Limbach Analytics GmbH

Limbach Verwaltungs SE

Heidelberg

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2022

1. Grundlagen des Konzerns

1.1. Geschäftsmodell

Grundlagen des Konzerns

Die Limbach Gruppe ist eine führende medizinische Laborgruppe, die seit dem Jahr 2010 aus dem Zusammenschluss regionaler Laboratorien hervorgegangen und durch weitere Neugründungen und Zukäufe seitdem gewachsen ist und in neue Geschäftsbereiche diversifiziert hat. Die Limbach Gruppe setzt sich aus über dreißig medizinischen Laboratorien, klinischen Praxen, Laboratorien für Umwelt- und Lebensmittelanalytik und einigen Servicegesellschaften zusammen. Eine ophthalmologische Klinik mit öffentlichem Versorgungsauftrag und eine nichtärztliche Dialyse fungieren als Träger medizinischer Versorgungszentren. Die Limbach Gruppe ist in den Geschäftsfeldern Laboratoriumsmedizin, Humangenetik, Komplementärdiagnostik, Hygiene, Infektiologie, Lebens- und Umweltanalytik sowie der klinischen Medizin tätig. Im Hauptgeschäftsfeld Laboratoriumsmedizin werden Arztpraxen und Krankenhäuser sowie andere medizinische Einrichtungen täglich mit einem umfangreichen Spektrum labormedizinischer Dienstleistungen versorgt. Geographisch ist die Limbach Gruppe im Wesentlichen in Deutschland und der Schweiz aktiv.

Die ärztlich geführten Laboratorien der Gruppe stellen durch hochspezialisierte Diagnostik, kompetente medizinische Beratung und ein breites Dienstleistungsspektrum eine hochqualitative labormedizinische Versorgung sicher. Sie setzen mit ihrem Leistungsangebot Maßstäbe im Bereich der Laboratoriumsmedizin, Mikrobiologie, Hygiene, Infektiologie, Transfusionsmedizin, Humangenetik und Pathologie. Klinische Arztpraxen und die Laboratorien der Geschäftsfelder Lebensmittel- und Umweltanalytik sowie Komplementärmedizin ergänzen das Kompetenz- und Leistungsspektrum der Limbach Gruppe.

Darüber hinaus betreibt das Tochterunternehmen Augenklinik Dardenne SE, Bonn, ein Krankenhaus, dessen Leistungsspektrum das gesamte Gebiet der operativen und konservativen Augenheilkunde umfasst. Diese Gesellschaft verfügt über einen im Jahr 1994 geschlossenen Versorgungsvertrag über die stationäre Patientenversorgung gem. § 108 SGB V mit den Landesverbänden der Krankenkassen. Die Dialyse Limbach GmbH, Füssen, ist ein nicht-ärztlicher Vertragspartner nach § 126 Abs. 3 i. V. m. § 127 SGB V. Mit ihrer Tochtergesellschaft, der MVZ Limbach Füssen GmbH bietet sie nephrologische Leistungen an und gewährleistet die Durchführung eines Versorgungsauftrages nach § 13 Abs. 1 und § 15 der Anlage 9.1. BMV-Ä.

Veränderung der Grundlagen des Konzerns im Vergleich zum Vorjahr

Zum 31. Dezember 2022 besteht der Konzern aus der Limbach Verwaltungs SE ("LV SE"), als Mutterunternehmen mit Sitz in Heidelberg, und dreiundsiebzig Tochterunternehmen im Inland sowie fünf Gesellschaften im Ausland und drei assoziierte Unternehmen. Darüber hinaus werden aufgrund untergeordneter Bedeutung zwölf Gesellschaften nicht in den Konzernabschluss einbezogen.

Folgende Gesellschaften befinden sich in Liquidation und wurden im abgelaufenen Geschäftsjahr entkonsolidiert:

Diese Gesellschaften werden nun bis zur Löschung im Handelsregister als Gesellschaften mit untergeordneter Bedeutung ausgewiesen.

Des Weiteren wurden folgende Gesellschaften im abgelaufenen Geschäftsjahr auf die Augenklinik Dardenne SE verschmolzen:

Organisation des Konzerns

Der geschäftsführende Direktor der Limbach Verwaltungs SE führt die Limbach Gruppe unter einheitlicher Leitung, die aufgrund von Mehrheitsbeteiligungen an den einbezogenen Tochterunternehmen umgesetzt werden kann.

1.2. Ziele und Strategien

Die Strategie der Limbach Gruppe besteht darin, eine führende europäische Laborgruppe aufzubauen, die vor allem hochwertige labormedizinische Dienstleistungen von Ärzten für Ärzte erbringt. Durch die Limbach Holding Verwaltung SE und die Limbach Gruppe SE werden unter anderem neue Geschäftsfelder entwickelt und Synergien erschlossen, die zu einer nachhaltigen Wertsteigerung der Unternehmensgruppe beitragen.

Nach der erfolgreichen Etablierung der Limbach Gruppe durch den Zusammenschluss ehemals eigenständiger Laboratorien entstand der bisher umsatzstärkste Verbund medizinischer Laboratorien in Deutschland. Die mittelfristige weitere Entwicklung der Gruppe baut strategisch auf der Optimierung des Kerngeschäfts Laboratoriumsmedizin, der konsequenten Digitalisierung von Geschäftsprozessen und der Erschließung neuer Geschäftsfelder und europäischer Märkte außerhalb Deutschlands auf. Im Geschäftsjahr 2022 konnten unter anderem durch gezielte Akquisitionen weitere Schritte zur Umsetzung dieser Strategie realisiert werden.

In der Schweiz wird die Expansion durch die zur Limbach Gruppe gehörige Medics Gruppe fortgeführt.

1.3. Forschung und Entwicklung

In der Limbach Gruppe wurden im Berichtsjahr keinerlei Forschungsaktivitäten erbracht. Entwicklungsaktivitäten hatten nur einen sehr begrenzten Umfang und sind für die Ertragslage der Gruppe von untergeordneter Bedeutung.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Das gesamtwirtschaftliche Umfeld in Deutschland hat sich im Berichtsjahr 2022 im Vergleich zum Vorjahr infolge der Auswirkungen des Angriffskriegs gegen die Ukraine und der hohen Inflation deutlich verändert. Krisen und kriegsbedingte Sondereffekte führten zu Lieferengpässen und deutlichen Preisanstiegen bei Energie und in vorgelagerten Produktionsstufen. Die durchschnittliche Inflationsrate betrug 2022 7,9 % - eine deutliche Erhöhung gegenüber den Vorjahren. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist gemäß den Daten des Statistischen Bundesamtes um 1,9 % gestiegen (Quelle: Statistisches Bundesamt). Laut den Daten des schweizerischen Bundesamts für Statistik ist das BIP in der Schweiz um 2,1 % gewachsen.

Die Fortdauer der Corona-Pandemie bestimmte darüber hinaus weiterhin die wirtschaftliche Lage in den Märkten der Limbach Gruppe.

Der labormedizinische Markt in Deutschland unterteilt sich in stationäre und ambulante medizinische Laborleistungen. Ambulante medizinische Laborleistungen, die etwa die Hälfte des Marktes abbilden, werden größtenteils von kommerziellen Laboratorien erbracht, die meistens in der Form Medizinischer Versorgungszentren (MVZ) tätig sind. International tätige Laborgruppen, an denen auch global agierende Finanzinvestoren beteiligt sind, verfügen über ein großes Netz an MVZ-Laborstandorten und expandieren vor allem durch Übernahmen von regionalen MVZ-Laborunternehmen.

Die Konsolidierung auf dem deutschen Labormarkt hat sich auch im Jahr 2022 weiter fortgesetzt. Im Bereich der kommerziellen Laboratorien wurden einige Unternehmenstransaktionen und Übernahmen von Krankenhauslaboratorien (im Rahmen sogenannter Outsourcing-Verträge) verzeichnet, um vor allem durch Skaleneffekte weitere Effizienzsteigerungen auf der Anbieterseite zu erzielen.

Die Regulierung des labormedizinischen Marktes in Deutschland führt dazu, dass bei wachsender volumenmäßiger Nachfrage nur ein geringes Umsatzwachstum verzeichnet werden kann. Zukünftige Wachstumschancen für kommerzielle Laborbetreiber bestehen vor allem in der Akquisition von MVZ-Laboratorien, der Übernahme weiterer Krankenhauslaboratorien und der Entwicklung innovativer medizinischer Dienstleistungen für Krankenhäuser und niedergelassene Fachärzte.

Im Zuge der Bekämpfung der Corona-Pandemie haben auch im Geschäftsjahr 2022 SARS-CoV-2-Labortests auf bestehende oder durchgemachte Infektionen eine zentrale Rolle gespielt. Dies hat bei den medizinischen Laboratorien zu einer erhöhten Nachfrage geführt. Trotz teilweise gegenläufiger Entwicklungen der corona-unabhängig erbrachten Diagnostikleistungen für Arztpraxen und Krankenhäuser konnten die Anbieter labormedizinischer Leistungen überproportional positiv zum gesamtwirtschaftlichen Konjunkturverlauf beitragen.

In der Schweiz ist die Laborbranche im politischen Umfeld weiterhin stark im Fokus. Im Sommer 2022 kam es zu einer breiten Tarifsenkung. Es gibt nun weitere Bestrebungen des Gesetzgebers, die Labortarife kurzfristig nochmals zu senken, obschon für die Jahre 2024/2025 eine komplett überarbeitete Analysenliste in Kraft gesetzt werden soll. Des Weiteren wird diskutiert, dass die Labortarife künftig individuell mit den Krankenkassen ausgehandelt werden sollen. Ferner besteht Unklarheit, ob sich die unter anderem von der Medizintarif-Kommission vorgeschlagene Einführung von Fallpauschalen bei ambulanten Einzelleistungstarifen auch auf die Labortarife auswirken würde. Somit sehen sich die Auftragslaboratorien in der Schweiz sehr unklaren Marktbedingungen ausgesetzt.

2.2. Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf

Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung der Limbach Gruppe im Geschäftsjahr 2022 ist erneut maßgeblich geprägt vom wirtschaftlichen Beitrag der Corona-Diagnostik. Die Umsatzrendite im Berichtsjahr betrug 15,2 % (im Vorjahr: 16,7 %). Der Konzernumsatz stieg auf 1.438,7 Mio. EUR (im Vorjahr: 1.432,0 Mio. EUR). Das Konzern-EBITDA ging auf 407,6 Mio. EUR (im Vorjahr: 432,7 Mio. EUR) zurück. Darin enthalten sind auch Beteiligungserträge, die bei operativ tätigen at-equity konsolidierten Gesellschaften generiert werden.

Der an der Limbach Gruppe SE still beteiligte Gesellschafter ist im Verlauf des Geschäftsjahrs ausgeschieden. Ihm steht für das Geschäftsjahr 2022 kein Gewinnanteil mehr zu. Auf der Basis des in der Limbach Gruppe SE als Einzelgesellschaft angefallenen Gewinns wurde dem stillen Gesellschafter in der Gewinn- und Verlustrechnung noch ein Gewinnanteil in Höhe von 0,1 Mio. EUR (im Vorjahr: 12,7 Mio. EUR) zugerechnet. Dabei handelt es sich um anteilige Gewinne aus dem Vorjahr, die in laufender Rechnung korrigiert wurden.

2022 konnte bei erweitertem Geschäftsvolumen erneut ein positiver Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erzielt werden. Maßgeblich trugen hierzu die Geldeingänge aus Forderungen aus dem Vorjahr und das Konzernjahresergebnis vor Abschreibungen bei. Die Einnahmen aus der Umsatztätigkeit überstiegen die Auszahlungen für den operativen Geschäftsbetrieb. Außerdem waren die Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Geschäfts- oder Firmenwerte/Praxiswerte nicht zahlungswirksam. Das Vorjahresniveau konnte aufgrund höherer Ertragsteuerzahlungen jedoch nicht erreicht werden.

