MSD Animal Health Innovation GmbH

MSD Animal Health Innovation GmbH

Schwabenheim

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Grundlagen des Unternehmens

1.1 Geschäftsmodell

Die MSD Animal Health Innovation GmbH mit ihrem Sitz in Schwabenheim, ist eine deutsche Tochtergesellschaft des weltweit tätigen US-Konzerns Merck & Co., Inc., Rahway, N.J./USA (im Folgenden "MSD"), der mit seinen verschreibungspflichtigen Medikamenten, Impfstoffen, biologischen Therapien ("MSD Humanmedizin") und Produkten für die Tiergesundheit ("MSD Tiergesundheit") innovative Lösungen für das Gesundheitswesen anbietet.

Der Konzern operiert in den USA und Kanada unter dem Namen "Merck", in der restlichen Welt als "MSD". Geleitet wird der Konzern seit Juli 2021 von Robert Davis als Chief Executive Officer (CEO).

Die Gesellschaft hat die Funktion eines "Contract Researchers" (Auftragsforscher). Die kompletten Forschungs- und Entwicklungsleistungen der Gesellschaft werden zu festgelegten Transferpreisen (Methode "Cost Plus") für die Intervet International B.V., Boxmeer, Niederlande, erbracht. Dort liegen auch die Rechte an diesen Ergebnissen.

1.2 Steuerungssystem

Der Planungs- und Controllingprozess sowie das konzernweite Regelwerk im MSD- Konzernverbund stellen zentrale Bestandteile des Steuerungsmanagementsystems der MSD Animal Health Innovation GmbH dar.

Das Steuerungsmanagementsystem der MSD Animal Health Innovation GmbH trägt dazu bei, Ziele strukturiert zu erfassen, zu bewerten, zu dokumentieren und offen zu legen. EDV- gestützte Analysen ermöglichen die Identifikation und Bewertung von Abweichungen gegenüber erwarteten Entwicklungen. Es soll die Geschäftsführung in die Lage versetzen, Entscheidungen verantwortungsvoll umzusetzen und Chancen gezielt zu nutzen.

1.3 Forschung, Entwicklung und Umwelt

Innerhalb der MSD-Tiergesundheit wird die Forschung & Entwicklung zentral betrieben. Forschungsergebnisse fließen an den jeweiligen zentralen IP-Eigentümer und werden an die Gesellschaften in Form von verkaufsfähigen Produkten zur Verfügung gestellt.

Dabei fokussieren sich die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten insbesondere auf die Bereiche Anti-Parasitika und Anti-Infektiva, Impfstoffe sowie auf Arzneimittel zur Behandlung nichtinfektiöser Krankheiten. Der Bereich Tiergesundheit besitzt Forschungs- und Entwicklungszentren in den USA, Europa, Afrika, Australien und Asien. Zudem wird das Geschäft durch zahlreiche externe Kooperationen sowie durch Einlizenzierung von Produktkandidaten gestärkt.

Forschung

Im Jahr 2023 waren keine Auswirkungen der Covid-19 Pandemie mehr auf die Forschungsaktivitäten zu verzeichnen. Der großangelegte Krieg Russlands gegen die Ukraine und die daraus resultierenden Energieengpässe beeinflussten die Forschung der MSD Animal Health Innovation GmbH nur geringgradig, z.B. in Form von Lieferengpässen radioaktiv markierter Chemikalien. Daher konnten erneut viele Projektziele erreicht werden. Darüber hinaus wurden neue Kooperationen in die Wege geleitet und innovative Forschungsprogramme aufgenommen. Die Schwerpunkte der MSD Animal Health Innovation GmbH liegen hier auf der Erforschung neuer Wirkstoffe in den Bereichen Antiinfektiva und Antiparasitika.

Antiinfektiva

Das Auffinden innovativer Antiinfektiva für die MSD-Tiergesundheit ist weiterhin ein Schwerpunkt unserer Aktivitäten, mit dem Ziel veterinärmedizinisch spezifische Wirkstoffe für die Vermeidung und die Therapie von bakteriellen und viralen Infektionen zur Verfügung zu stellen. Kreuzresistenzen zu den wichtigsten Antibiotikaklassen, die in der Humanmedizin Verwendung finden, können so vermieden werden. Wir leisten mit unseren Programmen einen wichtigen Beitrag für die Überwindung der globalen Gefahren der Antibiotikaresistenzentwicklung und sind damit Teil der "OneHealth" Initiativen unseres Mutterkonzern.

Ein Schwerpunkt unserer Aktivität liegt in der Erforschung von Alternativen zu konventionellen Antibiotika aus den Bereichen Probiotika, Phagen, Virulenzfaktoren und Immunmodulation. Eine Vielzahl an Projekten werden in globaler Zusammenarbeit mit der Antiinfektiva Forschungsabteilung des Mutterkonzerns in den USA und einem immer weiterwachsenden globalen Netzwerk an Kooperationspartnern aus dem Biotech- bzw. akademischen Umfeld durchgeführt.

Die Suche nach neuen antiviralen Wirkstoffen wurde weiter intensiviert. Gemeinsam mit unseren US-Kollegen und externen Partnern beurteilen und erforschen wir neue Ansätze um

Behandlungsmöglichkeiten für die Feline Infektiöse Peritonitis (FIP) oder das Porzine Reproduktive- und Respiratorische Syndroms (PRRS) zu finden.

Antiparasitika

Verschiedene Substanzklassen mit endo- und ektoparasitischer Wirkung wurden im Laufe des Jahres in umfangreichen Screening Programmen im Hinblick auf die Verwendung beim Klein- und Großtier untersucht. Die verschiedenen Substanzklassen werden sowohl von externen Kooperationen zur Verfügung gestellt, oder intern synthetisiert. Die Forschungsaktivitäten umfassen umfangreiche in vitro und in vivo Untersuchung zur Charakterisierung möglicher Wirkstoffkandidaten. Diese Aktivitäten werden sowohl intern als auch mit externen Partnern durchgeführt.

