Token GmbH

Token GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Jahresbilanz zum 31.12.2023

der Token GmbH, Berlin

Aktivseite

Passivseite

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

I. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde unter Berücksichtigung der auf Zahlungsinstitute im Sinn des § 1 Abs. 2a Zahlungsdiensteaufsichtsgesetzes (ZAG) anzuwendenden, ergänzenden Vorschriften der Verordnung über die Rechnungslegung der Zahlungsinstitute und E-Geld-Institute (RechZahlV), des GmbH-Gesetzes (GmbHG) sowie auf Grundlage des § 340 Abs. 5 HGB gemäß der §§ 340 ff. HGB aufgestellt.

Der Gliederung der Bilanz liegt Formblatt 1 der RechZahlV zugrunde. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß Formblatt 2 der RechZahlV aufgestellt.

Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr.

Die Gesellschaft hat ihren Sitz in Berlin und wird unter der Firmierung Token GmbH beim Registergericht Berlin (Charlottenburg) und im Handelsregister Berlin unter der Nummer 217765 geführt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden gegenüber dem Vorjahr unverändert beibehalten.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und, soweit abnutzbar, vermindert um planmäßige Abschreibungen bewertet.

Forderungen an Kreditinstitute und Forderungen an Kunden werden mit dem Nennwert angesetzt.

Forderungen in fremder Währung sind mit dem Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag bewertet.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Die passiven Rechnungsabgrenzungsposten betreffen Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, die den Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tage darstellen.

Die Verbindlichkeiten sind mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.

Die Rückstellungen werden unter Berücksichtigung der Erkenntnisse bei Abschlusserstellung in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagte Steuern. Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Die Eigenkapitalposten sind zum Nennwert angesetzt.

III. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnungen

1. Erläuterungen zur Bilanz

Angaben zur Bilanz

Angabe zu Forderungen

Der Betrag der Forderungen mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr beträgt 149,85 EUR (Vorjahr: 149,85 EUR).

Der Betrag der Forderungen an Kunden beträgt: 213.888,69 EUR (Vorjahr: 225.733,08 EUR)

Unter den Kundenforderungen werden Forderungen in Höhe von 91.666,70 EUR in fremder Währung ausgewiesen.

Sonstige Vermögensgegenstände

Die Position Sonstige Vermögensgegenstände enthält folgende Einzelbeträge:

Sachanlagen

Die Betriebs- und Geschäftsausstattung beläuft sich zum Bilanzstichtag auf 32.540,00 EUR (Vorjahr 44.480,00 EUR).

Eigenkapital:

Das eingezahlte Kapital der Token beträgt 100.000 EUR (Vorjahr: 100.000 EUR).

Weiterhin besteht die Kapitalrücklage von 425.000 EUR (Vorjahr: 425.000 EUR).

Gewinnvortrag vor Verwendung 74.986,71 EUR (Vorjahr: 42.856,54 EUR)

Jahresüberschuss 56.257,12 EUR (Vorjahr: 32.130,17 EUR)

Rückstellungen:

Gewerbesteuerrückstellungen 11.555 EUR (Vorjahr: 13.145 EUR)

Sonstige Rückstellungen 125.784,07 EUR (Vorjahr: 73.117,24 EUR)

Unter den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für Abschluss u. Prüfung in Höhe von 49.500 EUR (Vorjahr: 35.000)

Sonstige Verbindlichkeiten

Die Position Sonstige Verbindlichkeiten enthält folgende Einzelbeträge:

Unter den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von 397.400,00 EUR (Vorjahr: 0,00 EUR) ausgewiesen.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Provisionserträge

Alle Erträge wurden im EU/EEA Raum erwirtschaftet. Erträge werden generiert mit dem Zahlungsauslösedienst und dem Kontoinformationsdienst. Aus dem operativen Geschäft mit Kunden wurden Provisionserträge von TEUR 1.129 erzielt nach TEUR 452 im Vorjahr.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten die Erträge aus der Cost Plus Vereinbarung mit der Muttergesellschaft zur Abdeckung der Anlaufverluste.

Unter den sonstigen betrieblichen Erträgen werden Erträge aus der Währungsumrechnung in Höhe von 13.540,38 EUR ausgewiesen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Unter den sonstigen betrieblichen Aufwendungen werden Aufwendungen aus der Währungsumrechnung in Höhe von 19.613,88 EUR ausgewiesen.

