Progroup Paper PM1 GmbH

Propapier PM1 GmbH

Burg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2007

AKTIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007

ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007

A. ALLGEMEINE ANGABEN

Durch Gesellschafterbeschluss vom 09. Januar 2008 wurde die Firma PROPAPIER Papiererzeugung GmbH geändert in "PROPAPIER PM1 GmbH".

Die Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung der im folgenden genannten Firma " PROPAPIER PM1 GmbH" ist im Geschäftsjahr 2007 nach den Vorschriften der §§ 264 ff. HGB erstellt. Die Vorjahreszahlen der PROPAPIER Papiererzeugung GmbH sind als Vergleich beigefügt.

Einzelne Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung haben wir zusammengefasst, um die Klarheit der Darstellung zu verbessern. Diese Posten sind im Anhang gesondert ausgewiesen. Im Interesse einer größeren Klarheit und Übersichtlichkeit haben wir auch die nach den gesetzlichen Vorschriften bei den Posten der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung anzubringenden Vermerke ebenso wie die Angaben und Vermerke, die wahlweise in der Bilanz bzw. der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, insgesamt im Anhang aufgeführt.

Die Gesellschaft ist eine große Kapitalgesellschaft i. S. von § 267 Abs. 3 HGB.

B. WESENTLICHE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE

Bei der Bewertung der einzelnen Positionen wurden die folgenden Grundsätze angewendet:

1. Immaterielle Vermögensgegenstände

Die Anschaffungskosten der entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände werden planmäßig in drei Jahren nach der linearen Methode abgeschrieben.

2. Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen ist mit Anschaffungskosten, vermindert um die planmäßigen Abschreibungen, angesetzt. Die Investitionszuschüsse werden in einem Passivposten "Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen" gesondert ausgewiesen und entsprechend der Nutzungsdauern der Anlagegüter aufgelöst.

Die beweglichen Anlagegüter werden nach Maßgabe der jeweils kürzesten, steuerlich für zulässig gehaltenen Nutzungsdauer linear und pro rata temporis abgeschrieben. Für geringwertige Wirtschaftsgüter wird das Bewertungswahlrecht in Anspruch genommen.

3. Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bewertet.

4. Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe sowie Handelswaren sind zu tatsächlichen Anschaffungskosten oder unter Beachtung des Niederstwertprinzips zu niedrigeren Tageswerten am Abschlusstag bewertet. Fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten (retrograde Wertermittlung) bewertet. Die Position Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe enthält Ersatzteile in Höhe von T€ 5.635 (Vorjahr : T€ 5.687)

5. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennwert oder dem am Bilanzstichtag niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Bei Forderungen, deren Einbringlichkeit mit erkennbaren Risiken behaftet ist, werden angemessene Wertabschläge vorgenommen, uneinbringliche Forderungen werden abgeschrieben.

Zur Abdeckung des allgemeinen Risikos bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird eine Pauschalwertberichtigung auf die um die Umsatzsteuer verminderten Inlands- und Auslandsforderungen in Höhe von 1% gebildet.

Forderungen in Fremdwährung werden zum Zeitpunkt der Auftragsannahme bzw. Leistungserbringung (Rechnungsstellung) zum dort gegebenen Devisenkurs in € umgerechnet und gebucht.

6. Die Bewertung der Kassenbestände sowie der Guthaben bei Kreditinstituten erfolgt zu Nominalwerten.

7. Rückstellungen werden in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, um alle am Bilanzstichtag erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten abzudecken.

8. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

C. ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS

I. Erläuterung der Bilanz

1. Anlagevermögen

Die Aufgliederung der in der Bilanz ausgewiesenen Anlagepositionen und ihre Entwicklung im Geschäftsjahr ist nachfolgend dargestellt.

2. Finanzanlagen

Die PROPAPIER PM2 Beteiligungs GmbH ist durch formwechselnde Umwandlung der PROPAPIER PM2 AG mit ursprünglichem Sitz in Burg (jetzt Eisenhüttenstadt) auf Grund des Umwandlungsbeschlusses vom 11.07.2007 entstanden. Die Gesellschafterversammlung hat im Wege der Ausgliederung gemäß Ausgliederungsvertrag vom 28.08.2007 sowie Beschluss ihrer Gesellschafterversammlung vom 28.08.2007 und Beschluss der Gesellschafterversammlung der übernehmenden Gesellschaft vom 28.08.2007 Teile ihres Vermögens auf die PROPAPIER PM2 GmbH & Co. KG mit Sitz in Eisenhüttenstadt (Amtsgericht Frankfurt (Oder), HRA 2347 FF) übertragen.