Entwicklung

Antiinfektiva

Die Forschungsaktivitäten konzentrieren sich auf die weitere Charakterisierung von Wirkstoffkandidaten für die Entwicklung. Darüber hinaus werden wichtige Produktentwicklungsprogramme mit antiinfektiven Wirkstoffen unterstützt und Studien und Programme zum Resistenzmonitoring regelmäßig durchgeführt.

Antiparasitika

Ektoparasitenprojekte mit dem Wirkstoff Fluralaner für Kleintiere (Hund und Katze) verlaufen weiterhin sehr vielversprechend. Für das Produkt, Bravecto® Kautablette für den Hund, wurden die Zulassungen in Europa und den USA in 2014 erlangt. Das Produkt ist mittlerweile (Stand 31.12.2023) in 102 Ländern zugelassen und in 3 Ländern läuft derzeit ein entsprechendes Zulassungsverfahren. Für das Produkt Bravecto® Spot-on, wurden die Zulassungen in Europa und den USA in 2016 erlangt. Das Produkt ist inzwischen (Stand 31.12.2023) in 73 Ländern zugelassen und in 3 Ländern läuft derzeit ein entsprechendes Zulassungsverfahren.

Die weltweiten Zulassungsaktivitäten für das Produkt Bravecto® Plus (einer Kombination des Wirkstoffes Fluralaner gegen Ektoparasiten und dem Wirkstoff Moxidectin gegen Endoparasiten) haben bereits im September 2017 zur Zulassung in Neuseeland geführt. Die EU-Zulassung für diese Produkt wurde im Mai 2018 ausgesprochen. Seitdem wurde Bravecto® Plus bereits in 68 Ländern weltweit, u.a. in den USA, registriert und

Zulassungsverfahren laufen in weiteren 8 Ländern. Darüber hinaus werden klinische Studien zur Erweiterung der bestehenden Indikationen durchgeführt.

Die Erstzulassung für das Produkt Exzolt® 10mg/mL (Lösung zum Eingeben über das Trinkwasser für Hühner) wurde im August 2017 von der Europäischen Kommission erteilt. Weitere Zulassungen sprachen in 2017 die Behörden in Peru, Mexiko, Brasilien und den Philippinen aus. Mittlerweile ist Exzolt® in 73 Ländern weltweit zugelassen, und Anträge auf Zulassung laufen in zusätzlichen 5 Ländern. Exzolt® ist ein einzigartiges Tierarzneimittel zur Bekämpfung von Vogelmilben. Je nach geographischer Region wird es zur Bekämpfung der roten Vogelmilbe bzw. der nordischen oder tropischen Vogelmilbe eingesetzt. Exzolt® 5% Pour-On ist ebenfalls ein fluralanerhaltiges Produkt, welches zur Bekämpfung von Ektoparasiten auf dem Rind eingesetzt wird. Die Erstzulassung wurde im März 2022 in Brasilien erteilt, woraufhin Zulassungen in Mexiko im selben Jahr und Bolivien und Uruguay im Jahr 2023 folgten. 5 Zulassungsverfahren laufen aktuell. Flexolt 10 mg/mL ist eine orale Lösung zur Behandlung und Prävention der Schaflaus und wurde 2023 erstmals in Australien und Neuseeland zugelassen. Ein weiteres Zulassungsverfahren läuft aktuell.

Im Geschäftsjahr 2023 wurde ein weiteres neues Produkt aus dem Bravecto/Exzolt Portfolio zugelassen: Bravecto QuantumTM bzw. "Bravecto 150 mg/ml powder and solvent for suspension for injection". Hierbei handelt es sich um eine einmalige subkutane Injektion des Hundes, welche 365 Tage Schutz vor Zecken und Flöhen bietet. In 5 Ländern (Australien, Neuseeland, Peru, Costa Rica, Nicaragua) wurde das Produkt im Jahr 2023 zugelassen und im Dezember 2023 empfahl das Committee for Veterinary Medicinal Products (CVMP) der Europäischen Arzneimittel-Agentur (EMA) der Europäischen Kommission die Zulassung dieser Injektion innerhalb der EU (Quelle: EMA; Bravecto - opinion on variation to marketing authorisation; 05.12.2023).

Im Forschungs- und Entwicklungsbereich am Standort Schwabenheim waren zum 31.12.2023 217 Mitarbeiter angestellt. Die Aufwendungen für den R&D Bereich belaufen sich auf EUR 40,7 Mio.

2 Wirtschaftsbericht

1.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen Entwicklung Weltwirtschaft

Gemäß dem Bericht der Internationale Währungsfonds (IWF) nahm die Wirtschaftsleistung im Jahr 2023 ab. Hierzu gab es stark regionale Unterschiede. Die durch Schwellenländer gegebenen Impulse belebten die Weltwirtschaft wieder. Die weltweite Industrieproduktion stieg im dritten Quartal leicht an, aber aufgrund der Änderungen der Finanzierungspläne

blieb die Branche entkräftet. Der IWF führt aus, dass die Schwäche der weltweiten Industrieproduktion und des Welthandels durch den bedingt veränderten Konsum hervorgerufen wurde. Die hohe Inflation und das steigende Zinsniveau verursachten zudem eine statische Nachfrage. Denn durch die steigenden Energiepreise und Zinssätze verlor die Wirtschaft deutlich an Kraft. Die Auswirkungen der steigenden Zinsebenen verursachten eine Steigerung der Kaufpreise und bremsten die Dynamik der Weltwirtschaft enorm. Während die Wirtschaftsleistung in den USA stark zunahm und die Inflation zurückging, blieb die stagnierende chinesische Wirtschaft weiterhin schwach. (Quelle: World Economic Outlook Update, July 2023: Near-Term Resilience, Persistent Challenges (imf.org); BMWK - Die Weltwirtschaft stabilisiert sich auf niedrigem Niveau)

Insgesamt erwartet der IWF gegenüber dem Vorjahr ein deutlich reduziertes Wirtschaftswachstum (3,0%). Dies ist primäre auf den russischen Angriffskrieg sowie die deutlich gestrafften geldpolitischen und finanziellen Rahmenbedingungen zurückzuführen. (Quelle: BMWK - Die Weltwirtschaft stabilisiert sich auf niedrigem Niveau)

