CRONIMET Mining GmbHLiquidiert

CRONIMET Mining GmbH

Karlsruhe

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2008

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2008

Inhaltsverzeichnis

A. Darstellung des Geschäftsverlaufs

Entwicklung der Gesamtwirtschaft und der Branche

Nach einer schwachen zweiten Jahreshälfte 2007 hat sich die Nachfrage nach den Produkten der CRONIMET Gruppe zu Beginn des Berichtsjahres erholt und unsere Betriebe waren gut ausgelastet. Aufgrund der weltweit hohen Edelstahlproduktion in der ersten Jahreshälfte sind die Rohstoffpreise angestiegen bzw. auf einem hohen Niveau stabil geblieben.

Bereits im Mai 2008 begannen die ersten chinesischen Edelstahlwerke, den Rohstoffeinkauf zu reduzieren bzw. zu stoppen und kamen den Rest des Jahres nicht mehr in den Markt. Die noch laufenden Verträge haben sie auf das III. Quartal verschoben und später zum Teil storniert. In Europa und in den USA hatte die CRONIMET Gruppe nach den Betriebsferien im III. Quartal noch einen guten Absatz. Einige Preise wie Nickel hatten sich bereits abgeschwächt, während der Preissturz für die anderen Metalle - und damit auch der Preissturz des (Ferro-)Molybdän - erst Anfang Oktober begann. Im Monat Dezember wurde bei den europäischen und amerikanischen Stahlwerken nur noch eine Woche bzw. 10 Tage produziert. Für den Rest des Monats waren die Werke geschossen.

Die Preisentwicklung war im Einzelnen wie folgt:

Die weltweite Produktion von Edelstahl ist im Gesamtjahr 2008 um 6,9% gefallen, vor allem auf Grund der massiven Produktionskürzungen im IV. Quartal 2008. Da (Ferro-)Molybdän gerade bei der Edelstahlproduktion ein bedeutender Einsatzfaktor darstellt, sind die Produktionsmengen der Edelstahlindustrie für die Molybdännachfrage von großer Bedeutung. Mit Beginn der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise im IV. Quartal 2008 drosselten die Edelstahlwerke ihre Produktion massiv und lösten damit einen Einbruch der Nachfrage nach Ferromolybdän und vergleichbaren Produkten aus.

Tonnagen- und Umsatzentwicklung

Im Geschäftsjahr 2008 konnte die CRONIMET Mining GmbH ihre Absatzmenge um ca. 33% auf 2.400 t steigern, im Wesentlichen bedingt durch die Produktionssteigerung bei der Zangezurer Kupfer und Molybdän Kombinat AG, Kajaran (ZKMK AG), deren Hauptaktionär die CRONIMET Mining GmbH ist. Die Umsatzerlöse erhöhten sich bei der CRONIMET Mining GmbH im Berichtszeitraum um knapp 19%. Auf Grund der zum Jahresende 2008 einbrechenden Spotverkäufe beim Ferromolybdän musste eine vorübergehende Erhöhung des Lagerbestandes in Kauf genommen werden.

Wichtige Vorgänge und Entwicklungen im vierten Geschäftsjahr

Durch die bei der ZKMK AG im Berichtszeitraum fortgesetzte Investitionstätigkeit konnte die Erzverarbeitung der Mine im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 13% auf 11,9 Mio. Tonnen gesteigert werden. Das Armenien-Engagement stellt sowohl für die Rohstoffsicherheit der CRONIMET Gruppe als auch für die positive Entwicklung des armenischen Bruttoinlandsproduktes ein bedeutender Faktor dar. Mit den Investitionsmaßnahmen im Minenbetrieb konnte die Unternehmenswert steigernde, vertikale Integrationsstrategie der CRONIMET Gruppe nachhaltig gestärkt werden. Zudem ist CRONIMET durch das breit angelegte Investitionsprogramm der zurückliegenden Jahren in den Bereichen Gesundheit, Soziales und Bildung in einem Land, welches große humanitäre und wirtschaftliche Herausforderungen zu bewältigen hat, seiner sozialen Verantwortung in eindrucksvoller Weise nachgekommen.

Zu Beginn des Georgien-Konflikts im August 2008 musste die CRONIMET Mining auf Grund der erforderlichen Änderung des Warentransportweges und der damit verbundenen Verlängerung der Transportzeit einen kurzzeitigen Engpass beim Eingang des Ferromolybdäns hinnehmen. Trotz dieses Umstands konnte die Gesellschaft sämtliche Lieferverpflichtungen erfüllen.

