Apleona Real Estate GmbH

EPM Assetis GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2009 bis zum 31.12.2009

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der EPM Assetis GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Bilanz zum 31. Dezember 2009

EPM Assetis GmbH, Frankfurt am Main

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2009

EPM Assetis GmbH, Frankfurt am Main

ANHANG 2009

EPM ASSETIS GMBH, Frankfurt am Main

I. ALLGEMEINE ANGABEN ZUM JAHRESABSCHLUSS

Die EPM Assetis GmbH ist eine deutsche Kapitalgesellschaft mit Sitz in Frankfurt am Main. Die Gesellschaft ist im deutschen Immobilienmarkt tätig und erbringt sämtliche Dienstleistungen der Wertschöpfungskette im Immobilienbereich. Sie ist eine Gesellschaft im Konzernverbund der Bilfinger Berger AG, Mannheim.

Der vorliegende Jahresabschluss ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches und des GmbH-Gesetzes aufgestellt worden.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Die Gesellschaft hat mit vertraglicher Vereinbarung vom 16. Mai 2009 mit Wirkung zum 1. Oktober 2009 weitere Leistungen der kaufmännischen, technischen und infrastrukturellen Liegenschaftsverwaltung im Rahmen des Property Managements von der DEGI Deutsche Gesellschaft für Immobilienfonds mbH (heute firmierend unter Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH) übernommen. In diesem Zusammenhang sind Mitarbeiter mit entsprechenden Pensionsanwartschaften auf die Gesellschaft übergegangen.

Die EPM Assetis GmbH hat am 28. August 2009 die Anteile an der Fonds 73 Beteiligungsverwaltungs GmbH nach dem Stand am 1. September 2009 mit einem Stammkapital von T€ 25 übernommen. Die Gesellschaft hat zwischenzeitlich in EPM DITRA GmbH umfirmiert. Die EPM DITRA GmbH hat im Rahmen eines Asset Deals den Geschäftsbereich Property Management von der DITRA Deutsche Immobilien Treuhand und Anlage GmbH übernommen.

Mit der IVG Asset Management GmbH hat die EPM Assetis GmbH im November 2009 einen Vertrag über die Erbringung von Property Management-Leistungen mit Wirkung ab 1. Januar 2010 geschlossen.

Im November 2009 wurde zwischen der EPM Assetis GmbH und der AXA Immobilien GmbH ein Vertrag zum Erwerb der beiden Immobilienverwaltungsfirmen AXA Real Estate Managers Deutschland GmbH und AXA Property Managers GmbH abgeschlossen. Die Anteile an den beiden Gesellschaften gehen zum 1. Juli 2010 auf die EPM Assetis GmbH über.

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen grundsätzlich den im Vorjahr angewandten Methoden. Wahlrechte für das am 26. März 2009 vom Deutschen Bundestag beschlossene Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) wurden zum Stichtag nicht ausgeübt.

Die sonstigen Steuern werden unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit entspricht somit dem Ergebnis vor Ertragsteuern und wird entsprechend als solches bezeichnet.

Im Interesse einer besseren Klarheit und Übersichtlichkeit sind, soweit ergänzende Angaben in der Bilanz bzw. Gewinn- und Verlustrechnung nicht enthalten sind, diese im Anhang gesondert ausgewiesen und erläutert.

Änderungen der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind im Folgenden dargestellt:

Die Ansprüche aus noch nicht abgerechneten Betriebskosten werden erstmalig unter den unfertigen Leistungen ausgewiesen. Der Vorjahresausweis (Bilanzierung unter den sonstigen Vermögensgegenständen) wurde nicht angepasst. Die den unfertigen Leistungen gegenüberstehenden Nebenkostenvorauszahlungen der Mieter sind auf der Passivseite unter den erhaltenen Anzahlungen bilanziert.

II. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zu Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert. Geschäfts- oder Firmenwerte aus einem Unternehmenskauf werden bei erstmaligem Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die sich als Überschuss der Anschaffungskosten über die Anteile des Erwerbers an den beizulegenden Zeitwerten der identifizierbaren Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens oder Geschäftsbereichs bemessen. Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäfts- oder Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen bewertet.

Bei den Sachanlagen handelt es sich ausschließlich um Gegenstände der Betriebs- und Geschäftsausstattung. Diese werden zu Anschaffungskosten, gemindert um planmäßige, in der Regel lineare, Abschreibungen bewertet.

Die Anteile an verbundenen Unternehmen sind zu Anschaffungskosten aktiviert und teilweise wertberichtigt.

Die unfertigen Leistungen für noch nicht abgerechnete Baubetreuungsleistungen sind zu steuerlich aktivierungspflichtigen Herstellungskosten aktiviert; bereits geleistete Kundenanzahlungen wurden entsprechend abgesetzt. Im Gegensatz zum Vorjahr ergab sich 2009 ein aktivischer Ausweis, der unter den Vorräten erfasst ist. Unfertige Leistungen aus noch nicht abgerechneten Betriebskosten sind zu Anschaffungskosten aktiviert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sowie flüssige Mittel werden zu Nennwerten bilanziert. Erkennbare Risiken sind durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen sind auf der Grundlage versicherungsmathematischer Gutachten bewertet und basieren auf der Biometrie der Richttafeln von Prof. Dr. Klaus Heubeck von 2005. Der Rechenzins entspricht mit 6 % dem laut § 6a EStG anzusetzenden Zinssatz.

Die Steuer- und sonstigen Rückstellungen werden in der Höhe angesetzt, die sich nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung ergibt. Sie berücksichtigen alle erkennbaren und ungewissen Verbindlichkeiten.

Die Rückstellungen für Jubiläum sind auf der Grundlage versicherungsmathematischer Gutachten bewertet und basieren auf der Biometrie der Richttafeln von Prof. Dr. Klaus Heubeck von 2005. Es wurde ein Zinssatz von 5,5 % zugrunde gelegt.

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag passiviert.

III. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ

(1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens im Berichtsjahr ist im Wesentlichen durch die planmäßigen Abschreibungen auf die vorhandenen Sachanlagen beeinflusst. Die geleisteten Anzahlungen auf immaterielle Vermögensgegenstände betreffen eine SAP-basierte Vertragsdatenbank, deren Programmierung zum Berichtszeitpunkt noch nicht abgeschlossen war.

Im Rahmen der Umzugsaktivitäten der Niederlassungen Düsseldorf, München und Stuttgart wurden Anschaffungen von Büro- und Geschäftsausstattung in Höhe von insgesamt T€ 111 getätigt.

Die Aufgliederung der einzelnen Posten des Anlagevermögens und ihre Entwicklung im Jahr 2009 ist dem Anlagespiegel in Anlage 1 des Anhangs zu entnehmen.

