Otala.Crypto ETP GmbH

SmartCrypto ETP GmbH

Eschborn

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

INHALTSVERZEICHNIS

A. PRÜFUNGSAUFTRAG

B. GEGENSTAND, ART UND UMFANG DER PRÜFUNG

I. Gegenstand der Prüfung

II. Art und Umfang der Prüfung

C. FESTSTELLUNGEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR RECHNUNGSLEGUNG

I. Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung

1. Buchführung und weitere geprüfte Unterlagen

2. Abschluss des Geschäftsjahres

II. Gesamtaussage des Abschlusses des Geschäftsjahres

1. Erläuterungen zur Gesamtaussage

2. Feststellung zur Gesamtaussage Abschlusses des Geschäftsjahres

D. SONSTIGE AUFGLIEDERUNGEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS DES GESCHÄFTSJAHRES

I. Vermögenslage

II. Finanzlage

III. Ertragslage

E. WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

F. SCHLUSSBEMERKUNG

ANLAGEN

In Tabellen können Rundungsdifferenzen zu den mathematisch exakt berechneten Werten auftreten.

ANLAGENVERZEICHNIS

1. Abschluss der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022

2. Wirtschaftliche, rechtliche und steuerliche Verhältnisse

3. Aufgliederung und Erläuterung der Posten des Abschlusses des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2022

ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS

An die SmartCrypto ETP GmbH, Eschborn:

A. PRÜFUNGSAUFTRAG

Mit Schreiben vom 27. Februar 2023 hat die Geschäftsführung der

SmartCrypto ETP GmbH

Eschborn

(im Folgenden auch "Gesellschaft" genannt)

die Mazars GmbH & Co. KG zum Abschlussprüfer für das für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 bestellt.

In Ausführung des uns von der Geschäftsführung erteilten Auftrags haben wir den Abschluss des Geschäftsjahres vom 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 unter Einbeziehung der Buchführung für das Geschäftsjahr 1. Januar 2022 bis 31. Dezember 2022 entsprechend § 317 HGB und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Durchführung von Abschlussprüfungen geprüft.

Ergänzend wurden wir damit beauftragt, in diesen Prüfungsbericht eine betriebswirtschaftliche Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft aufzunehmen. Diese Analyse haben wir in Kapitel C. II dieses Berichts dargestellt.

Wir bestätigen gemäß § 321 Abs. 4a HGB, dass wir bei unserer Abschlussprüfung die anwendbaren Vorschriften zur Unabhängigkeit beachtet haben.

Der vorliegende Prüfungsbericht wurde von uns in Übereinstimmung mit den Grundsätzen ordnungsmäßiger Erstellung von Prüfungsberichten (IDW PS 450 n. F.) erstellt.

Für die Durchführung unseres Auftrags und unsere Verantwortlichkeit sind, auch im Verhältnis zu Dritten, die diesem Bericht als Anlagen beigefügten Besonderen Auftragsbedingungen für Prüfungen und prüfungsnahe Leistungen der Mazars GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft vom 1. Juni 2019 sowie die Allgemeinen Auftragsbedingungen für Wirtschaftsprüfer und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften nach dem Stand vom 1. Januar 2017 (Anlagen) maßgebend. Danach ist unsere Haftung nach Nr. 9 der Allgemeinen Auftragsbedingungen begrenzt. Im Verhältnis zu Dritten gelten Nr. 1 Abs. 2 und Nr. 9 der Allgemeinen Auftragsbedingungen.

B. GEGENSTAND, ART UND UMFANG DER PRÜFUNG

I. Gegenstand der Prüfung

Gegenstand unserer Prüfung war der nach den deutschen handelsrechtlichen Grundsätzen und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags aufgestellte Abschluss des Wirtschaftsjahres unter Einbeziehung der Buchführung der Gesellschaft.

Wir weisen darauf hin, dass die Geschäftsführung der Gesellschaft die Verantwortung für die Buchführung und die Aufstellung des Abschlusses des Wirtschaftsjahres sowie die dazu eingerichteten internen Kontrollen und die dem Abschlussprüfer gemachten Angaben trägt.

Unsere Aufgabe ist es, auf Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Abschluss des Wirtschaftsjahres unter Einbeziehung der Buchführung abzugeben.

Die Prüfung der Einhaltung anderer gesetzlicher Vorschriften gehört nur insoweit zu den Aufgaben der Abschlussprüfung, als sich aus diesen anderen Vorschriften üblicherweise Rückwirkungen auf den Abschluss des Wirtschaftsjahres ergeben.