Als wichtigster Vorgang im Wirtschaftsjahr 2008 ist die Neugründung eines Konsortiums in Südafrika zu nennen, welches sich aus deutschen und südafrikanischen Unternehmen unter der Führung der mehrheitlich beteiligten CRONIMET Mining GmbH zusammensetzt. Das unter dem Namen CRONIMET Chrome South Africa (PTY) Ltd. (kurz: CCSA) gegründete Unternehmen hat mit Wirkung vom 01.04.2008 in Südafrika die Explorationsrechte und zwölf Mining Permits für ein bedeutendes Chromerzvorkommen erworben. Das Areal liegt im Western Limb des Bushfeld-Komplexes nahe der Stadt Northam. Mit einem Anteil von bis zu 48% Chromit im Erz existieren im Bushfeld-Komplex die größten bekannten Chromerzvorkommen der Welt. Das geologische Modell des Vorkommens konnte innerhalb der Berichtsperiode erstellt werden. Mit dem Abbau des Chromerzes wird voraussichtlicht in 2010 begonnen, sobald die Minenplanung abgeschlossen und sämtliche behördliche Genehmigungen erteilt sind.

Die gesetzlichen Bestimmungen des südafrikanischen Regierungsprogramms Black Economic Empowerment (BEE) sind durch die Integration von "Broad Based" BEE-Partnern am Unternehmen vollständig erfüllt. Das Black Economic Empowerment Programm ist ein bedeutender Schritt zur innenpolitischen Stabilität und der Schaffung langfristiger Rahmenbedingungen für das gesellschaftliche und wirtschaftliche Leben im Land. Primäres Ziel ist die aktive und gleichberechtigte Mitarbeit der ehemals benachteiligten schwarzen Bevölkerungsmehrheit am Wirtschaftsleben in Südafrika. Durch die Beteiligung von Trusts der nahe dem Erzvorkommen lebenden Bevölkerung (Broad Based BEE) werden die Einwohner durch die CCSA dauerhaft am Unternehmenserfolg teilhaben. Die CCSA wird parallel zu den Investitionen in den Bergbau langfristig soziale Einrichtungen finanziell fördern und in das Bildungssystem sowie in die Infrastruktur der Region investieren.

Mit dem Südafrika-Engagement weitet die CRONIMET Gruppe ihre vertikale Integrationsstrategie auf ein weiteres Produktsegment aus. Auf dieser Basis wird CRONIMET die Marktchancen im Bereich des Primär- und Sekundärrohstoffhandel verstärkt nutzen können.

Des Weiteren hat die CRONIMET Mining GmbH zusammen mit Investoren aus Dubai 70,5% der Anteile am Unternehmen GMR Ferro Alloys and Industries Ltd. von der indischen GMR Group erworben. Das akquirierte Unternehmen ist ein bedeutendes Unternehmen auf dem indischen Markt im Bereich Produktion von Ferro-Chrom und firmiert zukünftig unter dem Namen CRONIMET Alloys India Ltd. mit Sitz in Tekkali Mandal. Die 1989 gegründete und nach ISO 9001-2000 zertifizierte Gesellschaft betreibt eine Ferro-Chrom Schmelzanlage, welche zwei Schmelzöfen mit einer Kapazität von 6 MVA und 9 MVA umfasst. Die Kapazität ermöglicht eine jährliche Produktion von rund 27.500 Tonnen Ferro-Chrom. Mit der Akquisition baut die CRONIMET Mining ihren erfolgreichen Geschäftsbereich Produktion weiter aus erweitert seine Wertschöpfungskette im Bereich der Rohstoffversorgung mit Ferro-Legierungen für die Edelstahlindustrie.

Von der CRONIMET Metal Trading AG übernahm die CRONIMET Mining GmbH im Dezember 2008 100% der Anteile an der Schweizer Gesellschaft CRONIMET Central Africa AG. Die Gesellschaft ist im Handel mit den Primärrohstoffen Zinn, Tantal und Wolfram tätig. Mit der gruppeninternen Übernahme wurde das Profil der CRONIMET Mining GmbH im Bereich der Produktion und im Handel von Primärrohstoffen weiter geschärft.