(2) Finanzanlagen

Mit notariellem Kaufvertrag vom 28. August 2009 hat die EPM Assetis GmbH mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. September 2009 die Anteile an der EPM DITRA GmbH (vorher firmierend unter Fonds 73 Beteiligungsverwaltungs GmbH) erworben. Die unter dieser Position als geleistete Anzahlungen bilanzierten Werte betreffen Anschaffungsnebenkosten im Zusammenhang mit dem Erwerb von Anteilen der beiden Immobilienverwaltungsfirmen von der AXA Immobilien GmbH.

Die mittelbaren und unmittelbaren Anteilsbesitze an verbundenen Unternehmen setzen sich zum Bilanzstichtag wie folgt zusammen:

¹⁾ Die Angaben lagen zum Zeitpunkt der Erstellung des Abschlusses noch nicht vor

²⁾ Anteile werden mittelbar über die Euro Asset Management GmbH gehalten

(3) Unfertige Leistungen

Unter den unfertigen Leistungen werden in diesem Geschäftsjahr erstmalig Ansprüche aus noch nicht abgerechneten Heiz- und Betriebskosten in Höhe von T€ 2.471 ausgewiesen.

Erstmals wurde keine Verrechnung der unfertigen Leistungen mit den erhaltenen Anzahlungen aus den vorgenannten Ansprüchen vorgenommen (Ausweis im Vorjahr auf der Passivseite unter "erhaltene Anzahlungen"; es wurden unfertige Leistungen in Höhe von T€ 472 mit den erhaltenen Anzahlungen T€ 1.680 saldiert).

(4) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr bestehen wie auch im Vorjahr nicht.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen stammen im Wesentlichen aus dem Finanzverkehr mit der Bilfinger Berger Facility Services GmbH, Neu Isenburg, in Höhe von T€ 10.944 (Vorjahr: T€ 13.960). Des Weiteren wurden im Berichtsjahr Darlehen an die Tochtergesellschaften Euro Asset Management GmbH (T€ 4.550) und EPM DITRA GmbH (T€ 313) sowie an die EPM Assetis Mülk Yonetim - Türkei (T€ 500) gegeben.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten ertragsteuerliche Erstattungsansprüche in Höhe von T€ 1.551 (Vorjahr: T€ 1.065).

(5) Flüssige Mittel

Die flüssigen Mittel beinhalten Kassenbestände in Höhe von T€ 25 (Vorjahr: T€ 27) und Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von insgesamt T€ 24.971 (Vorjahr: T€ 24.480), wobei die Gesellschaft über T€ 22.113 (Vorjahr: T€ 21.613) nicht frei verfügen kann. Dieser Betrag darf aufgrund einer Regelung mit den Gesellschaftern der EPM Assetis GmbH ausschließlich zur Bedienung der Pensionsverpflichtungen verwendet werden.

(6) Eigenkapital

Das Stammkapital der Gesellschaft beläuft sich auf T€ 700. Der Bilanzgewinn zum 31. Dezember 2009 ist beeinflusst durch die Ausschüttung des Jahresüberschusses des Jahres 2008 an die Gesellschafter (€ 2.692.826,60).

(7) Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

Die Rückstellungen für Pensionen betreffen die verbleibenden Direktzusagen betrieblicher Altersversorgung an ehemalige und aktive Arbeitnehmer, die bereits Anwartschaften erworben haben. Die Erhöhung gegenüber dem Vorjahr resultiert in Höhe von T€ 137 aus Pensionszusagen gegenüber Mitarbeitern, die im Rahmen eines Betriebsüberganges gem. § 613a BGB in die EPM Assetis übernommen wurden.

Daneben wurde Mitarbeitern eine Zusatzversorgung zugesagt, die auf der Mitgliedschaft der EPM Assetis GmbH in der Unterstützungseinrichtung der WestLB GmbH beruht. Die Verpflichtung der Gesellschaft aus dieser Zusatzversorgung ist zum Bilanzstichtag nicht passiviert. Zum 31. Dezember 2009 beläuft sich die Unterdeckung aus dieser Zusage auf T€ 7.614.

(8) Steuerrückstellungen

Die für das Jahr 2009 geleisteten Vorauszahlungen für Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag sind von der Finanzbehörde in voller Höhe zurückerstattet worden. Die Rückstellung für Steuerzahlungen aus der Betriebsprüfung der Jahre 1997-2000 wurde im Berichtsjahr aufgelöst.

(9) sonstige Rückstellungen

Der Bilanzausweis der sonstigen Rückstellungen umfasst im Wesentlichen folgende Sachverhalte:

Für Aufwendungen aus noch zu erstellenden Nebenkostenabrechnungen reduzierten sich die Rückstellungen auf T€ 2.584 (Vorjahr: T€ 2.673), die Rückstellungen für noch nicht abgerechnete Fremdleistungen Dritter erhöhten sich auf T€ 1.473 (Vorjahr: T€ 1.370). Die Summe der Personalrückstellungen beträgt am 31.12.2009 T€ 3.624 (Vorjahr: T€ 3.125). Des Weiteren sind Rückstellungen gebildet für drohende Verluste über T€ 142 (Vorjahr: T€ 119), für Risikovorsorgen über T€ 244 (Vorjahr: T€ 42) sowie für Prozessrisiken in Höhe von T€ 20 (Vorjahr: T€ 24).

(10) Verbindlichkeiten

Bis auf eine Ausnahme haben die Verbindlichkeiten wie auch im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr. Die von der Geschäftsführung der EPM Assetis GmbH im Jahr 2009 abgeschlossene Managementbeteiligung in Form von Genussrechten hat eine Laufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen beinhalten die Umsatzsteuerzahllast für Dezember 2009 in Höhe von T€ 503 (Vorjahr: T€ 1.359). Es bestehen wie auch zum Vorjahresabschluss keine Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern.

In den sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe von T€ 614 (Vorjahr: T€ 590) enthalten. Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit bestehen in Höhe von T€ 379 (Direktversicherungen T€ 282; Sozialversicherungen T€ 97; Gesamtsumme Vorjahr: T€ 249).

(11) Erhaltene Anzahlungen

Der Bilanzausweis betrifft von Mietern des Objekts Ruhrpark geleistete Nebenkostenvorauszahlungen. Die diesen Vorauszahlungen gegenüberstehenden Ansprüche aus noch nicht abgerechneten Betriebskosten sind unter den unfertigen Leistungen bilanziert.

(12) Rechnungsabgrenzungsposten (Passiva)

Dieser Posten betrifft im Wesentlichen zwei Ausgleichsbeträge für Lohnmehrkosten für im Rahmen von Personalübergängen gem. § 613a BGB durch die EPM Assetis GmbH in den Jahren 2008 und 2009 übernommener Mitarbeiter, welche ratierlich ertragswirksam aufgelöst werden (T€ 2.166, Vorjahr T€ 1.881).