Die Prüfung hat sich gemäß § 317 Abs. 4a HGB nicht darauf zu erstrecken, ob der Fortbestand der Gesellschaft oder die Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftsführung zugesichert werden kann.

II. Art und Umfang der Prüfung

Unsere Prüfung erfolgte nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer in Deutschland e.V. (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung.

Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Abschluss des Wirtschaftsjahres unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden.

Die Gesellschaft ist nach den Größenmerkmalen des § 267a HGB eine Kleinstkapitalgesellschaft und daher nicht prüfungspflichtig gemäß §§ 316ff. HGB. Es handelt sich um eine freiwillige Prüfung des Abschlusses.

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungs-, Bewertungs- und Gliederungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzung der Geschäftsführung sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Abschlusses.

Auf Basis der von uns festgestellten und beurteilten Fehlerrisiken haben wir ein Risikoprofil für die Angaben in der Rechnungslegung erstellt. Zu diesem Zweck haben wir Prüfungshandlungen zur Risikobeurteilung durchgeführt und uns zunächst ein Verständnis von der Gesellschaft sowie ihrem wirtschaftlichen und rechtlichen Umfeld verschafft und darauf aufbauend mit den Unternehmenszielen und -strategien sowie deren Umsetzung beschäftigt, um die Geschäftsrisiken zu bestimmen, die zu wesentlichen Fehlern in der Rechnungslegung führen können. Ausgehend von Gesprächen mit der Unternehmensleitung und der Einsichtnahme in Organisationsunterlagen der Gesellschaft haben wir uns darüber hinaus nach pflichtgemäßem Ermessen von der Ausgestaltung des internen Kontrollsystems ein Verständnis verschafft und beurteilt, welche Maßnahmen die Gesellschaft, insbesondere zur Sicherung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung, ergriffen hat, um diese Geschäftsrisiken zu bewältigen, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.

Auf Grundlage der Risikobeurteilung wurden daraufhin einzelne Prüffelder identifiziert und ein entsprechendes Prüfungsprogramm entwickelt. In diesem Prüfungsprogramm wurden die Schwerpunkte der Prüfung und für jedes Prüffeld die Prüfungsziele sowie die Art der und der Umfang der Prüfungshandlungen festgelegt. Dabei wurden auch die zeitliche Abfolge der Prüfung und der Mitarbeitereinsatz geplant.

Dabei wurden im Berichtsjahr folgende Prüfungsschwerpunkte festgelegt:

Wegen der überschaubaren Größe des Unternehmens und der geringen Komplexität der Organisationstrukturen und Kontrollsysteme haben wir im Wesentlichen aussagebezogene Prüfungshandlungen (analytische Prüfungen und Einzelfallprüfungen) durchgeführt.

Das Bankguthaben wurde uns durch eine Saldenbestätigung zum Stichtag nachgewiesen.

Unsere Prüfung haben wir zwischen März und Mai 2023 in unseren Büroräumen in Köln durchgeführt.

Die Geschäftsführung hat uns alle verlangten Aufklärungen und Nachweise erbracht.

Die gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft haben uns in ihrer abgegebenen Vollständigkeitserklärung schriftlich versichert, dass die erteilten Aufklärungen und Nachweise vollständig sind. Ferner haben sie erklärt, dass alle Geschäftsvorfälle erfasst und im Abschluss wiedergegeben worden sind.

Bezüglich der wirtschaftlichen und gesellschaftsrechtlichen Grundlagen der Gesellschaft verweisen wir auf die Anlage 2 zu diesem Bericht.

C. FESTSTELLUNGEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUR RECHNUNGSLEGUNG

I. Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung

1. Buchführung und weitere geprüfte Unterlagen

Unsere Prüfung ergab die formale und materielle Ordnungsmäßigkeit der Rechnungslegung entsprechend den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung und den übrigen gesetzlichen Vorschriften.

Die Bücher der Gesellschaft sind ordnungsgemäß geführt. Die Belegfunktion ist erfüllt. Die Buchführung und die zugehörigen Unterlagen entsprechen nach unseren Feststellungen in allen wesentlichen Belangen den gesetzlichen Vorschriften einschließlich der ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags. Die den weiteren geprüften Unterlagen entnommenen Informationen sind in allen wesentlichen Belangen ordnungsgemäß in der Buchführung und im Abschluss abgebildet.

