Theresa Warenvertrieb GmbH

Theresa Warenvertrieb GmbH

Aschheim

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.11.2014 bis zum 30.06.2015

Anhang des Abschlusses zum 30. Juni 2015

I. Allgemeine Angaben zum Abschluss

Mit Wirkung zum 01.11.2014 fand ein Gesellschafterwechsel statt. Sämtliche Anteile sind auf einen neuen Eigentümer übergegangen. Der Ergebnisabführungsvertrag mit den Altgesellschaftern wurde ebenfalls beendet und ein neuer Ergebnisabführungsvertrag mit den neuen Eigentümer geschlossen.

Die Gesellschaft weist zum Abschlussstichtag die Größenmerkmale einer mittelgroßen Kapitalgesellschaft gemäß § 267 Abs. 2 HGB auf.

Die Gesellschaft hat den Abschluss für ein Rumpfgeschäftsjahr vom 01.11.2014 bis 30.06.2015 aufgestellt. Die Umstellung des Wirtschaftsjahres erfolgte aufgrund interner Konzernvorgaben. Eine Anpassung der Vorjahreszahlen wurde nicht vorgenommen. Die Gewinn- und Verlustrechnung des Vorjahres umfasst den Zeitraum vom 01.01.2014 bis zum 31.10.2014. Ein Vergleich ist somit nur eingeschränkt möglich, da es sich beim vorherigen Geschäftsjahr um einen Zeitraum von 10 Monaten handelt und beim derzeitigen Rumpfgeschäftsjahr um einen Zeitraum von 8 Monaten. Ebenso wurde ohne Berücksichtigung der saisonalen Einflüsse verglichen. Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zum 30.06.2015 entspricht den handelsrechtlichen Rechnungslegungsvorschriften.

Der Anhang wurde unter Inanspruchnahme der größenabhängigen Erleichterungen nach § 288 Abs. 2 HGB aufgestellt.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen (Nutzungsdauer zwischen drei und dreizehn Jahren) und um voraussichtlich dauernde Wertminderungen angesetzt. Alle Zugänge zum beweglichen Anlagevermögen werden pro rata temporis abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter im Wert bis EUR 410,00 werden im Jahr des Zugangs in voller Höhe abgeschrieben.

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips.

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie der liquiden Mittel erfolgte zum Nennwert.

Die sonstigen Rückstellungen sind in Höhe des Erfüllungsbetrags angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die Risiken und ungewissen Verpflichtungen wurden berücksichtigt.

Die Verbindlichkeiten sind zu ihren Erfüllungsbeträgen angesetzt.

Die Umrechnung von Geschäftsvorfällen in fremder Währung erfolgte bei den Verbindlichkeiten mit dem Geldkurs zum Zeitpunkt des Wareneingangs. Auf eine Bewertung zum Bilanzstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs nach § 256a HGB wurde aufgrund der geringfügigen Fremdwährungsverbindlichkeit verzichtet.

III. Angaben zur Bilanz

Die Entwicklung der in der Bilanz erfassten Anlagengegenstände im Jahre 2015 ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Die Forderungen gegen die Gesellschafterin betragen TEUR 780 und sind in den Forderungen gegen verbundene Unternehmen ausgewiesen. Des Weiteren betreffen die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 482 die sonstigen Vermögensgegenstände.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen entfallen in Höhe von TEUR 430 auf Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin. Des Weiteren betreffen die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen i.H.v. TEUR 207 die sonstigen Verbindlichkeiten.

Die am 31.10.2014 auf das Bankkonto einbezahlten und als sonstige Verbindlichkeiten ausgewiesenen TEUR 3.307 des neuen Gesellschafters wurden nach dem Gesellschafterwechsel der Kapitalrücklage zugeführt.

Die Gesellschafterin hat im April 2015 in Höhe von TEUR 300 eine weitere Einlage in die Kapitalrücklage vorgenommen.

Sämtliche Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von kleiner fünf Jahren.