Die Gesellschaft hat im Jahr 2009 im Rahmen der Anmietung von Mietflächen in Düsseldorf und München für deren Ausbau von den Eigentümern Baukostenzuschüsse erhalten. Die nach Abschluss der Baumaßnahmen und somit Verrechnung angefallener Baukosten mit den erhaltenen Zuschüssen verbleibenden Restposten werden unter dieser Bilanzposition ausgewiesen und ebenfalls ratierlich ertragswirksam über die Mietvertragslaufzeit aufgelöst.

IV. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

(13) Umsatzerlöse

Bei den Umsatzerlösen handelt es sich überwiegend um im Inland erzielte Umsätze mit Konzernfremden. Sie entfallen im Wesentlichen auf Objektverwaltungs- und Managementtätigkeiten mit T€ 63.531 (Vorjahr: T€ 63.368). Außerdem wurden Umsätze aus Vermittlungsleistungen, Kostenumlagen und Consultingleistungen erzielt.

(14) sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen die Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von T€ 1.779 (Vorjahr: T€ 2.183), Erträge aus der Auflösung von Einzelwertberichtigungen von T€ 61 (Vorjahr: T€ 432), Erträge aus Sachbezügen in Höhe von T€ 302 (Vorjahr: T€ 351) sowie Erträge aus der Erstattung von Pensions- und Versorgungsleistungen und erdienten Pensionsanwartschaften durch die Bilfinger Berger Facility Services GmbH, Neu Isenburg, in Höhe von T€ 201 (Vorjahr: T€ 113) enthalten.

Die periodenfremden Erträge belaufen sich im Berichtsjahr auf T€ 116 (Vorjahr: T€ 40).

(15) Materialaufwand

In den Aufwendungen für bezogene Leistungen sind, wie in den Vorjahren, hauptsächlich die Aufwendungen aufgrund von Generalunternehmer- und Verwaltungsverträgen sowie Pachtaufwendungen enthalten.

(16) sonstige betriebliche Aufwendungen

(17) Erträge aus Beteiligungen aus verbundenen Unternehmen

Die Erträge betreffen Ausschüttungen der Jahresüberschüsse 2008 der Tochtergesellschaften der EPM Assetis GmbH (GIP Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung, EPM Allvaris GmbH, Euro Asset Management GmbH und BerlinKonzept Immobilien Verwaltungs GmbH). Die Ausschüttungen erfolgten am 31. August 2009.

(18) Zinserträge

Die im September 2008 ausgelöste Finanz- und Wirtschaftskrise, die den Wirtschaftsstandort Deutschland ebenfalls getroffen hat, schlägt sich im Berichtsjahr 2009 der EPM Assetis besonders im Zinsergebnis nieder. Die vorhandenen Liquiditätsreserven konnten nur zu deutlich niedrigeren Zinssätzen angelegt werden.

HAFTUNGSVERHÄLTNISSE UND SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN

Die Gesellschaft verwaltet im Rahmen von Verwalterverträgen T€ 972 (Vorjahr: T€ 1.779) treuhänderisch.

Die Verpflichtungen aus bestehenden Miet-, Pacht- und Leasingverträgen belaufen sich auf:

Weitere Haftungsverhältnisse bestehen zum 31. Dezember 2009 in Höhe von T€ 989 (Vorjahr: T€ 1.391). Sie resultieren ausschließlich aus Verpflichtungen, die gegenüber Dritten in Form von Vertragserfüllungs- oder Mietbürgschaften übernommen wurden. Die Gesellschaft sieht derzeit und zukünftig kein Risiko einer potentiellen Inanspruchnahme.

V. SONSTIGE ANGABEN

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2009 sind 531 (Vorjahr: 498) Mitarbeiter beschäftigt. Die durchschnittliche Mitarbeiterzahl beläuft sich auf 512 (Vorjahr 460); Angaben jeweils ohne Geschäftsführung, Auszubildende und geringfügig Beschäftigte.

GESCHÄFTSFÜHRER

Die Bezüge der Geschäftsführung belaufen sich auf T€ 765 (Vorjahr: T€ 740). Die Geschäftsführung hat für das Jahr 2009 Managementbeteiligungen in Form von Genussrechten in Höhe von T€ 80 abgeschlossen. Pensionsrückstellungen für aktive Geschäftsführer bestehen nicht.

BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN

Als nahestehende Unternehmen und Personen werden in Anlehnung an IAS 24 Unternehmen und Personen betrachtet, die über die Möglichkeit verfügen, die EPM Assetis GmbH zu beherrschen oder einen maßgeblichen Einfluss auf deren Geschäfts- oder Finanzpolitik auszuüben.

Nahestehende Unternehmen

Die in den Teilkonzernabschluss der Bilfinger Berger Facility Services GmbH einbezogenen verbundenen Unternehmen sind als nahestehende Unternehmen zu betrachten. Im Konzern bestehen Dienstleistungs- und Cash Management-Verträge. Die Leistungen zwischen den Gesellschaften werden im Rahmen der Konsolidierung eliminiert.

Nahestehende Personen

Der Kreis der nahestehenden Personen wird mit Aufsichtsrat, Geschäftsführung und leitenden Angestellten sowie nahe Angehörige dieser Personen identifiziert. Das Management der EPM Assetis GmbH umfasst drei Geschäftsführer. Wir verweisen auf die vorherigen Ausführungen zur Geschäftsführung.

DIENSTLEISTUNGEN DES ABSCHLUSSPRÜFERS

Das für den Abschlussprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, im Berichtsjahr als Aufwand erfasste Honorar beläuft sich für die Abschlussprüfung auf T€ 37,8 und für sonstige Leistungen auf T€ 28,5. Die sonstigen Leistungen betrafen Aufwendungen für die Zertifizierung einer auftraggeberbezogenen Property Management-Dienstleistung nach dem Prüfungsstandard IDW PS 9.51.

KONZERNABSCHLUSS/ANGABEN ZUM MUTTERUNTERNEHMEN

Die Gesellschaft ist in den Konzernabschluss der Bilfinger Berger AG, Mannheim (Konzernabschluss für den größten Kreis) einbezogen, der nach den Vorschriften der International Accounting Standards (IAS)/International Financial Reporting Standards (IFRS) aufgestellt wird. Dieser Konzernabschluss wird beim Handelsregister des Amtsgerichts Mannheim (HR B 4444) hinterlegt.

Durch die Einbeziehung in den Konzernabschluss der Bilfinger Berger AG ist die EPM Assetis GmbH gemäß § 291 HGB von der Aufstellung eines Konzernabschlusses befreit. Da der befreiende Konzernabschluss nach den Rechnungslegungsnormen der IAS/IFRS aufgestellt wird, ergeben sich Abweichungen gegenüber den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden nach HGB.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss des Jahres 2009 in Höhe von € 3.299.230,48 an die Gesellschafter auszuschütten.