Entwicklung Europa

Laut der Europäischen Kommission verzeichnet die europäische Wirtschaft im Jahr 2023 eine leicht ansteigende Wachstumsdynamik. Trotz dessen war die Entwicklung der Wirtschaft jedoch gewinnbringender als im Vorjahr prognostiziert. Das EU-Bruttoinlandsprodukt lag um 0,2% höher als im Frühjahr vorhergesagt. Trotz hoher Inflation sanken die Energiepreise und Rohstoffknappheit ging im ersten Quartal deutlich zurück. Doch die Kerninflation blieb weiterhin erhalten und die schwache Binnennachfrage, insbesondere des Verbrauchs, führte zu Kaufkraftverlusten. Hingegen war es für den Arbeitsmarkt ein starkes Jahr, wodurch sich der Arbeitsmarkt durch die sinkende Arbeitslosenquote auszeichnete. (Quelle: Spring 2023 Economic Forecast: an improved outlook amid persistent challenges - European Commission (europa.eu))

Entwicklung Deutschland

Eine Stagnation der deutschen Wirtschaft war im Jahr 2023 zu konstatieren. Die durch die Energiekrise verursachten Kaufpreissteigerungen deuteten auf einen starken Verlust der Kaufkraft im privaten Konsum hin. Das Wirtschaftswachstum verharrte durch die obengenannten Gründe weiterhin in allen Bereichen der Entwicklung und Produktion. Auch hier wurde das Wirtschaftswachstum stark durch die Inflation geprägt. (Quelle: DIW- Konjunkturprognose: Deutsche Wirtschaft kämpft sich aus der Winterrezession)

2.2 Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der globale Tiergesundheitsmarkt wurde für das Jahr 2023 auf 44,0-62,4 Milliarden USD geschätzt - in Abhängigkeit davon, welche Gesundheitsbereiche (Biologika, Pharmazeutika, Diagnostika, Medizinprodukte/Equipment, Medizinische Futtermittelzusatzstoffe, andere) in die Schätzung einbezogen werden. Die Angaben zur durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate für die Periode von 2024-2030 schwanken zwischen 9,0-9.9%. Zu den Faktoren, die das Marktwachstum vorantreiben, gehören steigende Ausgaben für die Tiergesundheit, insbesondere für Haustiere, die steigende Prävalenz bestimmter Tierkrankheiten, die Besorgnis über Zoonosen sowie diverse Initiativen von Schlüsselunternehmen. Der Haustiermarkt nimmt einen immer größer werdenden Stellenwert ein und nicht zuletzt die Adoption vieler Haustiere während der Corona Pandemie hat diese Entwicklung stark beschleunigt und den Markt beeinflusst (Quelle: Grand View Research, Animal Health Market Size, Share & Trends Analysis Report By Product, By Animal Type, By Distribution Channel, By End Use, By Region, And Segment Forecasts, 2024 - 2030; P&S Intelligence, Animal Healthcare Market Size and Share Report by Product, Animal Type, Distribution Channel - Global Industry Demand Forecast to 2030).

Merck & Co. Inc. berichtete für 2023 für MSD Animal Health weltweit einen Umsatz von 5,6 Mrd. USD (Umsatz im Vorjahr 5,6 Mrd. USD). (Quelle: Merck Announces Fourth-Quarter and Full-Year 2023 Financial Results - Merck.com) und gehört damit zu den größten und umsatzstärksten Tiergesundheitsunternehmen weltweit.

2.3 Geschäftsverlauf 2023

Im Mittelpunkt des Geschäftsbetriebes im Jahr 2023 standen die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. Die Geschäftsführung der Gesellschaft ist mit den erreichten Forschungs- und Entwicklungsergebnissen und der Kostensituation zufrieden, da alle wesentlichen Projektziele erreicht wurden.

2.4 Leistungsindikatoren

Die drei Kennzahlen Umsatzerlöse, EBIT und Mitarbeiterfluktuation sind die bedeutsamsten Leistungsindikatoren für die Bewertung unserer Geschäftsentwicklung. Deshalb nimmt die Geschäftsführung im Wirtschaftsbericht, im Risiko- und Chancenbericht und im Prognosebericht auf diese Steuerungskennzahlen Bezug.

Umsatzerlöse

Die MSD Animal Health Innovation GmbH erzielte im abgelaufenen Geschäftsjahr Umsatzerlöse in Höhe von EUR 54,2 Mio., was einem Wachstum von 6,9% entspricht. Damit konnte die Vorjahresprognose von leicht steigenden Umsatzerlöse übertroffen werden. Dies ist auf vermehrte Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten am Standort zurückzuführen, welche über dem geplanten Budget lagen.

Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT)

Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 6,9 % und lag damit über der im Vorjahr aufgestellten Prognose. Die Entwicklung ist analog zu den Umsatzerlösen zu sehen, da sich diese aus den F&E Aufwendungen ableiten. Wird die EBIT- Marge betrachtet, ergibt sich ein zum Vorjahr konstantes Bild von 10 %.

Fluktuationsquote

Die Mitarbeiterfluktuationsquote im Berichtsjahr 2023 beträgt 4,3% und liegt somit über dem in 2022 prognostizierten Bereich von 2,0%. Dies ist auf vermehrte Eigenkündigungen zurückzuführen.

Lage der Gesellschaft

3.1 Vermögenslage

Das Anlagevermögen liegt mit EUR 25,8 Mio. über dem Vorjahresniveau (EUR 23,3 Mio.). Dies resultiert im Wesentlichen aus den Investitionen in das humanmedizinische Labor, welches am Standort aufgebaut wird.

Die Forderungen gegen verbundenen Unternehmen belaufen sich auf EUR 28,2 Mio. (Vorjahr: EUR 28,5 Mio.) und resultierten vorwiegend aus Cash-Pooling Forderungen (EUR 23,5 Mio.) und sind gegenüber dem Vorjahr nahezu unverändert.

Ebenfalls nahezu unverändert sind die Rückstellung für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen.