IV. Sonstige Angaben

Das Transaktionsvolumen (Zahlungsauslösedienst) in 2023 stellt sich aggregiert wie folgt dar:

Der als Aufwand erfasste Betrag für das Honorar des Jahresabschlussprüfers belief sich im Jahr 2023 auf 24.780,00 EUR, wovon 780,00 EUR periodenfremd auf das Vorjahr entfallen. Neben Leistungen im Rahmen der Jahresabschlussprüfung wurden keine weiteren Dienstleistungen durch den Abschlussprüfer erbracht.

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 28.

Es sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Beendigung des Geschäftsjahres eingetreten.

Geschäftsführer der Gesellschaft im Geschäftsjahr 2023 und bis zum Zeitpunkt der Bilanzaufstellung waren:

Die Gesellschaft ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Token Inc. mit Sitz in 16192 Coastal Highway, Lewes, DE 19958-9776, eingetragen in den Vereinigten Staaten unter der Delaware ID 54406-56.

Die Geschäftsführung schlägt der Geschäftsversammlung vor, den Jahresüberschuss auf des Geschäftsjahres 2023 in voller Höhe auf neue Rechnung vorzutragen.

Lagebericht 2023 01.04.2024

I. Geschäftstätigkeit und Geschäftsstrategie der Token GmbH

II. Organisatorische Grundlagen

III. Wirtschaftsbericht

1. Lage der Weltwirtschaft

2. Konjunkturentwicklung

3. Pandemiefolgen

4. Umweltauswirkungen und Nachhaltigkeit

IV. Geschäftsentwicklung der Token GmbH

1. Ertragslage

2. Vermögens - und Finanzlage

3. Abschließende Beurteilung

V. Chancen und Risikobericht

1. Risikomanagementsystem

2. Risiken

a. Allgemeines

b. Abhängigkeit vom Erfolg der Token Gruppe

c. Operationelle Risiken

d. IT-Verfügbarkeit

e. Auslagerungsrisiken

f. Globale Konflikte

3. Chancenbericht

a. Markt

b. Technologie und Wettbewerbsvorteil

c. Produkt

d. Vertrieb und Marketing

e. Weitere Informationen

VI. Prognosebericht

1. Wirtschaftliche Entwicklung

2. Gesamtwirtschaftliche Erwartungen

3. Voraussichtliche Entwicklung der Token

I. Geschäftstätigkeit und Geschäftsstrategie der Token GmbH

Token GmbH (auch als "Token", "Institut", "GmbH", "Gesellschaft" oder "Zahlungsdienstleister" bezeichnet) betreibt eine sog. Open Banking Plattform, welche über digitale Schnittstellen (APIs- Automated Programing Interfaces) europäische Bankkonten verbindet und darüber Zahlungen von diesen Konten direkt auf andere Konten ermöglicht. Dieser online-basierte Zahlungsdienst ist eine wesentlich günstigere und sichere Alternative zu herkömmlichen Überweisungen und Zahlungsarten wie etwa Kredit-, Debitkarten oder PayPal. Token verbindet damit das Potential von der SEPA Instant Payments Regulation und der 2. Zahlungsdiensterichtline ("PSD2"), welche zwei wichtige Initiativen der Europäischen Kommission bzw. des European Payment Council darstellen. Token ist seit dem 09.04.2021 als Zahlungsdienstleistungsinstitut von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sowie der Bundesbank lizenziert und hat die Erlaubnis, Zahlungsauslöse- und Kontoinformationsdienstleistungen ("ZAD", "KID") im Sinne der §§ 1 Abs. 1 Satz 2 Nrn. 6, 7 des Zahlungsdiensteaufsichtsgesetzes (ZAG) zu erbringen. Token fokussiert sich im Wesentlichen auf den Bereich Payments in der Kategorie Open Banking Payments (Account-to-Account, (A2A)). In der Ausübung dieser Tätigkeiten ist Token nicht in den Zahlungsfluss der Gelder involviert; Token hält auch keine Kundengelder.

Mit der Zustimmung des Kontoinhabers ermöglicht Token die Auslösung von Zahlungen einerseits sowie das online Abfragen von Informationen auf jedem dieser durch APIs verbundene Konten andererseits, z.B. um größere Transparenz bei Kreditentscheidungen herzustellen oder die Salden von verschiedenen Banken in einer App zu sammeln und so dem Kunden eine besseren Überblick über seinen Finanzstatus zu ermöglichen.

Die Strategie Token's sowie der Gruppe, zu der neben Token auch die im Vereinigten Königreich (UK) ebenfalls als Zahlungsdienstleister bei der Financial Conduct Authority (FCA) lizenzierte Schwestergesellschaft, die Token.io Ltd, sowie die in den USA ansässige Muttergesellschaft, die Token.Inc, gehört, ist vertriebsseitig die, dass Kunden keine Händler, sondern Banken, Zahlungsdienstleister (PSPs) oder Acquirer sind ("Token Kunden"). Die Token Kunden ermöglichen dann mit der Technologie von Token ihren Kunden die Nutzung von sog. Open Banking Services (ZAD, KID).