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit in Höhe von -109,0 Mio. EUR (im Vorjahr: -56,9 Mio. EUR) beinhaltet vorrangig die Zahlung des Kaufpreises für den Erwerb der stillen Beteiligung, Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen in Sachanlagen und den Erwerb neuer Geschäftseinheiten. Aufgrund der Dividendenausschüttung auf das Ergebnis des Geschäftsjahrs 2021 ergibt sich ein Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von -62,6 Mio. EUR (im Vorjahr: -240,0 Mio. EUR). Der vom Bankenkonsortium bereitgestellte Finanzierungsrahmen musste während des überwiegenden Teils des Geschäftsjahrs nicht in Anspruch genommen werden.

Unter Berücksichtigung der weiter oben genannten Einflüsse auf den Geschäftsverlauf des Geschäftsjahrs beurteilt der geschäftsführende Direktor die Gesamtentwicklung 2022 als positiv. Die zum 1.April 2018 in Kraft getretene Reform des Einheitlichen Bewertungsmaßstabs (EBM) beeinträchtigt weiterhin das organische Wachstum der Limbach Gruppe im von den Effekten der Corona-Pandemie unabhängigen Geschäft und erfordert erhöhte Aufmerksamkeit sowohl auf das Management der Kostenposition als auch auf die Wahrnehmung von Chancen zur Generierung von Neugeschäft und zum Ausbau bestehender Einsender- und Kundenbeziehungen.

2.3. Eintritt der Vorjahresprognose

Die im Lagebericht für das Geschäftsjahr 2021 erstellten Prognosen für 2022 konnten aufgrund des Pandemieverlaufs erreicht werden. Die Limbach Gruppe erzielte 2022 Umsatzerlöse im niedrigen einstelligen Milliardenbereich und erwirtschafte einen positiven Rohertrag nach Personalaufwendungen sowie einen Konzern-Jahresüberschuss im unteren dreistelligen Millionenbereich. Die positiven Gewinnbeiträge konnten auf der Ebene EBITDA realisiert werden. Durch erhöhte Abschreibungen konnten diese Effekte nicht vollständig bis zur Kenngröße EBIT aufrechterhalten werden. Gegenüber der Vorjahresprognose ist der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit aufgrund der Steuerzahlungen stark gesunken. Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote konnte entgegen den Erwartungen auf 77,6 % gesteigert werden.

2.4. Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

In der nachfolgenden Tabelle sind die wesentlichen Kennzahlen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage dargestellt, nach denen die Limbach Gruppe geführt wird:

Ertragslage

Die Umsatzerlöse von 1.438,7 Mio. EUR (im Vorjahr: 1.432,0 Mio. EUR) setzen sich im Wesentlichen aus Laborleistungen, den Leistungen der klinisch tätigen Praxen sowie aus ophthalmologischen Leistungen der Augenklinik Dardenne SE zusammen. Ein stabiles Basisgeschäft und fortbestehende Erlösbeiträge aus der Corona-Diagnostik haben dazu beigetragen, dass der Umsatz der Gruppe annähernd auf Vorjahresniveau verblieben ist. Die sonstigen betrieblichen Erträge von 58,5 Mio. EUR (im Vorjahr: 33,8 Mio. EUR) beinhalten im Wesentlichen periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen.

Bezogen auf den Umsatz ergeben sich eine Materialaufwandsquote von 27,7 % (im Vorjahr: 28,1 %) und eine Personalaufwandsquote von 27,8 % (im Vorjahr: 26,3 %). Die Reduzierung der Materialaufwandsquote ist im Wesentlichen auf die Übernahme vormals ausgelagerten medizinischen Fachpersonals in medizinische Versorgungszentren zurückzuführen. Zudem trug die etwa den Marktanteil der Limbach Gruppe entsprechende hohe Anzahl von PCR-Tests, die in den Laborstandorten erstellt wurden, wesentlich zu einer Stabilisierung der Kostenquoten bei und ist ausschlaggebend für das gegenwärtige Niveau des Konzern-EBITDAs sowie des Konzernjahresüberschusses. Darüber hinaus ist eine leichte Veränderung bei den Anteilen der einzelnen Geschäftssegmente am Gesamtumsatz zu beobachten.

Die Personalaufwandsquote stieg gegenüber dem Vorjahr, insbesondere aufgrund des Aufbaus von medizinischem Fachpersonal. In der Limbach Gruppe arbeiteten am Ende des Berichtsjahres 8.065 Mitarbeitende (im Vorjahr: 7.911 Mitarbeitende).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von insgesamt 291,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 255,7 Mio. EUR) resultieren im Wesentlichen aus dem Anlagenabgang der stillen Beteiligung, Beratungs- und Verwaltungsaufwendungen, die teilweise im Zusammenhang mit dem weiteren Aufbau gruppenweiter Strukturen stehen, aus Raum-, Miet- und Leasingaufwendungen sowie Aufwendungen für Reparaturen und sonstigen Betriebsbedarf. Betriebsgebäude und ein Großteil der apparativen Ausstattung der Laboratorien (diagnostische Analysegeräte) sind gemietet. Die Erhöhung der sonstigen betrieblichen Aufwendungen resultiert neben dem Ausscheiden des stillen Gesellschafters insbesondere aus Aufwendungen für gestiegene Mieten und den erhöhten Aufwendungen für Probenlogistik.

Abschreibungen aus dem Ansatz und der Neubewertung von Vermögensgegenständen im Rahmen der Erstkonsolidierungen sowie auf den Geschäfts- oder Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung von Tochterunternehmen belasten das Jahresergebnis mit 57,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 56,7 Mio. EUR).

Durch die frühzeitige Rückzahlung von Darlehen sinken die Aufwendungen für Zinsen auf 1,2 Mio. EUR (im Vorjahr: 2,1 Mio. EUR).

Die Ertragsteuern betragen 91,1 Mio. EUR (im Vorjahr: 81,6 Mio. EUR). Diese Position setzt sich zusammen aus einer aufgrund des Ergebnisrückgangs im Geschäftsjahr 2022 niedrigeren Belastung mit Körperschaft- und Gewerbesteuern und gegenläufig stark verringerten Erträgen aus latenten Steuern in Höhe von 10,9 Mio. EUR (im Vorjahr: 37,9 Mio. EUR). Im Geschäftsjahr 2021 wurden erstmalig latente Steuerträge auf innerhalb der nächsten fünf Jahre nutzbare Verlustvorträge in Höhe von 15,6 Mio. Euro gebildet, die 2022 nicht mehr anfielen. Das Ergebnis nach Steuern beläuft sich insgesamt auf 219,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 252,5 Mio. EUR).

Weiterhin ist ein Aufwand aus der Gewinnzuweisung an den stillen Gesellschafter der LG SE in Höhe von 0,1 Mio. EUR (im Vorjahr: 12,7 Mio. EUR) enthalten. Es verbleibt ein Konzernjahresüberschuss (vor Minderheitenanteil) von 218,8 Mio. EUR (im Vorjahr: 239,7 Mio. EUR). Infolge der verschlechterten Erlös-/Kostenrelation sank die Umsatzrendite von 16,7 % auf 15,2 % im Geschäftsjahr 2022.

Vermögens- und Finanzlage

Die Vermögens- und Kapitalstruktur des Konzerns stellt sich wie folgt dar:

Das Anlagevermögen von 787,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 807,4 Mio. EUR) enthält immaterielle Vermögensgegenstände in Höhe von 608,3 Mio. EUR (im Vorjahr: 648,2 Mio. EUR) im Wesentlichen in der Form von Kundenstämmen in Höhe von 424,3 Mio. EUR (im Vorjahr: 466,1 Mio. EUR) sowie Geschäfts- oder Firmenwerten in Höhe von 150,9 Mio. EUR (im Vorjahr: 147,6 Mio. EUR). Immaterielle Vermögensgegenstände resultieren vor allem aus den in Vorjahren realisierten Sacheinlagen von GbR-Anteilen ("Einbringungen") und der damit zusammenhängenden Kapitalkonsolidierung, in deren Rahmen immaterielle Vermögensgegenstände insbesondere in der Form von Kundenstämmen identifiziert wurden. Geschäfts- oder Firmenwerte und Praxiswerte resultieren aus Einzelabschlüssen (Praxiswerte) und aus der Kapitalkonsolidierung zum Erwerbszeitpunkt. Sie werden planmäßig über die unternehmensindividuelle Nutzungsdauer von fünf bis fünfzehn Jahren linear abgeschrieben.

Sämtliche Vermögensgegenstände unterliegen einem regelmäßigen Monitoring auf Impairment-Indikationen mit Hilfe einer standardisierten EBITDA-Multiple-Betrachtung. Sofern Impairment-Indikationen vorliegen, wird ein dezidierter Impairment-Test angewandt. Aus dem Ergebnis des Impairment-Tests ergab sich kein Abschreibungsbedarf. Die Abschreibungen auf das Anlagevermögen in der Gruppe belaufen sich auf 100,2 Mio. EUR.

Aufgrund des Erwerbs weiterer Praxen und der zuvor genannten Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände entspricht der Geschäfts- oder Firmenwert mit 150,9 Mio. EUR (im Vorjahr: 147,6 Mio. EUR) in etwa dem Vorjahresniveau. Die im Rahmen der Neubewertung identifizierten immateriellen Vermögensgegenstände werden - jeweils über ihre betriebsindividuelle Nutzungsdauer - über einen Zeitraum zwischen drei und achtzehn Jahren linear abgeschrieben.

Das Anlagevermögen ist zum Bilanzstichtag zu 140,5% (im Vorjahr: 120,5% ) durch Eigenkapital gedeckt (Anlagendeckung I). Unter Berücksichtigung des langfristigen Teils des Fremdkapitals (Restlaufzeit größer als ein Jahr) ergibt sich ein Deckungsgrad von 140,5 % (im Vorjahr: 120,6 %) (Anlagendeckung II).

Das Umlaufvermögen von 583,6 Mio. EUR (im Vorjahr: 544,7 Mio. EUR) besteht in erster Linie aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegen kassenärztliche Vereinigungen, Krankenhäuser und Privatpatienten für labordiagnostische Dienstleistungen und Leistungen der Augenklinik Dardenne SE, die alle kurzfristig fällig sind und Forderungen aus Steuern aufgrund höherer Vorauszahlungen. Darüber hinaus belaufen sich die liquiden Mittel in Form von Kassenbeständen und Sichteinlagen bei Geschäftsbanken am Ende des Berichtsjahres auf 296,3 Mio. EUR (im Vorjahr: 233,3 Mio. EUR).

Das Eigenkapital der Gruppe weist zum Stichtag einen Betrag von 1.105,4 Mio. EUR aus (im Vorjahr: 940,2 Mio. EUR). Nach Zuweisung der Gewinnanteile für das Geschäftsjahr und Vorjahre und nachfolgender Auflösung der stillen Beteiligung betragen die Einlagen des stillen Gesellschafters in die LG SE 0,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 32,4 Mio. EUR) zum Bilanzstichtag. Die wirtschaftliche Eigenkapitalquote (Eigenkapital zuzüglich der Einlagen des stillen Gesellschafters) stieg infolge der Erhöhung der Bilanzsumme im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 77,6 % (im Vorjahr: 69,0 %).

Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen auf 132,1 Mio. EUR (im Vorjahr: 121,9 Mio. EUR) steht im Zusammenhang mit den gestiegenen Mitarbeiterzahlen.

