Astorius Capital GmbH

Astorius Capital GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I. Grundlagen des Unternehmens

Die Astorius Capital GmbH ist ein unabhängiges, partnergeführtes Unternehmen in Hamburg. Die Gesellschaft ist im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRB 124 258 eingetragen. Alle Gesellschaftsanteile werden von den Partnern unmittelbar oder über deren jeweilige Investment GmbHs mittelbar gehalten.

Zentrale Geschäftsfelder und Strategie

Die Astorius Capital GmbH hat ihr Kerngeschäft in der Beratung, Vermittlung und Strukturierung von Investitionen in Fonds, insbesondere in der Assetklasse Private Equity. Die Astorius Capital GmbH ist eine registrierte externe Kapitalverwaltungsgesellschaft (EU-AIF-Verwaltungsgesellschaft, Spezial AIF), die die Voraussetzungen für die eingeschränkte Anwendung des Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) nach § 2 Abs. 4 Satz 2 KAGB erfüllt. Sie unterliegt damit eingeschränkt gemäß § 2 Abs. 4 Satz 1 KAGB dem Kapitalanlagegesetzbuch.

Die Astorius Capital GmbH versteht sich insgesamt als Private Equity Spezialist, die aufgrund der Erfahrung ihrer Geschäftsführer zum einen Zugang zum Private Equity Markt hat und zum anderen das Knowhow im Rahmen einer Due Diligence einbringt.

Das Angebot richtet sich vornehmlich an Family Offices sowie an semiprofessionelle und professionelle Investoren, die im weitesten Sinne Anlagemöglichkeiten in der Assetklasse Private Equity suchen. Die Kunden sind im ganzen Bundesgebiet ansässig.

Die Vergütung der Astorius Capital GmbH erfolgt für den Vertrieb und die Übernahme der Portfolioverwaltung bzw. des Risikomanagements in der Regel in Abhängigkeit des betreuten Volumens.

Organisatorisch ist die Gesellschaft über den Gesellschafterkreis mit der Schwestergesellschaft Astorius Consult GmbH, Hamburg, verbunden. Zwischen den beiden Gesellschaften bestehen Leistungsaustausche.

Operativ wird die Gesellschaft durch die Geschäftsführung geleitet, strategisch durch den Gesellschafterkreis.

Die Gesellschaft bewegt sich mit ihren Aktivitäten in einem regulierten Umfeld. Dies beinhaltet formelle und materielle Auflagen durch die Regulierungsbehörden und den Gesetzgeber, deren Erfüllung laufend überwacht wird.

Die Geschäftsführer sind in ihrem Bereich erfahren und im Markt vernetzt. Sie setzen bei der Kundenakquise vornehmlich auf ihre persönlichen Kontakte. Strukturvertrieb oder umfangreiche Werbemaßnahmen werden nicht durchgeführt.

II. Wirtschaftsbericht

Geschäftsverlauf und Entwicklung

Mit Erteilung und Aufnahme der registrierungspflichtigen Tätigkeit im Jahr 2013 wurden seit dem 26.11.2013 insgesamt sechs Private Equity Fonds aufgelegt. Im Jahr 2013 wurden der Astorius Capital PE Fonds I GmbH & Co. KG sowie der Astorius Capital PE Institution Fonds I GmbH & Co. KG aufgelegt. Beide Fonds investierten parallel in die gleichen Zielfonds und wurden im Jahr 2014 mit 4,03 Mio. Euro bzw. 6,78 Mio. Euro ausplatziert. Die beiden ebenfalls parallel investierenden Fonds Astorius Capital PE Fonds II SP GmbH & Co. KG sowie Astorius Capital PE Fonds II IN GmbH & Co. KG wurden im Jahr 2014 aufgelegt und mit einem Volumen in Höhe von 12,65 Mio. Euro bzw. 16 Mio. Euro im Jahr 2016 geschlossen. Als Folgefonds wurden im Jahr 2016 Astorius Capital PE Fonds III SP GmbH & Co. KG sowie Astorius Capital PE Fonds III IN GmbH & Co. KG aufgelegt. Die beiden Fonds wurden im Jahr 2018 mit einem Volumen in Höhe von 24,75 Mio. Euro bzw. 24,12 Mio. Euro geschlossen.