Die PROPAPIER PM1 GmbH ist an der PROPAPIER PM 2 Beteiligungs GmbH mit 66,67 % beteiligt. Das Stammkapital der PROPAPIER PM2 Beteiligungs GmbH beträgt € 50.000,00. Die Einlage in Höhe von € 33.335,00 ist in voller Höhe erbracht. Die Eintragung der PROPAPIER PM 2 Beteiligungs GmbH ist beim Amtsgericht Frankfurt (Oder), Handelregister, Abteilung B unter Nr. 11741 FF am 22.8.2007 erfolgt.

Die PROPAPIER PM2 Beteiligungs GmbH hält 95% (T€ 95) der Anteile an der PROPAPIER PM2 GmbH & Co. KG.

In der Gesellschafterversammlung der PROPAPIER Papiererzeugung GmbH (jetzt: PROPAPIER PM1 GmbH) vom 12. November 2007 und der am gleichen Tag stattgefundenen Gesellschafterversammlung der PROPAPIER PM2 Beteiligungs GmbH wurde dem Ergebnisabführungsvertrag zwischen PROPAPIER Papiererzeugung GmbH (jetzt: PROPAPIER PM1 GmbH) als Organträgerin und der PROPAPIER PM2 Beteiligungs GmbH als Organgesellschaft zugestimmt. Die Eintragung im Handelsregister, Abteilung B des Amtsgerichts Stendal (HRB 6787) ist am 27.11.2007 erfolgt. Der Aufwand aus Verlustübernahme 2007 betrug (€ 6.604,10).

3. Forderungen gegen verbundene Unternehmen

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen sind keine Forderungen gegenüber Gesellschaftern enthalten (Vorjahr: T€ 0).

4. Sonstige Vermögensgegenstände

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind debitorische Kreditoren in Höhe von T€ 34 (Vorjahr: T€ 295) ausgewiesen.

5. Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

In den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten sind Beträge für Disagien in Höhe von T€ 367 (Vorjahr: T€ 445) enthalten.

6. Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen

Gemäß R 6.5. EStR (Zuschussrücklage) wurde für die von dem Land Sachsen-Anhalt und der Bundesrepublik Deutschland durch das Landesförderinstitut Sachsen-Anhalt geleisteten Investitionszuschüsse ein Sonderposten gebildet. Das angeschaffte oder hergestellte Sachanlagevermögen wird von den ungekürzten Anschaffungs- und Herstellungskosten planmäßig abgeschrieben. Der Sonderposten wurde nach Lieferung und Fertigstellung der jeweiligen bezuschussten Vermögensgegenstände entsprechend ihrer Nutzungsdauern aufgelöst.

7. Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen. In der Position sind im wesentlichen Rückstellungen für Berufsgenossenschaft, Schwerbehindertenabgabe, Urlaubsverpflichtung, Tantiemen, Leistungslohn, Prämien, Überstundenverrechnung, noch nicht erhaltene Rechnungen bzw. noch nicht ausgeglichene Rechnungen, Jahresabschlusskosten, Prozesskosten, Incentive-Reise und Rechts- und Beratungskosten enthalten.

8. Verbindlichkeitenspiegel

^{Zu (1)} Grundschulden; Sicherungsübereignungen; Abtretung der Ansprüche aus Projektverträgen, Forderungen und Versicherungsansprüchen; Bürgschaften; verlängerter Eigentumsvorbehalt.

Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen auf solche aus Steuern T€ 95 (Vorjahr: T€ 111) und auf solche im Rahmen der sozialen Sicherheit T€ 63 (Vorjahr: T€ 62).

In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin, PROGROUP AG, in Höhe von T€ 30.438 (Vorjahr: T€ 13.690 PROWELL GmbH) enthalten.

II. Erläuterung der Gewinn - und Verlustrechnung

1. Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

2. In den sonstigen betrieblichen Erträge sind Erträge aus anteiligen Auflösungen der Investitionszuschüsse zum Anlagevermögen in Höhe von T€ 3.601, Ansprüche gegen Versicherungen in Höhe von T€ 400, Erstattung weiterberechnete Umlagen PROGRUPPE T€ 264, Erträge aus dem Verkauf von Ladehilfsmittel T€ 35, Erstattung Stärke T€ 5, Auflösungen Rückstellungen T€ 12 und weitere sonstige Erträge in Höhe von T€ 103 ausgewiesen.

3. Die Zinsaufwendungen gegenüber verbundenen Unternehmen betrugen im Geschäftsjahr T€ 804 (Vorjahr: T€ 804) und die Zinserträge von verbundenen Unternehmen T€ 0 (Vorjahr: T€ 71).

4. In den Steuern vom Einkommen und Ertrag sind Körperschaftsteuer, Solidaritätszuschlag für das laufende und das Vorjahr und Gewerbesteuer für das laufende Geschäftsjahr und das Vorjahr enthalten. Für die Körperschaftsteuer bestehen noch Verlustvorträge (Mindestbesteuerung).