II. Organisatorische Grundlagen

Token GmbH ist eine 100% Tochtergesellschaft der Token Inc. mit Sitz in 16192 Coastal Highway, Lewes, DE 19958-9776, eingetragen in den Vereinigten Staaten unter der Delaware ID 54406-56.

Die Strategie der Gruppe ist auf das Geschäft in Kontinentaleuropa und UK gerichtet, wo die höchsten Zuwachsraten und Marktchance im Open Banking Bereich - Pay by Bank erwartet werden. Innerhalb der Gruppe wird das Geschäft im EEA/EU Raum durch die Token erbracht, die ihre ZAG-Erlaubnis als Zahlungsdienstleistungsinstitut mit Hilfe des sog. Europäischen Passes gem. § 38 Abs. 2 ZAG "gepassportet" hat ¹.

Die Funktionen des Chief Executive Officers (CEO), des Chief Financial Officers (CFO) sowie des Chief Product Officers (CPO) werden gruppenweit aus der in London ansässigen Schwestergesellschaft ausgeübt. Neben den Management- und Kontrollfunktionen für die GmbH sind die zentrale IT- und Compliance Funktion (letztere seit Juli 2023; vorher ebenfalls aus London), mithin der Chief Technology Officer (CTO) und Chief Compliance and Risk Officer (CCRO) in der GmbH in Berlin, Deutschland angesiedelt.

III. Wirtschaftsbericht

1. Lage der Weltwirtschaft

Im Jahr 2023 sah sich die Weltwirtschaft mit verschiedenen Herausforderungen, aber auch Chancen konfrontiert. Die gesamtwirtschaftliche Ausgangslage in der Bundesrepublik stellt sich zum Jahreswechsel 2023/24 im Zuge der Nachwirkungen der vorangegangenen Krisen, insbesondere den erheblichen Kaufkraftverlusten als Folge des massiven Energie- und Nahrungsmittelpreisanstiegs, der schwachen weltwirtschaftlichen Entwicklung, der geopolitischen Krisen sowie den geldpolitischen Straffungen sehr schwach dar: Das Bruttoinlandsprodukt in Deutschland war zum Jahresende nach Angabe des Statistischen Bundesamtes preis-, saison- und kalenderbereinigt um rund 0,25 % gegenüber dem Vorquartal gesunken. Für das Gesamtjahr ergab sich damit ein Rückgang des BIP um 0,3 %.

Der International Monetary Fund (IMF) prognostiziert, dass das globale Wachstum im Jahr 2024 bei 3,1 Prozent bleiben wird, für die Bundesrepublik wird lediglich 0,5 Prozent prognostiziert. ² Die Prognose des IMF für 2024 liegt um 0,2 Prozentpunkte höher als im World Economic Outlook (WEO) vom Oktober 2023. Die Prognose für 2024-25 liegt jedoch unter dem historischen (2000-19) Durchschnitt von 3,8 Prozent, da die weiterhin erhöhten Leitzinsen der Zentralbanken zur Inflationsbekämpfung, die Rücknahme der fiskalischen Unterstützung angesichts der hohen Verschuldung die Wirtschaftstätigkeit und ein geringes Produktivitätswachstum mit sich bringen.

¹ Vgl. hier: https://euclid.eba.europa.eu/register/pir/search.
² Vgl. Economic Outlook Update vom Januar 2024.

Die kurzfristige Herausforderung für die politischen Entscheidungsträger bestehe weiterhin darin, den endgültigen Rückgang der Inflation auf das Zielniveau erfolgreich zu bewältigen. Dort, wo der Lohn- und Preisdruck nachlässt, sollte ein weniger restriktiver Kurs einschlagen werden.

2. Konjunkturentwicklung

Entsprechend erlebte die Weltwirtschaft im Jahr 2023 eine gemischte konjunkturelle Entwicklung. Einige Regionen konnten eine robuste wirtschaftliche Erholung verzeichnen, während andere mit Herausforderungen wie Handelsspannungen und geopolitischen Unsicherheiten zu kämpfen hatten.

3. Pandemiefolgen

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie waren 2023 weiterhin spürbar, jedoch bedeutend weniger als in den vorausgehenden Jahren.

4. Umweltauswirkungen und Nachhaltigkeit

Die Themen Umweltschutz und Nachhaltigkeit gewannen an Bedeutung. Unternehmen und Länder verstärkten ihre Bemühungen, umweltfreundliche Praktiken zu fördern, was auch Auswirkungen auf Investitionen und Handelsströme hatte.