Investitionen

Im Berichtszeitraum wurden bei der ZKMK AG Investitionen in Höhe von ca. 70 Mio. USD, getätigt. Die Anteilsübernahme der CRONIMET Central Africa AG erfolgte in Höhe des Nominalwertes.

Finanzierungsmaßnahmen

Hinsichtlich der Sicherstellung des mittelfristigen Finanzbedarfs der CRONIMET Mining GmbH wurde die Unternehmensfinanzierung durch bilaterale Bankkredite und durch Finanzmittel der CRONIMET Holding GmbH bereitgestellt. Die Refinanzierung der CRONIMET Holding GmbH basiert auf einen breit aufgestellten Konsortialkredit, der eine Laufzeit bis Oktober 2011 vorweist. Für 2009 wird eine Ablösung der von der CRONIMET Holding GmbH bereitgestellten Finanzmittel durch bilaterale Bankkredite angestrebt.

Liquidität war bei der CRONIMET Mining GmbH während der gesamten Berichtsperiode in ausreichendem Umfang vorhanden. Das Unternehmen konnte seinen Zahlungsverpflichtungen im vollen Umfang nachkommen.

B. Hinweise auf wesentliche Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung

Hinsichtlich der künftigen Unternehmensentwicklung sind auf keine Bestandsgefährdungspotentiale bezüglich eines langfristigen abzeichnenden Vermögensverlustes hinzuweisen. Das Unternehmen kann aufgrund einer langfristig zugesagten Betriebsmittelfinanzierung durch ein Bankenkonsortium bzw. ausgewählten CRONIMET Gesellschaften seinen Zahlungsverpflichtungen auch zukünftig nachkommen. Eine Überschuldung oder sonstige Risiken mit besonderem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sind nicht anzuzeigen.

C. Berichterstattung nach § 289 Abs. 2 HGB

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres:

Nach Abschluss des Geschäftsjahres waren keine Vorgänge von besonderer Bedeutung zu verzeichnen, welche zentralen Einfluss auf die zum Stichtag dokumentierte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie auf die zukünftige Entwicklung haben.

D. Voraussichtliche Entwicklung

Die Schwerpunkte der Geschäftstätigkeit im neuen Geschäftsjahr 2009 liegen im Aufbau der Minenaktivität in Südafrika und der damit verbundenen Ausweitung des Produktportfolios, in der Stabilisierung der Umsatzerlöse im Handel mit Ferromolybdän bzw. Molybdänoxid, der Fortsetzung der technischen Modernisierung und Optimierung des gesamten Minenbetriebes in Armenien sowie der Ausweitung des Handelsvolumens auf Ebene der CRONIMET Central Africa AG. Die Steigerung der Produktions- und Ausbringungsmenge und die Sicherung der Rohstoffversorgung genießen somit auch im neuen Wirtschaftsjahr zentrale Priorität.

Auf Grund der weltweiten Finanz- und Wirtschaftskrise erwarten wir für das Jahr 2009 ein herausforderndes Marktumfeld, welches sich vor allem durch eine schwächere Nachfrage in den Wirtschaftszonen Europa und USA sowie einem niedrigeren Preisniveau im Vergleich zu den Vorjahren charakterisieren lässt. Auf die eingetretenen Nachfrage- und Preisrückgänge haben wir mit geeigneten Anpassungsmaßnahmen und zielorientierten Vertriebsstrategien reagiert. Als Beispiel sei die zu Beginn des neuen Geschäftsjahres vorgenommene Produktionsumstellung bei der ZKMK AG genannt, mit der eine den Rohertrag steigernde Mengenverschiebung zwischen Molybdän und Kupfer realisiert werden konnte. Durch die konsequente Umsetzung unserer zielorientierten Vertriebsstrategien ist es uns im 1. Quartal 2009 zudem gelungen, die schwächere Nachfrage in den Wirtschaftszonen Europa und USA durch einen erhöhten Absatz in Asien zu kompensieren. Auch für den Rest des neuen Geschäftsjahres sind wir davon überzeugt, die gesamte Produktionsmenge an Ferromolybdän, Molybdänoxid und Kupferkonzentrat absetzen zu können.

Trotz des herausfordernden Marktumfeldes sind wir optimistisch, dass die CRONIMET Mining GmbH durch die Produktions- und Prozessoptimierenden Maßnahmen auf Ebene der verbundenen Unternehmen, mittels Ausweitung des Produktportfolios, durch die konsequente Umsetzung der wertorientierten, vertikalen Integrationsstrategie und mit Hilfe der stimulierenden Auswirkungen der weltweiten Konjunkturpakte und der im Wesentlichen von der asiatischen Wirtschaftszone ausgehenden Stabilisierung der Weltwirtschaft ein zufrieden stellendes Ergebnis im Geschäftsjahr 2009 erwirtschaften wird.