III. Sonstige Angaben

1. Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB in Verbindung mit § 268 Abs. 7 HGB

Haftungsverhältnisse nach § 251 HGB in Verbindung mit § 268 Abs. 7 HGB bestanden zum Abschlussstichtag bezüglich einer Beistandserklärung gegenüber der PROWELL GmbH & Co. KG (Besitzunternehmen der vormaligen PROWELL Papierverarbeitung GmbH). Im Rahmen der Finanzierung von Gruppengesellschaften hat die PROPAPIER PM1 GmbH (vormals PROPAPIER Papiererzeugung GmbH) eine gesamtschuldnerische Mithaftung/selbstschuldnerische Bürgschaft übernommen.

Zur Zinssicherung des Darlehens Kommerziell I wurde am 24.05.2000 mit der LRP ein Zinsswap vereinbart (Betrag: T€ 7.631 (TDM 14.925); Laufzeit: 03.07.2000 - 30.09.2009; Zinssatz 5,8%).

Avale waren zum Stichtag 31.12.2007 in Höhe von T€ 55 in Anspruch genommen.

2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Bilanzstichtag bestanden Miet- bzw. Leasingverträge für bewegliche Vermögensgegenstände. Die Belastungen aus den Verträgen belaufen sich für das Geschäftsjahr auf T€ 377 (Vorjahr: T€ 308).

3. Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Arbeitnehmer (§ 285 Nr. 7 HGB)

4. Mitglieder des Geschäftsführungsorgans

Herr Karl Jürgen Heindl, Neustadt a. d. Weinstraße, ist zum Geschäftsführer bestellt.

5. Anteilsbesitz

6. Mutterunternehmen/Konzernabschluss

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss zum 31.12.2007 der JH HOLDING GmbH, Neustadt a.d. Weinstraße, einbezogen. Die Gesellschaft wird bei dem Amtsgericht Ludwigshafen, Abteilung B, HRB 60814 geführt.

7. Ergebnisverwendung

In der Gesellschafterversammlung vom 26. Februar 2008 wurde beschlossen:

Der vorgetragene Bilanzgewinn in Höhe von € 23.296.602,59 wird in voller Höhe an die PROGROUP AG ausgeschüttet.

Aus dem voraussichtlichen Jahresüberschuss des am 31. Dezember 2007 abgelaufenen Geschäftsjahres wird ein Teilbetrag in Höhe von € 6.703.397,41 an die PROGROUP AG ausgeschüttet.

Die Geschäftsführung wird angewiesen bei der Aufstellung des Jahresüberschusses der Gesellschaft zum 31. Dezember 2007 die Gewinnausschüttung zu berücksichtigen.

Die Gesellschafterversammlung hat den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007 am 20. Juni 2008 festgestellt.

BESTÄTIGUNGSVERMERK

"Ich habe den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der PROPAPIER PM1 GmbH, Burg, für das Geschäftsjahr vom 01.01.2007 bis zum 31.12.2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Meine Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von mir durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Ich haben meine Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Ich bin der Auffassung, dass meine Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für meine Beurteilung bildet.

Meine Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung zutreffend dar."

LAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2007

Das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 war für die Propapier PM1 GmbH (ehemals Propapier Papiererzeugung GmbH) ein erfolgreiches Jahr. Durch weitere Optimierung der Produktionsanlage Produktion konnten deutliche Mengensteigerungen erreicht werden.

Die Abwicklung des Brandschadens durch die Versicherung konnte leider noch nicht abgeschlossen werden, da sich Aufgrund der technischen Komplexität und der umfangreichen Beschädigung diverse technische Gutachten seitens der Sachverständigen nach wie vor noch in der Ausarbeitung befinden.

Die Absatzmenge in Höhe von 320 Tjato wurde zu ca. 95 % zu Marktpreisen intern an die einzelnen Prowell - Werke verkauft.

Das Jahr 2007 war wesentlich durch eine positive Marktentwicklung und damit durch steigende Verkaufspreise beeinflusst. Dies führte maßgeblich zu einer positiven Ertragslage. Andererseits waren jedoch weitere erhebliche Kostensteigerungen bei Energie und Altpapier zu verzeichnen.

Die Vermögens- und Liquiditätslage des Unternehmens war jederzeit geordnet.

Im laufenden Geschäftsjahr 2008 wird mit einer weiteren Steigerung der Absatzmenge über die Vorjahresmenge von 320.000 to hinaus gerechnet. Weitere Optimierungsmaßnahmen in kleinerem Umfang werden zu dieser kontinuierlichen Steigerung der Produktion führen.

Vom Erreichen der Jahresziele kann aus aktueller Sicht ausgegangen werden.