Die Verbindlichkeiten betragen zum Bilanzstichtag insgesamt 38,6 Mio. EUR (im Vorjahr: 45,3 Mio. EUR). Davon haben Verbindlichkeiten in Höhe von 0,2 Mio. EUR eine Restlaufzeit von über einem Jahr. Die Verbindlichkeiten gegenüber Banken sanken aufgrund von Darlehenstilgungen auf 0,2 Mio. EUR (im Vorjahr: 0,5 Mio. EUR).

Bei den sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 12,2 Mio. EUR (im Vorjahr: 19,1 Mio. EUR) handelt es sich in erster Linie um Verbindlichkeiten aus Lohn- und Umsatzsteuern.

Im Wesentlichen bedingt durch die Geldeingänge auf Forderungen aus dem Vorjahr und eine vorausschauende Vorratshaltung von Labormaterialien stiegen die Bilanzsumme auf 1.425,0 Mio. EUR und die wirtschaftliche Eigenkapitalquote auf 77,6 %.

Die Konzern-Kapitalflussrechnung der Limbach Gruppe stellt sich verkürzt wie folgt dar:

Der Mittelzufluss aus der Umsatztätigkeit der Limbach Gruppe konnte den Liquiditätsbedarf für Auszahlungen im Rahmen der laufenden Geschäftstätigkeit decken. Insbesondere führten die vorzeitigen Steuerzahlungen zu einem gegenüber dem Vorjahr gesunkenem Zahlungsmittelüberschuss aus der laufenden Geschäftstätigkeit von 232,6 Mio. EUR (im Vorjahr: 430,0 Mio. EUR).

Für Investitionen in das Anlagevermögen wurden 109,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 56,9 Mio. EUR) verwendet. Diese Investitionen betrafen im Wesentlichen die Zahlung des Kaufpreises für den Erwerb der stillen Beteiligung und Ersatzinvestitionen an bestehenden Standorten, wobei an mehreren Standorten im erforderlichen Umfang in eine zukunftsweisende Labortechnologie investiert wurde, die die diagnostische Leistungsfähigkeit und Effizienz der Limbach Gruppe absichern und verbessern wird. Investitionen in den Aus- bzw. Neubau von Gebäuden in Bonn, Dessau, Frankfurt, Freiburg, Heidelberg, Ravensburg und Suhl und der Erwerb neuer Geschäftseinheiten spiegeln sich ebenfalls in den oben genannten Zahlen wider.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in Höhe von -62,6 Mio. EUR (im Vorjahr: -240,0 Mio. EUR) ist im Wesentlichen geprägt durch die Dividendenzahlung für das Geschäftsjahr 2021. Die Einlagen des stillen Gesellschafters (im Vorjahr: 32,4 Mio. EUR) wurden aufgrund seines Ausscheidens aufgelöst. Zur Deckung noch bestehender Verpflichtungen gegenüber dem stillen Gesellschafter besteht nun noch eine Rückstellung in Höhe von 1,6 Mio. EUR aufgrund einer auf den Jahresabschluss bezogenen Kaufpreisanpassungsvereinbarung.

Aufgrund der hinreichenden Liquidität mussten wir den bestehenden Kreditrahmen nicht in Anspruch nehmen. Daher wurde am 29. März 2022 der bisherige Konsortialkreditvertrag mit den Banken in Teilen modifiziert und der Finanzierungsrahmen im Interesse tieferer Finanzierungskosten angepasst (neues Volumen: 150,0 Mio. EUR).

Eine potenzielle Kreditaufnahme wäre mittelfristig endfällig und variabel auf Basis des Dreimonats-EURIBOR zuzüglich einer marktüblichen Risikomarge abhängig vom Netto- Finanzverschuldungsgrad verzinst. Die ungenutzte Konsortial-Kreditlinie beläuft sich zum Stichtag auf 149,2 Mio. EUR (im Vorjahr: 347,3 Mio. EUR).

Das Net Working Capital (hier definiert als Vorräte zuzüglich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen) beträgt zum Stichtag 177,0 Mio. EUR (im Vorjahr: 255,7 Mio. EUR).

Im Ergebnis bestehen keine Zweifel an der Fähigkeit der Limbach Gruppe, ihre Verbindlichkeiten fristgerecht zu begleichen.

Im Geschäftsjahr 2022 wurden durchschnittlich 8.085 (im Vorjahr: 7.805) Mitarbeitende in der Limbach Gruppe beschäftigt. Die Anzahl der Mitarbeitenden stieg damit gegenüber dem Vorjahr um vier Prozent, was vor allem auf den Aufbau von medizinischem Fachpersonal zurückzuführen ist. Qualitätsbewusstsein sowie ein hohes Maß an Eigenverantwortung prägen als wichtige Grundsätze die Unternehmenskultur der Limbach Gruppe, einem Unternehmen, dessen Erfolg von der Leistungsbereitschaft sowie der fachlichen Qualifikation und der Motivation aller Mitarbeitenden getragen wird. Die hohe Beachtung von Belangen der Mitarbeitenden ist zentral für die Limbach Gruppe. Als attraktiver Arbeitgeber bieten wir anspruchsvolle Tätigkeiten, angepasste Arbeitszeitmodelle und vielfältige Möglichkeiten der Weiterqualifizierung. Wir fördern Mitarbeitende in ihrer Verschiedenheit.

2.5. Schlusserklärung gemäß § 312 Abs. 3 AktG

Der geschäftsführende Direktor der Limbach Verwaltungs SE erklärt, dass die Limbach Verwaltungs SE nach den Umständen, die ihm zu dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die in den Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen aufzunehmenden Rechtsgeschäfte vorgenommen oder Maßnahmen getroffen oder unterlassen wurden, bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhielt und dadurch, dass die Maßnahme getroffen oder unterlassen wurde, nicht benachteiligt wurde.

3. Chancen- und Risikobericht

Nachfolgend werden wesentliche Chancen und Risiken dargestellt sowie die Ziele und Methoden des geschäftsführenden Direktors zur Beherrschung dieser Risiken erläutert:

Markt- und Geschäftsrisiken und damit verbundene Chancen:

Die Limbach Gruppe ist ein dynamisch agierender Unternehmensverbund, der auf dem Gebiet der medizinisch-diagnostischen Leistungen und vornehmlich im Bereich der labormedizinischen Versorgung in Deutschland und in der Schweiz tätig ist.

Als Erbringer hochwertiger labormedizinischer Dienstleistungen für niedergelassene Ärzte, Dialysepraxen und Krankenhäuser unterliegt die Gruppe den Risiken der Planungsunsicherheit des regulierten Gesundheitsmarkts in Deutschland und in der Schweiz.

Mit Hilfe des Limbach-Risikomanagementsystems, für dessen Konzeption und Ausgestaltung allgemein anerkannte Konzepte herangezogen werden, überwachen die operative Führungsebene sowie der geschäftsführende Direktor die Risiken, die potentiell die finanzielle Leistungsfähigkeit der Gruppe, ihr Wachstum und ihren Bestand gefährden könnten. Insbesondere werden damit potenziell bestandsgefährdende Risiken frühzeitig identifiziert. Der geschäftsführende Direktor verfolgt die Entwicklungen im europäischen, insbesondere im deutschen und schweizerischen Gesundheitsmarkt sehr genau und leitet daraus entsprechende Strategien und Aktionspläne ab, um auf Änderungen zeitnah reagieren zu können. Mit der geplanten Reform der Gebührenordnung für Ärzte (GoÄ) wird weiterhin im Jahr 2023 nicht gerechnet. Die kontinuierlich hohe Zahl an Ausschreibungen von Krankenhausprojekten zur Übernahme von Labordienstleistungen bietet zwar Wachstumsmöglichkeiten, die aber vielfach aufgrund des sehr aggressiven Wettbewerbs unter Profitabilitätsaspekten nur von bedingtem wirtschaftlichen Interesse für die Limbach Gruppe sind.

Am 1. April 2018 trat in der Bundesrepublik Deutschland die erste Stufe der Laborreform der gesetzlichen Krankenversicherung in Kraft. Sie ist bestimmt durch eine weitgehende Regionalisierung der Laborvergütung und Änderungen beim Wirtschaftlichkeitsbonus für einsendende Arztpraxen. Auf der Seite der Laboratorien hat eine sinkende Mindestquote von 89% die Vergütung von Laborleistungen abermals deutlich verringert. Um den Anreiz für eine wirtschaftliche Veranlassung von Laboruntersuchungen zu erhöhen, werden die durchschnittlichen Laborkosten je Behandlungsfall eines Arztes (individueller Fallwert) mit den Laborveranlassungen seiner Fachgruppe verglichen. Der daran bemessene "Wirtschaftlichkeitsbonus" stellt für eine Mehrzahl von Ärzten einen relevanten Einkommensbestandteil dar. Die finanziellen Auswirkungen der EBM-Reform haben durch die regionale Handhabung der Vergütung von Quartal zu Quartal das Risiko schwankender Vergütungen bei gleichbleibendem Leistungsumfang erhöht. Die temporär erzielten Erlöse der Corona-Diagnostik und deren positiver Effekt auf das Ergebnis haben bereits im zweiten Halbjahr des Jahres 2022 einen deutlichen Rückgang erfahren. Für das Geschäftsjahr 2023 stellt sich die Gruppe auf ein normalisiertes Erlösniveau ein und hat begonnen, ihre nachhaltige Kostenposition darauf einzurichten, um die Profitabilität zu sichern.

Der zunehmende Fachkräftemangel in Deutschland betrifft auch die Limbach Gruppe, da sowohl Fachärzte und -ärztinnen als auch qualifiziertes medizinisch-technisches Personal nur sehr limitiert verfügbar sind. Teilweise können im ärztlichen Bereich Stellen nicht nachbesetzt werden, was zu einem Umsatzrückgang führen kann. Durch geplante weitere Akquisitionen und Einbringungen weiterer Laborstandorte in die Limbach Gruppe wird ein zusätzlicher Anteil an fachlicher und persönlicher Kompetenz hinzugewonnen werden. Der Fluktuation von Mitarbeitenden und Ärzten begegnet die Limbach Gruppe unter anderem durch eine gezielte Personalentwicklung, um medizinische Fach- und Führungskräfte nachhaltig zu binden. Die möglichen Abwanderungen kassenärztlicher Laborgemeinschaften mit hohen Einsenderzahlen und hoher Bindungskraft wird gleichfalls als Risiko gesehen, das Auswirkungen auf die Erlössituation haben kann.

Die wesentlichen Chancen für die Limbach Gruppe bestehen in der weiteren Zusammenführung der bestehenden Laborstandorte in Deutschland und damit der verbundweiten Koordination ausgewählter Aktivitäten. Dadurch können zusätzliche Synergien erzielt werden, die es der Limbach Gruppe ermöglichen werden, deutlich oberhalb der Gewinnschwelle zu verbleiben und gleichzeitig gezielt in internationale Geschäftsaktivitäten und neue Geschäftsfelder, wie klinische Medizin, Humangenetik und Pathologie sowie Lebensmittel- und Umweltanalytik zu investieren. Als Gruppe verfügen wir gegenüber kleineren Laboratorien über eine höhere Attraktivität als Arbeitgeber, da eine größere Zahl von Fachgebieten abgedeckt wird und somit interessante Betätigungsfelder für vorhandenes Fachpersonal und potentielle Bewerberinnen und Bewerber angeboten werden können. Somit verbessern sich die Chancen, qualifiziertes Fachpersonal für die Standorte der Limbach Gruppe zu gewinnen und zu binden.