IV. Geschäftsentwicklung der Token GmbH

1. Ertragslage

Das Jahr 2023 war das zweite volle Geschäftsjahr der Token.

Zum Ende des Geschäftsjahres hatte Token 59 (im Vorjahr 23) Kunden, welche die Dienstleistungen von Token GmbH in Anspruch nehmen.

Die Token Gruppe konnte in 2023 die Anzahl an Transaktionen im Vergleich zum Vorjahr 2022 um 313% erhöhen. Im Jahre 2022 wurden 1.5 Mio. Zahlungen mit einem Volumen von €245.593.568 (2021 € 53.321) ausgelöst; 71.225 Kontoabfragen sind erfolgt, in 2023 stieg dieser Wert auf 6.2 Mio. Zahlungen mit einem Volumen von € 589.180.937 und insgesamt damit auf 641.112 Kontoabfragen. Das Zahlungsvolumen steigerte sich monatlich im Durchschnitt um 12,27%. (139% im Vergleich zu 2022); die Zahlungen stiegen monatlich im Durchschnitt um 7,57% (313% im Vergleich zu 2022) und die Kontoabfragen erhöhten sich monatlich im Durchschnitt um 7,24% (800% im Vergleich zu 2022)

Der Umsatz resultiert aus den Dienstleistungen ZAD und KID, insbesondere in den Ländern Deutschland und den Niederlanden.

2. Vermögens - und Finanzlage

Die Vermögensgegenstände bestehen zum größten Teil aus Intercompany Verrechnungskonten mit der Muttergesellschaft, die Token.Inc. Daneben hat die Token GmbH allein Laptops als Vermögen aktiviert.

Das eingezahlte Kapital der Token beträgt € 100.000. Das regulatorische Mindestkapital wurde zu jeder Zeit eingehalten. Weiterhin besteht die Kapitalrücklage von € 425.000.

Der Banksaldo beträgt zum 31.12.2023 € 2.230.096,37. Hierdurch hält die Token jederzeit ausreichend Liquidität bereit. Die Banksalden der gesamten Gruppe werden ausschließlich auf Kontokorrentkonten bei systemrelevanten Banken unterhalten.

Die Debitoren betrugen zum Jahresende 2023 € 57.774,73, wovon keine der offenen Rechnungen bereits seit mehr als 90 Tagen fällig war. Die Token geht davon aus, dass hiervon € 0 abzuschreiben und die restlichen Beträge einzubringen sind. Kreditoren bestehen ausschließlich aus Intercompany Verrechnungskonten.

Der Banksaldo betrug zum 31.12.2023 € 2.230.096,37.

Das autorisierte und eingezahlte Kapital der Token GmbH beläuft sich seit der Erhöhung am 10.08.2022 auf €100.000.

Das regulatorische Mindestkapital wurde zu jeder Zeit im Geschäftsjahr 2023 eingehalten.

Die Token GmbH hat bereits im Geschäftsjahr 2021 einen fortlaufenden Verlustübernahmevertrag (im Rahmen des Intercompany Agreements) mit ihrer Muttergesellschaft, die Token Inc., abgeschlossen. Inhalt des Vertrages ist es, die Anlaufverluste der Token GmbH zu finanzieren.

Die Token Gruppe hat im Mai 2022 eine weitere Finanzierungsrunde i.H.v. US$ 40 Mio. abgeschlossen. Mit diesem zusätzlichen Kapital ist die Fortführung der Token GmbH auch noch im laufenden Geschäftsjahr 2024 gesichert.

Wird die Liquidität des Unternehmens dargestellt und analysiert? (Hinweis: Wird eine Kapitalflussrechnung aufgestellt, ist die Liquidität grundsätzlich anhand dieser darzustellen und zu analysieren. Etwas anderes gilt nur dann, wenn eine Liquiditätsanalyse anhand der Kapitalflussrechnung aufgrund des Geschäftsmodells des Unternehmens nicht sachgerecht ist (insbesondere bei Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten sowie Versicherungsunternehmen). In diesen Fällen ist die Liquidität anderweitig zu analysieren.)

Die Liquidität wird mit Ausnahme der Einhaltung des regulatorischen Mindestkapitals von der Token nicht analysiert, da die Gesellschaft zu 100% von der Token Inc abhängig ist.

Kapitalflussrechnungen bestehen ebenfalls allein für die Gruppe.

3. Abschließende Beurteilung

Das Geschäft der Token hat im Jahr 2023 trotz der angespannten Wirtschaftslage weiterhin deutlich an Fahrt aufgenommen - so auch vorstehend aufgeführt.