Entwicklung des Anlagevermögens 2009

der EPM Assetis GmbH

LAGEBERICHT 2009

EPM ASSETIS GMBH, Frankfurt am Main

Die EPM Assetis GmbH ist eine Gesellschaft im Konzernverbund der Bilfinger Berger AG, Mannheim. Neben weiteren Tochtergesellschaften gehört sie der erfolgreichen Dienstleistungssparte der Bilfinger Berger Facility Services GmbH an. Der Anteilsbesitz beträgt 70 %. Die übrigen Anteile hält die Westdeutsche ImmobilienBank AG-Gruppe (Westdeutsche ImmobilienHolding GmbH). Bilfinger Berger wird die Dienstleistungssparte weiter deutlich ausbauen. Von diesem strategischen Ziel wird auch die EPM Assetis-Gruppe profitieren.

Die Gesellschaft bietet ihren Kunden Dienstleistungen rund um die Immobilie an und deckt damit die gesamte Wertschöpfungskette im Lebenszyklus einer Immobilie ab. Zu den Kunden zählen insbesondere institutionelle Anleger wie Banken und Versicherungen, internationale Investoren, Industrieunternehmen oder in Immobilien investierte Privatpersonen.

Mit mehr als 500 Mitarbeitern gehört sie zu den marktführenden Immobiliendienstleistern in Deutschland. Aufgrund ihrer räumlichen Präsenz in den wesentlichen Regionen Deutschlands ist die Gesellschaft als Dienstleister in den Bereichen Asset und Property Management kundennah aufgestellt. Deutschlandweit werden mehr als 200 Immobilienstandorte betreut. Die internationalen Aktivitäten entwickelten sich im Berichtsjahr weiter positiv.

Neben der EPM Assetis GmbH sind noch sechs Tochtergesellschaften am Markt aktiv, die das operative Geschäft im Asset und Property Management verantworten. Hierzu zählen die Euro Asset Management GmbH und die Fondsmanagement Berlin GmbH (beide Asset Management), die EPM Allvaris GmbH (Immobilien Work Out als Produktbaustein des Asset Managements), die GiP Verwaltungs-GmbH (Property Management von Gewerbeparks) sowie die BerlinKonzept Immobilien Verwaltungs GmbH (Property Management von Wohnimmobilien). Das Property Management von Wohnimmobilien konnte in 2009 durch die Integration der EPM DITRA GmbH in die EPM Assetis-Gruppe gestärkt werden.

Geschäftsverlauf

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Deutschland ist seit dem Frühjahr 2009 wieder aufwärts gerichtet. Aufgrund des starken Einbruchs im letzten Winterhalbjahr nahm das Wirtschaftswachstum im Durchschnitt des gesamten Vorjahres jedoch nach ersten vorläufigen Ergebnissen real um 5 % ab. Dagegen blieb die Beschäftigung nahezu stabil. Im Jahr 2010 wird sich die wirtschaftliche Erholung durch weitere konjunkturstützende Maßnahmen des Staates, einer weiterhin sehr expansiv ausgerichteten Geldpolitik sowie als Folge der allgemeinen weltwirtschaftlichen Besserung fortsetzen und festigen. Allerdings hat der Erholungsprozess im Jahresendquartal eine Pause eingelegt. Zudem wird er zu Beginn des neuen Jahres auch witterungsbedingt gebremst. Nicht zuletzt die seit September 2009 ausgeschöpfte PKW-Umweltprämie hinterlässt ihren dämpfenden Nachklang sowohl bei der binnenwirtschaftlichen Nachfrage als auch bei der Industrieproduktion.

Die Immobilienwirtschaft gehört nach dem verarbeitenden Gewerbe zu den wichtigsten Branchen in Deutschland, sowohl was die Wertschöpfung als auch was die Zahl der Arbeitsplätze anbetrifft. Rund 390 Mrd. EUR Wertschöpfung werden von der Immobilienwirtschaft jährlich erwirtschaftet und 3,8 Mio. Arbeitsplätze zur Verfügung gestellt. Fast 9 Billionen Euro des privaten und unternehmerischen Vermögens sind in Immobilien gebunden, ein erheblicher Teil des gesamten Volksvermögens.

Der Rat der Weisen der Immobilienwirtschaft geht in seinem Anfang Februar 2010 vorgestellten Frühjahrsgutachten von drastisch steigenden Leerständen an den deutschen Büromärkten aus. Dafür sei entgegen anderslautender Veröffentlichungen die Sorge vor einer neuen Wohnungsnot unbegründet. Ähnliches gelte für die befürchtete Kreditklemme, deren Auftreten für dieses Jahr nicht ausgeschlossen, aber als eher unwahrscheinlich eingestuft wird. Für das Jahr 2010 wird auf dem Investmentmarkt mit einer deutlichen Belebung gerechnet; das erwartete Transaktionsvolumen beläuft sich auf 20 Mrd. Euro - unterstellt, dass es zu keinen größeren Finanzierungsengpässen bei den Portfoliodeals kommen wird. Im Bereich der Einzelhandelsimmobilien geht man davon aus, dass mit der Aufgabe von Warenhäusern, u. a. aufgrund der Insolvenz von Karstadt, erhebliche Potenziale für attraktivere Innenstädte eröffnet werden. Dabei gehe es vor allem um die Ansiedlung moderner oder passenderer Einzelhandelsformate.

Insgesamt ist davon auszugehen, dass sich die Situation für die deutsche Immobilienwirtschaft 2010 leicht verbessern wird. Deutschland wird als Immobilienstandort seit Beginn der Finanzkrise von vielen Investoren im Vergleich mit anderen Ländern weiterhin positiv bewertet. Ein wesentlicher Grund hierfür ist die geringe Volatilität auf dem deutschen Markt. Die überwiegende Mehrheit der Investoren und Unternehmen schätzt für 2010 den deutschen Immobilien-Investmentmarkt als attraktiv ein. Innerhalb des Marktes gehen wir von deutlichen Umschichtungen von Immobilien aus, und zwar sowohl in der Eigentümerstruktur als auch der lokalen Ausrichtung. Dies wird zu einer Stabilisierung bei der Nachfrage von Immobilien führen und sich somit mittelfristig positiv auf die Transaktionsvolumina auswirken.

Der Geschäftsverlauf des Jahres 2009 ist durch den stetigen Ausbau der Property Managementaktivitäten geprägt. So konnten wir unsere Ertragskraft durch Neuabschlüsse von Verträgen mit bedeutenden Immobilienbestandshaltern weiter stärken. Mit der Harpen Immobilien GmbH & Co. KG konnte Neukundengeschäft generiert und mit der Aberdeen Kapitalanlagegesellschaft der bestehende Vertrag deutlich ausgebaut werden. Die Verwaltung von Wohnimmobilienportfolien hat mit dem im September 2009 erfolgten Ankauf der Verwalterverträge von der DITRA GmbH eine neue Dimension erreicht; das Geschäft wird erfolgreich von der EPM DITRA GmbH betrieben.