Für die kurzfristige Entwicklung im Jahr 2023 besteht die Möglichkeit, dass es zu etwas höheren Auszahlungen für 2022 erbrachte Leistungen im Auftrag des öffentlichen Gesundheitsdienstes oder für kassenärztliche Leistungen kommt als sie im Jahresabschluss 2022 unter Berücksichtigung der kaufmännischen Vorsicht geschätzt wurden.

Ausfall-, Kredit- und Länderrisiken

Aufgrund der hohen Bonität der Leistungsabnehmer (kassenärztliche Vereinigungen, Krankenhäuser und Privatpatienten) bestehen keine wesentlichen Ausfallrisiken für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Soweit für Forderungen im Einzelnen Ausfallrisiken identifiziert werden, wird durch Wertberichtigungen bilanzielle Vorsorge getroffen. Sollte ein anhaltender Zahlungsausfall bei einzelnen Kunden erkannt werden, kann die Erbringung der Dienstleistung kurzfristig eingestellt und damit der Schaden für die Limbach Gruppe begrenzt werden. Tatsächliche Ausfälle von Kundenforderungen ergaben sich im Berichtsjahr wie in den Vorjahren nur in geringem Ausmaß.

Die liquiden Mittel werden als Sichteinlagen bei deutschen und Schweizer Banken gehalten, bei denen kein Ausfallrisiko zu erkennen ist.

Länderrisiken sind aufgrund der aktuellen Geschäftstätigkeit der Limbach Gruppe nicht gegeben, da die wesentlichen Kunden- und Lieferantenbeziehungen im Inland und der Schweiz bestehen.

Liquiditätsrisiken

Aufgrund des Liquiditätsbestands und bestehender, weitestgehend ungenutzter Kreditlinien während des Geschäftsjahres 2022 war es jederzeit möglich die Zahlungsverpflichtungen zu begleichen und fristgerecht zu erfüllen. Daher bestehen zum jetzigen Zeitpunkt keine nennenswerten Liquiditätsrisiken aus der operativen Geschäftstätigkeit der Limbach Gruppe.

Marktpreisrisiken

Absatzpreisrisiken

Die Absatzpreise für Dienstleistungen der Limbach Gruppe sind direkt abhängig von der Quotierung und mengenabhängigen Abstaffelung auf kassenärztliche Laborleistungen, den Regelungen der Gebührenordnung für privatärztliche Leistungen sowie von einzelvertraglichen Regelungen für Dienstleistungen gegenüber Krankenhäusern und sonstigen Kunden. Eine Änderung dieser Absatzpreise hat einen direkten Einfluss auf die Umsatzerlöse und damit auf das Ergebnis der Gruppe.

Die Preise für kassenärztliche Leistungen unterliegen seit dem 1. April 2018 einer weiter verschärften Quotierung. Hierbei wurde die bundeseinheitliche Regelung durch separate Regelungen eines jeden Bezirks der Kassenärztlichen Vereinigungen (KV) abgelöst. Darüber hinaus wurden für niedergelassene Ärzte die Auszahlungsvoraussetzungen für den sogenannten "Wirtschaftlichkeitsbonus" so verändert, dass er sich nach der arztgruppenspezifischen Menge an Laboranforderungen berechnet.

Aufgrund des aktuellen regulatorischen Umfelds geht der geschäftsführende Direktor davon aus, dass die Preise für kassenärztliche Leistungen tendenziell sinken werden, wenn die einzelnen kassenärztliche Vereinigungen teilweise noch bestehende Anpassungsspielräume nach unten auf die Mindestquotierung von 89 % ausschöpfen. Die Vergütung für Leistungen an Privatversicherte wird auf kurze Frist stabil bleiben. Die Absatzpreise im Geschäft mit Krankenhäusern basieren auf bilateralen Verträgen mit mehrjähriger Laufzeit, so dass die daraus resultierenden Umsatzerlöse planbar sind. Auslaufende, zu erneuernde Verträge sind dem Risiko des aggressiven Preiswettbewerbs unter den Labordienstleistern ausgesetzt. Die prekäre finanzielle Lage einer großen Zahl von Krankenhäusern ermöglicht kaum Verbesserungen der Vergütung von Laborleistungen und limitiert die Wachstumschancen in diesem Segment deutlich.

Beschaffungspreisrisiken

Die Beschaffungspreise für den Einkauf von Materialien und Ausstattung für den Laborbetrieb unterliegen dem allgemeinen Marktumfeld und der weiter gestärkten Position der Limbach Gruppe als Einkäuferin. Die durch die Corona-Pandemie ausgelöste starke Nachfrage auch nach Schutzausrüstung und sonstigem Verbrauchsmaterial wirkten sich negativ auf die Beschaffungsmöglichkeiten aus. Die Personalkosten sind abhängig von der tendenziell beschränkten Verfügbarkeit qualifizierter Mitarbeiter und sind spürbarem Marktdruck unterworfen. Die massiv gestiegenen Beschaffungspreise für Energie werden die Ergebnissituation belasten. Der geschäftsführende Direktor steuert diese Risiken durch den Abschluss mehrjähriger Verträge mit Lieferanten, den regelmäßigen Vergleich von Beschaffungspreisen durch die Einkaufsabteilung sowie eine regelmäßige Personal- und Einsatzplanung für die Mitarbeitenden.

Zinsänderungsrisiken

Aufgrund des im März 2022 geänderten Konsortialkreditvertrages mit einer Laufzeit bis 2024 und einem Volumen von 150,0 Mio. EUR kann die Limbach Gruppe den zukünftigen kurzfristigen und mittelfristigen Finanzbedarf auch ohne den in der Vergangenheit für den Aufbau der Gruppe teilweise erforderlichen Rückgriff auf Aktionärsdarlehen decken. Eine potenzielle Kreditaufnahme wäre endfällig sowie marktüblich und variabel verzinst. Folglich bestehen Risiken im Zusammenhang mit der Änderung von Zinsen, die einen potentiellen Einfluss auf die Finanz- und Ertragslage haben. Die variabel verzinsten Verbindlichkeiten bestünden über einen planbaren Zeithorizont in Abhängigkeit vom 3-Monats-EURIBOR, so dass der geschäftsführende Direktor bei starken Zinsänderungen reagieren kann.

Die Einhaltung der mit den finanzierenden Banken vereinbarten Finanzkennzahl im Rahmen des genannten Konsortialkreditvertrags (Netto-Finanzverschuldungsgrad < 3,75) stellt eine wesentliche Grundlage der zukünftigen Finanzierung dar. Die Finanzkennzahl wurde während des gesamten Geschäftsjahrs 2022 zu jeder Zeit und zum Stichtag 31. Dezember 2022 eingehalten.

In Abhängigkeit von einer möglichen Kreditaufnahme und eines ansteigenden Zinsniveaus behält sich der geschäftsführende Direktor vor, neue Zinssicherungsgeschäfte abzuschließen.

Risiken aus Zahlungsstromschwankungen

Zahlungsstromschwankungen können sich aus variabel verzinslichen Verbindlichkeiten ergeben, die abhängig von der EURIBOR-Entwicklung sind. Ein permanentes Monitoring aktueller EURIBOR-Entwicklungen ist Teil der regelmäßigen detaillierten Liquiditätsplanung.

Die wesentlichen Verbindlichkeiten zur Refinanzierung der Geschäftstätigkeit und der Akquisitionsstrategie können im Bedarfsfall durch Verträge mit einem Bankenkonsortium sowie aus dem auch zukünftig positiven operativen Cashflow abgelöst werden. Die vorhandenen Liquiditätsreserven (wie in der Analyse der Finanzlage im Abschnitt 2.4. des Lageberichts dargestellt) in Kombination mit den vorhandenen freien Kreditlinien ermöglichen es dem geschäftsführenden Direktor, die Liquidität der Gruppe so zu steuern, dass keine Engpässe entstehen.

4. Zweigniederlassungsbericht

Die Limbach Verwaltungs SE und ihre Tochtergesellschaften betreiben keine Zweigniederlassungen.

5. Prognosebericht

Aufgrund der wirtschaftlichen Auswirkungen des beobachtbaren Auslaufens der Corona- Pandemie und des weiteren Verlaufs des russischen Angriffskriegs auf die Ukraine ist eine Prognose für das Geschäftsjahr 2023 zum jetzigen Zeitpunkt nur mit Unsicherheiten möglich. Aufgrund des aktuellen Pandemieverlaufs ist davon auszugehen, dass sich das Coronageschäft allenfalls in sehr abgeschwächter Form, jedoch leicht positiv auf das EBITDA auswirken wird. Andererseits steigen die Aufwendungen für Energie, und die Personalkosten sind aufgrund des Marktdrucks einer bisher ungekannten Dynamik unterworfen.

Im Geschäftsjahr 2023 wird die Geschäftstätigkeit der Limbach Gruppe ohne Einflüsse der Corona-Pandemie durch die verschärfte Regulierung in Form der EBM-Reform 2018 weiter verminderten Erlöschancen und weiter steigenden Kosten insbesondere für Fachpersonal negativ beeinflusst werden. Insofern unterliegen sämtliche Prognosen für das Jahr 2023 Unsicherheiten aufgrund des politisch-ökonomischen Makroumfelds.

Im Basisgeschäft - ohne Berücksichtigung der Sondereffekte aus der Corona-Pandemie - birgt die EBM-Reform 2018 Potenziale zur Senkung der Vergütung, die zu einem weiteren Ergebnisrückgang führen können. Insbesondere wird das EBITDA des Basisgeschäfts in absoluten und relativen Werten sinken, da eine weitere Reduzierung der Vergütung in den Kosten nicht aufgefangen werden kann.

Die Effekte der Corona-Pandemie sind im ersten Halbjahr 2023 erwartungsgemäß deutlich zurückgegangen und werden für den verbleibenden Teil des Geschäftsjahrs voraussichtlich keine wesentliche Bedeutung für die wirtschaftliche Entwicklung der Gruppe mehr haben. Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung der Gruppe wird im Wesentlichen vom Basisgeschäft (ohne Corona-Beiträge) abhängen. Durch die regelmäßige Erhebung relevanter Laborauftragsdaten haben wir diese Entwicklungen zeitnah erkannt und adäquate Gegensteuerungsmaßnahmen eingeleitet.

Seit dem zweiten Quartal 2023 sehen wir die Corona-Diagnostik als Teil unseres Basisgeschäfts, vergleichbar mit anderen periodisch auftretenden Infektionskrankheiten.

Auf Grund der stark rückläufigen Gesamtentwicklung der Corona-Diagnostik und der steigenden Personal- und Energiekosten erwarten wir zum jetzigen Zeitpunkt, dass der Konzernjahresüberschuss 2023 gegenüber dem Vorjahr deutlich zurückgehen wird. Aufgrund der aktuellen Entwicklungen im Geschäftsjahr 2023 rechnen wir mit einem gegenüber Vorjahr stark sinkenden Konzern-EBITDA und einem stark sinkenden Konzern-EBIT. Auf der Grundlage der gemeldeten Corona Tests des neuen Geschäftsjahrs sehen wir Anzeichen dafür, dass die Realisierung des Wirtschaftsplans für das Geschäftsjahr 2023 eine Herausforderung darstellt. Auf der Basis eines sich abschwächenden Geschäftsverlaufs gehen wir bei reduzierten Mittelzuflüssen aus der Realisierung von Forderungen aus dem Kundengeschäft des Vorjahrs und der hohen Forderungen aus Ertragssteuern von einem stabilen Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit aus. Wir erwarten, dass sämtliche Investitionen, soweit es sich nicht um Unternehmensakquisitionen handelt, weiterhin durch den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit getätigt werden können. Die positiven Auswirkungen des Geschäftsbeitrags der Pandemie-Bekämpfung - Einzahlungen zum Abbau von Forderungen aus 2022 erbrachten Leistungen - auf den Cashflow werden aus heutiger Sicht einen weiteren Aufbau der Liquidität der Gruppe ermöglichen. Voraussetzung dafür ist, dass die Liquiditätsreserven der Gruppe nicht durch signifikante Auszahlungen für Unternehmenstransaktionen beansprucht werden.