Die Anzahl der Kunden und Transaktionen konnte erneut gesteigert werden. Das Personal wurde weiter aufgestockt, um insbesondere dem gestiegenen (Transaktions-)Volumen Rechnung zu tragen. Durch weiteres Kapital aufgrund der Finanzierungsrunde ist - wie aufgezeigt - die Token Gruppe gestärkt und hält damit Finanzierungsmittel für mindestens weitere 18 Monate bei gleichbleibendem Wachstum.

Seit Erstellung des Jahresberichtes sind keine wesentlichen Entwicklungen eingetreten, die das vom Jahresabschluss vermittelte Bild verändern würden.

V. Chancen und Risikobericht

Als Zahlungsdienstleister erfasst, überwacht und bewertet Token ihre Risiken systematisch und hat darüber hinausgehend Token angemessene Risikominderungsmaßnahmen und Kontrollmechanismen zur Beherrschung ihrer operationellen und der sicherheitsrelevanten Risiken im Zusammenhang mit den von ihm erbrachten Zahlungsdiensten eingerichtet. Sie hält diese aufrecht und wendet sie an. Entsprechend führt die Geschäftsleitung der Token das des Instituts mit einem ausgewogenen Verhältnis aus dem Chancen- und Risikomanagement.

1. Risikomanagementsystem

Zu dem Risikomanagement der Token GmbH gehören die Prozessschritte der Risikoanalyse, der Risikosteuerung sowie der Risikokontrolle und Berichterstattung. Die Risikoanalyse beinhaltet die Identifizierung, Beurteilung und Bewertung von Risiken sowie deren Aggregation. Sie umfasst wirksame Verfahren für die Behandlung von Störungen im Betriebsablauf (sog. Incidents), auch zur Aufdeckung und Klassifizierung schwerer Betriebs- und Sicherheitsvorfälle sowie dem Meldewesen. Grundlagen für das Risikomanagement der GmbH sind die Governance and Risk sowie die Business and Risk Strategy sowie das Risk Committee, welches vierteljährlich zusammenkommt. Maßgebliches Steuerungsinstrument sind neben der regelmäßigen Abhaltung des Committees das interne Berichtswesen, in welchem alle relevanten Bereiche einbezogen sind. Durch Soll-Ist-Vergleiche werden Abweichungen in der operativen Planung rechtzeitig identifiziert, mögliche und erforderliche Gegensteuerungsmaßnahmen eingeleitet und sodann in Bezug auf Durchführung überwacht.

Die Token übermittelt in dem Zusammenhang in seiner Eigenschaft als regulierter Zahlungsdienstleister der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sowie der Bundesbank einmal jährlich eine aktuelle und umfassende Bewertung der operationellen und sicherheitsrelevanten Risiken im Zusammenhang mit den von ihm erbrachten Zahlungsdiensten und hinsichtlich der Angemessenheit der Risikominderungsmaßnahmen und Kontrollmechanismen, die zur Beherrschung dieser Risiken ergriffen wurden.

Die aufsichtsrechtlichen Bestimmungen, unter denen die Token GmbH als Zahlungsdienstleister agiert, erfordern von der Gesellschaft ein Risikomanagement, das den Erfordernissen der Mindestanforderungen für das Risikomanagement (MaRisk ³ ). Das bestehende Risikomanagement deckt neben den regulatorischen Bereichen auch die operativen, wirtschaftlichen, personenbezogenen sowie IT Risiko ab unter Berücksichtigung des Grundsatzes der doppelten Proportionalität (Proportionalitätsprinzip).

³ Ab dem 27. Mai 2024 sodann nach den Mindestanforderungen an das Risikomanagement von ZAG-Instituten - ZAG-MaRisk.

Die Token hat sich auch im Jahr 2023 auch weiterhin maßvoll personell verstärkt: so wurde iSv § 10 Abs. 1 ZAG eine zweite Geschäftsleiterin eingestellt, die im April 2023 ihre Tätigkeit aufgenommen hat. Frau Dr. Lea Siering hat neben Herrn Peter Ehmke die Funktion der Geschäftsleiterin der Token auf der Marktfolgenseite übernommen; Herr Peter Ehmke übernahm bis zum Ende des Geschäftsjahres die Marktseite. Darüber hinaus wurde eine weitere Mitarbeiterin in der Compliance Abteilung eingestellt, die sich im wesentlichen u.a. auch auf das Auslagerungsmanagement konzentriert. Weiterhin wurde im Bereich IT moderat weiter Personal aufgestockt.