Im Jahr 2017 hat die Geschäftsführung beschlossen die Fonds künftig in Luxemburg über eine neu gegründete Astorius Capital Schwestergesellschaft, Astorius Capital (Lux) S.à r.l, aufzulegen. Für die Vertriebsaktivitäten und die Portfolioberatung der in Luxemburg aufgelegten Fonds wurde für die Schwestergesellschaft Astorius Consult GmbH eine dafür notwendige Lizenz bei der BaFin beantragt und durch diese erteilt (Wertpapierinstitut gemäß § 2 Abs. 16 WpIG).

Seitdem wurden von der Astorius Capital GmbH keine weiteren Fonds aufgelegt. Die sechs platzierten Fonds werden weiterhin durch die Gesellschaft betreut. Die Fonds haben eine Laufzeit von jeweils 10 Jahren mit jeweiligen Verlängerungsoptionen.

Die Mitarbeiterzahl der Astorius Capital GmbH besteht zum Bilanzstichtag aus den drei Geschäftsführern.

Die administrativen Kosten werden weitestgehend und verursachungsgerecht von der Astorius Consult GmbH direkt getragen, um den tatsächlichen wirtschaftlichen Verhältnissen Rechnung zu tragen.

Wesentliche Aussagen zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Das Vermögen der Astorius Capital GmbH beträgt 261 TEuro (Vj.: 260 TEuro), das in Höhe von 221 TEuro (Vj.: 217 TEuro) auf das Umlaufvermögen und in Höhe von 40 TEuro (Vj.: 43 TEuro) auf das Anlagevermögen entfällt.

Dem Vermögen der Astorius Consult GmbH stehen als wesentliche Posten das Eigenkapital von 231 TEuro (Vj.: 211 TEuro), Rückstellungen in Höhe von 25 TEuro (Vj.: 17 TEuro) sowie Verbindlichkeiten in Höhe von 5 TEuro (Vj.: 32 TEuro) gegenüber.

Die Gewinn- und Verlustrechnung schließt mit einem Jahresüberschuss von 21 TEuro (Vj.: 7 TEuro) ab.

Um die gemeinschaftlich genutzten Ressourcen der wirtschaftlichen Aktivitäten der Astorius Capital GmbH und der Schwestergesellschaft Astorius Consult GmbH wirtschaftlich, sachgerecht aufzuteilen, wurden insbesondere die Personal- und Raumkosten zu Lasten der Astorius Consult umgehängt. Die Astorius Consult betreibt das Neugeschäft über eine Luxemburger Plattform, die Astorius Capital verwaltet das Bestandsportfolio der ersten sechs aufgelegten, deutschen Fondsgesellschaften.

Die Umsatzerlösen haben sich gegenüber dem Vorjahr auf gleichem Niveau in Höhe von 640 TEuro verstetigt. Der Grund liegt in der jährlich zustehenden Managementfee für die Fonds.

Im letztjährigen Jahresbericht wurde ein Jahresüberschuss zwischen 5.000 und 10.000 Euro erwartet. Der tatsächliche Jahresüberschuss lag mit 20.782 Euro über dem erwarteten Korridor.

Die Astorius Consult GmbH zahlt der Astorius Capital GmbH monatlich eine Vergütung für die anteilige Nutzung des Kundenstammes.

Alle weiteren Kosten sind mit der jeweils vereinbarten Vergütung für die einzelnen Mandate mit der Astorius Capital GmbH abgegolten. Dies betrifft insbesondere Personal- und Reisekosten.