Das operative Geschäft (ohne Pandemieeinflüsse) wird sich mit der Umsetzung der geplanten Maßnahmen positiv auf die Vermögens- und Finanzlage des Konzerns auswirken. Die Vermögensposition der Limbach Gruppe wird sich durch Abschreibungen leicht verringern. Zur Vermögensposition gehören im Wesentlichen das produktiv genutzte Anlagevermögen, die Kundenforderungen sowie die liquiden Mittel der jeweiligen MVZ-Standorte. Finanziert werden diese Aktiva in erster Linie aus dem Eigenkapital. Diesen positiven Entwicklungen stehen möglicherweise Veränderungen im Gesundheitswesen entgegen, die Herausforderungen und wirtschaftliche Risiken für die Limbach Gruppe bedeuten können.

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022

Aktiva

Passiva

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

ANHANG KONZERNABSCHLUSS zum 31. Dezember 2022

der Limbach Verwaltungs SE

Amtsgericht Mannheim: HRB 707529

A. Allgemeine Angaben

Der vorliegende Konzernabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 290 ff. HGB erstellt. Die Regelungen des Art. 61 SE-VO wurden beachtet.

Um die Klarheit der Darstellung zu verbessern, wurden die Angaben zur Mitzugehörigkeit zu anderen Posten sowie die Davon-Vermerke für die Bilanz im Anhang gemacht. Die Davon- Vermerke für die Gewinn- und Verlustrechnung werden dort gemacht.

Die im Konzernabschluss erfassten Werte sind kaufmännisch gerundet. Rundungen können in Einzelfällen dazu führen, dass sich Werte nicht exakt zur angegebenen Summe aufaddieren und Prozentangaben sich nicht aus den dargestellten Werten ergeben.

Die Vorjahreszahlen sind vergleichbar.

B. Konsolidierung

Die Limbach Verwaltungs SE übt gemäß § 290 Abs. 1 HGB beherrschenden Einfluss unmittelbar auf die Limbach SE & Co. KG (Tochterunternehmen) aus. Die Limbach Verwaltungs SE hat keine vermögensmäßige Beteiligung an der Limbach SE & Co. KG, welche laut Gesellschaftsvertrag nach dem gesetzlichen Normalstatut organisiert ist. Gesellschaftsrechtliche Einschränkungen der Leitungsbefugnisse der Limbach Verwaltungs SE als persönlich haftende Gesellschafterin der Limbach SE & Co. KG liegen nicht vor. Gemäß § 290 HGB ist demzufolge die Limbach Verwaltungs SE verpflichtet, einen Konzernabschluss und Konzernlagebericht aufzustellen.

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst die Limbach Verwaltungs SE, Heidelberg, und 73 inländische und fünf ausländische Tochtergesellschaften (Vj.: 79 inländische und fünf ausländische Tochterunternehmen).

Im Geschäftsjahr 2022 wurde folgende Gesellschaft als Tochterunternehmen erstkonsolidiert:

Folgende Gesellschaften wurden im abgelaufenen Wirtschaftsjahr entkonsolidiert:

Weitere Veränderungen im laufenden Geschäftsjahr, die das Konzernergebnis nicht beeinflussen, haben sich aus der Umwandlung einer Gesellschaft, einer Anwachsung sowie zwei Verschmelzungen ergeben. Eine Aufstellung der betroffenen Tochterunternehmen befindet sich in der Anteilsbesitzliste (siehe: Abschnitt F), inklusive Erläuterung der konzerninternen Vorgänge (Fußnoten 4 bis 7).

Gesellschaften ohne Geschäftstätigkeit oder mit geringem Geschäftsumfang wurden gemäß § 296 Abs. 2 HGB aufgrund untergeordneter Bedeutung für die Vermittlung eines den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage nicht in den Konzernabschluss einbezogen, da ihre Umsatzerlöse insgesamt weniger als 1 % des Konzernumsatzes ausmachten.

Die 2022 erstmals konsolidierte Gesellschaft wirkt sich auf den Konzernabschluss wie folgt aus:

Konsolidierungsmethoden

Bei der Kapitalkonsolidierung im Erwerbszeitpunkt wird die Neubewertungsmethode gemäß § 301 Abs. 1 S. 2 HGB angewandt. Für die im Geschäftsjahr erstmalig konsolidierten Gesellschaften erfolgte die Verrechnung mit dem Eigenkapital auf der Grundlage der Wertansätze zum Zeitpunkt, zu dem die Unternehmen Tochterunternehmen geworden sind.

Die aus der Kapitalkonsolidierung resultierenden aktivischen Unterschiedsbeträge sind gemäß § 301 Abs. 3 Satz 1 1. Halbsatz HGB als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert (DRS 23.84).

Die aus der Kapitalkonsolidierung resultierenden passivischen Unterschiedsbeträge werden gemäß § 301 Abs. 3 Satz 1 2. Halbsatz HGB, soweit sie auf einem günstigen Gelegenheitskauf beruhen, gesondert auf der Passivseite nach dem Eigenkapital ausgewiesen (DRS 23.91). Deren Vereinnahmung erfolgt anteilig über die gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen abnutzbaren Vermögensgegenstände.

Da das Mutterunternehmen weder direkt noch indirekt Kapitalanteile am Tochterunternehmen Limbach SE & Co. KG hält, ist keine Verrechnung gem. § 301 Abs. 1 Satz 1 HGB vorzunehmen. Insofern erfolgt nach DRS 23.20 in Höhe des gesamten Reinvermögens des Tochterunternehmens Limbach SE & Co. KG die Bildung eines Ausgleichspostens nach § 307 Abs. 1 HGB (Nicht beherrschende Anteile).

Für die aus den Einbringungen/Sacheinlagen und Unternehmenskäufen resultierenden nicht dem Mutterunternehmen gehörenden Anteile, der in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen, wird gemäß § 307 HGB ein Ausgleichsposten für die Anteile der anderen Gesellschafter in Höhe ihres Anteils am Eigenkapital gesondert als nicht beherrschende Anteile in der Konzernbilanz ausgewiesen.

Das Ergebnis aus der Fortschreibung assoziierter Unternehmen nach der Equity-Methode (§ 312 HGB) wird im Finanzergebnis ausgewiesen. Darin enthalten sind auch die anteiligen Ertragsteuern des assoziierten Unternehmens. Nicht in dieser Position enthalten sind Ertragsteuern des Anteilseigners.

Im Rahmen der Schuldenkonsolidierung wurden Forderungen und Verbindlichkeiten gemäß § 303 Abs. 1 HGB zwischen einbezogenen Unternehmen eliminiert.

Zwischenergebniseliminierungen nach § 304 Abs. 1 HGB wurden im Wesentlichen im Zusammenhang mit dem konzerninternen Verkauf von Soft- und Hardware vorgenommen.

Die Aufwands- und Ertragskonsolidierung wurde nach § 305 Abs. 1 HGB durchgeführt.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen der Tochterunternehmen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst.

Der Bewertung latenter Steuern gemäß § 274 HGB liegen unternehmensindividuelle Steuersätze zwischen 22 % und 33 % zugrunde. Für die Bewertung latenter Steuern aus Konsolidierungssachverhalten gemäß § 306 HGB wurde in zulässiger Art und Weise ein durchschnittlicher, konzerneinheitlicher Steuersatz von 30 % angesetzt. Dabei werden auch Differenzen, die auf Konsolidierungsmaßnahmen gemäß den §§ 300 bis 307 HGB beruhen, berücksichtigt, nicht jedoch Differenzen aus dem erstmaligen Ansatz eines Geschäfts- oder Firmenwerts bzw. eines negativen Unterschiedsbetrags aus der Kapitalkonsolidierung. Die kombinierten Ertragssteuersätze umfassen Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag, soweit Körperschaftsteuerpflicht besteht.

Währungsumrechnung

Der Konzernabschluss wird in EURO, der funktionalen Währung der Limbach Verwaltungs SE, aufgestellt. Die auf fremde Währungen lautenden Abschlüsse von Tochterunternehmen werden gemäß § 308a HGB wie folgt umgerechnet:

Die Bilanzposten mit Ausnahme des Eigenkapitals werden zum Stichtagskurs am Konzernabschlussstichtag umgerechnet. Das Eigenkapital wird mit den historischen Stichtagskursen zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung des Tochterunternehmens umgerechnet.

Die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung inklusive des Jahresüberschusses werden zu anteiligen Jahres-Durchschnittskursen umgerechnet.

Das Eigenkapital wird mit den historischen Stichtagskursen zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung des Tochterunternehmens umgerechnet. Für die Umrechnung der Gewinn- und Verlustvorträge wird der jeweilige historische Kurs zugrunde gelegt. Die Differenzen zwischen dem historischen Stichtagskursen und den Stichtagskursen am Abschlussstichtag werden im Eigenkapital innerhalb der nicht beherrschenden Anteile ausgewiesen. Bei Abgang der Gesellschaft aus dem Konzern erfolgt eine ergebniswirksame Berücksichtigung.

Veränderungen im Eigenkapital nach Erstkonsolidierung werden mit den Stichtagskurs zum Zeitpunkt ihrer Entstehung umgerechnet.

Währungskursbedingte Differenzen aus der Schuldenkonsolidierung werden ergebnisneutral im Eigenkapital ausgewiesen.

Fremdwährungstransaktionen in den Abschlüssen der Tochterunternehmen werden zum Zeitpunkt der Entstehung zum Transaktionskurs umgerechnet. Zum Jahresende erfolgt eine Bewertung der daraus resultierenden monetären Posten mit dem Stichtagskurs. Die eingetretenen Währungskursgewinne- oder -Verluste werden ergebniswirksam unter den sonstigen betrieblichen Erträgen oder betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

Wechselkurse (1 EURO entspricht):

C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Alle in den Konzernabschluss der Limbach Verwaltungs SE, Heidelberg, einbezogenen Unternehmen bilanzieren zum 31. Dezember 2022.

Für Zwecke der Einbeziehung in den Konzernabschluss richtet sich die Bilanzierung und Bewertung der Tochterunternehmen nach den einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden der Limbach Gruppe SE unter Berücksichtigung der gesetzlichen Vorschriften sowie einheitlicher Ausübung von Wahlrechten.

Für die Aufstellung des Konzernabschlusses sind die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bilanziert, soweit nicht ein niedrigerer Wert, der auf einer dauernden Wertminderung beruht, beizulegen ist. Die gemäß § 301 Abs. 1 HGB im Rahmen der Erstkonsolidierung identifizierten immateriellen Vermögensgegenstände wurden entsprechend der Neubewertungsmethode mit ihren Zeitwerten angesetzt. Sie werden entsprechend ihrer voraussichtlichen wirtschaftlichen betriebsindividuellen Nutzungsdauer von drei bis achtzehn Jahren um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Auf die Anwendung des Wahlrechts zur Aktivierung selbsterstellter immaterieller Vermögensgegenstände wird verzichtet.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte und Praxiswerte werden entsprechend ihrer voraussichtlichen wirtschaftlichen betriebsindividuellen Nutzungsdauer linear planmäßig über fünf bis fünfzehn Jahre abgeschrieben. Bei Nutzungsdauern von mehr als fünf Jahren liegen Detailanalysen und Annahmen zu deren geplanter wirtschaftlicher betriebsindividueller Nutzbarkeit zugrunde. Wesentliche Annahmen für die Nutzungsdauer sind der langfristige Charakter der Geschäftsbeziehungen zu den Einsendern von Proben für labordiagnostische Untersuchungen insbesondere aufgrund der längerfristigen Mitwirkung der jeweiligen Veräußerer sowie die langfristige Ausrichtung des Limbach-Geschäftsmodells. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungskosten angesetzt. Die Abschreibungen erfolgen planmäßig linear gemäß der betriebsindividuellen Nutzungsdauern.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als 250,00 EUR bis 800,00 EUR werden sofort abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter mit einem Netto-Einzelwert von mehr als 800,00 EUR bis 1.000,00 EUR werden im Wesentlichen planmäßig linear nach ihrer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von einem bis fünf Jahren abgeschrieben. Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis 250,00 EUR werden im Zeitpunkt des Zugangs als Aufwand gebucht.

