicklung der Ausübungspreise und Restvaluta.

Operationelle Risiken werden durch das Risikomanagement der DAL KG gesteuert, überwacht und kommuniziert.

Weitere Sonstige Risiken wurden nicht identifiziert.

Durch die Einbeziehung in das Risikomanagement der DAL-Gruppe wird keine Haftung der DAL KG begründet.

Prognosebericht

Die DAL-Gruppe erwartet aufgrund des neuartigen Coronavirus (SARS-CoV-2) deutliche Eintrübungen der wirtschaftlichen Situation in weiten Teilen der Weltwirtschaft und für die deutsche Wirtschaft. Insofern sind auch die sich für die geschäftliche Entwicklung der DAL-Gruppe ergebenden Effekte noch nicht prognostizierbar.

Generell bestehen im Asset-Finance-Geschäft dennoch weiterhin attraktive Marktchancen und Entwicklungspotenziale, insbesondere auch durch die Verankerung der DAL-Gruppe in der Sparkassen-Finanzgruppe.

Im Zielmarkt Infrastruktur & Versorgung wird die weitere Verankerung mit den Sparkassen als der präferierte Asset-Finance-Partner für Stadtwerke und regionale Versorger verfolgt. Darüber hinaus werden etablierte Projektentwickler weiterhin mit ihren Investitionen im Bereich Erneuerbarer Energien, Netze und sonstiger Infrastrukturvorhaben begleitet. Im Bereich der Erneuerbaren Energien setzt die DAL-Gruppe hierbei auf eine stärkere Begleitung der Zielkunden ins europäische Ausland.

Der Neugeschäftsanteil des Zielmarktes Transport & Logistik war im Geschäftsjahr 2019 aufgrund der abgeschlossenen großvolumigen SPNV-Projekte überproportional. Mit Blick auf das Geschäftsjahr 2020 geht die DAL-Gruppe jedoch nicht erneut von diesem Niveau aus. Dennoch handelt es sich um ein Marktsegment, von dem die DAL-Gruppe erwartet, dass die Auswirkungen der Corona-Krise hier vergleichsweise moderat sein werden.

Die Gesellschaft erwartet für das laufende Jahr sowie die folgenden Jahre konstant positive Ergebnisse.

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2019

Ges.-Nr. 3003

HRB 45615, Mainz

Aktivseite

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019

Ges.-Nr. 3003

HRB 45615, Mainz

Anhang für das Geschäftsjahr 2019

Ges. Nr.: 3003

HRB 45615, Mainz

1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierung und Bewertung der einzelnen Bilanzposten wurde nach den handelsrechtlichen Vorschriften, der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung vorgenommen.

Die Forderungen und liquiden Mittel sind mit dem Nennwert, die Verbindlichkeiten mit den Erfüllungsbeträgen bilanziert.

Die Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen wurden zu fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt. Im Fall einer dauerhaften Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Die Gesellschaft weist nach der Nettomethode als passiven Rechnungsabgrenzungsposten eine Nutzungsüberlassungsverpflichtung aus der Forfaitierung der Mieten aus. Die Nutzungsüberlassungsverpflichtung wird über die Restlaufzeit des Mietvertrages aufgelöst. Die Auflösung wird unter den Leasingerträgen erfasst.

Die Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung mit dem notwendigen Erfüllungsbetrag angesetzt und berücksichtigen die am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten.

Für die Darstellung der Gewinn- und Verlustrechnung wurde die Staffelform gewählt.

2. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Die Angaben zum Anteilsbesitz im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB sind in einer gesonderten Anlage zum Anhang dargestellt.

Als Sicherheitsleistung für die vom Land Schleswig-Holstein als Aufgabenträger übernommene Kapitaldienstgarantie bei der Realisierung des Schienenpersonennahverkehr (SPNV)-Projektes "E-Netz Ost des Landes Schleswig-Holstein" wurde der Beteiligungsbuchwert an der Amobella22 Vermietungsgesellschaft mbH in Höhe von EUR 25.000,00 sowie alle mit den Geschäftsanteilen verbundenen Nebenrechte und -ansprüche an das Land Schleswig-Holstein verpfändet. Aufgrund der vertraglichen Regelungen rechnet die Gesellschaft nicht mit einer Inanspruchnahme.

In den Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind € 1.069.477,64 (i.Vj.: T€ 46) Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern enthalten.

In den laufenden Erträgen ist eine Entnahme in Höhe von 5 Mio. € aus der DAL SH KG enthalten.

Die sonstigen betrieblichen Erträge beinhalten im Wesentlichen Erträge aus Kostenumlage.

Fristengliederung gemäß § 9 RechKredV:

3. Sonstige Angaben

Mitglieder der Geschäftsführung waren im Geschäftsjahr:

Andreas Geue, Bad Homburg v.d.Höhe, Geschäftsführer

Vorsitzender der Geschäftsführung (ab 1. Oktober 2019)

Tobias Bergmann, Wiesbaden, Geschäftsführer (ab 1. Oktober 2019)

Kai Eberhard, Mainz, Geschäftsführer

Markus Strehle, Kaisersesch, Geschäftsführer (bis 30. September 2019)

Vorsitzender der Geschäftsführung (bis 30. September 2019)

Die Geschäftsführer erhalten von der Gesellschaft keine Bezüge.

Die Gesellschaft verfügt über kein eigenes Personal. Die Besorgung der Geschäfte erfolgt durch die DAL Deutsche Anlagen-Leasing GmbH & Co. KG (DAL KG), Mainz.

Die Gesellschaft hat am 7. März 1986 mit der DAL KG für die Dauer von fünf Jahren einen Organschafts- und Ergebnisabführungsvertrag abgeschlossen, der sich jeweils um ein weiteres Jahr verlängert, wenn er nicht mit einer Frist von sechs Monaten zum Ende der Laufzeit gekündigt wird.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der DAL KG als kleinsten Konzernkreis einbezogen, der beim elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird. Darüber hinaus wird die Gesellschaft in den Konzernabschluss der Deutsche Sparkassen Leasing AG & Co. KG, Bad Homburg v.d.Höhe, als größten Konzernkreis einbezogen.

Die Angaben zum Abschlussprüferhonorar sind im Konzernabschluss der DAL KG enthalten.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2019

Ges.-Nr. 3003

HRB 45615, Mainz

Aufstellung des Anteilsbesitzes im Sinne des § 285 Nr. 11 HGB zum 31.12.2019

1) Vorjahreswerte

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DAL Structured Finance GmbH, Mainz

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der DAL Structured Finance GmbH, Mainz - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2019 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der DAL Structured Finance GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Institute geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.