Die sonstigen Rückstellungen betragen zum Stichtag EUR 8,5 Mio. (Vorjahr: EUR 9,5 Mio.) und reduzierten sich somit gegenüber dem Vorjahr um EUR 1,0 Mio. Die Abnahme resultiert im wesentlichen aus niedrigeren Rückstellungen für ausstehende Rechnungen in Höhe von EUR 0,9 Mio.

Die Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um EUR 0,5 Mio. auf EUR 4,8 Mio. resultiert überwiegend stichtagsbedingt aus Verbindlichkeiten für externe Laboranalysen, Service Provider und Studienleistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von EUR 6,0 Mio. (Vorjahr: EUR 2,8 Mio.) beinhalten im Wesentlichen die Gewinnabführung an den Gesellschafter. Es besteht somit in diesem Jahr eine Verbindlichkeit gegenüber dem Gesellschafter aus der Ergebnisabführung in Höhe von EUR 5,4 Mio. (2022: EUR 2,7 Mio.)

3.2 Finanzanlage

Die MSD Animal Health Innovation GmbH deckt ihren gewöhnlichen Finanzierungsbedarf aus dem operativen Cashflow und durch die Aufnahme kurzfristiger Finanzverbindlichkeiten im Rahmen eines Cash-Pooling-Verfahrens. Dabei nimmt sie die Dienstleistungen der Merck Sharp & Dohme Finance Europe (ETC), London, England, in Anspruch. Sämtliche Geldanlage- bzw. Finanzierungsangelegenheiten, die Abwicklung des Ausgleichs konzerninterner Forderungen bzw. Verbindlichkeiten (Netting) sowie Fremdwährungszahlungen der MSD Animal Health Innovation GmbH werden gegen Zahlung einer Gebühr durch das ETC abgewickelt. Die Liquidität der Gesellschaft ist so zu jedem Zeitpunkt sichergestellt. Zum 31. Dezember 2023 bestehen Cash-Pool-Guthaben (gegenüber ETC) in Höhe von EUR 23,5 Mio. (Vorjahr: EUR 22,8 Mio.).

Beim Cash-Pooling-Verfahren werden in der Regel täglich sämtliche Soll- und Habenumsätze verdichtet und auf das ETC Euro-Pool-Konto bei der Citibank in London übertragen. Die Konten werden in EURO geführt. Die Verzinsung der Guthaben bzw. der Kredite erfolgt zu marktüblichen Konditionen. Die Gesellschaft verfügt am Bilanzstichtag über Guthaben bei Kreditinstituten in Höhe von TEUR 7,8 (Vorjahr: TEUR 1,3).

Das Cash-Pooling ist unbefristet und der Höhe nach nicht begrenzt. Die Geschäftsführung hat auch keine Erkenntnisse, dass der Cashpooling Vertrag kurzfristig gekündigt werden soll.

Die liquiden Mittel haben sich wie folgt verändert:

Die Eigenkapitalquote zum 31. Dezember 2023 beträgt 27,2% (Vorjahr: 28,3%). Die kurzfristigen Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 11,2 Mio. sind durch das Umlaufvermögen von EUR 28,8 Mio. gedeckt.

3.3 Ertragslage

Der Gesamtaufwand i.H.v. EUR 50,2 Mio. (Vorjahr: EUR 47,4 Mio.) setzt sich im Wesentlichen aus Personalaufwand EUR 29,1 Mio. (Vorjahr: EUR 26,0 Mio.), Materialaufwand EUR 11,4 Mio. (Vorjahr: EUR 11,8 Mio.), Abschreibungen EUR 2,3 Mio. (Vorjahr: EUR 2,2 Mio.) und sonstigen betrieblichen Aufwendungen EUR 7,4 Mio. (Vorjahr: EUR 7,5 Mio.) zusammen. Der Anstieg des Personalaufwands wurde verursacht durch Gehaltserhöhungen und einem höheren Mitarbeiterstand.

Konsequenterweise stiegen auch die Umsatzerlöse um EUR 3,5 Mio. auf EUR 54,2 Mio., da die internen und externen Forschungs- und Entwicklungskosten an die Intervet International

B.V. weiterbelastet werden.

Das EBIT beträgt zum Bilanzstichtag EUR 4,1 Mio. und erhöhte sich damit gegenüber dem Vorjahr um EUR 0,3 Mio.

4 Chancen-, Risiken- und Prognosebericht

Das Risikomanagementsystem der Gesellschaft trägt dazu bei, Risiken strukturiert zu erfassen, zu bewerten, zu dokumentieren und offen zu legen. Es soll Geschäftsführung und Mitarbeiter in die Lage versetzen, mit Risiken verantwortungsvoll umzugehen sowie Chancen gezielt zu nutzen.

Die strategische Ausrichtung des Unternehmens bestimmt maßgeblich die Art und Weise, wie mit Risiken umgegangen werden soll. Die Risikoziele leiten sich insbesondere aus den leistungswirtschaftlichen, finanziellen und sozialen Zielsetzungen des MSD- Konzernverbunds ab. Dabei werden auch Aussagen hinsichtlich der generellen Risikoorientierung bzw. der spezifischen Risikostrategie getroffen.

Risikobeurteilungen sind ein wesentliches Werkzeug zur Beurteilung der laufenden und zukünftigen Geschäftsentwicklungen und eine wichtige Grundlage für Entscheidungen. Damit halten wir die Risiken des operativen Geschäftes unter Kontrolle. Im Folgenden werden die maßgeblich identifizierten Chancen und Risiken betreffend der Gesellschaft beschrieben. Es wird darauf hingewiesen, dass es sich hierbei nicht um eine abschließende Aufzählung handelt. Die hier dargestellten Risiken sind nicht notwendigerweise die einzigen, mit denen unsere Gesellschaft konfrontiert ist. Weitere Risiken, die zum heutigen Zeitpunkt nicht bekannt sind oder die derzeit als weniger bedeutend eingeschätzt werden, könnten dennoch Auswirkung auf die Gesellschaft haben. Um eine sinnvolle Einteilung der Risiken und Chancen vorzunehmen, wurden diese hinsichtlich ihrer Eintrittswahrscheinlichkeit sowie ihrem Grad der Auswirkung auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage kategorisiert.