IV. Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gliederung der Gewinn- und Verlustrechnung erfolgte nach § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren.

V. Sonstige finanzielle Verpflichtungen und Haftungsverhältnisse

An sonstigen finanziellen Verpflichtungen sind zu nennen (Jahresbeträge ohne Umsatzsteuer):

Für die Besicherung eines Avalkredites in Höhe von TEUR 116 hat die Gesellschaft ein Kontokorrentkonto (Saldo zum Bilanzstichtag TEUR 116) an das Kreditinstitut verpfändet.

VI. Sonstige Angaben

Im Jahresdurchschnitt 2015 wurden 44 (Vj. 51) Mitarbeiter (ohne Geschäftsführer) davon 40 (Vj. 46) Arbeitnehmer und 4 (Vj. 5) Aushilfen beschäftigt.

Im Rumpfgeschäftsjahr 2015 erfolgte die Geschäftsführung der Berichtsgesellschaft durch die Geschäftsführer:

Neu bestellt wurde, mit Beschluss vom 06.07.2015, Herr Sebastian Dietzmann.

Vom Wahlrecht des § 286 Abs. 4 HGB wurde Gebrauch gemacht.

Sie vertreten die Gesellschaft gemeinschaftlich mit einem anderen Geschäftsführer oder einem Prokuristen. Sie sind alle von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Anlagenspiegel

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Abschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Theresa Warenvertrieb GmbH, Aschheim, für das Rumpfgeschäftsjahr vom 01.11.2014 bis 30.06.2015 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Abschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Abschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Abschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Abschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Abschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Abschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Abschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Abschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Bilanz zum 30.06.2015

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung

Lagebericht für das Rumpfgeschäftsjahr November 2014 bis Juni 2015

1. Wirtschaftliches Umfeld und allgemeine Geschäftsentwicklung

Weltwirtschaftliche Entwicklung

Die weltwirtschaftliche Expansion ist im Verlauf des Jahres 2014 erneut ins Stocken geraten. Hinter den Erwartungen blieb sowohl die Konjunktur in den Schwellenländern als auch das Wirtschaftsgeschehen in Europa zurück. Grund hierfür sind unter anderem die verschlechterten finanziellen Rahmenbedingungen, wirtschaftspolitische Defizite und geopolitische Spannungen (IfW Q4/2014).

2015 haben sich die geopolitischen Krisen nicht verschärft. Die Wachstumsaussichten für wichtige Handelspartner wie die USA, China und andere Schwellenländer sind zwar nicht überbordend und frei von Risiken, bleiben aber 2015 weiter eindeutig aufwärts gerichtet. Der gesunkene Ölpreis sorgt auch für Kunden aus den energieimportierenden Regionen der Welt für Kaufkraftgewinne (DIHK Konjunkturbericht, Frühsommer 2015).

Entwicklung der Branche

Für das Unternehmen ist besonders der weltweite Einzelhandel mit Luxusgütern maßgebend. Dieser konnte in 2014 erneut ein solides Wachstum verzeichnen. Der Luxusgütermarkt ist im Vergleich zum Vorjahr um 5% gewachsen und lag 2014 bei einem gesamten Luxusgüterumsatz von 223 Milliarden Euro. Die Konjunkturschwäche in Europa, die Krim-Krise und die Proteste in Hong Kong haben das Umsatzwachstum im Vergleich zum Vorjahr gebremst. Diese Zahlen veröffentlicht die Managementberatung Bain & Company im Rahmen ihres jährlichen Herbst-Updates für die weltweite Luxusgüterbranche, der 13. Auflage des Branchenleitfadens "Luxury Goods Worldwide Market Study", das sie jährlich in Zusammenarbeit mit dem italienischen Luxusgüterverband Fondazione Altagamma durchführt.