Entwicklung der Tochtergesellschaften

Die Euro Asset Management GmbH übernimmt das wertorientierte Management der Immobilien in Eigentümervertretung für Dritte und steuert alle in den Optimierungsprozess involvierten Bereiche. Bedingt durch die Finanzmarktkrise und den im Jahr 2009 eingebrochenen Transaktionsmarkt liegt der Jahresüberschuss mit T€ 657 deutlich unter dem Vorjahresniveau.

Im Jahr 2010 werden sich - bedingt durch den Neuabschluss von Asset Management-Verträgen mit dem amerikanischen Versicherer AIG und der Übernahme des Fondsmanagements aufgrund des Erwerbs der WestFonds Fondsverwaltung GmbH von der West LB - deutliche positive Impulse auf die Ertragslage der Gesellschaft ergeben.

Die EPM Allvaris GmbH ist ein Spezialdienstleister für Immobilien von Kreditinstituten und deren Kunden. Im Rahmen der Bestandsoptimierung geht es darum, die Werte der Immobilien zu erhalten und zu steigern. Die Dienstleistung umfasst somit eine Bestandsanalyse mit entsprechender Datenaufbereitung sowie Durchführung und Begleitung verkaufsunterstützender Maßnahmen. Die EPM Allvaris konnte im abgelaufenen Jahr ihre Stellung als Spezialdienstleister festigen; der Jahresüberschuss beläuft sich auf T€ 218. Für 2010 wird ein vergleichbares Ergebnis erwartet.

Die BerlinKonzept Immobilien Verwaltungs GmbH ist auf die professionelle Objektverwaltung von Wohnimmobilien in Fremdbesitz (sog. Wohnungseigentumsverwaltung) spezialisiert. Die Gesellschaft hat ihre Stellung gefestigt. Die Umsatzerlöse der Gesellschaft liegen mit T€ 1.779 leicht über Vorjahresniveau; der Jahresüberschuss beträgt T€ 218 (Vorjahr: T€ 315).

In der Euro Property Management EPM GmbH werden seit Anfang 2009 im Wesentlichen die Property Management-Aktivitäten für den Versicherungskonzern AMB Generali abgebildet. Die Gesellschaft erzielte einen Jahresüberschuss in Höhe von T€ 211.

Die GiP Verwaltungs-Gesellschaft mit beschränkter Haftung ist auf die Verwaltung von Gewerbeparks spezialisiert. Im abgelaufenden Geschäftsjahr konnte das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit aufgrund neuer Aufträge deutlich auf T€ 311 (Vorjahr: T€ 236) gesteigert werden.

In der EPM DITRA GmbH werden die zum 1. September 2009 von der DITRA Deutsche Immobilien Treuhand und Anlage GmbH übernommenen Property Management-Aktivitäten für Wohnimmobilien abgebildet. Die Gesellschaft konnte einen Jahresüberschuss in Höhe von T€ 23 erzielen.

Aussagen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Entwicklung der Bilanz war 2009 wesentlich geprägt durch den Abbau der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Trotz des weiteren Ausbaus des Neukundengeschäfts und der damit verbundenen Property Management-Aktivitäten konnten die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Berichtsjahr im Vergleich zur Vorperiode um T€ 1.131 deutlich reduziert werden. Dabei kommt dem aktiven Finanzmanagement im Rahmen der Working-Capital-Aktivitäten der Gesellschaft eine bedeutende Rolle zu.

Zum 31. Dezember 2009 hat die EPM Assetis GmbH eine Bilanzsumme von T€ 57.673 (Vorjahr: T€ 54.144).

Das Vermögen der Gesellschaft besteht wie auch im Vorjahr zu rd. 43 % aus flüssigen Mitteln; der Anteil des Anlagevermögens an der Bilanzsumme beläuft sich auf 8,2 % (Vorjahr: 9,3 %).

Auf der Aktivseite verminderte sich das Anlagevermögen im Wesentlichen aufgrund planmäßiger Abschreibungen im Vergleich zum Vorjahr um rd. T€ 346 und setzt sich zum 31. Dezember 2009 aus immateriellen Vermögensgegenständen, Sach- und Finanzanlagen zusammen. Das Finanzanlagevermögen ist im Vergleich zum Vorjahr um T€ 59 angestiegen. Der Anstieg der Anteile an verbundenen Unternehmen resultiert aus dem Erwerb einer weiteren Tochtergesellschaft (T€ 25). Die geleisteten Anzahlungen betreffen Anschaffungsnebenkosten im Zusammenhang mit dem Erwerb von Anteilen der beiden Immobilienverwaltungsfirmen von der AXA Immobilien GmbH.

Bankguthaben und Kassenbestand erhöhten sich zum 31. Dezember 2009 von T€ 24.507 auf T€ 24.998. Dabei ist der Erwerb des Property Management-Geschäftes durch die EPM DITRA GmbH entsprechend zu berücksichtigen, welches ausschließlich mit Eigenmitteln der Muttergesellschaft finanziert wurde.

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Bilanzstichtag T€ 26.362 (Vorjahr: T€ 25.756). Der Anteil des Eigenkapitals an der Bilanzsumme macht somit 45,7 % (Vorjahr: 47,6 %) aus.

Das Fremdkapital (Rückstellungen und Verbindlichkeiten) beläuft sich per 31. Dezember 2009 auf T€ 28.287 gegenüber T€ 26.487 im Vorjahr.

Die Finanzlage der Gesellschaft ist wesentlich geprägt durch die Beziehung zu verbundenen Unternehmen. Wesentliche Posten stellen dabei die Forderungen gegen verbundene Unternehmen dar. Diese betragen zum Stichtag T€ 16.948 (Vorjahr T€ 14.954). Die Gesellschaft hat, wie im Vorjahr, keine Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und anderen Kreditgebern.

Die jederzeitige Zahlungsfähigkeit der EPM Assetis GmbH wird durch das Liquiditätsmanagement gesteuert. Die Gesellschaft ist in das Cash-Pooling der Bilfinger Berger-Gruppe einbezogen. Die EPM Assetis GmbH wird auch im Jahr 2009 ihren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen können.

Im Geschäftsjahr 2009 erwirtschaftete die EPM Assetis GmbH mit T€ 69.410 einen Umsatz etwa auf Höhe des Vorjahresniveaus.

Bedingt durch die im Laufe des Geschäftsjahres erhöhte Mitarbeiterzahl stieg der Personalaufwand von T€ 29.242 auf T€ 32.059, was einer Zunahme von rd. 10 % entspricht. Davon entfielen T€ 27.040 auf Löhne und Gehälter und T€ 5.019 auf Sozialabgaben.

Die Materialaufwendungen sind von T€ 25.914 auf T€ 26.300 gestiegen. Grund hierfür ist der Ausbau der Geschäftsaktivitäten im Rahmen von Generalunternehmer- und Verwaltungsaufträgen.