Gemäß vorangegangener Einteilung wird ein sehr unwahrscheinliches Risiko (Chance) dadurch definiert, dass dieses nur in außergewöhnlichen Fällen eintritt. Hingegen gilt ein Risiko als fast sicher, sofern innerhalb des nächsten Geschäftsjahres mit dessen Eintritt zu rechnen ist. Der Grad der Auswirkung wird nachfolgend je nach Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zwischen gering und erheblich definiert.

Gemäß der Eintrittswahrscheinlichkeit sowie der Auswirkung des Risikos bzw. der Chance auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wurde eine Kategorisierung als gering (L), mittel (M) oder hohes Risiko (H) vorgenommen.

4.1 Chancenbericht

Marktchancen

Chancen eröffnen sich weiterhin im Bereich der Endoparasitika, hier erfordern Resistenzen gegen etablierte Produkte die Einführung neuer Substanzen. Das gilt auch für den Bereich der Antiinfektiva für landwirtschaftliche Nutztiere. Der zunehmende öffentliche, politische und regulatorische Druck auf die modernen Vertreter der bekannten Wirkstoffklassen wird zunehmend Freiräume schaffen für neue Therapiekonzepte und Wirkungsmechanismen. In beiden Bereichen ist die MSD Animal Health Innovation GmbH sehr gut aufgestellt, die Forschungsaktivitäten sind exakt in diese Richtung ausgerichtet. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Chance wird von der Geschäftsführung als mittel bewertet (M).

Die enge Zusammenarbeit mit den Merck Research Laboratories bietet vor allem die Chance, die bislang in den Projekten begrenzten Chemieressourcen auszubauen. Bei entsprechender Projektkonsolidierung und -Priorisierung erhöht dies die

Erfolgswahrscheinlichkeiten für hochpriorisierte Projekte erheblich. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieser Chance wird von der Geschäftsführung als mittel bewertet (M).

4.2 Risikobericht Marktrisiken

Es besteht ein nicht unerhebliches Risiko, dass neue Konzepte sich in der klinischen Anwendung nicht bewähren. Dies ist ein bekanntes Risiko, das für die Wirkstofffindung in der pharmazeutischen Industrie durchaus typisch ist. Die MSD Animal Health Innovation GmbH begegnet diesem Risiko mit einem entsprechend risikobalancierten Projektportfolio. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos wird von der Geschäftsführung als mittel bewertet (M).

Die Gefahr des Know-how-Verlustes durch Fluktuation schätzen wir auch als Folge der globalen Forschungs- und Entwicklungsorganisation als eher gering ein. Die Eintrittswahrscheinlichkeit dieses Risikos wird von der Geschäftsführung als gering bewertet (L)

Finanzwirtschaftliche und steuerrechtliche Risiken

Das Liquiditätsrisiko beschreibt die Gefahr, dass die Gesellschaft aufgrund mangelnder Verfügbarkeit von finanziellen Mitteln ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen kann. Durch die Einbindung in den Kreditrahmen des MSD-Konzernverbunds bei der CitiBank (Cash-Pool) ist die Liquidität jederzeit sichergestellt. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und der daraus resultierende Schaden werden deshalb als gering eingeschätzt. (L)

Es besteht grundsätzlich ein Risiko zu Steuernachforderungen, wenn sich abweichende Betrachtungsweisen von einzelnen Sachverhalten durch die Finanzbehörden im Rahmen laufender Betriebsprüfungen ergeben. Diese können sich negativ auf das Jahresergebnis auswirken. Aufgrund der regelmäßigen Involvierung von Steuerrechtsexperten stuft die Geschäftsführung das Risiko der Eintrittswahrscheinlichkeit als gering ein. Der resultierende potenzielle Schaden wäre moderat. (M)

IT-, Cyber und Personalrisiko

Ein in sich funktionierendes IT-System und qualifizierte und motivierte Mitarbeiter sind die Grundlage eines nachhaltig erfolgreichen Unternehmens.

Das Risiko eines Netzwerk- bzw. Systemausfalls, Bedien- und Programmierfehler oder externe Faktoren (z. B. CYBER) insbesondere durch die immer weiter gehende Vereinheitlichung der MSD IT-Systeme können die Leistungserbringung und daraus resultierend den Unternehmenserfolg erheblich beeinträchtigen. Die Eintrittswahrscheinlichkeit und den resultierenden Schaden stuft die MSD Animal Health Innovation GmbH gering ein, da fortlaufende Investitionen in Hard- und Software getätigt werden, ein weltweites Sicherungssystem implementiert ist und kontinuierlich aktualisiert wird und Zugangs- und Zugriffskontrollen durchgeführt werden. Jedoch kann bei ausreichend hoher krimineller Energie ein Angriff auf die Systeme der MSD Animal Health Innovation GmbH nicht gänzlich ausgeschlossen werden (L).

Die Gefahr einer nicht beabsichtigten hohen Fluktuation und einer geringen Mitarbeitermotivation ist aufgrund der überdurchschnittlichen Vergütung, der beträchtlichen Sozialleistungen (u.a. 13. Monatsentgelt, Urlaubsgeld, betriebliche Altersvorsorge, gezielte Personalentwicklungs- und Förderprogramme) und Sozialeinrichtungen (u.a. Kantine) als gering einzuschätzen. Diese Anreize dienen dazu, Leistungsträger langfristig an das Unternehmen zu binden, aber auch neue, qualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen. Dieses Risiko wird daher weiterhin auf niedriger Stufe eingeordnet (L).