Im Frühsommer 2015 bewerten die deutschen Händler ihre Geschäftslage spürbar besser als noch zu Jahresbeginn. Beschäftigungszuwächse, Lohnsteigerungen und niedrige Preise schaffen Kaufkraft und sorgen für eine spürbare Belebung des Handels (DIHK Konjunkturbericht, Frühsommer 2015). Der Handelsverband Deutschland prognostiziert für 2015 ein Plus des Einzelhandelsumsatzes von 1,5% im Vergleich zum Vorjahr auf 466,2 Mrd. Euro.

2. Lage der Gesellschaft

Die Theresa Warenvertrieb GmbH veräußert seit 1987 exklusive Designermode im Ladengeschäft in der Münchner Innenstadt. Auf einer Fläche von 1300 qm wird auf drei Etagen hochwertige Damenbekleidung sowie Schuhe und Accessoires verkauft. Das gesonderte THERESA. Men Ladengeschäft, welches ausschließlich Herrenmode angeboten hat, wurde zum 31. Dezember 2014 geschlossen. Das Unternehmen konzentriert sich in Zukunft auf seine Kernkompetenz und den Ausbau des THERESA. Stores in der Innenstadt von München.

Seit Oktober 2014 gehört das Unternehmen zur amerikanischen Neiman Marcus Group LTD LLC (NMG).

Die Theresa Warenvertrieb GmbH schafft es seit Jahren ihre Umsätze und die Ertragslage auf einem sehr guten Niveau zu stabilisieren. Die strategische Ausrichtung ist damit als richtig und die Lage der Gesellschaft als sehr gut zu bezeichnen.

Da es sich um zwei aufeinanderfolgende Rumpfgeschäftsjahre handelt, ist die Vergleichbarkeit des Lageberichts mit dem des Vorjahres nicht gegeben.

Investition

Die Verkaufsräume des Ladengeschäftes müssen ständig modernisiert und an die aktuellen Trends bzw. an ein verändertes Konsumentenverhalten angepasst werden. Das hochwertige Designermode kaufende Klientel legt großen Wert auf ein ansprechendes und angenehmes Einkaufserlebnis, das keine Wünsche offen lässt. Im Rumpfgeschäftsjahr 2015 wurde diesem Bedürfnis durch Investitionen in Höhe von insgesamt TEUR 11 in sonstige Betriebs- und Geschäftsausstattung Rechnung getragen.

Finanzierung

Die Eigenkapitalquote beträgt 68,1% (Vj. 32,3%). Zum Bilanzstichtag existieren keine Kreditlinien. Die Finanzierung des Warenbestandes erfolgt aus dem operativen Geschäft heraus bzw. durch Lieferantenkredite sowie durch Eigenkapital. Die Gesellschaft verfügt über ausreichend Liquidität.

Beschaffungs- und Absatzmarkt

Der Beschaffungsmarkt ist für den relevanten Bereich der Theresa Warenvertrieb GmbH auf die Lieferanten von Damenmode im Luxussegment beschränkt. Es wird ausschließlich mit namhaften Designern wie Valentino, Saint Laurent, Marc Jacobs, Tod's, Balenciaga und vielen anderen zusammengearbeitet. Der Spielraum ist dadurch eingeschränkt, da diese Labels teilweise Preisvorgaben setzen, die eingehalten werden müssen.

Das Modejahr ist im Wesentlichen durch die Sommer- und Herbstkollektionen geprägt. Zunehmend werden aber auch Zwischenkollektionen angeboten, die zur Generierung zusätzlicher Umsatzvolumina genutzt werden.

Die Theresa Warenvertrieb GmbH veräußert die Waren ausschließlich über ihr Ladengeschäft in München.

Mitarbeiter

Der Erfolg eines Unternehmens stützt unter anderem auf kompetentem und motiviertem Personal. Diese Stärke zeigt sich unter anderem in der Dauer der Betriebszugehörigkeit des Personals. Der Bestand an Mitarbeitern soll auch in Zukunft auf fachlich hohem Niveau erhalten bleiben.