Die Tochtergesellschaften haben im Jahr 2009 T€ 2.691 an die EPM Assetis GmbH ausgeschüttet (Vorjahr: T€ 881).

Das Ergebnis vor Ertragsteuern (T€ 3.409) liegt mit T€ 406 unter dem Vorjahresniveau.

Übersicht über die Geschäftsfelder

Das Leistungsangebot der EPM Assetis-Gruppe umfasst die Kernkompetenzfelder Asset Management und Property Management. Die klare Struktur ermöglicht es, dem Kunden ein individuell auf seine Bedürfnisse abgestimmtes Leistungspaket anzubieten.

Das Leistungsangebot der EPM Assetis Gruppe stellt sich wie folgt dar:

Die Kernkompetenzen für das Asset Management sind im Wesentlichen bei den Tochtergesellschaften Euro Asset Management GmbH und EPM Allvaris GmbH angesiedelt. Nachfolgend nehmen wir Bezug auf die Kernkompetenz der EPM Assetis GmbH, das Property Management.

Die Gesamtleistung konnte gegenüber dem Vorjahr weiter gesteigert werden; sie stieg um T€ 4.333 auf nunmehr T€ 73.727. Damit hat sich die Gesellschaft auch im Jahr der Finanzkrise positiv behauptet.

Immobilien und Center Management

Im Jahr 2009 betreut die EPM Assetis GmbH mehr als 1.000 Immobilienobjekte (Büro-, Geschäfts- und Wohngebäude, Einkaufscenter und Gewerbeparks) mit einer Fläche von rd. 15 Mio. Quadratmetern. Leistungsgrundlagen bilden einzelvertragliche Regelungen, die sich zum Teil an Rahmenverträge anlehnen. Verträge sind auf unbestimmte Zeit oder mit festem Endtermin und Verlängerungsoption geschlossen. Es bestehen in der Regel Kündigungsfristen von sechs bis zwölf Monaten.

Zum 1. Oktober 2009 hat die Gesellschaft die Verwaltung von 67 Objekten für die Harpen Immobilien GmbH & Co. KG übernommen und damit einen weiteren Grundstein für den Ausbau des Property Management-Geschäfts gelegt. Daneben übernimmt die Gesellschaft die komplette Verwaltung der Flächengrundstücke, die sowohl Bauträgergrundstücke als auch land- und forstwirtschaftlich genutzte Flächen umfassen.

Aufgrund der positiven - seit Mitte 2007 stattfindenden Zusammenarbeit - konnte die Gesellschaft weitere Objekte der DEGI Deutsche Gesellschaft für Immobilienfonds m. B. H. (mittlerweile firmierend unter Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH) in die Verwaltung übernehmen. Darüber hinaus wurden zusätzliche Leistungen des Immobilien-Managements auf die EPM Assetis GmbH übertragen. Damit ist ein weiterer Grundstein für eine wirkungsvolle Zusammenarbeit mit Kapitalanlagegesellschaften gelegt worden.

Im Jahr 2009 hat die EPM Assetis GmbH ihren Center Management- und Retailbereich deutlich gestärkt und mit insgesamt 30 betreuten Centern im In- und Ausland ihre Marktposition weiter ausgebaut. Insbesondere bei der Revitalisierung von älteren und nicht mehr den Kundenanforderungen entsprechenden Centern sind deutliche Schwerpunkte gesetzt worden. Die Umstrukturierung und Neupositionierung von fünf Shopping-Centern ist in 2009 erfolgreich begleitet worden. Mit der Vermietung von rd. 55.000 Quadratmetern Handelsflächen konnte das gute Vorjahresergebnis nochmals übertroffen werden.

Baumanagement/Projektmanagement

Im Rahmen eines professionellen Baumanagements begleitet die EPM Assetis GmbH Neu-, Umbau- und Instandsetzungsmaßnahmen in den verwalteten Objekten. Die hierbei angebotenen Produktbausteine umfassen neben der Konzeptentwicklung auch die Projektsteuerung und die Projektleitung sowie ein differenziertes Baucontrolling.

In Folge der positiven Zusammenarbeit konnten die Baucontrollingverträge mit der Fortress Investment Group verlängert werden. Ende 2009 konnte der Projektsteuerungsauftrag für den Wiederaufbau des Schlosses Herrenhausen in Hannover mit der IVA KG akquiriert werden. Auf der Grundlage des zwischen der DZ Bank AG und der EPM Assetis GmbH abgeschlossenen Generaldienstleistungsvertrages wurde die Zusammenarbeit im Jahr 2009 weiter intensiviert und ausgebaut.

Für die Eigentümergesellschaften der DZ Bank AG werden wir im Jahr 2010 aufgrund bereits genehmigter Sonderbudgets Investitionsmaßnahmen deutlich über Vorjahresniveau begleiten.

FM Consulting

Im Jahre 2009 wurde die im Jahre 2008 begonnene Neuausrichtung des Bereichs erfolgreich fortgeführt. Hierbei wurde ein besonderer Fokus auf ergänzende Dienstleistungen rund um das Property Management gelegt, welche geeignet sind, die bisher extern gedeckten Bedürfnisse unserer Bestandskunden abzudecken.

Insbesondere im Bereich Energie-Consulting hat der Energieausweis durch seine starke Nachfrage einen hohen Stellenwert als Einstiegsprodukt in die gezielte Beratung gewonnen. So wurden im Jahre 2009 die Ausstellung von über 200 Energieausweisen zum größten Teil aus Bestandsportfolien heraus akquiriert, die nun die Grundlage für weitere energieoptimierende Maßnahmen darstellen. Darüber hinaus wurden im Bereich Energieberatung die ersten Zertifizierungen (Green Building) für unsere Kunden erfolgreich durchgeführt. Auf der Grundlage einer Machbarkeitsstudie wurde im Rahmen eines Sonderprojekts die Errichtung einer Photovoltaikanlage von ca. 10.000 Quadratmetern Kollektorfläche auf einer Gewerbeimmobilie begleitet.

Sonstige Vermittlungen

Die Gesellschaft erzielte im Geschäftsjahr auf der Basis bestehender Rahmenverträge erfolgsbezogene Courtagen aus der Vermietung und bestehenden, in Frankfurt und Düsseldorf gebündelten, Strompools. Daneben wurden Provisionen für Vermittlungs-/Betreuungsleistungen bei Finanzierungen sowie - im Rahmen einer Maklergemeinschaft - bei Versicherungen erzielt. Allgemein führt die objektbezogene Optimierung der Prämiensituation zu Verringerungen der zukünftigen Courtagen. Eine Umstellung der Preisgestaltung bei Finanzierungsbetreuungsleistungen hat gegenüber Vorjahren die Margen beeinträchtigt und wird dies zukünftig weiter tun.