Prozessrisiko

Risiken, die sich im Zusammenhang mit Rechtsstreitigkeiten ergeben, werden innerhalb des Unternehmens fortlaufend identifiziert, bewertet und kommuniziert. Compliance-Risiken, d.h. mögliche Verstöße von Mitarbeitern gegen rechtliche Rahmenbedingungen, werden durch das Überwachungssystem aus internen Kontrollen, Richtlinien und Audits geprüft. Diese Kontrollen werden in regelmäßigen Abständen u.a. durch die Corporate Audit Group vorgenommen. Daneben wird die Compliance durch den unternehmenseigenen Compliance Officer überwacht und es finden regelmäßige Risikobewertungen mit dem Leadership Team als Leitungsgremium der Gesellschaft statt. Das Eintrittsrisiko und der daraus resultierende Schaden sind aufgrund der regelmäßigen Kontrollen als gering zu werten. (L)

Auswirkungen des Ukraine Kriegs auf den Standort

Am 24. Februar 2022 begann Russland einen großangelegten Krieg gegen die Ukraine. Derzeit geht die Geschäftsführung nicht davon aus, dass der Geschäftsbetrieb durch diesen Krieg und die daraus entstandenen höheren Energiekosten in 2024 wesentlich beeinflusst wird.

Außerdem ist mit Lieferengpässen verschiedenster Materialien, wie z.B. radioaktiv- markierten Chemikalien für Studien, zu rechnen (L).

Gesamtbetrachtung der Risiken

Hinsichtlich der künftigen Entwicklung der MSD Animal Health Innovation GmbH sind weitere, über das normale Maß hinausgehende und mit dem Geschäft verbundene, Risiken nicht zu erkennen. Bei Eintritt der dargestellten Risiken würde die Entwicklung der Gesellschaft nicht wesentlich beeinflusst werden.

4.3 Prognosebericht

Entwicklung Weltwirtschaft

Die globalisierte Wirtschaft zeichnet sich, laut dem jüngsten Bericht der IWF als stabil aus. Die hohe Inflation, welche eine starke Preissteigerung mit sich brachte, soll bis zum Jahresende einen schwachen Rückgang verspüren. Die Unsicherheit der Finanzierungslagen durch die Zinssteigerung, welche aktuell auf einem stabilen Niveau zu verzeichnen ist, soll bestehen bleiben. Im Immobiliensektor ist eine große Ungleichheit in unterschiedlichen Regionen der globalisierten Wirtschaft weiterhin zu erwarten. Darüber hinaus sollen sich die Industrieländer von der Krise schneller erholen als die Schwellen- und Entwicklungsländer. Die Reformen im Immobiliensektor in China werden weiterhin als belastend betrachtet und dennoch soll die Umstrukturierung für den globalen Welthandel große Wachstumschancen bringen. Zudem wird in den USA ein mäßiges Wachstum der Wirtschaft erwartet, sollte eine Abschwächung der Geldpolitik vorgegeben wird. Allgemein haben die Länder, bedingt durch die Coronakrise, eine hohe Staatsverschuldung, welche zu einer Inflexibilität der Länder in weiteren Krisen führen wird.

Die jüngste Prognose der IWF prognostiziert für das Jahr 2024 ein Weltwirtschaftswachstum von 3,1% und im kommenden Jahr 3,2%. Vor allem in den Industrieländern prognostiziert der IWF eine große Entwicklung des Bruttoinlandproduktes durch den Fortschritt der künstlichen Intelligenz. Jedoch bleibt die Entwicklung in den Schwellen- und Entwicklungsländern weiterhin schwach verteilt. Insgesamt wird die Dynamik des globalen Wirtschaftswachstums als schwach eingeschätzt. (Quelle: IMF World Economic Outlook, April 2024 (imf.org)).

Entwicklung Europa

Für die stagnierende europäische Wirtschaft wird ein Wachstum von 0,9% im Jahr 2024 und 1,7% im Jahr 2025 prognostiziert. (Quelle: Europäische Kommission, Winterprognose 2024 (europa.eu)).

Entwicklung Deutschland

Die Europäische Kommission prognostiziert für das Jahr 2024 ein Wirtschaftswachstum von 0,3%. Für das Jahr 2025 wird eine Erhöhung des Bruttoinlandsprodukts von 1,2% erwartet. Die Auswirkungen des Krieges in der Ukraine und die weiterhin bestehende Energiekrise werden für ein nur moderates Wachstum sorgen. (Quelle: Europäische Kommission, Winterprognose 2024 (europa.eu)).

Branchenentwicklung

Der weltweite Tiergesundheitsmarkt sollte sich in den nächsten Jahren weiterhin positiv entwickeln. Dies entspricht einem jährlichen Wachstum von schätzungsweise 9,0-9,9%. Das Wachstum wird in allen globalen Regionen erwartet. Nordamerika hält mit 32% den größten Anteil am Tiergesundheitsmarkt, wohingegen die APAC-Region mit einem jährlichen Wachstum von mehr als 10% Compound Annual Growth Rate (CAGR) der am schnellsten wachsende regionale Markt ist. (Quelle: Grand View Research, Animal Health Market Size, Share & Trends Analysis Report By Product, By Animal Type, By Distribution Channel, By End Use, By Region, And Segment Forecasts, 2024 - 2030 Estimates & Trend Analysis from 2023 to 2030; P&S Intelligence, Animal Healthcare Market Size and Share Report Outlook by Product, Animal Type, Distribution Channel - Global Industry Revenue Estimation and Demand Forecast to 2030).

Entwicklung Umsatz, EBIT und Mitarbeiterfluktuation

Die MSD Animal Health Innovation GmbH rechnet in 2024 mit mit einer leichten Steigerung der Umsatzerlöse.

Für das folgende Geschäftsjahr erwartet die Gesellschaft ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) auf Vorjahresniveau.

Bei der Mitarbeiterfluktuation geht die Gesellschaft davon aus, dass diese wieder auf dem in den Vorjahren üblichen Niveau von 2% - 4% liegt.

Es wird darauf hingewiesen, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den Erwartungen über voraussichtliche Entwicklungen abweichen können, wenn sich die den zukunftsbezogenen Aussagen zugrundeliegenden Annahmen als unzutreffend erweisen sollten.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

1 Allgemeine Angaben

Die MSD Animal Health Innovation GmbH hat ihren Sitz in Schwabenheim an der Selz. Sie wird beim Amtsgericht Mainz unter der Registernummer HR-B 23166 geführt.