Der Personalaufwand des Rumpfgeschäftsjahres 2015 beträgt TEUR 1.348 (Vj. TEUR 2.241). Bedingt durch die Schließung des Herrenladens zum 31.12.2014 und dem Wechsel von Personal in die Schwestergesellschaft mytheresa.com GmbH sank der Jahresdurchschnitt der beschäftigten Arbeitnehmer auf 44 (Vj. 51).

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Gesellschaft hat ihr Wirtschaftsjahr auf den 30.06.2015 umgestellt, so dass das zu Ende gegangene Geschäftsjahr lediglich ein Rumpfwirtschaftsjahr von acht Monaten umfasst. Eine Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie ein Vorjahresvergleich sind deshalb nur eingeschränkt aussagekräftig.

Zwischen der Gesellschaft und der Gesellschafterin wurde ein Gewinnabführungsvertrag geschlossen, weshalb kein Ergebnis ausgewiesen wird.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme hat sich im Berichtszeitraum auf TEUR 9.261 erhöht (Vj. TEUR 8.362). Dies entspricht einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von 10,7 %.

Dies erklärt sich vor allem durch die Erhöhung des Umlaufvermögens bedingt durch den Anstieg der liquiden Mittel um TEUR 603 sowie der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände um TEUR 344.

Der Anteil des Umlaufvermögens zur Bilanzsumme beträgt 99,0% (Vj. 98,4%).

Das Eigenkapital hat sich durch die Einlage in die Kapitalrücklage um TEUR 3.607 auf TEUR 6.307 erhöht. Die Eigenkapitalquote hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund des gestiegenen Eigenkapitals auf 68,1% (Vj. 32,3%) erhöht.

Finanzlage

Zum 30.06.2015 verfügt die Gesellschaft über liquide Mittel in Höhe von TEUR 3.265. Kreditlinien bei Banken bestehen nicht. Die Lieferantenverbindlichkeiten erhöhten sich von TEUR 1.196 auf TEUR 1.735. Des Weiteren haben sich die Verbundverbindlichkeiten von TEUR 496 auf TEUR 638 ebenfalls erhöht.

Im Februar wurde ein Cash-Pooling zwischen der Gesellschaft und der Schwestergesellschaft mytheresa.com GmbH aufgesetzt. Dieses wurde jedoch nicht in Anspruch genommen, da die Gesellschaft jederzeit in der Lage war, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Ertragslage

Der Umsatz der Theresa Warenvertrieb GmbH ist im Rumpfgeschäftsjahr 2015 zu einem vergleichbaren Vorjahreszeitraum (01.11.2013 bis 30.06.2014) leicht gestiegen. Es wurde eine Neubewertung von Ware älterer Saisons vorgenommen, wodurch das Rohergebnis um 12,1% auf TEUR 3.616 fiel. Die Rohergebnisquote sank ebenfalls auf 29,5%.

Insgesamt konnte die Gesellschaft ein Jahresergebnis vor Gewinnabführung in Höhe von TEUR 430 erzielen.

Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage ist als stabil zu bezeichnen. Dazu trägt auch das positive Ergebnis des abgelaufenen Rumpfgeschäftsjahres bei.

3. Nachtragsbericht

Bedeutsame Vorgänge nach dem Schluss des Geschäftsjahres und bis zur Aufstellung des Lageberichts, die das durch den Jahresabschluss tatsächlich vermittelte Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage beeinflussen würden, waren nicht zu verzeichnen.

4. Chancen- und Risikobericht

Chancenberichterstattung

Die Theresa Warenvertrieb GmbH veräußert ihre Ware an eine internationale Kundenklientel und profitiert von der zunehmenden Attraktivität des Standortes München auch für ausländische Besucher. Da der Markt für Luxusgüter weiter wachsen soll, sehen wir in unserer Geschäftsstrategie ein weiterhin gutes Erfolgspotenzial für die Zukunft.