Token operiert als technische Dienstleisterin für ihre Kunden und ist nicht in den Zahlungsfluss der Kundengelder involviert. Entsprechend hält Token keine Kundengelder. Token zudem ist nicht direkt an die verschiedenen Zahlungsverkehrssysteme (z.B das Banken Giro System) angeschlossen, sondern vermittelt die Instruktionen von Bankkunden an ihre jeweiligen (kontoführenden) Banken, die dann die Zahlungen vom Kundenkonto durch die Zahlungsverkehrssysteme auslösen.

Die Token hat bestimmte wesentliche Bereiche, wie insbesondere die Funktion des Geldwäschebeauftragten, des Informationssicherheitsbeauftragten (ISO) oder die der Internen Revision an Dritte (u.a. die in UK ansässige Schwestergesellschaft) ausgelagert (Outsourcing). Die für den ausgelagerten Bereich des Geschäftsbetriebs notwendigen Prozesse werden somit nicht durch die Token, sondern durch die jeweiligen Auslagerungsunternehmen wahrgenommen. Auslagerungen sind jeweils durch einen schriftlichen Vertrag geregelt. Der Auslagerungsbeauftragte der Token trifft gemeinsam mit der Geschäftsleitung geeignete Regelungen zur Aufbau- und Ablauforganisation aller relevanten Geschäftsprozesse.

Eine Interne Revision besteht; diese ist auf einen externen Dienstleister ausgelagert; auch hier sichert die Auslagerungsvereinbarungen Weisungsrechte und Kontrollmöglichkeiten.

2. Risiken

a. Allgemeines

Risiken sind grundsätzlich Bestandteil jeder unternehmerischen Geschäftstätigkeit. Diese beinhalten die Gefahr, dass durch externe oder interne Ereignisse sowie durch Handlungen und Entscheidungen Unternehmensziele nicht erreicht werden und/oder im Extremfall der Fortbestand eines Unternehmens gefährdet ist. Chancen stellen mögliche künftige Entwicklungen oder Ereignisse dar, die zu einer für das Unternehmen positiven Prognose- bzw. Zielabweichung führen können.

b. Abhängigkeit vom Erfolg der Token Gruppe

Risiken ergeben sich für die Token insbesondere aus der Abhängigkeit von der Token-Gruppe aufgrund des organisatorischen Matrix-Aufbaus, den damit zusammenhängenden (wesentlichen) Auslagerungen sowie infolge der finanziellen Abhängigkeit von der Muttergesellschaft.

Bei einem Ausfall der Schwestergesellschaft müsste die Token eigene Ressourcen in diesen Bereichen aufbauen, was sowohl organisatorisch als auch finanziell aufgrund der dann entfallenden, auf den tatsächlich entstehenden Kosten basierenden, Kostenumlagen darstellbar sein sollte.

c. Operationelle Risiken

Operationelle Risiken sind die Gefahr von Schäden, die infolge der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren, Mitarbeitenden, der internen Infrastruktur oder infolge externer Einflüsse eintreten können. Die Beobachtung und Einschätzung dieser Risiken liegt für die ausgelagerten Bereiche des Geschäftsbetriebs bei dem Auslagerungsbeauftragten der Token, der/die wiederum an die Geschäftsleitung der Token berichtet.

d. IT-Verfügbarkeit

Das Geschäftsmodell der Token Gruppe ist existentiell von einer funktionsfähigen internen IT sowie von externen Dienstleistern - wie insbesondere Amazon Web Services (AWS) und Fortanix - abhängig.

e. Auslagerungsrisiken

Ein Auslagerungsrisiko beschreibt das Risiko, dass Prozesse / Dienstleistungen aufgrund von Auslagerung nicht kontrolliert, gesteuert oder beeinflusst werden können und daraus ein Schaden für die Token entsteht. Die Token hält ein vollständiges Aulagerungsregister vor und ist der Auffassung, dass insbesondere die wesentlichen Auslagerungsunternehmen (neben der Mutter- und Schwestergesellschaft):

In Bezug auf sämtliche Auslagerungsunternehmen hat sich die Token im Rahmen ihres Auslagerungs-Managements vergewissert, dass die jeweiligen Unternehmen

Nach einem Kontrollplan überprüft die Token die Auslagerungsunternehmen risikobasiert. Entsprechend wurde das Auslagerungsrisiko als gering eingestuft.

f. Globale Konflikte

Die Token Gruppe hat weder direkten Geschäftsbeziehungen in die Ukraine, nach Russland, nach Belarus oder in den nahen Osten wie insbesondere nach Israel oder Palästina, noch hat die Gruppe Mitarbeitende in diesen Ländern. Entsprechend werden weiterhin keine unmittelbaren Auswirkungen der aktuellen Konflikte auf die Gesellschaft.