Sonstige Dienstleistungen/Umsätze

Die Gesellschaft übernimmt Rechnungswesen-, IT- und Organisations-Dienstleistungen für die Westdeutsche ImmobilienHolding-Gruppe. Hieraus erzielte die EPM Assetis GmbH weitere Umsätze und Erträge.

Administrative Bereiche

Im Jahr 2009 konnten wir für elf Fondsgesellschaften des amerikanischen Versicherungskonzerns AIG das Mandat für die Geschäftsbuchhaltung gewinnen. Damit wird der interne Bilanzierungsservice weiter gestärkt; Ziel ist es, im Jahr 2010 weitere Aufträge zu akquirieren und den Bereich auszubauen.

Risiken- und Chancenbericht

Die EPM Assetis-Gruppe ist kontinuierlich mit der Identifikation und Analyse von sich bietenden Chancen und Möglichkeiten beschäftigt. Damit sollen die Weiterentwicklung und das Wachstum der gesamten Gruppe gesichert werden. Durch die Einbindung der Gesellschaft in das Risikomanagement und die Berichtsstruktur der Bilfinger Berger AG, deren Tochtergesellschaft, der Bilfinger Berger Facility Services GmbH sowie der Westdeutschen ImmobilienBank AG, werden diese Ziele aktiv unterstützt. Dies ermöglicht der Geschäftsführung, bestehende und zukünftige Erfolgspotenziale gezielt zu sichern und ungünstigen Entwicklungen frühestmöglich entgegenzuwirken.

In unseren systematischen Risikomanagementprozess sind alle verantwortlichen Bereiche des Unternehmens eingebunden. Durch eine intensive Kommunikation innerhalb der Führungsebene haben alle Entscheidungsträger jederzeit über alle relevanten Entwicklungen im Unternehmen Kenntnis. Damit tragen wir Sorge dafür, dass die Risiken frühzeitig erkannt und erfasst, bewertet, gesteuert und überwacht werden. Gleichzeitig werden auch die Chancen analysiert, um das damit verbundene Potenzial zu identifizieren und zu nutzen.

Ohne die Bereitschaft, Risiken einzugehen, ließen wir auch die damit verbundenen Chancen ungenutzt. Wir gehen Risiken dann ein, wenn die damit verbundenen Möglichkeiten zur nachhaltigen Wertsteigerung der Gesellschaft mit hoher Wahrscheinlichkeit realisiert werden können. Dabei greifen wir sowohl auf die Erfahrungen als auch auf die Instrumente im Bilfinger Berger-Konzern zurück.

Die Informationen zu Risiken und Chancen werden in der Regel quartalsweise zusammengestellt und den Entscheidungsträgern zur Verfügung gestellt. Die Gesellschafter erhalten in den Gesellschaftersitzungen umfangreiche Informationen zu allen relevanten Fragestellungen und Entwicklungen. Für die Geschäftsführung der Gesellschaft besteht eine Geschäftsordnung, nach der bestimmte Geschäftsvorfälle der Zustimmung der jeweiligen Gesellschafterversammlungen bedürfen.

Risiken

Da die Gesellschaft ausschließlich Dienstleistungen erbringt, beschränken sich die Risiken auf die Nichterfüllung der Verträge bzw. Schlechtberatung der Kunden sowie Zahlungsausfallrisiken, die in der Kundensphäre begründet liegen. So kann die EPM Assetis GmbH im Rahmen ihrer Geschäftstätigkeit in Rechtsstreitigkeiten involviert werden. Derzeit gibt es keine wesentlichen Rechtsstreitigkeiten und/oder Schadensersatzansprüche, aus denen wesentliche negative Auswirkungen auf die finanzielle oder wirtschaftliche Lage der EPM Assetis GmbH zu erwarten sind.

Jede Störung oder Beeinträchtigung der Zuverlässigkeit oder Sicherheit des von uns eingesetzten SAP-Systems könnte zur Unterbrechung der Geschäftstätigkeit und somit zu außerplanmäßigen Kosten führen. Zur Sicherung unserer IT-gestützten Geschäftsprozesse findet eine ständige Überprüfung, Weiterentwicklung und Anpassung der eingesetzten Informationstechnologien statt.

Die Kompetenzen unserer Mitarbeiter sind ein entscheidender Faktor in der Entwicklung der EPM Assetis GmbH. Es besteht das Risiko, durch Fluktuation Wissen zu verlieren sowie für Vakanzen nicht ausreichend qualifizierte Fachkräfte für die Gesellschaft zu akquirieren. In beiden Fällen würde die Gesellschaft - gerade als Dienstleister - damit Wettbewerbsvorteile am Markt einbüßen. Wir begrenzen diese Risiken u. a. durch eine qualifizierte Förderung im Rahmen der internen Personalentwicklungsstrategie "epm academy".

Partnerrisiken ergeben sich aus der Geschäftsbeziehung zu Kunden und Lieferanten. Im Jahr 2009 ist es uns gelungen, durch diverse Neuabschlüsse von Property Management-Verträgen die Abhängigkeiten von einzelnen Auftraggebern weiter zu reduzieren. Durch eine fortgeführte konsequente Teilnahme an Ausschreibungsprozessen werden wir auch zukünftig aktiv den Markt beobachten und unsere Chancen nutzen, um so die Risiken zu streuen. Regelmäßige Kontrollen sowie einkaufspolitische Maßnahmen sollen die Risiken in diesem Bereich minimieren. Dabei legen wir hohen Wert auf die Bonität und Zuverlässigkeit unserer Geschäftspartner.

Wesentliche finanzielle Vermögensgegenstände der Gesellschaft sind die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (T€ 6.082) sowie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 16.948). Ausfallrisiken sind nicht zu erwarten bzw. in der Höhe in Form von Wertberichtigungen berücksichtigt, in der sie wahrscheinlich sind. Ein aktives Forderungsmanagement sorgt dafür, Zahlungsausfälle möglichst gering zu halten; Beeinträchtigungen sind daher unwahrscheinlich. Die Steuerung der Finanzanlagen und der Forderungen erfolgt zentral im Rahmen des gruppenweiten Finanz- und Liquiditätsmanagements.

Risiken, die den Bestand der Gesellschaft wirtschaftlich oder rechtlich gefährden, bestehen unter Berücksichtigung der derzeitigen vertraglichen Grundlagen und deren adäquater Fortsetzung nicht.

Sonstige Risiken mit wesentlichem Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage innerhalb eines Prognosezeitraums von zwei Jahren liegen in der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung und ihrem Einfluss auf die finanzielle Situation vorhandener und potenzieller Auftraggeber der Gesellschaft.

Sollten sich entsprechende Risiken abzeichnen, werden diese im Jahresabschluss vorsorglich berücksichtigt.