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 ist nach den für große Kapitalgesellschaften maßgeblichen Vorschriften des Handelsgesetzbuches in der Fassung des Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BiLRUG) und des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266 und 275 HGB sowie § 42 GmbHG, wobei für die Gewinn- und Verlustrechnung das Gesamtkostenverfahren angewendet wurde.

Angaben, die nach den gesetzlichen Regelungen wahlweise in der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang erfolgen können, sind überwiegend im Anhang enthalten.

Zwischen der MSD Animal Health Innovation GmbH und der Hydrochemie GmbH besteht ein Ergebnisabführungsvertrag.

2 Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze Aktiva

Die Gegenstände des Sachanlagevermögens werden zu den Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten, vermindert um die Abschreibungen, angesetzt. Bei den Gegenständen, deren Nutzung zeitlich begrenzt ist, werden die Abschreibungen planmäßig unter Anwendung der linearen Abschreibungsmethode ermittelt. Die Abschreibung erfolgt pro-rata-temporis. Soweit die beizulegenden Werte einzelner Vermögensgegenstände ihren Buchwert unterschreiten, werden zusätzlich außerplanmäßige Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung vorgenommen.

Dabei werden folgende Abschreibungszeiträume zugrunde gelegt:

In Bezug auf die Bilanzierung geringwertiger Wirtschaftsgüter wird seit dem 1. Januar 2008 handelsrechtlich die steuerrechtliche Regelung des § 6 Abs. 2a EStG angewendet. Anschaffungs- oder Herstellungskosten von abnutzbaren beweglichen Wirtschaftsgütern des Anlagevermögens, die einer selbständigen Nutzung fähig sind, werden im Wirtschaftsjahr der Anschaffung, Herstellung oder Einlage in voller Höhe als Betriebsausgaben erfasst, wenn die Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, für das einzelne Wirtschaftsgut EUR 250 nicht übersteigen. Für geringwertige Wirtschaftsgüter, deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten, vermindert um einen darin enthaltenen Vorsteuerbetrag, mehr als EUR 250 und bis zu EUR 1.000 betragen, wird ein jährlicher Sammelposten im Sinne des § 6 Abs. 2a EStG gebildet. Der jährliche Sammelposten wird über fünf Jahre gewinnmindernd aufgelöst. Scheidet ein Wirtschaftsgut vorzeitig aus dem Betriebsvermögen aus, wird der Sammelposten nicht vermindert.

Die geleisteten Anzahlungenwerden zum Nennwert angesetzt.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und liquide Mittel werden grundsätzlich zu Nennwerten bzw. mit dem am Bilanzstichtag beizulegenden niedrigeren Wert angesetzt. Daneben werden bei Forderungen erkennbare Einzelrisiken durch Einzelwertberichtigungen und allgemeine Kreditrisiken sowie Kosten der Einziehung von Forderungen durch Pauschalwertberichtigungen in angemessenem Umfang berücksichtigt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Passiva

Das gezeichnete Kapitalwird mit dem Nennwert angesetzt,

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnung nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected Unit Credit - Methode) unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden pauschal mit dem von der Deutschen Bundesbank zum Bilanzstichtag veröffentlichten durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre abgezinst, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt (§ 253 Abs. 2 Satz 2 HGB). Dieser Zinssatz beträgt 1,82% (Vorjahr 1,78%). Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,7 % (Vorjahr 2,7 %) und Beitragsbemessungsgrenzen-Steigerungen von jährlich 2,7 % (Vorjahr 2,7 %) zugrunde gelegt sowie eine Rentendynamik in Höhe von 1,0 % bis 2,0 % (Vorjahr 2,0

%) p.a. unterstellt.

Gemäß Art. 75 Abs. 6 Satz 1 EGHGB n.F. i.V.m. § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB n.F. sind Alters- versorgungsverpflichtungen (Rückstellungen für Pensionen) im Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 unter Zugrundelegung des durchschnittlichen Marktzinssatzes der vergangenen zehn Geschäftsjahre bewertet worden. Aus der Abzinsung der Rückstellungen für Pensionen mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen zehn Jahre ergibt sich im Vergleich zur Abzinsung mit dem durchschnittlichen Marktzinssatz der vergangenen sieben Jahre ein Unterschiedsbetrag in Höhe von EUR 0,7 Mio. (2022: EUR 2,9 Mio.). Dieser Unterschiedsbetrag ist für die Ausschüttung gesperrt.

Im Hinblick auf die Bilanzierung des Deckungsvermögens i.S.d. § 246 Abs. 2 Satz 2 HGB erfolgte zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 eine Anpassung der Bewertungssystematik unter Erstanwendung des Rechnungslegungshinweises IDW RH FAB 1.021. Diese führte zu einer geänderten Bewertung der Rückdeckungsversicherungen im Rahmen teilweise leistungskongruent rückgedeckter Pensionszusagen. Die Änderung der Bewertungsmethode dient der Vermittlung eines besser den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Die Rückdeckungsversicherungen wurden auf Basis des Passivprimats bewertet.

Das saldierungsfähige Deckungsvermögen mit einem beizulegenden Zeitwert nach § 255 Abs. 4 HGB in Höhe von EUR 22,8 Mio. wurde mit Pensionsverpflichtungen in Höhe von EUR 43,3 Mio. saldiert. Der nicht gedeckte Verpflichtungsanteil in Höhe von EUR 20,5 Mio.

wird bei den Rückstellungen für Pensionen und ähnlichen Verpflichtungen ausgewiesen. Zudem wurden Aufwendungen in Höhe von EUR 0,7 Mio. mit Erträgen saldiert.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Altersteilzeit werden nach Maßgabe des Blockmodells gebildet. Die Bewertung der Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgt unter Zugrundelegung eines Rechnungszinssatzes von 1,1 % p.a. auf der Grundlage der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck nach versicherungsmathematischen Grundsätzen. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Altersteilzeit wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 2,7 % und Beitragsbemessungsgrenzen-Steigerungen von 2,7 % zugrunde gelegt. Die Rückstellungen für Altersteilzeit wurden für zum Bilanzstichtag bereits abgeschlossene Altersteilzeitvereinbarungen gebildet.