Die Gesellschaft könnte jedoch potenziell mittelbar betroffen sein. Die gegenwärtigen fortlaufenden Konflikte (hatten bereits und) können wesentliche Auswirkungen auf die Konjunktur und Inflation haben. Wir gehen aktuell von nur geringfügigen mittelbaren Auswirkungen des Konflikts auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Token aus .

3. Chancenbericht

a. Markt

Der adressierbare Zielmarkt (Addressable Market (TAM)) für Token sind sämtliche bargeldlosen Zahlungen. Derzeit gibt es allein in Großbritannien und Europa jährlich 157 Milliarden bargeldlose Zahlungstransaktionen.

Der adressierbare Markt ( Serviceable Addressable Market (SAM)) für Token sind alle A2A-Zahlungen. A2A-Zahlungen machen derzeit 18 % aller E-Commerce-Zahlungen in Europa aus und werden durch Open Banking bis 2026 voraussichtlich auf 19 % ansteigen. ⁴ Derzeit werden in Großbritannien monatlich 8 Mio. Open-Banking-Zahlungen getätigt, mit einer jährlichen Wachstumsrate von 60 %. A2A-Zahlungen machen derzeit 0,1 % aller Zahlungen aus und werden in den nächsten 5 Jahren voraussichtlich um das 100-fache wachsen und 10 % aller E-Commerce-Zahlungen in Europa ausmachen.

Die Geschäftsleitung der Token erhält wenigstens vierteljährlich einen Market Update, in welchem die Chancen wie vorstehend erörtert aktuell dargelegt sind. In dem Zusammenhang werden die dargestellten Chancen durch das Sales Team quantifiziert und entsprechende "Helo" Kunden identifiziert, die sodann angesprochen werden. Ebenfalls basierend auf dem Market Update werden Entscheidungen für die Erschließung neuer Märkte und/oder Produkte im Rahmen des Neuproduktprozesses getroffen. Der Markt bzw. die aktuelle Marktlage wird insoweit zur internen Steuerung genutzt.

b. Technologie und Wettbewerbsvorteil

Token hat eine integrierte Application Programming Interface (API) Plattform entwickelt, die die in diesem Markt gängigen Kommunikationsstandards verarbeiten kann. Die Plattform wird in Deutschland bei AWS auf der Cloud gehostet.

Token hat verhältnismäßig viele Wettbewerber im Bereich A2A Payment; Token geht jedoch davon aus, dass Open Banking Payments keine Kategorie ist, in der sich lediglich ein Marktteilnehmer durchsetzen wird. Neben der Konnektivität (insb. der Marktabdeckung innerhalb Europas) unterscheiden sich die Wettbewerber zu Token hinsichtlich ihres Vertriebsansatzes: Einige Wettbewerber wie Kosma (Klarna), Truelayer, Volt, Trustly, GoCardless und Banked konzentrieren sich ausschließlich auf den Direktverkauf an Händler, andere versuchen, eine neue, eigene Akzeptanzmarke zu schaffen.

⁴ Vgl.FIS Worldpay Global Payments Report 2023.

Bei Vorlage dieses Jahresberichtes hat Token immer noch die breiteste und qualitativ höchstwertige Reichweite in Europa und kann in 20 Mitgliedsstaaten der EU mindestens 80% aller Bankkonten Europa verbinden, um sodann Zahlungen auszulösen und/oder Kontendaten abzurufen.

c. Produkt

Durch ihre Präsenz in UK und Kontinentaleuropa profitiert die Token GmbH von den unterschiedlichen Geschwindigkeit der Marktentwicklungen, die insbesondere in UK immer noch weiter sind als in Deutschland respektive in der EU der Fall ist.

d. Vertrieb und Marketing

Token GmbH unterhält einen Sales Mitarbeiter in Deutschland für die DACH Region und arbeitet in enger Abstimmung mit dem globalen Sales Team, welches in London ansässig ist.

Gleichzeitig ist Token auf vielen Konferenzen mit Bezug zum Zahlungsverkehr / Payment vertreten und in den Medien sehr aktiv, um die Marke und das Konzept weiterzuverbreiten.