Die Gesellschaft finanziert sich aus den Einlagen der Gesellschafter sowie dem laufenden Cashflow. Das Geschäft erfordert keine kapitalintensiven Investitionen. Die Zahlungsfähigkeit war im Berichtsjahr jederzeit gegeben. Die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage war im Berichtszeitraum gut und jederzeit geordnet.

III. Chancen- und Risikenbericht

Die Chancen für die Astorius Capital GmbH liegen darin, dass weitere Fondsgesellschaften für potenzielle Investoren aufgelegt werden können, die Wert darauf legen deutsche Strukturen zu verwenden. Dies gilt insbesondere für Family Offices oder vermögende Privatpersonen, die eine eigene Struktur aufgesetzt bekommen möchten.

Die Risiken liegen vor allem in der Unzufriedenheit von Mandanten. Ferner können nationale und globale wirtschaftliche Krisen zum Einbrechen der Erträge führen. Hier sind weiterhin die Auswirkungen des Ukraine Krieges und der Terroranschlag am 7. Oktober 2023 auf Israel zu nennen. Ein weiteres Risiko liegt in der Einhaltung der regulatorischen Auflagen.

Für die Finanzbuchführung, Steuerberatung sowie Jahresabschlusserstellung wurde eine externe Steuerberatungs- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaft beauftragt. Die Rechnungslegung findet in enger Abstimmung mit der Gesellschaft statt. Ferner ist das Thema Geldwäscheprävention ausgelagert.

Die Gesellschaft beschäftigt zum Bilanzstichtag neben den drei Geschäftsführern keine weiteren Mitarbeiter. Grundsätzlich ist es ein wichtiger Faktor für das Geschäft, qualifizierte und motivierte Mitarbeiter zu finden und dauerhaft zu halten. Dieses Risiko wird dadurch abgemildert, dass die Geschäftsführer selbst im operativen Geschäft aktiv tätig sind.

Am 24. Februar 2022 sind russische Truppen in die Ukraine einmarschiert. Ferner fand am 7. Oktober 2023 ein Terroranschlag auf Israel statt. Hieraus ergab sich über den Krieg hinaus ein internationaler Konflikt, dessen Auswirkungen weiterhin nicht absehbar sind. Für die Astorius Capital GmbH lassen sich die aktuellen mittel- und unmittelbaren Risiken nicht beurteilen. Die Astorius Capital GmbH hat die Anlageprogramme mit klarem Fokus auf Westeuropa konzipiert und ist entsprechend dort auch investiert, so dass sich hieraus aktuell keine offensichtlichen Risiken ergeben. Dies gilt auch für die Investorenseite der Fondsprogramme. Es sind keine Investoren aus Osteuropa in den Fonds investiert, so dass beispielsweise aufgrund von Sanktionsmaßnahmen keine kurz- oder mittelfristigen Einzahlungsrisiken erwartet werden.

Die Gesellschaft ist in Bezug auf ihr Geschäftsmodell und in Bezug auf ihre konzeptionelle Verfassung jedoch so aufgestellt, dass sie in der Lage ist, auf künftige negative Ertragsentwicklungen rechtzeitig und angemessen auf der Aufwandsseite so zu reagieren, dass auch unter einer pessimistischen Annahme der Geschäftsentwicklung weiterhin vom Ansatz- und Bewertungsgrundsatz der Unternehmensfortführung ("Going Concern") ausgegangen werden kann.

IV. Prognosebericht (Ausblick)

Die Astorius Capital GmbH plant für das Geschäftsjahr 2024 keine Auflage weiterer Fonds. Schwerpunkt der Tätigkeit wird die Betreuung der aufgelegten Astorius Capital Fonds sein.

Die Geschäftsführung erwartet trotz des Ukrainekriegs und des Terroranschlags auf Israel, sofern keine weitergehende Eskalation erfolgt, im Jahr 2024 eine stabile positive Geschäftsentwicklung mit einem Jahresüberschuss in Höhe von 5.000 Euro bis 10.000 Euro.