Die Organisation der Buchführung, das rechnungslegungsbezogene interne Kontrollsystem, der Datenfluss und das Belegwesen sind grundsätzlich geeignet, die vollständige, richtige, zeitgerechte und geordnete Erfassung und Buchung der Geschäftsvorfälle zu gewährleisten.

Die laufende Buchhaltung und die Erstellung des Abschlusses der Gesellschaft erfolgte im Berichtsjahr aufgrund der überschaubaren Buchungsmenge in Excel.

Das Transparenzregister der Gesellschaft weist entgegen der geldwäscherechtlichen Regelungen auf seinem Auszug vom 29. März 2023 keinen wirtschaftlich Berechtigten aus. Deswegen ist das Transparenzregister der Gesellschaft als falsch zu werten, was einen Verstoß gegen geldwäscherechtliche Vorschriften anzusehen ist. Wir haben die Gesellschaft auf diesen Gesetzesverstoß hingewiesen und zur Korrektur aufgefordert. Darüber hinaus haben wir eine Unstimmigkeitsmeldung gegenüber den zuständigen Behörden abgegeben. Im Rahmen unserer Prüfungshandlung wurde uns mit Datum vom 03. Mai 2023 die Einreichung der erforderlichen Daten nachgewiesen.

2. Abschluss des Geschäftsjahres

Der von uns geprüfte Abschluss vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 ist in allen wesentlichen Belangen ordnungsmäßig aus den Büchern und den zugehörigen Unterlagen der Gesellschaft entwickelt worden. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sind in allen wesentlichen Belangen nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften über die Rechnungslegung von Kapitalgesellschaften einschließlich der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und der ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags aufgestellt.

Die Gesellschaft hat die Erleichterungen für Kleinstkapitalgesellschaften gemäß § 264 Abs. 1 S. 5 HGB in Anspruch genommen und keinen Anhang aufgestellt. Alle erforderlichen Angaben wurden unter der Bilanz gemacht.

II. Gesamtaussage des Abschlusses

1. Erläuterungen zur Gesamtaussage

Die Gesellschaft ist als Kleinstkapitalgesellschaft von der Aufstellung eines Lageberichts befreit.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird gemäß § 275 Abs. 3 HGB nach dem Umsatzkostenverfahren erstellt.

Änderungen in den Bewertungsgrundlagen (Ausübung von Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechten sowie Ausnutzung von Ermessensspielräumen) oder sachverhaltsgestaltende Maßnahmen mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft haben wir im Rahmen unserer Prüfung nicht festgestellt.

Bilanzierungswahlrechte mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wurden nicht ausgeübt.

2. Feststellung zur Gesamtaussage des Abschlusses

Nach unserer pflichtgemäß durchgeführten Prüfung sind wir der Überzeugung, dass der Abschluss einschließlich aller erforderlichen Angaben unter der Bilanz insgesamt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

D. SONSTIGE AUFGLIEDERUNGEN UND ERLÄUTERUNGEN ZUM ABSCHLUSS

I. Vermögenslage

Die Vermögenslage der Gesellschaft kann wie folgt dargestellt werden:

Aktiva

Das Umlaufvermögen der Gesellschaft besteht im Berichtsjahr aus Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen in Höhe von € 360,00, bei denen es sich um eine Mietkaution handelt sowie aus Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von € 890,92.

Passiva

Das Stammkapital der Gesellschaft beträgt € 25.000,00. Die Cirdan Capital Management Ltd, London hat dieses vollständig eingezahlt.

Die Rückstellungen in Höhe von € 5.300,75 entfallen in voller Höhe auf sonstige Rückstellungen. Diese setzen sich aus Abschluss- und Prüfungskosten zusammen.

Bei den sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von € 3.010,71 handelt es sich weitestgehend um eine Verbindlichkeit gegenüber der Cirdan Capital Ltd, London.

II. Finanzlage

Die nachstehende Kapitalflussrechnung zeigt Herkunft und Verwendung der Finanzierungsmittel und wird nach DRS 21 (indirekte Methode) dargestellt.

Der Finanzmittelbestand setzt sich wie folgt zusammen:

III. Ertragslage

Eine Gegenüberstellung der zusammengefassten Gewinn- und Verlustrechnungen für das letzte Geschäftsjahr zeigt folgende Struktur und Ertragslage:

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von € 26.111,59 setzen sich im Wesentlichen aus Abschluss- und Prüfungskosten in Höhe von € 3.570,00, Rechts- und Beratungskosten in Höhe von € 19.736,75 und Mietaufwendungen von € 2.585,94 zusammen.