Die Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten oder zum Buchwert (Sacheinlagen) bilanziert, soweit nicht ein niedrigerer Wert beizulegen ist. Soweit eine dauerhafte Wertminderung vorliegt, wird eine außerplanmäßige Abschreibung vorgenommen.

Die Wertpapiere des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten oder den niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt. Nach § 253 Absatz 5 Satz 1 HGB wird ein niedrigerer Wertansatz nicht beibehalten, wenn die Gründe hierfür nicht mehr bestehen.

Die Vorräte an Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen werden zu Anschaffungskosten gemäß § 255 Abs. 1 Satz 2 HGB, unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips, angesetzt. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit oder niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt. Auf Einzelgesellschaftsebene kann für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe das Festwertverfahren gemäß § 240 Abs. 3 HGB gewählt werden, wenn die entsprechenden Voraussetzungen erfüllt sind.

Unfertige Leistungen werden zu Herstellungskosten und Waren zu Anschaffungskosten oder dem jeweils niedrigeren, beizulegenden Wert, unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips gemäß § 255 HGB, angesetzt. Für die unfertigen Laborleistungen werden die Herstellungskosten retrograd auf Basis des jeweiligen durchschnittlichen Fallwerts der Honorarbescheide der Kassenärztlichen Vereinigungen (KV) unter Berücksichtigung eines angenommenen Fertigstellungsgrades von 50% ermittelt. Bei den Waren erfolgt die Bewertung mit durchschnittlichen Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten.

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten oder dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Für Ausfallrisiken bestehen ausreichende Einzelwertberichtigungen. Die Pauschalwertberichtigung wurde auf den nicht einzelwertberichtigten Forderungsbestand gebildet. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber der KV unterliegen, aufgrund der nachgelagerten Abrechnung und Quotierung für das letzte Quartal, einer geringfügigen Schätzunsicherheit.

Der Kassenbestand sowie die Guthaben bei Kreditinstituten werden mit ihrem Nominalwert angesetzt. Sie lauten ausschließlich auf EURO.

Die Rückstellungen für Pensionen wurden nach dem Rentenbarwert-Verfahren unter Anwendung versicherungsmathematischer Grundsätze ermittelt. Den Berechnungen liegen die Heubeck-Richttafeln 2018 G zugrunde. Die Pensionsverpflichtungen werden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank ermittelten durchschnittlichen Marktzinssatz der letzten zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (Zinssatz: 1,79 % p.a. (Vj.: 1,87 % p.a.)).

Die Steuerrückstellungen und sonstigen Rückstellungen berücksichtigen die erkennbaren ungewissen Verbindlichkeiten und die erkennbaren Risiken aus drohenden Verlusten im Zusammenhang mit Labordienstleistungen für Krankenhäuser. Sie wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags unter Berücksichtigung von Kosten- und Preissteigerungen oder in Höhe des Verpflichtungsüberschusses (bei Drohverlustrückstellungen) gebildet. Die Rückstellungen für Urlaubsansprüche/Mehrarbeit wurden unter Berücksichtigung der Arbeitgeberanteile zur Sozialversicherung berechnet. Die sonstigen Rückstellungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr werden mit einem der Restlaufzeit angemessenen Zinssatz gemäß RückAbzV abgezinst.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen passiviert.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbelastungen und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet. Zusätzlich zu den zeitlichen Bilanzierungsunterschieden werden steuerliche Verlustvorträge berücksichtigt, wenn eine Verrechnung innerhalb der nächsten fünf Geschäftsjahre erwartet werden kann (§ 274 Abs. 1 Satz 4 HGB). Der kombinierte Ertragsteuersatz umfasst Körperschaftsteuer, Gewerbesteuer und Solidaritätszuschlag, soweit Körperschaftsteuerpflicht besteht. Für ausländische Gesellschaften werden die Ertragsteuern des jeweiligen Landes berücksichtigt. Zum Abschlussstichtag wurden latente Steueransprüche und -schulden saldiert, bei denen die Voraussetzungen zur Verrechnung erfüllt waren. Gemäß der Bilanzierungsrichtlinie der Limbach Gruppe wird das Aktivierungswahlrecht bei aktiven Überhängen der latenten Steuer in Anspruch genommen.

D. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens gehen aus dem als Anlage zum Anhang beigefügten Konzernanlagespiegel hervor.

Immaterielle Vermögensgegenstände

In den entgeltlich erworbenen gewerblichen Schutzrechten und Lizenzen sind im Wesentlichen Kundenstämme mit 424.278 TEUR (Vj.: 466.076 TEUR), und Marken mit 5.887 TEUR (Vj.: 6.243 TEUR), welche im Rahmen der Kaufpreisallokation identifiziert wurden, sowie weitere Software mit 11.236 TEUR (Vj.: 11.373 TEUR) enthalten.

Die Geschäfts- oder Firmenwerte und Praxiswerte beinhalten den Betrag aus der Kapitalkonsolidierung gemäß § 301 Abs. 3 Satz 1 1. Halbsatz HGB in Höhe von 125.229 TEUR (Vj.: 135.197 TEUR) und erworbene Praxiswerte in Höhe von 25.682 TEUR (Vj.: 12.451 TEUR). Davon resultieren aus dem Zugang Minderheiten zum Konsolidierungskreis 1.530 TEUR (Vj.: 1.094 TEUR) aus Geschäfts- und Firmenwerten gemäß § 301 HGB und 2 TEUR (Vj.:O TEUR) aus den Praxiswerten der Tochtergesellschaften.

Diese werden planmäßig über eine Nutzungsdauer von fünf bis fünfzehn Jahren linear abgeschrieben. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Finanzanlagen

Die Finanzanlagen enthalten in Höhe von 1.903 TEUR (Vj.: 3.901 TEUR) Anteile an verbundenen Unternehmen, die wegen untergeordneter Bedeutung gemäß § 296 Abs. 2 HGB nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen werden. In Höhe von 1.638 TEUR wurde ein verbundenes Unternehmen erworben. Zudem wurde im Geschäftsjahr die Medical-Trading-Unit Limbach GmbH erstkonsolidiert, woraus ein Abgang von Anteilen an verbundenen Unternehmen in Höhe von 3.633 TEUR resultiert, siehe Abschnitt B.

Die Beteiligungen an assoziierten Unternehmen in Höhe von 6.948 TEUR (Vj.: 6.302 TEUR) werden nach der Equity-Methode wie folgt ausgewiesen:

Die im Finanzanlagevermögen ausgewiesenen Beteiligungen an assoziierten Unternehmen weisen zum Bilanzstichtag einen Unterschiedsbetrag zum anteiligen Eigenkapital in Höhe von 4.982 TEUR auf. Der darin enthaltene Geschäfts- oder Firmenwert beträgt 2.668 TEUR.

In der Position sonstige Beteiligungen 4.770 TEUR (Vj.: 2.603 TEUR) werden Anschaffungskosten an nicht konsolidierten Unternehmen ausgewiesen. In Höhe von 2.292 TEUR wurden sonstige Beteiligungen kleiner 20% erworben. Dem gegenüber stehen Abwertungen und Abgänge sowie Differenzen aus Währungsumrechnungen in Höhe von 125 TEUR.

Wertpapiere im Anlagevermögen

Bei den Wertpapieren im Anlagevermögen handelt es sich um ein Depot verschiedener Anlagegruppen mit einem Wert von 13.725 TEUR (Vj.: 0 TEUR). Dieses besteht aus vier unterschiedlichen Fremdwährungspositionen (1.238.428,55 CHF, 750 SGD, 6.300 AUD, 435,84 CAD), 5.550.000 Stück diverser Obligationen, 139.840 Aktien, 12.500 Anteilen an Immobilienfonds sowie 12 Goldbarren zu je einem Kilogramm.

Vorräte

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe bestehen im Wesentlichen aus Reagenzien und Verbrauchsmaterialien des medizinischen Bedarfs, die bei der Erstellung von Analysen benötigt werden. Unfertige Leistungen betreffen angearbeitete Proben. Die Position Waren enthält zum Weiterverkauf bestimmte Bestände an medizinischem Labor- und Praxisbedarf.

Forderungen

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen bis ein Jahr beinhalten Forderungen aus Laborleistungen in Höhe von 159.494 TEUR (Vj.: 228.692 TEUR) und aus sonstigen Dienstleistungen in Höhe von 449 TEUR (Vj.: 3.061 TEUR).

Die sonstigen Vermögensgegenstände bestehen in Höhe von 84.247 TEUR (Vj.: 30.058 TEUR) und resultieren im Wesentlichen aus Steuererstattungsansprüchen 53.216 TEUR (Vj.: 6.484 TEUR), Darlehen, Kautionen und Ansprüchen auf Lieferantenboni. In den Darlehensforderungen von 9.117 TEUR (Vj.: 3.648 TEUR) sind Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von 3.696 TEUR (Vj.: 0 TEUR) enthalten. Weiterhin bestehen Forderungen gegen Gesellschafter in Höhe von 489 TEUR (Vj.: 428 TEUR). In Höhe von 10.568 TEUR (Vj.: 7.817 TEUR) sind sonstige Vermögensgegenstände mit einer Restlaufzeit von mehr als ein Jahr enthalten.

Aktive latente Steuern

Die aktiven latenten Steuern in Höhe von 49.247 TEUR (Vj.: 52.110 TEUR) resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen in Handels- und Steuerbilanz für immaterielle Vermögensgegenstände 13.300 TEUR (Vj.: 14.842 TEUR), Sachanlagen 4.402 TEUR (Vj.: 3.595 TEUR), Vorräte 0 TEUR (Vj.: 59 TEUR), Forderungen 1.091 TEUR (Vj.: 1.038 TEUR) aktive Rechnungsabgrenzung 39 TEUR (Vj.: 30 TEUR) und Rückstellungen 18.893 TEUR (Vj.: 18.474 TEUR), Verbindlichkeiten 0 TEUR (Vj.: 13 TEUR) und aus der Zwischenergebniseliminierung 372 TEUR (Vj.: 228 TEUR).

Darüber hinaus wurden aufgrund einer zu erwartenden Verlustverrechnung im gesetzlichen Prognosezeitraum auf steuerliche Verlustvorträge aktive latente Steuern 12.008 TEUR (Vj.: 15.575 TEUR) abgegrenzt.

Zum Abschlussstichtag wurden latente Steueransprüche und -schulden in Höhe von 858 TEUR (Vj.: 1.744 TEUR) saldiert, bei denen die Voraussetzungen zur Verrechnung erfüllt waren.

Für die Berechnung der latenten Steuern auf Einzelgesellschaftsebene werden unternehmensindividuelle Steuersätze zwischen 22 % und 33 % angesetzt, die wahrscheinlich im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen gültig sind. Die Bewertung latenter Steuern aus Konsolidierungssachverhalten legt einen durchschnittlichen, konzerneinheitlichen Steuersatz von 30 % zugrunde.