Die tatsächlichen Ergebnisse können allerdings wesentlich von den Erwartungen über die voraussichtlichen Entwicklungen abweichen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anhang 2023

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) und des GmbH-Gesetzes (GmbHG) sowie den ergänzenden Vorschriften des Gesellschaftsvertrags aufgestellt worden.

Die Gesellschaft ist eine Kleinstkapitalgesellschaft gem. § 267 a HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren gem. § 275 Abs. 2 HGB erstellt.

Bei der Erstellung des Jahresabschlusses werden größenabhängige Erleichterungen für kleine Kapitalgesellschaften teilweise in Anspruch genommen.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Gesellschaft ist als registrierte Kapitalverwaltungsgesellschaft i. S. d. § 2 Abs. 4 KAGB verpflichtet, einen Jahresabschluss sowie einen Lagebericht nach den Vorschriften der §§ 242, 264 ff HGB für Kapitalgesellschaften aufzustellen.

Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewandt:

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen.

Die Finanzanlagen wurden wie folgt angesetzt und bewertet:

Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Flüssige Mittel wurden zu Nennwerten bilanziert.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind ein Bestandteil des Grundsatzes der Periodenabgrenzung. Es handelt sich um Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, die Aufwand für das Folgejahr darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Die Bildung und Dotierung der Rückstellungen richtet sich nach §§ 249 und 252 HGB.

Für die anderen Rückstellungen wurde der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung ermittelte Erfüllungsbetrag als Bewertungsmaßstab berücksichtigt.

Zu erwartende Preis- und Kostensteigerungen wurden in die Bewertung einbezogen.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Geschäftsvorfälle in fremder Währung wurden mit dem Devisenkassamittelkurs umgerechnet.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Angaben zur Bilanz

Immaterielle Vermögenswerte, Sach- und Finanzanlagen

Wir verweisen auf den Anlagespiegel.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Restlaufzeitengliederung:

Forderungen an Kunden bestehen zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 nicht.

Die sonstigen Vermögensgegenstände setzen sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks

Neben dem USD-Konto bei der VR-Bank in Holstein bestehen keine weiteren Forderungen bzw. Verbindlichkeiten in Fremdwährungen.

Rechnungsabgrenzungsposten

Der Posten betrifft Zahlungen für betriebliche Versicherungen € 4.024,66 (Vorjahr: € 4.772,23) für das Folgejahr.

Eigenkapital

Das Eigenkapital der Gesellschaft setzt sich wie folgt zusammen:

Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen enthalten ausstehende Buchführungs- sowie Abschluss- und Prüfungskosten in Höhe von € 24.539,00 (Vorjahr: € 17.000,00).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten setzen sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Angabe zu Restlaufzeitvermerken

Der Betrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr beträgt € 4.740,71 (Vorjahr: € 32.422,22).

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse beinhalten seit dem Jahr 2021 im Wesentlichen Erträge aus Geschäftsführungsverträgen in Höhe von € 639.749,92 (Vorjahr: € 639.511,01).

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge setzen sich im Wesentlichen wie folgt zusammen:

Aufwendungen für bezogenen Leistungen

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen bestehen aus Geschäftsführungsvergütungen aufgrund von Beratungsleistungen in Höhe von € 318.562,40 (Vorjahr: € 318.564,92).

Abschreibungen auf Sachanlagen

Die Sachanlagen sind gem. § 253 Abs. 3 HGB mit den Anschaffungskosten aktiviert. Die Abschreibung in Höhe von € 3.537,00 (Vorjahr: € 3.538,00) erfolgt linear über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer.

Übrige sonstige betriebliche Aufwendungen

Bei den übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen handelt es sich im Wesentlichen um Aufwendungen aufgrund der Bewertung des USD-Kontos zum Devisenkassamittelkurs in Höhe von € 6.596,16 (Vorjahr: € 6.130,56).

Sonstige Angaben

Namen der Geschäftsführer

Der Geschäftsführung gehörten an:

Unterschrift der Geschäftsführung