E. WIEDERGABE DES BESTÄTIGUNGSVERMERKS

Den uneingeschränkten Bestätigungsvermerk haben wir wie folgt erteilt:

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die SmartCrypto ETP GmbH, Eschborn

Prüfungsurteil

Wir haben den Abschluss des Geschäftsjahres der SmartCrypto ETP GmbH, Eschborn - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Abschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2022 sowie ihrer Ertragslage vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Abschlusses des Geschäftsjahres geführt hat.

Grundlage für das Prüfungsurteil

Wir haben unsere Prüfung des Abschlusses in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Abschluss des Geschäftsjahres zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Abschluss des Geschäftsjahres

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Abschlusses des Geschäftsjahres, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Abschluss des Geschäftsjahres unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Abschluss des Geschäftsjahres zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Abschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Abschlusses

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Abschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Abschluss des Geschäftsjahres beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Abschlusses des Geschäftsjahres getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

F. SCHLUSSBEMERKUNG

Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Abschluss des Geschäftsjahres der SmartCrypto ETP GmbH, Eschborn, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 in einer, von der als Anlage zu diesem Bericht beigefügten, bestätigten Fassung, abweichenden Form bedarf es unserer erneuten Stellungnahme, sofern hierbei unser Bestätigungsvermerk zitiert oder auf unsere Prüfung hingewiesen wird; auf § 328 HGB wird hingewiesen.

Wirtschaftliche, rechtliche und steuerliche Verhältnisse

Aufgliederung und Erläuterung der Posten des Abschlusses des Geschäftsjahres zum 31. Dezember 2022

I. Bilanz

Aktivseite

Hierbei handelt es sich in voller Höhe um eine Mietkaution.

Der Saldo des laufenden Guthabens bei Kreditinstituten stimmt mit der Saldenbestätigung des Kreditinstituts zum Bilanzstichtag überein.

Passivseite

Die sonstigen Rückstellungen betreffen in voller Höhe Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten.

Bei den sonstigen Verbindlichkeiten handelt es sich im Wesentlichen um eine Verbindlichkeit gegenüber der Cirdan Capital Ltd, London. Diese resultiert aus einem Darlehensvertrag, datiert auf den 28. Mai 2021, zwischen der SmartCrypto ETP GmbH und der Cirdan Capital Management, London. Das Darlehen valutiert mit € 3.000,00, wird nicht verzinst und ist endfällig.

II. Gewinn- und Verlustrechnung

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzen sich wie folgt zusammen:

(Registration Number HRB123295)

Annual Financial Statements for the year ended 31 December 2022

Index

General Information

Director's Report

Director's Responsibilities and Approval

Independent Auditor's Report

Statement of Comprehensive Income

Statement of Financial Position

Statement of Changes in Equity

Statement of Cash Flows

Accounting Policies

Notes to the Financial Statements

General Information

Director's Report

The director presents their report for the year ended 31 December 2022.

1. Review of activities

Main business and operations

The oject of the company is the management of its own assets. The company hold assets for its own purpose, valuate assets and manages them.

The operating results and statement of financial position of the company are fully set out in the attached financial and do not in my opinion require any further comment.

2. Going concern

The annual financial statements have been prepared on the basis of accounting policies applicable to a going concern. This basis presumes that funds will be available to finance future operations and that the realisation of assets and settlement liabilities, contingent obligations and commitments will occur in the ordinary course of business.

3. Events after reporting date

The director is not aware of any matter or circumstance arising since the end of the financial year to the date of this re could have a material effect on the financial position of the company.

4. Authorised and issued share capital

No changes were approved or made to the authorised or issued share capital of the company during the year under re\

5. Director

The director of the company during the year and up to the date of this report is as follows:

Antonio de Negri

6. Shareholder

There have been no changes in ownership during the current financial year.

The shareholder and their interest at the end of the year is:

7. Independent Auditors

Mazars GmbH & Co. KG were the independent auditors for the year under review.

On behalf of the Board:

Director's Responsibilities and Approval

The director is required to maintain adequate accounting records and is responsible for the content and integrity of the annual financial statements and related financial information included in this report. It is their responsibility to ensure that the annual financial statements satisfy the financial reporting standards with regards to form and content and present fairly the statement of financial position, results of operations and business of the company, and explain the transactions and financial position of the business of the company at the end of the financial year. The annual financial statements are based upon appropriate accounting policies consistently applied throughout the company and supported by reasonable and prudent judgements and estimates.