Chancen

Deutschland wird als Immobilienstandort seit Beginn der Finanzkrise von vielen Investoren im Vergleich mit anderen Ländern positiv bewertet. Als Grund wird die geringe Volatilität des Immobilienmarktes in Deutschland angeführt. Auch für 2010 schätzen rund 80 % der befragten Investoren und Unternehmen den deutschen Immobilien-Investmentmarkt als attraktiv ein (Ergebnis der jährlichen Trendumfrage der Ernst & Young Real Estate GmbH bei rund 100 Unternehmen). Über 80 % der Befragten rechnen allerdings auch damit, dass der Höhepunkt der Krise hinsichtlich der Flächennachfrage, Mieten und Zahlungsmoral noch nicht erreicht ist.

Auch der Zentrale Immobilien-Ausschuss "ZIA" erwartet, dass sich die Situation für die deutsche Immobilienwirtschaft 2010 leicht verbessern wird. Die Weltwirtschaftskrise habe auf dem deutschen Immobilienmarkt keinen verheerenden Flurschaden angerichtet - die Krise sei aber noch längst nicht vorbei, so die Einschätzung des ZIA.

Wir gehen auch im Jahr 2010 davon aus, dass aufgrund von Portfolio-Umschichtungen die Property Management-Dienstleistungen neu ausgeschrieben werden. An diesen Ausschreibungen werden wir aktiv teilnehmen und unsere qualitativen Leistungsansprüche den potentiellen Auftraggebern anbieten.

Entscheidende Erfolgsfaktoren bestandshaltender Immobiliengesellschaften sind nach wie vor eine intensive Bewirtschaftung und ein renditeorientiertes Asset Management. Hier sehen wir uns aufgrund unserer Marktexpertise als kompetenter Dienstleister mit unseren Kernkompetenzbereichen Asset und Property Management. Wir gehen für 2010 daher davon aus, dass wir weiter wachsen und die Ergebnissituation halten oder leicht verbessern können. Mit drastischen Auswirkungen auf unsere Ertragslage resultierend aus der Finanz- und Realmarktkrise rechnen wir derzeit nicht.

Im Jahr 2009 haben wir für einen großen deutschen Immobilienbestandshalter die Zertifizierung des internen Kontrollsystems nach IDW Prüfungsstandard 9.51 erhalten. Weitere kundenbezogene Zertifizierungen sind für das Jahr 2010 vorgesehen. Damit werden wir einen bedeutenden Marktvorteil erlangen, der sich positiv auf die Akquisition neuer Aufträge auswirken wird.

Seit November 2009 bildet die EPM Türkei die Bewirtschaftungsaktivitäten für das Einkaufscenter am Airport Istanbul auf der neuen SAP-Plattform "SAP FX" ab. Die Migration auf die neue Plattform verlief ohne Probleme. Im Jahr 2010 werden weitere Kundenbeziehungen auf dieses neue System migriert; eine Migration konnte Anfang 2010 bereits erfolgreich abgeschlossen werden.

Zum 1. September 2009 haben wir den Geschäftsbereich "Property Management von Wohnimmobilien" von der DITRA Deutsche Immobilien Treuhand und Anlage übernommen, welchen wir in unserer Tochtergesellschaft EPM DITRA GmbH abbilden. Dabei steht die weitere Fokussierung auf das Segment "Wohnen" im Vordergrund. Wir gehen in 2010 von einem weitestgehend stabilen Wohnimmobilienmarkt aus und rechnen mit einem weiteren Ausbau unserer Tätigkeiten im Rahmen der Wohnungseigentumsverwaltung.

Mit der Übernahme der beiden Hausverwaltungsfirmen AXA Real Estate Managers, Köln, und AXA Property Managers, Wiesbaden, von der AXA-Gruppe zum 1. Juli 2010 geht die Betreuung des gesamten deutschen Immobilienbestand des Versicherers - 140 Objekte mit einer Gesamtfläche von rd. 1 Million Quadratmeter, auf uns über. Damit wird die Ertragslage der Gesellschaft deutlich gestärkt; Synergien auch auf andere Bereiche, wie das Bau- oder Projektmanagement, werden erwartet.

Bereits zum 1. Januar 2010 hat unsere Tochtergesellschaft, die Euro Asset Management GmbH, von der Westdeutschen Landesbank die WestFonds Fondsverwaltung GmbH übernommen. Damit geht das Fondsmanagement über; die EPM Assetis GmbH fungiert bereits seit mehreren Jahren als strategischer Partner im Rahmen der Verwaltung aller Tochter- und Beteiligungsunternehmen der WestFonds.

Ebenfalls mit Wirkung ab 1. Januar 2010 haben wir mit der IVG Asset Management GmbH einen umfassenden Vertrag über Property Management Leistungen abgeschlossen, der uns in unserer Kernfunktion deutlich stärken und einen entsprechenden Beitrag zur Erreichung unserer ertragswirtschaftlichen Ziele leisten wird.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die zu einer anderen Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage geführt hätten.

Berichterstattung nach § 289 Absatz 3 HGB

Eine Analyse der für den Geschäftsverlauf bedeutsamen nicht finanziellen Leistungsindikatoren wird nicht dargestellt, da sie für das Verständnis des Geschäftsverlaufs oder der Lage der Gesellschaft von untergeordneter Bedeutung sind.

Voraussichtliche Entwicklung

Die EPM Assetis GmbH wird auch im Jahr 2010 ihre Unternehmensstrategie in bezug auf das Property Management konsequent verfolgen und fortentwickeln. Ziel der Aktivitäten ist weiterhin die Optimierung der Ertragslage einhergehend mit der Verbesserung der finanzwirtschaftlichen Kennzahlen durch die Erbringung von hochwertigen Dienstleistungen "an den" Immobilienobjekten der Auftraggeber einhergehend mit einer internen Struktur- und Prozessoptimierung.

Regional bleibt das Unternehmen auf wachstumsstarke Ballungszentren in Deutschland und auf attraktive wachstumsfähige Standorte im Ausland fokussiert. Sektoral wird die EPM Assetis GmbH alle Immobilienklassen bedienen.

Neben der Ergebnisoptimierung und der damit verbundenen Steigerung der Ertragslage durch organisches Wachstum wird auch das anorganische Wachstum in 2010 weiter an Bedeutung gewinnen. Mögliche Ankäufe von Immobilien-Dienstleistern werden laufend geprüft. Die Anforderungen an solche Transaktionsgesellschaften sind hoch, da diese in die bestehende optimierte EPM Assetis-Gesamtstruktur integrierbar sein müssen.

Im Jahr 2010 werden wir unsere Unternehmensstruktur entsprechend fortentwickeln und dabei die Aufbau- und Ablauforganisation weiter optimieren. In einem strukturierten, internen Prozess werden Möglichkeiten der Effizienzsteigerung identifiziert und gehoben.

Für 2011 und für 2012 wird wieder mit einem jeweils steigenden Ergebnis gerechnet.