BILANZ zum 31. Dezember 2008

AKTIVA

GEWINN-UND VERLUSTRECHNUNG
für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2008

Anhang

A. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2008 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung erstellt.

Abweichungen zum Vorjahr ergaben sich keine.

B. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden orientieren sich grundsätzlich an den handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Bestimmungen.

Über die angewandten Bewertungsmethoden berichten wir wie folgt:

Anlagevermögen

Die Vermögensgegenstände des Anlagevermögens wurden zu Anschaffungs-oder Herstellungskosten vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet. Sämtliche Vermögensgegenstände wurden linear abgeschrieben.

Die Nutzungsdauer der einzelnen Anlagegegenstände wurde auf der Basis der steuerlichen AfA-Tabellen gewählt; soweit diese nicht zutreffend waren, nach der voraussichtlich tatsächlichen Nutzungsdauer geschätzt.

Die Abschreibungen wurden zeitanteilig berechnet.

Geringwertige Wirtschaftsgüter mit Anschaffungskosten von EUR 60,00 bis EUR 150,00 werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben: solche mit Anschaffungskosten bis EUR 1.000,00 werden in einem Sammelposten zusammengefasst und im Zugangsjahr sowie den folgenden 4 Jahren linear abgeschrieben.

Umlaufvermögen

Die Vorräte wurden zu Anschaffungskosten inklusive Anschaffungsnebenkosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt.

Die Forderungen sind zum Nennwert bewertet. Die Risiken im Forderungsbestand sind angemessen berücksichtigt worden. Es wurde eine Pauschalwertberichtigung in Höhe von 1% gebildet.

Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in Euro umgerechnet wurden.

Forderungen in fremder Währung wurden grundsätzlich mit dem amtlichen Mittelwert der EZB am Tag ihrer Entstehung gebucht. Gesunkene Kurse am Bilanzstichtag wurden durch entsprechende Abwertungen passivisch berücksichtigt.

Auf Grund der wirtschaftlichen Lage wurden im Berichtsjahr auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens Abschreibungen in Höhe von TEUR 1.000 vorgenommen, die die in der Gesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten.

Passivposten

Die Rückstellungen wurden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet und bewertet.

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag passiviert.

Verbindlichkeiten in fremder Währung wurden grundsätzlich mit dem amtlichen Mittelwert der EZB am Tag ihrer Entstehung gebucht. Gestiegene Kurse am Bilanzstichtag werden durch entsprechende Aufwertungen berücksichtigt

Abweichungen in den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden im Verhältnis zum Vorjahr liegen nicht vor.

C. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich wie folgt:

In den Forderungen gegen verbundenen Unternehmen wird ein Darlehen gegen die CRONIMET Central Africa AG in Höhe von EUR 4.318.684,58 ausgewiesen, für das eine Rangrücktrittserklärung durch die CRONIMET Mining GmbH vereinbart wurde.

Die Sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Die vom Gesetz geforderten Angaben zu den Verbindlichkeiten lassen sich aus der nachfolgenden Übersicht entnehmen:

Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als fünf Jahren bestehen nicht.

Derivate Finanzinstrumente

Derivate Finanzinstrumente werden in Form von Devisentermingeschäften zur Absicherung von Währungskursrisiken eingesetzt. Zum Bilanzstichtag waren hier keine bilanziellen Konsequenzen zu ziehen.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Der Bilanzgewinn, bestehend aus

wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Haftungsverhältisse nach § 251 HGB gegenüber verbundenen Unternehmen bestehen keine.

D. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Steuerbelastung des Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit beträgt im Berichtsjahr EUR 4.223.763,73 (29,4%).

E. Sonstige Angaben

Geschäftsführer waren im Berichtszeitraum die Herren

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführer betrugen TEUR 600.

Im Berichtsjahr war ein Angestellter beschäftigt.

Der Anteilsbesitz wird in der Anlage Anteilsbesitz gesondert erläutert.

Anteilsbesitz

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der CRONIMET Mining GmbH, Karlsruhe, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2008 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung und Jahresabschluss überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.