Risikoberichterstattung

Im Folgenden werden die Risiken, bestehend aus Preisänderungs-, Ausfall- und Liquiditätsrisiken sowie Risiken der zukünftigen Entwicklung und das Risikomanagement näher beschrieben:

Preisänderungsrisiken

Preisänderungsrisiken umfassen Währungsrisiken, Zinsrisiken sowie Marktrisiken.

Währungsrisiken bestehen insbesondere dort, wo Forderungen, Verbindlichkeiten, flüssige Mittel und geplante Transaktionen in einer anderen als in der lokalen Währung der Gesellschaft bestehen bzw. entstehen werden. Lediglich Lieferantenverbindlichkeiten werden teilweise in fremder Währung getätigt. Aufgrund des geringen Volumens ist das Währungsrisiko als gering einzustufen.

Ein Zinsrisiko, d. h. eine Wertveränderung der Finanzinstrumente (Fair Value Risiko) bzw. der künftigen Zahlungen aus einem Finanzinstrument (Cashflow-Risiko) aufgrund von Marktzinssatzänderungen liegt vorwiegend bei Vermögenswerten und Schulden mit Laufzeiten von über einem Jahr vor. Die Gesellschaft hat sich überwiegend über Lieferantenkredite und Kontokorrentkredite finanziert. Da Lieferantenkredite zinsfrei gewährt werden und die Zinslinie für den Kontokorrentkredit festgeschrieben ist, besteht kein Zinserhöhungsrisiko.

Liquiditäts- und Ausfallrisiken

Aufgrund der langfristigen Disposition ist die Gesellschaft zur Vorfinanzierung des Warenbestandes gezwungen. Die aus der Vorfinanzierung resultierenden Risiken werden durch die Vereinbarung von längerfristigen Zahlungszielen mit Lieferanten nur teilweise entschärft.

Ausfallrisiken bestehen bei der Gesellschaft nicht, da die Zahlungen der Kunden mit Kreditkarten, EC-Karten und mit Bargeld erfolgen. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind von untergeordneter Bedeutung.

Risiken der zukünftigen Entwicklung

Aufgrund der langfristigen Disposition ist die Gesellschaft zur Vorfinanzierung des Warenbestandes gezwungen. Die aus der Vorfinanzierung resultierenden Risiken werden durch die Vereinbarung von längerfristigen Zahlungszielen mit Lieferanten nur teilweise entschärft.

Die Hauptrisiken sieht die Theresa Warenvertrieb GmbH trotz der einigermaßen vorhersehbaren konjunkturellen Entwicklung in dem nicht planbaren Konsumverhalten der Kunden. Bedingt durch diese Unsicherheit wird weiterhin auf eine sorgfältige Planung des Wareneinkaufs und der Entwicklung der Personalkosten geachtet werden müssen. Letztlich ist darüber hinaus unklar wie sich die weltweite Konjunktur entwickelt und welchen Einfluss dies auf das Konsumverhalten der Kunden in den kommenden Jahren haben wird. Ziel des Risikomanagements der Theresa Warenvertrieb GmbH ist die Minimierung unerwarteter Schadensereignisse, die in der Zukunft eintreten und existenzbedrohlich sein können, insbesondere sollen bestandsgefährdende Entwicklungen frühzeitig erkannt werden. Eine Bestandsgefährdung ist nach unserem Verständnis hauptsächlich anzunehmen, soweit die Gefahr einer Insolvenz (Überschuldung bzw. Zahlungsunfähigkeit) erheblich gesteigert oder hervorgerufen wird. Wir sehen über die hier berichteten Risiken hinaus für den Prognosezeitraum von zwei Jahren keine bestandsgefährdenden Risiken.

5. Prognosebericht

Die in den vergangenen Jahren zielstrebig verfolgte Strategie hat sich als erfolgreich erwiesen. Für das folgende Geschäftsjahr werden wir den Einkauf von Waren weiterhin sorgfältig planen und die Kostenstruktur ständig überprüfen.

Der Jahresabschluss zum 30.06.2015 wurde am 5. Oktober 2015 festgestellt.