Eigenkapital

Die Bestandteile des Eigenkapitals sowie die Entwicklung im Jahr 2022 ergeben sich aus dem Eigenkapitalspiegel.

Der Konzernbilanzverlust von 6 TEUR setzt sich wie folgt zusammen:

Es besteht Gesellschafteridentität bei der Gesellschaft und der Limbach SE & Co. KG (Kommanditist). Zur Darstellung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Bildes der Finanzlage (wirtschaftliche Betrachtungsweise) erfolgt demzufolge eine Aufteilung der nicht beherrschenden Anteile von 1.105.219 TEUR (Vj.: 940.039 TEUR). Von den nicht beherrschenden Anteilen entfallen 929.579 TEUR (Vj.: 729.376 TEUR) auf Anteile des Kommanditisten sowie 175.639 TEUR (Vj.: 210.663 TEUR) auf Anteile echter Fremder.

Angaben gemäß Art. 61 SE-VO i.V.m. § 160 AktG

Das gezeichnete Kapital in Höhe von 120 TEUR wurde durch die Leistung von Bareinlagen erbracht.

Zum 31. Dezember 2022 beträgt das gezeichnete Kapital 120.000 EUR und ist eingeteilt in 120.000 auf den Namen lautende vinkulierte Stückaktien. Es ergibt sich ein rechnerischer Wert je Stückaktie von 1 EUR.

Angaben gemäß § 160 Abs. 1 Nr. 8 i.V.m. § 20 AktG

Dr. Hans-Jakob Limbach, wohnhaft in Heidelberg, hat am 10. August 2012 mitgeteilt, dass ihm eine Mehrheitsbeteiligung an der Limbach Verwaltung SE nicht mehr mittelbar gemäß §§20 Abs. 4, 16 Abs. 4 AktG, sondern unmittelbar nach §20 Abs. 4 AktG gehört.

Einlagen des stillen Gesellschafters

Der bisher an der Limbach Gruppe SE beteiligte stille Gesellschafter beendete ohne Rücksicht auf die Kündigungs- und Abfindungsregelungen seine typisch stille Beteiligung zum 20. Dezember 2022. Die Beendigung erfolgt durch Verkauf bzw. Übertragung der stillen Beteiligung an die Gesellschaft. Hierdurch scheidet der stille Gesellschafter aus, während die typisch stille Beteiligung untergeht.

Der Vorgang führt auf Ebene der Limbach Gruppe SE zu einem sonstigen betrieblichen Aufwand aus Abgang stiller Beteiligung in Höhe von 29.175 TEUR.

Für die getätigten Einlagen hat der stille Gesellschafter im Geschäftsjahr Gewinne in Höhe von 54 TEUR erhalten, die mit den übernommenen Verlusten der Vorjahre verrechnet wurden. Der Gewinnanteil wurde aufgrund einer vorläufigen steuerlichen Gewinnermittlung berechnet und weicht deshalb vom Jahresabschluss 2021 der Limbach Gruppe SE geringfügig ab.

Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung

Der passivische Unterschiedsbetrag in Höhe von 398 TEUR (Vj.: 443 TEUR) ist im Wesentlichen auf das Ergebnis der individuellen Kaufpreisverhandlungen und der damit im Zusammenhang stehenden unterschiedlichen Interessen der beteiligten Parteien beim Erwerb der CLL Chemisches Laboratorium Lübeck GmbH, Lübeck zum 01. Januar 2016 (01. Januar 2019 Verschmelzung auf Limbach Analytics) zurückzuführen (lucky buy; passiver Unterschiedsbetrag mit Eigenkapitalcharakter). Da der neue Gesellschafter beim Erwerb der Gesellschaft nicht mit erheblichen zukünftigen Aufwendungen und Verlusten rechnet, erfolgt die Auflösung des passivischen Unterschiedsbetrags gemäß der Auflösungsregel nach dem DRS 23.145 anteilig über die gewichtete durchschnittliche Restnutzungsdauer der erworbenen, abnutzbaren Vermögensgegenstände. Im Geschäftsjahr wurden 44 TEUR vereinnahmt.

Rückstellungen

Für die bilanzierten Pensionsrückstellungen beträgt die angenommene Rentensteigerung 0%, da aufgrund der einzelvertraglichen Regelung keine Gehalts- und Rentensteigerungen zu berücksichtigen sind. Die restlichen Bewertungsannahmen sind unter C. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgeführt. Die Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz (Deutsche Bundesbank) aus den vergangenen zehn Geschäftsjahren führt zu einer um 10 TEUR niedrigeren Rückstellung im Vergleich zu der zuvor angewandten Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz aus den vergangenen sieben Geschäftsjahren.

Die Steuerrückstellungen in Höhe von 10.774 TEUR (Vj.: 117.594 TEUR) wurden auf Einzelgesellschaftsebene ermittelt und entfallen auf die zu erwartende Steuerlast für abgelaufene Veranlagungszeiträume. Aufgrund des Ergebnisrückgangs im Geschäftsjahr 2022 und erhöhten Steuervorauszahlungen sinken die Rückstellungen für Körperschafts- und Gewerbesteuer.

Die sonstigen Rückstellungen in Höhe von 132.081 TEUR (Vj.: 121.882 TEUR) enthalten im Wesentlichen Verpflichtungen für Personalkosten 60.072 TEUR (Vj.: 46.166 TEUR), ausstehende Rechnungen 18.008 TEUR (Vj.: 19.651 TEUR), Drohverluste 2.170 TEUR (Vj.: 380 TEUR), Abrechnungsgebühren KV 9.575 TEUR (Vj.: 7.544 TEUR), Rückbauverpflichtungen 3.243 TEUR (Vj.: 2.571 TEUR), Jahresabschlusskosten 1.184 TEUR (Vj.: 1.103 TEUR), Archivierungskosten 1.580 TEUR (Vj.: 1.427 TEUR) und sonstige Rückstellungen im niedrigen zweistelligen Millionenbereich.

Verbindlichkeiten

Die Restlaufzeiten und Besicherungen der Verbindlichkeiten in einer Gesamthöhe von 38.604 TEUR (Vj.: 45.341 TEUR) ergeben sich aus dem nachfolgenden Verbindlichkeitenspiegel.

¹⁾ Für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten besteht ein Konsortialkreditvertrag zwischen der Limbach Gruppe SE sowie diversen Tochterunternehmen mit einem inländischen Bankenkonsortium. Die Besicherung erfolgt mittels gesamtschuldnerischer Garantie der Schuldner in Höhe von maximal 150.000 TEUR. Für weitere Linien wurden zudem Rangrücktritts- und Darlehensbelassungserklärungen des ehemaligen stillen Gesellschafters abgegeben.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen Aktionärsdarlehen in Höhe von 474 TEUR (Vj.: 3.919 TEUR).

Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB

Die Limbach Verwaltungs SE hat sich im Rahmen jeweils einer Patronatserklärung gegenüber dem Tochterunternehmen Limbach Gruppe SE und gegenüber der Limbach Holding Verwaltung SE jeweils mit Geltung vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 dazu verpflichtet, die Tochterunternehmen so auszustatten, dass diese jederzeit in der Lage sind, ihre Verbindlichkeiten bei Fälligkeit fristgerecht zu erfüllen. Berechtigte der Patronatserklärungen ist jeweils das Tochterunternehmen Limbach Gruppe SE und Limbach Holding Verwaltung SE (interne Patronatserklärung). Aufgrund der wirtschaftlichen Solidität und nachhaltigen Profitabilität ist zum Bilanzstichtag und nach jetziger Einschätzung mit einer Inanspruchnahme nicht zu rechnen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen zum Bilanzstichtag sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von 404.892 TEUR (Vj.: 358.985 TEUR).

Die finanziellen Verpflichtungen setzen sich im Wesentlichen aus Miet-, Pacht- und Leasingverträgen (292.057 TEUR) und Zahlungsverpflichtungen aus Verträgen mit Analytik-Anbietern (57.703 TEUR).

Der Fehlbetrag wegen nicht bilanzierter Pensionsverpflichtungen aus mittelbaren Zusagen im Sinne von Artikel 28 Absatz 2 EGHGB beläuft sich auf 1.002 TEUR (VJ.: 1.050 TEUR).

Derivative und andere Finanzinstrumente

Gegenüber Minderheitengesellschaftern zweier Beteiligungen wurden durch die Augenklinik Dardenne SE Derivate in Form von Put-Optionen und Call-Optionen für die Übertragung weiterer Anteile eingeräumt:

Die Bewertung der Put-Optionen in Höhe von 9.913 TEUR basiert unter anderem auf dem Durchschnitt des EBITDA der vergangenen drei Jahre. Alternativ dazu kann eine Call-Option in Höhe von 9.986 TEUR in Anspruch genommen werden, deren Wertermittlung unter anderem auf dem Durchschnitt des EBITDA des Jahres 2020 und den beiden darauf folgenden Jahren basiert. Es besteht eine weitere Put-Option in Höhe von 6.519 TEUR, deren Wertermittlung auf dem Durchschnitt des EBITDA der vergangenen drei Jahre basiert.

Passive latente Steuern

Die passiven latenten Steuern in Höhe von 137.282 TEUR (Vj.: 150.318 TEUR) resultieren aus unterschiedlichen Wertansätzen in Handels- und Steuerbilanz für im Rahmen der Kapitalkonsolidierung identifizierten immaterieller Vermögensgegenstände 134.817 TEUR (Vj.: 148.765 TEUR) , Sachanlagevermögen 2.210 TEUR (Vj.: 2.078 TEUR), Vorräten 131 TEUR (Vj.: 117 TEUR), Forderungen 715 TEUR (Vj.: 268 TEUR), Rückstellungen 210 TEUR (Vj.: 453 TEUR), Verbindlichkeiten 57 TEUR (Vj.: 276 TEUR) und passiven Rechnungsabgrenzung 0 TEUR (Vj.: 105 TEUR).

Zum Bilanzstichtag wurden latente Steueransprüche und -schulden in Höhe von 858 TEUR (Vj.: 1.744 TEUR) saldiert, bei denen die Voraussetzungen zur Verrechnung erfüllt waren. Im Saldo verbleiben somit passive latente Steuern in Höhe von 137.282 TEUR (Vj.: 150.318 TEUR).

Für die Berechnung der latenten Steuern auf Einzelgesellschaftsebene werden unternehmensindividuelle Steuersätze zwischen 22 % und 33 % angesetzt, die wahrscheinlich im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen gültig sind. Die Bewertung latenter Steuern aus Konsolidierungssachverhalten legt einen durchschnittlichen, konzerneinheitlichen Steuersatz von 30 % zugrunde.

E. Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse des Konzerns in Höhe von 1.438.714 TEUR (Vj.: 1.431.961 TEUR) wurden nahezu ausschließlich im Inland erzielt, wobei sich folgende Aufgliederung nach geografisch bestimmten Märkten ergibt:

Nach Tätigkeitsbereichen setzen sich die Umsatzerlöse hauptsächlich aus Laborleistungen der MVZ ( 97 %) und Klinikleistungen ( 1 %) zusammen.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge unterteilen sich im Wesentlichen auf übrige sonstige betriebliche Erträge 2.838 TEUR (Vj.: 1.513 TEUR) und periodenfremde Erträge 17.556 TEUR (Vj.: 27.787 TEUR).