Rückstellungen für Verpflichtungen aus Langzeitkonten in Höhe von EUR 5,1 Mio. wurden mit dem dazugehörigen saldierungsfähigen Deckungsvermögen in Höhe von EUR 5,1 Mio. (entspricht den fortgeführten Anschaffungskosten) saldiert.

Die sonstigen Rückstellungen sind nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung ermittelt. Sie berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewisse Verpflichtungen.

Verbindlichkeiten werden mit ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Soweit der Jahresabschluss Posten enthält, denen Beträge zugrunde liegen, die auf fremde Währung lauten oder ursprünglich auf fremde Währung lauteten, erfolgte die Umrechnung in Euro auf der Basis des Kurses zum Transaktionszeitpunkt (Zugangsbewertung). Die Posten der Bilanz werden gemäß § 256a HGB zum Abschlussstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet (Folgebewertung).

Gewinn- & Verlustrechnung

Umsatzerlöse werden nach § 252 Abs. 1 Nr. 4 nur dann berücksichtigt, wenn Sie am Abschlussstichtag realisiert sind. Für die Gewinn- und Verlustrechnung wird das Gesamtkostenverfahren angewendet.

Die Erträge aus der Währungsumrechnung werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter sonstige betriebliche Erträge gezeigt, wohingegen die Aufwendungen aus der Währungsumrechnung unter sonstige betriebliche Aufwendungen gezeigt werden. Die Währungsumrechnung erfolgt zum Transaktionszeitpunkt und zum Bilanzstichtag.

MSD fällt in den Anwendungsbereich der Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung ("Pillar 2"). Die Regelungen zur globalen Mindestbesteuerung sind mit Wirkung zum 28.

Dezember 2023 in Deutschland in Form des Mindeststeuergesetzes ("MinStG") in Kraft getreten. Das MinStG gilt erstmals für Geschäftsjahre, die nach dem 31. Dezember 2023 beginnen. Gemäß dem MinStG ist eine Ergänzungssteuer für jede Jurisdiktion zu zahlen, die einen effektiven Steuersatz unter 15% aufweist. Da das MinStG im Geschäftsjahr 2023 für die Gesellschaft noch keine Anwendung findet, entsteht für die MSD Animal Health Innovation GmbH im Geschäftsjahr 2023 keine Steuerbelastung aus dem MinStG.

Der Konzern ist derzeit dabei, eine Einschätzung hinsichtlich der wesentlichen Auswirkungen von Pillar 2 nach Inkrafttreten der Gesetzgebung zu treffen. Aufgrund der Komplexität der Anwendung der Pillar 2 Gesetzgebung und der Berechnung der möglichen steuerlichen Auswirkungen, sind derzeit die quantitativen und qualitativen Auswirkungen für zukünftige Geschäftsjahre noch nicht zuverlässig abschätzbar.

3 Erläuterung zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im (Brutto-)Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus den Kostenweiterbelastungen (EUR 4,7 Mio.; 2022: EUR 5,7 Mio.) sowie aus Forderungen aus Cash-Pooling von EUR 23,5 Mio. (2022: EUR 22,8 Mio.) enthalten.

Eigenkapital

Das Eigenkapital besteht aus dem Gezeichneten Kapital in Höhe von TEUR 25 und einer Kapitalrücklage in Höhe von EUR 15,0 Mio.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen setzen sich wie folgt zusammen:

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen setzen sich wie folgt zusammen:

Es bestehen Verbindlichkeiten gegenüber dem Gesellschafter aus der Ergebnisabführung in Höhe von EUR 5,4 Mio. (2022: EUR 2,7 Mio.).

4 Erläuterung zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse gliedern sich nach geographisch bestimmten Märkten wie folgt auf:

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 100,0 (2022: TEUR 93,0) enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 83,4 (2022: TEUR 101,6) enthalten.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Unter sonstigen Zinsen und ähnliche Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen aus Aufzinsungen in Höhe von TEUR 0,1 (2022: TEUR 1.109,5) enthalten.

5 Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Der Gesamtbetrag der sonstigen finanziellen Verpflichtungen i. S. d. § 285 Nr. 3a HGB stellen sich wie folgt dar (in TEUR):

Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr waren durchschnittlich 234 Mitarbeiter (Vorjahr: 221) beschäftigt. Diese teilen sich wie folgt auf:

Ausschüttungssperre

Zum Abschlussstichtag unterliegen der Ausschüttungssperre:

Gemäß § 253 Abs. 6 HGB ist der Unterschiedsbetrag, der sich aus der Abzinsung mit einem durchschnittlichen Marktzinssatz für sieben bzw. zehn Geschäftsjahre ergibt, ausschüttungsgesperrt. Eine korrespondierende Abführungssperre wurde im Gesetz nicht geregelt, sodass der Gewinn vollständig an die Hydrochemie GmbH abgeführt wurde.

Organe der Gesellschaft

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

Da nur ein Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft erhält wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB auf eine Angabe verzichtet.

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Merck & Co., Inc., Kenilworth, N.J./USA (kleinster und größter Konsolidierungskreis), einbezogen. Dieser kann im Internet unter der Internet-Adresse 'www.merck.com' abgerufen werden.

Honorar der Abschlussprüfer

Das Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt im Geschäftsjahr 2023 TEUR 23,8. Es entfällt vollständig auf Abschlussprüfungsleistungen.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Das Jahresergebnis wird aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages an die Hydrochemie GmbH, Schwabenheim, abgeführt.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres Vorgänge von besonderer Bedeutung mit Auswirkung auf den Jahresabschluss 2023 haben sich nach dem Schluss des Geschäftsjahres nicht ergeben.

ANLAGENSPIEGEL
Kalenderjahr / Geschäftsjahr: 01.01. - 31.12.2023

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die MSD Animal Health Innovation GmbH, Schwabenheim

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der MSD Animal Health Innovation GmbH, Schwabenheim, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der MSD Animal Health Innovation GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um aus- reichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung fest- stellen.

Gesellschafterbeschluss / Shareholders' resolution
der / of
MSD Animal Health Innovation GmbH

Der Jahresabschluss zum 31.12.2023 wurde am 29.11.2024 festgestellt.