Der Vertrieb fokussiert sich stark auf das Gewinnen von Zahlungsdienstleitern (PSPs), Acquirern, Gateways oder auch Banken, die ihrerseits mit der Technologie von Token ihren Händlerkunden (merchants) Open Banking Zahlungen ermöglichen und dadurch insb. ihre Zahlungsverkehrskosten senken. Durch die Fokussierung auf diese sogenannten "Multiplikatoren" erwartet Token weiterhin, dass sich das Umsatzwachstum deutlich steigern wird.

e. Weitere Informationen

Token GmbH hat im Verlauf des Jahres eine Rekrutierungskampagne gestartet und bei Vorlage dieses Berichtes ist die Anzahl der Mitarbeitenden in der GmbH von 22 auf 30 gestiegen. Der Schwerpunkt der Rekrutierungen lag in den Bereichen IT sowie im aufsichtsrechtlichen Bereich (siehe hierzu vorstehend).

4. Zusammenfassung

Durch ein stringentes Risikomanagement, eine fokussierte Vertriebsstrategie, eine gute Marktabdeckung in der EU und ein hoch motiviertes Team ist Token hervorragend positioniert, um von den Entwicklungen am Markt zu profitieren, weiter zu wachsen und in den nächsten Jahren auf Gruppenebene profitabel zu werden.

VI. Prognosebericht

1. Wirtschaftliche Entwicklung

Der Open Banking Markt ist am Beginn einer Konsolidierung der Wettbewerber, die durch Übernahmen versuchen, ihre Reichweite und Profitabilitätschancen zu verbessern. Token ist hier durch den Abschluss der neuen Finanzierungsrunde gut aufgestellt, ihre Wachstumsziele im Markt unabhängig zu verfolgen, ohne durch interne M&A Aktivitäten abgelenkt zu werden.

Die immer noch bestehenden Folgen der Ukraine-Krise, die zunächst einen starken Anstieg der Inflation und Zinsen mit sich brachte, hat weltweit zu einer wirtschaftlichen Verlangsamung geführt. Hierdurch besteht auch das Risiko einer Verzögerung bei der Gewinnung von neuen Kunden. Token erwartet allerdings nicht, dass dies ihre Entwicklung allzu stark negativ beeinflussen wird, da die finanziellen Vorteile des neuen Zahlungssystems durch geringere Kosten im Vergleich zu alternativen Bezahlmethoden wie etwa Karten, Paypal, Giropay vor allem in schwierigen Zeiten besonders zum Tragen kommen.

2. Gesamtwirtschaftliche Erwartungen

Das IMF prognostizierte in Januar 2024 ( World Economic Outlook Update ), dass das globale Wachstum im Jahr 2023 auf 2,9 Prozent sinken wird, aber bis 2024 wieder auf 3,1 Prozent steigen wird. Die Prognose für 2024 liegt damit weiterhin unter dem historischen Durchschnitt von 3,8 Prozent. Steigende Zinsen und der Krieg in der Ukraine belasten weiterhin die Konjunktur. Die globale Inflation wird voraussichtlich auf 4,3 Prozent im Jahr 2024 sinken und damit immer noch über dem Niveau vor der Pandemie liegen.

3. Voraussichtliche Entwicklung der Token

Token erwartet, dass sich das Wachstum in ihrem Geschäft trotz der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen weiter positiv weiterentwickeln wird. Token erfährt guten Zuspruch aus dem Markt und hofft entsprechend auf weitere Kundengewinnung. Insbesondere die Kostenvorteile der neuen Zahlungsart werden weiterhin Kunden überzeugen, von Kreditkarten oder PayPal auf das neue, günstigere "Pay by Bank" zu wechseln. Ebenfalls sieht die Token positive Entwicklungen in den aufsichtsrechtlichen Regulierungen, die die Entwicklung dieses Marktes sowie von Token weiter begünstigen werden. Etwa durch die Instant Payment Verordnung (Verordnung über Sofortzahlungen) ist Geld innerhalb von zehn Sekunden zu überweisen, rund um die Uhr, auch außerhalb der Geschäftszeiten, und das nicht nur innerhalb eines Landes, sondern auch in andere EU-Mitgliedstaaten ohne dass diese mehr kosten als herkömmliche SEPA- und SWIFT-Transaktionen. Entsprechend wird für die künftigen Jahre von einem weiter steigenden Transaktionsvolumen ausgegangen. ⁵ Die Token geht entsprechend auch davon aus, dass die Gesellschaft in den kommenden Jahren ein positives Ergebnis erzielen und profitabel sein wird.

⁵ Der Serviceable Addressable Market (SAM) für Token besteht aus allen A2A-Zahlungen. A2A-Zahlungen machen derzeit 18 % aller E-Commerce-Zahlungen in Europa aus und werden durch Open Banking bis 2026 voraussichtlich auf 19 % ansteigen, vgl. FIS Worldpay Global Payments Report 2023.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Token GmbH, Berlin

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Token GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Token GmbH für das Geschäftsjahr vom 01. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus:

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.