Die periodenfremden Erträge beinhalten Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen 12.310 TEUR (Vj.: 25.770 TEUR), Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen 3.622 TEUR (Vj.: 992 TEUR), Erträge aus der Auflösung von Pauschalwertberichtigungen 233 TEUR (Vj.: 147 TEUR) sowie Erträge aus abgeschriebenen Forderungen 108 TEUR (Vj.: 125 TEUR). Die sonstigen periodenfremden Erträge beinhalten Endabrechnungen für frühere Jahre in Höhe von 1.226 TEUR(Vj.: 753 TEUR).

Erträge / Aufwendungen außergewöhnlicher Größenordnung oder Bedeutung

In 2022 sind folgende außergewöhnlichen Erträge und Aufwendungen angefallen:

^*) freiwillige Information

Abschreibungen

Die Abschreibungen enthalten außerplanmäßige Abschreibungen auf Betriebs- und Geschäftsausstattungen in Höhe von 0 TEUR (Vj.: 3 TEUR).

In Höhe von 109 TEUR (Vj.: 0 TEUR) erfolgten Abschreibungen auf eine sonstige Beteiligung.

In Höhe von 248 TEUR (Vj.: 0 TEUR) erfolgten Abschreibungen auf Wertpapiere im Anlagevermögen.

Es erfolgten Abschreibungen auf Umlaufvermögen für unüblich hohe Forderungsverluste in Höhe von 1.244 TEUR (Vj.: 0 TEUR).

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen beinhalten im Wesentlichen Kosten der Warenabgabe 62.656 TEUR (Vj.: 53.867 TEUR), Raum- und Grundstückskosten 43.468 TEUR (Vj.: 38.176 TEUR), Reparaturen/Instandhaltungen 37.862 TEUR (Vj.: 59.897 TEUR), sonstiger Betriebsbedarf 29.541 TEUR (Vj.: 27.526 TEUR), Verwaltungskosten 25.029 TEUR (Vj.: 22.976 TEUR), Kfz-Kosten 8.813 TEUR (Vj.: 8.040 TEUR), Werbekosten 7.056 TEUR (Vj.: 5.760 TEUR), periodenfremde Aufwendungen 3.129 TEUR (Vj.: 3.182 TEUR), Aufwendungen aus Einstellung in die Einzelwertberichtigungen zu Forderungen 3.215 TEUR (Vj.: 2.496 TEUR) und nicht abziehbare Vorsteuern 24.973 TEUR (Vj.: 21.184 TEUR) und dem Aufwand aus Abgang stiller Beteiligung in Höhe von 29.175 TEUR.

Die periodenfremden Aufwendungen beinhalten Aufwendungen aus Nachberechnungen für Vorjahre in Höhe von 3.129 TEUR (Vj.: 3.182 TEUR).

Entkonsolidierungsergebnis

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ist das Entkonsolidierungsergebnis der in Abschnitt B genannten Gesellschaften i.L. in Höhe von 28 TEUR (Vj.: 0 TEUR) enthalten. Es handelt sich um den Abgang der passiven Unterschiedsbeträge aus deren Erstkonsolidierung.

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von 91.092 TEUR (Vj.: 81.621 TEUR) beinhalten Aufwendungen für Körperschaftsteuer in Höhe von 49.525 TEUR (Vj.: 58.529 TEUR), Solidaritätszuschlag 2.716 TEUR (Vj.: 3.250 TEUR) und Gewerbesteuer 49.772 TEUR (Vj.: 57.714 TEUR).

Weiterhin sind Erträge aus der Zuführung aktiver latenter Steuern gemäß § 274 HGB und aus der Auflösung konsolidierungsbedingter (§ 306 HGB) passiver latenter Steuern in Höhe von 16.410 TEUR (Vj.: 45.683 TEUR) enthalten. Zudem sind hierin Aufwendungen aus der Zuführung passiver latenter Steuer und Aufwendungen aus der Auflösung aktiver latenter Steuern 5.489 TEUR (Vj.: 7.811 TEUR) enthalten. Im Vorjahr wurden erstmalig latente Steuererträge in Höhe von 15.575 TEUR auf innerhalb der nächsten fünf Jahre nutzbare Verlustvorträge berücksichtigt, die im Geschäftsjahr um 3.567 TEUR aufgelöst wurden.

F. Sonstige Pflichtangaben

Gesamthonorar des Konzernabschlussprüfers

Das von dem Abschlussprüfern für das Geschäftsjahr 2022 berechnete Gesamthonorar beträgt 534 TEUR und setzt sich aus Abschlussprüfungsleistungen in Höhe von 512 TEUR sowie anderen Bestätigungsleistungen in Höhe von 22 TEUR zusammen. Hiervon entfallen 428 TEUR auf die Abschlussprüfungsleistungen des Jahres- und Konzernabschlusses der Limbach Gruppe SE.

Anteilsbesitz

Der Anteilsbesitz nach § 313 Abs. 2 HGB setzt sich wie folgt zusammen:

¹⁾ Inanspruchnahme von Befreiungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB
²⁾ Inanspruchnahme von Befreiungen gemäß § 264b HGB
³⁾ Einbeziehung nach der Equity-Methode
⁴⁾ Die MVZ Labor Eveld & Kollegen GbR, Essen wurde am 01.April 2022 in die MVZ Labor Essen Nienkampstraße GmbH, Essen umgewandelt.
⁵⁾ Die MVZ Medizinisches Labor Main-Taunus GbR , Hofheim ist am 01. Juli 2022 auf die Laborarztpraxis Rhein-Main MVZ GbR, Frankfurt angewachsen.
⁶⁾ Die KlinLab Gesellschaft mbH, Mannheim wurde am 01. April 2022 (HR-Eintragung 16. Dezember 2022) auf die Augenklinik Dardenne SE, Bonn verschmolzen.
⁷⁾ Die LH GmbH, Ludwigsburg wurde am 01. April 2022 (HR-Eintragung 09. November 2022) auf die Augenklinik Dardenne SE, Bonn verschmolzen.

Beschäftigte

Der Konzern hat im Jahresdurchschnitt 8.085 (Vj.: 7.805) Angestellte beschäftigt. Hiervon waren im Inland 7.843 (Vj.: 7.563) und im Ausland 251 (Vj.: 242) beschäftigt.

Die Konzerngeschäfte wurden im Geschäftsjahr 2022 durch den geschäftsführenden Direktor geleitet.

Inanspruchnahme von Erleichterungen gemäß § 264 Abs. 3 HGB und § 264b HGB

Die vollkonsolidierten verbundenen deutschen Unternehmen, die die Bedingungen des § 264 Abs. 3 HGB und des § 264b HGB erfüllt haben und die Befreiungsvorschrift so weit als möglich in Anspruch nehmen, sind in der Liste Anteilsbesitz (siehe: Abschnitt F. Sonstige Pflichtangaben, Fußnote 1 und 2) kenntlich gemacht.

Organe des Mutterunternehmens

Die Organe des Mutterunternehmens setzen sich aus dem Verwaltungsrat und dem geschäftsführenden Direktor zusammen.

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres war als geschäftsführender Direktor bestellt:

Herr Dr. Hans-Jakob Limbach, Facharzt für Laboratoriumsmedizin

Dem Verwaltungsrat gehören folgende Personen an:

Frau Gesina Limbach, Vorsitzende, Privatiere

Herr Georg Johannes Limbach, Projektleiter

Frau Christa Bernadette Rosenkranz-Vogler, stellv. Vorsitzende, Steuerberaterin

Gesamtbezüge der Organmitglieder

Die Angabe der Gesamtbezüge der Organmitglieder unterbleibt gemäß § 314 Abs. 3 HGB.

Vorschlag zur Verwendung des Ergebnisses des Mutterunternehmens (Einzelabschluss)

Der Gewinn (Einzelabschluss) des Konzernmutterunternehmens, der Limbach Verwaltungs SE, in Höhe von 3 TEUR soll, nach Verrechnung mit Verlustvorträgen, auf neue Rechnung vorgetragen werden.

Entwicklung des Anlagevermögens im Geschäftsjahr 2022

Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2022

Konzerneigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2022

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Limbach Verwaltungs SE, Heidelberg

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der Limbach Verwaltungs SE, Heidelberg, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzern-Eigenkapitalspiegel und der Konzern-Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Limbach Verwaltungs SE, Heidelberg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung des geschäftsführenden Direktors und des Verwaltungsrats für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Der geschäftsführende Direktor ist verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner ist der geschäftsführende Direktor verantwortlich für die internen Kontrollen, die er in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses ist der geschäftsführende Direktor dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat er die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist er dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist der geschäftsführende Direktor verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist der geschäftsführende Direktor verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die er als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses des Konzerns zur Aufstellung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bericht des Verwaltungsrats

der Limbach Verwaltungs SE

an die Hauptversammlung gem. § 47 Abs. 3 und Abs. 4 S. 1 SEAG i.V.m. § 171 Abs. 2 AktG

1. Der Verwaltungsrat hat den Jahresabschluss, den Konzernabschluss und den zusammengefassten Lagebericht für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr der Gesellschaft geprüft. Der Bericht des Abschlussprüfers über die Prüfung des Konzernabschlusses lag dem Verwaltungsrat vor. Der Jahresabschluss war nicht durch den Abschlussprüfer zu prüfen, da es sich bei der Gesellschaft um eine kleine Kapitalgesellschaft i. S. d. § 267 Abs. 1 AktG handelt und die Satzung eine Prüfung nicht vorschreibt.

Die Prüfung hat ergeben: Die Rechnungslegung entspricht nach unserer pflichtgemäßen Prüfung den gesetzlichen Vorschriften, den Grundsätzen ordnungsgemäßer Buchführung und den Vorgaben der Satzung der Gesellschaft. Der Jahresabschluss und der Konzernabschluss vermitteln jeweils ein unter Beachtung der Grundsätze der ordnungsgemäßen Buchführung den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft bzw. des Konzerns. Der zusammengefasste Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss und dem Konzernabschluss. Der Gewinnverwendungsvorschlag entspricht ebenfalls den gesetzlichen Vorschriften und den Vorgaben der Satzung der Gesellschaft.

Dem Bericht des Abschlussprüfers zum Konzernabschluss mit uneingeschränktem Bestätigungsvermerk stimmt der Verwaltungsrat nach Prüfung zu.

Die Vorlagen hält der Verwaltungsrat auch für zweckmäßig nach dem Unternehmensinteresse. Dies betrifft insbesondere die bilanzpolitischen Ermessensentscheidungen sowie die Thesaurierungspolitik des geschäftsführenden Direktors.

2. Die Geschäftsführung der Gesellschaft hat der Verwaltungsrat während des vorgenannten Geschäftsjahres aufgrund der Berichte des geschäftsführenden Direktors und gemeinsamer Sitzungen mit dem geschäftsführenden Direktor laufend überwacht. Darüber hinaus hat sich die Vorsitzende des Verwaltungsrats in regelmäßigen Gesprächen mit dem geschäftsführenden Direktor ein Bild über die Geschäftslage gemacht.

Der Verwaltungsrat hat sich in zwei ordentlichen Sitzungen und diversen Telefonkonferenzen mit dem geschäftsführenden Direktor schwerpunktmäßig mit der kontinuierlichen Geschäftsentwicklung und der strategischen Ausrichtung des Unternehmens befasst.

Der Verwaltungsrat hat sich zudem darüber informiert, dass der geschäftsführende Direktor die mit dem Geschäftsbetrieb zusammenhängenden operativen, marktpolitischen, finanziellen und technischen Risiken hinreichend überwacht und entsprechende Maßnahmen zur Risikominimierung ergreift.

3. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung durch den Verwaltungsrat erhebt dieser keine Einwendungen und billigt den vom geschäftsführenden Direktor aufgestellten Jahresabschluss und den Konzernabschluss.