The director acknowledges that they are ultimately responsible for the system of internal financial control established by the company and places considerable importance on maintaining a strong control environment. To enable the director to meet these responsibilities, the director sets standards for internal control aimed at reducing the risk of error or loss in a cost effective manner. The standards include the proper delegation of responsibilities within a clearly defined framework, effective accounting procedures and adequate segregation of duties to ensure an acceptable level of risk. These controls are monitored throughout the company and all employees are required to maintain the highest ethical standards in ensuring the company's business is conducted in a manner that in all reasonable circumstances is above reproach.

The focus of risk management in the company is on identifying, assessing, managing and monitoring all known forms of risk across the company. While operating risk cannot be fully eliminated, the company endeavours to minimise it by ensuring that appropriate infrastructure, controls, systems and ethical behaviour are applied and managed within predetermined procedures and constraints.

The director is of the opinion, based on the information and explanations given by management, that the system of internal control provides reasonable assurance that the financial records may be relied on for the preparation of the annual financial statements. However, any system of internal financial control can provide only reasonable, and not absolute, assurance against material misstatement or loss. The going-concern basis has been adopted in preparing the financial statements. Based on forecasts and available cash resources the director has no reason to believe that the company will not be a going concern in the foreseeable future. The annual financial statements support the viability of the company.

The annual financial statements have been audited by the independent auditing firm, Mazars GmbH & Co. KG, who have been given unrestricted access to all financial records and related data, including minutes of all meetings of the shareholder, the director and committees of the director. The director believes that all representations made to the independent auditor during the audit were valid and appropriate. The external auditor's unqualified audit report is presented on page 5.

The annual financial statements set out on pages 7 to 12 which have been prepared on the going concern basis, were approved by the director and were signed on 31 March 2023.

Independent Auditor's Report

To the Shareholder of SmartCrypto ETP GmbH

Opinion

We have audited the financial statements of SmartCrypto ETP GmbH set out on pages 6 to 12, which comprise the statement of financial position as at 31 December 2022, and the statement of comprehensive income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then ended, and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting policies.

Ensure that either the basis for opinion, basis for qualified opinion, basis for adverse opinion or the basis for disclaimer of opinion is selected below, and that not more than one is selected.

Statement of Comprehensive Income

Statement of Financial Position

The financial statements were approved by the Board of Directors and authorised for issue on 26/06/2023 and were signed on its behalf by:

Statement of Changes in Equity

Statement of Cash Flows

Accounting Policies

1. General information

SmartCrypto ETP GmbH ('the company') The oject of the company is the management of its own assets. The company hold assets for its own purpose, valuate these assets and manages them.

The company is incorporated as a Private company and domiciled in Germany. The address of its registered office is Alfred - Herhausen - Allee 3-5, Eschborn, Deutschland, 65760.

2. Basis of preparation and summary of significant accounting policies

The financial statements of SmartCrypto ETP GmbH have been prepared in accordance with the International Financial Reporting Standard. The financial statements have been prepared under the historical cost convention. They are presented in European Euro.

The preparation of financial statements in conformity with the International Financial Reporting Standard requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires management to exercise its judgement in the process of applying the company's accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in note 3.

The principal accounting policies applied in the preparation of these annual financial statements are set out below. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

2.1 Financial instruments

Trade and other receivables

Trade receivables are recognised initially at the transaction price. They are subsequently measured at amortised cost using the effective interest method, less provision for impairment. A provision for impairment of trade receivables is established when there is objective evidence that the company will not be able to collect all amounts due according to the original terms of the receivables.

Trade and other receivables are classified as debt instruments and loan commitments at amortised cost.

Cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents includes cash on hand, demand deposits and other short-term highly liquid investments with original maturities of three months or less. Bank overdrafts are shown in current liabilities on the statement of financial position.

Issued capital

Ordinary shares are classified as equity.

2.2 Provisions

Provisions are measured at the present value of the amount expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. The increase in the provision due to passage of time is recognised as interest expense.

3. Critical accounting estimates and judgements

Estimates and judgements are continually evaluated and are based on historical experience and other factors, including expectations of future events that are believed to be reasonable under the circumstances. No significant estimates and adjustments have been applied in the preparation of these financial statements.

Notes to the Financial Statements